Kelompok 4

RISIKO PASAR
( Market Risk )
 Anggota
Kelompok :
● Nanang Kosim
● Melinia Ambarwati P
(20102117)
● Dhevi Kusuma W
● Faradika
 Materi Pembahasan

0 0 0 0 0
1
Definisi Risiko Bentuk2– Bentuk 3 Foreign
Hubungan 4 Faktor
Faktor 5
Pasar Risiko Pasar Exchange Risk dan Gejolak Harga Pasar
Perbankan
 01
Definisi Risiko
Pasar
 Definisi Risiko Pasar

Menurut Irham Fahmi di dalam Buku Risiko pasar sering disebut juga sebagai risiko
Management Risiko (2014: 69) menyeluruh, karena sifat umumnya adalah
bersifat menyeluruh dan dialami oleh seluruh
bahwa Risiko Pasar merupakan Kondisi yang
perusahaan
dialami oleh suatu perusahaan yang
disebabkan oleh perubahan kondisi dan situasi
pasar diluar dari kendali perusahaan.
 Contoh :

krisis ekonomi dunia krisis ekonomi perang Teluk yang menyebabkan

Indonesia 1997 dan beberapa negara di kawasan Timur
tahun 1930-an Tengah seperti Irak dan Kuwait
1998
mengalami kegoncangan ekonomi
 Risiko Pasar
Kondisi dan situasi pasar dengan
berbagai stabilitas dan instabilitasnya mampu
memberikan pengaruh pada kontinuetas dan
profit perusahaan. Jika situasi dan kondisi
tersebut masih berada dalam posisi kendali
manajemen (management control) maka itu
masih dianggap aman namun jika sudah berada
di luar kendali (uncontroller) maka perusahaan
akan mengalami permasalahan, baik secara
financial maupun non-financial.
Perusahaan dengan berbagai instrumen
kebijakan yang dimiliki berusaha maksimal
untuk meminimalisasi dan bahkan berusaha
menghilangkan risiko pasar, walaupun secara
fakta pada saat risiko pasar terjadi beberapa
perusahaan harus melakukan strategi merger,
akuisisi, perampingan, divestasi, diversifikasi
konsentrik, diversifikasi konglomerat,
diversifikasi horizontal, dimana tujuannya ada
berbagai sebab salah satunya adalah
menyelamatkan perusahaan.
 Strategi Perusahaan Terhadap Risiko
Pasar
0 0 0
1
Merger
2
Akuisisi
3
Downsizing/
Strategi dimana dua Strategi dimana salah satu Perampingan
Strategi perusahaan dimana
perusahaan setuju untuk perusahaan membeli dan perusahaan mengurangi ukuran
mengintegrasikan operasi mengontrol sebagian besar dari dan komplesitasnya, sehingga
mereka dengan dasar relative perusahaan yang diakuisisinya mungkin meningkatkan efisiensi
konsekuensi. (ambil alih). Mis : Membeli dan profitabilitasnnya. Mis : PHK
warung kopi yang kolaps dengan
sistem manajemen baru.

04 Divestasi
Pengurangan Jenis Aset Finansial atau aset
barang yang memang dimiliki oleh perusahaan.
Diversifikasi
06 Konglomerat
Menambah produk/jasa baru yang tak terkait
dengan yang ada saat ini.
Mis : PT. Maspion Indonesia memiliki PT.
Bank Maspion Indonesia, Maspion Securities,
dan Maspion Money Charge.
Diversifikasi
05 Konsentrik
Menambah produk atau jasa baru yang masih
terkait dengan produk/jasa saat ini.
Mis : Perusahaan mobil honda juga
memproduksi sepeda motor
Diversifikasi
07 Horizontal
Menambah produk/jasa baru namun tidak
terkait produk/jasa saat ini.
Mis : PT. Garuda Indonesia Airways memiliki
jaringan hotel PT. Aerowisata
 Keputusan yang dilakukan
dalam menyelamatkan perusahaan
harus dilakukan atas dasar
pertimbangan – pertimbangan yang
kuat dan melihat aspek pandangan
yang jauh ke depan (future aspect)
merupakan salah satu dasar
keputusan yang dipergunakan
untuk menempatkan kinerja
perusahaan bukan hanya bersifat
stimulus namun lebih dari itu
yaitu bersifat suistainability
Mengamati dan memahami
suatu perusahaan secara kompleks
baik secara internal dan eksternal
adalah menjadi syarat mutlak,
seorang manajer yang profesional
adalah dimana ia bisa memahami
dan mengendalikan perusahaan
secara profesional.
 02
Bentuk –
bentuk Risiko
 Bentuk – bentuk risiko pasar dibagi 2
General Market Risk/
Risiko Pasar Secara Umum
Dialami oleh seluruh perusahaan yang disebabkan
oleh suatu kebijakan yang dilakukan oleh lembaga terkait
yang mana kebijakan tersebut mampu memberi pengaruh
bagi seluruh sektor bisnis.
Contohnya : pada saat bank sentral suatu Negara
melakukan kebijakan tight money policy (kebijakan uang
ketat) dengan berbagai instrumennya seperti menaikkan
suku bunga BI rate. Dimana kebijakan menaikkan BI rate
ini Akan membawa pengaruh secara menyeluruh pada
seluruh sektor bisnis yang berhubungan dengan interest
rate related instrument (berbagai instrument yang
berhubungan dengan suku bunga)
Spesific Market Risk/
Risiko Pasar Secara Spesifik
suatu bentuk risiko yang hanya dialami secara
khusus pada satu sektor atau sebagian bisnis saja tanpa
bersifat menyeluruh. Contohnya : Pengumuman yang
dikeluarkan oleh suatu lembaga penilai dimana lembaga
penilai tersebut memiliki reputasi yang baik dan diakui
oleh publik. Bahwa mereka mengumumkan PT.XYZ
memiliki kinerja yang rendah dan memiliki utang yang
besar serta laporan yang dipublikasikan selama ini kepada
publik tidak sesuai dengan sebenarnya. Sehingga atas
berita tersebut saham dan obligasi perusahaan tersebut
langsung jatuh. Dan jatuhnya saham serta obligasi
perusahaan tersebut tidak diikuti oleh perusahaan lain
Kategori General Market Risk

Risiko Gejolak Suku Bunga/

01 Interest Rate Risk
Risiko suku bunga adalah risiko yang di alami akibat dari perubahan suku bunga yang
terjadi di pasaran yang mampu memberi pengauh bagi pendapatan perusahaan. Secara Umum, jika
suku bunga meningkat, harga obligasi akan turun, demikian juga sebaliknya.

02 Risiko Perubahan Nilai Saham/

Equity Position Risk
Risiko terjadinya potensi kerugian bagi bank sebagai akibat dari perubahan yang memberi
pengaruh buruk dari price of stocks and share (kekayaan perusahaan).
Contoh : Prediksi kemungkinan terjadinya perubahan harga suatu saham tertentu dipasar modal
dapat menimbulkan potensi kerugian atau sebaliknya memberikan potensi keuntungan.
 Risiko Perubahan Nilai Komoditas/
03 Commodity Position Risk
suatu siuasi dan kondisi dimana terjadinya kerugian akibat perubahan harga barang
komoditi di pasar yang disebabkan oleh faktor-faktor tertentu, dimana kondisi ini Akan
semakin parah pada saat barang komoditi tersebut telah terikat kontrak dalam suatu kontrak
perjanjian (commodity contrack) serta informasi tersebut telah sampai ke pasar.

Risiko Gejolak Nilai Tukar Valas/

04 Foreign Exchange Risk

merupakan potensi kerugian yang timbul dari fluktuasi nilai tukar valuta asing. Risiko nilai
tukar mata uang asing timbul ketika suatu perusahaan melakukan transaksi keuangan dalam mata
uang selain mata uang yang menjadi operasi perusahaan tersebut.
 2 Kategori Mata Uang Menurut Pasar
Valas
0 0
1
Hard Currencies/ 2
Soft Currencies/
Mata Uang Keras Mata Uang Lembut
Hard currencies (mata uang keras) mencakup mata uang Jenis mata uang yang diterbitkan oleh suatu Negara
yang berasal dari Negara-negara yang memiliki tingkat namun jarang dipakai sebagai standar acuan dalam
kestabilan moneter tinggi atau biasanya berasal dari transaksi pasar bisnis internasional karena nilainya
Negara maju dan sering berbagai pihak menjadikan relative tidak stabil dan sering mengalami depresiasi
mata uang Negara tersebut sebagai ukuran dalam atau penurunan nilai terhadap mata uang lainnya.
mengkonversikan dengan mata uang negaranya.
Contohnya : USD (Dollar Amerika ) JPY (Yen Jepang,
dan Poudsterling Inggris
 03
Hubungan
FER dan
 Hubungan FER
dan Perbankan
Perbankan adalah lembaga mediasi
yang menghubungkan mereka yang
kelebihan Dana (surplus) dan mereka yang
kekurangan Dana (deficit).
Penempatan posisi ini menyebabkan banyak
pihak menjadikan perbankan
sebagai bagian yang tidak dapat dipisahkan
dalam ruang lingkup kerja dan
aktivitas bisnis mereka, artinya secara
otomatis perbankan terseret dengan
sendirinya untuk masuk ke dalam risiko
pasar (market risk).
 Hubungan FER dan Perbankan

Kondisi dan situasi terbentuknya market

risk terjadi karena disebabkan oleh berbagai
faktor yang berada diluar kendali
perusahaan atu perbankan. Faktor-faktor
tersebut antara lain seperti naik dan stabil,
perubahan nilai tukar, dan lain sebagainya.
Lebih jauh perubahan tersebut telah mampu
mendorong untuk ikut berubahnya
beberapa produk perbankan seperti
deposito, tabungan, giro, keputusan kredit,
keputusan investasi, dan lain sebagainya.
Faktor Yang Menyebabkan Bank Mengalami
Foreign Exchange Risk
Masih lemahnya independensi Lemahnya perangkat dan aturan
perbankan dalam permasalahan- perbankan dalam konsep risk
permasalahan FER baik secara management banking.
finansial dan non finansial.
Penerimaan deposito dalam
mata uang asing.
Masih saja terjadi pemberian
kredit dalam bentuk mata uang
asing tapi kurang memiliki dasar Masih ada saja perlakuan
analisis yang kuat. khusus pada nasabah tertentu.
 04
Faktor – Fator
Terjadinya Gejolak
Pasar
 Faktor – Faktor terjadinya Gejolak Harga Pasar

Faktor fundamental Peristiwa besar dalam

ekonomi ekonomi dan politik

Campur tangannya Perimbangan

pemangku kebijakan kekuatan dan
penawaran

Suburnya kegiatan
Likuiditas pasar
Arbitrase
Terimakasi
h ..
Does anyone have any questions?