JJM
JJM
Maret 2019
PT Merdeka Copper Gold Tbk. 1
Disclaimer
Pernyataan Pandangan ke Depan
Presentasi ini disiapkan oleh Merdeka Copper Gold Tbk ("Merdeka") dan terdiri dari bahan tertulis / slide untuk presentasi mengenai Merdeka. Dengan
meninjau / menghadiri presentasi ini, Anda setuju untuk terikat oleh ketentuan-ketentuan berikut:
Tidak ada pernyataan atau jaminan (tersurat maupun tersirat) yang dibuat sehubungan dengan kewajaran, keakuratan, atau kelengkapan informasi
yang terdapat dalam presentasi atau dari pandangan-pandangan, pendapat-pendapat dan kesimpulan-kesimpulan yang terdapat dalam materi.
Sepanjang diizinkan oleh hukum, Merdeka dan entitas-entitas terkait, dan masing-masing Direktur, pejabat, karyawan, agen, dan penasihatnya
melepaskan tanggung jawab atas segala kerugian atau kerusakan yang timbul dari penggunaan materi ini atau isinya, termasuk kesalahan atau
kelalaian yang timbul darinya, atau timbul sehubungan dengan itu.
Beberapa pernyataan dalam presentasi ini adalah pernyataan-pernyataan pandangan ke depan. Pernyataan tersebut termasuk, namun tidak terbatas
pada, pernyataan-pernyataan berkenaan dengan kapasitas, produksi dan kadar di masa mendatang, estimasi pendapatan dan cadangan, target adalah
penghematan biaya, biaya konstruksi proyek-proyek baru, pengeluaran modal yang diproyeksikan, penempatan waktu proyek-proyek baru, tingkatan
arus uang tunai mendatang dan utang, prospek harga mineral dan logam, prospek pemulihan ekonomi dan tren dalam lingkungan perdagangan dan
mungkin (tetapi tidak harus) diidentifikasi dengan penggunaan frasa seperti "akan", “ditargetkan", " mengantisipasi", "percaya "dan "dipertimbangkan".
Menurut sifatnya, pernyataan-pernyataan pandangan ke depan tersebut melibatkan risiko dan ketidakpastian karena berkaitan dengan peristiwa dan
tergantung pada kejadian-kejadian yang akan terjadi di masa depan dan mungkin berada di luar kendali dari Merdeka. Hasil-hasil dan perkembangan-
perkembangan aktual mungkin berbeda secara materi dari yang diungkapkan atau tersirat dalam pernyataan-pernyataan tersebut karena sejumlah
faktor, termasuk tingkat-tingkat permintaan dan harga pasar, kemampuan untuk menghasilkan dan mengangkut produk secara menguntungkan,
dampak dari nilai tukar mata uang asing pada harga pasar dan biaya operasional, masalah operasional, ketidakpastian politik dan kondisi ekonomi di
beberapa belahan dunia, tindakan pesaing, kegiatan oleh otoritas pemerintahan seperti perubahan dalam perpajakan atau regulasi.
Mengingat risiko dan ketidakpastian ini, ketergantungan yang berlebihan tidak seharusnya dilakukan pada pernyataan-pernyataan pandangan ke depan
yang disampaikan pada tanggal presentasi. Tunduk pada kewajiban yang berkelanjutan berdasarkan hukum yang berlaku atau aturan pencatatan bursa
yang relevan, Merdeka tidak memiliki kewajiban apa pun untuk secara publik merilis setiap pembaruan atau revisi terhadap pernyataan-pernyataan
pandangan ke depan yang terkandung dalam presentasi ini, baik sebagai akibat dari setiap perubahan dalam harapan terhadap Merdeka sehubungan
dengan pernyataan-pernyataan tersebut, atau perubahan-perubahan apapun atas peristiwa, kondisi, atau keadaan di mana pernyataan tersebut
didasarkan.
Tidak ada ketentuan di dalam dokumen ini maupun informasi apa pun yang terkandung dalam dokumen ini atau yang kemudian dikomunikasikan
kepada siapa pun sehubungan dengan dokumen ini, atau harus dianggap sebagai pemberian nasihat investasi kepada siapapun.
1. Pemegang Saham
Indonesia yang Kuat
dan Andal
2. Posisi Keuangan
6. Geologi sangat
yang Sehat
prospektif
Merdeka Copper
Gold
5. Komitmen
terhadap 3. Tim Manajemen
yang berpengalaman
keberlanjutan
4. Aset yang
berkualitas
PT Merdeka Copper Gold Tbk. 4
1. Pemegang Saham Indonesia yang kuat dan andal
Dukungan terhadap bisnis secara aktif
Grup Provident, Grup Saratoga dan Garibaldi (Boy) Thohir memiliki lebih dari 50% saham Merdeka. Selain
saham Merdeka, aset utama lain yang dimiliki meliputi:
Jumlah Saham 4.164.518.330 Lindung nilai emas 2020 48.506 oz pada harga US$1.329/oz
Harga Saham Rp 3.500 Lindung nilai tembaga 2019 1.747 ton pada harga US$ 4.777/ton
Gavin Caudle Pemegang saham Pendiri Provident Capital 15 tahun yang lalu. Sebelumnya menjabat sebagai Partner
Executive Director KAP Arthur Andersen dan kepala M&A / Private Equity di Citigroup / Salmon Brothers. Beliau telah
memiliki pengalaman selama 25 tahun di Indonesia.
Rick Ness Setelah menjabat sebagai Wakil Presiden di Freeport Indonesia selama 8 tahun dan Kepala Wilayah
Director/CEO Newmont Indonesia selama bertahun-tahun, pada tahun 2008 menjabat sebagai Direktur di Indika
Energy. Beliau bergabung dengan Merdeka pada tahun 2017.
Colin Moorhead Ahli geologi dengan pengalaman selama 35 tahun. Sebelumnya pernah menjabat sebagai presiden
Director/Technical AusIMM dan anggota komite JORC. Selama 28 tahun bersama dengan Newcrest dengan jabatan
terakhir sebagai Global Head of Geology & Exploration.
Mark Andersen Mining Engineer dengan pengalaman lebih dari 35 tahun. Sebelumnya telah bekerja di KAZ Minerals
COO Plc sebagai COO dan Rio Tinto selama 30 tahun dengan jabatan eksekutif sebagai Kepala Global
Evaluasi Teknis, Direktur Pelaksana North Parks dan COO dari Kennecott Utah Copper.
David Fowler Bergabung dengan Merdeka pada tahun 2015. Sebagai Akuntan dengan lebih dari 25 tahun di sektor
Director/CFO pertambangan, menjabat sebagai CEO dan CFO untuk perusahaan pertambangan terdaftar.
Tri Boewono Berpengalaman lebih dari 10 tahun sebagai presiden direktur di perusahaan publik (PT Provident Agro
President Director Tbk).
Peter Scanlon Senior project manager (Kepala Konstruksi) sejak tahun 2015. Telah bergabung lebih dari 20 tahun di
GM Construction Theiss. Sebelumnya sebagai Kepala Konstruksi di Thiess Indonesia, mengawasi berbagai proyek
besar sampai dengan tahun 2015.
• Pada tahun 2019, produksi emas diperkirakan sebesar 180.000 sampai dengan 200.000 oz dengan biaya
AISC US$ 675 sampai dengan US$ 750
• Investasi sebesar US$ 55 juta untuk transisi dari kontraktor ke owner mining.
PT Merdeka Copper Gold Tbk. 10
4.2 Proyek Tembaga Wetar
Tambang terbuka, Operasi pelindian
Penambangan Terbuka Pelindian
• Rasio pengupasan yang rendah. • Peremukan bijih hingga 18 mm dan ditumpuk ke tapak
• Kendala geoteknis bawaan di tambang Kali Kuning. pelindian menggunakan peralatan grasshoppers dan truk.
• Kandungan Deposit berkadar tinggi antara 2-3% Cu • Diirigasi dan diaerasi selama lebih 720 hari. Lindi sulfida yang
• Pengeboran konvensional / peledakan, pemuatan & unik menghasilkan asam.
• Sistem crusher yang ada tidak dapat diandalkan. Crusher
Pengangkutan.
baru sedang diperoleh.
• Transisi dari tambang Kali Kuning ke tambang • Penanganan kembali material pelindian dan kebutuhan untuk
Lerokis pada tahun 2019. memasang kembali aerasi yang mempengaruhi kinerja
• Transisi ke owner mining pada tahun 2018/2019 pelindian pada tahun 2018.
• Pada tahun 2019, produksi tembaga diperkirakan sebesar 21.000 ton sampai
dengan 25.000 ton dengan biaya AISC US$ 1,30/t hingga US$ 1,50 /t.
• Investasi US$ 18 juta untuk transisi dari kontraktor ke owner mining.
PT Merdeka Copper Gold Tbk. 13
4.2 Eksplorasi Wetar
Menargetkan perpanjangan umur tambang
Pengeboran untuk menentukan
sumber daya diselesaikan di
Partalong (Meron).
Hasil yang baik termasuk:
PTD002 30,1m @ 2,81% Cu dari 20m
PTD003 36,1m @ 3,28% Cu dari 14,5m Partalong – Penentuan
PTD004 14,8m @ 3,66% Cu dari 9,8m sumber daya sedang
PTD005 34,3m @ 1,72% Cu dari 17,7m berjalan
Hasil Studi:
• Awal umur proyek > 20 tahun untuk mengeksploitasi sekitar 14% dari total Sumber Daya
porfiri yang tereka
• 260 juta ton bijih mengandung 6 juta oz emas dan 2 juta ton tembaga.
• Tingkat produksi bijih sebanyak 12 juta ton per tahun.
• Belanja modal awal ~ US$1,2 miliar
• Estimasi pendapatan ~ US$600 juta hingga US$1 miliar per tahun, arus kas yang kuat
untuk jangka waktu puluhan tahun.
Pra-Studi Kelayakan:
• Percepatan pengembangan – sekitar US$100 juta dari biaya Pra-Studi Kelayakan
(selama 2018 - 2020).
• Terowongan bawah tanah (Exploration decline) – 1.000 meter telah selesai dari 2.000
meter– didesain untuk memberikan akses bagi:
- Pengeboran Sumber Daya; dan
- Studi Batuan, pengambilan sampel metalurgi dan perolehan data lainnya yang
diperlukan untuk mendukung Pra-Studi Kelayakan yang berkualitas tinggi.
• Rencana pengeboran 50.000 meter dimulai pada Kuartal Kedua tahun 2019.
• Cadangan bijih perdana / Pra-Studi Kelayakan Semester Pertama tahun 2021.
• Eksplorasi untuk mendapatkan sumber daya bijih dari tambang terbuka pada Semester
kedua tahun 2019.
Gambar 1 menunjukan rencana Upper High Grade Gambar 2 menunjukan penampang melintang ke
Zone (-300m RL) dengan lubang bor yang lengkap utara dari program pengeboran directional yang
dan hasil pengujian. menargetkan Blok Timur Upper High Ground
Zone.
Table 1: Penyadapan Bor Lubang Bawah Tanah yang Signifikan di Blok Timur Upper High Ground Zone
Catatan - Komposit dengan cakupan luas yang
dipilih pada batas tingkat nominal 0,2%
tembaga dan atau 0,2 g / ton emas. Nilai telah
dibulatkan ke angka signifikan terdekat.
Pemotongan data top cuts belum diterapkan.
Aktualisasi Proyeksi
• Akuisisi Wetar
• Akuisisi Pani
• Fasilitas
Pembiayaan
Hasil Pengeboran dari
akusisi senilai
Wetar
US$50 juta
• Pinjaman Hasil Pengeboran dari
• US$130 juta • Pembangunan berjangka sebesar Porfiri
pembiayaan selesai, US$200 juta
proyek dan produksi • Penambahan
US$25 juta perdana Hasil Pengeboran dari Pani
Modal/Rights issue
• Penawaran pinjaman • Studi Kelayakan sebesar US$92
Umum Perdana Perseroan untuk juta
di Bursa Efek • Pembanguna mengembangka • Meningkatkan
Indonesia n sendiri n Tujuh Bukit Semester Pertama Tahun
kapasitas Tujuh
• Mendapatkan Tujuh Bukit • Studi Bukit dari 4
2021
Perizinan • Mendapatkan Pelingkupan Pra-Studi Kelayakan Porfiri
menjadi 8 juta ton
Lingkungan Perizinan selesai pada Perizinan Mineral Cadangan
per tahun.
untuk Tujuh Kehutanan Proyek Porfiri (Reserves) Porfiri
• Membangun tim
Bukit untuk Tujuh manajemen
Bukit
PT Merdeka Copper Gold Tbk. 22
Lampiran
• Dengan bantuan Pemegang Saham Utama, Merdeka dapat memperoleh semua perizinan dan pembangunan Tujuh Bukit.
• Sejak pengambilalihan kendali Finders, terdapat kemajuan yang signifikan di dalam pengelolaan pemangku kepentingan dan perizinan
(contoh: pengeboran Partalong)
• Pemegang Saham utama memiliki pengalaman puluhan tahun di dalam pengurusan perizinan di seluruh Indonesia seperti di Adaro
(mengendalikan portofolio dari tambang batubara yang menghasilkan secara signifikan ~ 60 juta ton per tahun) dan Tower Bersama
(Perijinan dan pembangunan tower hampir di seluruh wilayah Indonesia) dan Provident Agro (Perusahaan Tercatat Indonesia yang
sebelumnya memiliki lebih dari 40.000 hektar perkebunan Kelapa Sawit).
• Menunjukan kemampuan untuk menyelesaikan isu komunitas dan bekerjasama dengan Pemerintah untuk mengembangkan proyek yang
merambah berbagai macam bidang industri)
Pemegang Saham Utama Indonesia memiliki pengalaman puluhan tahun dalam bidang perizinan di Indonesia
• Reputasi yang kuat untuk membangun nilai di dalam perusahaan tercatat sehingga menarik investor pada perusahaan blue chip
internasional.
• Perusahaan yang dikendalikan memiliki pinjaman lebih dari US$3 miliar yang diperoleh dari Bank Internasional yang berada di Eropa
dan Asia.
• Sindikasi Pemegang Saham utama dapat menarik 8 (delapan) Bank yang mempunyai reputasi yang tinggi untuk pinjaman fasilitas
berjangka terbaru termasuk ING, Credit Agricole, HSBC, BNP, SocGen, UOB, SMBC dan Goldman.
• Tower Bersama (dikendalikan oleh Provident dan Saratoga) telah menerbitkan obligasi dalam mata uang Dollar dengan biaya terendah
dalam kurun waktu 5 dan 7 tahun, hal tersebut menunjukan reputasi yang baik dari Pemegang Saham.
• Secara sukarela mengadopsi persyaratan laporan ASX untuk cadangan dan sumber daya serta laporan kuartal.
• Berkomitmen untuk memenuhi standar yang baik dalam hal kesehatan, keamanan, lingkungan, serta masyarakat.
Pemegang Saham Utama Indonesia memiliki reputasi yang baik dalam bidang tata kelola perusahaan
• Proyek Pengembangan telah meningkatkan konversi sumber daya menjadi cadangan dengan tingkat produksi
yang lebih tinggi untuk umur tambang yang sama selama 9 tahun dari Desember 2016 dengan penambangan
bijih yang berakhir pada Kuartal Pertama tahun 2025.
• Pengeluaran modal sebesar US$41 juta dan akan menghasilkan tambahan 350 ribu oz (+37%) emas dan 2.650
ribu oz (+95%) perak selama umur tambang.
• Umur operasi tambang secara strategis sesuai dengan rencana dimulainya tambang tembaga emas bawah tanah
Tujuh Bukit Porfiri.
• Tapak Pelindian selesai, pengembangan pabrik commisioning pada Kuartal Pertama 2019.
Pengembangan Kapasitas
Berdasarkan Studi Original
dari 1 Jan 2018 (1)
Penambangan
Bijih (ton) 36 juta 52 juta
Limbah (ton) 23 juta 35 juta
Kadar Au g/t ,93 ,81
Kandungan Emas (Oz) 1,06 juta 1,35 juta
Pemrosesan
Emas dihasilkan (%) 82% 79%
Emas dihasilkan (oz) ,838 juta 1,058 juta
Keuangan
Cash cost (US$/Oz) 472 420
Biaya AISC (US $/Oz) 510 590
EBITDA Operasional (pada US$ 1,200) 590 juta 725 juta
Pengembangan Sekolah
Agrikultur Petani
Pemeliharaan Infrastruktur
Bebek Sekolah
Infrastruktur Jalan
PT Merdeka Copper Gold Tbk. 27