Magister Akuntansi

Universitas Andalas

Kelompok 5
Dwi Citra Oktara
Zilla Zolila

Analisa Arus
Kas
 AKTIVITAS
ARUS KAS

AKTIVITAS AKTIVITAS AKTIVITAS

OPERASI INVESTASI PENDANAAN
• LABA • AKTIVA TETAP • HUTANG JANGKA PANJANG

To •create
BEBANyour own, choose
DEPRESIASI To create your own, choose To create• your own, choose
MODAL
a topic that interests you. a topic that interests you. a topic that interests you.
• AKTIVA LANCAR

• HUTANG LANCAR

1
 JENIS LAPORAN
ARUS KAS
METODE METODE TIDAK
LANGSUNG LANGSUNG

Akun-akunnya lebih ke Penerimaan dan Akun-akunnya menggunakan nama akun di Neraca dan

Pembayaran Laporan Laba Rugi

To create your own, choose To create your own, choose To create your own, choose
a topic that interests you. a topic that interests you. a topic that interests you.

2
ANALISAARUSKAS

3
RASIOARUS KAS KHUSUS

Rasio Kecukupan Arus Kas

Rasio Kecukupan Arus Kas = Jumlah kas dari operasi selama 3 tahun
Jumlah Pengeluaran modal, penambahan persediaan dan dividen tunai selama 3 tahun

= $3.009,6
($1.817,1 + $856,7) + ($113,2 + $3,9) + $649,4

= 0,875

Rasio Reinvestasi Kas

Rasio Reinvestasi Kas = Kas tersedia dari Operasi - Dividen

Aset Tetap Kotor + Investasi + Aset Lainnya + Modal Kerja

= $3.009,6 - $649,4
$15.183,7 + $1.888,3 +$2.929,7

= 11,80%

4
 Manfaat Analisis Arus
Kas

Memberikan petunjuk mengenai

• Kelayakan pembiayaan modal

• Sumber kas untuk ekspansi pembiayaan

To create your own, choose • Kebijakan

To createDeviden di masa
your own, depan
choose To create your own, choose
a topic that interests you. a topic
•
that interests you. a topic that interests you.
Kualitas laba

• Praktik keuangan oleh manajemen

5
 Magister Akuntansi
Universitas Andalas

Kelompok 5
Dwi Citra Oktara
Zilla Zolila

ImbalHasilAtas ModalInvestasi dan

AnalisisProfitabilitas
 IMBAL HASIL ATAS MODAL INVESTASI

FUNGSI
PENGERTIAN

Start and release Fungsi New products release

• Efektivitas manajerial
• Profitabilitas To create your own,
• Perencanaan & Pengendalian choose a topic that
interests you.
1
 KOMPONEN IMBALHASIL
ATAS MODALINVESTASI

ASET OPERASI NETO MODAL EKUITAS

SAHAM BIASA
To create your own, choose To create your own, choose To create your own, choose
a topic that interests you. a topic that interests you. a topic that interests you.

2
 RUMUS PERHITUNGAN
IMBALHASILATAS MODAL
INVESTASI

MODAL EKUITAS
ASET OPERASI NETO
SAHAM BIASA
Laba Operasi Neto Setelah Pajak Laba Neto - Dividen Saham Preferen
To create your own, choose To create your own, choose To create your own, choose
Rata-rata Aset Operasi
a topic that interests you.
Neto Rata-rata ekuitas pemegang saham biasa
a topic that interests you. a topic that interests you.

3
 Excell Corporation
Laporan Posisi Keuangan
Per 31 Desember, Tahun ke-8 & Tahun ke-9

Tahun ke-8 Tahun ke-9

Kas 115.397 71.546 Excell Corporation
Efek yang dapat diperdagangkan 38.008 43.854
Piutang Usaha, Neto 117.538 182.859
Laporan Laba Rugi
Persediaan 204.362 256.838 Untuk Tahun yang berakhir Per 31 Desember, Tahun ke-8 & Tahun ke-9
Total Aset Lancar 475.305 555.097
Investasi pada entitas anak 33.728 62.390
Efek yang dapat diperdagangkan 5.931 56.997
Aset Tetap, Neto 1.539.221 1.633.458 Tahun ke-8 Tahun ke-9
Goodwill
Total Aset Jangka Panjang
6.550
1.585.430
6.550
1.759.395
Penjualan 1.636.298 1.782.254
Total Aset 2.060.735 2.314.492 Beban Pokok Penjualan dan 1.473.293 1.598.679
Wesel Bayar 7.850 13.734
Utang Usaha 138.662 155.482 Beban Operasi
Utang Pajak 24.370 13.256
Bagian lancar utang jangka panjang yang jatuh tempo
30.440 33.822
Laba Operasi 163.005 183.575
Total Liabilitas Jangka Pendek 201.322 216.294 Beban Bunga 21.825 20.843
Utang Jangka Panjang 507.329 473.507
Pensiun & Liabilitas
To create your own, choose 743.779 852.237 To create your own,Labachoose
Sebelum Pajak 141.180
To create your own,162.732
choose
Total Liabilitas Jangka Panjang 1.251.108 1.325.744
Saham Biasa a topic that interests you. 413.783 413.783 Beban you.
a topic that interests Pajak a topic52.237 58.584
that interests you.
Agio Saham 19.208 19.208
Saldo Laba 436.752 540.901
Laba Neto 88.943 104.148
Saham Treasuri - 201.438 - 201.438
Total Ekuitas Pemegang Saham 668.305 772.454
Total Liabilitas & Ekuitas 2.120.735 2.314.492 4
ANALISAIMBAL HASILATASASET Laba Operasi Neto Setelah Pajak
Rata-rata Aset Operasi Neto
OPERASI NETO

Laba Operasi Neto Setelah Pajak = (Penjualan - Beban Operasi) X (1 - (Beban Pajak / Laba Sebelum Pajak))

Excell Corporation Tahun ke-8

Laporan Laba Rugi Laba Operasi Neto Setelah Pajak = (Penjualan - Beban Operasi) X (1 - (Beban Pajak / Laba Sebelum Pajak))
Untuk Tahun yang berakhir Per 31 Desember, Tahun ke-8 & Tahun ke-9 = 163.005 X (1 - (52.237 / 141.180))
= 163.005 X (1 - 37%)
Tahun ke-8 Tahun ke-9 = 102.693
Penjualan 1.636.298 1.782.254
Beban Pokok Penjualan dan 1.473.293 1.598.679 Tahun ke-9
Beban Operasi Laba Operasi Neto Setelah Pajak = (Penjualan - Beban Operasi) X (1 - (Beban Pajak / Laba Sebelum Pajak))
Laba Operasi 163.005 183.575 = 183.575 X (1 - (58.584 / 162.732))
Beban Bunga 21.825 20.843 = 183.575 X (1 - 36%)
Laba Sebelum Pajak 141.180 162.732 = 117.488
Beban Pajak 52.237 58.584
Laba Neto 88.943 104.148 5
ANALISAIMBAL HASILATASASET Laba Operasi Neto Setelah Pajak
Rata-rata Aset Operasi Neto
OPERASI NETO
Aset Operasi Neto = Kewajiban Keuangan Neto + Ekuitas Pemegang Saham
Tahun ke-8 Tahun ke-9
Wesel Bayar 7.850 13.734
Bagian lancar utang jangka panjang yang jatuh tempo 30.440 33.822
Utang Jangka Panjang 507.329 473.507
Efek yang dapat diperdagangkan (Lancar) - 38.008 - 43.854
Efek yang dapat diperdagangkan (Tidak Lancar) - 5.931 - 56.997
Kewajiban Keuangan Neto 501.680 420.212

Tahun ke-8
Aset Operasi Neto = Kewajiban Keuangan Neto + Ekuitas Pemegang Saham
= 501.680 + 668.305
= 1.169.985
Tahun ke-9
Aset Operasi Neto = Kewajiban Keuangan Neto + Ekuitas Pemegang Saham
= 420.212 + 772.454
= 1.192.666

Tahun ke-9
Imbal Hasil atas Aset Operasi Neto = 117.488
(1.169.985 + 1.192.666) / 2
= 9.95 %
6
PEMISAHAN IMBAL HASILATAS
ASET OPERASI NETO

Imbal Hasil atas Aset Operasi Neto = Laba Operasi Neto Setelah Pajak Penjualan = Margin Laba Operasi X Perputaran Aset Operasi Neto
X
Penjualan Rata-rata Aset Operasi Neto

9.95 %= 117.488 1.782.254 = 6.6 % X 1.51

X
1.782.254 1.181.325

7
ANALISAIMBAL HASILATAS Laba Neto - Dividen Saham Preferen
Rata-rata ekuitas pemegang saham biasa
EKUITAS SAHAM BIASA Excell Corporation Excell Corporation
Laporan Posisi Keuangan
Per 31 Desember, Tahun ke-8 & Tahun ke-9 Laporan Laba Rugi
Untuk Tahun yang berakhir Per 31 Desember, Tahun ke-8 & Tahun ke-9
Tahun ke-8 Tahun ke-9
Kas 115.397 71.546
Efek yang dapat diperdagangkan 38.008 43.854 Tahun ke-8 Tahun ke-9
Piutang Usaha, Neto 117.538 182.859 Penjualan 1.636.298 1.782.254
Persediaan 204.362 256.838
Total Aset Lancar 475.305 555.097 Beban Pokok Penjualan dan 1.473.293 1.598.679
Investasi pada entitas anak 33.728 62.390 Beban Operasi
Efek yang dapat diperdagangkan 5.931 56.997
Aset Tetap, Neto 1.539.221 1.633.458 Laba Operasi 163.005 183.575
Goodwill 6.550 6.550 Beban Bunga 21.825 20.843
Total Aset Jangka Panjang 1.585.430 1.759.395
Total Aset 2.060.735 2.314.492
Laba Sebelum Pajak 141.180 162.732
Wesel Bayar 7.850 13.734 Beban Pajak 52.237 58.584
Utang Usaha 138.662 155.482
Laba Neto 88.943 104.148
Utang Pajak 24.370 13.256
Bagian lancar utang jangka panjang yang jatuh tempo
30.440 33.822
Total Liabilitas Jangka Pendek 201.322 216.294
Utang Jangka Panjang 507.329 473.507
Pensiun & Liabilitas 743.779 852.237
Total Liabilitas Jangka Panjang 1.251.108 1.325.744 Tahun ke-9
Saham Biasa 413.783 413.783
Agio Saham 19.208 19.208 Imbal Hasil atas Ekuitas Saham Biasa = 104.148
Saldo Laba 436.752 540.901
Saham Treasuri - 201.438 - 201.438 (668.305 + 772.454) / 2
Total Ekuitas Pemegang Saham 668.305 772.454
Total Liabilitas & Ekuitas 2.120.735 2.314.492 = 14.46 %

8
PEMISAHAN IMBAL HASILATAS
EKUITAS SAHAM BIASA

Imbal Hasil atas Ekuitas Saham Biasa = Margin Laba Disesuaikan X Perputaran Aset X Leverage

= Laba Neto - Dividen Saham Preferen Penjualan Rata-rata Aset

X X
Penjualan Rata-rata Aset Rata-rata Ekuitas Biasa
= 104.148 1.782.254 (2.060.735 + 2.314.492) / 2
X X
1.782.254 (2.060.735 + 2.314.492) / 2 (668.305 + 772.454) / 2

= 5,844% X 0,804 X 3,078

9
THANK
YOU