BAB

TRANSAKSI ANTAR PERUSAHAAN - OBLIGASI

6
Tujuan Instruksional Khusus:
Mahasiswa mampu menyusun laporan keuangan konsolidasi yang di dalamnya
terdapat transaksi antar perusahaan dalam bentuk pembelian/penjualan Obligasi
yang melibatkan profit, baik transaksi hulu maupun hilir.

Perusahaan afiliasi biasanya saling pinjam meminjam uang. Hal tersebut tidak
menimbulkan masalah, induk perusahaan hanya akan mengeliminasi utang piutang
tersebut berikut pendapatan dan beban bunganya di dalam proses penyusunan laporan
konsolidasi.
Masalah khusus akuntansi dalam hutang piutang antar perusahaan timbul ketika
satu perusahaan afiliasi membeli instrument liabilitas perusahaan afiliasi lainnya dari
luar perusahaan. Misal induk perusahaan (P) membeli obligasi anak perusahaan (S) dari
bursa. Dari sudut pandang konsolidasi, hutang tersebut sudah lunas retired, sedangkan
dari sudut pandang S hutang tersebut masih beredar. Retirement seperti ini disebut
constructive retirement, yang berarti obligasi retired dari sudut pandang konsolidasi
karena akun Investment in bond akan dieliminasi dengan akun Bonds Payable dalam
proses penyusunan laporan konsolidasi. Selisih antara nilai tercatat Bond Payable
dengan harga beli Investment in Bond adalah laba atau rugi bagi konsolidasi.

Constructive gains and losses on intercompany bond

Bila suatu perusahaan afiliasi melunasi bond perusahaan afiliasi lainnya dengan
harga yang lebih tinggi dari nilai tercatatnya (nilai nominal bond dikurangi unamortized
discount atau ditambah unamortized premium), maka perusahaan tersebut menderita
kerugian, sedangkan bila sebaliknya, perusahaan mengakui adanya keuntungan. Laba
atau rugi ini disebut laba/rugi konstruktif yang hanya diakui oleh konsolidasi.
Pembelian obligasi antar perusahaan dapat mengambil dua bentuk, yaitu:

1. Obligasi induk dibeli oleh anak perusahaan (seperti downstream sale dalam
intercompany profit transaction – inventory/plant assets)
2. Obligasi anak dibeli oleh induk perusahaan (seperti upstream sale dalam
intercompany profit transaction – inventory/plant assets)

1. Obligasi induk dibeli oleh anak perusahaan

Constructive retirement dari obligasi induk perusahaan, terjadi bila anak

perusahaan membeli obligasi induk yang sedang beredar. Anak perusahaan akan
mencatat pembelian obligasi tersebut dalam akun Investment in bond. Baik induk
maupun anak perusahaan tidak akan mengakui constructive gain/loss di dalam bukunya
masing-masing. Selisih antara utang obligasi dan Investment in Bond merupakan
constructive gain/loss

Contoh1:
P memiliki 80% saham S. 2 Januari 2010 P menjual bond payable $1,000,000
par, bunga 10%, jatuh tempo 10 tahun. 31 Desember 2010 S membeli $100,000 dari
bond ini dengan harga $104,500 dari bursa. Pembelian bond oleh S ini mengakibatkan
constructive retirement bond payablenya P dan menimbulkan constructive loss dari
sudut pandang konsolidasi sebesar $4,500 ($104,500 – $100,000). Dengan demikian
laporan konsolidasi akan menyajikan constructive loss $4,500 dan Bond Payable
$900,000. Jurnal eliminasi yang dibuat adalah:
Loss on constructive retirement of bonds $ 4,500
10% Bonds payable 100,000
Investment in Bond $104,500

Contoh 2:
 31 Desember 2008, P membeli 70% saham S senilai $5,600,000. Capital stock
dan Retained earnings S saat itu masing-masing $5,000,000 dan $3,000,000. 1 Januari
2010, S membeli obligasi P dari broker nominal $1,000,000, dengan kurs 95%. Pada
saat itu bond payable P yang beredar adalah $10,000,000; 10%, dengan unamortized
premium $100,000 dan jatuh tempo 5 tahun lagi, bunga dibayar setiap tanggal 1 Januari
dan 1 Juli.
Dari transaksi ini maka konsolidasi akan mengakui constructive gain sebesar
$60,000 yaitu nilai tercatat bond 10% x ($10,000,000 + unamortized premium $100,000)
dikurangi dengan harga perolehan bond 95% X $1,000 000.
Jurnal eliminasi yang akan dibuat P dalam kertas kerja konsolidasinya, bila
segera setelah pembelian bond disusun laporan konsolidasi adalah:
10% Bonds payable 1,010,000
Investment in Bond $950,000
Gain on constructive retirement of bonds 60,000

Selama tahun 2010 P mengamortisasikan premiumnya dan S

mengamortisasikan Investment in Bondnya. Bila diasumsikan amortisasi dilakukan
menggunakan metode garis lurus untuk menyederhanakan masalah (sekarang
amortisasi tidak boleh lagi menggunakan metode garis lurus, harus metode effective
interest rate) , maka P dan S di dalam bukunya masing-masing akan menjurnal:

P S

1 Juli
Interest expense $500,000 Cash $50,000
Cash $500,000 Interest income $50,000
(untuk mencatat pembayaran bunga 10% x (untuk mencatat penerimaan bunga 10% x
10,000,000 x ½) 1,000,000 x ½)

31 Des 31 Des
Interest expense $500,000 Interest receivable $50,000
Interest payable $500,000 Interest income $50,000
(untuk mencatat beban bunga akrual 10% (untuk mencatat pendapatan bunga akrual
x 10,000,000 x ½)
 10% x 10,000,000 x ½)
31 Des
Premium on Bonds payable $ 20,000 31 Des
Interest expense $20,000 Investment in P’s bond $10,000
(untuk mencatat amortisasi premium Interest income $10,000
$100,000 : 5 th) [untuk mencatat amortisasi discount
($1,000,000 - $ 950,000) : 5 th]

Per 31 Desember 2010, setelah memposting jurnal tersebut ke dalam buku besar, maka
akun-akun P dan S yang berkaitan dengan bond menunjukkan jumlah sbb:

P S

10% Bonds payable Investment in Bond $960,000

$10,000,000 Interest income 110,000
Unamortized premium 80,000
Interest expen
se 980,000

Selisih antara Bonds payable dengan Investment in bond sekarang menjadi

$48,000 [(10% x $10,080,000) – $960,000], bukan $60,000. Hal ini terjadi karena ada
realisasi dan pengakuan bertahap dari constructive gain di dalam bukunya P dan S.
Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi per 31 Desember 2010, jurnal
eliminasi dan kertas kerja konsolidasinya tampak sbb:

a. Investment in S $ 700,000
Retained Earnings, beg – P $ 700,000
(untuk mencatat kenaikan Investment in S dan Retained earnings P awal tahun
yang belum dicatat karena P menggunakan cost method 70% x 1,000,000)

b. 10% Bonds payable $1,008,000

Investment in Bonds $ 960,000
Gain on retirement of bonds 48,000
(untuk mengeliminasi investment in bond dan mengakui constructive gain)
 c. Interest income $ 110,000
Interest expense $ 98,000

Gain on retirement of bonds 12,000

(untuk mengeliminasi interest expense dan interest income dan mengakui
constructive gain)

Adjustments & elimination Consolidated

P S statements
Debits Credits

Income statements
Sales 4,000 2,000 6,000

Gain on retirement of bonds b 48

c 12 60

Interest income 110 c 110

Expenses (including cogs) 1,910 1,890 3,800

Interest expense 980 c 98 882

NCI expense d 66 66

Net income 1,110 220 1,312

Retained Earnings

Retained Earnings, beg 4,200 4,000 e 4,000 a 700 4,900

Add: Net income 1,110 220 1,312

Retained Earnings, ending 5,310 4,220 6,212

Balance Sheet
Other Assets 39,880 19,100 58,980

Interest receivable 50 f 50

Investment in S 5,600 a 700 e 6,300

 Investment in Bonds 960 b 960

Total Assets 45,480 20,110 58,980

Other liabilities 9,590 10,890 20,480

Interest payable 500 f 50 450

10% Bonds Payable 10,080 b 1,008 9,072

Common stock 20,000 5,000 e 5,000 20,000

Retained earnings 5,310 4,220 6,212

NCI d 66
e 2,700 2,766

Total liabilities & Equities 46,382 20,110 58,980

d. NCI expense $ 66,000

NCI ending $ 66,000
(untuk mencatat bagian laba NCI 30% x $220,000)

e. Retained Earnings, beg S $ 4,000,000

Common stock 5,000,000
Investment in S $6,300,000
NCI beginning 2,700,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account)

f. Interest payable $ 50,000

Interest receivable $ 50,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account))

Untuk tahun-tahun berikutnya, jurnal-jurnal yang dibuat oleh P dan S berkaitan

dengan Bond tersebut sama dengan jurnal yang dibuat tahun 2010; sedangkan jurnal
eliminasinya tidak lagi mengakui constructive gain, tetapi dikreditkan ke Retained
earning. Dengan kata lain akun constructive gain/loss hanya ada di dalam laporan
konsolidasi pada tahun terjadinya pembelian bond antar perusahaan.

Per 31 Desember 2011, setelah memposting jurnal seperti di tahun 2010 ke

dalam buku besar, maka akun-akun P dan S yang berkaitan dengan bond menunjukkan
jumlah sbb:

P S

10% Bonds payable Investment in Bond $970,000

$10,000,000 Interest income 110,000
Unamortized premium 60,000
Interest expense 980,000

Selisih antara Bonds payable dengan Investment in bond sekarang menjadi

$36,000 [(10% x $10,060,000) – $970,000].
Jurnal eliminasi, laporan keuangan P dan S, serta kertas kerja konsolidasi 31
Des 2011 tampak sbb (dalam ribuan $):

a. Investment in S $ 854,000
Retained Earnings, beg – P $ 854,000
(untuk mencatat kenaikan Investment in S dan Retained earnings P beginning
yang belum dicatat karena P menggunakan cost method 70% x 1,220,000)
b. 10% Bonds payable $1,006,000
Investment in Bonds $ 970,000
Retained earnings 36,000
(untuk mengeliminasi investment in bond dan mengakui constructive gain)

c. Interest income $ 110,000

Interest expense $ 98,000
Retained earnings 12,000
 (untuk mengeliminasi interest expense dan interest income dan mengakui
constructive gain)

Adjustments & elimination Consolidated

P S statements
Debits Credits

Income statements
Sales 4,000 2,000 6,000

Interest income 110 c 110

Expenses (including cogs) 1,910 1,890 3,800

Interest expense 980 c 98 882

NCI expense d 66 66

Net income 1,110 220 1,252

Retained Earnings

Retained Earnings, beg 5,310 4,220 e 4,220 a 854 6,212

b 36
c 12
Add: Net income 1,110 220 1,252

Retained Earnings, ending 6,420 4,440 7,464

Balance Sheet
Other Assets 40,970 19,310 60,280

Interest receivable 50 f 50

Investment in S 5,600 a 854 e 6,454

Investment in Bonds 970 b 970

Total Assets 46,570 20,110 60,280

Other liabilities 9,590 10,890 20,480

Interest payable 500 f 50 450

10% Bonds Payable 10,060 b 1,006 9,054

Common stock 20,000 5,000 e 5,000 20,000

Retained earnings 6,420 4,440 7,464

NCI d 66
e 2,766 2,832

Total liabilities & Equities 46,570 20,330 60,280

d. Investment in S $ 854,000
Retained Earnings, beg – P $ 854,000
(untuk mencatat kenaikan Investment in S dan Retained earnings P beginning
yang belum dicatat karena P menggunakan cost method 70% x 1,220,000)

e. 10% Bonds payable $1,006,000

Investment in Bonds $ 970,000
Retained earnings 36,000
(untuk mengeliminasi investment in bond dan mengakui constructive gain)

f. Interest income $ 110,000

Interest expense $ 98,000
Retained earnings 12,000
(untuk mengeliminasi interest expense dan interest income dan mengakui
constructive gain)

g. NCI expense $ 66,000

NCI ending $ 66,000
(untuk mencatat bagian laba NCI 30% x $220,000)

h. Retained Earnings, beg S $ 4,220,000

 Common stock 5,000,000
Investment in S $6,454,000
NCI beginning 2,766,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account)

i. Interest payable $ 50,000

Interest receivable $ 50,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account)

Tahun-tahun berikutnya, jurnal b akan nampak seperti ini:

2012 2013
10% Bonds payable 1,004,000 1,002,000
Investment in Bonds 980,000 990,000
Retained earnings 24,000 12,000

2. Obligasi anak dibeli oleh induk perusahaan

Dalam kasus obligasi anak dibeli oleh induk perusahaan, maka pengakuan
laba/rugi konstruktif secara bertahap (piecemeal recognition of constructive gain/loss)
diakui juga oleh NCI, sehingga pengkreditan ke Retained earning awal induk pada
penyusunan laporan konsolidasi setelah tahun perolehan, hanya sebesar % kepemilikan
induk.
Contoh:
Awal Januari 2009, P membeli 90% saham S senilai $9,225,000. Pada saat itu
ekuitas S terdiri dari Capital stock $10,000,000 dan Retained earnings $250,000. Per 31
Desember 2009, S mempunyai obligasi yang beredar senilai $10,000,000 par, bunga
10%, unamortized discount $300,000; bunga dibayar tiap tanggal 1 Januari dan 1 Juli,
jatuh tempo 5 tahun lagi.
2 Januari 2010, P membeli 50% obligasi S senilai $5,150,000. Dari sudut
 pandang konsolidasi, transaksi ini mengakibatkan kerugian konstruktif $300,000,
(5,150,000 - $4,850,000), yaitu harga perolehan obligasi $5,150,000 lebih besar bila
dibandingkan dengan nilai tercatat obligasi 50% x (10,000,000 -300,000).
Selama tahun 2010, S mencatat interest expense sebesar $1,060,000. Jumlah
ini berasal dari pembayaran bunga [(10% x 10,000,000) ditambah amortisasi discount
300,000/5 th. Sedangkan P mengakui interest income $470,000. Jumlah ini berasal dari
penerimaan bunga [(10% x 5,000,000) dikurangi amortisasi premium 150,000/5 th.
Selisih antara interest expense dengan interest income (½ x 1,060,000) – 470,000 =
60,000 merupakan piecemeal recognition of loss 300,000/5 th.

Effect constructive gain/loss terhadap perhitungan noncontrolling interest

expense
Bila obligasi anak dibeli oleh induk perusahaan, maka noncontrolling interest
akan menerima alokasi piecemeal recognition of construction gains/loss sebesar %
kepemilikannya.
Berikut adalah jurnal eliminasi dan laporan keuangan anak dan induk
perusahaan beserta kertas kerja konsolidasinya tahun 2010:

a. Investment in S $ 900,000
Retained Earnings, beg – P $ 900,000
(untuk mencatat kenaikan Investment in S dan Retained earnings P beginning
yang belum dicatat karena P menggunakan cost method 90% x 1,000,000)

b. 10% Bonds payable $4,880,000

Loss on bonds retirement 240,000
Investment in Bonds $ 5,120,000
(untuk mengeliminasi investment in bond dan mengakui constructive gain)

c. Interest income $ 470,000

Loss on bonds retirement 60,000
 Interest expense $ 530,000
(untuk mengeliminasi interest expense dan interest income dan mengakui
constructive loss)

d. NCI expense $ 51,000

NCI ending $ 51,000
[untuk mencatat bagian laba NCI 10% x ($750,000 – 300,000 + 60,000)]

e. Retained Earnings, beg S $ 1,250,000

Common stock 10,000,000
Investment in S $10,125,000
NCI beginning 1,125,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account))

Adjustments & Eliminations Consolidated

P S Debits Credits statements
Income statements
Sales 25,750 14,250 40,000

Interest income 470 c 470

Expenses (including cogs) 21,679 12,440 34,119

Interest expense 1,060 c 530 530

Loss on bonds retirement b 240 300

c 60
NCI expense d 51 51

Net income 4,541 750 5,000

Retained Earnings
Retained Earnings, beg 12,100 1,250 e 1,250 a 900 13,000
 Add: Net income 4,541 750 5,000

Retained Earnings, ending 16,641 2,000 18,000

Balance Sheet
Other Assets 34,046 25,000 59,046

Interest receivable 250 f 250

Investment in S 9,225 a 900 e 10,125

Investment in Bonds 5,120 b 5,120

Total Assets 48,641 25,000 59,046

Other liabilities 12,000 2,740 14,740

Interest payable 500 f 250 250

10% Bonds Payable - net 9,760 b 4,880 4,880

Common stock 20,000 10,000 e 10,000 20,000

Retained Earnings 16,641 2,000 18,000

NCI d 51
e 1, 125 1,176
Total liabilities & Equities 48,641 25,000 59,046

f. Interest payable $ 250,000

Interest receivable $ 250,000
(untuk mengeliminasi reciprocal account)

Tahun-tahun berikutnya, jurnal b akan nampak seperti ini:

2011 2012 2013

10% Bonds payable 4,910,000 4,940,000 4,970,000
Retained earnings 162,000 108,000 54,000

NCI 18,000 12,000 6,000

Investment in Bonds 5,090,000 5,060,00 5,030,000
0

Sedangkan jurnal c nampak sbb:

 2011 2012 2013
Interest income 470,000 470,000 470,000
Retained earnings 54,000 54,000 54,000

NCI 6,000 6,000 6,000

Investment in Bonds 530,000 530,000 530,000

RANGKUMAN

1. Jual beli surat hutang antara induk dan anak perusahaan akan menimbulkan
constructive retirement. Dari sudut pandang konsolidasi, hutang tersebut sudah lunas,
sedangkan dari sudut pandang S hutang tersebut masih beredar. Obligasi retired dari
sudut pandang konsolidasi karena akun Investment in bond akan dieliminasi dengan
akun Bonds Payable dalam proses penyusunan laporan konsolidasi.

2. Selisih antara nilai tercatat Bond Payable dengan harga beli Investment in Bond
adalah laba atau rugi bagi konsolidasi. Laba atau rugi konsolidasi ini hanya akan muncul
di dalam laporan keuangan konsolidasi pada tahun terjadinya jual beli obligasi. Tahun-
tahun berikutnya laba/rugi dilaporkan di dalam akun Retained Earning yang secara
bertahap akan menurun sampai dengan saat pelunasan obligasi.

Latihan soal
1. Sebagian neraca konsolidasi P dan S (dimiliki sahamnya oleh P 80%) per 31
Desember 2010 tampak sebagai berikut:
 Current liabilities:
Bond interest payable (6 months’ interest due January 1, 2011 $ 40,000

Long-term liabilities
8% Bonds payable (maturity date January 1, 2015, net of $970,000
$30,000 unamortized discount)

Yang menerbitkan bond payable adalah P. Pada 1 Juli 2011, S membeli

$600,000 dari bond payable P seharga $574,800.
Berdasarkan informasi tersebut, Saudara diminta untuk menentukan:
a. gain/loss on constructive retirement
b. consolidated bond interest expense for 2011
c. consolidated bond payable at December 2011

Pada 1 Juli 2011, P, yang memiliki 80% saham di S, membeli $100,000 bond payable

S, dengan kurs 106; suku bunga bond 8%; bunga dibayar tiap tanggal 1 January dan 1
Juli; bond jatuh tempo 1 Juli 2014. Beberapa akun dalam neraca percobaan 31 P dan S
per 31 Desember 2011, tampak sbb:

P S

Interest Receivable $ 4,000 $ -

Investment in S bond 105,000 -

Interest Payable - 40,000

8% bond payable - 985,000

Interest income 3,000 -

 Interest expense 86,000

Gain or loss on intercompany bond

Berdasarkan informasi tersebut, Saudara diminta untuk:

a. membuat jurnal eliminasi yang berkaitan dengan bond untuk menyelesaikan laporan
konsolidasi per 31 Desember 2011
b. menentukan jumlah yang akan disajikan dalam laporan keuangan konsolidasi dari
akun-akun di atas