PELAPORAN DAN

ANALISIS LAPORAN
KEUANGAN

1
 I.I. LINGKUNGAN
LINGKUNGAN PELAPORAN
PELAPORAN KEUANGAN
KEUANGAN

Laporan keuangan dinilai relatif

berdasarkan :
1. Kebutuhan informasi dari pengguna
laporan keuangan.
2. Sumber informasi alternatif seperti
data ekonomi dan industri, laporan
analisis dan pengungkapan
sukarela manajer.
2
LINGKUNGAN PELAPORAN KEUANGAN

Penting untuk memahami faktor-faktor

yang mempengaruhi sifat dan isi
laporan keuangan agar dapat menilai
informasi yang dilaporkan dalam
laporan keuangan.

3
LINGKUNGAN PELAPORAN
KEUANGAN

Faktor – faktor utama :

1. Prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku
umum
2. Motivasi manajer

3. Mekanisme pengawasan dan

pelaksanaan
4. Badan pengatur

5. Sifat industri dan sumber informasi lain

4
II. SIFAT DAN TUJUAN AKUNTANSI KEUANGAN

Kualitas informasi akuntansi yang diinginkan :

 Relevan
 Tepat waktu
 Andal

Dapat diverfikasi
Disajikan dengan jujur
Netral

5
SIFAT DAN TUJUAN AKUNTANSI KEUANGAN
Prinsip-prinsip akuntansi yang penting
1. Akuntansi akrual

Pendapatan diakui saat dihasilkan dan

beban saat terjadi tanpa
memperhatikan penerimaan atau
pembayaran kas.
2. Biaya historis dan penilaian wajar
3. Materialitas
4. Konservatisme
6
SIFAT DAN TUJUAN AKUNTANSI KEUANGAN

Keterbatasan informasi laporan keuangan

(dibandingkan dengan sumber
informasi alternatif lain sebagai
pesaing utama)
1. Tepat waktu

2. Frekuensi

3. Orientasi ke masa depan

7
AKRUAL-FONDASI AKUNTANSI
KEUANGAN

8
 Membaca & Mempelajari
Laporan Keuangan danNotes
 Baca audit report
 Identifikasi transaksi penting:
– Akusisi utama, penghentian segment bisnis,
tuntutan yang belum terselessaikan, penghapusan
piutang dan persediaan
 Baca laporan keuangan dan footnotenya

9
 Menilai Kualitas Laba
 Kinerja operasional dinyatakan terlalu
tinggi?
 Adanya cadangan yang tersembunyi
 Pendanaan dengan Off-balance Sheet
 Kualitas Laba dan keterbatasan laporan
keuangan

10
 Book Value vs. True Value
 LK tidak merefleksikan prospek perusahaan dalam
lingkungan bisnis
– LK = gambaran masa lalu tidak berorientasi masa depan
 LK memiliki keterbatasan turunan
– LK mengabaikan beberapa informasi historis dan informasi
terkini (human resources dan efek inflasi).
 Manajemen menyajikan LK dengan bias
(menyesatkan)
– Sering memilih metode akuntansi dan estimasi agar
kelihatan baik

11
Keterbatasan Informasi Akuntansi
Keuangan

True
TrueCompany
CompanyValue
Value
Inherent
InherentGAAP
GAAP
limitation
limitation
Objective
Objectiveand
andappropriate
appropriate
GAAP
GAAPbook
bookvalue
value
Legitimate
Legitimatediscretion
discretion
Fraudulent
Fraudulentreporting
reporting

Reported
ReportedBook
BookValue
Value
12
 ALAT UTAMA DAN SUMBER
DATA
 Alat Utama
– Laporan Keuangan
– Perbandingan rasio keuangan masa skrg dengan
rasio masa lalu atau dengan perusahaan dalam
industri yang sama
 Sumber Data:
– Laporan Tahunan (annual reports)
– Publikasi data keuangan (ICMD dll)

13
LAPORAN KEUANGAN
 Neraca (Balance Sheet)
 Laporan Laba Rugi (Income
Statement)
 Laporan Arus Kas (Cashflow
Statement)
 Laporan Perubahan Saldo Laba
(Statement of Retained Earnings)
14
 Review: Unsur Utama Neraca
Aktiva Kewajiban & Ekuitas
 Kewajiban lancar:
 Aktiva lancar:
– Kas dan Surat Berharga – Hutang Dagang
– Piutang – Hutang Jk Pendek
– Persediaan  Kewajiban Jk
 Aktiva Tetap: Panjang
– Aktiva Berwujud
 Ekuitas Pemegang
– Akt. Tidak Berwujud Saham

15
 CONTOH: Neraca
 Aktiva:
– Aktiva Lancar: $7,681.00
– Aktiva Tetap: $3,790.00
– Total Aktiva: $11,471.00
 Kewajiban:
– Kewajiban Lancar: $5,192.00
– Kewjiban Jk panjang: $971.00
– Ekuitas: $5,308.00
– Total Kwjb & Ekuitas: $11,471.00

16
Review: Unsur Utama Laporan
L/R
 Pendapatan Usaha
 Harga Pokok Penjualan (-)
 Laba Kotor
 Biaya Usaha (-)
 Laba Usaha
 Pendapatan (Biaya) lain-lain (+-)
 Laba Sebelum Pajak
 Pajak (-)
 Laba Bersih
17
Contoh: Laporan Laba/Rugi
Pendapatan (penjualan) $25,265.00
Harga Pokok Penjualan -$19,891.00
Laba Kotor $5,374.00
Biaya Usaha -$2,761.00
Depresiasi dan Amortisasi -$156.00
Biaya Lain-Lain (Net)
-$6.00
Laba Sebelum Bunga $2,451.00
Bunga
-$0.00
Laba Sebelum Pajak $2,451.00
Pajak -$785.00
Kerugian penjualan Mesin
-$194.00
Laba Bersih $1,666.00 18
 Kerangka Analisis Laporan
Keuangan

 Common-Size Financial Statements:

 Analisis laporan keuangan perusahaan
selama setahun
 Laporan keuangan distandarkan dengan
menggunakan ukuran pembagi tertentu
(Total Aktiva atau penjualan)
 Semua jumlah dinyatan dengan prosentase
dari ukuran pembagi tersebut.

19
 20

COMMON-SIZE INCOME
STATEMENT
Untuk
Untuk common-
common-
size
size income
income
statements,
statements,
pembaginya
pembaginya
adalah
adalah total
total kue,
kue,
yaitu
yaitu Penjualan
Penjualan
bersih.
bersih.
100%
100% == Net
Net Sales
Sales
20
 21

Common-Size Income Statement

Comparative Income Statements (in
millions)
2005 % 2004 %

Penjualan Bersih $5,700 100.0 $6,600

100.0
Harga Pokok Penjualan 4,000 70.2 4,800
72.7
Laba Kotor $1,700 29.8 $1,800
27.3
Biaya Pemasaran $1,120 19.6 $1,200
18.2
Biaya Umum 400 7.0 440
6.7
Total Biaya Usaha $1,520 26.6 $1,640
24.9 21
 22

Common-Size Balance Sheet

Common-size
Common-size
balance
balance sheet
sheet
dapat
dapat dilakukan
dilakukan
dengan
dengan
menggunakan
menggunakan
total
total aktiva
aktiva untuk
untuk
menstandarkan
menstandarkan
Jumlah
Jumlah elemen
elemen
Neraca.
Neraca.

100%
100% == Total
Total Assets
Assets
 23

Common-Size Balance Sheet

Comparative Balance Sheets (in millions)

Assets 2005 % 2004 %

Aktiva Lancar $ 855 15.0 $ 955.5 14.5
Tanah, Bangunan &
Peralatan (net) 1,275 22.4 1,075.0 24.4
Akt Tidak Berwujud 100 1.8 100.0 1.5
Aktiva Lain-Lain 48 0.8 60.5 0.9
Total Aktiva $2,278 40.0 $2,191.0 33.2

Continued
Continued
23
 24

Common-Size Balance Sheet

Comparative Balance Sheets (in millions)

Kwjb. & Ekuitas 2005 % 2004 %

Kwjbn Lancar $ 410 7.2 $ 501 7.6

Kwjbn Jk Panjang 400 7.0 600 9.1
Total Kewajiban $ 810 14.2 $1,101 16.7
Modal Saham $1,100 19.3 $ 800 12.1
Saldo Laba (LD) 368 6.5 290 4.4
Total Ekuitas $1,468 25.8 $1,090 16.5
Total Kewajiban dan
Ekuitas Pmg Shm. $2,278 40.0 $2,191 33.2

24
 Objectives of Ratio Analysis
 Ratio Analysis: Anlisis laporan keuangan
perusahaan dengan cara membandingkan ratio
dan membandingkannya dengan trend dan rata-
rata industri.
 Tujuan Analisis Ratio :
– Menstandarkan informasi keuangan untuk tujuan
perbandingan
– Evaluasi hasil usaha dan risiko usaha
– Membandingkan kinerja sekarang dengan tahun
sebelumnya
– Membandingkan kinerja perusahaan dgn perusahaan
lain atau standard industri
25
 Logika dibalik Ratio Analysis

Perusahaan memiliki sumber ekonomi

Perusahaan mengubah sumber ekonomi menjadi
laba melalui
– Produksi barang/penyediaan jada
– Penjualan barang/pemberian jasa

Ratios
– Mengukur hubungan antara sumber ekonomi dengan
aliran keuangan
– Menunjukkan cara-cara yang digunakan perusahaan
jika dibandingkan dengan cara yang digunakan

Tahun sebelumnya

Perusahaan lain

Industri

Semua Perusahaan
26
 Tipe Ratios
 Financial Ratios:
– Liquidity Ratios

Kemampuan melunasi hutang jangka pendek
– Leverage Ratios

Kemampuan melunasi hutang jangka panjang
 Operational Ratios:
– Activity (Turnover) Ratios

Menilai efektifitas dan efisiensi aktivitas yang berhubungan dg
pemakaian sumber ekonomi
– Profitability Ratios

Kemampuan menghasilkan laba

Valuation Ratios (tidak dibahas- masuk MK)

Menilai saham perusahaan
27
Liquidity Ratio Examples: Dell
 Current Ratio:

 Quick (Acid Test) Ratio:

28
 Ratio Comparison: Current Ratio
2.5

2
Current Ratio

1.5

0.5

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 2.08 1.66 1.45 1.72 1.48
Industry 1.80 1.80 1.90 1.60

29
Leverage Ratio Examples:
Dell
 Debt Ratio:

30
 Ratio Comparison: Debt Ratio
0.8
0.7
0.6
Debt Ratio

0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 54.70% 73.07% 69.70% 66.25% 53.73%
Industry 62.96% 60.00% 52.38% 62.96%

31
Profitability Ratio Examples:
Dell
 Return on Assets (ROA):

 Return on Equity (ROE):

32
Profitability Ratio Examples:
Dell
 Net Profit Margin:

33
 Ratio Comparison: ROE
80%
70%
60%
50%
ROE

40%
30%
20%
10%
0%

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 28.13% 64.27% 73.01% 62.90% 31.39%
Industry 22.30% 30.60% 25.50% 18.00%

34
 Ratio Comparison: ROA
25%

20%

15%
ROA

10%

5%

0%

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 12.66% 17.31% 22.12% 21.23% 14.52%
Industry 6.80% 10.90% 7.20% 5.70%

35
 Ratio Comparison: Profit Margin
9%
8%
7%
Profit Margin

6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 5.14% 6.68% 7.66% 8.00% 6.59%
Industry 3.40% 4.74% 3.79% 2.85%

36
Activity (Turnover) Ratio
Examples: Dell
 Total Asset Turnover Ratio:

 Inventory Turnover Ratio:

37
Ratio Comparison: Asset Turnover
350%

300%
Asset Turnover

250%

200%

150%

100%

50%

0%

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 2.47 2.59 2.89 2.65 2.20
Industry 2.00 2.30 1.90 2.00

38
 The DuPont System
 Metode yang memisah ROE kedalam dua
elemen:
– ROA dan Equity Multiplier
 ROA dipecah menajdi dua:
– Profit Margin dan Asset Turnover
 Membantu identifikasi sumber kekuatan
dan kelemahan kinerja usaha
 Membantu identifikasi faktor penentu
penciptaan nilai tambah
39
The DuPont System
ROE

ROA E quity M ultiplie r

Profit M a rgin T ota l A s s e t T urnove r

40
The DuPont System
RO E

RO A E quity M ultiplie r

Profit M a rgin T ota l A s s e t T urnove r

ROE  ROA  Equity Multiplier

Net Income Total Assets
 
Total Assets Common Equity
41
The DuPont System
RO E

RO A E quity M ultiplie r

Profit M a rgin T ota l A s s e t T urnove r

ROA  Profit Margin  Total Asset Turnover

Net Income Sales
 
Sales Total Assets
42
 The DuPont System
RO E

RO A E quity M ultiplie r

Profit M a rgin T ota l A s s e t T urnove r

ROE  Profit Margin  Total Asset Turnover  Equity Multiplier

Net Income Sales Total Assets
  
Sales Total Assets Common Equity

43
 The DuPont System: Dell
Net Income Sales Total Assets
ROE   
Sales Total Assets Common Equity
 Profit Margin  Total Asset Turnover  Equity Multiplier
 ROA  Equity Multiplier

$1,666.00 $25,265.00 $11,471.00

ROE   
$25,265.00 $11,471.00 $5,308.00
 0.0659  2.2025  2.1611
 0.1452  2.1611
 31.39%
44
Ringkasan Financial Ratios

Ratios membantu:
– Evaluasi kinerja
– Analisis struktur modal dan aktiva
– Menunjukkan hubungan antara aktovotas
dan kinerja

Benchmark dengan
– Masa lalu perusahaan
– Industri

45
 Keterbatasan Analisis Ratio

Katagori industri seringkali sulit untuk
diidentifikasi

Rata-rata industri yang dipublikasikan hanya
sekedar pedoman

Praktik akuntansi cenderung berbeda antar
perusahaan

Seringkali sulit untuk menginterpretasikan
penyimpangan/variasi dalam rasio

Rasio industri mungkin bukan target yang
diinginkan

Kondisi musiman sering mempengaruhi ratio
46
The End

47