Chapter 15

Utang Obligasi dan Investasi pada

Obligasi
Accounting, edisi 21, Warren Reeve Fess

``
Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi
 Tujuan Pembelajaran
1. Menjelaskan tentang Bond Sinking Funds
2. Membuat jurnal untuk penarikan Obligasi (Bond
Redemption)
3. Membuat jurnal untuk pembelian, pembayaran bunga,
amortisasi diskon, premium dan penjualan investasi
obligasi
4. Menyiapkan neraca korporasi
5. Membuat analisis laporan keuangan serta
menginterpretasikannya
6. Membuat jurnal untuk investasi dalam obligasi

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Bond Sinking Funds

Adanya kontrak obligasi, terkadang menuntut

suatu perusahaan untuk menyisihkan dana
untuk membayar nilai pokok dari obligasi itu
pada saat jatuh tempo. Dana yang disisihkan
untuk membayar obligasi inilah yang disebut
dengan bond sinking fund.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Bond Sinking Fund

Ketika kas ditransfer untuk sinking fund, maka

dicatat dalam akun Sinking Fund cash
Ketika investasi dibeli dengan menggunakan sinking
fund, maka dicatat dalam akun sinking fund
investment
Ketika pendapatan (bunga atau deviden) diterima,
maka dicatat dalam akun sinking fund revenue
Pendapatan sinking fund dicatat dalam laporan laba
rugi bagian pendapatan lain-lain.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penarikan Obligasi

Sebuah perusahaan dapat menarik obligasinya

sebelum jatuh tempo
Penarikan obligasi dilakukan ketika suku bunga
pasar mengalami penurunan yang signifikan
setelah obligasi itu diterbitkan
Sebuah perusahaan biasanya menarik
obligasinya pada harga yang berbeda dengan
nilai buku dari obligasi tersebut.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penarikan Obligasi

Nilai buku dari obligasi adalah nilai pokok dari

obligasi dikurangi diskon yang belum diamortisasi
atau ditambah dengan premiun yang belum
diamortisasi

Jika obligasi itu dibeli di atas nilai bukunya, maka

perusahaan rugi, begitu pula sebaliknya

Untung dan rugi dalam penarikan obligasi ini

dilaporkan pada laporan laba rugi bagian
Pendapatan dan beban lain-lain.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penarikan Obligasi
ILUSTRASI

Tanggal 30 Juni, perusahaan mempunyai obligasi yang

telah diterbitkan senilai $100,000. Premium yang belum
diamortisasi senilai $4,000. Perusahaan menarik ¼
obligasi tersebut dengan harga $24,000

Juni 30 Utang obligasi 25 000

Premium utang obligasi 1 000
Kas 24 000
Untung dalam penarikan obligasi 2 000
(Penarikan obligasi senilai $24,000).

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penarikan Obligasi

Jika perusahaan tidak menarik ¼ bagian, melainkan

semua obligasi tersebut dengan harga 105,000

Juni 30 Utang obligasi 100 000

Premium utang obligasi 4 000
Rugidalam penarikan obligasi 1 000
Kas 105,000
(Penarikan obligasi senilai $105,000).

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Investasi dalam Obligasi
Obligasi biasanya dibeli langsung dari perusahaan yang
menerbitkan atau melalui Bursa
Harga dari obligasi biasanya disajikan dalam persentase
dari nilai pokoknya
Harga perolehan atau nilai investasi dari obligasi terdiri
dari semua biaya yang dikeluarkan berkaitan dengan
pembelian obligasi itu.
Ketika obligasi diterbitkan di tengah-tengah periode
pembayaran bunga, maka pembeli obligasi biasanya
membayar bunga obligasi kepada penjual yang dihitung
dari akhir pembayaran bunga sampai tanggal pembelian

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Investasi dalam Obligasi
Jika harga dari obligasi berbeda dengan nilai pokoknya
(face amount), maka dalam pembelian obligasi itu
terdapat diskon atau premium
Premium dan diskon dari obligasi dicatat dalam akun
investasi dan diamortisasi sepanjang masa berlakunya
obligasi tersebut
Besarnya amortisasi biasanya dihitung dengan
menggunakan metode garis lurus atau metode bunga
efektif
Amortisasi premium dan diskon dilakukan pada akhir
periode.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Investasi dalam Obligasi
ILUSTRASI
Pada tanggal 2 April, membeli obligasi dari Lewis Co
$1000, dengan harga 102, ditambah biaya broker $5.30
dan membayar bunga kepada Lewis Co $10.20

2005
Apr. 2 Investasi pada obligasi Lewis co 1 025 30
Pendapatan bunga 10 20
K as
1 035 50
(Investasi pada obligasi
Lewis)

Biaya broker menambah nilai investasi.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

Investasi dalam Obligasi

Untuk membantu pemahaman

kalian, lihat ilustrasi dari
Crenshaw Inc.berikut

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Pembelian Obligasi

Tanggal 1 Juli 2005, Crenshaw Inc membeli $50,000,8%

obligasi dari Deitz Corporation yang jatuh tempo 8 ¾
tahun lagi. Suku bunga pasar saat itu adalah 11%.
Harga beli $41,706 ditambah bunga $1,000 yang akrual
sejak tanggal 1 April 2005

2005
Juli 1 Investasi pada Obligasi Deitz Co 41 706 00
Pendapatan bunga 1 000 00
Kas 42 706 00
(Pembelian investasi obligasi,$50,000 x 8% x 3/12
ditambah bunga akrual)

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penerimaan Bunga Obligasi

Menerima bunga enam bulanan (semiannual) mulai

1April sampai 1 Oktober ($50,000 x 8% x 6/12)

Okt. 1 Kas 2 000 00

Pendapatan bunga
2 000 00
(Menerima bunga
enambulanan dari 1April-1
Oktober)

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penyesuaian Bunga Obligasi

Jurnal penyesuaian untuk bunga dari 1 Oktober sampai

31 Desember ($50,000 x 8% x 3/12)

Des. 31 Piutang bunga 1 000 00

Pendapatan bunga
1 000 00
(Jurnal penyesuaian untuk
bunga akrual dari 1 Oktober
sampai 31 desember).

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Amortisasi Diskon Obligasi

Jurnal penyesuaian untuk amortisasi diskon dari 1 Juli

sampai 31 Desember ($ 50,000 - $ 41,706) / 105 x 6
bulan

Dec. 31 Investment in Deitz Corp. Bonds 474 00

Interest Revenue
474 00
Adjusting entry for Rounded to
amortization of discount nearest dollar
from July 1 to December 31. ($79 a month)

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Investasi dalam Obligasi

Pendapatan investasi
Juli 1 1,000 Okt. 1 2,000
Des. 311,000
31 474
3,474
Saldo. 2,474

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penjualan Investasi Obligasi

Suatu obligasi dapat dijual sebelum jatuh tempo

Jumlah uang yang akan diterima oleh penjual adalah
senilai harga jual (dikurangi biaya penjualan) ditambah
dengan bunga yang belum diterima sejak tanggal
pembayaran bunga terakhir sampai tanggal penjualan
obligasi tersebut
Sebelum melakukan penjualan, penjual harus
melakukan amortisasi diskon atau premium
Untung dan rugi dari penjualan obligasi itu dilaporkan
dalam laporan laba rugi bagian pendapatan lain-lain.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penjualan Investasi Obligasi
ILUSTRASI

Tanggal 30 Juni,2012 Deitz menjual obligasinya senilai

$47,350 ditambah bunga akrual. Amortisasi terakhir
dilakukan enam bulan yang lalu.

2012
Juni 30 Investasi Obligasi - Deitz Corp 474 00
Pendapatan bunga
474 00
(Amortisasi diskon tahun $79 x 6
2012)

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Nilai Investasi Obligasi

Investasi pada Obligasi Deitz Corp

2005
Juli 1 41,706 Akun investasi
Des. 31 474
2006 setelah semua
Des.
2007
31 948 $79 x 6jurnal
Des. 31
2008
948 $79 xamortisasi
12
Des. 31 948
2009
Des. 31 948
dibuat,
2010
Des. 31 948
termasuk jurnal
2011
Des. 31 948 penyesuaian
2012
Juni 30 474 tanggal 30 Juni
48,342 2012

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Penjualan Investasi Obligasi

Investasi tersebut dijual pada tanggal 30 Juni,2009

seharga $47,350 ditambah bunga akrual. Amortisasi
dilakukan enam bulan yang lalu.

2012
Juni 30 Kas 48 350 00
Rugi dalam penjualan investasi 992 00
Pendapatan bunga
1 000 00
Investasi Obligasi pada Deitz Corp
48 342 00

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Neraca Korporasi-Utang Obligasi

Dalam neraca, biasanya utang obligasi dimasukkan

dalam kelompok kewajiban jangka panjang
Jika jatuh tempo dari obligasi kurang dari satu tahun,
maka harus dikelompokkan ke dalam kewajiban lancar,
hal ini hanya berlaku jika obligasi itu akan dibayar
dengan menggunakan aset lancar
Jika obligasi itu dibayar dari sinking fund atau dengan
mengeluarkan obligasi lainnya, maka obligasi itu tidak
dimasukkan dalam kewajiban lancar
Jika terdapat dua atau lebih obligasi yang diterbitkan,
maka detil dari masing-masing obligasi disajikan dalam
neraca atau dalam schedule atau note

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Neraca Obligasi-Investasi Obligasi

Investasi dalam obligasi atau sekuritas utang

lainnya, dimana investornya ingin memegangnya
sampai jatuh tempo, tergolong dalam held to
maturities securities
Investasi ini termasuk investasi jangka panjang
Nilai investasi dicatat pada biaya investasi (cost)
dikurangi dengan amortisasi premium atau
ditambah amortisasi diskon.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

Analisis Laporan
Keuangan dan
Interpretasi

Jumlah (Frekuensi
Pembayaran Bunga)

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

Pengukuran Kemampuan Membayar-Kreditur
Jangka Panjang
Jumlah (Frekuensi) Pembayaran Bunga
2006 2005
Pendapatan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000
Ditambah beban bunga 300,000 250,000
Jumlah tersedia untuk bunga $1,200,000 $1,050,000
Pendapatan sebelum pajak + beban bunga
Beban bunga
2005 $800,000 + $250,000 = 4.2 times
$250,000

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

Pengukuran kemampuan membayar—Kreditur
Jangka Panjang
Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga
2006 2005
Pendapatan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000
Ditambah beban bunga 300,000 250,000
Jumlah tersedia untuk bunga $1,200,000 $1,050,000
Pendapatan sebelum pajak + beban bunga
Beban bunga
2006 $900,000 + $300,000 = 4.0 kali
$300,000

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

Tujuan dari analisis rasio ini adalah
untuk melihat besarnya risiko dari
pemegang obligasi berkaitan dengan
frekuensi pembayaran bunga yang
akan diterima.

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi

 Kesimpulan

Bond Sinking Fund adalah dana yang disisihkan oleh

perusahaan untuk membayar obligasi yang jatuh tempo
Perusahaan dapat menarik atau membeli obligasi yang telah
dikeluarkannya.
Penarikan ini biasanya dilakukan jika suku bunga pasar turun
Ada beberapa cara penyajian obligasi ini dalam neraca
Number of interest charge earned adalah rasio yang digunakan
untuk mengetahui banyaknya (frekuensi) perusahaan
membayar bunga dari obligasi
Investasi dalam bentuk obligasi merupakan salah satu jenis
investasi jangka panjang

Utang Obligasi dan Investasi pada Obligasi