Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

AKM 2 / Materi 7

INVESTASI SEKURITAS UTANG

Perusahaan mempunyai motivasi yang berbeda-beda saat berinvestasi dalam bentuk

sekuritas pada perusahaan lain. Motivasi perusahaan antara lain untuk mendapatkan tingkat
pengembalian yang tinggi dan untuk mengamankan operasi atau perjanjian pembiayaan tertentu
pada perusahaan lain. Contohnya perusahaan Cocacola dan Pepsi yang berinvestasi pada
perusahaan pembuat botol. Cocacola dan Pepsi berinvestasi antara 35% - 50% terhadap perusahaan
pembuat botol, hal ini membuat mereka mampu memperoleh sebagian kendali atas perusahaan
pembuat botol berdasarkan investasi sekuritasnya yang signifikan tetapi tidak dapat mengendalikan
secara penuh. Perusahaan membagi jenis investasi bersadarkan jenis sekuritasnya, yaitu investasi
sekuritas utang atau investasi sekuritas ekuitas, seperti table di bawah ini.

INVESTASI DALAM SEKURITAS UTANG

Sekuritas utang (debt securities) adalah instrumen yang menunjukkan hubungan kreditor dengan
suatu perusahaan. Sekuritas utang meliputi sekuritas pemerintah AS, sekuritas pemerintah daerah,
obligasi perusahaan, utang konvertibel, kertas komersial atau warkat niaga.

Investasi dalam sekuritas utang dikelompokkan menjadi tiga kategori terpisah untuk tujuan
akuntansi dan pelaporan, yaitu :

1. Dimiliki sampai jatuh tempo (held to -maturity): Sekuritas utang yang menurut maksud dan
kemampuan perusahaan akan dimiliki sampai jatuh tempo.

2. Perdagangan (Trading): Sekuritas utang yang dibeli dan dimiliki terutama untuk dijual dalam
waktu dekat untuk menghasilkan laba atas selisih harga jangka pendek.

3. Tersedia untuk dijual (available for sale) : sekuritas utang yang tidak diklasifikasikan sebagai
sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo atau perdagangan.

AKM 2 – MATERI 7 1
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

Perlakuan akuntansi terhadap investasi dalam sekuritas utang adalah sebagai berikut :

Biaya yang diamortisasi (amortized cost) adalah biaya perolehan atau akuisisi yang disesuaikan untuk
memperhitungkan amortisasi diskonto atau premi ,jika dianggap tepat.

Nilai wajar (fair value) adalah jumlah yang digunakan bila instrumen keuangan dipertukarkan dalam
transaksi berjalan antara pihak-pihak yang berkeinginan,selain dari penjualan terpaksa atau likuidasi.

SEKURITAS YANG DIMILIKI SAMPAI JATUH TEMPO

Hanya sekuritas utang yang dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh
tempo. Investor atau perusahaan dapat mengklasifikasikan sekuritas utang sebagai dimiliki sampai
jatuh tempo jika entitas yang melaporkan mempunyai:

1. Nilai positif untuk memegang sekuritas.

2. Kemapuan untuk memiliki sekuritas itu sampai jatuh tempo.

Perusahaan menghitung sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo sebesar biaya yang di amortisasi,
bukan pada nilai wajarnya. Perusahaan harus mengamortisasi premi atau diskonto dengan
menggunakan metode bunga efektif kecuali jika metode lainnya seperti garis lurus memberikan hasil
yang sama.

Contoh :

Robinson Company membeli obligasi 8% Evermaster Corporation bernilai pari $ 100.000 pada
tanggal 1 Januari 2006, pada diskonto, dengan membayar $ 92.278. Obligasi ini jatuh tempo pada
tanggal 1 Januari 2011, bunga dibayar setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari.

Robinson mencatat investasi ini sebagai berikut :

AKM 2 – MATERI 7 2
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

1-Jan-06 Sekuritas yang dimilik sampai jatuh tempo 92,278

Kas 92,278

Perusahaan harus mengamortisasi premi atau diskonto dengan metode bunga efektif.

Suku bunga efektif atau hasil (yield) dihitung pada saat investasi dilakukan dan dikenakan pada
jumlah tercatat awalnya (nilai buku) atas setiap periode bunga untuk menghitung pendapatan
bunga. Jumlah tercatat investasi akan bertambah dengan diskonto yang diamortisasi atau berkurang
dengan premi yang diamortisasi dalam setiap periode.

Jurnal pencatatan bunga setengah tahunan :

1-Jul-06 Kas 4,000

Sekuritas yang dimilik sampai jatuh tempo 614
Pendapatan bunga 4,614

Karena Robinson Company menggunakan dasar tahun kalender, maka perusahaan ini
mengakrualkan bunga dan mengamortisasi diskonto pada tanggal 31 Desember 2006.
AJP
31-Dec-06 Piutang bunga 4,000
Sekuritas yang dimilik sampai jatuh tempo 645
Pendapatan bunga 4,645

Jumlah bunga dan amortisasi pada jurnal diatas dihitung dengan menggunakan metode bunga
efektif, seperti dalam tabel berikut ini :

AKM 2 – MATERI 7 3
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

Obligasi 8% yang dibeli untuk mendapatkan hasil 10%

Kas yg Pendapatan Amortisasi Jumlah
Tgl diterima bunga diskonto Obligasi tercatat
4% 5%
1-Jan-06 92,278
1-Jul-06 4,000 4,614 614 92,892
1-Jan-07 4,000 4,645 645 93,536
1-Jul-07 4,000 4,677 676.82 94,213
1-Jan-08 4,000 4,711 710.67 94,924
1-Jul-08 4,000 4,746 746.2 95,670
1-Jan-09 4,000 4,784 783.51 96,454
1-Jul-09 4,000 4,823 822.68 97,276
1-Jan-10 4,000 4,864 863.82 98,140
1-Jul-10 4,000 4,907 907.01 99,047
1-Jan-11 4,000 4,952 952.36 100,00
40,00 47,72 7,72 0
0 3 2

SEKURITAS YANG TERSEDIA UNTUK DI JUAL

1. Investasi sekuritas utang yang siap dijual kapan saja dilaporkan pada nilai wajarnya (Fair
Value).

2. Keuntungan dan kerugian berkaitan dengan perubahan dalam nilai wajar sekuritas utang
dicatat pada akun keuntungan/ kerugian yang belum terealisasi (unrealized holding gain or
loss). Akun ini dilaporkan sebagai modal (Comprehensive Income) sebagai komponen dari
Ekuitas Pemegang Sahan (Stockholder’s Equity).

3. Perubahan dalam nilai wajar tidak dilaporkan sebagai bagian dari penghasilan (laba) bersih
sampai sekuritas tersebut dijual.

Penjualan Sekuritas yang Tersedia untuk Dijual

Jika obligasi yang tercatat sebagai investasi dalam sekuritas yang tersedia untuk dijual kemudian
dijual sebelum tanggal jatuh tempo, maka harus dibuat ayat jurnal untuk mengamortisasi diskonto
atau premi pada tanggal penjualan dan menghapus biaya yang diamortisasi atas obligasi yang dijual
dari akun sekuritas yang tersedia untuk dijual.

Contoh:

AKM 2 – MATERI 7 4
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

Tanggal 1 Januari 2006, PGR Corp membeli obligasi 10%, 5 th, senilai $100.000. Bunga dibayarkan
setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari.

Obligasi tersebut dijual dengan harga $108.111, yang premi obligasi $8.111 dan suku bunga efektif
8%.

Jurnal nya :

1-Jan-06 Sekuritas tersedia untuk dijual 108,111

Kas 108,111

Jurnal pencatatan bunga dan AJP :

1-Jul-06 Kas ($100.000 x 10% x 6/12) 5,000

Sekuritas tersedia untuk dijual 676
Pendapatan bunga 4,324

AJP
31-Dec-06 Piutang bunga 5,000
Sekuritas tersedia untuk dijual 703
Pendapatan bunga 4,297

Jumlah bunga dan amortisasi pada jurnal diatas dihitung dengan menggunakan metode bunga
efektif, seperti dalam tabel berikut ini :

AKM 2 – MATERI 7 5
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

Obligasi 8% yang dibeli untuk mendapatkan hasil 10%

Kas yg Pendapatan Amortisasi Jumlah
Tgl diterima bunga Premi Obligasi tercatat
5% 4%
1-Jan-06 108,111
1-Jul-06 5,000 4,324 676 107,435
1-Jan-07 5,000 4,297 703 106,733
1-Jul-07 5,000 4,269 731 106,002
1-Jan-08 5,000 4,240 760 105,242
1-Jul-08 5,000 4,210 790 104,452
1-Jan-09 5,000 4,178 822 103,630
1-Jul-09 5,000 4,145 855 102,775
1-Jan-10 5,000 4,111 889 101,886
1-Jul-10 5,000 4,075 925 100,962
1-Jan-11 5,000 4,038 962 100,000
50,000 41,889 8,111

Contoh: Portofolio sekuritas

Asumsikan Webb Corporation mempunyai dua sekuritas hutang yang diklasifikasikan sebagai
sekuritas yang tersedia untuk dijual, dengan informasi per 31 Des 2007 sebagai berikut :

AKM 2 – MATERI 7 6
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

Biaya yang Keuntungan

Investasi Nilai Wajar
diamortisasi (Kerugian)
Obligasi A - 8% 93.537 103.600 10.063
Obligasi B -10% 200.000 180.400 (19.600)
Total Portofolio 293.53 284.00 (9.537
7 0
Saldo penyesuaian nilai wajar sekuritas sebelumnya ) -
Penyesuaian nilai wajar sekuritas (9.537
)

Diasumsikan ini tahun pertama Web corp melakukan perdagangan sekuritas, sehingga belum ada
saldo penyesuaian nilai wajar sekuritas sebelumnya.

Jurnal Penyesuaian nilai wajar :

31-Dec-07 Keuntungan/kerugian kepemilikan yang belum direalisasi 9,537
Penyesuaian nilai wajar sekuritas 9,537

Web menjual obligasi A pada tanggal 1 Juli 2008 dengan harga $90.000, dan biaya yang diamortisasi
adalah $94.214. Maka kerugian atas penjulan obligasi A adalah $4.214.

Jurnal penjualan obligasi A

1-Jul-08 Kas 90,000
Kerugian penjualan sekuritas 4,214
Sekuritas tersedian untuk dijual 94,214

AKM 2 – MATERI 7 7
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

SEKURITAS PERDAGANGAN

Sekuritas Perdagangan (trading securities) dimiliki dengan maksud akan dijual dalam periode waktu
yang singkat. “perdagangan” dalam konteks ini berarti pembelian dan penjualan sering dilakukan,,
dan sekuritas perdagangan digunakan untuk menghasilkan laba dari selisih harga jangka pendek.
Periode kepemilikan atas sekuritas ini biasanya kurang dari 3 bulan dan mungkin lebih sering diukur
dalam hitungan hari atau jam.

Sekuritas ini dilaporkan pada nilai wajar, dengan keuntungan dan kerugian kepemilikan yang belum
direalisasikan (unrealized holding gains and loses) dilaporkan sebagai bagian dari laba bersih.
Keuntungan atau kerugian kepemilikan (holding gain or loss) adalah perubahan bersih dalam nilai
wajar sekuritas dari satu periode ke periode lainnya, tidak termasuk penndapatan dividen atau
bunga yang telah diakui tetapi belum diterima. Singkatnya FASB memutuskan untuk menyesuaikan
sekuritas perdagangan ke nilai wajar, pada setiap tanggal pelaporan. Selain itu, perubahan nilai juga
dilaporkan.

Contoh:

Western Company mempunyai 3 jenis sekuritas yang akan diperdagangkan, yaitu obligasi D, E, dan F.
Biaya yang diamortisasi dan nilai wajar masing-masing obligasi tersebut ada dalam tabel dibawah ini.

Biaya yang Keuntungan

Investasi Nilai Wajar
diamortisasi (Kerugian)
Obligasi D - 10% 43.860 51.500 7.640
Obligasi E -11% 184.230 175.200 (9.030)
Obligasi F – 8% 86.360 91.500 5.140
Total Portofolio 314.450 318.200 3.750
Saldo penyesuaian nilai wajar sekuritas sebelumnya -
Penyesuaian nilai wajar sekuritas 3.750

Diasumsikan ini tahun pertama Western comp melakukan perdagangan sekuritas, sehingga belum
ada saldo penyesuaian nilai wajar sekuritas sebelumnya.

Maka jurnal yang dibuat atas data tersebut adalah :

31-Dec-07 Penyesuaian nilai wajar sekuritas 3,750
Keuntungan/kerugian kepemilikan yang belum direalisasi 3,750

MASALAH PELAPORAN LAINNYA

 PENYAJIAN INVESTASI DALAM LAPORAN KEUANGAN

AKM 2 – MATERI 7 8
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

Perusahaan harus menyajikan akun individual untuk tiga kategori investasi, baik pada neraca atau
pada catatan terpisah.

Untuk sekuritas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan secara terpisah untuk
sekuritas yang digolongkan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo perusahaan harus menjelaskan :

1. Nilai wajar agregat, keuntungan kepemilikan bruto yang belum direalisasi, kerugian bruto
yang belum di realisasi, dan basis biaya yang diamortisasi oleh jenis sekuritas utama (hutang
dan sekuritas).

2. Informasi mengenai jatuh tempo kontraktual sekuritas hutang. Perusahaan dapat

mengelompokkan informasi jatuh tempo, misalnya (a) dalam satu tahun, (b) setelah satu
tahun hingga lima tahun, (c) setelah lima tahun hingga sepuluh tahun, dan (d) setelah
sepuluh tahun.

Dalam mengklasifikasikan investasi , bukti-bukti harus mendukung maksud yang diungkapkan

manajemen , seperti sejarah aktivitas investasi perusahaan, berbagai kejadian yang terjadi setelah
tanggal neraca, dan sifat dan tujuan investasi.

Kategori Investasi Penilaian Klasifikasi

Sekuritas perdagangan
Nilai wajar Aktiva lancar
(hutang dan ekuitas)
Lancar atau tidak lancar
Dimiliki hingga jatuh Biaya
bergantung pada tanggal jatuh
tempo (hutang) amortisasi
tempo sekuritas individual
Bergantung pada situasi lancar
atau tidak lancar bergantung
Hutang yang tersedia pada jatuh tempo serta
Nilai wajar
untuk dijual ekspektasi penjualan dan
penebusan pada tahun
berikutnya
Bergantung pada situasi Lancar
Ekuitas yang tersedia atau tidak lancar bergantung
Nilai wajar
untuk dijual pada ekspektasi penjualan pada
tahun berikutnya

 PENURUNAN NILAI

Setiap investasi harus dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah investasi
itu mengalami penurunan nilai (impairment) yang bersifat tidak temporer. Kepailitan atau krisis
likuiditas signifikan yang dialami investee adalah contoh-contoh situasi yang menunjukan hilangnya

AKM 2 – MATERI 7 9
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

nilai itu bagi investor mungkin bersifat permanen. Jika penurunan dianggap tidak temporer, maka
dasar biaya dari setiap sekuritas diturunkan sampai kedasar biaya yang baru. Jumlah penurunan itu
diperhitungkan sebagai kerugian yang direalisasikan dan karenanya dimasukkan dalam laba bersih.

 TRANSFER ANTAR KATEGORI

Transfer diantara setiap kategori diperhitungkan sebesar nilai wajar. Jadi, jika sekuritas yang tersedia
untuk dijual ditransfer ke investasi yang dimiliki sampai jatuh tempo, maka investasi baru ini dicatat
pada tanggal transfer sebesar nilai wajar kategori yang baru. Demikian pula, jika investasi yang
dimiliki sampai jatuh tempo ditransfer menjadi investasi yang tersedia untuk dijual, maka investasi
yang baru dicatat pada nilai wajarnya.
Dampak Transfer terhadap Dampak Transfer terhadap
Jenis Transfer Dasar Pengukuran
Ekuitas Pemegang Saham* Laba Bersih*
Sekuritas ditransfer Keuntungan atau kerugian yang
Transfer dari Keuntungan atau kerugian
sebesar nilai wajar pada belum direalisasi pada tanggal
Perdagangan ke yang belum direalisasi pada
tanggal transfer, yang transfer menambah atau
Tersedia untuk tanggal transfer diakui
merupakan dasar biaya mengurangi ekuitas pemegang
Dijual dalam laba
baru untuk sekuritas itu. saham.
Sekuritas ditransfer Keuntungan atau kerugian yang
Transfer dari Keuntungan atau kerugian
sebesar nilai wajar pada belum direalisasi pada tanggal
Tersedia untuk yang belum direalisasi pada
tanggal transfer, yang transfer menambah atau
Dijual ke tanggal transfer diakui
merupakan dasar biaya mengurangi ekuitas pemegang
Perdagangan dalam laba
baru untuk sekuritas itu. saham.
Transfer dari Komponen terpisah dari ekuitas
Dimiliki Sampai Sekuritas ditransfer pemegang saham bertambah atau
Jatuh Tempo ke sebesar nilai wajar pada berkurang sebesar keuntungan Tidak ada.
Tersedia untuk tanggal transfer. atau kerugian yang belum
Dijual** direalisasi pada tanggal transfer.

 KONTROVERSI NILAI WAJAR

1. Pengukuran Berdasarkan Niat

2. Perdagangan Keuntungan

3. Kewajiban Tidak Dinilai Secara Wajar

Pengukuran berdasarkan niat

Sekuritas hutang dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo, tersedia
untuk dijual , atau perdagangan. Akibatnya tiga sekuritas hutang yang identik bisa saja dalam
laporan keuangan. Sebagian akuntan berpendapat perlakuan seperti ini membingungkan. Selain itu,
kategori dimiliki sampai jatuh tempo hanya didasarkan pada niat semata, yang merupakan evaluasi
subjektif. Hal yang tidak dianggap subjektif adalah harga pasar instrumen hutang itu. Dengan kata
lain, ketiga klasifikasi ini bersifat subjektif, sehingga akan dihasilkan klasifikasi yang arbiter.

AKM 2 – MATERI 7 10
 Investasi Sekuritas Utang | Barlia Annis

Perdagangan keuntungan

Dalam perdagangan keuntungan, perusahaan menjual ”yang menang” (yang harga naik),
melaporkan keuntungan dalam laba, dan menyimpan yang kalah.

Kewajiban tidak dinilai secara wajar

FASB menyatakan bahwa sekuritas hutang tertentu tetap dilaporkan pada biaya yang diamortisasi
( sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo) dan jenis sekuritas lainnya dikecualikan dari lingkup
standar ini. Selain itu, juga timbul masalah penilaian yang serius sehubungan dengan jenis-jenis
kewajiban tertentu. Akibatnya , kewajiban dikecualikan dari pertimbangan.

Biaya yang diamortisasi akan memberikan informasi yang relevan karena memusatkan perhatian
pada keputusan untuk memperoleh aktiva, pengaruh keputusan tersebut terhadap laba yang akan
direalisasi dari waktu ke waktu, dan nilai akhir aktiva yang dapat dipulihkan. Nilai wajar mengabaikan
konsep-konsep ini dan sebaliknya memusatkan perhatian pada pengaruh transaksi serta peristiwa
yang tidak melibatkan perusahaan, dengan mencerminkan peluang keuntungan dan kerugian yang
pengakuannya dalam laporan keuangan tidak tepat sampai hal itu direalisasikan.

Sumber :
Intermediate Accounting Kieso, Weygandt, Walfield, IFRS Edition, John Wiley.
http://ventilunadewi.blogspot.com/2014/04/investasi-dalam-sekuritas-utang.html
https://www.academia.edu/8479361/INVESTASI_DALAM_SEKURITAS_HUTANG
https://prezi.com/6zopg3kxsegm/investasi-dalam-sekuritas-hutang/
https://kunangsenja.blogspot.com/2010/04/investasi-dalam-sekuritas-hutang.html

AKM 2 – MATERI 7 11