Analysis Of Cash Flow

Accounting Income And Assets

Dosen : Dr.Novita Indrawati SE.,M.Si.,AK.,CA
Komponen Laporan arus kas melaporkan semua arus kas masuk dan
keluar (diklasifikasikan di antara aktivitas operasi, investasi dan
pendanaan) dari perusahaan untuk periode tertentu.

Arus Kas
01 Arus kas dari aktivitas operasi (CFO)
mengukur jumlah kas yang dihasilkan atau digunakan oleh perusahaan sebagai hasil produksi
dan penjualan barang dan jasanya.
.

02 Arus kas investasi (CFI)

melaporkan jumlah kas yang digunakan untuk memperoleh aset seperti pabrik, dan peralatan serta
investasi dan seluruh bisnis.

03 Arus kas pembiayaan (CFF)

berisi konsekuensi arus kas dari keputusan struktur modal (utang dan ekuitas) perusahaan,
termasuk hasil dari penerbitan ekuitas, pengembalian kepada pemegang saham dalam
bentuk dividen dan pembelian kembali ekuitas, serta terjadinya dan pembayaran hutang.
 Metode Pelaporan Arus Kas
• Infographic Style

Metode Tidak Langsung Metode Langsung

Menghitung pergerakan arus kas dari aktivitas Metode yang melaporkan golongan utama arus
operasional dengan menggunakan informasi kas bersih dari aktifitas operasi (operating
akuntansi akrual dan selalu dimulai dengan nilai activities) dengan cara mendaftarkan semua
laba bersih. Laba bersih kemudian disesuaikan penerimaan dan pembayaran kas operasi
dari perubahan dalam akun aset dan kewajiban di utama/inti.
laporan neraca.

• semua aktivitas hanya menyajikan hasil totalnya

• setiap aktivitas disajikan secara terperinci.
saja

• Arus Kas dari Operasi

• Arus Kas Investasi
• Arus Kas Pembiayaan
Metode Analisis
Transaksional
Analisis transaksional adalah teknik yang
dapat digunakan untuk membuat laporan arus
kas untuk perusahaan yang tidak menyusun
laporan tersebut sesuai dengan PSAK 95 dan
IAS 7.7 Ini juga dapat digunakan untuk
mengubah arus kas metode tidak langsung dari
operasi ke metode langsung.

Salah satu tujuan analisis transaksional adalah untuk memahami

hubungan antara akrual pendapatan, beban, aset, dan kewajiban
dan konsekuensi arus kasnya. Tujuan lainnya adalah untuk
memfasilitasi analisis dengan mengklasifikasikan arus kas kotor
antara operasi, pendanaan, dan aktivitas investasi.

Perubahan ini dikelompokkan menurut apakah mereka beroperasi,

berinvestasi, atau pembiayaan.
• ANALISIS INFORMASI ARUS KAS
Laporan arus kas dimaksudkan untuk membantu memprediksi kemampuan perusahaan
untuk mempertahankan (dan meningkatkan) kas dari operasi saat ini. Dengan demikian,
pernyataan tersebut memberikan informasi yang lebih objektif tentang:

Kemampuan perusahaan untuk menghasilkan arus 01

kas dari operasi

Tren komponen arus kas dan konsekuensi kas dari 02

investasi dan pendanaan keputusan

Keputusan manajemen mengenai area kritis seperti 03

kebijakan keuangan (leverage), div kebijakan idend,
dan investasi untuk pertumbuhan.
 Arus Kas Bebas dan Penilaian

Konsep penting namun inklusif yang sering digunakan dalam analisis arus
kas adalah arus kas bebas (FCF). Hal ini dimaksudkan untuk mengukur
kas yang tersedia bagi perusahaan untuk penggunaan diskresioner
setelah melakukan semua pengeluaran kas yang diperlukan.
.

Pendapatan, Arus Kas, dan Pilihan Kebijakan Akuntansi

Hubungan Pendapatan dan Arus Kas
Laba bersih periodik berbeda karena metode akuntansi dan
Arus kas relatif (tetapi tidak sepenuhnya) bebas dari asumsi manajer berbeda, bukan karena aktivitas ekonomi
kekurangan konsep akrual. Kemungkinan kecil mereka berbeda. Laporan arus kas memungkinkan analis
terpengaruh oleh variasi dalam prinsip dan estimasi untuk membedakan antara peristiwa aktual yang telah terjadi
akuntansi, sehingga lebih berguna daripada pendapatan dan asumsi akuntansi yang telah digunakan untuk
yang dilaporkan dalam menilai likuiditas dan solvabilitas. melaporkan peristiwa tersebut.
.

Pendapatan, Arus Kas, dan Asumsi Going-Concern

jumlah laporan laba rugi berdasarkan akuntansi akrual umumnya
Pendapatan, Arus Kas, dan Likuiditas
dianggap sebagai prediktor arus kas masa depan yang baik. Kemampuan
Laporan arus kas memberikan informasi tentang likuiditas perusahaan
prediktif tersebut tunduk pada sejumlah asumsi implisit, termasuk asumsi
dan kemampuannya untuk membiayai pertumbuhannya dari dana
going concern.
yang dihasilkan secara internal. Ini dapat menyoroti potensi masalah
Ketika asumsi kelangsungan hidup diragukan, pengakuan pendapatan
likuiditas, seperti peningkatan kebutuhan modal operasi atau
dan asset penilaian tidak bisa lagi dianggap sepele. Nilai persediaan dan
pengumpulan uang tunai yang lambat.
piutang menurun tajam ketika mereka harus segera dilikuidasi.
 Tren Komponen Arus Kas
Analisis tren perusahaan siklis membutuhkan lebih dari evaluasi
data untuk tahun-tahun individu, data agregat harus dievaluasi
juga.

Data yang terdapat dalam laporan arus kas

dapat digunakan untuk:

1. Tinjau item arus kas individu untuk

signifikansi analitik.

2. Periksa tren komponen arus kas yang berbeda dari

waktu ke waktu dan hubungannya dengan item
laporan laba rugi terkait.

3. Pertimbangkan hubungan timbal balik antara

komponen arus kas dari waktu ke waktu.
Masalah Klasifikasi
Arus Kas

• Arus kas yang melibatkan properti, pabrik,

dan peralatan
• Perbedaan karena beberapa metode
akuntansi
• Bunga dan dividen yang diterima
• Bunga yang dibayarkan.
• Transaksi nontunai
 Pengaruh Perbedaan
Metode Akuntansi
Sebelumnya CFO tidak terpengaruh oleh perbedaan waktu yang dihasilkan
oleh metode pengakuan pendapatan dan biaya. Dalam hal ini, CFO tidak
terlalu terpengaruh oleh kebijakan penghitungan akun yang berbeda.

Namun, CFO dipengaruhi oleh metode pelaporan

yang mengubah klasifikasi arus kas di antara
kategori operasi, investasi, dan pembiayaan. Jika
satu metode akuntansi menghasilkan klasifikasi
arus kas sebagai investasi dan alternatif
menghasilkan klasifikasi sebagai operasi, maka
CFO yang dilaporkan akan berbeda.

Selain itu, tidak seperti perbedaan

pendapatan dan beban dalam kebijakan
akuntansi yang berbalik dari waktu ke waktu,
perbedaan klasifikasi CFO yang disebabkan
oleh metode pelaporan bersifat permanen.
 Pendapatan bunga dan dividen yang
diterima dari investasi di perusahaan lain
diklasifikasikan berdasarkan SEAS 95
sebagai arus kas operasi. Akibatnya,
pengembalian modal dipisahkan dari
pengembalian modal.

Pembayaran bunga diklasifikasikan

sebagai arus kas keluar operasi
berdasarkan PSAK 95. Pembayaran
tersebut merupakan hasil dari struktur
Transaksi "nontunai" mencerminkan
modal dan keputusan leverage dan
aktivitas pembiayaan dan investasi
mencerminkan pembiayaan daripada
dan harus dimasukkan dalam setiap
risiko operasi.
. kategori.
 Kasus WordCom
Permasalahan
Cash Flow di dongkrak US$3,8 Miliar
dengan mencatat Operating Expenses
sebagai Capital Expenses.
Latar Perusahaan
 
WorldCom merupakan perusahaan telekomunikasi yang
menyediakan berbagai macam produk di seluruh dunia Semestinya
seperti data, Internet, komunikasi telepon, layanan
telekonfrens melalui video, sampai penjualan kartu telepon Pengeluaran yang berasal dari transfer dana
prabayar untuk sambungan internasional. sebesar US$ 3,055 miliar pada 2000 dan US$ 797
juta pada kuartal I 2002(US$ 3,9 miliar) .
Seharusnya dibukukan sebagai pengeluaran, justru
dibukukan sebagai pendapatan.
Sehingga perusahaan telekomunikasi tersebut
Pemicu mengalami kelebihan pendapatan (overstated)
yang seharusnya justru merugi.
Karena resesi ekonomi sehingga permintaan
terhadap infrastruktur internet berkurang.
Sehingga pendapatan Worldcom yang menurun
Akibatnya
drastis. Padahal untuk biaya akuisisi dan untuk
membiayai investasi infrastruktur Worldcom
menggunakan sumber pendanaan dari luar atau Dengan menggelembungkan pendapatan, mengakibatkan
utang. harga saham menjadi tinggi sekali, jauh di atas harga yang
sebenarnya. Hal ini mengakibatkan para pembeli saham
yang baru pasti merugi, dan sebaliknya, para pemegang
saham yang sudah ada akan menjual saham mereka dan
akan meraih keuntungan yang luar biasa. 
Thank You
Yona Lita
Sitti Fatimah
Ratna Fawzyah