PENDANAAN JANGKA
PENDEK
Topik Bahasan :
Current
Liabilities
Current Assets
Long-Term
Debt
Current
Liabilities
Current Assets
Long-Term
Bagaimana Debt
perusahaan dapat
memperoleh uang
Fixed Assets untuk memdanai
investasi yang
1 Tangible
dibutuhkan? Shareholders’
2 Intangible Equity
The Balance-Sheet Model
of the Firm
Keputusan Investasi pada Modal Kerja Bersih
Current
Liabilities
Current Assets
Net Long-Term
Working
Debt
Capital
Seberapa banyak
Fixed Assets arus kas jangka
1 Tangible pendek yang
dibutuhkan Shareholders’
2 Intangible perusahaan untuk Equity
membayar
tagihannya?
Tracing Cash and Net Working
Capital
Aktiva lancar adalah kas dan aset lain yang diharapkan
dapat dikonversikan menjadi kas dalam waktu satu
tahun.
Kas
Surat berharga
Piutang
persediaan
Kewajiban lancar adalah kewajiban yang diperkirakan
membutuhkan pembayaran kas dalam satu tahun.
Hutang dagang
Hutang gaji
pajak
Defining Cash in Terms of
Other Elements
Long-
Net Working Fixed Term
Capital + Assets = Debt + Equity
Long-
Net Working Capital Fixed
Cash = Term + Equity (excluding cash) – Assets
Debt
Defining Cash in Terms of Other
Elements
Long- Net Working
Fixed
Cash = Term + Equity –Capital (excluding – Assets
Debt cash)
Pesanan Barang
dibuat datang
Time
Periode hutang dagang
Operating cycle
Cash cycle
The Operating Cycle and the
Cash Cycle
Accounts
Cash cycle = Operating cycle – payable
period
Shortage costs
CA* Investment in
Current Assets ($)
Kebijakan Fleksibel yang Sesuai
$
Biaya total dari
memegang aktiva
Minimum
lancar
point
Carrying costs
Shortage costs
CA* Investment in
Current Assets ($)
Ketika Kebijakan yang Membatasi
Sesuai
Biaya total dari
Minimum
$ memegang aktiva
point
lancar
Carrying costs
Shortage
costs
CA* Investment in
Current Assets ($)
Alternatif Kebijakan Pendanaan
Aktiva Lancar
Kebijakan keuangan jangka pendek yang fleksibel berarti
proporsi yang rendah dari hutang jangka pendek
terhadap pendanaan jangka panjang.
Kebijakan keuangan jangka pendek yang restriktif berarti
proporsi yang besar dari hutang jangka pendek terhadap
pendanaan jangka panjang.
Long-term
debt plus
common
stock
Fixed assets: a
growing firm
0 1 2 3 4 5 Time
Perusahaan membeli jagung setelah panen , menyimpannya, dan menjual
selama setahun. Persediaan didanai dengan hutang jangka pendek. Modal
kerja bersih selalu nol.
Anggaran Kas
Anggaran kas adalah alat utama dalam perencanaan
keuangan jangka pendek
Idenya sederhana: catat perkiraan penerimaan kas dan
pengeluaran kas.
Penerimaan kas
Berasal dari penjualan, tetapi kitra harus memperkirakan
kapan uang sebenarnya diterima.
Kas keluar
Pembayaran hutang dagang
Upah, pajak, dan biaya lain
Pengeluaran modal
Perencanaan keuangan jangka panjang.