BAB VI

TRANSAKSI ANTAR PERUSAHAAN – OBLIGASI

Tujuan Instruksional Khusus:

Mahasiswa mampu menyusun laporan keuangan konsolidasi yang di
dalamnya terdapat transaksi antar perusahaan dalam bentuk
pembelian/penjualan Obligasi yang melibatkan profit, baik transaksi hulu
maupun hilir

Perusahaan afiliasi biasanya saling pinjam meminjam uang. Hal tersebut

tidak menimbulkan masalah, induk perusahaan hanya akan mengeliminasi
utang piutang tersebut berikut pendapatan dan beban bunganya di dalam
proses penyusunan laporan konsolidasi.
Masalah khusus akuntansi dalam hutang piutang antar perusahaan
timbul ketika satu perusahaan afiliasi membeli instrument liabilitas
perusahaan afiliasi lainnya dari luar perusahaan. Misal induk perusahaan (P)
membeli obligasi anak perusahaan (S) dari bursa. Dari sudut pandang
konsolidasi, hutang tersebut sudah lunas retired, sedangkan dari sudut
pandang S hutang tersebut masih beredar. Retirement seperti ini disebut
constructive retirement, yang berarti obligasi retired dari sudut pandang
konsolidasi karena akun Investment in bond akan dieliminasi dengan akun
Bonds Payable dalam proses penyusunan laporan konsolidasi. Selisih antara
nilai tercatat Bond Payable dengan harga beli Investment in Bond adalah laba
atau rugi bagi konsolidasi.

Constructive gains and losses on intercompany bond

Bila suatu perusahaan afiliasi melunasi bond perusahaan afiliasi lainnya

dengan harga yang lebih tinggi dari nilai tercatatnya (nilai nominal bond
dikurangi unamortized discount atau ditambah unamortized premium), maka
perusahaan tersebut menderita kerugian, sedangkan bila sebaliknya,

1|P a g e
perusahaan mengakui adanya keuntungan. Laba atau rugi ini disebut
laba/rugi konstruktif yang hanya diakui oleh konsolidasi.
Pembelian obligasi antar perusahaan dapat mengambil dua bentuk
pembelian, yaitu:
1. Obligasi induk dibeli oleh anak perusahaan (seperti downstream sale
dalam intercompany profit transaction – inventory/plant assets)
2. Obligasi anak dibeli oleh induk perusahaan (seperti upstream sale
dalam intercompany profit transaction – inventory/plant assets)

A. Obligasi Induk Dibeli oleh Anak Perusahaan

Constructive retirement dari obligasi induk perusahaan, terjadi bila
anak perusahaan membeli obligasi induk yang sedang beredar. Anak
perusahaan akan mencatat pembelian obligasi tersebut dalam akun
Investment in bond. Baik induk maupun anak perusahaan tidak akan
mengakui constructive gain/loss di dalam bukunya masing-masing.
Selisih antara utang obligasi dan Investment in Bond merupakan
constructive gain/loss
Contoh 1:
P memiliki 80% saham S, 2 Januari 2010 P menjual bond payable
(hutang obligasi) 1,000,000 par, bunga 10% jatuh tempo 10 tahun. 31
Desember 2010 S membeli 100,000 dari bond ini dengan harga 104,500
dari bursa. Pembelian bond oleh S ini mengakibatkan constructive
retirement bond payablenya P dan menimbulkan constructive loss dari
sudut pandang konsolidasi sebesar 4,500 (104,500 – 100,000).
Dengan demikian laporan konsolidasi akan menyajikan constructive
loss 4,500 dan Bond Payable 900,000.

Jurnal eliminasi yang dibuat adalah:

Loss on constructive retirement of bonds 4,500
10% Bonds payable 100,000
Investment in Bond 104,500

2|P a g e
Contoh 2:

31 Desember 2008, P membeli 70% saham S senilai 5,600,000.

Capital stock dan Retained earnings S saat itu masing-masing
5,000,000 dan 3,000,000.
1 Januari 2010, S membeli obligasi P dari broker nominal 1,000,000,
dengan kurs 95%. Pada saat itu bond payable P yang beredar adalah
10,000,000; 10%, dengan unamortized premium 100,000 dan jatuh
tempo 5 tahun lagi, bunga dibayar setiap tanggal 1 Januari dan 1 Juli.
Dari transaksi ini maka konsolidasi akan mengakui constructive gain
sebesar 60,000 yaitu nilai tercatat bond 10% x (1,000,000 + unamortized
premium 100,000) dikurangi dengan harga perolehan bond (95% x 1,000
000).
Jurnal eliminasi yang akan dibuat P dalam kertas kerja konsolidasinya,
bila segera setelah pembelian bond disusun laporan konsolidasi adalah:
10% Bonds payable 1,010,000
Investment in Bond 950,000
Gain on constructive retirement of bonds 60,000

Selama tahun 2010 P mengamortisasikan premiumnya dan S

mengamortisasikan Investment in Bondnya. Bila diasumsikan amortisasi
dilakukan menggunakan metode garis lurus untuk menyederhanakan
masalah (sekarang amortisasi tidak boleh lagi menggunakan metode
garis lurus, harus metode effective interest rate), maka P dan S di dalam
bukunya masing-masing akan menjurnal:

P S
1 Juli
Interest expense 500,000 Cash 50,000
Cash 500,000 Interest income 50,000
(untuk mencatat pembayaran bunga 10% x (untuk mencatat penerimaan bunga 10% x
10,000,000 x ½) 1,000,000 x ½)
31 Des 31 Des
Interest expense 500,000 Interest receivable 50,000
Interest payable 500,000 Interest income 50,000
(untuk mencatat beban bunga akrual 10% x (untuk mencatat pendapatan bunga akrual 10% x
10,000,000 x ½) 10,000,000 x ½)

3|P a g e
 31 Des 31 Des
Premium on Bonds payable 20,000 Investment in P’s bond 10,000
Interest expense 20,000 Interest income 10,000
(untuk mencatat amortisasi premium 100,000 : 5 [untuk mencatat amortisasi discount (1,000,000 -
th) 950,000) : 5 th]

Per 31 Desember 2010, setelah memposting jurnal tersebut ke dalam

buku besar, maka akun-akun P dan S yang berkaitan dengan bond
menunjukkan jumlah sbb:
P S
10% Bonds payable 10,000,000 Investment in Bond 960,000
Unamortized premium 80,000 Interest income 110,000
Interest expense 980,000

Selisih antara Bonds payable dengan Investment in bond sekarang

menjadi 48,000 [(10% x 10,080,000) – 960,000], bukan 60,000. Hal
ini terjadi karena ada realisasi dan pengakuan bertahap dari constructive
gain di dalam bukunya P dan S.

Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi per 31 Desember

2010, jurnal eliminasi dan kertas kerja konsolidasinya tampak sbb:
a. Investment in S 700,000
Retained Earnings, beg – P 700,000
(untuk mencatat kenaikan Investment in S dan Retained arnings
P awal tahun yang belum dicatat karena P menggunakan cost
method 70% x 1,000,000)
b. 10% Bonds payable 1,008,000
Investment in Bonds 960,000
Gain on retirement of bonds 48,000
(untuk mengeliminasi investment in bond dan mengakui
constructive gain)
c. Interest income 110,000
Interest expense 98,000
Gain on retirement of bonds 12,000

4|P a g e
 (untuk mengeliminasi interest expense dan interest income dan
mengakui constructive gain)
Adjustments &
elimination Consolidated
P S
Statements
Debits Credits
Income statements
Sales 4,000 2,000 6,000
Gain on retirement of Bonds (b), (c) 48 60
12
Interest income (c) 110 10
Expenses (including cogs) 1,910 1,890 3,800
Interest expense (c) 980 98 882
NCI expense (d) 66 66
Net income 1,110 220 1,312
Retained Earnings
Retained Earnings, begin (e), (a) 4,200 4,000 4,000 700 4,900
Add: Net income 1,110 220 1,312
Retained Earnings, ending 5,310 4,220 6,212
Balance Sheet
Other Assets 39,880 19,100 58,980
Interest receivable 50 50
Investment in S (a), (e) 5,600 700 6,300
Investment in Bonds (b) 960 960
Total Assets 45,480 20,110 58,980
Other liabilities 9,590 10,890 20,480
Interest payable (f) 500 50 450
10% Bonds Payable (b) 10,080 1,008 9,072
Common stock (e) 20,000 5,000 5,000 20,000
Retained earnings 5,310 4,220 6,212
NCI (d), (e) 66 2,766
2,700
Total liabilities & Equities 46,382 20,110 58,980

d. NCI expense 66,000

NCI ending 66,000
(untuk mencatat bagian laba NCI 30% x 220,000)
e. Retained Earnings, beginning S 4,000,000
Common stock 5,000,000
Investment in S 6,300,000
NCI beginning 2,700,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account)
f. Interest payable 50,000

5|P a g e
 Interest receivable 50,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account))

Untuk tahun-tahun berikutnya, jurnal-jurnal yang dibuat oleh P dan S

berkaitan dengan Bond tersebut sama dengan jurnal yang dibuat tahun
2010; sedangkan jurnal eliminasinya tidak lagi mengakui constructive
gain, tetapi dikreditkan ke Retained earning. Dengan kata lain akun
constructive gain/loss hanya ada di dalam laporan konsolidasi pada
tahun terjadinya pembelian bond antar perusahaan.
Per 31 Desember 2011, setelah memposting jurnal seperti di tahun 2010
ke dalam buku besar, maka akun-akun P dan S yang berkaitan dengan
bond menunjukkan jumlah sbb:
P S
10% Bonds payable 10,000,000 Investment in Bond 970,000
Unamortized premium 60,000 Interest income 110,000
Interest expense 980,000

Selisih antara Bonds payable dengan Investment in bond sekarang

menjadi 36,000 [(10% x 10,060,000) – 970,000].
Jurnal eliminasi, laporan keuangan P dan S, serta kertas kerja
konsolidasi 31 Des 2011 tampak sbb (dalam ribuan):
a. Investment in S 854,000
Retained Earnings, beg – P 854,000
(untuk mencatat kenaikan Investment in S dan Retained arnings
P beginning yang belum dicatat karena P menggunakan cost method
70% x 1,220,000)
b. 10% Bonds payable 1,006,000
Investment in Bonds 970,000
Retained earnings 36,000
(untuk mengeliminasi investment in bond dan mengakui
constructive gain)
c. Interest income 110,000
Interest expense 98,000
Retained earnings 12,000

6|P a g e
 (untuk mengeliminasi interest expense dan interest income dan
mengakui constructive gain)
Adjustments &
elimination Consolidated
P S
Statements
Debits Credits
Income statements
Sales 4,000 2,000 6,000
Interest income (c) 110 110
Expenses (including cogs) 1,910 1,890 3,800
Interest expense (c) 980 98 882
NCI expense (d) 66 66
Net income 1,110 220 1,252
Retained Earnings
Retained Earnings, beg (a), (b), 5,310 4,220 4,220 854 6,212
(c), (e) 36
12
Add: Net income 1,110 220 1,252
Retained Earnings, ending 6,420 4,440 7,464
Balance Sheet
Other Assets 40,970 19,310 60,280
Interest receivable (f) 50 50
Investment in S (a), (e) 5,600 854 6,454
Investment in Bonds (b) 970 970
Total Assets 46,570 20,110 60,280
Other liabilities 9,590 10,890 20,480
Interest payable (f) 500 50 450
10% Bonds Payable (b) 10,060 1,006 9,054
Common stock (e) 20,000 5,000 5,000 20,000
Retained earnings 6,420 4,440 7,464
NCI (d), (e) 66 2,832
2,766
Total liabilities & Equities 46,570 20,330 60,280

d. Investment in S 854,000
Retained Earnings, beg – P 854,000
(untuk mencatat kenaikan Investment in S dan Retained earnings
P beginning yang belum dicatat karena P menggunakan cost method
70% x 1,220,000)
e. 10% Bonds payable 1,006,000
Investment in Bonds 970,000
Retained earnings 36,000

7|P a g e
 (untuk mengeliminasi investment in bond dan mengakui
constructive gain)

f. Interest income 110,000

Interest expense 98,000
Retained earnings 12,000
(untuk mengeliminasi interest expense dan interest income dan
mengakui constructive gain)
g. NCI expense 66,000
NCI ending 66,000
(untuk mencatat bagian laba NCI 30% x 220,000)
h. Retained Earnings, beg S 4,220,000
Common stock 5,000,000
Investment in S 6,454,000
NCI beginning 2,766,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account)
i. Interest payable 50,000
Interest receivable 50,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account)

Tahun-tahun berikutnya, jurnal b akan nampak seperti ini:

2012 2013
10% Bonds payable 1,004,000 1,002,000
Investment in Bonds 980,000 990,000
Retained earnings 24,000 12,000

B. Obligasi Anak Dibeli oleh Induk Perusahaan

Dalam kasus obligasi anak dibeli oleh induk perusahaan, maka
pengakuan laba/rugi konstruktif secara bertahap (piecemeal recognition
of constructive gain/loss) diakui juga oleh NCI, sehingga pengkreditan ke
Retained earning awal induk pada penyusunan laporan konsolidasi
setelah tahun perolehan, hanya sebesar % kepemilikan induk.
Contoh:

8|P a g e
Awal Januari 2009, P membeli 90% saham S senilai 9,225,000. Pada saat
itu ekuitas S terdiri dari Capital stock 10,000,000 dan Retained earnings
250,000.
Per 31 Desember 2009, S mempunyai obligasi yang beredar senilai
10,000,000 par, bunga 10%, unamortized discount 300,000; bunga
dibayar tiap tanggal 1 Januari dan 1 Juli, jatuh tempo 5 tahun lagi.
Pada 2 Januari 2010, P membeli 50% obligasi S senilai 5,150,000. Dari
sudut pandang konsolidasi, transaksi ini mengakibatkan kerugian
konstruktif 300,000, (5,150,000 - 4,850,000), yaitu harga perolehan
obligasi 5,150,000 lebih besar bila dibandingkan dengan nilai tercatat
obligasi 50% x (10,000,000 -300,000).
Selama tahun 2010, S mencatat interest expense sebesar 1,060,000.
Jumlah ini berasal dari pembayaran bunga [(10% x 10,000,000)
ditambah amortisasi discount 300,000/5 th. Sedangkan P mengakui
interest income 470,000.
Jumlah ini berasal dari penerimaan bunga [(10% x 5,000,000) dikurangi
amortisasi premium 150,000/5 th. Selisih antara interest expense
dengan interest income (½ x 1,060,000) – 470,000 = 60,000 merupakan
piecemeal recognition of loss 300,000/5 th.

Effect constructive gain/loss terhadap perhitungan

noncontrolling interest expense
Bila obligasi anak dibeli oleh induk perusahaan, maka noncontrolling
interest akan menerima alokasi piecemeal recognition of construction
gains/loss sebesar % kepemilikannya.
Berikut adalah jurnal eliminasi dan laporan keuangan anak dan induk
perusahaan beserta kertas kerja konsolidasinya tahun 2010 adalah sbb:

a. Investment in S 900,000
Retained Earnings, beg – P 900,000

9|P a g e
 (untuk mencatat kenaikan Investment in S dan Retained earnings
P beginning yang belum dicatat karena P menggunakan cost method
90% x 1,000,000)

b. 10% Bonds payable 4,880,000

Loss on bonds retirement 240,000
Investment in Bonds 5,120,000
(untuk m e n g e l i m i n a s i investment in bond dan mengakui
constructive gain)

c. Interest income 470,000

Loss on bonds retirement 60,000
Interest expense 530,000
(untuk m e n g e l i m i n a s i interest expense dan interest income dan
mengakui constructive loss)

d. NCI expense 51,000

NCI ending 51,000
(u n t u k mencatat bagian laba NCI 10% x (750,000 – 300,000 +
60,000)

e. Retained Earnings, beg S 1,250,000

Common stock 10,000,000
Investment in S 10,125,000
NCI beginning 1,125,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account))

Adjustments & Consolidated

P S Eliminations Statements
Debits Credits
Income statements
Sales 25,750 14,250 40,000
Interest income (c) 470 470
Expenses (including cogs) 21,679 12,440 34,119

10 | P a g
e
 Interest expense (c) 1,060 530 530
Loss on bonds Retirement (b), (c) 240 300
60
NCI expense (d) 51 51
Net income 4,541 750 5,000
Retained Earnings
Retained Earnings, beg (e), (a) 12,100 1,250 1,250 900 13,000
Add: Net income 4,541 750 5,000
Retained Earnings, ending 16,641 2,000 18,000
Balance Sheet
Other Assets 34,046 25,000 59,046
Interest receivable (f) 250 250
Investment in S (a), (e) 9,225 900 10,125
Investment in Bonds (b) 5,120 5,120
Total Assets 48,641 25,000 59,046
Other liabilities 12,000 2,740 14,740
Interest payable (f) 500 250 250
10% Bonds Payable – net (b) 9,760 4,880 4,880
Common stock (e) 20,000 10,000 10,000 20,000
Retained Earnings 16,641 2,000 18,000
NCI (d), (e) 51 1,176
1,125
Total liabilities & Equities 48,641 25,000 59,046

f. Interest payable 250,000

Interest receivable 250,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account)

Tahun-tahun berikutnya, jurnal b akan nampak seperti ini:

2011 2012 2013

10% Bonds payable 4,910,000 4,940,000 4,970,000
Retained earnings 180,000 120,000 60,000
Investment in Bonds 5,090,000 5,060,000 5,030,000

Sedangkan jurnal c nampak sbb:

2011 2012 2013

Interest income 470,000 470,000 470,000
Retained earnings 60,000 60,000 60,000
Investment in Bonds 530,000 530,000 530,000

11 | P a g
e
12 | P a g
e
 RANGKUMAN

1) Jual beli surat hutang antara induk dan anak perusahaan akan
menimbulkan constructive retirement. Dari sudut pandang konsolidasi,
hutang tersebut sudah lunas, sedangkan dari sudut pandang S hutang
tersebut masih beredar. Obligasi retired dari sudut pandang konsolidasi
karena akun Investment in bond akan dieliminasi dengan akun Bonds
Payable dalam proses penyusunan laporan konsolidasi.
2) Selisih antara nilai tercatat Bond Payable dengan harga beli Investment in
Bond adalah laba atau rugi bagi konsolidasi. Laba atau rugi konsolidasi
ini hanya akan muncul di dalam laporan keuangan konsolidasi pada tahun
terjadinya jual beli obligasi. Tahun-tahun berikutnya laba/rugi dilaporkan
di dalam akun Retained Earning yang secara bertahap akan menurun
sampai dengan saat pelunasan obligasi.

13 | P a g
e
 LATIHAN

1. Sebagian neraca konsolidasi P dan S (dimiliki sahamnya oleh P 80%)

per 31 Desember 2010 tampak sebagai berikut:
Current liabilities:
Bond interest payable (6 months’ interest due January 1, 2011 - 40,000
Long-term liabilities
8% Bonds payable (maturity date January 1, 2015, net of 30,000
unamortized discount) - 970,000
Yang menerbitkan bond payable adalah P. Pada 1 Juli 2011, S membeli
600,000 dari bond payable P seharga 574,800.
Berdasarkan informasi tersebut, Saudara diminta untuk menentukan:
a. Gain/loss on constructive retirement ?
b. Consolidated bond interest expense for 2011 ?
c. Consolidated bond payable at December 2011 ?

2. Pada 1 Juli 2011, P, yang memiliki 80% saham di S, membeli 100,000

bond payable S, dengan kurs 106; suku bunga bond 8%; bunga dibayar
tiap tanggal 1 January dan 1 Juli; bond jatuh tempo 1 Juli 2014.
Beberapa akun dalam neraca percobaan P dan S tampak sbb:
P S
Interest Receivable 4,000 -
Investment in S bond 105,000 -
Interest Payable - 40,000
8% bond payable - 985,000
Interest income 3,000 -
Interest expense 86,000
Gain or loss on intercompany bond

Berdasarkan informasi tersebut, Saudara diminta untuk:

a. Membuat jurnal eliminasi yang berkaitan dengan bond untuk
menyelesaikan laporan konsolidasi per 31 Desember 2011 ?
b. Menentukan jumlah yang akan disajikan dalam laporan keuangan
konsolidasi dari akun-akun di atas ?

14 | P a g
e
 REFERENSI

IIN INDRAWATI, 2011, Bahan Ajar Akuntansi Keuangan Lanjutran I, Tangsel,

STAN

PSAK, 15, Investasi pada Entitas Asosiasi

PSAK 22, Kombinasi Bisnis

Beams, Floyd A., Joseph H. Anthony, Robin P. Clement, Suzanne H

Lowensohn, 2009. Advanced Accounting, 10th ed. New Jersey: Prentice
Hall

15 | P a g
e