PT J.P. Morgan Sekuritas Indonesia: Laporan Keuangan

PT J.P.
MORGAN SEKURITAS INDONESIA

LAPORAN KEUANGAN/
FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2018 DAN 2017/

31 DECEMBER 2018 AND 2017
PT J.P. MORGAN SEKURITAS INDONESIA
LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2018 DAN 2017 31 DECEMBER 2018 AND 2017
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/
Notes 2018 2017
ASET ASSETS
Kas dan setara kas 4,26a 718,066,853,243 762,919,643,019 Cash and cash equivalents
Portofolio efek 5 164,383,697 267,152,441 Marketable securities
Receivable from clearing
Piutang pada lembaga kliring house and guarantee
dan penjaminan 6a 113,514,356,661 13,131,176,198 institution
Piutang nasabah 7 Receivable from customers
Pihak berelasi 26a 317,922,259,040 227,751,203,095 Related party
Pihak ketiga 15,684,940,768 84,819,336,955 Third parties
Piutang lain-lain 8,26a 2,456,807,446 13,769,132,031 Other receivables
Biaya dibayar dimuka 9 - 83,308,500 Prepayments
Restitusi pajak 17a 8,011,126,836 10,468,725,344 Claim for tax refund
Penyertaan pada Investment in
Bursa Efek 10 195,000,000 195,000,000 Stock Exchange
Aset tetap - setelah dikurangi
akumulasi penyusutan Fixed assets - less
sebesar Rp 7.695.046.739 accumulated depreciation as
pada tahun 2018 Rp 7,695,046,739 in 2018
(2017: Rp 13.134.820.592) 11 703,189,473 260,146,391 (2017: Rp 13,134,820,592)
Aset pajak tangguhan 17d 6,917,879,139 8,080,299,241 Deferred tax assets
Aset lain-lain 12 1,035,463,380 1,028,758,380 Other assets
JUMLAH ASET 1,184,672,259,683 1,122,773,881,595 TOTAL ASSETS
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
Payable to clearing
Utang pada lembaga kliring house and guarantee
dan penjaminan 6b 292,210,687,006 204,431,156,790 institution
Utang nasabah 13 Payable to customers
Pihak berelasi 26b 53,339,891,354 64,160,555,196 Related party
Pihak ketiga - 43,160,838,083 Third parties
Utang pajak 17b 1,516,832,748 7,059,444,635 Tax liabilities
Biaya yang masih harus dibayar 14 10,102,892,251 14,560,494,548 Accrued expenses
Liabilitas imbalan kerja 16 19,312,347,000 19,460,894,629 Employee benefits liabilities
Liabilitas lain-lain 15 5,403,250,013 4,300,200,904 Other liabilities
JUMLAH LIABILITAS 381,885,900,372 357,133,584,785 TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Modal saham Share capital

Nilai nominal Rp 500.000 Par value of Rp 500,000
per saham per share
Modal dasar - Authorised capital
484.544 saham - 484,544 shares
Modal ditempatkan dan Issued and fully paid
disetor penuh 121.136 saham 18 60,568,000,000 60,568,000,000 121,136 shares
Tambahan modal disetor 75,033,277,660 75,033,277,660 Additional paid-in capital
Cadangan program kompensasi Stock-based compensation
berbasis saham 29 53,916,998,820 52,060,203,550 program reserve
Saldo laba 25 Retained earnings
Ditentukan penggunaannya 12,000,000,000 12,000,000,000 Appropriated
Tidak ditentukan penggunaannya 601,268,082,831 565,978,815,600 Unappropriated
JUMLAH EKUITAS 802,786,359,311 765,640,296,810 TOTAL EQUITY
JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 1,184,672,259,683 1,122,773,881,595 AND EQUITY
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian tak The accompanying notes form an integral part of these financial
terpisahkan dari laporan keuangan. statements.
Lampiran - 1 - Schedule
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER
KOMPREHENSIF LAIN COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED
Catatan/
Notes 2018 2017
PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUE

Pendapatan kegiatan
perantara perdagangan efek 19,26c 66,580,182,461 52,504,059,968 Brokerage commission
Pendapatan atas jasa
manajemen dan Management and
penasehat keuangan 20,26c 12,484,236,731 59,843,383,575 advisory fees
79,064,419,192 112,347,443,543
BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Beban kepegawaian 22,26d (45,054,092,711) (51,640,843,282) Personnel expenses
Perjalanan dinas (1,920,414,963) (3,912,110,595) Travelling
Telekomunikasi (3,267,433,549) (2,095,600,510) Telecommunication
Sewa kantor (2,933,648,520) (3,586,482,041) Office rental
Jasa profesional (3,017,838,485) (2,169,076,188) Professional fees
Pemeliharaan sistem (305,940,056) (301,807,737) System maintenance
Pendidikan dan pelatihan (327,244,624) (408,172,047) Training and education
Penyusutan 11 (341,182,418) (294,331,867) Depreciation
Representation and
Jamuan dan sumbangan (1,165,024,466) (1,095,477,828) donations
Iklan dan promosi - (120,678,464) Advertising and promotion
Pungutan OJK (605,085,237) (173,206,110) OJK fees
Lain-lain 23 (5,344,967,030) (4,185,170,826) Others
(64,282,872,059) (69,982,957,495)
LABA USAHA 14,781,547,133 42,364,486,048 OPERATING INCOME
PENDAPATAN LAIN-LAIN OTHER INCOME

Pendapatan bunga 21 23,066,220,980 22,152,115,544 Interest income
Laba selisih kurs - bersih 7,242,117,558 1,377,901,711 Foreign exchange gain - net
Lain-lain - bersih 24 (3,890,969,428) (6,999,926,319) Others - net
26,417,369,110 16,530,090,936
LABA SEBELUM
PAJAK PENGHASILAN 41,198,916,243 58,894,576,984 PROFIT BEFORE TAX
BEBAN PAJAK
PENGHASILAN 17c (6,993,576,267) (12,182,757,009) INCOME TAX EXPENSE
LABA BERSIH 34,205,339,976 46,711,819,975 NET INCOME
Lampiran - 2/1 - Schedule

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER
KOMPREHENSIF LAIN COMPREHENSIVE INCOME
Catatan/
Notes 2018 2017
PENGHASILAN/(BEBAN) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN: INCOME/(EXPENSE):
Pos-pos yang tidak akan Items that will not be

direklasifikasi ke laba reclassified subsequently
rugi to profit or loss
- Pengukuran kembali Remeasurements from -
atas liabilitas imbalan post employment
pasca kerja 16 1,445,236,340 (1,496,521,000) benefit obligation
- Pajak penghasilan terkait 17d (361,309,085) 374,130,250 Related to income tax -
Penghasilan/(beban) Other comprehensive

komprehensif lain, income/(expense), net
setelah pajak 1,083,927,255 (1,122,390,750) after tax
JUMLAH LABA TOTAL COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF 35,289,267,231 45,589,429,225 INCOME
LABA BERSIH PER SAHAM 291,319 376,349 EARNINGS PER SHARE

PWCSTAMP
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Cadangan Saldo laba/Retained earnings

program Saldo laba
Tambahan kompensasi Ditentukan belum
modal disetor/ berbasis saham/ penggunaannya/ dicadangkan/
Additional Stock-based Appropriated Unappropriated
Catatan/ Modal saham/ paid-in compensation retained retained Jumlah/
Notes Share capital capital program reserve Earnings Earnings Total
Balance at
Saldo 1 Januari 2017 60,568,000,000 75,033,277,660 47,072,263,486 12,000,000,000 520,389,386,375 715,062,927,521 1 January 2017
Laba bersih Net income

tahun berjalan - - - - 46,711,819,975 46,711,819,975 for the year
Opsi saham 29 - - 4,987,940,064 - - 4,987,940,064 Stock option
Beban komprehensif Other comprehensive

lainnya - bersih - - - - (1,122,390,750) (1,122,390,750) expense - net
Balance at
Saldo 31 Desember 2017 60,568,000,000 75,033,277,660 52,060,203,550 12,000,000,000 565,978,815,600 765,640,296,810 31 December 2017
Laba bersih Net income

tahun berjalan - - - - 34,205,339,976 34,205,339,976 for the year
Opsi saham 29 - - 1,856,795,270 - - 1,856,795,270 Stock option
Pendapatan komprehensif Other comprehensive

lainnya - bersih - - - - 1,083,927,255 1,083,927,255 income - net
Balance at
Saldo 31 Desember 2018 60,568,000,000 75,033,277,660 53,916,998,820 12,000,000,000 601,268,082,831 802,786,359,311 31 December 2018
PWCSTAMP
LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS

Catatan/
Notes 2018 2017
ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kegiatan
perantara pedagangan efek 66,661,987,430 52,495,950,729 Brokerage commission
Penerimaan jasa manajemen Management and advisory
dan penasehat keuangan 21,035,579,285 48,835,633,575 fee receipt
Penjualan efek-efek yang Proceeds from trading
diperdagangkan 20,963,776 (149,138,122) securities
Pembayaran ke Payment to
nasabah - bersih (75,018,161,683) (321,852,499,116) customer - net
Pembayaran ke/
(penerimaan dari) (Payment to)/receipt from
lembaga kliring dan clearing house and
penjaminan - bersih 75,042,486,423 321,262,399,052 guarantee institution - net
Setoran deposit ke KPEI (87,646,136,670) - Deposits to KPEI
Pembayaran kepada Payment to suppliers
pemasok dan karyawan (49,509,453,903) (44,053,173,153) and employees
Pembayaran pajak kini (11,575,010,845) (10,790,260,675) Payment income tax
(Pembayaran)/penerimaan (Payment)/ receipt of
pajak lainnya (961,177,309) 6,959,078,546 other tax
Penerimaan /(pembayaran) Receipt /(payment)
restitusi pajak 17f 2,407,853,933 (2,132,680,718) from claim tax
Pembayaran lainnya - bersih (15,335,114,348) (15,964,767,236) Other payments - net
Arus kas bersih (digunakan Net cash flows (used in)/
untuk)/diperoleh dari provided from operating
aktivitas operasi (74,876,183,911) 34,610,542,882 activities
ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES
Receipt from
Penerimaan bunga 21 23,066,220,980 22,152,115,544 interest income
Perolehan aset tetap 11 (784,225,500) (122,676,818) Purchase of fixed assets
Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided from
aktivitas investasi 22,281,995,480 22,029,438,726 investing activities
KEUNTUNGAN
TRANSAKSI MATA UANG EXCHANGE GAINS ON
ASING TERHADAP KAS CASH AND CASH
DAN SETARA KAS 7,741,398,655 772,611,236 EQUIVALENTS
(PENURUNAN)/KENAIKAN NET (DECREASE)/

BERSIH KAS DAN INCREASE IN CASH AND
SETARA KAS (44,852,789,776) 57,412,592,844 CASH EQUIVALENTS
CASH AND CASH

KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT THE
PADA AWAL TAHUN 4 762,919,643,019 705,507,050,175 BEGINNING OF THE YEAR
CASH AND CASH

KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT THE
PADA AKHIR TAHUN 4 718,066,853,243 762,919,643,019 END OF THE YEAR
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION
PT J.P. Morgan Sekuritas Indonesia PT J.P. Morgan Sekuritas Indonesia (the

(“Perusahaan”) adalah sebuah perusahaan “Company") is a joint venture company
patungan yang didirikan pada tanggal 12 Mei established on 12 May 1989 and approved by
1989 dan disahkan oleh Menteri Kehakiman the Minister of Justice of the Republic of
Republik Indonesia. Anggaran dasar Indonesia. The Articles of Association were
Perusahaan telah diperbaharui pada tanggal amended on 15 August 2001 regarding the
15 Agustus 2001 mengenai perubahan nama change of the Company’s name from
Perusahaan dari PT Jardine Fleming PT Jardine Fleming Nusantara to PT J.P.
Nusantara menjadi PT J.P. Morgan Securities Morgan Securities Indonesia. This change was
Indonesia. Perubahan ini telah mendapat approved by the Minister of Justice and Human
persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Rights of the Republic of Indonesia on
Asasi Manusia Republik Indonesia pada 4 September 2001.
tanggal 4 September 2001.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Articles of Association have been
beberapa kali perubahan dan perubahan yang amended several times, the latest by notarial
terakhir dengan akta No. 56 dari notaris deed No. 56 of Notary Andalia Frida, S.H.,
Andalia Frida, S.H., M.H. tanggal 30 M.H. dated 30 September 2011 concerning
September 2011, mengenai peningkatan modal increase in the Company’s authorised capital
dasar dan peningkatan modal ditempatkan dan and issued and paid-up capital. This change
disetor Perusahaan. Perubahan ini telah was approved by the Minister of Justice and
mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Human Rights of the Republic of Indonesia
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia according to its letter No. AHU-53399.AH.01.02
sesuai dengan Surat Keputusan tanggal year 2011 dated 2 November 2011.
2 November 2011 No. AHU-53399.AH.01.02
tahun 2011.
Berdasarkan akta keputusan pemegang saham Based on the Deed of Shareholders

No. 39 tanggal 20 Desember 2016 dari Notaris Resolutions No. 39 dated 20 December 2016
Jose Dima Satria S.H., M.Kn., pemegang saham of Notary Jose Dima Satria S.H., M.Kn., the
telah menyetujui perubahan susunan shareholders approved the changes of the
kepengurusan Dewan Direksi Perusahaan dan Company’s Board of Directors and changes of
perubahan nama Perusahaan dari PT J.P. the name of the Company from PT J.P. Morgan
Morgan Securities Indonesia menjadi PT J.P. Securities Indonesia into PT J.P. Morgan
Morgan Sekuritas Indonesia. Sekuritas Indonesia.
Perusahaan mempunyai ijin usaha sebagai The Company obtained a business license as a
perantara pedagang efek dan penjamin emisi brokerage and underwriting company from
dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Capital Market and Financial Institution
Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) pada Supervision Agency (BAPEPAM-LK) on
tanggal 25 Februari 1992. 25 February 1992.
Perusahaan berlokasi di Energy Building, lantai The Company is located at Energy Building, 6th
6, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 - 53, Jakarta, floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 - 53, Jakarta,
Indonesia. Indonesia.
Pengendali akhir Perusahaan adalah JPMorgan The Company’s ultimate holding company is
Chase & Co. Inc., New York (“JPMorgan JPMorgan Chase & Co. Inc., New York
Chase”). (“JPMorgan Chase”).


1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As at 31 December 2018 and 2017, the
susunan Direksi dan Dewan Komisaris members of the Company’s Directors and
Perusahaan adalah sebagai berikut: Board of Commissioners are as follows:
2018 2017
Direksi: Board of Directors:
Presiden Direktur David D. Thomas David D. Thomas President Director
Direktur - Myrna Indriati Hamid1) Director
Direktur Rudy Kusumo Rudy Kusumo Director
Direktur Edmond Edmond Director
Board of
Dewan Komisaris: Commissioners:
Komisaris Thomas A. Summersall Thomas A. Summersall Commissioner
Komisaris - Arddanai Marco S. 2) Commissioner
Independent
Komisaris Independen Tan Anny Yalina3) - Commissioner
1) Berdasarkan akta keputusan pemegang saham No. 4 1) Based on the Deed of Shareholders Resolutions No. 4
tanggal 4 September 2018 dari Notaris Liestiani Wang, dated 4 September 2018 of Notary Liestiani Wang, S.H.,
S.H., M.Kn., pemegang saham telah menyetujui M.Kn., the shareholders approved to discharged Myrna
pengunduran diri Myrna Indriati Hamid sebagai Direktur Indriati Hamid as Director effective on 19 August 2018.
sejak tanggal 19 Agustus 2018.
tanggal 5 Februari 2018 dari Notaris Aryanti Artisari, S.H., dated 5 February 2018 of Notary Aryanti Artisari, S.H.,
M.Kn., pemegang saham telah menyetujui pengunduran M.Kn., the shareholders approved to discharged Arddanai
diri Arddanai Marco S. sebagai Komisaris sejak tanggal 5 Marco S. as Commissioner effective on 5 February 2018.
Februari 2018.
tanggal 27 Februari 2019 dari Notaris Liestiani Wang, S.H., dated 27 February 2019 of Notary Liestiani Wang, S.H.,
M.Kn., pemegang saham telah menyetujui pengangkatan M.Kn., the shareholders approved to appoint Tan Anny
Tan Anny Yalina sebagai Komisaris Independen efektif Yalina as Independent Commissioner effective on 27
sejak tanggal 27 Februari 2019. February 2019.
Perusahaan memiliki masing-masing 25 Company has 25 employees and 22
karyawan dan 22 karyawan (tidak diaudit). employees, respectively (unaudited).
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

SIGNIFIKAN POLICIES
Laporan keuangan PT J.P. Morgan Sekuritas The financial statements of PT J.P. Morgan
Indonesia diselesaikan dan diotorisasi untuk Sekuritas Indonesia were completed and
terbit oleh Direksi tanggal 27 Maret 2019. authorised for issuance by the Directors on
27 March 2019.
Kebijakan akuntansi utama yang diterapkan The principal accounting policies applied in the
dalam penyusunan laporan keuangan adalah preparation of these financial statements are
seperti dijabarkan dibawah ini. set out below.
a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis for preparation of the financial

statements
Laporan keuangan Perusahaan disusun The Company's financial statements have

berdasarkan Standar Akuntansi been prepared in accordance with
Keuangan di Indonesia dan Peraturan Indonesian Financial Accounting
Badan Pengawas Pasar Modal dan Standards and Financial Institution
Lembaga Keuangan (“Bapepam-LK”) No. Supervisory Agency (“Bapepam-LK”) No.
VII.G.17 Lampiran Keputusan Ketua VII.G.17 attachment of the Chairman of
Bapepam-LK No KEP-689/BL/2011 Bapepam-LK’s decree No KEP-
tentang “Pedoman Akuntansi Perusahaan 689/BL/2011 regarding the “Accounting
Efek”. Guidelines for Securities Company”.



SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued)
a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis for preparation of the financial

(lanjutan) statements (continued)
Laporan keuangan disusun berdasarkan The financial statements have been

konsep harga perolehan, yang prepared under the historical cost
dimodifikasi untuk aset keuangan yang convention, as modified by the financial
diklasifikasikan dalam kelompok aset dan assets and liabilities held at fair value
liabilitas keuangan yang diukur pada nilai through profit or loss which have been
wajar melalui laba rugi yang diukur measured at fair value.
berdasarkan nilai wajar.
Laporan keuangan disusun berdasarkan The financial statements are prepared

basis akrual, kecuali laporan arus kas. under accrual basis, except for the
statements of cash flows.
Laporan arus kas disusun menggunakan The statements of cash flows are
metode langsung dan arus kas prepared using the direct method by
dikelompokkan atas dasar kegiatan classifying cash flows on the basis of
operasi, investasi dan pendanaan. Untuk operating, investing and financing
tujuan laporan arus kas, kas dan setara activities. For the purpose of the
kas mencakup kas di bank dan deposito statements of cash flows, cash and cash
berjangka yang jatuh tempo dalam waktu equivalents include cash in banks and
tiga bulan atau kurang, setelah dikurangi time deposits with a maturity of three
cerukan. months or less, net of bank overdraft.
Seluruh angka dalam laporan keuangan Amounts in the financial statements are
ini, kecuali dinyatakan secara khusus, rounded to and expressed in Rupiah,
dibulatkan menjadi dan disajikan dalam unless otherwise stated.
Rupiah yang terdekat.
Kecuali dinyatakan di bawah ini, kebijakan Except as described below, the accounting
akuntansi telah diterapkan secara policies applied are consistent with those of
konsisten dengan laporan keuangan the annual financial statements for the year
tahunan untuk tahun yang berakhir 31 ended 31 December 2017, which conform
Desember 2017, yang telah sesuai dengan to the Indonesia Financial Accounting
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Standard.
Untuk memberikan pemahaman yang lebih In order to provide further understanding of

baik atas kinerja keuangan Perusahaan, the financial performance of the Company,
karena sifat dan jumlahnya yang signifikan, due to the significance of their nature or
beberapa item pendapatan dan beban amount, several items of income and
telah disajikan secara terpisah. expense have been shown separately.
Penyusunan laporan keuangan sesuai The preparation of financial statements is in

dengan Standar Akuntansi keuangan di conformity with Indonesian Financial
Indonesia mengharuskan penggunaan Accounting Standards requires the use of
estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga certain critical accounting estimates and
mengharuskan manajemen untuk assumption. It also requires management
membuat pertimbangan dalam proses to exercise its judgement in the process of
penerapan kebijakan akuntansi applying the Company’s accounting
Perusahaan. Area yang kompleks atau policies. The areas involving a higher
memerlukan tingkat pertimbangan yang degree of judgement or complexity, or
lebih tinggi atau area di mana asumsi dan areas where assumptions and estimates
estimasi dapat berdampak signifikan are significant to the financial statements
terhadap laporan keuangan diungkapkan di are disclosed in Note 3.
Catatan 3.



b. Perubahan kebijakan akuntansi yang b. Change in significant accounting policies

signifikan
b.1. Perubahan pada pernyataan b.1. Changes to the statements of

standar akuntansi keuangan dan financial accounting standards and
interpretasi pernyataan standar interpretations of statement of
akuntansi keuangan yang berlaku financial accounting standards that
efektif mulai tanggal 1 Januari 2018 are effective beginning 1 January
2018
Dewan Standar Akuntansi Keuangan Financial Accounting Standard Board of

Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) Indonesian Institute of Accountant
telah menerbitkan standar baru, (“DSAK-IAI”) has issued the following
amandemen dan interpretasi yang new standards, amendments and
berlaku efektif mulai 1 Januari 2018 interpretations which were effective on
sebagai berikut: or after 1 January 2018 as follows:
- Amandemen PSAK 2 “Laporan - Amendment to SFAS 2 “Statement

arus kas”; of cash flows;
- Amandemen PSAK 13: properti - Amendment to SFAS 13:
investasi”; investment property”;
- Amandemen PSAK 15 “Investasi - Amendment to SFAS 15
pada entitas asosiasi dan ventura “Investment in associate and joint
bersama”; venture”;
- Amandemen PSAK 16 “Aset - Amendment to SFAS 16 “Property,
tetap”; plant and equipment”;
- Amandemen PSAK 46 “Pajak - Amendment to SFAS 46 “Income
penghasilan”; taxes”;
- Amandemen PSAK 53 - Amendment to SFAS 53 “Share-
“Pembayaran berbasis saham”; based payment”;
- Amandemen PSAK 67 - Amendment to SFAS 67 “Disclosure
“Pengungkapan kepentingan of interests in other entities”; and
dalam entitas lain”; dan
- PSAK 69 “Agrikultur”. - SFAS 69 “Agriculture”.
Penerapan dari standar, interpretasi The adoption of these new and

baru/ revisi standar diatas yang amended standards and interpretations
berlaku efektif mulai 1 Januari 2018, that are effective beginning 1 January
tidak menimbulkan perubahan 2018 did not result in substantial
substansial terhadap kebijakan changes to the Company’s accounting
akuntansi Perusahaan dan tidak policies and had no material effect on
berdampak material atas jumlah yang the amounts reported for the current or
dilaporkan atas tahun berjalan atau prior financial years.
tahun sebelumnya.



b. Perubahan kebijakan akuntansi yang b. Change in significant accounting

signifikan (lanjutan) policies (continued)
b.2. Standar akuntansi yang diterbitkan b.2. Accounting standards has issued
tetapi belum berlaku efektif but not yet effective
Dewan Standar Akuntansi Keuangan Financial Accounting Standard Board of

Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) Indonesian Institute of Accountants
telah menerbitkan standar baru, (DSAK-IAI) has issued the following
amandemen dan interpretasi yang new standards, amendments and
relevan namun belum berlaku efektif interpretations, but not yet effective for
pada tanggal 1 Januari 2018, standar the financial year beginning 1 January
tersebut sebagai berikut: 2018 as follows :
- Amandemen PSAK 24 “Imbalan - The amendments to SFAS 24

Kerja: Amandemen, Kurtailmen, “Employee Benefits: Plan
atau Penyelesaian Program”; amendment, Curtailment or
Settlement”;
- Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK - Annual Improvement 2018 SFAS 22
22 “Kombinasi Bisnis”; “Business Combination”;
26 “Biaya Pinjaman”; “Borrowing Cost”;
46 “Pajak Penghasilan”; “Income Taxes”;
- Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK - Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK
66 “Pengendalian Bersama” 66 “Pengendalian Bersama”.
- PSAK 71 “Instrumen keuangan”; - SFAS 71: Financial Instruments
- Amandemen PSAK 62 “Kontrak - Amandement SFAS 62 “Insurance
Asuransi”; contract”;
- PSAK 72 “Pendapatan dari kontrak - SFAS 72 “Revenue from contract
dengan pelanggan”; with customers”;
- PSAK 73 “Sewa”; - SFAS 73 “Leases”;
- ISAK 33 “Transaksi valuta asing - ISFAS 33 “Foreign exchange
dan imbalan di muka”; dan transactions and advances”; and
- ISAK 34 “Ketidakpastian dalam - ISFAS 34 “Uncertainty over income
perlakuan pajak penghasilan”. tax treatments”
Standar, amandemen dan interpretasi Standards, amendments and

standar akuntansi baru tersebut di atas interpretations of the new accounting
berlaku efektif pada 1 Januari 2019 standards above will be effective on
kecuali PSAK 62, PSAK 71, PSAK 72, 1 January 2019 except for SFAS 62,
PSAK 73 berlaku efektif pada 1 Januari SFAS 71, SFAS 72 and SFAS 73 that
2020. will be effective on 1 January 2020.
Pada saat penerbitan laporan As at the authorization date of these

keuangan, Perusahaan masih financial statements, the Company is
mempelajari dampak yang mungkin still evaluating the potential impact of
timbul dari penerapan standar baru dan these new and revised standards to the
revisi tersebut serta pengaruhnya pada Company’s financial statements.
laporan keuangan Perusahaan.



c. Instrumen keuangan c. Financial instruments

Aset keuangan Financial assets
Perusahaan mengklasifikasikan aset The Company classifies its financial assets
keuangannya dalam kategori (i) aset in the following categories of (i) financial
keuangan yang diukur pada nilai wajar assets at fair value through profit or loss, (ii)
melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang loans and receivables, (iii) held-to-maturity
diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan financial assets and (iv) available-for-sale-
dimiliki hingga jatuh tempo dan (iv) aset financial assets.
keuangan tersedia untuk dijual.
Klasifikasi ini tergantung dari tujuan The classification depends on the purpose
perolehan aset keuangan tersebut. for which the financials assets were
Manajemen menentukan klasifikasi aset acquired. Management determines the
keuangan tersebut pada saat awal classification of its financial assets at initial
pengakuannya. recognition.
Selama tahun berjalan dan pada tanggal During the year and at the financial position
laporan posisi keuangan, Perusahaan tidak date, there are no financial assets classified
memiliki aset keuangan yang as held-to-maturity financial assets.
diklasifikasikan sebagai aset keuangan Therefore, the accounting policies related
dimiliki hingga jatuh tempo. Oleh karena itu, to such financial assets are not disclosed.
kebijakan akuntansi yang berkaitan dengan
aset keuangan ini tidak diungkapkan.
(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai (i) Financial assets at fair value through
wajar melalui laporan laba rugi profit or loss
Kategori ini terdiri dari dua sub- This category comprises two sub-
kategori: aset keuangan yang categories: financial assets classified
diklasifikasikan dalam kelompok as held for trading and financial
diperdagangkan dan aset keuangan assets designated by the Company
yang pada saat pengakuan awal as fair value through profit or loss
telah ditetapkan oleh Perusahaan upon initial recognition.
untuk diukur pada nilai wajar melalui
laporan laba rugi.
Aset keuangan diklasifikasikan A financial asset is classified as held

sebagai diperdagangkan jika for trading if it is acquired or incurred
diperoleh atau dimiliki terutama untuk principally for the purpose of selling
tujuan dijual atau dibeli kembali or repurchasing it in the near term or
dalam waktu dekat atau jika if its part of portfolio of identified
merupakan bagian dari portofolio financial instruments that are
instrumen keuangan tertentu yang managed together and for which
dikelola bersama dan terdapat bukti there is evidence of a recent actual
mengenai pola ambil untung dalam pattern of short-term profit taking.
jangka pendek (short-term profit
taking) yang terkini.
Instrumen keuangan yang Financial instruments included in this

dikelompokkan ke dalam kategori ini category are recognised initially at
diakui pada nilai wajarnya pada saat fair value; transaction costs (if any)
pengakuan awal; biaya transaksi (jika are taken directly to the profit or loss.
ada) diakui secara langsung ke
dalam laporan laba rugi.



c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)
(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai (i) Financial assets at fair value through
wajar melalui laporan laba rugi profit or loss (continued)
(lanjutan)
Keuntungan dan kerugian yang Gains and losses arising from

timbul dari perubahan nilai wajar dan changes in fair value and sales of
penjualan instrumen keuangan diakui these financial instrument are
di dalam laporan laba rugi dan dicatat included directly in the profit or loss
masing-masing sebagai and are recognised respectively as
"Keuntungan/(kerugian) belum “Unrealised gain/(losses) on
terealisasi atas portofolio efek” dan marketable securities” and
“Keuntungan/(kerugian) dari “gain/(losses) on sale of marketable
penjualan portofolio efek”. Jumlah ini securities”. This amount represents
mencerminkan nilai perubahan nilai changes in fair value of financial
wajar aset keuangan dibandingkan assets compare to the fair value of
dengan jumlah nilai wajar aset financial assets in the previous year
keuangan pada periode pelaporan reporting period.
tahun sebelumnya.
Portofolio efek diklasifikasikan Marketable securities are

sebagai aset keuangan categorised as held for trading.
diperdagangkan.
(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-
adalah aset keuangan non-derivatif derivative financial assets with fixed or
dengan pembayaran tetap atau telah determinable payments that are not
ditentukan dan tidak mempunyai quoted in an active market, other than:
kuotasi di pasar aktif, kecuali:
- yang dimaksudkan oleh - those that the Company intends to

Perusahaan untuk dijual dalam sell immediately or in the short
waktu dekat, yang diklasifikasikan term, which are classified as held
dalam kelompok diperdagangkan, for trading, and those that the entity
serta yang pada saat pengakuan upon initial recognition designates
awal ditetapkan sebagai diukur as at fair value through profit or
pada nilai wajar melalui laporan loss;
laba rugi;
- yang pada saat pengakuan awal - those that the Company upon initial
ditetapkan dalam kelompok recognition designates as available
tersedia untuk dijual; atau for sale; or
- dalam hal Perusahaan mungkin - those for which the Company may
tidak akan memperoleh kembali not recover substantially all of its
investasi awal secara substansial, initial investment, other than
kecuali yang disebabkan oleh because of credit deterioration and
penurunan kualitas pinjaman yang receivables.
diberikan dan piutang.



(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables (continued)
(lanjutan)
Dalam hal terjadi penurunan nilai, In the case of impairment, allowance

penyisihan kerugian penurunan nilai for impairment losses is reported as
dilaporkan sebagai pengurang dari a deduction from the carrying value
nilai tercatat dari aset keuangan of the financial assets classified as
dalam kelompok pinjaman yang loan and receivables, and recognised
diberikan dan piutang, dan diakui di in the statement of comprehensive
dalam laporan laba rugi komprehensif income as “Allowance for impairment
sebagai ”Cadangan kerugian losses”.
penurunan nilai”.
(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale-financial assets
Kategori tersedia untuk dijual terdiri The available-for-sale category

dari aset keuangan non-derivatif yang consists of non-derivative financial
ditentukan sebagai tersedia untuk assets that are designated as
dijual atau tidak diklasifikasikan available-for-sale or are not classified
sebagai salah satu dari kategori aset in one of the other categories of
keuangan lain. Setelah pengukuran financial assets. After initial
awal, investasi tersedia untuk dijual recognition, available-for-sale
diukur menggunakan nilai wajar investments are measured at fair
dengan keuntungan atau kerugian value with gains or losses being
diakui pada penghasilan recognised in other comprehensive
komprehensif lainnya (yang income (as part of equity) until the
merupakan bagian dari ekuitas) investment is derecognised or until
sampai dengan investasi dihentikan the investment is determined to be
pengakuannya atau sampai investasi impaired, at which time the
dinyatakan mengalami penurunan cumulative gain or loss previously
nilai, dimana akumulasi laba atau rugi reported in equity is included in the
sebelumnya dilaporkan dalam ekuitas profit or loss.
dilaporkan dalam laporan laba rugi.
(iv) Pengakuan (iv) Recognition
Perusahaan menggunakan akuntansi The Company uses trade date

tanggal perdagangan untuk kontrak accounting for regular contracts when
regular ketika mencatat transaksi recording financial assets
aset keuangan. transactions.
(v) Cadangan kerugian penurunan nilai (v) Allowance for impairment of financial
dari aset keuangan assets
Pada setiap tanggal laporan posisi The Company assesses at each

keuangan, Perusahaan mengevaluasi reporting date whether there is
apakah terdapat bukti yang obyektif objective evidence that a financial
bahwa aset keuangan atau kelompok asset or group of financial assets is
aset keuangan mengalami penurunan impaired.
nilai.



dari aset keuangan (lanjutan) assets (continued)
Aset keuangan atau kelompok aset Financial asset or group of financial

keuangan diturunkan nilainya dan asset is impaired and impairment
kerugian penurunan nilai telah terjadi, losses are incurred only if there is
jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objective evidence of impairment as a
obyektif mengenai penurunan nilai result of one or more events that
tersebut sebagai akibat dari satu atau occured after the initial recognition of
lebih peristiwa yang terjadi setelah the asset (a “loss event”) and that loss
pengakuan awal aset tersebut event (or events) has an impact on the
(“peristiwa yang merugikan”), dan estimated future cash flows of the
peristiwa yang merugikan (atau financial asset or group of financial
peristiwa) tersebut berdampak pada assets that can be reliably estimated.
estimasi arus kas masa depan atas
aset keuangan atau kelompok aset
keuangan yang dapat diestimasi
secara handal.
Kesulitan keuangan yang dialami Significant financial difficulties of the

debitur, kemungkinan debitur akan debtors, probability that the debtors will
bangkrut, atau kegagalan atau enter bankruptcy and default or
penundaan pembayaran angsuran delinquency in payments are
dapat dipertimbangkan sebagai considered as indicators that the
indikasi adanya penurunan nilai atas receivables is impaired.
piutang tersebut.
Perusahaan menentukan penurunan The Company assesses impairment of

nilai atas aset keuangan secara financial assets individually. The
individual. Perusahaan pertama kali Company initially assesses whether
menentukan apakah terdapat bukti objective evidence of impairment for
obyektif penurunan nilai atas aset financial asset exists as described
keuangan. Jumlah kerugian penurunan above. The amount of impairment is
nilai diukur berdasarkan selisih antara calculated based on the difference
nilai tercatat aset keuangan dengan between the stated amount of the
nilai kini dari estimasi arus kas masa financial assets and the present value
datang (tanpa memperhitungkan of estimated future cash flows (without
kerugian penurunan nilai di masa considering the future impairment that
datang yang belum terjadi) yang has not yet existed) that are
didiskontokan menggunakan tingkat discounted using the original effective
suku bunga efektif pada waktu awal. interest rate.
Jika pada periode berikutnya, jumlah If in a subsequent period, the amount

kerugian penurunan nilai berkurang of the impairment loss decreases and
dan pengurangan tersebut dapat the decrease can be related objectively
dikaitkan secara obyektif pada to an event occurring after the
peristiwa yang terjadi setelah impairment was recognised, the
penurunan nilai diakui, maka kerugian previously recognised impairment loss
penurunan nilai yang sebelumnya is reversed by adjusting the allowance
diakui harus dipulihkan, dengan account. The amount of the impairment
menyesuaikan akun penyisihan. reversal is recognised in profit or loss.
Jumlah pemulihan aset keuangan
diakui pada laporan laba rugi.



dari aset keuangan (lanjutan) assets (continued)
Ketika piutang yang diberikan tidak Subsequently, when a receivable is

tertagih, piutang tersebut dihapus buku remained uncollectible, it is written-off
dengan menjurnal balik penyisihan against the related allowance for
kerugian penurunan nilai. Piutang impairment losses. Such receivables
tersebut dapat dihapus buku setelah are written off after all the necessary
semua prosedur yang diperlukan telah procedures have been completed and
dilakukan dan jumlah kerugian telah the amount of loss has been
ditentukan. Beban penyisihan piutang determined. Impairment charges
ragu-ragu yang terkait dengan piutang relating to loans and receivables are
yang diberikan diklasifikasikan ke classified into “Allowance for
dalam “Penyisihan kerugian impairment losses”.
penurunan nilai”.
Penerimaan kemudian atas piutang Subsequent recoveries of receivables

yang diberikan yang telah written-off in the current period are
dihapusbukukan, pada periode recognised as other income in profit or
berjalan diakui sebagai pendapatan loss.
lain-lain pada laporan laba rugi.
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas The Company classified its financial

keuangan dalam kategori liabilitas liabilities in the category of financial liabilities
keuangan yang diukur dengan biaya measured at amortised cost. The Company
perolehan diamortisasi. Perusahaan tidak does not have financial liabilities at fair value
memiliki liabilitas keuangan yang diukur through profit or loss. Therefore, the
pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. accounting policies related to this
Oleh karena itu, kebijakan akuntansi yang classification are not disclosed.
berkaitan dengan klasifikasi tersebut tidak
diungkapkan
Liabilitas keuangan yang diukur dengan Financial liabilities measured at amortised

biaya perolehan diamortisasi cost
Pada saat pengakuan awal, liabilitas Financial liabilities measured at amortised

keuangan yang diukur dengan biaya cost are initially recognised at amortised
perolehan diamortisasi diukur pada biaya cost using effective interest rate method.
perolehan diamortisasi dengan
menggunakan metode suku bunga efektif.
Nilai wajar dari instrumen keuangan Fair value of financial instruments
Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be
untuk menjual suatu aset atau harga yang received to sell an asset or paid to transfer a
akan dibayar untuk mengalihkan suatu liability in an orderly transaction between
liabilitas dalam transaksi teratur (orderly market participants at the measurement
transaction) antara pelaku pasar (market date in the principal market or, in its
participants) pada tanggal pengukuran di absence, the most advantageous market to
pasar utama atau, jika tidak terdapat pasar which the Company has access at that date.
utama, di pasar yang paling The fair value of a liability reflects its non-
menguntungkan dimana Perusahaan performance risk.
memiliki akses pada tanggal tersebut. Nilai
wajar liabilitas mencerminkan risiko
wanprestasinya.




(lanjutan) (continued)
Jika tersedia, Perusahaan mengukur nilai When available, the Company measures
wajar instrumen keuangan dengan the fair value of a financial instrument using
menggunakan harga kuotasian di pasar the quoted price in an active market for that
aktif untuk instrumen tersebut. instrument.
Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments traded
diperdagangkan di pasar aktif ditentukan in active markets is determined based on
berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada quoted market prices at the statement of
tanggal laporan posisi keuangan financial position date, using a price that is
menggunakan harga yang dipublikasikan routinely published and coming from reliable
secara rutin dan berasal dari sumber yang sources.
terpercaya.
Suatu pasar dianggap aktif apabila A market is regarded as active if quoted

informasi mengenai harga kuotasi dapat prices are readily and regularly available
dengan mudah dan secara berkala tersedia from an exchange, dealer, or broker,
dari suatu bursa, pedagang efek, atau industry group pricing service, or regulatory
broker, kelompok penilai harga pasar agency, and those prices represent actual
industri tertentu, regulator dan harga-harga and regularly occurring market
tersebut mencerminkan transaksi pasar transactionon an arm’s lengths basis.
yang aktual dan reguler pada tingkat yang
wajar.
Harga pasar yang dikutip untuk aset The quoted market price used for financial
keuangan yang dimiliki Perusahaan adalah assets held by the Company is the current
harga penawaran sekarang. Instrumen- bid price.These instruments are included in
instrumen tersebut termasuk dalam Tingkat Level 1. Instruments included in Level 1
1. Instrumen yang termasuk dalam Tingkat comprise primarily IDX equity investments
1 umumnya meliputi investasi ekuitas pada classified as held-for-trading securities.
BEI yang diklasifikasikan sebagai surat
berharga yang dimiliki untuk
diperdagangkan.
Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak The fair value of financial instruments that
diperdagangkan pada pasar aktif (misalnya are not traded in an active market (for
derivatif over-the-counter) ditentukan example, over-the-counter derivatives) is
dengan teknik penilaian. determined by using valuation techniques.
Teknik-teknik penilaian tersebut These valuation techniques maximise the

memaksimumkan penggunaan data pasar use of observable market data where it is
yang dapat diobservasi apabila tersedia dan available and rely as little as possible on
sedapat mungkin meminimalisir entity’s specific estimates. If all significant
penggunaan estimasi yang bersifat spesifik inputs required to fair value an instrument
dari entitas. Jika seluruh input yang are observable, the instrument is included in
dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar Level 2.
instrumen keuangan dapat diobservasi,
instrumen tersebut termasuk dalam
Tingkat 2.




Jika satu atau lebih input yang signifikan If one or more of the significant inputs is not
tidak berdasarkan pada data pasar yang based on observable market data, the
dapat diobservasi, instrumen ini termasuk instrument is included in Level 3.
dalam Tingkat 3.
Teknik penilaian spesifik yang digunakan Specific valuation techniques used to value
untuk melakukan penilaian pada instrumen financial instruments include:
keuangan, antara lain:
 Harga yang dikutip dari pasar atau  Quoted market prices or dealer quotes
pedagang efek untuk instrumen for similar instruments;
serupa;
 Teknik-teknik lainnya, seperti analisa  Other techniques, such as discounted

arus kas diskonto, yang digunakan cash flow analysis, are used to
untuk menentukan nilai wajar determine fair value for the remaining
instrumen keuangan lainnya. financial instruments.
Penghentian pengakuan Derecognition
Penghentian pengakuan aset keuangan Financial assets are derecognised when the
dilakukan ketika hak kontraktual atas arus contractual rights to receive the cash flows
kas yang berasal dari aset keuangan from these assets have ceased to exist, or
tersebut berakhir, atau ketika aset the assets have been transferred and
keuangan tersebut telah ditransfer dan substantially all the risks and rewards of
secara substansial seluruh risiko dan ownership of the assets are also transferred
manfaat atas kepemilikan aset tersebut (if substantially all risks and rewards are not
telah ditransfer (jika secara substansial transferred, the Company performs an
seluruh risiko dan manfaat tidak ditransfer, assessment to ensure that continuing
maka Perusahaan melakukan evaluasi involvement on the retained powers of
untuk memastikan keterlibatan control does not prevent derecognition).
berkelanjutan atas kendali yang masih
dimiliki tidak mencegah penghentian
pengakuan).
Liabilitas keuangan dihentikan Financial liabilities are derecognised when

pengakuannya ketika liabilitas telah they have been redeemed or otherwise
dilepaskan atau dibatalkan atau extinguished.
kadaluwarsa.
Saling Hapus Offsetting
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and liabilities are offset and
disalinghapuskan dan jumlah netonya the net amount is presented in the
disajikan pada laporan posisi keuangan jika, statements of financial position, if and only if,
dan hanya jika Perusahaan memiliki hak the Company has a legal enforceable right
yang berkekuatan hukum untuk melakukan to offset the recognised amounts and there
saling hapus atas jumlah yang telah diakui is an intention to settle on a net basis, or
tersebut dan adanya maksud untuk realise the assets and settle the liabilities
menyelesaikan secara neto, atau untuk simultaneously.
merealisasikan aset dan menyelesaikan
liabilitas secara bersamaan.



c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instrument (continued)
Saling Hapus (lanjutan) Offsetting (continued)
Hak berkekuatan hukum tersebut haruslah The legally enforceable right must not be
tidak bergantung pada kondisi masa depan contigent on future events and must be
dan hak tersebut harus dapat tetap enforceable in the normal course of
didapatkan dalam kondisi bisnis normal dan business and in the event of default,
dalam hal terjadinya kegagalan, insolvency or bankruptcy of the Company or
ketidakmampuan membayar maupun the counterparty.
kebangkrutan dari Perusahaan ataupun
pihak rekanan.
Klasifikasi instrumen keuangan Classification of financial instruments
Perusahaan mengklasifikasikan instrumen The Company classifies the financial

ke dalam klasifikasi tertentu yang instruments into classes that reflects the
mencerminkan sifat dari informasi dan nature of information and take into account
mempertimbangkan karakteristik dari the characteristic of those financial
instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini instruments. The classification can be seen
dapat dilihat pada tabel berikut: in the table below:
Golongan (ditentukan
Kategori yang didefinisikan oleh Perusahaan)/
oleh PSAK 55/ Class (as determined Subgolongan/
Category as defined by SFAS 55 by the Company) Subclasses
Aset keuangan yang
diukur pada nilai wajar
melalui laba
Portofolio efek/Marketable securities
rugi/Financial assets at
fair value through profit
or loss
Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents
Piutang pada lembaga kliring dan penjaminan/Receivable
from clearing house and guarantee institution
Piutang nasabah/Receivable from customers

Pinjaman yang diberikan
dan piutang/Loans and Piutang lain-lain/Other receivables
Aset keuangan/Financial receivables
assets Setoran jaminan/Security
deposit
Aset lain-lain/Other assets Jaminan
telepon/Telephone
deposit
Penyertaan pada bursa efek/Investment in stock

exchange
Aset keuangan tersedia
untuk dijual/Available-for- Kustodian Sentral Efek
sale financial assets Indonesia/Indonesia
Aset lain-lain/Other assets
Central Securities
Depository
Utang pada lembaga kliring dan penjaminan/Payable to

Liabilitas keuangan yang clearing house and guarantee institution
diukur dengan biaya
Liabilitas keuangan/Financial perolehan Utang nasabah/Payable to customers
liabilities diamortisasi/Financial
liabilities at amortised Biaya yang masih harus dibayar/Accrued expenses
cost
Liabilitas lain-lain/Other liabilities



c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instrument (continued)
Metode suku bunga efektif Effective interest rate method
Metode suku bunga efektif adalah metode The effective interest rate method is a
yang digunakan untuk menghitung biaya method of calculating the amortised cost of
perolehan diamortisasi dari aset keuangan a financial asset or a financial liability and
atau liabilitas keuangan dan metode untuk method of allocating the interest income or
mengalokasikan pendapatan bunga atau interest expense over the relevant period.
beban bunga selama periode yang relevan.
Suku bunga efektif adalah suku bunga yang The effective interest rate is the rate that
secara tepat mendiskontokan estimasi exactly discounts estimated future cash
pembayaran atau penerimaan kas di masa payments or receipts through the expected
datang selama perkiraan umur dari life of the financial instrument or, when
instrumen keuangan, atau bilamana tepat, appropriate, a shorter period to the net
digunakan periode yang lebih singkat untuk carrying amount of the financial asset or
memperoleh nilai tercatat bersih dari aset financial liability. When calculating the
keuangan atau liabilitas keuangan. Pada effective interest rate, the Company
saat menghitung suku bunga efektif, estimates cash flows considering all
Perusahaan mengestimasi arus kas dengan contractual terms of the financial instrument
mempertimbangkan seluruh persyaratan but does not consider future credit losses.
kontraktual dalam instrumen keuangan, The calculation includes all fees,
namun tidak mempertimbangkan kerugian commissions, and other fees paid or
kredit di masa datang. Perhitungan ini received between parties to the contract that
mencakup seluruh komisi, provisi, dan are an integral part of the effective interest
bentuk lain yang dibayarkan atau diterima rate, transaction costs, and all other
oleh para pihak dalam kontrak yang premiums or discounts.
merupakan bagian tak terpisahkan dari
suku bunga efektif, biaya transaksi, dan
seluruh premi atau diskon lainnya.
d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation
Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah The financial statements are presented in
yang merupakan mata uang fungsional Rupiah which is the Company’s functional
Perusahaan. currency.
Transaksi ke dalam mata uang asing Transactions denominated in a foreign

dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan currency are converted into Rupiah at the
menggunakan kurs yang berlaku pada exchange rate prevailing at the date of the
tanggal transaksi tersebut. Pada tanggal transaction. At the statements of financial
laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas position date, monetary assets and liabilities
moneter dalam mata uang asing dijabarkan in foreign currencies are translated into
ke mata uang Rupiah dengan Rupiah by using Bank Indonesia middle rate
menggunakan kurs tengah Bank Indonesia prevailing at statements of financial position
yang berlaku pada tanggal laporan posisi date.
keuangan.



d. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) d. Foreign currency translation (continued)
Keuntungan dan kerugian selisih kurs Exchange gains and losses arising on
yang timbul dari transaksi dalam mata transactions in foreign currency and on
uang asing dan dari penjabaran aset dan the translation of foreign currency
liabilitas moneter dalam mata uang asing monetary assets and liabilities are
diakui pada laba rugi. recognised in profit or loss.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan As at 31 December 2018 and 2017, the
2017, kurs nilai tukar yang digunakan exchange rate used are the Bank
adalah kurs tengah Bank Indonesia dan Indonesia middle rate of Rp 14,481 and
masing-masing adalah Rp 14.481 dan Rp 13,548 respectively, for 1 United
Rp 13.548 untuk 1 Dolar Amerika Serikat States Dollar (US Dollar).
(Dolar AS).
e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents
Kas dan setara kas mencakup saldo kas, Cash and cash equivalents include cash
dan bank, dan deposito jangka pendek on hand and in banks and short term
dengan jangka waktu jatuh tempo tiga deposits with maturities of three months or
bulan atau kurang, setelah dikurangi less, net of bank overdrafts. There is no
cerukan. Tidak terdapat kas dan setara cash and cash equivalents that used as
kas yang digunakan sebagai jaminan atau collateral or restricted.
dibatasi penggunaannya.
f. Portofolio efek f. Marketable securities
Portofolio efek merupakan saham yang Marketable securities represent shares

diklasifikasikan sebagai kelompok which are classified as held for trading
diperdagangkan dan yang tercatat pada and listed on the Indonesia Stock
Bursa Efek Indonesia. Lihat Catatan 2c Exchange. Please refer to Note 2c for the
mengenai kebijakan akuntansi untuk aset accounting policy on financial assets
keuangan yang diklasifikasikan dalam classified as held for trading.
kelompok diperdagangkan.
g. Piutang dari dan utang kepada lembaga g. Receivable from and payable to clearing
kliring dan penjaminan house and guarantee institution
Piutang dari dan utang kepada lembaga Receivable from and payable to the
kliring dan penjaminan merupakan Clearing House and Guarantee Institution
piutang atau utang kepada PT Kliring represent the receivables from or
Penjaminan Efek Indonesia (”KPEI”) yang payables to the Indonesian Clearing
timbul dari penyelesaian transaksi House and Guarantee Institution (“KPEI”)
perdagangan efek secara neto (net arising from daily net settlement of stock
settlement) yang penyelesaiannya jatuh brokerage transactions.
tempo pada hari yang sama.
h. Transaksi perdagangan efek h. Securities trading transactions
Transaksi pembelian dan penjualan efek Purchases and sales of securities both for
baik untuk nasabah maupun untuk customers and own interest are
kepentingan sendiri diakui pada tanggal recognised at the trade date.
perdagangan.



h. Transaksi perdagangan efek (lanjutan) h. Securities trading transactions

(continued)
Pembelian portofolio efek untuk nasabah Purchases of securities for the interest of
pemilik rekening dicatat sebagai piutang customers are recorded as receivables
nasabah dan utang pada Lembaga Kliring from customers and payables to Clearing
dan Penjaminan (LKP), sedangkan and Guarantee Institution (LKP), and
penjualan portofolio efek dicatat sebagai sales of such securities are recorded as
utang nasabah dan piutang pada LKP. payable to customers and receivables
from LKP.
Penerimaan dana dari nasabah pemilik Funds received from customers in relation
rekening dalam rangka pembelian with securities purchased for their account,
portofolio efek, pembayaran dan payments and receipts related to
penerimaan atas transaksi pembelian dan purchases and sales of securities on behalf
penjualan untuk nasabah dicatat sebagai of the customers are recorded as part of
bagian dari rekening nasabah. Saldo lebih customers’ accounts. Payable balances of
rekening nasabah disajikan sebagai utang customers’ accounts are presented in the
nasabah sedangkan saldo kurang rekening balance sheet as payables to customers,
nasabah disajikan sebagai piutang while receivable balances are presented as
nasabah. receivables from customers.
Piutang dan utang kepada nasabah yang Receivables from and payables to
timbul dari transaksi perdagangan efek customers arising from securities trading
dicatat secara neto untuk setiap nasabah transactions are recorded on a net basis for
yang penyelesaian transaksinya jatuh each customer with transactions settlement
tempo pada hari yang sama. due on the same day.
Pada tanggal penyelesaian, pembelian On settlement date, failure in the

portofolio efek yang tidak dapat settlement of securities purchased is
diselesaikan dicatat sebagai “gagal terima” recorded as “failure to receive account” and
dan disajikan sebagai utang nasabah. presented as a payable to customers, while
Transaksi penjualan portofolio efek yang failure in settlement of securities sold is
tidak dapat diselesaikan dicatat sebagai recorded as “failure to deliver account” and
“gagal serah” dan disajikan sebagai piutang presented as a receivables from
nasabah. customers.
Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi Refer to Note 2c for the accounting policies
atas aset dan liabilitas keuangan of financial assets and liabilities (accounts
(piutang/utang dari/kepada nasabah atau receivable/payable from/to customers or
perusahaan efek lain dan piutang/ utang other securities companies and
dari/kepada lembaga kliring dan receivable/payable from/to clearing and
penjaminan). guarantee institution).
i. Penyisihan kerugian penurunan nilai i. Allowance for impairment losses
Penyisihan kerugian penurunan nilai Allowances for impairment losses are

dilakukan berdasarkan penelaahan made based on the continuous review of
secara terus menerus atas masing- the status of individual customers. Refer
masing nasabah. Lihat Catatan 2c to Note 2c for the accounting policy on
mengenai kebijakan akuntansi mengenai allowance for impairment losses.
penyisihan kerugian penurunan nilai.



j. Biaya dibayar dimuka j. Prepayments
Biaya dibayar dimuka adalah biaya yang Prepayments are expenses which have
telah dikeluarkan tetapi belum diakui been incurred but have not been
sebagai biaya pada periode terjadinya. recognised as expense in the related
Biaya dibayar dimuka akan diakui sebagai period. Prepayments are recognised as
biaya pada laba rugi pada saat expense in the profit or loss when
diamortisasi sesuai dengan masa amortised in accordance with the
manfaatnya. expected period of benefit.
k. Penyertaan pada Bursa Efek k. Investment in Stock Exchange
Penyertaan pada Bursa Efek merupakan Investment in Stock Exchange represents

penyertaan saham kepada PT Bursa Efek investment in PT Bursa Efek Indonesia as
Indonesia sebagai salah satu persyaratan required for membership in the bourse.
keanggotaan bursa.
Investasi dengan persentase kepemilikan Investment with an ownership interest

dibawah 20% dan tidak memiliki below 20% and has no significant
pengaruh yang signifikan diklasifikasikan influences are classified as financial
sebagai aset keuangan. Lihat Catatan 2c assets. Refer to Note 2c for further details
untuk rincian kebijakan akuntansi terkait of accounting policies related to
aset keuangan. accounting policies.
Penyertaan saham dengan metode biaya Investments at cost method consist of

terdiri dari efek ekuitas tanpa harga unquoted equity shares whose fair value
kuotasi yang nilai wajarnya tidak dapat can not be reliably measured, are
diukur secara handal, diklasifikasikan classified as available-for-sale
sebagai investasi tersedia untuk dijual investments and are carried at cost less
dan diukur dengan menggunakan biaya impairment, if any.
perolehan dikurangi dengan penurunan
nilai, jika ada.
l. Aset tetap l. Fixed assets
Aset tetap dinyatakan sebesar biaya Fixed assets are stated at cost less
perolehan setelah dikurangi akumulasi accumulated depreciation and impairment
penyusutan dan rugi penurunan nilai (jika loss (if any). Cost includes the
ada). Biaya perolehan termasuk biaya replacement cost of a part of the fixed
penggantian bagian aset tetap saat biaya assets when the expenditure meets the
tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria criteria for recognition. When a significant
pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspection of the asset is performed, the
inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya cost of inspection is capitalised as part of
inspeksi itu diakui ke dalam jumlah the replacement cost of the asset’s
tercatat (carrying amount) aset tetap carrying amount, if the criterias for
sebagai suatu penggantian jika recognition are met.
memenuhi kriteria pengakuan.



l. Aset tetap (lanjutan) l. Fixed assets (continued)
Semua biaya pemeliharaan dan All maintenance and repair costs which
perbaikan yang tidak memenuhi kriteria do not fulfill the capitalisation criteria, are
pengakuan diakui sebagai laba rugi pada recognised as profit or loss upon
saat terjadinya. Pada setiap akhir tahun occurrence. At each financial year end,
buku, nilai residu, umur manfaat dan the assets’ residual values, useful lives
metode penyusutan ditelaah kembali dan and methods of depreciation are
jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan reviewed, and adjusted prospectively as
secara prospektif. appropriate.
Penyusutan dihitung dengan Depreciation is computed using the

menggunakan metode garis lurus, straight-line method over the expected
berdasarkan estimasi masa manfaat useful lives of all the fixed assets (except
ekonomis untuk semua aset tetap (kecuali land) as follows:
tanah) sebagai berikut:
Tahun/Years
Peralatan kantor dan komputer 3-5 Office equipment and computer
Kendaraan bermotor 4 Motor vehicles
Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item of fixed assets is derecognised

pengakuannya pada saat dilepaskan atau upon disposal or when no future
saat tidak ada manfaat ekonomis masa economic benefits are expected from its
depan yang diharapkan dari penggunaan use or disposal. Any gain or loss arising
atau pelepasannya. Laba atau rugi yang from derecognition of the asset
timbul dari penghentian pengakuan aset (calculated as the difference between the
(dihitung sebagai perbedaan antara net disposal proceeds and the carrying
jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah amount of the asset) is recognised as
tercatat dari aset) diakui sebagai laba rugi profit or loss in the year the asset is
pada tahun aset tersebut dihentikan derecognised.
pengakuannya.
Nilai tercatat aset tetap dikaji ulang setiap The carrying amounts of fixed assets are
akhir periode pelaporan untuk menilai reviewed as of each end of reporting
apakah aset tetap tersebut nilai period date to assess whether they are
tercatatnya lebih tinggi dari jumlah yang recorded in excess of their recoverable
dapat diperoleh kembali (recoverable amounts and, when carrying value
amount) dari aset tetap tersebut. Jika nilai exceeds the estimated recoverable
tercatat aset melebihi taksiran jumlah amount, assets are written down to their
yang dapat diperoleh kembali dari aset recoverable amounts.
tetap tersebut, nilai tercatat aset tetap
harus diturunkan menjadi nilai yang dapat
diperoleh kembali dari aset tetap tersebut.
m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Income and expense recognition
Pendapatan komisi yang berkaitan Brokerage commissions are recognised

dengan transaksi perantara pedagang as income on the date of the related
efek diakui pada saat transaksi terjadi. trade. Management and advisory fees are
Imbalan jasa manajemen dan penasehat recognised when the services are
keuangan diakui pada saat jasa diberikan rendered based on the terms of contracts.
sesuai dengan ketentuan dalam kontrak.



m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Income and expense recognition

Pendapatan dan beban bunga diakui Interest income and expense are
pada saat terjadinya berdasarkan dasar recognised on an accrual basis.
akrual.
Keuntungan dan kerugian atas Gains and losses on trading of

perdagangan portofolio efek diakui pada marketable securities are recognised on
tanggal terjadinya. the date of the transaction.
Beban diakui pada saat terjadinya Expenses are recognised when incurred
berdasarkan dasar akrual. under the accrual method.
n. Perpajakan n. Taxation
Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak The tax expense comprises current and
tangguhan. Pajak diakui dalam laporan deferred tax. Tax is recognised in the
laba rugi komprehensif, kecuali jika pajak statement of comprehensive income,
tersebut terkait dengan transaksi atau except to the extent that it relates to items
kejadian yang langsung diakui ke ekuitas. recognised directly in equity. In this case,
Dalam hal ini, pajak tersebut masing- the tax is also recognised in other
masing diakui dalam penghasilan comprehensive income or directly in
komprehensif lain atau ekuitas. equity, respectively.
Manajemen mengevaluasi secara periodik Management periodically evaluates the

implementasi terhadap peraturan implementation of prevailing tax regulations
perpajakan yang berlaku terutama yang especially those that are subject to further
memerlukan interpretasi lebih lanjut interpretation on its implementation,
mengenai pelaksanaannya termasuk juga including evaluation on tax assessment
evaluasi terhadap surat ketetapan pajak letters received from tax authorities. Where
yang diterima dari kantor pajak. Lebih appropriate management establishes
lanjut, manajemen membentuk cadangan, provisions based on the amounts expected
jika dianggap perlu berdasarkan jumlah to be paid to the tax authorities.
yang diestimasikan akan dibayarkan ke
kantor pajak.
Pajak penghasilan tangguhan diakui Deferred income tax is provided in full,

sepenuhnya, dengan menggunakan using the liability method, on temporary
metode liabilitas untuk semua perbedaan differences which arise from the
temporer yang berasal dari selisih antara difference between the tax bases of
dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas assets and liabilities and their carrying
dengan nilai tercatatnya pada laporan amounts in the consolidated financial
keuangan. Namun, liabilitas pajak statements. However, deferred tax
penghasilan tangguhan tidak diakui jika liabilities are not recognised if they arise
berasal dari pengakuan awal goodwill. from the initial recognition of goodwill.
Pajak penghasilan tangguhan juga tidak Deferred income tax is also not
diperhitungkan jika pajak penghasilan accounted for if it arises from initial
tangguhan tersebut timbul dari pengakuan recognition of an asset or liability in a
awal aset atau pengakuan awal liabilitas transaction other than a business
dalam transaksi yang bukan kombinasi combination that at the time of the
bisnis uang pada saat transaksi tidak transaction affects neither accounting nor
mempengaruhi laba kena pajak/rugi pajak. taxable profit or loss.



n. Perpajakan (lanjutan) n. Taxation (continued)
Pajak peghasilan tangguhan diukur dengan Deferred income tax is determined using
menggunakan tarif pajak yang sudah tax rates (and laws) that have been
diberlakukan atau secara substantif berlaku enacted or substantially enacted by the
pada akhir periode pelaporan dan end of the reporting period and are
diekspektasi akan digunakan ketika aset expected to apply when the related
pajak tangguhan yang berhubungan deferred income tax asset is realised or
direalisasi atau liabilitas pajak tangguhan the deferred income tax liability is settled.
diselesaikan.
Aset pajak tangguhan diakui hanya jika Deferred tax assets are recognised only if
kemungkinan jumlah penghasilan kena it is probable that future taxable amounts
pajak di masa depan akan memadai untuk will be available to utilise those temporary
dikompensasi dengan perbedaan temporer differences and losses.
yang masih dapat dimanfaatkan.
Manajemen juga dapat membentuk Management provides provision for future

pencadangan terhadap liabilitas pajak tax liability at the amount that will be
dimasa depan sebesar jumlah yang payable to the tax office on probable tax
diestimasikan akan dibayarkan ke kantor exposure, based on assessment as at the
pajak jika berdasarkan evaluasi pada date of statement of financial position.
tanggal laporan posisi keuangan terdapat Assumptions and estimation used in the
risiko pajak yang probable. Asumsi dan provisioning calculation may involve
estimasi yang digunakan dalam element of uncertainty.
perhitungan pembentukan cadangan
tersebut memiliki unsur ketidakpastian.
o. Penyisihan imbalan kerja o. Provision for employee benefits
Imbalan kerja jangka pendek Short term employee benefits
Imbalan kerja jangka pendek diakui pada Short term employee benefits are
saat terutang kepada karyawan recognised when they accrue to the
berdasarkan dasar akrual. employees.
Imbalan kerja jangka panjang dan Long-term and post employment

imbalan pasca kerja benefits
Perusahaan memiliki program pensiun The Company has defined benefit plans.
imbalan pasti.
Program pensiun imbalan pasti merupakan A defined benefit pension plan is a pension
program pensiun yang menetapkan jumlah plan that defines an amount of pension that
imbalan pensiun yang akan diterima oleh will be received by the employee on
karyawan pada saat pensiun, yang becoming entitled to a pension, which
biasanya tergantung pada satu faktor atau usually depends on one or more factors
lebih seperti umur, masa kerja dan jumlah such as age, years of service and
kompensasi. compensation.



o. Penyisihan imbalan kerja (lanjutan) o. Provision for employee benefits

(continued)

imbalan pasca kerja (lanjutan) benefits (continued)
Perusahaan diharuskan menyediakan The Company is required to provide

imbalan pensiun minimum yang diatur minimum pension benefits as stipulated in
dalam UU No. 13/2003, yang merupakan the Law No. 13/2003, which represents an
liabilitas imbalan pasti. Jika imbalan underlying defined benefit obligation. If the
pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 pension benefits based on Law No.
lebih besar, selisih tersebut diakui sebagai 13/2003 are higher, the difference is
bagian dari liabilitas imbalan pensiun. recorded as part of the overall pension
Karena UU Ketenagakerjaan menentukan benefits obligation. Since the Labor Law
rumus tertentu untuk menghitung jumah sets the formula for determining the
minimal imbalan pensiun, pada dasarnya minimum amount of benefits, in substance
program pensiun berdasarkan UU pension plans under the Labor Law
Ketenagakerjaan adalah program manfaat represent defined benefit plans.
pasti.
Liabilitas program pensiun imbalan pasti The liability recognised in the statement of
yang diakui di laporan posisi keuangan financial position in respect of defined
adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada benefit pension plans is the present value of
tanggal laporan posisi keuangan. Liabilitas the defined benefit obligation at the
imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh statement of financial position’s date. The
aktuaris independen dengan defined benefit obligation is calculated
menggunakan metode Projected Unit annually by independent actuaries using
Credit. Nilai kini liabilitas imbalan pasti the Projected Unit Credit method. The
ditentukan dengan mendiskontokan present value of the defined benefit
estimasi arus kas keluar di masa yang obligation is determined by discounting the
akan datang dengan menggunakan tingkat estimated future cash outflows using
bunga Obligasi Pemerintah dalam mata interest rates of Government Bonds that are
uang yang sama dengan mata uang denominated in the currency in which the
pensiun yang akan dibayarkan dan waktu pension will be paid, and that have terms to
jatuh tempo yang kurang lebih sama maturity approximating the terms of the
dengan waktu jatuh tempo pensiun yang related pension liability.
bersangkutan.
Biaya bunga bersih dihitung dengan The net interest cost is calculated by
menerapkan tingkat diskonto terhadap applying the discount rate to the net
saldo bersih kewajiban imbalan pasti dan balance of the defined benefit obligation
nilai wajar aset program. Biaya ini and the fair value of plan assets. This cost
termasuk dalam beban imbalan kerja is included in employee benefit expense in
dalam laporan laba rugi. the statement of profit or loss.
Keuntungan dan kerugian atas pengukuran Remeasurement gains and loses arising
kembali yang timbul dari penyesuaian dan from experience adjustments and changes
perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial in actuarial assumptions are charged or
langsung diakui seluruhnya melalui credited to equity in other comprehensive
pendapatan komprehensif lainnya pada income in the period in which they arise.
saat terjadinya.



o. Penyisihan imbalan kerja (lanjutan) o. Provision for employee benefits

(continued)

imbalan pasca kerja (lanjutan) benefits (continued)
Sedangkan imbalan berupa uang pisah, The separation pay benefit is paid to
dibayarkan kepada karyawan yang employees in the case of voluntary
mengundurkan diri secara sukarela, resignation, subject to a minimum number
setelah memenuhi minimal masa kerja of years of service. These benefits have
tertentu. Imbalan ini dihitung dengan been accounted for using the same
menggunakan metodologi yang sama methodology as for the defined benefit
dengan metodologi yang digunakan dalam pension plan.
perhitungan program pensiun imbalan
pasti.
Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan The present value of the defined benefit
dengan mendiskontokan arus kas estimasi obligation is determined by discounting the
menggunakan tingkat bunga Obligasi estimated future cash outflows using
Pemerintah (dengan pertimbangan saat ini interest rates of Government Bonds
tidak ada pasar aktif untuk obligasi (considering currently there is no deep
korporasi berkualitas tinggi) dalam mata market for high-quality corporate bonds)
uang yang akan dibayarkan dan waktu that are denominated in the currency in
jatuh tempo yang kurang lebih sama which the benefit will be paid and that have
dengan waktu jatuh tempo liabilitas terms to maturity approximating the terms
pensiun yang bersangkutan. of the related pension liability.
Pesangon pemutusan hubungan kerja Termination benefit
Pesangon pemutusan hubungan kerja Termination benefits are payable whenever

terutang ketika karyawan dihentikan an employee’s employment is terminated
kontrak kerjanya sebelum usia pensiun before the normal retirement date. The
normal. Perusahaan mengakui pesangon Company recognises termination benefits
pemutusan hubungan kerja ketika when it is demonstrably committed to
Perusahaan menunjukkan komitmennya terminate the employment of current
untuk memutuskan hubungan kerja dengan employees according to a detailed formal
karyawan berdasarkan suatu rencana plan and the possibility to withdraw the plan
formal terperinci yang kecil is low. Benefits falling due more than 12
kemungkinannya untuk dibatalkan. months after statements of financial
Pesangon yang akan dibayarkan dalam position’ date is discounted to reflect its
waktu lebih dari 12 bulan setelah tanggal present value.
laporan posisi keuangan didiskontokan
untuk mencerminkan nilai kini.
p. Program kompensasi berbasis saham p. Stock-based compensation program
Kompensasi biaya atas Restricted Stock Compensation expense for Restricted

Unit (RSU) diukur berdasarkan jumlah Stock Unit (RSU) is measured based upon
lembar saham JPMorgan Chase the number of JPMorgan Chase (the
(pengendali akhir Perusahaan) yang Company’s ultimate holding company)
diberikan dikalikan dengan harga saham shares granted multiplied by JPMorgan
JPMorgan Chase pada tanggal pemberian Chase stock price at the grant date and is
dan dibebankan selama periode vesting recognised over the vesting period of the
penghargaan pada laporan laba rugi tahun award in the current year profit or loss.
berjalan.



p. Program kompensasi berbasis saham p. Stock-based compensation program

Perusahaan tidak memiliki liabilitas untuk The Company does not have the obligation
memberikan kas (cash-settled) kepada to deliver cash to the employee therefore
karyawan, sehingga Perusahaan the Company accounts for the transaction
memperlakukan transaksi ini sebagai as equity-settled from JPMorgan Chase in
pemberian saham (equity-settled) dari its financial statements where the Company
JPMorgan Chase dalam laporan keuangan, recognises the expense and corresponding
dimana Perusahaan mencatat beban credit to stock-based compensation
tersebut dan mengkredit cadangan program reserve in equity.
program kompensasi berbasis saham di
ekuitas.
q. Dividen q. Dividend
Pembagian dividen diakui sebagai liabilitas Dividend distributions are recognised as a

dalam laporan keuangan pada tanggal liability in the financial statements at the
dividen tersebut disetujui dalam Rapat date when the dividends are approved in
Umum Pemegang Saham Perusahaan. the Company’s General Meeting of the
Shareholders.
r. Laba bersih per saham r. Earnings per share
Laba bersih per saham dasar dihitung Basic earnings per share are computed by
dengan membagi laba bersih dengan rata- dividing net profit with the weighted average
rata tertimbang jumlah saham biasa yang number of ordinary shares outstanding
beredar pada tahun yang bersangkutan. during the year.
Untuk tujuan perhitungan laba per saham For the purposes of calculating diluted
dilusian, Perusahaan menyesuaikan laba earnings per share, the profit or loss
atau rugi yang dapat diatribusikan kepada attributable to the Company’s ordinary
pemegang saham biasa Perusahaan equity holders will be adjusted for the after-
dengan efek setelah pajak bunga yang tax effects of interest recognised during the
diakui dalam periode tersebut terkait period on convertible bonds.
dengan obligasi konversi.
s. Transaksi dengan pihak berelasi s. Transactions with related parties
Pihak berelasi adalah orang atau entitas Related parties are persons or entities
yang berelasi dengan Perusahaan. which are related to the Company.
a) Orang atau anggota keluarga a) The person or close family member

terdekat mempunyai relasi dengan who has a relationship with the
Perusahaan jika orang tersebut: Company if the person:
 memiliki pengendalian atau  has control or joint control over the
pengendalian bersama atas Company;
Perusahaan;
 memiliki pengaruh signifikan atas  has significant influence over the
Perusahaan; atau Company; or
 personil manajemen kunci  the key management personnel of
Perusahaan atau entitas induk the Company or the parent
Perusahaan. Company.



s. Transaksi dengan pihak berelasi s. Transactions with related parties

b) Suatu entitas berelasi dengan b) An entity is related to the company if it

Perusahaan jika memenuhi salah meets one of the following:
satu hal berikut:
 Entitas dan Perusahaan adalah  The entity and the Company is a
anggota dari kelompok usaha member of the same group as the
yang sama dengan Perusahaan. Company.
 Entitas dan Perusahaan adalah  The entity and the Company are
ventura bersama dari pihak joint ventures of the same third
ketiga yang sama. party.
 Entitas tersebut adalah suatu  The entity is a post-employment
program imbalan pascakerja benefit plan for the benefit of
untuk imbalan kerja dari employees of the Company or an
Perusahaan atau entitas yang entity related to the reporting entity.
terkait dengan entitas pelapor.
 Entitas yang dikendalikan atau  The entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh controlled by a person identified in
orang yang diidentifikasi dalam (a).
huruf (a).
 Entitas dimana orang yang  An entity in which a person
diidentifikasi dalam huruf (a) identified in (a) has significant
memiliki pengaruh signifikan influence or a key management
atau merupakan personil personnel of the entity.
manajemen kunci dari entitas
tersebut.
Jenis transaksi dan saldo dengan pihak The nature of transactions and balances of
berelasi diungkapkan pada Catatan 26. accounts with related parties are disclosed
in the Note 26.
3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND

AKUNTANSI YANG PENTING JUDGEMENTS
Beberapa estimasi dan asumsi dibuat dalam Certain estimates and assumption are made in
rangka penyusunan laporan keuangan dimana the preparation of the financial statements.
dibutuhkan pertimbangan manajemen dalam These often require management judgement in
menentukan metodologi yang tepat untuk determining the appropriate methodology for
penilaian aset dan liabilitas. valuation of assets and liabilities.
Manajemen membuat estimasi dan asumsi yang Management makes estimates and assumptions
berimplikasi pada pelaporan nilai aset dan that affect the reported amounts of assets and
liabilitas atas tahun keuangan satu tahun liabilities within the next financial year. All
kedepan. Semua estimasi dan asumsi yang estimates and assumptions required in
diharuskan oleh PSAK adalah estimasi terbaik conformity with SFAS are best estimates
yang didasarkan standar yang berlaku. Estimasi undertaken in accordance with the applicable
dan pertimbangan dievaluasi secara terus standard. Estimates and judgements are
menerus dan berdasarkan pengalaman masa evaluated on a continuous basis, and are based
lalu dan faktor-faktor lain termasuk harapan atas on past experience and other factors, including
kejadian yang akan datang. expectations with regard to future events.
Walaupun estimasi dan asumsi ini dibuat Although these estimates and assumption are
berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen based on management’s best knowledge of
atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang current events and activities, actual result may
timbul mungkin berbeda dengan estimasi dan differ from those estimates and assumption.
asumsi semula.



AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) JUDGEMENTS (continued)
a. Penyisihan kerugian penurunan nilai a. Allowance for impairment losses
Perusahaan melakukan review atas piutang The Company reviews its receivables at
yang diberikan pada setiap tanggal laporan reporting date to evaluate the allowance for
untuk melakukan penilaian atas cadangan impairment losses. Management’s
penurunan nilai yang telah dicatat. Justifikasi judgement is applied in the estimation when
manajemen diperlukan dalam menentukan determining the level of allowance required
tingkat cadangan yang dibutuhkan (lihat (refer to Note 2c and 2i).
Catatan 2c dan 2i).
b. Imbalan pasca-kerja b. Post-employment benefits
Nilai kini imbalan kerja karyawan tergantung The present value of the employee benefit
pada beberapa faktor yang ditentukan obligations depends on a number of factors
dengan dasar aktuarial berdasarkan that are determined on an actuarial basis
beberapa asumsi. Perubahan atas asumsi- using a number of assumptions. Any
asumsi ini akan mempengaruhi jumlah changes in these assumptions will impact the
tercatat atas imbalan kerja karyawan. carrying amount of employee benefit
obligations.
Asumsi yang digunakan dalam menentukan The assumptions used in determining the net
biaya/(pendapatan) untuk imbalan kerja cost/(income) for employee benefit included
karyawan antara lain tingkat diskonto, the discount rate, salary increment rate,
tingkat kenaikan gaji di masa datang, resignation rate, mortality rate and others.
tingkat pengunduran diri, tingkat mortalitas
dan lain-lain.
Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang The difference in the actual results and
ditetapkan Perusahaan langsung diakui assumptions used by the Company is
sebagai laba atau rugi pada saat terjadinya. recognised in the profit or loss at the time of
Sementara Perusahaan berkeyakinan occurrence. While the Company believes that
bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan the assumptions are fair and appropriate, the
sesuai, perbedaan signifikan pada hasil significant difference between the actual
aktual atau perubahan asumsi dapat results or, change in assumption can effect
mempengaruhi liabilitas diestimasi atas the estimation on the employee benefit
imbalan kerja dan beban imbalan kerja liability and net employee benefit expense.
neto.
Perusahaan menentukan tingkat diskonto The Company determines the appropriate

yang tepat pada setiap akhir periode discount rate at the end of each reporting
pelaporan. Ini merupakan tingkat suku period. This is the interest rate that should be
bunga yang harus digunakan untuk used to determine the present value of
menentukan nilai kini atas arus kas keluar estimated future cash outflows expected to
masa depan yang diestimasi dan akan be required to settle the employee benefit
digunakan untuk membayar imbalan kerja obligations. In determining the appropriate
karyawan. Dalam menentukan tingkat discount rate, the Company considers the
diskonto yang tepat, Perusahaan interest rates of government bonds that have
mempertimbangkan tingkat suku bunga terms to maturity approximating the terms of
obligasi pemerintah yang mempunyai the related employee benefit obligations.
jangka waktu yang menyerupai jangka
waktu imbalan kerja karyawan.



AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) JUDGEMENTS (continued)
b. Imbalan pasca-kerja (lanjutan) b. Post-employment benefits (continued)
Tingkat kenaikan gaji per tahun didasarkan Annual salary increment rate is determined
pada informasi historis atas tingkat based on historical information of previous
kenaikan gaji sebelumnya, tingkat inflasi, salary increment rate, inflation rate, length of
masa kerja dan faktor lainnya. service and other factors.
Asumsi tingkat mortalitas telah didasarkan Mortality rate assumption is based on the
pada tabel mortalita terbaru yang dihitung latest mortality table which is calculated using
dengan menggunakan metode aktuarial actuarial method that is generally accepted.
yang diterima secara umum.
Asumsi tingkat pengunduran diri didasarkan Resignation rate assumption is based on

pada informasi historis dan disesuaikan historical information and adjusted for current
dengan kondisi saat ini. condition.
c. Pajak penghasilan badan c. Corporate income tax
Pertimbangan dibutuhkan untuk menentukan Judgement is required in determining

keharusan pencadangan atas pajak whether provision for income taxes is
penghasilan. Ada banyak transaksi dan required. There are many transactions and
perhitungan dimana penentuan pajak calculations for which the ultimate tax
akhirnya tidak menentu. Dimana jumlah pajak determination is uncertain. Where the future
di masa depan berbeda dari jumlah yang tax amount of these matters is different from
sudah dibutuhkan, perbedaan tersebut akan the amounts that were initially recorded, such
mempengaruhi pencadangan pajak differences will impact the income tax and
penghasilan dan pajak tangguhan pada tahun deferred tax provisions in the year in which
itu. such determination is made.
Perusahaan tidak membentuk provisi atas The Company did not provide a provision for
tagihan restitusi pajak untuk tahun 2009 dan claim for tax refund for fiscal years 2009 dan
2014. Apabila hasil akhir berbeda dengan 2014. If there is a difference in the final result
jumlah yang dicatat, maka selisih tersebut by the number booked, it will be recorded in
akan dibukukan pada laporan laba rugi. the profit or loss.
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
2018 2017
Giro Current accounts
Pihak berelasi: Related party:
Rupiah 208,261,698,641 23,927,950,588 Rupiah
Dollar Amerika Serikat 113,254,948,942 93,458,365,930 United States Dollar
321,516,647,583 117,386,316,518
Pihak ketiga: Third parties:

Rupiah 396,550,205,660 645,533,326,501 Rupiah
Jumlah 718,066,853,243 762,919,643,019 Total
Lihat Catatan 26a untuk rincian transaksi dan Refer to Note 26a for details of related party
saldo dengan pihak berelasi. transactions and balances.


5. PORTOFOLIO EFEK 5. MARKETABLE SECURITIES
Seluruh portofolio efek diklasifikasikan sebagai All marketable securities are classified as
aset keuangan yang diukur pada nilai wajar financial assets at fair value through profit or
melalui laba rugi, yang terdiri dari: loss, which consists of the following:
2018 2017
Saham Shares
- Pihak ketiga 164,383,697 267,152,441 Third parties -
Portofolio efek diatas merupakan kumpulan Marketable securities above was derived from
dari saham-saham odd lots dan fasilitas odd lots and order facilitation, listed on
pesanan, yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Stock Exchange, recognised at fair
Indonesia yang dinilai dengan nilai wajar. value. The changes in fair value are directly
Perubahan pada nilai wajar yang terjadi diakui recognised in profit or loss for the year.
langsung pada laporan laba rugi pada periode
bersangkutan.
Pada 31 Desember 2018 dan 2017, As of 31 December 2018 and 2017, unrealised
(kerugian)/keuntungan yang belum terealisasi (loss)/gain arising from changes in fair value of
atas perubahan nilai wajar atas portofolio efek marketable securities amounted (Rp
yang diperdagangkan masing-masing sebesar 31,964,537) and Rp 36,276,948, respectively,
(Rp 31.964.537) dan Rp 36.276.948 telah have been recorded as unrealised (loss)/gain
dicatat sebagai (kerugian)/keuntungan yang on marketable securities in profit or loss (Note
belum terealisasi atas portofolio efek pada 19).
laporan laba rugi (Catatan 19).
6. PIUTANG DAN UTANG PADA LEMBAGA 6. RECEIVABLE FROM/AND PAYABLE TO

KLIRING DAN PENJAMINAN CLEARING HOUSE AND GUARANTEE
INSTITUTION
a. Piutang pada lembaga kliring dan a. Receivable from clearing and guarantee
penjaminan institution
Akun ini merupakan tagihan terkait dengan This account represents billing related to the
transaksi jual efek dan deposit yang securities sale transaction and deposits that
diserahkan Perusahaan dalam rangka the Company submitted in relation to
transaksi efek, sebagai berikut: securities transaction, as follows:
2018 2017
Setoran jaminan 100,777,312,868 13,131,176,198 Security deposit

Piutang transaksi bursa 12,737,043,793 - Market transaction receivables
Jumlah 113,514,356,661 13,131,176,198 Total


6. PIUTANG DAN UTANG PADA LEMBAGA 6. RECEIVABLE FROM/AND PAYABLE TO

KLIRING DAN PENJAMINAN (lanjutan) CLEARING HOUSE AND GUARANTEE
INSTITUTION (continued)
b. Utang pada lembaga kliring dan b. Payable to clearing and guarantee

penjaminan institution
Akun ini merupakan liabilitas kepada KPEI This account represents liability to KPEI
dari transaksi efek di bursa yang related to securities transaction in the market
penyelesaiannya dilakukan dengan KPEI, where its settlement conducted with KPEI, as
sebagai berikut: follows:
2018 2017
Utang transaksi bursa 292,210,687,006 204,431,156,790 Market transaction payables
Jumlah 292,210,687,006 204,431,156,790 Total
7. PIUTANG NASABAH 7. RECEIVABLE FROM CUSTOMERS
Akun ini merupakan piutang dari nasabah This account represents the receivables from
sehubungan dengan transaksi perdagangan customers arising from securities trading
efek. transactions.
2018 2017
a. Berdasarkan hubungan a. Based on relationship
Piutang nasabah: Receivable from clients:

Pihak berelasi 317,922,259,040 227,751,203,095 Related party
Pihak ketiga 15,684,940,768 84,819,336,955 Third parties
333,607,199,808 312,570,540,050
b. Berdasarkan nasabah b. Based on party
Nasabah kelembagaan 333,607,199,808 312,570,540,050 Institutional customers
Pada umumnya, seluruh piutang nasabah Generally, receivable from customers are settled
diselesaikan dalam waktu singkat sehingga risiko in a short time thus the risks of uncollectible
tidak tertagihnya piutang tidak signifikan. receivables are insignificant.
Manajemen telah melakukan penilaian bahwa Management has assessed that all of the
seluruh piutang nasabah pada tanggal 31 receivable from customers as at 31 December
Desember 2018 dan 2017 dapat tertagih dan 2018 and 2017 are collectible and there is no
tidak diperlukan untuk membentuk penyisihan requirement for an allowance for impairment
kerugian nilai. losses.


8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES
2018 2017
Piutang jasa manajemen dan Management and

penasehat keuangan 2,456,407,446 11,007,750,000 advisory fee receivables
Piutang karyawan - 2,760,902,555 Employee receivables
Lain-lain 400,000 479,476 Others
2,456,807,446 13,769,132,031
Piutang karyawan merupakan pinjaman Employees’ receivables represents employees

karyawan yang pembayarannya dilakukan loans for which payments are made through
melalui pemotongan gaji karyawan. Pinjaman monthly payroll. The loan is charge with interest
dibebankan bunga masing-masing sebesar 5% at 5% and 6%, respectively, for housing and car
dan 6% untuk fasilitas kredit kepemilikan rumah ownership loan in 2017.
dan kredit kepemilikan kendaraan bermotor pada
tahun 2017.
Pada tahun 2018, seluruh piutang karyawan In 2018, all of employee’s receivables has been
telah dialihkan ke PT Bank CIMB Niaga Tbk. taken over to PT Bank CIMB Niaga Tbk.
Perusahaan tidak membentuk penyisihan The Company does not establish allowance for
piutang ragu-ragu karena pihak manajemen impairment losses since management believes
berkeyakinan bahwa piutang lain-lain dapat that other receivables are collectible.
tertagih.
9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAYMENTS
2018 2017
Lain-lain - 83,308,500 Others
Jumlah - 83,308,500 Total
10. PENYERTAAN PADA BURSA EFEK 10. INVESTMENT IN STOCK EXCHANGE
2018 2017
Bursa Efek Indonesia 195,000,000 195,000,000 Indonesia Stock Exchange
Investasi pada PT Bursa Efek Indonesia An investment in PT Bursa Efek Indonesia is

diwajibkan agar Perusahaan dapat melakukan required in order for the Company to be able to
transaksi melalui Bursa Efek Indonesia. trade securities through the Indonesia Stock
Perusahaan memiliki 1 lembar saham yang Exchange. The Company holds 1 share which
diperoleh dengan harga Rp 195.000.000 per was purchased at par value of Rp 195,000,000
saham. per share.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As at 31 December 2018 and 2017, there were
penyertaan pada bursa efek tidak mengalami no impairment losses in respect of investment in
penurunan nilai. stock exchange.


11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

2018
Saldo awal/ Saldo akhir/
Opening Penambahan/ Pengurangan/ Ending
balance Additions Disposals balance
Aset kepemilikan langsung Direct ownership assets

Harga perolehan Cost
Peralatan kantor dan Office equipment and
komputer 12,509,966,983 784,225,500 (5,780,956,271) 7,513,236,212 computer
Kendaraan bermotor 885,000,000 - - 885,000,000 Motor vehicles
13,394,966,983 784,225,500 (5,780,956,271) 8,398,236,212
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

komputer 12,249,820,592 341,182,418 (5,780,956,271) 6,810,046,739 computer
13,134,820,592 341,182,418 (5,780,956,271) 7,695,046,739
Nilai buku bersih 260,146,391 703,189,473 Net book value
2017
Saldo awal/ Saldo akhir/
Opening Penambahan/ Pengurangan/ Ending
balance Additions Disposals balance
Aset kepemilikan langsung Direct ownership assets

Harga perolehan Cost
komputer 12,387,290,165 122,676,818 - 12,509,966,983 computer
13,272,290,165 122,676,818 - 13,394,966,983
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

komputer 11,955,488,725 294,331,867 - 12,249,820,592 computer
12,840,488,725 294,331,867 - 13,134,820,592
Nilai buku bersih 431,801,440 260,146,391 Net book value
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of 31 December 2018 and 2017, the
beban penyusutan atas aset tetap masing- depreciation expense of fixed asset amounted
masing sebesar Rp 341.182.418 dan to Rp 341,182,418 and Rp 294,331,867,
Rp 294.331.867. respectively.
Seluruh aset tetap yang ada pada tanggal All fixed assets as at the reporting dates are
pelaporan digunakan untuk menunjang fully used to support the Company’s operation
aktivitas operasi Perusahaan. activities.
Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management believes that there are no events
kejadian atau perubahan keadaan yang or changes in circumtances which indicate the
mengindikasikan penurunan nilai atas aset impairment of fixed assets at reporting date.
tetap pada tanggal laporan posisi keuangan.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As at 31 December 2018 and 2017, only
hanya kendaraan yang telah diasuransikan motor vehicles which have been insured with
dengan nilai pertanggungan masing –masing total coverage Rp 400,500,000, respectively.
sebesar Rp 400.500.000. Manajemen Management believes that the coverage
berpendapat bahwa nilai pertanggungan amount is adequate to cover the possibility of
tersebut memadai untuk menutup losses on the insured vehicle.
kemungkinan kerugian atas kendaraan.


12. ASET LAIN-LAIN 12. OTHER ASSETS
2018 2017
Setoran jaminan 735,463,380 727,258,380 Security deposit

Kustodian Sentral Indonesia Central
Efek Indonesia 300,000,000 300,000,000 Securities Depository
Jaminan telepon - 1,500,000 Telephone deposit
Jumlah 1,035,463,380 1,028,758,380 Total
Perusahaan memiliki 60 lembar saham pada The Company holds 60 shares in PT

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia yang Kustodian Sentral Efek Indonesia which were
dicatat dengan harga perolehan sebesar measured at acquisition cost at par value of
Rp 5.000.000 per saham. Rp 5,000,000 per share.
13. UTANG NASABAH 13. PAYABLE TO CUSTOMERS
2018 2017
a. Berdasarkan hubungan a. Based on relationship
Pihak berelasi 53,339,891,354 64,160,555,196 Related party

Pihak ketiga - 43,160,838,083 Third parties
53,339,891,354 107,321,393,279
b. Berdasarkan pihak b. Based on party
Nasabah kelembagaan 53,339,891,354 107,321,393,279 Institutional customers
Lihat Catatan 26b untuk rincian transaksi dan Refer to Note 26b for details of related party
14. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 14. ACCRUED EXPENSES
2018 2017
Bonus karyawan 6,260,759,740 10,676,766,428 Employee bonus

Biaya rehabilitasi gedung 1,284,247,646 1,196,464,524 Restoration cost
Tunjangan hari raya 822,641,471 867,717,497 THR allowance
Jasa profesional - 175,000,000 Professional fees
Lain-lain 1,735,243,394 1,644,546,099 Others
Jumlah 10,102,892,251 14,560,494,548 Total
15. LIABILITAS LAIN-LAIN 15. OTHER LIABILITIES
2018 2017
Biaya dan pajak atas Levies and tax on

transaksi saham 5,403,250,013 4,300,200,904 share transactions


16. LIABILITAS IMBALAN KERJA 16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES
Perusahaan telah menghitung penyisihan The Company has recognised a provision for
imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang employee benefits in accordance with Labor Law
Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal No. 13/2003 dated 25 March 2003 and PSAK
25 Maret 2003 dan PSAK No. 24. Pada tanggal No. 24. As at 31 December 2018 and 2017, the
31 Desember 2018 dan 2017, perhitungan ini calculation is performed using the “Projected Unit
dilakukan dengan menggunakan metode Credit” method by an independent actuary (PT
“Projected Unit Credit” dan dilakukan oleh Mercer Aktuaria Konsultan as at 31 December
aktuaris independen (PT Mercer Aktuaria 2018 and 2017).
Konsultan untuk tanggal 31 Desember 2018 dan
2017).
Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam Key assumptions used in the calculation of
menghitung liabilitas imbalan kerja pada tanggal employee benefit liabilities as at 31 December
31 Desember 2018 dan 2017 seperti yang 2018 and 2017 as disclosed in the actuary report
diungkapkan dalam laporan aktuaria masing- dated 19 March 2019 and 13 March 2018:
masing tanggal 19 Maret 2019 dan 13 Maret
2018:
2018 2017
Asumsi ekonomi: Economic assumptions:

- Tingkat diskonto 8.25% 7.00% Annual discount rate -
per tahun
- Tingkat kenaikan 8.50% 8.50% Annual salary growth rate -
penghasilan dasar per
tahun
Asumsi lainnya: Other assumptions:

- Tingkat kematian Tabel mortalitas Indonesia (TMI III 2011)/ Mortality rate -
Mortality table of Indonesia (TMI III 2011)
- Tingkat cacat 10% dari TMI III 2011/10% of TMI III 2011 Disability rate -
- Tingkat pengunduran diri 12% per tahun untuk peserta berusia 20 tahun Resignation rate -
peserta dan menurun sampai 4% pada usia
45-54 tahun/12% per annum at age 20 years
and decreasing to 4% per annum
at age 45-54 years.
- Usia pensiun normal 55 tahun/years Normal retirement age -
Kewajiban imbalan kerja yang diakui di laporan The employee benefit obligation recognised in
posisi keuangan adalah sebagai berikut: the statements of financial position is determined
as follows:
2018 2017
Present value of benefit
Nilai kini kewajiban 19,312,347,000 19,460,894,629 obligation
Jumlah 19,312,347,000 19,460,894,629 Total


16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

(continued)
Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi dan The amount recognised in the profit or loss and
penghasilan komprehensif lain adalah sebagai other comprehensive income are as follows:
berikut:
2018 2017
Laporan laba rugi Statement of profit or loss
Biaya jasa kini 3,009,028,000 2,495,470,000 Current service cost
Biaya jasa lalu 649,369,000 - Past service cost
Biaya bunga 1,337,126,711 1,161,817,753 Interest cost
Jumlah 4,995,523,711 3,657,287,753 Total
Pengukuran kembali: Remeasurement:

(Keuntungan)/kerugian aktuarial Actuarial (gain)/
yang timbul dari perubahan loss from change
asumsi keuangan (1,391,790,000) 1,260,351,000 in financial assumption
(Keuntungan)/kerugian dari
penyesuaian atas Actuarial (gain)/loss due to
pengalaman (53,446,340) 236,170,000 experience adjustment
Jumlah (1,445,236,340) 1,496,521,000 Total
Berikut ini adalah mutasi penyisihan imbalan Below are the movements of the provision for
kerja Perusahaan selama tahun berjalan: employee benefits of the Company during the
year:
2018 2017
Saldo awal 19,460,894,629 14,307,085,876 Beginning balance

Penyisihan tambahan Additional provision
selama tahun berjalan 4,995,523,711 3,657,287,753 during the year
Pembayaran selama
tahun berjalan (3,698,835,000) - Payments during the year
Pengukuran kembali imbalan
pasca kerja yang diakui Remeasurement of post
pada penghasilan employment recognised in the
komprehensif lain (1,445,236,340) 1,496,521,000 other comprehensive income
Jumlah 19,312,347,000 19,460,894,629 Total
Durasi rata-rata tertimbang dari liabilitas program The weighted average duration of the pension
pensiun pada tanggal 31 Desember 2018 adalah obligation as at 31 December 2018 is 7.21 years
7,21 tahun (2017: 7,42 tahun). (2017: 7.42 years).
Sensitivitas dari kewajiban imbalan pasca kerja The sensitivity of the post-employment benefits
terhadap perubahan asumsi aktuarial utama obligation to changes in the weighted principal
adalah sebagai berikut: assumptions is as follow:
2018
Dampak terhadap kewajiban imbalan pasti/
Impact on defined benefit obligation
Nilai kini kewajiban/ Biaya jasa kini/
Perubahan Asumsi/ Present value Current service
Change in Assumption obligation cost
Kenaikan/increase 0.5% 18,801,176,000 511,171,000

Tingkat diskonto Penurunan/decrease 0.5% 19,848,640,000 536,293,000 Discount rate

Tingkat kenaikan gaji Penurunan/decrease 0.5% 18,713,392,000 598,955,000 Salary increase rate


16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

(continued)
2017
Dampak terhadap kewajiban imbalan pasti/
Impact on defined benefit obligation
Nilai kini kewajiban/ Biaya jasa kini/
Perubahan Asumsi/ Present value Current service
Change in Assumption obligation cost

Tingkat diskonto Penurunan/decrease 0.5% 20,013,843,000 (552,948,371) Discount rate
Kenaikan/increase 0.5% 20,095,613,000 (634,718,371)

Tingkat kenaikan gaji Penurunan/decrease 0.5% 18,854,286,000 606,608,629 Salary increase rate
Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari manfaat Expected maturity analysis of undiscounted
pensiun adalah sebagai berikut: pension benefit is as follows:
2018
Dalam 1 tahun/ 2 sampai 5 tahun/ Lebih dari 5 Jumlah/
Within 1 year Between 2 to 5 years tahun/Over 5 years Total
Manfaat pasti 797,299,000 18,224,996,000 18,074,446,000 37,096,741,000 Defined benefit
2017
Dalam 1 tahun/ 2 sampai 5 tahun/ Lebih dari 5 Jumlah/
Within 1 year Between 2 to 5 years tahun/Over 5 years Total
Manfaat pasti 718,171,000 8,448,193,000 27,382,695,000 36,549,059,000 Defined benefit
17. PERPAJAKAN 17. TAXATION
a Restitusi pajak a. Claim for tax refund

2018 2017
Pajak penghasilan badan Corporate income tax

(lihat Catatan 17f) (refer to Note 17f)
- 2016 - 2,457,598,508 2016 -
- 2014 1,687,463,760 1,687,463,760 2014 -
- 2009 6,323,663,076 6,323,663,076 2009 -
Jumlah 8,011,126,836 10,468,725,344 Total
b. Utang pajak b. Tax liabilities

2018 2017
Utang pajak kini: Current tax liabilities:

- Pajak Penghasilan Badan Corporate income tax -
(lihat Catatan 17c) 18,924,096 5,053,282,634 (refer to Note 17c)
Utang pajak lainnya: Other taxes liabilities:

- Pasal 21 398,743,903 422,148,811 Article 21 -
- Pasal 23 62,052,290 83,486,848 Article 23 -
- Pasal 25 452,923,959 - Article 25 -
- Pajak Pertambahan Nilai 584,188,500 1,500,526,342 Value Added Tax -
Jumlah 1,516,832,748 7,059,444,635 Total


17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)
c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense
2018 2017
Pajak tahun berjalan 6,192,465,250 5,294,502,597 Current tax

Pajak tangguhan Deferred tax
(lihat Catatan 17d) 801,111,017 6,888,254,412 (refer to Note 17d)
Jumlah 6,993,576,267 12,182,757,009 Total
Rekonsiliasi antara (manfaat)/beban pajak The reconciliation between income tax

penghasilan dengan hasil perkalian laba (benefit)/expense and the theoretical tax
akuntansi sebelum pajak penghasilan amount on the Company’s profit before
Perusahaan dan tarif pajak yang berlaku income tax is as follows:
adalah sebagai berikut:
2018 2017
Laba sebelum pajak
penghasilan 41,198,916,243 58,894,576,984 Profit before tax
Pajak dihitung dengan

menggunakan tarif Tax calculated at
pajak yang berlaku 10,299,729,061 14,723,644,246 applicable tax rates
Dampak pajak
penghasilan pada: Tax effects of:
Penghasilan dikenakan
pajak final (5,766,555,245) (5,538,028,886) Income on final tax
Beban yang tidak dapat
dikurangkan untuk Expenses not
tujuan perpajakan 2,460,402,451 2,997,141,649 deductible for tax purposes
Jumlah 6,993,576,267 12,182,757,009 Total
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak The reconciliation between income before tax
penghasilan menurut laporan laba rugi as shown in the statements of
komprehensif dan taksiran penghasilan kena comprehensive income and estimated
pajak adalah sebagai berikut: taxable income is as follows:
2018 2017
Laba sebelum pajak
penghasilan 41,198,916,243 58,894,576,984 Profit before tax
Perbedaan waktu: Temporary differences:

Penyusutan aset tetap (127,833,187) (19,890,296) Depreciation of fixed assets
Liabilitas imbalan kerja 1,296,688,711 3,657,287,752 Employee benefits liabilities
Penyisihan bonus (4,461,082,716) 1,189,455,632 Accrued bonus
Penyisihan biaya restorasi 87,783,124 9,891,056 Accrued restoration cost
(3,204,444,068) 4,836,744,144


c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)
2018 2017
Perbedaan permanen: Permanent differences:

Kenikmatan natura dan Benefits in kind and
biaya tidak diperkenankan 3,371,570,339 2,570,203,425 non deductible expenses
Cadangan
program kompensasi Stock-based compensation
berbasis saham 1,856,795,270 4,987,940,064 program reserve
Beban pajak final 4,613,244,196 4,430,423,109 Final tax expense
Pendapatan yang
dikenakan pajak final (23,066,220,980) (22,152,115,544) Income subject to final tax
(13,224,611,175) (10,163,548,946)
Laba fiskal 24,769,861,000 53,567,772,182 Fiscal profit
Kompensasi rugi - 2016 - (32,389,761,793) Tax loss carry forward - 2016
Penghasilan kena pajak 24,769,861,000 21,178,010,389 Taxable income

Beban pajak penghasilan Income tax expense
- kini 6,192,465,250 5,294,502,597 current -
Dikurangi: Less:
Pajak dibayar dimuka Prepaid income tax
- Pasal 23 (254,435,515) (241,219,963) Article 23 -
- Pasal 25 (5,919,105,639) - Article 25 -
(6,173,541,154) (241,219,963)
Pajak penghasilan badan Corporate income tax
kurang bayar 18,924,096 5,053,282,634 under payment
Perhitungan pajak penghasilan badan untuk The corporate income tax calculation for the
tahun 2018 adalah suatu perhitungan year 2018 is a preliminary estimate made for
sementara yang dibuat untuk tujuan accounting purposes and is subject to revision
akuntansi dan dapat berubah pada saat when the Company lodges its annual
Perusahaan menyampaikan Surat corporate tax return (SPT).
Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajaknya.
Perhitungan pajak penghasilan tahun 2017 The 2017 corporate tax calculation conform
telah sesuai dengan SPT pajaknya. with its annual tax return.
d. Aset pajak tangguhan d. Deferred tax assets

2018
(Dikreditkan)/
dibebankan
ke laporan laba rugi Dibebankan ke
Saldo awal/ /(Credited)/charged ekuitas/ Saldo akhir/
Beginning to statements Charged to Ending
balance of income equity Balance
Employee benefits
Liabilitas imbalan kerja 4,865,223,656 324,172,178 (361,309,085) 4,828,086,749 liabilities
Accrued bonus and
Penyisihan bonus dan THR 2,886,120,982 (1,115,270,679) - 1,770,850,303 THR allowance
Penyisihan biaya restorasi 299,116,132 21,945,781 - 321,061,913 Accrued restoration cost
Depreciation
Penyusutan aset tetap 29,838,471 (31,958,297) - (2,119,826) of fixed assets
8,080,299,241 (801,111,017) (361,309,085) 6,917,879,139


d. Aset pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax assets (continued)

2017
(Dikreditkan)/
dibebankan
ke laporan laba rugi Dikreditkan ke
Saldo awal/ /(Credited)/charged ekuitas/ Saldo akhir/
Beginning to statements Credited to Ending
balance of income equity Balance
Employee benefits
Liabilitas imbalan kerja 3,576,771,468 914,321,938 374,130,250 4,865,223,656 liabilities
Accrued bonus and
Penyisihan bonus dan THR 2,588,757,074 297,363,908 - 2,886,120,982 THR allowance
Penyisihan biaya restorasi 296,643,368 2,472,764 - 299,116,132 Accrued restoration cost
Depreciation
Penyusutan aset tetap 34,811,045 (4,972,574) - 29,838,471 of fixed assets
Kerugian fiskal yang belum
digunakan 8,097,440,448 (8,097,440,448) - - Unutilised fiscal losses
14,594,423,403 (6,888,254,412) 374,130,250 8,080,299,241
e. Administrasi e. Administration
Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan Under the taxation laws of Indonesia, the

yang berlaku di Indonesia, Perusahaan Company submits tax returns on the basis
menghitung, menetapkan dan membayar of self assessment. The Director General of
sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Tax (“DGT”) may assess or amend taxes
Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat within five years of the time the tax
menetapkan atau mengubah liabilitas pajak becomes due.
dalam batas waktu lima tahun sejak saat
terutangnya pajak.
f. Pemeriksaan pajak f. Tax audit
Tahun pajak 2016 Fiscal year 2016
Pada 15 Januari 2018, kantor pajak telah On 15 January 2018, the tax office has sent
mengirimkan surat untuk melakukan a letter to perform tax audit on the
pemeriksaan pajak atas kelebihan overpayment of corporate income tax of
pembayaran pajak penghasilan Perusahaan fiscal year 2016 amounted
tahun pajak 2016 sebesar Rp 2.457.598.508. Rp 2,457,598,508.
Pada tanggal 26 April 2018, Perusahaan On 26 April 2018, the Company received
menerima hasil pemeriksaan pajak berupa Decision Letter pertaining to tax audit for
Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar overpayment of Corporate Income tax fiscal
(SKPLB) Pajak Penghasilan Badan tahun year 2016 amounted Rp 2,457,598,508.
2016 sebesar Rp 2.457.598.508.
Pada tanggal 5 Juli 2018, Perusahaan telah On 5 July 2018, the Company has received
menerima uang restitusi pajak sebesar Rp tax refund amounting Rp 2,407,853,933
2.407.853.933 dan mencatat selisih and record the difference amounting
penerimaan sebesar Rp 49.744.575 Rp 49,744,575 as current year expense.
sebagai beban tahun berjalan.
Pada 15 September 2015, kantor pajak telah On 15 September 2015, the tax office has
mengirimkan surat untuk melakukan sent a letter to perform tax audit on the
pemeriksaan pajak atas kelebihan overpayment of corporate income tax of
pembayaran pajak penghasilan Perusahaan fiscal year 2014 amounted
tahun pajak 2014 sebesar Rp 3.700.863.733. Rp 3,700,863,733.



f. Pemeriksaan pajak (lanjutan) f. Tax audit (continued)
Tahun pajak 2014 (lanjutan) Fiscal year 2014 (continued)
Pada 18 April 2016, Perusahaan menerima On 18 April 2016, the Company received
hasil pemeriksaan pajak berupa Surat decision letter pertaining to tax audit for
Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) overpayment of Corporate Income tax fiscal
Pajak Penghasilan Badan tahun 2014 year 2014 amounting Rp 2,013,399,973
sebesar Rp 2.013.399.973 dari yang instead of Rp 3,700,863,733 as previously
sebelumnya diklaim oleh Perusahaan claimed by the Company. The Company
sebesar Rp 3.700.863.733. Perusahaan recorded the tax refund as deduction on
mencatat penerimaan dari restitusi tersebut claim for tax refund.
sebagai pengurang restitusi pajak.
Atas surat keputusan tersebut, kantor pajak With regard to the decision letter, the tax
telah melakukan pengembalian kelebihan office has refunded the tax overpayment of
pajak kepada Perusahaan sebesar the corporate income tax amounting
Rp 2.013.399.973 pada 19 Mei 2016. Rp 2,013,399,973 on 19 May 2016 to the
Company.
Dengan hasil putusan tersebut, sisa tagihan Based on the decision letter, the
pajak Perusahaan yang masih tercatat outstanding tax refund amounting to Rp
sebesar Rp 1.687.463.760, belum 1,687,463,760, still has not refunded from
dikembalikan oleh kantor pajak. the tax office.
Perusahaan telah mengirimkan surat The Company has sent the objection letter
keberatan kepada kantor pajak pada to the tax office on 15 July 2016 and still
tanggal 15 Juli 2016 dan masih menunggu waiting for the decision letter from the tax
surat keputusan dari kantor pajak. office.
Perusahaan telah mengajukan surat The Company has sent appeal letter to the
permohonan banding kepada kantor pajak tax office on 5 October 2017 with regard to
pada tanggal 5 Oktober 2017, atas surat the decision letter of The Director General
keputusan Direktur Jenderal Pajak No. of Tax No. 01218/KEB/WPJ.07/2017 dated
01218/KEB/WPJ.07/2017 tanggal 12 Juli 12 July 2017.
2017.
Sampai tanggal laporan ini, pemeriksaan Until the date of this report, the audit
masih berlanjut dan Perusahaan belum processing still ongoing and the Company
menerima surat ketetapan terkait hasil has not yet received tax decision letter
permohonan banding. relating the tax appeal.
Pada bulan April 2011, Perusahaan telah In April 2011, the Company has received a
menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Tax Decision Letter confirming a corporate
Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan income tax underpayment amounting Rp
badan sebesar Rp 1.628.089.835 untuk 1,628,089,835 for fiscal year 2009 instead
tahun pajak 2009 dari lebih bayar sebesar of overpayment amounting Rp
Rp 5.346.407.672 yang diklaim sebelumnya 5,346,407,672 previously claimed by the
oleh Perusahaan. Company.
Pada bulan April 2011 Perusahaan juga In April 2011, the Company has also
menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang received underpayment and nil tax decision
Bayar (SKPKB) dan Surat Ketetapan Pajak letters on various taxes which resulted net
Nihil atas berbagai macam pajak yang tax underpayment of Rp 8,398,409.
menghasilkan jumlah kurang bayar
Rp 8.398.409.
Perusahaan tidak menyetujui kedua surat The Company disagreed with the both
ketetapan tersebut dan telah mengajukan decision letters and has submitted an
surat keberatan ke kantor pajak. objection letter to the tax office. The
Perusahaan telah membayar seluruh Company has paid all tax underpayment
kurang bayar sebesar Rp 1.636.488.244 amounted to Rp 1,636,488,244 on 25 May
tersebut pada tanggal 25 Mei 2011 dan 2011 and recorded it as claim for tax
dicatat pada tagihan restitusi pajak. refund.


f. Pemeriksaan pajak (lanjutan) f. Tax audit (continued)
Tahun pajak 2009 (lanjutan) Fiscal year 2009 (continued)

Pada tanggal 9 Juli 2012, Perusahaan On 9 July 2012, the Company received
menerima Surat Keputusan tentang Decision Letter of the objection for tax
keberatan Perusahaan atas SKPKB di atas underpayment, which is in disagreement
yang menyatakan menolak atas penjelasan with the Company’s objection letter. The
yang diberikan sebelumnya. Perusahaan Company disagreed with the Decision
tidak menyetujui Surat Keputusan tersebut Letter and has submitted an objection letter
dan telah mengirimkan surat banding ke to Tax Court on 30 October 2012.
Pengadilan Pajak pada tanggal 30 Oktober
2012.
Pada tanggal 16 Juli 2014 Pengadilan On July 16, 2014, the Tax Court issued a
Pajak mengeluarkan surat keputusan decision letter No: Put.53693 /PP/M.XIIB/
No: Put.53693/PP/M.XIIB/15/2014 yang 15/2014 which approves partially of the
menyetujui sebagian bukti dan alasan yang evidence and the reasons provided by the
diberikan Perusahaan terkait hasil Surat Company related to the results of Tax
Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB). Decision Letter of Underpayment.
Atas putusan tersebut, pada tanggal On 8 September 2014, the tax office has
8 September 2014 kantor pajak telah refunded the overpayment of taxes to the
mengembalikan kelebihan pembayaran Company of Rp 659,232,840 along with the
pajak kepada Perusahaan sebesar interest of Rp 210,954,509.
Rp 659.232.840 beserta pengembalian
bunga sebesar Rp 210.954.509.
Dengan hasil putusan tersebut, sisa tagihan Based on the decision letter, the
pajak Perusahaan yang masih tercatat outstanding tax refund amounting to Rp
sebesar Rp 6.323.663.076 (tidak termasuk 6,323,663,076 (excluding interest) still has
pengembalian bunga) belum dikembalikan not refunded from the tax office.
oleh kantor pajak.
Perusahaan melakukan peninjauan kembali The Company conduct a review of the

atas Putusan Pengadilan Pajak ke Decision of the Tax Court to the Supreme
Mahkamah Agung mengingat Putusan yang Court considering verdict given was
disampaikan tidak konsisten dengan hasil inconsistent with a tax court decision in
putusan pengadilan pajak tahun 2008 untuk 2008 concerning the same case i.e. the
perihal kasus yang sama yaitu penerapan application of the calculation of average
perhitungan rata-rata biaya pegawai yang personnel costs that can not be charged
tidak dapat dibebankan dan perhitungan and the calculation of profit and loss on
laba-rugi kurs atas posisi neraca (trade foreign exchange balance sheet position
account). (trade account).
Surat peradilan berkaitan dengan The judicial letter pertaining to
peninjauan kembali atas putusan reconsideration of the decision of the tax
Pengadilan Pajak untuk pemeriksaan pajak court for tax audit in 2009 had been
tahun 2009 telah disampaikan kepada submitted to Supreme Court on 15 October
Mahkamah Agung pada 15 Oktober 2014 2014 and The Company is waiting for
dan Perusahaan masih menunggu invitation hearing at Supreme Court.
undangan sidang di Mahkamah Agung.
Pada tanggal 1 Juli 2016, kantor pajak The tax office has sent letters of Judicial
mengirimkan surat pemberitahuan review to Supreme Court on 1 July 2016
permohonan memori peninjauan kembali ke pertaining to Tax Court decision.
Mahkamah Agung atas keputusan
Pengadilan Pajak.
Pada tanggal 28 Juli 2016, Perusahaan The Company has sent letters of contra
telah mengajukan kontra memori memory to Supreme Court on 28 July
Peninjauan Kembali kepada Mahkamah 2016.
Agung.
Sampai tanggal laporan ini, Perusahaan Until the date of this report, the Company
belum menerima surat ketetapan terkait has not yet received tax decision letter
kontra memori dari kantor pajak. relating to contra memory from the tax
office.


18. MODAL SAHAM 18. SHARE CAPITAL
Kepemilikan modal saham Perusahaan pada Ownership of the Company's share capital as at
tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah 31 December 2018 and 2017 is as follows:
sebagai berikut:
31 Desember/December 2018 dan/and 2017
Jumlah modal
ditempatkan
dan disetor
Persentase Jumlah penuh/
kepemilikan/ saham/ Number of
Percentage Number of shares issued
Nama pemegang saham of ownership shares and fully paid Name of shareholders
J.P. Morgan Overseas Capital J.P. Morgan Overseas Capital
Corporation 49.92% 60,466 30,233,000,000 Corporation
J.P. Morgan Indonesia Holdings J.P. Morgan Indonesia
(B.V.I) Limited 35.08% 42,500 21,250,000,000 Holdings (B.V.I) Limited
J.P. Morgan Securities J.P. Morgan Securities
Asia Pte. Ltd. 13.75% 16,656 8,328,000,000 Asia Pte. Ltd.
Tuan David Dharmatrimurti
Thomas 1.25% 1,514 757,000,000 Mr. David Dharmatrimurti Thomas
100.00% 121,136 60,568,000,000
19. PENDAPATAN KEGIATAN PERANTARA 19. BROKERAGE COMMISSION

PERDAGANGAN EFEK
Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dari This account represents the commission earned
aktivitas Perusahaan sebagai perantara efek, from the Company’s activities as a broker dealer,
dengan rincian sebagai berikut: with the following details:
2018 2017
Komisi atas transaksi
perantara pedagang efek 66,661,987,430 52,495,950,729 Brokerage commission
Kerugian atas Loss on sale of
penjualan portofolio efek (49,840,432) (28,167,709) marketable securities
(Kerugian)/keuntungan Unrealised (loss)/
belum terealisasi gain on marketable
atas portofolio efek (31,964,537) 36,276,948 securities
66,580,182,461 52,504,059,968
Lihat Catatan 26c untuk rincian transaksi dan Refer to Note 26c for details of related party
20. PENDAPATAN ATAS JASA MANAJEMEN 20. MANAGEMENT AND ADVISORY FEES
DAN PENASEHAT KEUANGAN
Akun ini merupakan pendapatan yang diperoleh This account represents the revenue earned
dari aktivitas jasa manajemen dan penasehat from management and advisory fees:
keuangan:
2018 2017
Pendapatan atas jasa
manajemen dan
penasehat keuangan 12,484,236,731 59,843,383,575 Management and advisory fees
Lihat Catatan 26c untuk rincian transaksi dan Refer to Note 26c for details of related party


21. PENDAPATAN BUNGA 21. INTEREST INCOME
Akun ini merupakan bunga yang diperoleh dari This account represents the interest income from
giro dan penempatan deposito berjangka pendek current account and short term deposits with
kurang 3 bulan, dengan rincian sebagai berikut: term less than 3 months, with the following
details:
2018 2017
Pendapatan bunga 23,066,220,980 22,152,115,544 Interest income
22. BEBAN KEPEGAWAIAN 22. PERSONNEL EXPENSES
Akun ini terdiri dari gaji dan tunjangan, cadangan This account represents salaries and
bonus, kompensasi berbasis saham, penyisihan allowances, bonus, stock based compensation,
imbalan kerja, dan lainnya, dengan rincian provision for employee benefit, and others, with
sebagai berikut: the following details:
2018 2017
Gaji dan tunjangan 29,891,050,914 29,806,078,206 Salaries and allowances

Cadangan bonus 6,430,322,961 11,198,769,250 Provision of bonus
Penyisihan imbalan kerja Provision for employee
(Catatan 16) 4,995,523,711 3,657,287,753 benefits (Note 16)
Kompensasi berbasis saham Stock based compensation
(Catatan 29) 1,856,795,270 4,987,940,064 (Note 29)
Lain-lain 1,880,399,855 1,990,768,009 Others
45,054,092,711 51,640,843,282
Lihat Catatan 26d untuk rincian transaksi dan Refer to Note 26d for details of related party
23. LAIN-LAIN 23. OTHERS
Akun ini terdiri dari beban kegiatan perantara This account represents brokerage expense and
perdagangan efek dan lain-lain, dengan rincian others, with the following details:
sebagai berikut:
2018 2017
Beban kegiatan perantara
perdagangan efek 2,862,282,114 1,887,592,043 Brokerage expenses
Lain-lain 2,482,684,916 2,297,578,783 Others
5,344,967,030 4,185,170,826
24. LAIN-LAIN – BERSIH 24. OTHERS – NET
Akun ini terdiri dari success fee, beban pajak This account represents success fee, final tax
final, dan beban atas jasa manajemen dan expense, and management and advisory
penasehat keuangan - lain, dengan rincian expense - other, with the following details:
sebagai berikut:
2018 2017
Beban pajak final (4,613,244,196) (4,430,423,109) Final tax expenses

Lain-lain - bersih 722,274,768 (2,569,503,210) Others - net
(3,890,969,428) (6,999,926,319)


25. SALDO LABA 25. RETAINED EARNING
Perusahaan telah membentuk cadangan wajib The Company maintained a legal reserve of
sejumlah Rp 12.000.000.000 di tahun 2018 dan Rp 12,000,000,000 in 2018 and 2017,
2017 sesuai dengan UU No. 40 tahun 2007 respectively in accordance with the UU No. 40,
mengenai Perseroan Terbatas. 2007 pertaining to limited company.
Peraturan tersebut mengharuskan Perusahaan This law requires the company to set up a
untuk membuat cadangan wajib paling sedikit minimum general legal reserve amounting to
sebesar 20% dari jumlah modal yang 20% of their issued and paid up capital, although
ditempatkan dan disetor penuh, meskipun the law does not specify the period for
peraturan tersebut tidak menyebutkan secara establishing this reserve.
spesifik mengenai periode pembentukan
cadangan tersebut.
Jumlah cadangan wajib adalah sebesar 19,81% The legal reserve is 19.81% of the issued and
dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor paid up capital as at 31 December 2018 and
penuh pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.
2017.
26. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI 26. RELATED PARTY INFORMATION
Dalam transaksi dengan pihak berelasi, In related party transaction, the Company does
Perusahaan tidak menetapkan kebijakan harga not implement different price and requirement
dan syarat yang berbeda dengan transaksi policy with transaction with third parties. Whilst,
dengan pihak ketiga. Sedangkan untuk jasa for the management and advisory fee, the
manajemen dan penasehat keuangan, Company has recorded and recognised the
Perusahaan mencatat dan mengakui revenue based on the tariff agreed by both
pendapatannya sesuai dengan tarif yang parties.
disepakati bersama.
Pihak yang mempunyai hubungan yang berelasi Related parties are as follow:
adalah sebagai berikut:
No. Pihak yang berelasi/ Related parties Sifat hubungan berelasi/Nature of relationship
1. JPMorgan Chase Bank N.A – Indonesia Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang
Branch sama/Owned by the same ultimate shareholder
2. J.P. Morgan Securities Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
(Asia Pacific) Ltd., Hong Kong Owned by the same ultimate shareholder
3. J.P. Morgan Securities Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
(SEA) Ltd. Singapore . Owned by the same ultimate shareholder
4. J.P. Morgan Chase Bank – Hong Kong Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
Owned by the same ultimate shareholder
5. J.P. Morgan Chase Bank – Singapore Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
Branch Owned by the same ultimate shareholder
6. J.P. Morgan Securities Japan Co., Ltd. Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
Owned by the same ultimate shareholder
7. Dewan Komisaris dan Direksi/Board of Manajemen kunci/Key management personnel

Commissioners and Directors



a. Aset a. Assets
2018 2017
Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

- JPMorgan Chase Bank,
N.A. - Cabang JPMorgan Chase Bank, -
Indonesia 321,516,647,583 117,386,316,518 N.A. - Indonesia Branch
Piutang nasabah Receivable from customers

- J.P. Morgan Securities J.P. Morgan Securities -
(Asia Pacific) Ltd., (Asia Pacific) Ltd.,
Hong Kong 317,922,259,040 227,751,203,095 Hong Kong
Piutang lain-lain Other receivables

- J.P. Morgan Chase Bank, J.P. Morgan Chase Bank -
Hong Kong - 11,007,750,000 Hong Kong
- J.P. Morgan J.P. Morgan -
Securities (SEA) Ltd. Securities (SEA) Ltd.
Singapore 2,456,407,446 - Singapore
Jumlah aset dengan Total assets with

pihak yang berelasi 641,895,314,069 356,145,269,613 related parties
Persentase terhadap
jumlah aset 54.18% 31.72% Percentage to total assets
b. Liabilitas b. Liabilities
2018 2017
Utang nasabah Payable to customers
Jumlah liabilitas dengan Total liabilities with
pihak yang berelasi 53,339,891,354 64,160,555,196 related party
Persentase terhadap Percentage to
jumlah liabilitas 13.97% 17.97% total liabilities
c. Pendapatan usaha c. Operating revenue
2018 2017
Pendapatan kegiatan
perantara perdagangan
efek Brokerage commission



c. Pendapatan usaha (lanjutan) c. Operating revenue (continued)
2018 2017
Jasa manajemen dan Management and

penasehat keuangan advisory fee
Japan Co., Ltd. 8,577,984,100 - Japan Co., Ltd.
- J.P. Morgan J.P. Morgan -
Securities (SEA) Ltd., Securities (SEA) Ltd.
Singapore 3,866,222,671 14,439,637,512 Singapore
Hong Kong 40,029,960 27,435,507,899 Hong Kong
- J.P. Morgan Chase Bank - J.P. Morgan Chase Bank -
Hong Kong - 11,007,750,000 - Hong Kong
- J.P. Morgan Chase Bank - J.P. Morgan Chase Bank -
Cabang Singapura - 139,749,480 - Singapore Branch
12,484,236,731 53,022,644,891
Jumlah pendapatan
usaha dengan pihak Total operating revenue
yang berelasi 65,895,984,668 93,070,194,090 with related parties
Persentase terhadap jumlah Percentage to total

pendapatan usaha 83.34% 82.84% operating revenue
d. Beban usaha d. Operating expenses
2018 2017
Beban manajemen kunci Key Management Expenses

- Gaji dan imbalan karyawan Salaries and other short-term
jangka pendek lainnya 14,922,586,799 18,922,934,181 employee benefits -
- Imbalan pasca kerja 2,298,458,267 2,297,049,115 Post-employement benefits -
- Pembayaran berbasis
saham 1,856,795,270 4,987,940,064 Share-based payments -
Jumlah beban usaha dari Total operating expenses

pihak yang berelasi 19,077,840,336 26,207,923,360 from related parties
Persentase terhadap Percentage to total

jumlah beban usaha 29.68% 37.45% operating expenses


27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Aktivitas Perusahaan mengandung berbagai The Company’s activities are exposed to a

macam risiko-risiko keuangan terutama risiko variety of financial risks particularly liquidity
likuiditas, risiko kredit, risiko suku bunga dan risk, credit risk, interest rate risk and foreign
risiko nilai tukar mata uang asing. Secara exchange risk. The Company’s overall risk
keseluruhan, program manajemen risiko management program focuses to mitigate the
keuangan Perusahaan terfokus untuk volatility of financial markets and to minimise
menghadapi ketidakpastian pasar uang dan potential adverse effects on the Company’s
meminimalisasi potensi kerugian yang financial performance.
berdampak pada kinerja keuangan
Perusahaan.
(i) Risiko likuiditas (i) Liquidity risk
Risiko likuiditas merupakan risiko dimana Liquidity risk is the risk whereby the
Perusahaan tidak memiliki sumber Company does not have sufficient financial
keuangan yang mencukupi untuk memenuhi resources to discharge its matured
liabilitasnya yang telah jatuh tempo. liabilities.
Perusahaan menyiapkan proyeksi arus kas The Company prepares a daily cashflow
harian. Perusahaan harus memastikan projection. The Company ensures that any
bahwa kekurangan proyeksi kas bersih projected net cash shortage can be
dapat ditutupi oleh fasilitas kredit yang covered by credit facilities available from
tersedia dari lembaga keuangan yang related party financial institutions.
berelasi.
Perusahaan harus menyebar profil pinjaman The Company spreads borrowing profiles
untuk mencegah terjadinya pinjaman dalam so as to avoid having large amounts of
jumlah besar yang jatuh tempo dalam waktu borrowings maturing in the same period.
yang sama.
Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan The maturity tables below provide
informasi mengenai perkiraan jatuh tempo information about maturities on contractual
dari liabilitas sesuai kontrak menjadi arus undiscounted cash flows of liabilities on 31
kas yang undiscounted pada tanggal 31 December 2018 and 2017.
Desember 2018 dan 2017.
31 Desember/December 2018
(dalam jutaan Rupiah/in millions of Rupiah)
Tidak
mempunyai
Kurang dari kontrak jatuh
satu bulan/ Lebih dari 1 tempo/No
Less than 1 - 6 bulan/ 6-12 bulan/ tahun/ contractual Jumlah/
one month months months Over 1 year maturity Total
Utang pada lembaga Payable to clearing
kliring dan penjaminan 292,211 - - - - 292,211 house and guarantee
Pihak berelasi 53,340 - - - - 53,340 Related parties
Biaya yang masih
harus dibayar 495 1,241 7,083 1,284 - 10,103 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain 5,403 - - - - 5,403 Other liabilities
Jumlah 351,449 1,241 7,083 1,284 - 361,057 Total


27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
(i) Risiko likuiditas (lanjutan) (i) Liquidity risk (continued)
Tidak
mempunyai
Kurang dari kontrak jatuh
satu bulan/ Lebih dari 1 tempo/No
Less than 1 - 6 bulan/ 6-12 bulan/ tahun/ contractual Jumlah/
one month months months Over 1 year maturity Total
kliring dan penjaminan 204,431 - - - - 204,431 house and guarantee
Pihak berelasi 64,161 - - - - 64,161 Related parties
Pihak ketiga 43,161 - - - - 43,161 Third parties
Biaya yang masih
harus dibayar 612 1,543 11,209 1,196 - 14,560 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain 4,300 - - - - 4,300 Other liabilities
Jumlah 316,665 1,543 11,209 1,196 - 330,613 Total
(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk
Risiko kredit adalah risiko kerugian Credit risk is the risk of financial loss
keuangan yang dikaitkan dengan associated with the possibility that a
kemungkinan satu pihak (counterparty) counterparty may default on its contractual
tidak dapat memenuhi liabilitas obligations. Default may trigger a total or
kontraktualnya (default). Default tersebut partial loss of any amount due from the
dapat menimbulkan kerugian baik secara counterparty.
keseluruhan maupun sebagian dari pihak
tersebut.
Risiko kredit timbul dari giro, deposito Credit risk arises from current account,
jangka pendek, piutang pada lembaga short-term time deposits, account receivable
kliring dan penjaminan, piutang nasabah, from clearing house and guarantee
piutang lain-lain, dan aset lain-lain. Nilai institution, receivable from customers, other
tercatat aset keuangan Perusahaan yang receivables, and other assets. The carrying
terdapat pada laporan posisi keuangan amount of financial assets in the Company’s
mencerminkan eksposur risiko kredit statement of financial position represents
maksimum. maximum credit risk exposure.
Dalam aktivitas perantara pedagang efek, In the case of broking activity, the potential
potensi kerugian terdapat pada risiko loss is on the settlement risk.
penyelesaian (settlement risk).
Perusahaan telah menyiapkan kebijakan The Company set up credit risk

manajemen risiko kredit dan tool yang management policies and tools that include
diperlukan termasuk kebijakan persetujuan credit authorisation policy, counterparty
kredit, analisa counterparty, penetapan assessment, limit setting, monitoring and
limit, pengawasan dan pelaporan eksposur reporting of limits exposure.
atas limit.
Tabel-tabel berikut mengikhtisarkan jumlah The following tables summarise the amount
risiko kredit atas aset keuangan yang of credit risk derived from the Company’s
dimiliki Perusahaan. financial assets.
Eksposur maksimum risiko kredit terhadap Maximum exposures of credit risk before
aset keuangan tanpa memperhitungkan taking into account collateral held and other
agunan dan pendukung kredit lainnya pada credit support as at 31 December 2018 and
tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah 2017 are as follow:
sebagai berikut:


(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

31 Desember/ 31 Desember/
December 2018 December 2017
(dalam jutaan Rupiah/ (dalam jutaan Rupiah/
in millions of Rupiah) in millions of Rupiah)
Kas dan setara kas 718,067 762,920 Cash and cash equivalents
Receivable from
Piutang pada lembaga kliring clearing house and
dan penjaminan 113,514 13,131 guarantee institution
Pihak berelasi 317,922 227,751 Related party
Pihak ketiga 15,685 84,819 Third parties
Piutang lain-lain 2,457 13,769 Other receivables
Aset lain-lain 735 729 Other assets
1,168,380 1,103,119
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As at 31 December 2018 and 2017, credit
eksposur risiko kredit atas aset keuangan risk exposure relating to financial assets are
terbagi atas: divided as follows:
Belum jatuh Telah jatuh
tempo atau tempo tetapi
tidak tidak
mengalami mengalami
penurunan penurunan
nilai/Neither nilai/ Mengalami
past due nor Past due but penurunan nilai/ Jumlah/
impaired not impaired Impaired Total
Kas dan setara kas 718,067 - - 718,067 Cash and cash equivalents
Receivable from
dan penjaminan 113,514 - - 113,514 guarantee institution
Pihak berelasi 317,922 - - 317,922 Related party
Pihak ketiga 15,685 - - 15,685 Third parties
Piutang lain-lain 2,457 - - 2,457 Other receivables
Aset lain-lain 735 - - 735 Other assets
Dikurangi: Less:
: Cadangan kerugian Allowance for
penurunan nilai - - - - impairment losses
1,168,380 - - 1,168,380
Belum jatuh Telah jatuh
tempo atau tempo tetapi
tidak tidak
mengalami mengalami
penurunan penurunan
nilai/Neither nilai/ Mengalami
past due nor Past due but penurunan nilai/ Jumlah/
impaired not impaired Impaired Total
Kas dan setara kas 762,920 - - 762,920 Cash and cash equivalents
Receivable from
dan penjaminan 13,131 - - 13,131 guarantee institution
Pihak berelasi 227,751 - - 227,751 Related party
Pihak ketiga 84,819 - - 84,819 Third parties
Piutang lain-lain 13,769 - - 13,769 Other receivables
Aset lain-lain 729 - - 729 Other assets
Dikurangi: Less:
: Cadangan kerugian Allowance for
penurunan nilai - - - - impairment losses
1,103,119 - - 1,103,119


(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)
Giro dan deposito jangka pendek ditempatkan Current accounts and short-term time
pada bank-bank yang memiliki reputasi yang deposits are placed in good reputable
baik. banks.
Seluruh piutang pada lembaga kliring dan Amount due from clearing house and
penjaminan dan piutang nasabah selama guarantee institution and amounts due
masa kontrak berjalan belum pernah from customers during their contracts
menunggak dalam pembayaran. tenure have never been overdue in
payment installment.
(iii) Risiko tingkat bunga (iii) Interest rate risk
Risiko tingkat bunga arus kas adalah risiko Cash flow interest rate risk is the risk that
dimana arus kas masa depan dari suatu the future cash flows of a financial
instrumen keuangan berfluktuasi karena instrument will fluctuate because of
perubahan suku bunga pasar. Risiko nilai changes in market interest rates. Fair
wajar suku bunga adalah risiko dimana nilai value interest risk is the risk that the value
dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi of a financial instrument will fluctuate
karena perubahan suku bunga pasar. because of changes in market interest
Perusahaan tidak memiliki eksposur rates. The Company did not have an
terhadap fluktuasi tingkat suku bunga pasar exposure to the effects of fluctuations in
yang berlaku atas risiko tingkat bunga arus the prevailing levels of interest rates on
kas karena seluruh aset dan liabilitas cash flow risks since all of financial assets
keuangan tidak dikenakan biaya atau and liabilities are charged with non interest
dikenakan suku bunga tetap. bearing or fixed interest rate.
Tabel di bawah ini menyajikan aset dan The table below summarises the
liabilitas keuangan Perusahaan yang Company’s financial earning assets and
menghasilkan bunga pada nilai tercatat, yang financial bearing liabilities at carrying
dikategorikan menurut mana yang terlebih amounts, categorised by the earlier of
dahulu antara tanggal perubahan bunga contractual repricing interest or maturity
secara kontraktual atau tanggal jatuh tempo: date:
Variabel suku bunga/interest rate variables
Tidak
Kurang dari 1 Lebih dari 12 dikenakan
bulan/ bulan/ Over bunga/
Less than 1 1 - 6 bulan/ 6 - 12 bulan/ than 12 No interest Jumlah/
month months Months months rate charges Total
ASET ASSETS
Cash and cash
Kas dan setara kas 718,067 - - - - 718,067 equivalents
Receivable from
Piutang pada lembaga clearing house and
Kliring dan penjaminan - - - - 113,514 113,514 guarantee institution
Receivable from
Piutang nasabah customers
Pihak berelasi - - - - 317,922 317,922 Related party
Pihak ketiga - - - - 15,685 15,685 Third parties
Piutang lain-lain - - - - 2,457 2,457 Other receivables
Aset lain-lain - - - - 735 735 Other assets
Total
Jumlah aset keuangan 718,067 - - - 450,313 1,168,380 financial assets


(iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)
Tabel di bawah ini menyajikan aset dan The table below summarises the
liabilitas keuangan Perusahaan yang Company’s financial earning assets and
menghasilkan bunga pada nilai tercatat, yang financial bearing liabilities at carrying
dikategorikan menurut mana yang terlebih amounts, categorised by the earlier of
dahulu antara tanggal perubahan bunga contractual repricing interest or maturity
secara kontraktual atau tanggal jatuh tempo: date: (continued)
(lanjutan)
31 Desember/December 2018 (lanjutan/continued)
Tidak
Utang pada Payable to
lembaga kliring clearing house and
dan penjaminan - - - - 292,211 292,211 guarantee institution
Pihak ketiga - - - - - - Third parties
Liabilitas lain-lain - - - - 5,403 5,403 Other liabilities
Biaya yang masih
harus dibayar - - - - 10,103 10,103 Accrued expenses
Jumlah liabilitas Total financial

keuangan - - - - 361,057 361,057 liabilities
Bersih 718,067 - - - 89,256 807,323 Net
Tidak
ASET ASSETS
Cash and cash
Kas dan setara kas 762,920 - - - - 762,920 equivalents
Receivable from
Piutang pada lembaga clearing house and
Kliring dan penjaminan - - - - 13,131 13,131 guarantee institution
Receivable from
Piutang lain-lain - - - 2,761 11,008 13,769 Other receivables
Aset lain-lain - - - - 729 729 Other assets
Total
Jumlah aset keuangan 762,920 - - 2,761 337,438 1,103,119 financial assets
Utang pada Payable to
lembaga kliring clearing house and
dan penjaminan - - - - 204,431 204,431 guarantee institution
Liabilitas lain-lain - - - - 4,300 4,300 Other liabilities
Biaya yang masih
harus dibayar - - - - 14,560 14,560 Accrued expenses
Jumlah liabilitas Total financial

keuangan - - - - 330,613 330,613 liabilities
Bersih 762,920 - - 2,761 6,825 772,506 Net


(iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)
Tabel berikut ini mengikhtisarkan rentang suku The following table summarises a range of
bunga efektif untuk masing-masing instrumen effective interest rates for each financial
keuangan. instrument.
2018 2017
Kisaran suku Kisaran suku
bunga/ bunga/
Interest rate Interest rate
range range
Aset Assets
Kas dan setara kas 2.00% - 3.00% 3.00% - 4.00% Cash and cash equivalents
Setoran jaminan pada lembaga Security deposit from clearing
kliring dan penjaminan 5.00% - 6.00% 5.00% - 6.00% house and guarantee
Piutang lain-lain Other receivable
- Pinjaman karyawan - 5.00% - 6.00% Employee loans -
Sensitivitas terhadap laba/rugi bersih Sensitivity to net income/loss
Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitas The table below shows the sensitivity of
laba bersih Perusahaan pada tanggal 31 the Company’s net income to movement in
Desember 2018 dan 2017 atas perubahan interest rates as at 31 December 2018 and
tingkat suku bunga: 2017:
Peningkatan/ Penurunan/
Increased by Decreased by
50 bps 50 bps
Pengaruh terhadap kenaikan/ 3,845,269,085 (3,845,269,085) Impact to increase/

(penurunan) laba bersih (decrease) net income
Increased by Decreased by
50 bps 50 bps
Pengaruh terhadap kenaikan/ 3,221,163,403 (3,221,163,403) Impact to increase/

(penurunan) laba bersih (decrease) net income
Proyeksi di atas mengasumsikan bahwa The projection assumes that interest rates
tingkat suku bunga bergerak pada jumlah of all maturities move by the same amount
yang sama, sehingga tidak mencerminkan and, therefore do not reflect the potential
pengaruh potensial laba atas perubahan impact on profit of some rates changing
beberapa tingkat suku bunga sementara yang while others remain unchanged. The
lainnya tidak berubah. Proyeksi juga projections also assume that all other
mengasumsikan bahwa seluruh variabel variables are held constant and are based
lainnya adalah konstan dan berdasarkan on a constant reporting date position and
tanggal pelaporan yang konstan serta seluruh that all positions run to maturity.
posisi hingga jatuh tempo.
(iv) Risiko nilai tukar mata uang asing (iv) Foreign exchange risk
Dalam aktivitas operasionalnya, Perusahaan In its operational activity, the Company

melakukan transaksi dengan beberapa conducts transactions with several overseas
entitas luar negeri dan mengandung risiko entities and is exposed to foreign exchange
nilai tukar yang berasal dari Dolar Amerika risk arising from United States Dollar.
Serikat.


(iv) Risiko nilai tukar mata uang asing (iv) Foreign exchange risk (continued)
(lanjutan)
Manajemen telah menetapkan Kebijakan Management has set up a Foreign

Manajemen Nilai Tukar dimana kebijakan Exchange Management Policy whereas the
umumnya adalah untuk melindungi (hedge) general policy is to hedge all foreign
seluruh eksposur nilai tukar mata uang. exchange exposures.
Seluruh eksposur nilai tukar mata uang All foreign exchange exposures from clients’
yang berasal dari perdagangan dengan trades above USD 10,000 shall be squared
nasabah yang bernilai di atas USD 10.000 back to back. Finance Division must ensure
harus dilakukan square back to back. Divisi that the total inter-day and intra-day
Finance harus memastikan bahwa total exposures of all currencies should not
eksposur inter-day dan intra-day dari exceed USD 100,000 or its equivalent. The
seluruh mata uang tidak boleh melebihi daily stop loss limit for any currency
USD 100.000 atau nilai yang setara exposure shall not exceed USD 2,500 or its
dengan itu. Batas penghentian kerugian equivalent as approved by Group Finance.
(stop loss limit) harian untuk seluruh mata The Company’s Director and Group Finance
uang juga tidak boleh melebihi USD 2.500 will be notified on intra-day losses exceeding
atau nilai yang setara dengan itu yang USD 10,000 or its equivalent.
harus disetujui Group Finance. Direktur
Perusahaan serta Group Finance akan
menerima pemberitahuan untuk setiap
kerugian intra-day yang melebihi USD
10.000 atau nilai yang setara dengan itu.
a. Dalam mata uang asal a. In original currency
2018 2017
Dolar AS US Dollar
Aset Assets
Kas dan setara kas 7,788,127 6,898,315 Cash and cash equivalents
Piutang lain-lain 168,918 812,500 Other receivables
Jumlah aset 7,957,045 7,710,815 Total assets
Liabilitas Liabilities
Biaya yang masih
harus dibayar (363,894) (791,056) Accrued expenses
Jumlah liabilitas (363,894) (791,056) Total liabilities
Aset bersih 7,593,151 6,919,759 Net assets
b. Sensitivitas terhadap laba/rugi bersih b. Sensitivity to net income/loss
Tabel di bawah ini mengikhtisarkan The table below shows the sensitivity of
sensitivitas laba bersih Perusahaan the Company’s net income to movement
pada tanggal 31 Desember 2018 dan in foreign exchange rates against the
2017 atas perubahan nilai tukar mata Rupiah as at 31 December 2018 and
uang asing terhadap Rupiah yaitu: 2017:
Increased by 5% Decreased by 5%
Pengaruh terhadap kenaikan / Impact to increase/

(penurunan) laba bersih 5,497,820,982 (5,497,820,982) (decrease) net income


(iv) Risiko nilai tukar mata uang asing (iv) Foreign exchange risk (continued)
(lanjutan)
b. Sensitivitas terhadap laba/rugi bersih b. Sensitivity to net income/loss

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan The table below shows the sensitivity of
sensitivitas laba bersih Perusahaan the Company’s net income to movement
pada tanggal 31 Desember 2018 dan in foreign exchange rates against the
2017 atas perubahan nilai tukar mata Rupiah as at 31 December 2018 and
uang asing terhadap Rupiah yaitu 2017 (continued):
(lanjutan):
Pengaruh terhadap kenaikan / Impact to increase/

(penurunan) laba bersih 4,687,444,747 (4,687,444,747) (decrease) net income
(v) Risiko harga pasar (v) Market price risk
Perusahaan terpengaruh terhadap risiko The Company is exposed to securities price

harga efek-efek karena investasi ekuitas risk because of equity investments held by
yang dimiliki Perusahaan. the Company.
Tabel di bawah ini mengikhtisarkan The table below shows the sensitivity of the
sensitivitas laba bersih Perusahaan pada Company’s net income to movement in
tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 atas price of securities as at 31 December 2018
perubahan nilai efek: and 2017:
Pengaruh terhadap kenaikan/ Impact to increase/

(penurunan) laba bersih 8,219,185 (8,219,185) (decrease) net income
Pengaruh terhadap kenaikan/ Impact to increase/

(penurunan) laba bersih 13,357,622 (13,257,622) (decrease) net income
(vi) Nilai wajar instrumen keuangan (vi) Fair value of financial instruments
Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada Financial assets and liabilities measured at
nilai wajar menggunakan hierarki nilai wajar fair value use the following fair value
sebagai berikut: hierarchy of:
a) Tingkat 1 a) Level 1
Harga kuotasian (tidak disesuaikan) Quoted prices (unadjusted) in active
dalam pasar aktif untuk aset atau markets for identical assets or liabilities;
liabilitas yang identik;


(vi) Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) (vi) Fair value of financial instruments
(continued)
b) Tingkat 2 b) Level 2
Input diluar harga kuotasian yang Inputs other than quoted prices
termasuk dalam Tingkat 1, yang dapat included within Level 1 that are
diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik observable for the assets or liabilities,
secara langsung (misalnya harga) either directly (that is, as prices) or
maupun tidak langsung (misalnya indirectly (that is, derived from prices);
derivasi harga); dan and
c) Tingkat 3 c) Level 3
Input untuk aset atau liabilitas yang Inputs for the assets or liabilities that
bukan berdasarkan data pasar yang are not based on observable market
dapat diobservasi (input yang tidak dapat data (unobservable inputs).
diobservasi).
Tabel berikut menyajikan nilai tercatat The table below represents carrying
dan estimasi nilai wajar dari instrumen amounts and estimated fair value of the
keuangan yang di laporan posisi financial instruments that are presented
keuangan disajikan pada nilai wajarnya: at their fair value in the financial
position:
dalam jutaan Rupiah/in millions of Rupiah
Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Nilai wajar/

Carrying value Level 1 Level 2 Level 3 Fair value
Kustodian Sentral Indonesian Central

Efek Indonesia 300 - - 300 300 Security Depository
Penyertaan
saham 195 - - 195 195 Investment in stock exchange
Portofolio efek 164 164 - - 164 Marketable securities
659 164 - 495 659
dalam jutaan Rupiah/in millions of Rupiah
Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Nilai wajar/

Carrying value Level 1 Level 2 Level 3 Fair value
Kustodian Sentral Indonesian Central

Efek Indonesia 300 - - 300 300 Security Depository
Penyertaan
saham 195 - - 195 195 Investment in stock exchange
Portofolio efek 267 267 - - 267 Marketable securities
762 267 - 495 762
Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan The table below represents carrying
estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan amounts and estimated fair value of the
yang di laporan posisi keuangan tidak financial instruments that are not presented
disajikan pada nilai wajarnya: at their fair value in the financial position:
2018 2017
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying value Fair value Carrying value Fair value
Aset keuangan Financial assets

Cash and cash
Kas dan setara kas 718,067 718,067 762,920 762,920 equivalents
Piutang pada lembaga kliring Receivable from clearing
dan penjaminan 113,514 113,514 13,131 13,131 and guarantee institution
Receivables from
Pihak berelasi 317,922 317,922 227,751 227,751 Related party
Pihak ketiga 15,685 15,685 84,819 84,819 Third parties
Piutang lain-lain 2,457 2,457 13,769 13,769 Other receivables
Aset lain-lain 735 735 729 729 Other assets
1,168,380 1,168,380 1,103,119 1,103,119


(vi) Nilai wajar instrumen keuangan (vi) Fair value of financial instrument
Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan The table below represents carrying
estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan amounts and estimated fair value of the
yang di laporan posisi keuangan tidak financial instruments that are not presented
disajikan pada nilai wajarnya: (lanjutan) at their fair value in the financial position:
(continued)
2018 2017
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying value Fair value Carrying value Fair value
Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang pada lembaga Payable to clearing and
kliring dan penjaminan 292,211 292,211 204,431 204,431 guarantee institution
Pihak berelasi 53,340 53,340 64,161 64,161 Related parties
Pihak ketiga - - 43,161 43,161 Third parties
Biaya yang masih harus
dibayar 10,103 10,103 14,560 14,560 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain 5,403 5,403 4,300 4,300 Other liabilities
361,057 361,057 330,613 330,613
nilai tercatat dari instrumen keuangan carrying value of the Company’s financial
Perusahaan memiliki nilai yang hampir instrument represent their approximate fair
sama dengan nilai wajarnya karena memiliki value due to short term period.
jangka waktu yang pendek.
Metode-metode dan asumsi-asumsi di The following methods and assumptions

bawah ini digunakan untuk mengestimasi are used to estimate the fair value of
nilai wajar untuk masing-masing kelas each class of financial instruments:
instrumen keuangan:
(i) Nilai tercatat dari kas dan setara kas, (i) The carrying amount of cash and
piutang pada lembaga kliring dan cash equivalents, receivable from
penjaminan, piutang nasabah, piutang clearing and guarantee institution,
lain-lain, dan aset lain-lain adalah receivables from customers, other
perkiraan yang layak atas nilai wajar receivables, and other assets is a
karena instrumen keuangan tersebut reasonable approximation of its fair
memiliki jangka waktu jatuh tempo value due to short-term maturities of
yang singkat. (tingkat 2 – hierarki nilai these financial instruments. (level 2 –
wajar kecuali kas dan setara kas – fair value hierarchy except cash and
tingkat 1 – hierarki nilai wajar). cash equivalents – level 1 – fair value
hierarchy).
(ii) Estimasi nilai wajar utang pada (ii) The estimated fair values of payable
lembaga kliring dan penjaminan, utang to clearing and guarantee institution,
nasabah, biaya masih harus dibayar payable to customers, accrued
dan liabilitas lain-lain adalah sebesar expenses and other liabilities, is the
jumlah yang harus dibayarkan. Nilai amount repayable on demand. Its
tercatatnya mendekati sebesar nilai carrying value approximates its fair
wajarnya. value.


(vii) Saling hapus aset keuangan dan liabilitas (vii) Offsetting financial assets and
keuangan financial liabilities
(a) Aset keuangan (a) Financial assets
Aset keuangan berikut ini tunduk kepada The following financial assets are
saling hapus, dimana piutang dan utang subject to offsetting, where receivable
nasabah yang terjadi dari transaksi from and payable to customers
perdagangan efek dalam pasar reguler arising from share trading
dicatat secara net untuk setiap nasabah transactions conducted on regular
yang penyelesaiannya jatuh tempo pada market which recorded on a net basis
hari yang sama. for each customer with settlement due
on the same day.
Jumlah bruto liabilitas

keuangan yang diakui Jumlah neto aset
disalinghapuskan di keuangan yang
laporan posisi disajikan di laporan
keuangan/ posisi keuangan/
Jumlah bruto aset Gross amounts of Net amounts of
keuangan yang diakui/ recognised financial financial assets
Gross amounts of liabilities set off in the presented in the
recognized financial statement of financial statement of financial
assets position position
31 Desember 2018 31 December 2018

(dalam jutaan Rupiah) (in millions of Rupiah)
Piutang pada Lembaga Receivable from

Kliring dan Clearing and
Penjaminan 149,289 (136,552) 12,737 Guarantee Institution
Receivable from
Piutang nasabah 434,542 (100,935) 333,607 customers
Total 583,831 (237,487) 346,344 Total
Jumlah bruto liabilitas

keuangan yang diakui Jumlah neto aset
Jumlah bruto aset Gross amounts of Net amounts of
keuangan yang diakui/ recognised financial financial assets
Gross amounts of liabilities set off in the presented in the
assets position position
Piutang pada Lembaga Receivable from

Kliring dan Clearing and
Penjaminan 125,733 (125,733) - Guarantee Institution
Receivable from
Piutang nasabah 364,421 (51,851) 312,570 customers
Total 490,154 (177,584) 312,570 Total
(b) Liabilitas keuangan (b) Financial liabilities
Liabilitas keuangan berikut ini tunduk The following financial assets are
kepada saling hapus, dimana piutang dan subject to offsetting, where receivable
utang nasabah yang terjadi dari transaksi from and payable to customers arising
perdagangan efek dalam pasar reguler from share trading transactions
dicatat secara neto untuk setiap nasabah conducted on regular market which
yang penyelesaiannya jatuh tempo pada recorded on a net basis for each
hari yang sama. customer with settlement due on the
same day.


(vii) Saling hapus aset keuangan dan liabilitas (vii) Offsetting financial assets and
keuangan (lanjutan) financial liabilities (continued)
(b) Liabilitas keuangan (lanjutan) (b) Financial liabilities (continued)

Jumlah bruto aset
keuangan yang diakui Jumlah neto liabilitas
Jumlah bruto liabilitas Gross amounts of Net amounts of
keuangan yang diakui/ recognised financial financial liabilities
Gross amounts of assets set off in the presented in the
liabilities position position


kliring dan house and guarantee
penjaminan 428,763 (136,552) 292,211 institution
Utang nasabah 154,275 (100,935) 53,340 Payable to customers
Total 583,038 (237,487) 345,551 Total
Jumlah bruto aset

keuangan yang diakui Jumlah neto liabilitas
Jumlah bruto liabilitas Gross amounts of Net amounts of
keuangan yang diakui/ recognised financial financial liabilities
Gross amounts of assets set off in the presented in the
liabilities position position


kliring dan house and guarantee
penjaminan 330,164 (125,733) 204,431 institution
Utang nasabah 159,173 (51,851) 107,322 Payable to customers
Total 489,337 (177,584) 311,753 Total
28. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 28. CAPITAL RISK MANAGEMENT
Tujuan Perusahaan dalam pengelolaan The Company’s objectives when managing

permodalan adalah untuk mempertahankan capital are to safeguard the Company’s ability
kelangsungan dan mengembangkan usaha to continue as a going concern and expand its
Perusahaan guna memberikan imbal hasil business in order to provide returns for
kepada pemegang saham serta menjaga shareholders and to maintain an optimal
struktur modal yang optimal untuk mengurangi capital structure to reduce the cost of capital.
biaya modal.
Untuk mempertahankan dan atau menyesuaikan In order to maintain or adjust the capital
struktur modal, Perusahaan menyesuaikan structure, the Company may adjust the amount
jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang of dividends paid to shareholders, acquire loan
saham, melakukan pinjaman kepada Bank atau from banks or other party and issue new shares
pihak lainnya dan menerbitkan saham baru atau or debts.
surat utang.


28. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 28. CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

(lanjutan)
Selaras dengan entitas lain dalam industri yang Consistent with others in this regulated
sama, Perusahaan mengawasi permodalan industry, the Company also monitors capital
berdasarkan persyaratan Peraturan Modal Kerja on the basis of the Net Adjusted Working
Bersih Disesuaikan (MKBD) No. V.D.5 dari Capital (NAWC) based on regulation No.
Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga V.D.5 under Capital Market Supervisory
Keuangan (Bapepam-LK). MKBD minimum Board-Financial Institution. The minimum
adalah sebesar Rp 25 milyar atau 6,25% dari balance of NAWC is Rp 25 billion or 6.25%
total liabilitas tanpa Utang Sub-Ordinasi dan from total liabilities excluding Sub-Ordinated
Utang Dalam Rangka Penawaran Umum/ Loan and Public/Limited Offering undertaken
Penawaran Terbatas ditambah Rangking by the Company added with Ranking
Liabilitas, mana yang lebih tinggi. MKBD dihitung Liabilities, which ever is higher. NAWC is
dari modal kerja (selisih aset lancar dengan calculated using working capital (difference
kewajiban), ditambah utang sub-ordinasi between current assets and liabilities), added
sehingga diperoleh Modal Kerja Kotor by sub-ordinated loan thus resulting in Gross
Disesuaikan (MKKD). Jumlah tersebut kemudian Adjusted Working Capital (GAWC). The
dikurangi dengan penyesuaian risiko pasar untuk GAWC will be deducted by market risk
efek yang dimiliki oleh Perusahaan dan gagal adjustment of marketable securities owned by
serah atau gagal terima dari transaksi efek the Company and default on securities
sehingga diperoleh MKBD. Namun, jika jumlah transactions thus resulting in NAWC.
liabilitas melebihi 16 kali dari MKKD di atas, However, if total liabilities of Company exceed
maka kelebihan tersebut akan mengurangi 16 times of GAWC above, the excess will be
MKBD. recognised as deduction over NAWC.
Strategi Perusahaan selama tahun 2018 dan The Company’s strategy in 2018 and 2017 is
2017 adalah sebagai berikut: as follows:
- Memelihara saldo MKBD selalu berada - Maintain NAWC above Rp 25 billion as
diatas Rp 25 milyar yang dipersyaratkan OJK required by Capital Market OJK;
Pasar Modal;
- Jumlah liabilitas tidak melebihi 16 kali dari - Total liabilities do not exceed 16 times of
Modal Kerja Kotor Disesuaikan; dan Gross Adjusted Working Capital; and
- Menghindari kejadian gagal serah dan gagal - Reduce losses from default of sell/buy
terima transaksi efek dengan cara transactions by acquiring collateral from its
memperoleh jaminan dari nasabah. customers.
saldo MKBD masing-masing sebesar NAWC balance is amounted to
Rp 782.674.075.917 dan Rp 732.184.358.200 Rp 782,674,075,917 and Rp 732,184,358,200,
(tidak diaudit). respectively (unaudited).
29. OPSI SAHAM 29. STOCK OPTION
JPMorgan Chase (sebagai pengendali akhir JPMorgan Chase (as the Company’s ultimate
Perusahaan) memberikan penghargaan berbasis holding Company) granted employee stock
saham bagi karyawan kunci Perusahaan yang based awards to certain Company’s key
berhak melalui program Restricted Stock Unit. employees under the Restricted Stocks Unit
(RSU) programs.
Restricted Stock Unit (RSU) diberikan secara Restricted Stock Units (RSU) are awarded at no
cuma-cuma kepada karyawan pada saat cost to the employees upon their grant. RSU are
pemberian. RSU biasanya diberikan setiap tahun generally granted annually and generally vest
dan menjadi hak atau vest sebesar 50 persen 50 percent after two years and 50 percent after
setelah 2 tahun dan sebesar 50 persen setelah 3 three years and convert to JPMorgan Chase
tahun dan dikonversi menjadi saham biasa shares of common stock at the vesting date.
JPMorgan Chase pada tanggal vesting.


29. OPSI SAHAM (lanjutan) 29. STOCK OPTION (continued)
Sebagai tambahan, RSU mengijinkan karyawan In addition, RSU allow employees to continue to
untuk tetap melanjutkan haknya walaupun telah vest upon voluntary termination, subject to post-
mengundurkan diri secara sukarela, tapi hal ini employment and other restrictions. All of these
tergantung kontrak paska-kerja dan batasan- awards are subject to forfeiture until the vesting
batasan lainnya. Semua manfaat ini dapat date. A RSU entitles the employees to receive
dibatalkan sampai dengan tanggal vesting. cash payments equivalent to any dividends paid
Berdasarkan RSU, karyawan berhak menerima on the underlying JPMorgan Chase common
pembayaran kas atas dividen saham biasa stock during the period the RSU is outstanding.
JPMorgan Chase yang mendasari selama
periode RSU itu masih berlaku.
Beban kompensasi yang diakui di laporan The compensation expense charged to the
penghasilan komprehensif lain untuk tahun statement of comprehensive income for the year
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 ended 31 December 2018 was Rp
adalah sebesar Rp 1.856.795.270 (2017: 1,856,795,270 (2017: IDR 4,987,940,064).
Rp 4.987.940.064).
Berikut ini adalah informasi mengenai RSU untuk Below is the information for RSU activity for
tahun 2018 dan 2017: 2018 and 2017:
Nilai saham yang
Rata-rata dieksekusi pada
tertimbang harga akhir tahun dalam
konversi dalam jutaan rupiah/
US Dollar/ Exercise share
Jumlah lembar Weighted-average values at the end of
saham/ exercise price in the year in millions
Number of shares USD of rupiah
- 2018 6,023 82.97 7,267 2018 -

- 2017 9,336 62.13 7,859 2017 -
30. LIABILITAS KONTINJENSI 30. CONTINGENT LIABILITIES
Perusahaan tidak mempunyai liabilitas The Company has no significant contingent

kontinjensi yang signifikan pada tanggal liabilities as at 31 December 2018 and 2017.
31 Desember 2018 dan 2017.
31. PERJANJIAN YANG SIGNIFIKAN 31. SIGNIFICANT AGREEMENTS
Perusahaan mendapatkan fasilitas bank garansi The Company has obtained bank guarantee
dari PT Bank Permata Tbk senilai facility from PT Bank Permata Tbk amounting
Rp 150.000.000.000 yang akan jatuh tempo to Rp 150,000,000,000 which will expire on
pada tanggal 31 Januari 2018. 31 January 2018.
Pada tanggal 26 Januari 2018, Perusahaan telah On 26 January 2018, the Company has
memperbaharui perjanjian bank garansi diatas renewed the above bank guarantee
dengan PT Bank Permata Tbk menjadi Rp agreements with PT Bank Permata Tbk
125.000.000.000 yang rencananya akan jatuh amounting to Rp 125,000,000,000 which
tempo pada tanggal 31 Januari 2019. planned to expire on 31 January 2019.
Fasilitas bank garansi ini ditutup oleh This bank guarantee facility is closed by the
Perusahaan pada tanggal 8 Oktober 2018. Company on 8 October 2018.

PT J.P. Morgan Sekuritas Indonesia: Laporan Keuangan

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Deskripsi Asli:

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT J.P. Morgan Sekuritas Indonesia: Laporan Keuangan

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT J.P.

MORGAN SEKURITAS INDONESIA

31 DESEMBER 2018 DAN 2017/

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

JUMLAH ASET 1,184,672,259,683 1,122,773,881,595 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

JUMLAH LIABILITAS 381,885,900,372 357,133,584,785 TOTAL LIABILITIES

Modal saham Share capital

JUMLAH EKUITAS 802,786,359,311 765,640,296,810 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUE

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 14,781,547,133 42,364,486,048 OPERATING INCOME

PENDAPATAN LAIN-LAIN OTHER INCOME

LABA BERSIH 34,205,339,976 46,711,819,975 NET INCOME

Lampiran - 2/1 - Schedule

PENGHASILAN/(BEBAN) OTHER COMPREHENSIVE

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be

- Pajak penghasilan terkait 17d (361,309,085) 374,130,250 Related to income tax -

Penghasilan/(beban) Other comprehensive

JUMLAH LABA TOTAL COMPREHENSIVE

LABA BERSIH PER SAHAM 291,319 376,349 EARNINGS PER SHARE

Lampiran - 2/2 - Schedule

PT J.P. MORGAN SEKURITAS INDONESIA

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Cadangan Saldo laba/Retained earnings

Laba bersih Net income

Opsi saham 29 - - 4,987,940,064 - - 4,987,940,064 Stock option

Beban komprehensif Other comprehensive

Laba bersih Net income

Opsi saham 29 - - 1,856,795,270 - - 1,856,795,270 Stock option

Pendapatan komprehensif Other comprehensive

PT J.P. MORGAN SEKURITAS INDONESIA

LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

(PENURUNAN)/KENAIKAN NET (DECREASE)/

CASH AND CASH

CASH AND CASH

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

PT J.P. Morgan Sekuritas Indonesia PT J.P. Morgan Sekuritas Indonesia (the

Berdasarkan akta keputusan pemegang saham Based on the Deed of Shareholders

Lampiran - 5/1 - Schedule

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis for preparation of the financial

Laporan keuangan Perusahaan disusun The Company's financial statements have

Lampiran - 5/2 - Schedule

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis for preparation of the financial

Laporan keuangan disusun berdasarkan The financial statements have been

Laporan keuangan disusun berdasarkan The financial statements are prepared

Untuk memberikan pemahaman yang lebih In order to provide further understanding of

Penyusunan laporan keuangan sesuai The preparation of financial statements is in

Lampiran - 5/3 - Schedule

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

b. Perubahan kebijakan akuntansi yang b. Change in significant accounting policies

b.1. Perubahan pada pernyataan b.1. Changes to the statements of