FINAL PROJECT ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

SEMESTER GENAP 2020/2021

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK

TAHUN 2018 DAN 2019

Disusun oleh : LEATANIA

FRANSISKA NIM :

201750207

DOSEN : Silvy Christina, S.E., Ak. M.Ak., CA

S-1 AKUNTANSI
TRISAKTI SCHOOL OF MANAGEMENT
JAKARTA
2021
RASIO LIKUIDITAS

1. CURRENT RASIO :
• Definisi: Mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi utang lancar
dengan memanfaatkan aset lancar.

𝐶�� � � �� ���� �
• Rumus: ������� ���𝑖� =
𝐶������
𝐿𝑖��𝑖�𝑖�𝑖��

• Perhitungan:

45 , 284 , 719,000 , 000

➢ 2018 = = 2,05
:1
22,003,567,000,000

Jadi, setiap 1 utang lancar dapat ditanggung oleh 2,05 aset lancar.

52 , 081 , 133 ,000 , 000

➢ 2019 = = 2,06
∶1
25,258,727,000,000

Jadi, setiap 1 utang lancar dapat ditanggung oleh 2,06 aset lancar.

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

2. ACID TEST RATIO / QUICK RATIO :

• Definisi: Mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi utang lanc ar
dengan memanfaatkan asset sangat lancar.

𝐶��ℎ & 𝐶��ℎ ��� �𝑖���� �� + �ℎ�� � � �

• Rumus: ��𝑖�� ���𝑖� =
�� 𝐼 ������� �� + 𝐴�� ����� � � ��𝑖�����
𝐶������ 𝐿𝑖��𝑖�𝑖�𝑖��

• Perhitungan:

1
...

2, 034 , 169,000 , 000 + 0 + 1,725 , 933 ,000 , 000

➢ 2018 = =
0,17 : 1
22,003,567,000,000

Jadi, setiap 1 utang lancar dapat ditanggung oleh 0,17 aset sangat lancar.

2
 3, 571 , 886 ,000 , 000 + 0 + 1,875 , 909 ,000 , 000
➢ 2019 = =
0,22 ∶ 1
25,258,727,000,000

Jadi, setiap 1 utang lancar dapat ditanggung oleh 0,22 aset sangat lancar.
• Kesimpulan akhir :

➢ 2018 – 2019 : Membaik

3. COLLECTION PERIOD :
• Definisi: Mengukur kemampuan perusahaan dalam mengumpulkan seluruh
piutang perusahaan .

𝐴�� ����� � � ��𝑖���

• Rumus: �������𝑖�� ������� =
�� �
�����
/360

• Perhitungan:

1, 725 , 933 , 000 ,000

➢ 2018 = 95,707,663,000,000/360
= 6 ℎ��𝑖

Jadi, perusahaan mampu mengumpulkan piutangnya dalam 6 hari.

1, 875 , 909 ,000 , 000

➢ 2019 = 110,523,819,000,000/360
= 5 ℎ��𝑖

Jadi, perusahaan mampu mengumpulkan piutangnya dalam 6 hari.

• Kesimpulan akhir :

➢ 2018 – 2019 : membaik

4. DAYS TO SELL INVENTORY :

• Definisi: Mengukur kemampuan perusahaan dalam menjual persediaan barang
dagangnya.
 𝐼 ������� �
• Rumus: ��𝑦� �� ���� 𝑖�������𝑦 =
𝐶��� �� ������ ����/360

• Perhitungan:

38 , 560 , 045 ,000 , 000

➢ 2018 = 77,063,336,000,000/360
= 180 ℎ��𝑖

Jadi, perusahaan mampu menjual persediaannya dalam 180 hari.

42 , 847 , 314 , 000 ,000

➢ 2019 = 87,740,564,000,0000/360
= 175 ℎ��𝑖

Jadi, perusahaan mampu menjual persediaannya dalam 175 hari.

• Kesimpulan akhir :

➢ 2018 – 2019 : Membaik

CAPITAL STRUCTURE
Berkaitan dengan struktur pendanaan perusahaan.

5. TOTAL DEBT TO EQUITY RATIO (DER):

• Definisi: Mengukur seberapa besar tingkat utang perusahaan terhadap ekuitasnya
Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 169/PMK.010/2015.DER
perusahaan dibatasi dengan setinggi – tingginya empat banding satu (4:1)

� ���� �𝑖 �� 𝑖�𝑖�𝑖��
• Rumus: ��� = �����
����𝑖��

• Perhitungan:

23 , 963 , 934 ,000 , 000

➢ 2018 = = 0,53
∶1
45,133,285,000,000
 Jadi, perusahaan mendapatkan pendanaan dalam bentuk utang lebih kecil
dibandingkan dengan pendanaan dalam bentuk ekuitas.

27 , 716 , 516 ,000 , 000

➢ 2019 = = 0,54
∶1
50,930,758,000,000

Jadi, perusahaan mendapatkan pendanaan dalam bentuk utang lebih kecil

dibandingkan dengan pendanaan dalam bentuk ekuitas.

• Kesimpulan akhir :

➢ 2018 – 2019 : Memburuk

6. LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO:

• Definisi: Mengukur seberapa besar tingkat utang jangka Panjang perusahaan
terhadap ekuitasnya.

𝐿� �� � �
• Rumus: ���� ����� ���� �� ���𝑖�𝑦 ���𝑖� =
�� �𝑖�� 𝑖����𝑖� �
����� ����𝑖��

• Perhitungan:

1, 960 , 367 , 000 ,000

➢ 2018 = = 0,04
∶1
45,133,285,000,000

Jadi, perusahaan mendapatkan pendanaan dalam bentuk utang jangka panjang

lebih kecil dibandingkan dengan pendanaan dalam bentuk ekuitas.

2, 457 , 789, 000 ,000

➢ 2019 = = 0,04
∶1
50,930,758,000,000

Jadi, perusahaan mendapatkan pendanaan dalam bentuk utang jangka panjang

lebih kecil dibandingkan dengan pendanaan dalam bentuk ekuitas.

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Setara
 7. TIME INTEREST EARNED :
• Definisi: Mengukur apakah perusahaan dapat membayar bunga atau tidak.

𝐼 ��� �� � �� �� � 𝑖���
• Rumus: ��𝑖�� 𝑖������� ������ =
�� ���� � + 𝐼 ���� ��� ���� � ��� �
𝐼������� ���������

• Perhitungan:

10 , 479 , 242 ,000 , 000 + 677 , 562 ,000 , 000

➢ 2018 = 677,562,000,000
= 16,47 ���𝑖
Jadi, kemampuan perusahaan dalam membayar bunga apabila
menggunakan labanya adalah sebanyak 16,47 kali

14 , 487 , 736 ,000 , 000 + 585 , 354 ,000 , 000

➢ 2019 = 585,354,000,000
= 25,73 ���𝑖

Jadi, kemampuan perusahaan dalam membayar bunga apabila

menggunakan labanya adalah sebanyak 25,73 kali

• Kesimpulan akhir :

➢ 2018 – 2019 : Membaik

RETURN ON INVESTMENT
Seberapa besar perusahaan akan mendapatkan Return atas investasinya.
8. Return On Assets (ROA) :
• Definisi: Mengukur tingkat pengembalian atas penggunaan aset perusahaan.

� � � 𝐼 ��� �� + 𝑖��� �� �� � ��� ��� � (1− ��� )

• Rumus: ��𝐴 = �����
𝐴�����

• Perhitungan:
 7, 793 , 068 ,000 , 000 + 677 , 562 ,000 , 000 � (1− 25%)
➢ 2018 = =
12,01%
69,097,219,000,000
 Jadi, tingkat pengembalian atas asset yang diterima perusahaan adalah sebesar
12,01%

10 , 880 , 704 ,000 , 000 + 585 ,354 , 000 ,000 � (1− 25%)
➢ 2019 = 78,647,274,000,000
= 14,40 %

Jadi, tingkat pengembalian atas asset yang diterima perusahaan adalah sebesar
14,40%%

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

9. Return On Equity (ROE) :

• Definisi: Mengukur tingkat pengembalian atas penggunaan modal / ekuitas
perusahaan.

� � � 𝐼 ��� ��
• Rumus: ��� =
����� ����𝑖��

• Perhitungan:

7, 793 , 068 ,000 , 000

➢ 2018 = 45,133,285,000,000
= 17,27%

Jadi, tingkat pengembalian atas ekuitas yang diterima perusahaan adalah sebesar
17,27%%

10 , 880 , 704 ,000 , 000

➢ 2019 = 50,930,758,000,000
= 21,37 %
Jadi, tingkat pengembalian atas asset yang diterima perusahaan adalah sebesar
21,37%

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik
OPERATING PERFORMANCE
Mengukur seberapa baik kinerja perusahaan

10. Gross profit Margin :

• Definisi: Mengukur perbandingan antara laba dengan penjualan yang dimiliki
perusahaan.

(���� � − 𝐶���� )
• Rumus: 𝐺���� ����𝑖� ���
��
�𝑖� =
��
�

• Perhitungan:

(95 , 707 , 663 , 000 ,000 − 77 ,063 , 336 ,000 , 000 )

➢ 2018 = 95,707,663,000,000
= 19,50%
Jadi, tingkat pengembalian atas laba yang diterima perusahaan adalah sebesar
19,50%

(110 , 523 , 819, 000 ,000 − 87 ,740 , 564 ,000 , 0000 )

➢ 2019 = 110,523,819,000,000
= 20,61%

Jadi, tingkat pengembalian atas laba yang diterima perusahaan adalah sebesar
20,61%

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

11. Operating profit Margin :

• Definisi: Mengukur perbandingan antara laba operasi dengan penjualan yang
dimiliki perusahaan.

𝐼
• Rumus: ������𝑖�� ����𝑖� ����𝑖� =
��� �� � � �� �� �� ��𝑖� ��
��
��
�
 • Perhitungan:

11 , 156 , 804 ,000 , 000

➢ 2018 = 95,707,663,000,000
= 11,70%
Jadi, tingkat pengembalian atas laba operasi yang diterima perusahaan
adalah sebesar 11,70%

15 , 073 , 090, 000 ,000

➢ 2019 = 110,523,819,000,000
= 13,63%

Jadi, tingkat pengembalian atas laba operasi yang diterima perusahaan

adalah sebesar 20,61%

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

12. Net profit Margin :

• Definisi: Mengukur perbandingan antara laba bersih dengan penjualan yang dimiliki
perusahaan.

• Rumus: ��� ����𝑖�

� � � 𝐼 ��� ��
����𝑖� = ��
��
�

• Perhitungan:

7, 793 , 068 ,000 , 000

➢ 2018 = 95,707,663,000,000
= 8,14%

Jadi, tingkat pengembalian atas laba bersih yang diterima perusahaan

adalah sebesar 8,14%

10 , 880 , 704 ,000 , 000

➢ 2019 = 110,523,819,000,000
= 9,84%

Jadi, tingkat pengembalian atas laba bersih yang diterima perusahaan

adalah sebesar 9,84%
 • Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

ASSET UTILIZATION
Mengukur seberapa sering terjadinya perputaran asset dalam perusahaan

13. CASH TURNOVER :

• Definisi: Mengukur perbandingan antara penjualan dengan kas dan setara kas
yang dimiliki perusahaan.

���� �
• Rumus: ���ℎ ��������� =
𝐶��ℎ & 𝐶��ℎ
����𝑖������

• Perhitungan:

95 , 707 , 663 ,000 , 000

➢ 2018 = 2,034,169,000,000
= 47,05 ���𝑖

Jadi, perputaran kas & setara kas yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak
47,05 ���𝑖

110 , 523 , 819,000 , 000

➢ 2019 = 3,571,886,000,000
= 30,94 ���𝑖

Jadi, perputaran kas & setara kas yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak
30,94 ���𝑖

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

14. ACCOUNT RECEIVABLES TURNOVER :

• Definisi: Mengukur perbandingan antara penjualan dengan piutang yang dimiliki
perusahaan.
 • Rumus: �������� ����𝑖����� �������� =
���� �
𝐴������ ������������

• Perhitungan:

95 , 707 , 663 ,000 , 000

➢ 2018 = 1,725,933,000,000
= 55,46 ���𝑖
Jadi, perputaran piutang usaha yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak
55,46 ���𝑖

110 , 523 , 819,000 , 000

➢ 2019 = 1,875,909,000,000
= 58,80 ���𝑖
Jadi, perputaran piutang usaha yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak
58,80 ���𝑖

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

15. INVENTORY TURNOVER :

• Definisi: Mengukur seberapa efektif perputaran inventory yang dikelola.

𝐶��� �� ���� �
• Rumus: 𝐼�������𝑦 ��������
𝐼����
=
����

• Perhitungan:

77 , 063 , 336 ,000 , 000

➢ 2018 = 38,560,045,000,000
= 2 ���𝑖

Jadi, perputaran inventory yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak 2 ���𝑖

38 , 560 , 045 ,000 , 000

➢ 2019 = 42,847,314,000,000
= 0,90 ���𝑖

Jadi, perputaran inventory yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak 0,90

���𝑖
 • Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Memburuk

16. WORKING CAPITAL TURNOVER

:
• Definisi: Menunjukkan seberapa efektif perputaran modal kerja yang dikelola untuk
menciptakan penjualan

• Rumus: 𝑊���𝑖�� �������� �������� =

�� �� �
�����𝑖�� 𝐶��𝑖���=𝐶������
𝐴�����−𝐶������ 𝐿𝑖��𝑖�𝑖�𝑖��

• Perhitungan:

95 , 707 , 663 ,000 , 000

➢ 2018 = (45,284,719,000,000 − 22,003,567,000,000)
= 4.11 ���𝑖

Jadi, perputaran modal kerja yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak 4.11
���𝑖

110 , 523 , 819, 000 ,000

➢ 2019 = (52,081,133,000,000 − 25,258,727,000,000)
= 4.12 ���𝑖

Jadi, perputaran modal kerja yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak 4.12
���𝑖

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

17. PPE TURNOVER :

• Definisi: Mengukur seberapa efektif dan efisien perusahaan menggunakan asset
atau aktiva tetap untuk menghasilkan pendapatan

���� �
• Rumus: ��� �������� =
��������,�����
,𝐸��𝑖�����
 • Perhitungan:

95 , 707 , 663 ,000 , 000

➢ 2018 = 22,758,558,000,000
= 4.20 ���𝑖

Jadi, perputaran Aset tetap yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak 4.20
���𝑖

110 , 523 , 819,000 , 000

➢ 2019 = 25,373,983,000,000
= 4.36 ���𝑖

Jadi, perputaran Aset tetap yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak 4.36
���𝑖

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik

18. TOTAL ASSETS TURNOVER :

• Definisi: Mengukur seberapa besar penjualan yang dihasilkan dari total aset
perusahaan.

• Rumus: ������ ������

���� �
�������� = �����
𝐴�����

• Perhitungan:

95 , 707 , 663 ,000 , 000

➢ 2018 = 69,097,219,000,000
= 1.39 ���𝑖

Jadi, perputaran Aset yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak 1.39 ���𝑖

110 , 523 , 819,000 , 000

➢ 2019 = 78,647,274,000,000
= 1.41 ���𝑖

Jadi, perputaran Aset yang terjadi di perusahaan adalah sebanyak 1.41 ���𝑖

• Kesimpulan akhir :
➢ 2018 – 2019 : Membaik