Earning Management During Import Relief Investigations

Jeniffer J. Jones 1991

A. Ringkasan Artikel
Penelitian ini untuk menguji apakah perusahaan yang akan mendapat manfaat
dari keringanan impor (misalnya, kenaikan tarif dan pengurangan kuota) untuk
menurunkan laba melalui manajemen laba, selama penyelidikan keringanan impor
oleh United States International Trade Comission (ITC). Penentuan keringanan impor
dilakukan oleh ITC didasarkan pada beberapa faktor yang ditentukan dalam tindakan
perdagangan federal, termasuk profitabilitas industri. Penggunaan eksplisit angka
akuntansi dalam peraturan keringananimpor memberikan insentif bagi manajer untuk
mengelola laba dalam rangka meningkatkan kemungkinan memperoleh keringanan
impor dan / atau meningkatkan jumlah keringanan yang diberikan. Sementara studi
manajemen laba biasanya menguji situasi di yang semua pihak kontraktor memiliki
insentif untuk pengawasan "sempurna" (menyesuaikan) angka akuntansi untuk
manipulasi seperti, keringanan investigasi impor memberikan motif tertentu untuk
manajemen laba yang tidak menyediakan pembelajaran mengenai manajemen laba.
Keringanan impor adalah kekayaan transfer dari sekelompok konsumen untuk
kelompok basis pemenang (semua pihak kontraktor lain dari produsen dalam negeri
yang menerima keringanan impor). Jones berpendapat bahwa konsumen tidak
memonitor pendapatan manajemen seefektif mungkin, dalam penelitian lain karena
kerugian untuk setiap konsumen lebih kecil, dan kepentingan mereka lebih beragam,
dibandingkan pihak-pihak diperiksa dalam studi ini. Regulator memiliki sedikit
insentif untuk menyesuaikan laba manipulasi manajer sejak hasil akhir mereka untuk
penyesuaian tersebut kurang daripada di lain situasi sebelumnya belajar (misalnya,
negosiasi kontrak serikat). Selanjutnya, wawancara regulator ITC menunjukkan
bahwa ITC tidak menyesuaikan data keuangan untuk prosedur akuntansi yang
digunakan atau untuk akrual keputusan yang dibuat oleh perusahaan-perusahaan.
Penelitian ini mendokumentasikan penggunaan angka akuntansi dalam federal
yang program pemerintah sebagai dasar untuk transfer kekayaan (yaitu, keringanan
impor). Perkiraan komponen diskresioner akrual digunakan sebagai ukuran
manajemen laba daripada komponen diskresioner akrual tunggal (seperti yang
digunakan dalam McNichols dan Wilson [1988]). Total komponen diskresioner akrual
lebih mencukupi dalam konteks ini karena ITC lebih tertarik pada laba sebelum
pajak, yang meliputi dampak dari semua rekening akrual, dan, dengan demikian,
manajer cenderung menggunakan beberapa akrual untuk mengurangi laba yang
dilaporkan. Perusahaan- harapan tertentu model dikembangkan untuk memperkirakan
normal (tidak diskriminatif cretionary) akrual. Harapan model pengawasan untuk
efek kondisi ekonomi pada tingkat akrual. Jones melakukan cross-sectional analisis
untuk menguji apakah perkiraan akrual diskresioner (yaitu, residual dari model
perkiraan harapan) cenderung pendapatan menurun selama periode penyelidikan
keringanan impor. Metodologi yang dikembangkan pada studi ini metodologi yang

digunakan dalam laba lainnya manajemen Studi ment; khusus, model time-series
yang dikembangkan untuk memperkirakan total akrual nondiscretionary dan
pengujian cross-sectional dari pendapatan hipotesis manajemen yang diterapkan.
Hasil tes ini konsisten dengan hipotesis bahwa manajer menurunkan laba melalui
manajemen laba selama investigasi keringanan impor.
Penelitian Jones ini untuk menguji apakah perusahaan yang akan mendapat
manfaat dari keringanan impor (misalnya, kenaikan tarif dan pengurangan kuota)
berupaya untuk mengurangi laba melalui manajemen laba selama investigasi
keringanan impor oleh United States International Trade Commission (ITC).
Penentuan keringanan impor yang dilakukan oleh ITC didasarkan pada beberapa
faktor yang ditentukan dalam peraturan perdagangan federal, termasuk profitabilitas
industri. Penggunaan eksplisit dari angka akuntansi dalam peraturan keringanan
impor memberikan insentif bagi para manajer untuk mengelola laba dalam rangka
meningkatkan kemungkinan mendapatkan keringanan impor dan/atau meningkatkan
jumlah keringanan yang diberikan.
Penelitian ini mendokumentasikan penggunaan angka akuntansi dalam
program pemerintah federal sebagai dasar untuk transfer kekayaan (yaitu, keringanan
impor). Perkiraan dari komponen diskresionari dari total akrual digunakan sebagai
ukuran manajemen laba dibandingkan komponen diskresionari dari akrual tunggal
(seperti yang digunakan dalam McNichols dan Wilson, 1988).
Komponen total akrual diskresionari lebih tepat dalam konteks ini karena ITC
tertarik pada laba sebelum pajak, yang meliputi dampak dari semua rekening akrual,
dan, dengan demikian, manajer cenderung menggunakan beberapa akrual untuk
mengurangi laba yang dilaporkan.
2. Peran Laba Akuntansi terhadap Peraturan Perdagangan Luar Negeri
Peraturan perdagangan luar negeri memberikan jalan untuk pemberian
keringanan impor melalui tarif, kuota, perjanjian pemasaran, dan / atau penyesuaian
Federal. Dalam kebanyakan kasus, peningkatan hasil proteksi impor dalam transfer
kekayaan dari konsumen dalam negeri, importir dalam negeri, dan untuk pemasok
luar negeri untuk produsen dalam negeri baik yang dilindungi. Agen di produsen
dalam negeri 'nexus kontrak, seperti karyawan, pemegang saham, debtholders, dan
pemasok, tidak bisa melukai langsung oleh proteksi import dan akan dapat
mengambil manfaat. Manajer perusahaan yang akan mendapat manfaat dari
peningkatan proteksi impor memiliki insentif untuk mengambil tindakan untuk
meningkatkan kemungkinan memperoleh perlindungan tersebut dan / atau
meningkatkan jumlah perlindungan yang diberikan. Cara-cara di mana manajer dapat
meningkatkan nilai yang diharapkan dari bantuan impor tergantung pada faktor-faktor
yang dipertimbangkan oleh regulator ketika membuat keputusan keringanan impor.
2.1 Ketentuan Hukum Tindak Perdagangan Luar Negeri
Ketentuan hukum utama dari tindakan perdagangan luar negeri yang
berhubungan dengan lega impor dirangkum dalam Lampiran A. Tiga ketetapan

pertama, yang berkaitan dengan klausul umum melarikan diri, tugas countervailing,
dan anti dumping, adalah fokus utama dari studi tbis. Judul VII dari tbe Tarif Act of
1930 dirancang untuk melindungi industri dalam negeri dari impor yang dijual
kurang dari nilai wajar (antidumping) atau manfaat dari subsidi asing (countervailing
duty).
Antidumping, countervailing duty, dan umum escape clause membutuhkan ITC
untuk membuat keputusan yang menyederai keuntungan sebelum impor bantuan
dapat diberikan. Pada kasus tugas countervailing dan antidumping kasus, setelah ITC
telah menetapkan bahwa industri sedang terluka oleh impor, Departemen
Perdagangan menentukan kenaikan tarif diperlukan untuk mengimbangi margin
dumping atau subsidi asing. Jika aturan ITC menguntungkan dalam penyelidikan
escape clause umum, rekomendasi dibuat bythe ITC kepada presiden untuk
memberikan industri beberapa ditentukan jenis bantuan impor. Presiden memiliki 60
hari untuk membuat keringanan impor nya keputusan. Jika presiden tidak
memberikan bantuan apa pun impor atau hibah bantuan yang berbeda dari yang
direkomendasikan oleh ITC. keputusan presiden bisa menimpa kongres dan
menerima ITC rekomendasi oleh perolehan suara yang setuju di setiap rumah dalam
waktu 90 hari setelah presiden keputusan. Di masing-masing tiga jenis penyelidikan,
ITC harus menemukan bahwa industri telah terluka sebelum bantuan impor dapat
diberikan
2.2 Penggunaan Laba oleh ITC
Penggunaan laba akuntansi dengan ITC tidak hanya ditentukan dalam
tindakan perdagangan tetapi juga jelas dalam cara lain. Sebuah tinjauan dari 50 petisi
diajukan dengan ITC untuk penyelidikan keringanan impor mengungkapkan bahwa
sebagian besar pemohon mengutip kondisi keuangan yang buruk dari produsen dalam
negeri sebagai indikasi kebutuhan industri untuk perlindungan impor. Dalam sebuah
artikel tentang permohonan industri tembaga untuk bantuan impor, Wall Street Jurnal
menyatakan bahwa "sebelas produsen tembaga yang mengajukan pengaduan
mengutip hilangnya $ 623.000.000 tahun lalu "(Wall Street Journal [27 Januari 1984],
p. 45). Indikasi lain dari penggunaan ITC angka akuntansi tercermin dalam versi
publik laporan stafnya, yang mencakup bagian yang ditujukan untuk kinerja
keuangan industri. Analisis laporan laba rugi hingga laba bersih operasi (rugi)
sebelum pajak untuk industri ini selalu disajikan. Opini komisaris , yang termasuk
dalam laporan staf ITC, selalu menyertakan diskusi dari kinerja keuangan industri.
Semua komisaris dan ajudan komisaris yang diwawancarai setuju bahwa kondisi
keuangan industri merupakan faktor kunci dipertimbangkan. Penggunaan angka
akuntansi dengan ITC memberikan insentif bagi manajer untuk mengelola laba untuk
meningkatkan cedera jelas bagi perusahaan dan, dengan demikian, industri.
Manajer memiliki insentif yang lebih besar untuk membuat pendapatan
menurun akuntabilitas pilihan jika mereka percaya bahwa regulator tidak sepenuhnya
menyesuaikan untuk ini. Baik masyarakat maupun regulator tentu dianggap "tertipu"
dengan angka akuntansi yang dilaporkan oleh negeri produsen. Sebaliknya, regulator

dapat "ditangkap" atau mungkin hanya tidak berkenaan "melepas" angka yang
dilaporkan untuk biaya yang efektif.
2.3 Sumber ITC dari Informasi Keuangan
ITC memperoleh informasi keuangan dari produsen dalam negeri laporan audit
keuangan, 10-Ks, dan tanggapan ke pertanyaan ITC Naire disebut Angket Produser.
Informasi keuangan dikumpulkan di produser kuesioner ini mirip dengan yang
dilaporkan di perusahaan 'laporan tahunan, tetapi dipisahkan oleh lini produk dan /
atau pendirian. Lampiran B berisi ringkasan data yang diminta di Kuesioner yang
Produser. Seorang pejabat perusahaan diperlukan untuk menegaskan bahwa kuesioner
secara lengkap dan benar untuk yang terbaik dari / nya pengetahuan dan keyakinan.
Produsen dalam negeri diwajibkan menurut hukum untuk memberikan data yang
diminta dan panggilan dari pengadilan dapat digunakan untuk mendapatkan informasi
jika produsen gagal mematuhi. ITC mencoba untuk mendapatkan informasi dari
semua produsen dalam negeri kecuali ada sangat besar jumlah produsen kecil, dalam
hal ini ITC meminta informasi dari subset dari produsen kecil. ITC agregat data
disediakan oleh produsen dalam total industry.
Periode Investigasi
ITC biasanya meminta informasi selama lima tahun sebelum tanggal
permohonan itu diajukan untuk kasus klausul umum, dan tiga tahun untuk
antidumping dan countervailing kasus tugas. Dalam beberapa kasus, data untuk
paling kuartal terakhir juga diminta. Informasi aktual yang diminta oleh ITC di setiap
penyelidikan ditunjukkan dalam laporan staf. Lamanya waktu yang dibutuhkan untuk
menyelesaikan penyelidikan ITC tergantung pada jenis penyelidikan. ITC harus
menyelesaikan klausul umum dalam investigasi dalam waktu enam bulan setelah
pengajuan petisi. Antidumping dan countervailing investigasi, ITC harus
menyelesaikan investigasi mereka dalam waktu 120 hari setelah penentuan awal
afirmatif (dumping atau subsidi) atau 45 hari setelah penentuan akhir afirmatif oleh
Menteri Perdagangan. Pengujian hipotesis dibatasi untuk dua tahun terbaru ulasan
oleh ITC; tahun penyelidikan selesai (tahun 0) dan tahun sebelumnya (tahun -1).
Tidak jelas ketika manajer pertama mengantisipasi enyelidikan bantuan impor masa
depan tetapi tidak mungkin bahwa mereka akan mengantisipasinya sebelum tahun -1;
dengan demikian, mereka tidak memiliki keringanan impor terkait insentif untuk
mengelola pendapatan selama periode sebelum tahun -1. ITC tidak secara resmi
meminta informasi untuk tahun 0 (kecuali, di beberapa kasus, untuk kuartal terbaru),
tetapi ada bukti bahwa informasi memasuki proses keputusan ITC baik melalui public
sidang atau dengan penyerahan sukarela dari data. Wawancara dengan komisaris ITC
dan pembantu komisaris (lihat n. 9) dan pernyataan dibuat oleh komisaris pendapat
cedera mereka memberikan bukti bahwa mereka menempatkan ketergantungan lebih
besar pada hasil untuk tahun -1 dan 0 dari pada sebelumnya tahun. Komisaris mencari
tren penurunan kinerja keuangan atau penurunan drastis pada periode terbaru,
memberikan insentif yang lebih besar bagi manajer untuk mengurangi laba yang
dilaporkan di periode paling terakhir.

Batasan
Tes empiris mungkin tidak mendukung hipotesis manajemen laba karena
beberapa alasan. Pertama, manajer mungkin percaya ITC menyesuaikan untuk pilihan
akuntansi diskresioner mereka, mengurangi insentif mereka untuk menggunakan
pilihan akuntansi untuk mengelola pendapatan. wawancara dilakukan di ITC
menunjukkan bahwa ITC tidak menyesuaikan pilihan akuntansi, dan sebagian besar
informasi bahwa ITC menggunakan dalam penentuan cedera nya tersedia untuk
umum. Oleh karena itu, manajer harus menyadari praktek ITC. Kedua, kinerja
keuangan perusahaan yang terkena mungkin begitu buruk bahwa manajer tidak perlu
menggunakan pilihan akuntansi untuk mengelola pendapatan. Jika jumlah tbe cedera
ditemukan oleh dampak ITC jumlah keringanan yang diberikan, maka perusahaan
masih akan memiliki insentif untuk mengelola pendapatan. Ketiga, manajer dapat
mengandalkan alokasi biaya daripada akrual untuk mengelola laba untuk lini produk
diselidiki oleh ITC. Alokasi biaya dapat digunakan oleh para manajer untuk
menggeser pendapatan dan beban antara lini produk sedang diselidiki oleh ITC dan
produk lainnya baris. Akhirnya, kekuatan pengujian mungkin tidak cukup untuk
mendeteksi manajer pendapatan meelakukan pemilihan akuntansi. Pemilihan
prosedur sampel dan pengujian empiris yang dijelaskan dalam bagian berikutnya
adalah dirancang untuk mengurangi sebanyak keterbatasan ini mungkin.
Pemilihan Sampel
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dibatasi pada investigasi
keringanan impor yang membutuhkan ITC untuk membuat penentuan : antidumping,
countervailing duty, dan melarikan diri dari penyelidikan klausul umum. Lebih lanjut,
hanya penyelidikan yang berkaitan dengan lini produk yang luas, seperti mobil dan
alas kaki, diperiksa karena manajemen laba untuk lini produk yang sempit mungkin
tidak relatif material terhadap konsolidasi data laporan keuangan yang digunakan
dalam tes empiris. Tabel 1 menggambarkan lima industri termasuk dalam sampel:
mobil, baja karbon, stainless steel, tembaga, dan alas kaki. industri ini mewakili enam
investigasi {seperti yang dibahas sebelumnya, ada dua penyelidikan alas kaki). Lima
dari investigasi dianggap di bawah secara umum penyediaan klausa, dan lainnya
dianggap di bawah kedua antidumping yang dan countervailing ketentuan tugas.
putusan yang menguntungkan dikeluarkan oleh ITC di tiga dari penyelidikan
{stainless steel, tembaga, dan 1985 kasus alas kaki), dan presiden diberikan bantuan
untuk dua dari tiga (Stainless steel dan 1985 kasus alas kaki).
Konklusi
Hasil tes empiris menunjukkan bahwa mendukung hipotesis manajemen laba
menunjukkan bahwa manajer membuat pendapatan akrual menurun selama
investigasi impor. Diskresioner akrual pendapatan lebih menurun selama tahun ITC
menyelesaikan penyelidikan (tahun 0) daripada yang akan diharapkan. Tes dari
hipotesis manajemen laba didasarkan pada harapan khusus model perusahaan yang
digunakan untuk memperkirakan "normal" total akrual. Model ini memungkinkan
untuk perubahan akrual non diskresioner yang disebabkan oleh perubahan kondisi
perekonomian. Model harapan yang dikembangkan di sini mewakili upaya untuk

memperbaiki langkah-langkah dari total akrual diskresioner digunakan dalam

penelitian sebelumnya; khusus, model time-series yang dikembangkan untuk
memperkirakan total akrual non diskresioner dan tes cross-sectional dari hipotesis
manajemen laba diterapkan diskresioner yang dihasilkan akrual ukuran.
Selain memberikan bukti bahwa manajer mengelola pendapatan selama
penyelidikan keringanan impor, hasil penelitian ini dapat membuktikan bahwa
manfaat untuk regulator di ITC. ITC bisa mendapatkan manfaat dengan
memperhatikan akun bukti yang diberikan di sini bahwa manajer tampaknya
membuat pendapatan akrual menurun selama periode penyelidikan keringanan impor.
Tentu saja, beberapa faktor ITC dalam membuat keputusan mampu melukai mereka
yang dapat mengurangi masalah dalam angka laporan yang diandalkan.
B. Analisis Artikel
1. Isi dari Artikel
Peneliti artikel ini melakukan penelitian untuk menguji apakah
perusahaan yang akan mendapat manfaat dari keringanan impor (misalnya,
kenaikan tarif dan pengurangan kuota) berupaya untuk mengurangi laba
melalui manajemen laba selama investigasi keringanan impor oleh United
States International Trade Commission (ITC).
Jones melakukan analisis cross-sectional untuk menguji apakah
estimasi diskresionari akrual (yaitu, residual dari model perkiraan ekspektasi)
cenderung mengakui pendapatan menurun selama periode investigasi
keringanan impor.
2. Apa yang Ditemukan oleh Peneliti
Jenis
investigasi
keringanan
impor
juga
dapat
mempengaruhi insentif manajer untuk mengelola laba selama
investigasi keringanan impor. Kasus antidumping dan
kewajiban countervailing yang dilembagakan ketika ada bukti
bahwa ada praktek-praktek perdagangan yang tidak adil,
sedangkan kasus klausa general escape ketika tidak ada bukti
3. Bagaimana Peneliti Menemukannya
Penelitian Jones ini dibatasi untuk investigasi keringanan impor yang
disyaratkan oleh ITC untuk membuat penentuan perusahaan yang mengalami
kesulitan: antidumping, kewajiban countervailing, dan investigasi klausa
general escape. Tabel 1 menjelaskan lima industri yang termasuk dalam
sampel : kendaraan, baja karbon, stainless steel, tembaga, dan alas kaki.
Industri-industri ini mewakili enam investigasi. Lima dari investigasi
dianggap berdasarkan ketentuan klausa general escape, dan yang lainnya
dianggap di bawah ketentuan antidumping dan ketentuan kewajiban
countervailing.

4. Apa Kekurangan dari Penelitian ini

Menurut Jones, tes empiris mungkin tidak mendukung hipotesis
manajemen laba karena beberapa alasan. Pertama, manajer mungkin percaya
ITC menyesuaikan untuk pilihan akuntansi diskresionari mereka dan
mengurangi insentif mereka untuk menggunakan pilihan akuntansi untuk
mengelola laba. Kedua kinerja keuangan dari perusahaan yang terkena
mungkin begitu buruk sehingga manajer tidak perlu menggunakan pilihan
akuntansi untuk mengelola laba. Jika jumlah kesulitan yang ditemukan oleh
LTC memiliki dampak terhadap jumlah keringanan yang diberikan, maka
perusahaan masih akan memiliki insentif untuk mengelola laba. Ketiga,
manajer mungkin mengandalkan alokasi biaya daripada akrual untuk
mengelola laba untuk lini produk yang diinvestigasi oleh ITC.
5. Apa Point Penting dari Penelitian ini
Penelitian ini memberikan bukti ilmiah bahwa penelitian Jones
mendukung hipotesis manajemen laba yang menunjukkan bahwa manajer
membuat akrual pendapatan menurun selama investigasi keringanan impor.
A.

Analisis Metode Penelitian

1. Sampel
Sampel yang digunakan dalam penelitian Jones ini dibatasi untuk
investigasi keringanan impor yang disyaratkan oleh ITC untuk membuat
penentuan perusahaan yang mengalami kesulitan: antidumping, kewajiban
countervailing, dan investigasi klausa general escape.
Tabel 1 menjelaskan lima industri yang termasuk dalam sampel :
kendaraan, baja karbon, stainless steel, tembaga, dan alas kaki. Industriindustri ini mewakili enam investigasi. Lima dari investigasi dianggap
berdasarkan ketentuan klausa general escape, dan yang lainnya dianggap di
bawah ketentuan antidumping dan ketentuan kewajiban countervailing.
2.

Desain penelitian
Statistik deskriptif yang disajikan di penelitian Jones ini didasarkan
pada model ekspektasi yang digunakan oleh DeAngelo [1986]. DeAngelo
menggunakan total akrual dari periode sebelumnya (t - k) sebagai ukuran
total akrual normal. Dia mendefinisikan total akrual abnormal (TA)
sebagai perbedaan antara total akrual saat ini dan total akrual normal, yang,
pada gilirannya, dapat dipisahkan menjadi akrual diskresionari dan akrual
nondiskresionari:
TAt = (TAt - TAt-k) = (DAt DAt-k) - (NAt NAt-k).

3.

Metode pengujian hipotesis

Pengujian hipotesis pada penelitian ini menggunakan beberapa pengujian,
diantaranya:
Model Accrual
Statistik deskriptif yang disajikan dalam bagian 4 penelitian Jones
dapat diinterpretasikan sebagai dukungan terhadap hipotesis
manajemen laba hanya jika kita menganggap bahwa perbedaan
antara akrual saat ini dan akrual tahun sebelumnya adalah karena
semata-mata untuk perubahan dalam akrual diskresionari karena
akrual nondiskresionari diasumsikan konstan dari periode ke
periode.
TAit/Ait-1 = i[1/Ait-1] + 1t[REVit/Ait-1] + 2i[PPEit/Ait-1] + it

Tes untuk model yang salah spesifik

Plot dari persamaan regresi residual tidak menunjukkan hubungan
nonlinier antara akrual abnormal dan perubahan pendapatan;
sehingga residu negatif untuk tahun 0 tidak muncul sebagai hasil
dari model yang salah secara spesifik. Untuk mendapatkan
informasi tambahan mengenai kemungkinan model yang salah
spesifik untuk periode dimana terdapat penurunan besar dalam
pendapatan, model ekspektasi akrual diestimasi untuk 459
perusahaan yang tidak termasuk dalam sampel investigasi ITC. 459
perusahaan tersebut mewakili semua perusahaan yang tidak tersedia
dalam sampel investigasi ITC untuk data 25 tahun yang tersedia
pada Compustat (1961-1985).

Analisis sensitivitas
Jika sebuah perusahaan mobil atau seluruh industri otomotif
dikeluarkan dari analisis, statistik Z yang dihasilkan adalah negatif
dan signifikan pada tingkat 0,002 dan 0,005 untuk masing-masing
perusahaan. Jika industri alas kaki dihilangkan dari sampel karena
penyelidikan kedua dilakukan dalam industri ini pada tahun 1985
(tahun +1 dalam tabel 5), besaran absolut dari statistik Z meningkat
(-3,771) untuk tahun 0 dan mengalami penurunan (-0,562) untuk
tahun +1.

Tes Alternatif
manajer mungkin memiliki insentif yang lebih besar untuk
mengelola pendapatan jika mereka pemohon atau jika investigasi
ITC sedang dilakukan di bawah klausa general escape. Statistik Z

untuk perusahaan yang mengajukan petisi untuk tahun 0 (-2,833)

lebih kecil secara absolute jika dibandingkan seluruh sampel.
Semakin rendah nilai statistik Z mungkin disebabkan karena ukuran
sampel yang kecil. Sehingga, rata-rata VipS dibandingkan dengan
seluruh sampel daripada dibandingkan dengan statistik Z. Pada
tahun 0, VP lebih besar dalam derajat mutlak bagi pemohon (0,800) daripada bagi seluruh sampel (-0,760), ini menunjukkan
bahwa akrual diskresionari untuk pemohon merupakan
diskresionari yang menurunkan pendapatan.

B.

Tes Portofolio
Hasil korelasi cross-sectional tidak sesuai dengan asumsi yang
mendasari uji statistik Z. Hal ini karena perusahaan-perusahaan
dikelompokkan berdasarkan industri dan, dalam industri, pada
waktu tertentu ada potensi untuk cross-sectional berkorelasi dengan
akrual. Salah satu cara untuk mengatasi masalah korelasi crosssectional adalah mengelompokkan perusahaan berdasarkan industri
dan menganalisis akrual diskresionari untuk industri.

Analisis Akhir Artikel

1. Hasil dan diskusi
Hasil uji empiris yang dilaporkan pada penelitian Jones mendukung
hipotesis manajemen laba yang menunjukkan bahwa manajer membuat
akrual pendapatan menurun selama investigasi keringanan impor. Akrual
diskresionari lebih membuat pendapatan menurun yang dimulai selama
tahun ITC menyelesaikan investigasi (tahun 0).
2.

Batasan
Penelitian ini hanya menggunakan lima industry, diantaranya:
kendaraan, baja karbon, stainless steel, tembaga, dan alas kaki. Industriindustri ini mewakili enam investigasi. Lima dari investigasi dianggap
berdasarkan ketentuan klausa general escape, dan yang lainnya dianggap di
bawah ketentuan antidumping dan ketentuan kewajiban countervailing.

3.

C.

Implikasi
Memberikan petunjuk untuk pemahaman lebih baik tentang manajemen
laba.

Kritik Terhadap Artikel

Analisis laporan laba rugi hingga laba operasi bersih
(atau rugi) sebelum pajak untuk industri selalu disajikan.

Semua komisaris dan pembantu komisaris yang diwawancarai

oleh Jones setuju bahwa kondisi keuangan industri merupakan
faktor kunci yang dipertimbangkan. Penggunaan angka
akuntansi oleh ITC memberikan insentif bagi manajer untuk
mengelola laba bagi perusahaan dan juga industri.
D.

Daftar Pustaka
Jones, J. 1991. Earnings Management During Import Relief
Investigation Journal of Accounting Research. Autumn: 193-228