RETURN DAN RISK

PORTOFOLIO
 KELOMPOK 3

• MUTIARA ARDANI (030120041)

• SITI SHOLEHAH (030221131)
 Pengertian Return Portofolio

Return merupakan salah satu factor yang memotivasi investor berinvestasi dan
juga merupakan imbalan atas keberanian investor menanggung risiko atas
investasi yang dilakukannya.
Return dapat dibedakan menjadi 2 yaitu

1. Return realisasian portofolio (portfolio

realized return)
• Rp = [(w; -R)

2. Return ekspektasian portofolio (portfolio

expected return)
• E(Rp)=
Contoh Return ekspektasian portofolio (portfolio
expected return)

Contoh :

Suatu portofolio terdiri dari 3 macam sekuritas dengan proporsi yang sama,
yaitu masing-masing 1/3 bagian. Return-return yang diekspektasi dimasa
mendatang untuk masing-masing sekuritas adalah untuk sekuritas pertama
sebesar 15%, sekuritas kedua sebesar 18% dan sekuritas ketiga sebesar
21%. Besarnya return ekspektasian portofolio adalah sebesar
E(Rp) =
=1/3 . 15% + 1/3 . 18% . 21%
18%
 RISIKO FORTOPOLIO
Tidak seperti halnya return portofolio yang
merupakan rata-rata tertimbang dari seluruh return
sekuritas tunggal, risiko portofolio (portfolio risk) tidak
merupakan rata-rata tertimbang dari seluruh risiko
sekuritas tunggal. Risiko portofolio mungkin dapat lebih
kecil dari risiko rata-rata terimbang masing-masing
sekuritas tunggal.
Portofolio terdiri dari dua aktiva yaitu

1. Portofolio 2. Portofolio
dengan dua dengan
aktiva banyak aktiva
 Risiko Total

Risiko total (total risk) merupakan penjumlahan dari diversifiable dan

nondiversifiable risks sebagai berikut ini.
Risiko Total = Risiko dapat di-diversifikasi +Risiko tak dapat di-
diversifikasi
= Risiko perusahaan + Risiko pasar
= Risiko tidak sistematik+Risiko sistematik
= Risiko spesifik (unik) + Risiko umum
 Diversifikasi

Diversifikasi adalah pembentukan portofolio melalui pemilihan

kombinasi sejumlah asset tertentu sedemikian rupa hingga risiko dapat
diminimalkan tanpa mengurangi besaran return yang diharapkan.
Diversifikasi risiko ini sangat penting untuk investor, karena dapat
meminimumkan risiko tanpa harus mengurangi return yang diterima.
Investor dapat melakukan diversifikasi dengan beberapa ca

Diversifikasi dengan Banyak Aktiva

Diversifikasi Random

Diversifikasi Markowitz
TERIMAKASIH