AKUNTANSI UNTUK TRANSAKSI DERIVATIF DAN MATA UANG ASING

Mata Uang Utama (Major Currency)  Pada tahun 1971 US$ mengalami
devaluasi terhadap sebagian besar mata
uang dunia, terutama Yen Jepang dan
Mark Jerman.
 Devaluasi adalah penurunan nilai tukar
mata uang suatu negara terhadap mata
uang negara lain; biasanya devaluasi
terhadap mata uang dilakukan dalam
rangka pelaksanaan kebijakan moneter.
 Periode tahun US$ mengalami fluktuasi.
 Depresiasi adalah penurunan nilai suatu
mata uang terhadap mata uang lain sesuai
dengan keadaan pasar dalam sistem kurs
mengambang.

A. Derivatif
 Derivatif adalah sebuah instrumen yang diturunkan dari spot transaction dalam pertukaran
internasional (foreign exchange).
 Instrumen derivatif mempunyai tiga karakteristik berikut ini:
1. Nilainya berubah sebagai akibat dari perubahan variabel yang telah ditentukan (variabel
yang mendasari/ underlying antara lain suku bunga, harga instrumen keuangan, harga
komoditas, nilai tukar mata uang asing, indeks harga atau indeks suku bunga, peringkat
kredit atau indeks kredit, atau variabel lainnya. Untuk variabel non-keuangan, variabel
tersebut tidak berkaitan dengan pihak-pihak dalam kontrak)
2. Tidak memerlukan investasi awal neto atau memerlukan investasi awal neto dalam
jumlah yang lebih kecil dibandingkan dengan jumlah yang diperlukan untuk kontrak
serupa lainnya yang diharapkan akan menghasilkan dampak yang serupa sebagai akibat
perubahan faktor pasar; dan

1
 3. Diselesaikan pada tanggal tertentu di masa mendatang.
Ketiga karakteristik tersebut bersifat kumulatif. Dengan kata lain, kalau ketiga karakteristik
tersebut tidak terpenuhi, maka suatu instrumen keuangan tidak dapat dikatakan sebagai suatu
produk atau instrumen derivatif.
 Contoh: forward exchange contract dan option.
 Sekuritas derivatif (turunan) adalah aset finansial yang diturunkan dari saham dan obligasi,
bukan dikeluarkan perusahaan atau pemerintah untuk mendapatkan dana.
 Aset derivatif menyatakan klaim terhadap aset finansial lainnya seperrti saham dan obligasi
atau terhadap harga dimasa mendatang aset riil, seperti emas dan komoditas.
 Sekuritas derivatif terdiri dari kontrak berjangka dan kontrak opsi
 Berdasarkan sifatnya derivatif dikelompokkan menjadi dua bagian
Derivatif Komoditas merupakan kontrak derevatif yang terjadi pada barang-barang
komoditi, seperti produk hasil pertanian, perkebunan, perikanan (soft commodities) dan
hasil pertambangan, emas dll. (hard commodities).
Derivatif Keuangan merupakan kontrak derevatif yang terjadi pada instumen keuangan,
seperti mata uang, saham, indeks gabungan, tingkat bungan jangka pendek, surat
pembendaharaan negara dan obligasi.

Forward Contract
 Perjanjian antara dua pihak, dimana satu pihak diwajibkan menyerahkan sejumlah asset
tertentu pada tanggal tertentu yang akan datang dan pihak lainnya wajib membayar sesuai
dengan jumlah tertentu yang dikenakan atas asset pada tanggal penyerahan.
Future Contract)
 Merupakan suatu perjanjian yang dibuat hari ini yang mengharuskan adanya transaksi di
masa mendatang.

2
 Contoh: Qisty akan membeli 100 gram emas pada 1tahun mendatang. Satu cara yang
dilakukan adalah menetapkan kontrak hari ini dengan penjual yang berjanji akan
memberikan emas pada enam bulan mendatang dengan jumlah dan harga yang ditentukan
hari ini
 Disepakati hari ini untuk emas seharga Rp 925.000/gram, sehingga Qisty akan membayar Rp
92.500.000 untuk 100 gram pada satu tahun mendatang

Option Contract
 Merupakan suatu perjanjian yang memberikan pemiliknya hak, tetapi bukan kewajiban,
untuk membeli atau menjual suatu aset tertentu (tergantung pada jenis opsi) pada harga
tertentu selama waktu tertentu.
 Dibedakan menjadi dua macam, yaitu calls sebagai hak beli dan puts sebagai hak jual.
 Pemilik calls option memiliki hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli asset tertentu pada
harga tetap selama waktu tertentu.
 Pemilik put option mempunyai hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual aset induk pada
harga tetap selama waktu tertentu.
 Harga dalam kontrak disebut strike price atau exercise price, dan tanggal pada kontrak
disebut maturity date.
 Gaya opsi ini ada dua, gaya Eropa dan gaya Amerika.
Opsi Eropa dapat diexercise hanya persis pada tanggal jatuh tempo saja,
Opsi Amerika dapat diexercise kapan saja sepanjang hidup opsi atau selama opsi belum
jatuh tempo maupun persis pada tanggal jatuh tempo.
 Contoh: Rifqi berminat untuk membeli mobil second. Rifqi dan penjual menyepakati harga
adalah Rp 150.000.000
 Selanjutnya Rifqi memberikan uang jaminan Rp 10.000.000 untuk tanda kesepakatan dan
akan dibayar penuh satu bulan mendatang (Apabila Rifqi melakukan wanprestasi maka Rifqi
akan kehilangan uang sebesar Rp 10.000.000).
 Contoh perjanjian call option. Aset induknya sebuah mobil dan Rp 10.000.000 untuk
mendapatkan hak, tetapi bukan kewajiban.

3
 Apabila Rifqi berubah pikiran, maka ia dapat meninggalkan begitu saja dan kehilangan Rp
10.000.000, tetapi ini adalah harga yang harus ia bayarkan untuk mendapatkan hak untuk
membeli.
 Harga untuk Rifqi bayarkan untuk membeli opsi tersebut disebut harga kontrak opsi atau
premi opsi (option premium).

Swaps Contract 
 Kesepakatan antara dua pihak atau perusahaan untuk saling mempertahankan arus kas di
masa tertentu (selama kurun waktu tertentu) yang akan datang.
 Kesepakatan ini ditentukan secara spesifik tanggal pembayaran tunai dan cara menghitung
jumlah tunai yang akan saling dipertukarkan (dibayarkan masing-masing pihak).

B. Foreign Exchange
Basic Market
 Tarif kurs (exchange rate) adalah jumlah dari suatu mata uang yang harus diberikan untuk
mendapatkan satu unit mata uang lain.
 Jika tarif tersebut diperhitungkan untuk transaksi yang terjadi saat ini maka disebut spot rate.
Kebanyakan transaksi mata uang terjadi di spot market.
 Forward market adalah transaksi yang akan diselesaikan di kemudian hari. Kebanyakan
transaksi yang ada di forward market adalah untuk jangka waktu 30 sampai 180 hari
kemudian.
 Forward rate adalah sebuah tarif kontraktual antara pedagang valas dengan kliennya, yang
jarang sama dengan spot rate pada hari kontrak dibuat. Forward rate mungkin saja
mempunyai dampak yang sama atau bisa juga berbeda dengan spot rate ketika forward
contract diselesaikan.

Spot Market
 Transaksi valas terjadi dengan pedagang asing di suatu bank dan tarif dihitung dari perspektif
pedagang dan menawarkan harga jual atau harga beli untuk valas.
 Contoh : Saat nasabah datang hendak menukarkan sejumlah uang rupiah  yang dimilikinya
menjadi uang dolar amerika, atau sebaliknya.

4
 Ketika nasabah dan penyedia layanan penukaran uang mencapai kesepakatan mengenai harga
kurs beli atau kurs jual yang digunakan sebagai acuan menentukan nilai uang yang
dipertukarkan. Maka penyerahan uang yang dipertukarkan dilakukan saat itu juga.
 Misal, kurs US$ 1 = Rp. 10.000, bermakna setiap 1 dolar amerika bernilai 10 ribu rupiah
 Biasanya nilai kurs lebih rendah merupakan nilai kurs beli, dan yang lebih tinggi adalah kurs
jual. Selisih perhitungan disebut profit margin.

Forward Market
 Merupakan sebuah tarif kontrak antara pedagang valas internasional dengan dengan
kliennya.
 Selama periode stabilitas nilai kurs, ada kemungkinan perbedaan relatif kecil antara current
spot dan forward rate.
£
Spot Karena forward rate nya kurang dari spot
$1.8285 rate, maka pound dijual pada keadaan
90 hari kemudian 1.8027 diskon 258 poin.
Point -258
 Jika forward rate ebih besar dari spot rate, maka pound akan dijual dalam premium di
forward market.
 Premium/diskon adalah normal diperhitungkan pada jumlah poin dibawah atau diatas spot
rate. itu juga dapat dilihat dalam % tahunan
 Rumus persentase (%)
Premium (discount) = Fo – So x 12 x 100 Contoh
So N
Premium (discount)
Fo = Forward rate pada sat kontrak itu terjadi
= $ 1.8027 - $1.8295 x 12 x 100
So = Spot pada hari yang bersangkutan
$ 1.8295 3
N = Jumlah bulan = - 5.8595%
100 = Dipakai untuk mengubah desimal ke
persentase.
Foreign Currency Swaps
 Swap adalah sebuah transaksi spot dan forward yang terjadi bersamaan (simultan).

5
 Contoh; sebuah perusahaan di US baru saja menerima dividen dari Prancis, tetapi tidak dapat
digunakan Swap, perusahaan US akan menggunakan Euro tersebut ke banknya dan
mengubah ke dalam US$ untuk digunakan 30 hari kemudian di US.
 Pada waktu yang sama, dapat juga dimasukkan dalam forward contract dengan pihak bank
umum untuk mengirimkan dollar dalam 30 hari dan ditukar Euro Prancis dengan tarif
forward exchange.

Options
 Options adalah hak dan bukan kewajiban untuk perdagangan valas di masa yang akan datang.
 Contoh: Perusahaan US membutuhkan Yen Jepang dalam 30 hari. Jika diputuskan untuk
membelanjakan dengan option, maka dapat langsung menghubungi perantara di Philadelpia
Exchange atau dengan Investment Banker, seperti Goldman Sachs.

C. Transaksi Valuta Asing

 Transaksi dalam valas bisa mencakup pembelian dan penjualan barang dan jasa; simpan
pinjam dana, penerimaan/pembayaran dividen.

Permasalahan yang berhubungan

dengan akuntansi:
Kombinasi untuk memecahkan
 Pencatatan awal transaksi permasalahan tersebut:
yang dilakukan. 1. Dua transaksi, mengakui
 Mencatat saldo valas pada gains dan losses
tanggal neraca berikutnya 2. Dua transaksi, menunda gains
 Perlakuan laba rugi karena dan losses
nilai kurs 3. Satu transaksi, mengakui
 Pencatatan dan pelunasan gains dan losses
piutang kurs dan utang pada
saat jatuh tempo.

Pendekatan 1: umum dilakukan, dan melibatkan pencatatan equipment dan A/P pada spot
rate saat tanggal transaksi. Perbedaan antara nilai sebelumnya dan nilai spot rate yang baru
adalah pengakuan laba rugi pada peride akuntansi berjalan.
Pendekatan 2: gain atau loss sampai liability dilunasi. Gain dan losse, diakui hanya pada
6
saat tanggal penyelesaian.
Pendekatan 3: equipment dan A/P merupakan satu kejadian.
Contoh
• Perusahaan US mengimpor equipment dari Jerman pada tanggal 1 Maret sejumlah 1 Juta
Euro, ketika tarif kursnya $0,5814/€. Pembayaran dalam € tidak dilakukan sampai 30
April. Pada tanggal 31 Maret tarif kursnya menjadi $0,6000 dan pada bulan April
$0,5958. Perusahaan tutup buku tiap akhir bulan. Jurnal Pendekatan 11 Maret Equipment
Utang ( x $0,5814) 31 Maret Rugi – Selisih kurs Utang x ($0,5814 – 0,6000) 30 April
Utang Kas Laba – Selisih kurs x ($0,6000 – 0,5958)
• Pendekatan kedua, rugi pada tanggal 31 Maret akan ditunda sampai dengan 30 April.
Pada tanggal 30 April, rugi bersih akan menjadi $ ( € X ($50, $0,5958).
• Pendekatan ketiga, penggantian $ ke liability pada tanggal 31 Maret akan meningkatkan
nilai equipment. Pada tanggal 30 April nilai equipment akan turun 4.200; kenaikan bersih
equipment menjadi yang akan di depresiasi selama umur aset

D. Akuntansi Derivatif Valas

Akuntansi untuk Forward Asing

 Nilai tukar diperlukan untuk menentukan apakah akan melakukan kontrak dan evaluasi
terhadap keputusan kontrak.
 Manajer keuangan harus dapat melihat dua biaya yang berbeda, yaitu :
1. Premi/diskon adalah perbedaan forward rate dan spot rate pada saat kontrak dilakukan.
2. Opportunity cost adalah perbedaan antara forward rate dan spot rate yang diharapkan.

7
 Dalam evaluasi kontrak yang sudah ada Opportunity cost adalah perbedaan antara forward
rate dan actual spot rate.

E. Hedging Komitmen terhadap Valas

 Ketika sebuah perusahaan melakukan komitmen berarti perusahaan melakukan kontran
perjanjian untuk melakukan penjualan/pembelian dengan delivery (pengiriman) yang akan
dilakukan pada masa datang.
 Dalam hal ini tidak terjadi transaksi penjualan/pembelian yang dicatat, karena pengiriman
dan pembayaran belum dilakukan.
 Karena kontrak yang terjadi merupakan kontrak yang melibatkan komitmen terhadap
hedging (perlindungan), maka pengakuan adanya kerugian (loss) atau keuntungan (gain)
akan ditangguhkan sampai dengan transaksi tersebut dicatat sebagai bagian penyesuaian
terhadap harga yang disepakati bersama.
 Terdapat dua unsur dalam aktivitas hedging :
1. Instrumen hedging, mencakup derivatif, asset keuangan non-derivatif, atau kewajiban
keuangan non-derivatif.
2. Item yang dilindungi, (hedged item) mencakup asset, kewajiban, komitmen perusahaan,
transaksi yang akan terjadi di masa depan, atau investasi netto dalam operasi luar negeri.
Untuk menjadi item yang dilindungi, suatu item harus berisiko bagi perusahaan, nilai
wajar atau arus kas yang diakibatkannya di masa depan mungkin berubah dan
mempengaruhi laba perusahaan.
 IAS 39 mengidentifikasi tiga jenis hedging :
1. Fair value hedges, atau lindung nilai wajar.
2. Cash flow hedges, atau lindung arus kas
3. Lindung investasi netto dalam operasi luar negeri.

Perlakuan Akuntansi
Hedge accounting mengaitkan perlakuan akuntansi untuk (1) instrumen hedging dengan (2) item
yang dilindunginya sehingga kompensasi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dapat
diakui dalam laporan keuangan pada periode yang sama. Secara umum, perlakuan akuntansi
untuk aktivitas hedging dapat dikelopokkan menjadi dua kategori perlakuan:

8
 Perubahan nilai wajar item yang dilindungi diakui pada periode sekarang sebagai
penyeimbang (offsetting) pengakuan perubahan nilai wajar instrumen hedging-nya
(perlakuan akuntansi lindung nilai wajar).
 Pengakuan nilai wajar instrumen hedging ditangguhkan (deferred) sebagai unsur terpisah
dalam ekuitas dan diperhitungkan dalam laba/rugi ketika item yang dilindunginya
mempengaruhi laba/rugi (perlakuan akuntansi lindung arus kas dan investasi netto dalam
operasi luar negeri).

Kriteria Hedge Accounting

Hedge accounting boleh diterapkan apabila kondisi-kondisi khusus berikut ini terpenuhi:
 Instrumen hedging dan item yang dilindunginya harus dinyatakan secara jelas dalam
dokumentasi formal, dilengkapi dengan tujuan dan strategi manajemen risiko yang melandasi
aktivitas hedging.
 Hubungan antara instrumen hedging dengan item yang dilindunginya efektif.
 Untuk lindung arus kas atas transaksi di masa depan, kemungkinan terjadinya transaksi yang
dilindungi harus sangat tinggi dan transaksi itu harus berisiko, rentan terhadap variasi arus
kas yang akan mempengaruhi laba/rugi perusahaan.
 Dokumentasi hedging harus mengidentifikasi hal-hal berikut:
1. Instrumen hedging yang digunakan
2. Item yang dilindungi
3. Risiko apa yang dilindungi
4. Bagaimana entitas mengevaluasi efektivitas hedging