Analisis Kinerja Keuangan CU Sinar Saron 2013-2017

PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
ANALISIS PEARLS PADA CU SINAR SARON
NUSA TENGGARA TIMUR
TAHUN 2013 - 2017
Skripsi
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu
Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi Manajemen
Oleh :
Yashinta Oda
NIM: 152214181
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SANATA DHARMA
YOGYAKARTA
2019
NUSA TENGGARA TIMUR
TAHUN 2013 - 2017
Skripsi
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu
Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi Manajemen
Oleh :
Yashinta Oda
NIM: 152214181
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SANATA DHARMA
YOGYAKARTA
2019
i
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
“Bersabarlah dengan segalah hal, tapi terutama bersabarlah terhadap dirimu.
Jangan hilangkan keberanian dalam mempertimbangkan ketidaksempurnaanmu,
tapi mulailah untuk memperbaikinya-mulailah setiap hari dengan tugas yang
baru”
~St. Fransiskus dari Sales~
Skripsi ini dipersembahkan kepada:
Tuhan Yesus Kristus, yang selalu menyertai saya

Bapak Bernadus Lewo dan mama Margaretha Dau
tercinta
Pacar tercinta Hipolitus Tiba
Saudari Ojan Nganga, Yusi, Susi, dan Inaq Ubuq
KATA PENGANTAR
Puji syukur dan terima kasih kepada Allah atas karunia dan rahmat-Nya,
sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Analisis PEARLS
pada CU Sinar Saron Nusa Tenggara Timur Tahun 2013-2017. Skripsi ini ditulis
sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program
Studi Manajemen, Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sanata
Dharma Yogyakarta.
Penulisan skripsi ini dapat selesai dengan baik berkat bantuan berbagai pihak.
Untuk itu penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
1. Bapak Albertus Yudi Yuniarto, S.E., M.B.A., selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Sanata Dharma.
2. Bapak Dr. Lukas Purwoto, M.Si., selaku Ketua Program Studi Manajemen,
Fakultas Ekonomi, Universitas Sanata Dharma.
3. Bapak Dr. Lukas Purwoto, M.Si., selaku dosen pembimbing I, yang telah
mengarahkan dan membimbing penulis dengan kesungguhan hati.
4. Ibu Dr. Caecilia Wahyu Estining Rahayu, M.Si., selaku dosen pembimbing II,
yang juga telah mengarahkan dan membimbing penulis sehingga skripsi ini
menjadi lebih sempurna.
5. Ibu Ima Kristina Yulita M.Sc., selaku anggota tim penguji yang telah memberi
masukan yang sangat berguna.
6. Bapak Tobias Miku Hala selaku General Manager CU Sinar Saron yang telah
memberi izin, sehigga penulis dapat melakukan penelitian ini.
7. Segenap dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma.

DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL........................................................................................ i
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING .............................................. ii
HALAMAN PENGESAHAN.......................................................................... iii
HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................... iv
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS......................... v
HALAMAN PERNYATAAN PUBLIKASI................................................... vi
HALAMAN KATA PENGANTAR......................................................................vii
HALAMAN DAFTAR ISI ............................................................................. ix
HALAMAN DAFTAR TABEL ..................................................................... xi
HALAMAN DAFTAR GAMBAR........................................................................xii
HALAMAN DAFTAR LAMPIRAN...................................................................xiii
HALAMAN ABSTRAK.......................................................................................xiv
HALAMAN ABSTRACT......................................................................................xv
BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ................................................................. 1
B. Rumusan Masalah ............................................................................. 6
C. Pembatasan Masalah ......................................................................... 6
D. Tujuan Penelitian .............................................................................. 6
E. Manfaat Penelitian ............................................................................ 6
1. Bagi credit union Sinar Saron ..................................................... 7
2. Bagi Universitas Sanata Dharma................................................... 7
3. Bagi Peneliti .................................................................................. 7
BAB II KAJIAN PUSTAKA .......................................................................... 8

A. Lembaga Keuangan Mikro ................................................................ 8
1. Pengertian Lembaga Keuangan Mikro.......................................... 8
2. Tujuan Pendirian Lembaga Keuangan Mikro (LKM)................... 9
3. Manfaat Menjadi Lembaga Keuangan Mikro.....................................10
4. Produk-Produk Khusus Keuangan Mikro...........................................12
B. Credit Union............................................................................................17
1. Pengertian Credit Union......................................................................17
2. Prinsip-prinsip Credit Union..............................................................17
3. Produk Credit Union...........................................................................19
4. Empat Pilar Credit Union....................................................................19
C. Laporan Keuangan Credit Union.............................................................20
1. Pegertian Laporan Keuangan..............................................................20
2. Tujuan Laporan Keuangan..................................................................21
D. Kinerja Keuangan Credit Union..............................................................21
E. Sistem PEARLS.......................................................................................26
F. Penelitian-Penelitian Sebelumnya............................................................40
G. Kerangka Konseptual...............................................................................44
ix
BAB III METODE PENELITIAN.........................................................................46
A. Jenis Penelitian.........................................................................................46
B. Waktu dan Lokasi Penelitian...................................................................46
C. Variabel Penelitian...................................................................................47
D. Sumber Data.............................................................................................48
E. Teknik Pengumpulan Data.......................................................................48
F. Teknik Analisis Data................................................................................49
BAB IV GAMBARAN UMUM CREDIT UNION SINAR SARON....................57

A. Sejarah Singkat Credit Union & Credit Union Sinar Saron....................57
B. Struktur Organisasi Credit Union Sinar Saron........................................62
C. Keanggotaan Credit Union Sinar Saron...................................................63
D. Produk dan Pelayanan Credit Union Sinar Saron....................................65
BAB V ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN..............................................76

A. Deskripsi Data............................................................................................76
B. Analisis Data..............................................................................................76
C. Pembahasan................................................................................................97
BAB VI KESIMPULAN, SARAN DAN KETERBATASAN............................113

A. Kesimpulan............................................................................................113
B. Saran......................................................................................................114
C. Keterbatasan...........................................................................................116
DAFTAR REFERENSI.......................................................................................118
LAMPIRAN.........................................................................................................121
DAFTAR TABEL
No Judul Halaman
Tabel II.1 Pedoman Penilaian Kinerja Keuangan Credit Union.......................24

Tabel V.1 Perhitungan Rasio Ketersediaan Dana Cadangan Resiko
Terhadap Total Pinjaman Lalai Lebih Dari 12 Bulan (P1)...............77
Tabel V.2 Perhitungan Rasio Ketersediaan Dana Cadangan Resiko
Terhadap Total Pinjaman Lalai 1-12 Bulan (P2)..............................79
Tabel V.3 Perhitungan Rasio Piutang Bersih....................................................80
Tabel V.4 Perhitungan Rasio Simpanan Non Saham........................................81
Tabel V.5 Perhitungan Rasio Pinjaman dari Luar.............................................83
Tabel V.6 Perhitungan Rasio Modal Lembaga Bersih......................................85
Tabel V.7 Perhitungan Rasio Total Pinjaman Lalai dalam Total Piutang.........87
Tabel V.8 Perhitungan Rasio Aset-Aset yang Tidak Menghasilkan.................88
Tabel V.9 Perhitungan Simpanan Saham Anggota/Rata-Rata
Simpanan Saham Anggota (R7)........................................................90
Tabel V.10 Perhitungan Biaya Operasional/ Rata-Rata Aset (R9)......................92
Tabel V.11 Rasio Likuiditas Terhadap Simpanan (L1).......................................93
Tabel V.12 Pertumbuhan Anggota (S10).............................................................94
Tabel V.13 Pertumbuhan Aset (S110).................................................................95
Tabel V.14 Penilaian Kinerja Keuangan Credit Union Sinar Saron
Tahun 2013.......................................................................................97
Tahun 2014.....................................................................................100
Tahun 2015.....................................................................................103
Tahun 2016.....................................................................................106
Tahun 2017.....................................................................................109
DAFTAR GAMBAR
No Nama Gambar Halaman
Gambar II.1 Kerangka Konseptual Sistem PEARLS.............................................44
Gambar IV.1 Struktur Organisasi Credit Union Sinar Saron................................62

DAFTAR LAMPIRAN
No Judul Halaman
Lampiran 1.Surat Ijin Penelitian dari Fakulas......................................................122

Lampiran 2. Surat Pengantar................................................................................123
Lampiran 3. Surat Balasan dari Credit Union Sinar Saron..................................124
Lampiran 4. Neraca Credit Union Sinar Saron Tahun 2013................................125
Lampiran 9. Laporan Laba/Rugi Credit Union Sinar Saron Tahun 2013............136
Lampiran 10. Laporan Laba/Rugi Credit Union Sinar Saron Tahun 2014..........137
Lampiran 14. Data Statistik Anggota Credit Union Sinar Saron.........................141
Lampiran 15. Data Pinjaman Lalai Credit Union Sinar Saron............................141
ABSTRAK

NUSA TENGGARA TIMUR
TAHUN 2013 – 2017
Yashinta Oda
Universitas Sanata Dharma
Yogyakarta
2019
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hasil analisis kinerja keuangan

menggunakan PEARLS (Protection, Effective Financial Structure, Asset Quality,
Rates of Return and Costs, Liquidity, dan Signs of Growth) di credit union Sinar
Saron Nusa Tenggara Timur tahun 2013-2017. Waktu penelitian yang dilakukan
penulis yaitu mulai dari bulan Januari 2019 sampai selesai, dengan lokasi
penelitian di kantor pusat credit union Sinar Saron, di Kelurahan Sarotari,
Kecamatan Larantuka, Kabupaten Flores Timur, NTT. Variabel yang digunakan
dalam penelitian ini adalah kinerja keuangan credit union berdasarkan metode
PEARLS dengan menggunakan 13 rasio, dan sumber data yang digunakan yaitu
data primer dan sekunder.
Hasil dari penelitian menunjukan bahwa kinerja keuangan credit union
Sinar Saron menggunakan 13 rasio dari metode PEARLS menunjukan kinerja
yang masih kurang sehat, karena dari dari 13 rasio ini, banyak rasio yang masih
berada dalam kategori Sedang dan Buruk.
Kata Kunci: Credit Union, Protection, Effective Financial Structure, Asset

Quality, Rates of Return and Costs, Liquidity, dan Signs of Growth.
ABSTRACT
THE PEARLS ANALYSIS ON CU SINAR SARON

EAST NUSA TENGGARA
ON 2013-2017
Yashinta Oda
Sanata Dharma University
Yogyakarta
2019
The purpose of this research is to find out the financial performance in

Sinar Saron credit union, East Nusa Tenggara, on 2013-2017, based on PEARLS
system (Protection, Effective Financial Structure, Asset Quality, Rates of Return
and Costs, Liquidity, and Signs of Growth). This research was conducted in Sinar
Saron Credit Union’s Center Office, Sarotari, Sub-district Larantuka, district of
East Flores, on January 2019 until the end. The variable of this research is
financial performance based on PEARLS method with 13 ratio, and the data being
used is the primary data and the secondary data.
The analysis result shows that the financial performance in Sinar Saron
Credit Union based on ratio by PEARLS method belong to unhealthy category,
out of 13 ratios, there were many of that belonged to medium and bad category.
Keywords: Credit Union, Protection, Effective Financial Structure, Asset

Quality, Rates of Return and Costs, Liquidity, and Signs of Growth.
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Sejak akhir tahun 1990-an Lembaga Keuangan Mikro (LKM) telah
berkembang sebagai alat pembangunan ekonomi yang bertujuan untuk
memberikan manfaat bagi masyarakat berpenghasilan rendah. Ledgerwood
1999 (dalam, Arsyad, 2008 : 1) menegaskan bahwa tujuan LKM sebagai
organisasi pembangunan adalah untuk melayani kebutuhan finansial dari
pasar yang tidak terlayani atau tidak dilayani dengan baik. Upaya-upaya
yang dilakukan untuk mencapai tujuan-tujuan pembangunan yaitu
menciptakan lapangan kerja, mengurangi kemiskinan, membantu usaha-
usaha yang telah ada untuk meningkatkan atau mendiversifikasi
kegiatannya, memberdayakan perempuan atau kelompok masyarakat
lainnya yang kurang beruntung ( masyarakat miskin atau orang-orang
berpenghasilan rendah), dan mendorong pengembangan usaha baru.
Robinson 2001 ( dalam Arsyad, 2008 : 24 ) menekankan bahwa
istilah keuangan mikro merujuk pada “ jasa-jasa keuangan berskala kecil,
terutama kredit dan simpanan. Jasa- jasa keuangan tersebut disediakan
untuk para petani, nelayan, atau peternak yang mempunyai usaha kecil
yang memproduksi, mendaur ulang, memperbaiki atau menjual barang-
barang ; yang menjual jasa; yang bekerja untuk mendapat upah dan
komisi; yang memperoleh penghasilan dari menyewakan tanah,
kendaraan, binatang atau mesin dan peralatan dalam jumlah kecil. Selain
1
itu juga jasa keuangan diperuntukan bagi kelompok-kelompok dan
individu lain pada tingkat-tingkat daerah di negara-negara yang sedang
berkembang baik di daerah pedesaan maupun perkotaan”.
Dewasa ini, credit union (CU) mulai berkembang di berbagai
daerah di Indonesia sebagai salah satu lembaga keuangan formal yang
menyediakan berbagai pelayanan bagi masyarakat berpendapatan rendah.
Credit union merupakan salah satu Lembaga Keuangan Mikro non bank
yang tidak mencari keuntungan (not-for-profit), kehadirannya bertujuan
melayani para anggota yang berada dalam satu ikatan pemersatu (
common-bond) seperti tempat tinggal, profesi, tempat kerja, dan lain-lain.
Tujuan utama credit union yaitu melayani para anggota sehingga
permasalahan dan kebutuhan keuangan mereka dapat teratasi. Credit
union dioperasikan secara demokratis oleh para anggotanya, dan diurus
oleh para pengurus dan pengawas yang melayani anggota secara sukarela
(voluntarily). Para pengurus dan pengawas yang melayani anggota secara
sukarela, dipilih dari dan oleh anggota pada saat Rapat Anggota(Munaldus
dkk, 2012:3).
Credit union memiliki berbagai produk pinjaman yang beragam
dalam meningkatkan keuntungan dan memenuhi kebutuhan para
anggotanya. Produk-produk yang diluncurkan oleh credit union untuk
anggotanya yaitu ( Munaldus dkk. 2014: xxiv) Pertama, produk CU untuk
memenuhi kebutuhan lapangan kerja seperti CU meluncurkan produk
pinjaman produktif yang mampu menciptakan lapangan kerja. Kedua,

produk untuk memenuhi kebutuhan perumahan, CU meluncurkan produk
pinjaman perumahan ( Kredit Pemilikan Rumah), atau pinjaman untuk
merehab rumah. Ketiga, produk untuk memenuhi kebutuhan pemeliharaan
kesehatan atau pengobatan, CU meluncurkan produk pinjaman untuk
membayar biaya konsultasi ke dokter, biaya rawat inap, atau untuk
pembelian obat-obatan. Keempat, produk untuk menyekolahkan anak, CU
meluncurkan produk pinjaman pendidikan. Kelima, produk untuk membeli
kendaraan, CU meluncurkan produk pinjaman untuk pembelian kendaraan
baik roda dua maupun roda empat dan juga kendaraan di sungai seperti
speed boat. Oleh karena itu dengan adanya kelima produk yang diberikan
oleh credit union dapat membantu masyakat ekonomi lemah agar dapat
meningkatkan taraf hidup yang sejahtera. Karena credit union dianggap
sebagai perantara keuangan yang bertujuan menyediakan akses yang lebih
mudah untuk memperoleh kredit bagi masyarakat berpenghasilan rendah,
maka credit union diharapkan memiliki kemampuan finansial untuk
mencapai kemandirian. Oleh karena itu pengukuran kinerja salah satunya
harus didasarkan pada kemampuan keuangan yang dimiliki oleh credit
union.
Menurut CGAP 2001 ( dalam Arsyad, 2008: 58) terdapat 4 teknik
dalam penilaian kinerja keuangan mikro. Pertama, pendekatan ACCION
(ACCION International) yang mengadopsi metodologi CAMEL (Capital,
Asset quality, Management, Earning, Liquidity) untuk mengevaluasi
lembaga-lembaga pemberi pinjaman komersial Amerika Serikat. CAMEL

merupakan akronim dari Kecukupan Modal, Kualitas Aset, Manajemen,
Penerimaan, dan Likuiditas. Kedua, sebuah organisasi nirlaba yaitu Dewan
Dunia Serikat Kredit WOCCU (World Council of Credit Union)
mendorong pengembangan kerja sama keuangan, yang bermarkas di
Madison, Wisconsin, menggunakan PEARLS (Protection, Effective
financial structure, Asset quality, Rates of return and costs, Liquidity, Sign
of growth) dalam menilai kinerja LKM. PEARLS adalah satu set rasio
yang terdiri atas 45 rasio yang digunakan untuk mengevaluasi dan
memonitor stabilitas keuangan serikat kredit dalam WOCCU, terutama
untuk digunakan dalam program pengembangan institusional. Ketiga,
PlaNet Rating, merupakan salah satu cabang PlaNet Finance, sebuah
lembaga nirlaba internasional yang berbasis di Paris, menggunakan
penggolongan GIRAFE dalam menilai kinerja LKM. GIRAFE memiliki
46 indikator yang digolongkan kedalam 6 wilayah risiko : proses
pengambilan keputusan dan tata kelola, instrumen manajemen dan
informasi, analisis dan kendali risiko, aset-aset termasuk portofolio
pinjaman, pembiayaan ( ekuitas dan kelayakan ) dan efisiensi dan
keuntungan. Keempat, MICRORATE yang tujuannya untuk mengevaluasi
risiko kredit LKM bagi investor dan kreditor potensial, mempengaruhi
kinerja lembaga-lembaga keuangan mikro, dan membandingkan kinerja
keuangan mikro.
Credit union yang mulai beroperasi di provinsi NTT khususnya di
Flores Timur adalah credit union Sinar Saron. Berdiri pada tanggal 7 Juli
2006 yang kantor pusatnya berlokasi di Jalan Sanjuan, Sarotari, Kota
Larantuka, Kabupaten Flores Timur. Peneliti tertarik melakukan penelitian
di credit union Sinar Saron karena dengan melihat hasil RAT tahun 2017
menurut http://www.florespos.co/komunitas-sebagai-core-bisnis-cu-sinar-
saron/ bahwa anggota CU Sinar Saron per Desember 2017 berjumlah
11.336 orang dengan pertambahan anggota sebanyak 1.139 orang, jumlah
anggota yang masuk sebesar 1.494 dan anggota yang keluar sebesar 355
orang. Dapat disimpulkan bahwa banyak anggota yang tertarik untuk
menjadi anggota CU Sinar Saron, karena kehadiran CU untuk
pemberdayaan masyarakat bukan mencari keuntungan serta menjadi
tulang punggung perekonomian masyarakat. Penulis juga ingin
mengetahui perbedaan kinerja keuangan credit union Sinar Saron pada
lima tahun terakhir sebagaimana diketahui bahwa pada bulan maret 2018
Provinsi NTT masih menduduki posisi ke-3 Provinsi termiskin di
Indonesia(https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2018/07/24/provinsi-
dengan-angka-kemiskinan-tertinggi-pada-maret-2018).
Berdasarkan latar belakang tersebut, maka sangat penting jika CU
Sinar Saron melakukan penilaian terhadap kinerja keuangannya. Peneliti
memilih untuk menggunakan pendekatan PEARLS untuk menilai kinerja
keuangan credit union, karena atas saran dari WOCCU (World Council of
Credit Union ) sebagai organisasi credit union dunia sejak 1990. PEARLS
memiliki beberapa indikator yang terdiri atas Protection, Effektive
Financial Structure, Aset Quality, Rate of Return and Cost, Liquidity
dan
Sign of growth. Agar peneliti dapat mengetahui tingkat kesehatan credit
union Sinar Saron selama lima tahun terakhir maka peneliti merumuskan
judul penelitian sebagai berikut “ANALISIS PEARLS PADA CU SINAR
SARON NUSA TENGGARA TIMUR TAHUN 2013 – 2017 “
B. Rumusan Masalah
1. Bagaimanakah hasil analisis kinerja keuangan menggunakan PEARLS
pada Credit union Sinar Saron Provinsi Nusa Tenggara Timur tahun
2013-2017?
C. Pembatasan Masalah
Dalam penelitian ini penulis hanya menganalisis kinerja keuangan
pada credit union Sinar Saron yang sudah di publikasikan pada setiap
Rapat Anggota Tahunan (RAT), selama periode 2013 – 2017
menggunakan metode PEARLS.
D. Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah maka penulis melakukan penelitian
dengan tujuan untuk mengetahui hasil analisis kinerja keuangan
menggunakan PEARLS di credit union Sinar Saron Nusa Tenggara Timur
pada tahun 2013-2017.
E. Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat untuk beberapa pihak
yaitu :
1. Bagi credit union Sinar Saron
Credit union dapat menjadikan hasil penelitian ini sebagai bahan
evaluasi untuk meningkatkan kinerja keuangannya, serta
memperkenalkan credit union Sinar Saron dikalangan mahasiswa di
berbagai universitas.
2. Bagi Universitas Sanata Dharma
Menjadikan penelitian ini sebagai bahan referensi untuk penelitian
berikutnya agar menganalis kinerja keuangan di credit union Sinar
Saron secara lebih mendalam lagi.
3. Bagi Peneliti
Penelitian ini berguna bagi peneliti untuk menerapkan dan
membagikan ilmu pengetahuan yang telah dipelajari selama
perkuliahan kepada pihak – pihak yang membutuhkan. Mendapatkan
pengalaman dan pengetahuan yang baru dalam meneliti kinerja
keuangan di credit union Sinar Saron.

BAB II
KAJIAN PUSTAKA
A. Lembaga Keuangan Mikro
1. Pengertian Lembaga Keuangan Mikro
Menurut Ledgerwood 1999 (dalam Arsyad, 2008 : 24) istilah
keuangan mikro menunjuk pada penyediaan jasa-jasa keuangan (biasanya
berupa simpanan dan kredit) kepada nasabah berpenghasilan rendah, yang
mencakup pedagang kecil, pedagang kaki lima, petani kecil, penjual jasa
(penata rambut, penarik becak), dan tukang serta produsen kecil seperti
pandai besi dan penjahit.
Dalam rangka memberikan landasan hukum yang kuat atas
operasionalisasi LKM, maka pada tanggal 8 Januari 2013 telah
diundangkan Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2013 tentang Lembaga
Keuangan Mikro. Dasar hukumnya sebagai berikut :
a. Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2013 Tentang Lembaga Keuangan
Mikro (Undang-Undang LKM).
b. Peraturan Pemerintah Nomor 89 Tahun 2014 tentang Suku Bunga
Pinjaman Atau Imbal Hasil Pembiayaan dan Luas Cakupan Wilayah
Usaha Lembaga Keuangan Mikro.
c. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (SEOJK), SEOJK Nomor
29/SEOJK.05/2015 tentang Laporan Keuangan Lembaga Keuangan
Mikro.
8
d. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK):
1) POJK Nomor 12/POJK.05/2014 tentang Perizinan Usaha dan
Kelembagaan Lembaga Keuangan Mikro.
2) POJK Nomor 13/POJK.05/2014 tentang Penyelenggaraan Usaha
Lembaga Keuangan Mikro.
3) POJK Nomor 61/POJK.05/2015 tentang Perubahan atas Peraturan
Otoritas Jasa Keuangan Nomor 12/POJK.05/2014 tentang
Perizinan Usaha dan Kelembagaan Lembaga Keuangan Mikro.
4) POJK Nomor 62/POJK.05/2015 tentang Perubahan atas Peraturan
Otoritas Jasa Keuangan Nomor 13/POJK.05/2014 tentang
Penyelenggaraan Usaha Lembaga Keuangan Mikro.
Menurut OJK (Otoritas Jasa Keuangan) Lembaga Keuangan Mikro
(LKM) adalah lembaga keuangan yang khusus didirikan untuk
memberikan jasa pengembangan usaha dan pemberdayaan masyarakat,
baik melalui pinjaman atau pembiayaan dalam usaha skala mikro kepada
anggota dan masyarakat, pengelolaan simpanan, maupun pemberian jasa
konsultasi pengembangan usaha yang tidak semata-mata mencari
keuntungan (https://www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/Pages/Lembaga-
Keuangan-Micro.aspx) .
2. Tujuan Pendirian Lembaga Keuangan Mikro (LKM)
Tujuan utama dari pendirian badan hukum LKM adalah untuk
memberikan perlindungan hukum kepada pengelola kegiatan simpan
pinjam dana bergulir masyarakat yang selama ini dilaksanakan melalui

10
program pemerintah dan sekaligus untuk memastikan
keberlangsungannya, sehingga dapat terus memberikan manfaat bagi
masyarakat luas terutama masyarakat miskin serta mendorong
pengembangan usaha kecil. Tujuan utama tersebut dapat dijabarkan
sebagai berikut (Modul TNP2K (Tim Nasional Percepatan
Penanggulangan Kemiskinan). 2015: 10) :
a. Melindungi aset dana bergulir masyarakat dan mengurangi potensi
terjadinya penyalahgunaan dana.
b. Melindungi pengelola Dana Bergulir dari sanksi hukum yang mungkin
timbul akibat berlakunya UU No. 1 Tahun 2013 tentang LKM.
c. Memastikan keberlanjutan penyediaan layanan keuangan mikro bagi
masyarakat miskin secara legal, profesional, akuntabel dan
berkelanjutan.
d. Meningkatkan peluang pengembangan lembaga keuangan mikro yang
lebih luas diluar kegiatan simpan pinjam, seperti menerima dan
mengelola dana hibah, dan kerja sama/ kemitraan dengan lembaga
keuangan lain.
e. Memastikan adanya pembinaan dan pengawasan dari regulator lembaga
keuangan yang kompeten.
3. Manfaat Menjadi Lembaga Keuangan Mikro
Pengelola dana bergulir masyarakat yang berbadan hukum dan
memiliki ijin operasi dapat menerima insentif dari pemerintah melalui
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) atau lembaga terkait. Insentif yang

11
diberikan berupa peningkatan kapasitas pengelola dana bergulir, sehingga
pengelolaan jasa keuangan dapat dilakukan secara profesional, transparan
dan akuntabel serta memberikan kesempatan yang luas dalam
pengembangan usaha dan terus memberikan manfaat bagi masyarakat
miskin. Manfaat yang dapat diperoleh yaitu (Modul TNP2K. 2015: 10) :
a. Simpanan nasabah penyimpan akan terlindungi.
b. Pembinaan dan Pengawasan LKM:
1) Pembinaan dan Pengawasan LKM dilakukan OJK dan
didelegasikan kepada Pemd Kab/Kota atau pihak lain yang ditunjuk.
2) Pembinaan dan pengawasan bertujuan untuk memastikan
bahwa LKM melaksanakan praktik penyelenggaraan usaha LKM
yang sehat, sehingga keberlangsungan usahanya akan terjaga.
c. Peningkatan Kapasitas LKM (Capacity Building) tanpa dipungut biaya
oleh OJK:
1) Penyusunan laporan keuangan
2) Manajemen pengembangan usaha
3) Tata kelola LKM yang baik.
d. Sinergi dengan lembaga lainnya:
1) Penyediaan layanan perbankan dan/atau layanan keuangan lainnya
melalui kerjasama dengan pihak lain (agen bank) dan didukung
dengan penggunaan sarana teknologi informasi.
2) Menjadi agen asuransi mikro: produk yang ditujukan untuk proteksi
masyarakat berpenghasilan rendah, dengan premi yang ringan,

12
seperti asuransi kesehatan untuk penyakit demam berdarah, tipus,
asuransi kebakaran, asuransi kecelakaan, dan asuransi gempa bumi.
3) Menjadi mitra Program Kemitraaan Badan Usaha Milik Negara
(BUMN) untuk menyalurkan dana program kemitraan BUMN
(Permen BUMN No. Per 07/MBU/05/2015 Pasal 8 ayat (2)).
e. Mendapatkan penjaminan dari Lembaga Penjamin Simpanan (LPS)
LKM.
4. Produk-Produk Khusus Keuangan Mikro
Terdapat beberapa produk-produk khusus keuangan mikro antara lain
(Churcill, Craig & Frankiewicz, Cheryl. 2005: 22):
a. Pinjaman untuk Menghasilkan Pendapatan
Produk keuangan mikro yang paling umum, dan yang pertama
ditawarkan oleh LKM adalah pinjaman untuk usaha yang menghasilkan
pendapatan (income-generating). Tujuan dibalik ini adalah asumsi
bahwa kredit adalah elemen yang hilang dari pembangunan. Apabila
usaha yang mempekerjakan diri sendiri (self-employed) dalam ekonomi
informal mempunyai akses kepada modal investasi, mereka dapat
menggunakannya untuk usaha produktif dan akan menghasilkan hasil
untuk mereka sendiri dan kreditur. LKM menggunakan desain produk
yang inovatif dan tehnik pemberian (delivery) yang sesuai dengan
kebutuhan pasar berpendapatan rendah, termasuk pinjaman kelompok
dengan agunan sosial dan peningkatan jumlah pinjaman ulang
berdasarkan riwayat pelunasan. Saat ini LKM menawarkan berbagai

13
pinjaman untuk usaha, untuk kelompok atau individu, untuk modal
kerja maupun investasi.
b. Pinjaman Darurat atau Konsumtif
Mengingat bahwa nasabah memerlukan kredit untuk tujuan lain,
beberapa LKM juga menawarkan pinjaman berjumlah kecil untuk
membantu nasabah menghadapi pengeluaran tak terduga. Pada
umumnya pinjaman aman melalui jaminan kelompok, penggadaian
barang, atau hanya dengan melihat riwayat kredit si peminjam.
Pinjaman ini dapat digunakan untuk tujuan lain, termasuk untuk
peluang usaha, biaya sekolah atau tujuan konsumsi secara umum.
c. Pinjaman Perumahan
Pinjaman ini relatif baru bagi produk keuangan mikro, untuk
membantu rumah tangga berpendapatan rendah untuk membuat
tambahan atau perbaikan pada tempat tinggalnya. Peminjam biasanya
mengambil satu sampai tiga tahun pinjaman untuk membangun kamar
atau perbaikan genteng, dan ketika pinjaman sudah terbayar mereka
meminjam lagi untuk membangun atau memperbaiki bagian lain
rumahnya.
d. Sewa (leasing)
Produk keuangan mikro yang kurang umum adalah sewa yang
membolehkan nasabah untuk membeli (atau menggunakan aset) tanpa
pembayaran uang muka yang besar dan tanpa tambahan jaminan.
Karena LKM menyimpan kepemilikan aset sampai akhir sewa, proses

14
penilaian menjadi sederhana. Sebagai tambahan, nilai dari aset dan
sewa dapat lebih besar dan panjang dibandingkan dengan umumnya
kredit mikro, tanpa mengakibatkan peningkatan risiko bagi pemberi
sewa.
e. Tabungan
Tabungan sering disebut sebagai “setengah wajah keuangan mikro
yang terlupakan”, permintaan untuk produk tabungan diberbagai tempat
bahkan lebih besar dari permintaan kredit. Namun, peraturan diberbagai
negara menghalangi berbagai LKM untuk memobilisasi simpanan.
LKM yang menghimpun tabungan pada umumnya menawarkan
produknya untuk merespons kebutuhan penabung akan likuiditas.
Apabila orang memerlukan akses kepada simpanannya, maka MFI
menawarkan rekening giro atau rekening tabungan. Apabila nasabah
memilih untuk tidak mengambil uangnya, maka simpanan berjangka
atau deposito lebih tepat, sebagian besar penabung menginginkan kedua
pilihan tersebut.
f. Asuransi
Selama bertahun-tahun, beberapa LKM telah menawarkan asuransi
jiwa untuk menutup sisa pinjaman apabila peminjam meninggal, namun
akhir-akhir ini meningkat ketertarikan untuk menggunakan asuransi
lebih efektif dengan membantu nasabah dan keluarganya untuk
menanggulangi risiko, termasuk meninggal, cacat, sakit, dan kehilangan
harta. Kebanyakan LKM merasakan bahwa asuransi adalah bisnis

15
berbeda secara prinsip dari tabungan dan kredit, dan bahwa cara terbaik
adalah bekerja sama dengan perusahaan asuransi formal.
g. Jasa Pembayaran
Beberapa LKM telah memulai menawarkan jasa transfer uang
sehingga nasabahnya dapat mengirim dan menerima uang dari orang di
negara lain atau daerah lain di negaranya. Tipe yang paling dikenal
dalam jasa pembayaran adalah pengiriman uang bagi pekerja migran,
dimana seseorang bekerja di negara lain mengirimkan uang ke anggota
keluarga di negara asal. Pengiriman uang biasanya menarik bagi
keuangan mikro jika dapat dikaitkan dengan jasa keuangan lainnya.
h. Jasa Nonkeuangan
Karena pada umumnya melayani rumah tangga berpendapatan
rendah, termasuk beberapa rumah tangga yang cukup rentan, LKM
mengkombinasikan jasa keuangan dan non keuangan untuk
memperoleh manfaat lebih besar dan mengurangi risiko pinjaman
kepada masyarakat miskin. Jasa non keuangan ini umumnya
mempunyai tiga bentuk :
a) Intermediasi Sosial
Seperti pembentukan kelompok dan pelatihan keuangan untuk
menyiapkan nasabah kepada akses data keuangan.
b) Jasa Pengembangan Usaha
Seperti pendampingan dan saluran pemasaran untuk memperkuat
usaha peminjam.
16
c) Layanan Sosial
Seperti perawatan kesehatan dasar, keluarga berencana dan
pemberantasan buta aksara.
Secara keseluruhan produk dan jasa keuangan mikro bertujuan membantu
masyarakat miskin untuk mendapatkan perbaikan di empat bidang sosial-
ekonomi (Churcill, Craig & Frankiewicz, Cheryl. 2005: 23):
1) Perluasan Lapangan Kerja
Produk simpanan dan sewa memberikan fasilitasi investasi pada usaha
mikro dan kecil sehingga pengusaha dapat membuka lapangan kerja
untuk dirinya dan orang lain.
2) Membangun Aset
Produk tabungan jangka panjang, pinjaman perumahan, beberapa
kebijakan asuransi dan pengiriman uang dapat membantu rumah tangga
berpendapatan rendah untuk membangun aset.
3) Pengurangan Kemiskinan
Tabungan, pinjaman darurat dan produk asuransi menstabilkan tingkat
pendapatan, meratakan konsumsi, dan mengurangi kerentanan
masyarakat yang hidup mendekati tingkat subsisten.
4) Pemberdayaan
Penyediaan layanan keuangan mikro dapat membangun rasa tanggung
jawab dan kepemimpinan, menguatkan modal sosial, memberdayakan
masyarakat miskin, terutama perempuan, dan menumbuhkan fondasi

17
untuk tindakan bersama. Menggabungkan jasa keuangan dan non
keuangan dapat meningkatkan efek pemberdayaan.
B. Credit Union
1. Pengertian Credit Union
Credit union berasal dari dua kata, yaitu credit dan union. Credit dalam
bahasa Latin adalah credere artinya saling percaya. Sedangkan union (unio)
berarti kumpulan. Jadi, credit union artinya kumpulan orang-orang yang
saling percaya. Munaldus dkk. (2012 : 3) menyimpulkan bahwa credit
union adalah sebuah lembaga keuangan koperasi yang dimiliki dan
dikendalikan oleh anggotanya. Credit union hadir untuk memberikan tempat
yang aman, nyaman, bagi anggota untuk menyimpan uang dan memperoleh
pinjaman dan pelayanan keuangan lainnya dengan harga yang bersaing.
Kehadiran credit union tidak mempunyai tujuan untuk mencari keuntungan
(not-for- profit) namun bertujuan untuk melayani para anggota agar
permasalahan dan kebutuhan keuangan mereka teratasi.
2. Prinsip-prinsip Credit Union
Lembaga credit union (Koperasi Kredit) Internasional WOCCU (World
Council of Credit Union) yang berada di Medison, Wisconsin Amerika
Serikat juga telah mengeluarkan prinsip-prinsip operasional credit union
(Koperasi Kredit) yang dikeluarkan saat Forum Credit Union International I
pada tanggal 24 Agustus 1984. Prinsip-prinsip tersebut adalah (Elias, Abat
& Bernadus Situngkir. 2006: 5) :

18
a. Keanggotaan terbuka dan sukarela terhadap semua orang yang berada
dalam ikatan pemersatu (common bond) yang dapat memanfaatkan
pelayanan credit union dan bersedia memikul tanggung jawab bersama.
b. Semua anggota credit union mempunyai hak yang sama untuk memilih
pengurus credit union yaitu satu anggota mempunyai hak satu suara
tanpa memperhatikan jumlah simpanan atau tabungan yang dimiliki.
c. Credit union tidak diskriminatif terhadap semuah latar belakang anggota,
termasuk suku, orientasi, kebangsaan, seks, agama, dan politik.
d. Pelayanan kepada anggota ditujukan untuk meningkatkan kesejahteraan
perekonomian para anggota credit union.
e. Distribusi kepada anggota, mendorong pola hidup hemat dengan cara
menabung dan menyediakan pelayanan pinjaman dan pelayanan lainnya
f. Membangun stabilitas keuangan, perhatian utama credit union adalah
untuk membangun kekuatan financial, termasuk pembentukan cadangan
sebagai modal lembaga yang memadai.
g. Credit union melaksanakan pendidikan secara terus-menerus kepada
anggota, pengurus, pengawas, komite, dan staf, serta untuk masyarakat
umum berdasarkan prinsip saling menolong, demokrasi, sosial, dan
ekonomi serta mempromosikan pola hidup hemat dan bijaksana dalam
mengelola keuangan.
h. Credit union bekerja sama dengan sesama CU yang lain baik di tingkat
lokal, nasional, dan internasional agar bisa memberikan pelayanan yang
baik kepada para anggota.

19
i. Tanggung jawab sosial, credit union berusaha mewujudkan
pembangunan manusia dan pembangunan sosial.
3. Produk Credit Union
Untuk meningkatkan keuntungan dan memenuhi kebutuhan para
anggota, credit union meluncurkan beberapa produk yaitu (Munaldus dkk.
2014 : xxiv).
a. Produk untuk memenuhi kebutuhan lapangan kerja, CU meluncurkan
produk pinjaman produktif yang dapat menciptakan lapangan kerja bagi
anggota.
b. Produk untuk memenuhi kebutuhan perumahan, CU meluncurkan produk
pinjaman perumahan (kredit pemilikan rumah), atau pinjaman untuk
merehab rumah.
c. Produk untuk memenuhi kebutuhan pemeliharaan kesehatan atau
pengobatan, CU menghadirkan produk pinjaman untuk membayar biaya
konsultasi ke dokter, biaya rawat inap, dan pembelian obat-obatan.
d. Produk untuk menyekolahkan anak, CU meluncurkan produk pinjaman
pendidikan.
e. Produk untuk membeli kendaraan, CU meluncurkan produk pinjaman
kendaraan baik roda dua, roda empat dan kendaraan sungai seperti speed
boat.
4. Empat Pilar Credit Union
Terdapat empat pilar dari credit union yaitu (Munaldus dkk. 2014 : xxv):
a. Pendidikan, credit union dimulai dari pendidikan, berkembang dengan
pendidikan, dikontrol oleh pendidikan, dan bergantung pada pendidikan.

20
b. Solidaritas, didalam credit union jika mengalami kesulitan semuah
anggota saling tolong menolong dengan mengutamakan kepentingan
bersama dari pada kepentingan sendiri.
c. Swadaya, didalam credit union semuah kekuatan berasal dari anggota,
oleh anggota dan untuk anggota.
d. Inovasi, CU perlu melakukan inovasi agar tetap eksis dan bertumbuh di
pasar keuangan yang memiliki banyak persaingan. Karena inovasi sangat
penting, agar credit union tetap tumbuh, berkembang dan tidak mati.
C. Laporan Keuangan Credit Union
1. Pegertian Laporan Keuangan
Menurut Hery. (2015: 3) laporan keuangan merupakan produk akhir dari
serangkaian proses pencatatan data transaksi bisnis.
Sebuah laporan keuangan pada umumnya terdiri atas (Fahmi. 2011: 3):
a. Neraca, merupakan laporan keuangan yang berisi tentang posisi
keuangan-aktiva, utang, dan ekuitas pemegang saham pada tanggal
tertentu.
b. Laporan laba rugi, merupakan laporan keuangan yang memuat hasil
usaha-pendapatan, beban, laba bersih atau rugi, dan laba atau rugi per
saham untuk periode akuntansi tertentu.
c. Laporan perubahan modal
d. Laporan arus kas, memuat informasi tentang arus kas masuk dan keluar
dari kegiatan operasi, pendanaan, dan investasi selama suatu periode
akuntansi.
21
e. Catatan atas laporan keuangan
2. Tujuan Laporan Keuangan
Salah satu tugas perusahaan pada saat akhir tahun adalah menganalisis
laporan keuangan. Analisis yang dilakukan berpatokan pada laporan
keuangan perusahaan. Tujuan laporan keuangan adalah Bernstein 1983
(dalam Harahap, 2007: 18) :
a. Screening, bertujuan untuk mengetahui situasi dan kondisi perusahaan
dari laporan keuangan tanpa harus ke lapangan.
b. Understanding, memahami kondisi perusahaan, kondisi keuangan, dan
hasil usahanya.
c. Forcasting, analisis laporan keuangan digunakan untuk meramalkan
kondisi keuangan perusahaan dimasa yang akan datang.
d. Diagnosis, digunakan untuk melihat kemungkinan adanya masalah-
masalah yang terjadi dalam perusahaan.
e. Evaluation, dilakukan untuk menilai prestasi manajemen dalam
mengelola perusahaan.
D. Kinerja Keuangan Credit Union
a) Pengertian Kinerja Keuangan
Kinerja keuangan adalah gambaran kondisi keuangan perusahaan pada suatu
periode tertentu baik menyangkut aspek penghimpunan dana maupun
penyaluran dana, yang biasanya diukur dengan indikator kecukupan modal,
likuiditas, dan profitabilitas (Jumingan, 2006: 239).

22
b) Tujuan Penilaian Kinerja
Menurut Munawir. (2012:31) menyatakan bahwa tujuan dari pengukuran
kinerja keuangan perusahaan adalah:
a. Mengetahui tingkat likuiditas. Likuiditas menunjukkan kemampuan suatu
perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangan yang harus segera
diselesaikan pada saat ditagih.
b. Mengetahui tingkat solvabilitas. Solvabilitas menunjukkan kemampuan
perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya apabila
perusahaan tersebut dilikuidasi, baik keuangan jangka pendek maupun
jangka panjang.
c. Mengetahui tingkat rentabilitas. Rentabilitas atau yang sering disebut
dengan profitabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan laba selama periode tertentu.
d. Mengetahui tingkat stabilitas. Stabilitas menunjukkan kemampuan
perusahaan untuk melakukan usahanya dengan stabil, yang diukur
dengan mempertimbangkan kemampuan perusahaan untuk membayar
hutang-hutangnya serta membayar beban bunga atas hutang-hutangnya
tepat pada waktunya.
c) Manfaat Penilaian Kinerja
Manfaat penilaian kinerja bagi perusahaan yaitu:
a. Untuk mengukur prestasi yang dicapai oleh suatu organisasi dalam suatu
periode tertentu yang mencerminkan tingkat keberhasilan pelaksanaan
kegiatannya.
23
b. Selain digunakan untuk melihat kinerja organisasi secara keseluruhan,
maka pengukuran kinerja juga dapat digunakan untuk menilai kontribusi
suatu bagian dalam pencapaian tujuan perusahaan secara keseluruhan.
c. Dapat digunakan sebagai dasar penentuan strategi perusahaan untuk
masa yang akan datang.
d. Memberi petunjuk dalam pembuatan keputusan dan kegiatan organisasi
pada umumnya dan divisi atau bagian organisasi pada khususnya.
e. Sebagai dasar penentuan kebijaksanaan penanaman modal agar dapat
meningkatkan efisiensi dan produktivitas perusahaan.
d) Penilaian Kinerja Keuangan Credit Union.
Kinerja suatu perusahaan dapat dikatakan baik apabila perusahaan tersebut
mampu menghasilkan laba yang optimal dan cenderung meningkat. Baik
atau buruknya suatu perusahaan dapat dilihat dari kinerja keuangannya.
Oleh karena itu dapat disajikan tabel pedoman penilaian kinerja CU sebagai
berikut: Ricardson 2004 ( dalam Febrianti & Hendrika, 2018: 4-7)

24
Tabel II.1
Pedoman Penilaian Kinerja Keuangan Credit Union
Indikator Buruk Sedang Bagus Bagus Sekali
Jika <50% Jika 50-90% Jika 100% Jika 100%

persediaan persediaan persediaan persediaan
untuk untuk tunggakan untuk untuk
tunggakan pinjaman >12 tunggakan tunggakan
pinjaman >12 bulan dan tidak pinjaman yang pinjaman >12
bulan dan diberlakukan >12 bulan dan bulan dan
P1
tidak pemutihan penghapusan/ penghapusan
diberlakukan tunggakan pemutihan tunggakan
pemutihan triwulan triwulan
tunggakan kadang- diberlakukan
kadang secara
diberlakukan. konsisten.
Protection
Apabila tidak Jika <35% Jika 35% Jika 35%
ada persediaan persediaan persediaan persediaan
untuk untuk tunggakan untuk untuk
tunggakan pinjaman dan tunggakan tunggakan
pinjaman 1-12 tidak pinjaman 1-12 pinjaman 1-12
bulan dan diberlakukan bulan dan bulan dan
P2
tidak ada pemutihan pemutihan pemutihan
praktik tunggakan tunggakan tunggakan
pemutihan triwulan triwulan
tunggakan kadang- diberlakukan
kadang secara tetap.
diberlakukan.
Jika <50% dari Jika > 80% dari Jika antara Jika antara 70-
total aset total aset atau 70-80% dari 80% dari total
51-69% dari total aset. aset dan
total aset. beragam
Effective
portofolio
Financia E1
pinjaman
l
dengan 5 jenis
Structure
produk
pinjaman yang
berlaku.
Jika <50% Apabila antara Apabila antara Apabila antara
dari total aset 51-69% dari 70-80% dari 70-80% dari
atau >80% total aset. total aset. total aset dan
dari total aset. beragam
E5 tabungan
dengan minimal
5 jenis produk
tabungan yang
berbeda.
25
Tabel II.1
Pedoman Penilaian Kinerja Keuangan Credit Union
(Sambungan)
Indikator Buruk Sedang Bagus Bagus Sekali
Jika >30% dari Apabila antara Apabila antara Jika 0%

E6 total aset. 20-30% dari 1-19% dari
total aset. total aset.
Apabila<4% Apabila antara Apabila antara Jika >10%
E9 dari total aset 5-9% dari total 10% dari total
aset aset
Jika >10% dari Apabila antara Jika 1-5% dari Jika 0%
total portofolio 6-10% dari total total portofolio
A1
pinjaman portofolio pinjaman
Asset Quality
pinjaman
Jika >10% dari Jika 6%-9% dari Jika 5%-10% Jika <5%
A2
total aset total aset dari total aset
Dividen (biaya Dividen < 2% Dividen >1% Dividen ≥ suku
bunga atau lebih tinggi lebih tinggi bunga pasar
R7 saham)< nilai dari suku bunga dari suku
suku bunga pasar bunga pasar
pasar
Jika biaya- Jika biaya-biaya Jika biaya- Jika biaya-biaya
Rates of
biaya operasional biaya operasional
Return
operasional terhadap aset operasional terhadap aset
and Costs
terhadap aset rata-rata >5% terhadap aset rata-rata =5%
R9 rata-rata, <5% rata-rata =5% dan jumlah
dari rata-rata karyawan
memadai
dengan gaji
yang kompetitif
Jika <10% Jika 10-15% Jika 15% dari Jika >15% dari
total tabungan dari total total tabungan total tabungan
atau >15% tabungan tetapi tetapi tidak tetapi tidak
dari total tidak melampaui melampaui melampaui 20%
tabungan, 20% dari total 20% dari total dari total aset
Liquidity L1
apabila jumlah tabungan aset
tersebut
melampaui
20% dari total
aset
Jika <5% Jika antara 5- Jika 12% Jika >12%
S10
11%
Sign of Jika <inflasi Jika antara 1-4% Jika antara 5- Jika 10% lebih
Growt lebih tinggi dari 9% lebih tinggi dari
S11
h tingkat inflasi tinggi dari tingkat inflasi
tingkat inflasi
26
Dari tabel penilaian kinerja keuangan credit union diatas, untuk rasio yang
masuk dalam kriteria Buruk dan Sedang dapat dikatakan bahwa kinerja
keuangannya kurang sehat. Sedangkan rasio yang masuk dalam kriteria Bagus
dan Bagus sekali dapat dikatakan kinerja keuangannya sehat.
E. Metode PEARLS
1. Pengertian metode PEARLS
Menurut Munaldus dkk. (2014: 166) PEARLS merupakan suatu
sistem monitoring kinerja keuangan yang dirancang untuk memandu
manajemen credit union dalam mengelola keuangannya. PEARLS
merupakan singkatan dari : Protection (perlindungan), Effective financial
structure (struktur keuangan yang efektif), Asset quality (kualitas aset),
Rates of return and costs (tingkat pendapatan dan biaya), Liquidity
(likuiditas), Signs of growth (tanda-tanda pertumbuhan). Secara keseluruhan
terdapat 44 rasio dari PEARLS, namun yang diterapkan di Asia hanya 13
rasio setelah diseleksi secara saksama oleh tim dari ACCU yang disesuaikan
dengan konteks Asia. Ke-13 rasio PEARLS yang diterapkan oleh credit
union di Asia adalah :
a. Protection (P)
Mutlak bagi CU agar melindungi secara sungguh-sungguh aset-
asetnya. Perlindungan diukur dengan: membandingkan antara total
penyisihan dana cadangan untuk menutup kerugian atas piutang lalai, dan
membandingkan antara total penyisihan terhadap total kerugian investasi

27
bebas (non-regulated investments). Penyisihan dana ini disebut dana
cadangan risiko yang dialokasi secara tahunan dan provisi kredit lalai
yang dialokasikan setiap bulan.
Perlindungan terhadap kerugian atas piutang dianggap ideal jika
CU mampu menyisihkan dana cadangan risiko dan provisi kredit lalai
sama besarnya dengan total piutang lalai diatas 12 bulan ditambah
dengan tersedia dana cadangan risiko dan provisi kredit lalai yang
mampu menutup 35% dari total piutang lalai 1-12 bulan. Maksud dari
piutang adalah pinjaman yang sedang beredar ditangan peminjam
(anggota).
Sesuai kenyataan, sebagian besar CU tidak mampu mengenal
kerugian karena kredit lalai, apalagi melakukan charge-off atasnya.
Tanpa melakukan charge-off atas kredit macet yang sudah tidak
memberikan pendapatan merupakan tindakan penyelewengan terhadap
prinsip-prinsip safety and soundness. SHU bersih yang dilaporkan
sesungguhnya tidak rill (overstated), nilai aset terinflasi (inflated),
provisi kredit lalai tidak memadai, dan simpanan para anggota tidak
terlindungi.
Rumus indikator protection (P):
Indikator ini mengukur kecukupan dana cadangan risiko dan provisi
kredit lalai. Terdapat dua indikator rasio yang berkaitan dengan
protection yaitu:
28
1) Ketersediaan dana cadangan risiko & provisi pinjaman macet > 12
bulan (P1).
Tujuan: mengukur ketersediaan dana cadangan risiko dan provisi
pinjaman lalai yang digunakan untuk menutup total pinjaman macet >
12 bulan.
Rumus: P1= 𝑎 x100%

𝑏
Keterangan:
a = dana cadangan risiko
b = total pinjaman lalai > 12 bulan
Sehat : Jika P1= 100%
2) Ketersediaan dana cadangan risiko & provisi pinjaman lalai
bersih/total pinjaman lalai 1-12 bulan (P2)
pinjaman lalai bersih (di luar dana cadangan risiko untuk P1) untuk
melindungi pinjaman lalai 1-12 bulan.

𝑏
Keterangan:
a = total dana cadangan risiko dan provisi diluar untuk P1
b = total pinjaman lalai 1-12 bulan
Sehat : Jika P2 ≥35%
b. Effective Financial Structure (E)
Effective Financial Structure merupakan faktor penting dalam
menetukan potensi pertumbuhan, kemampuan memperoleh pendapatan,

29
dan kekuatan keuangan menyeluruh. Effective Financial Structure
digunakan untuk mengukur aset, liabilitas (utang), dan modal. Effective
Financial Structure juga menunjukan apakah struktur keuangannya ideal
atau tidak. Kata ideal ini maksudnya adalah struktur keuangan yang
dimiliki apakah sehat atau tidak.
1) Aset
a) 95% aset produktif terdiri atas piutang (pinjaman beredar), yaitu
berkisar pada rentangan 70-80% dari total aset, dan investasi likuid
(tersedianya dana segar), yang berkisar pada rentangan 10-20%
dari total aset.
b) 5% aset-aset yang tidak produktif terutama berupa aset-aset tetap.
CU didorong untuk memaksimalkan aset-aset produktif sebagai
cara untuk memperoleh pendapatan yang memadai. Pinjaman
beredar atau piutang disebut portofolio pinjaman (loan portfolio).
Karena portofolio pinjaman adalah aset CU yang paling
menguntungkan, maka WOCCU merekomendasikan agar selalu
berada pada 70-80% dari total aset.
Jika portofolio pinjaman dibawah 70% dari total aset, maka
investasi likuid akan tinggi. Kondisi ini tidak diharapkan karena
pendapatan dari investasi likuid tidak sebesar pendapatan dari
investasi pada portofolio pinjaman. Sebaliknya jika portofolio
pinjaman diatas 80% maka CU tidak likuid, karena kekurangan
dana segar untuk keperluan penarikan simpanan, pencairan kredit,

30
atau keperluan yang lainnya. Situasi seperti ini akan
membahayakan credit union.
Aset tidak produktif atau aset-aset tidak menghasilkan tidak boleh
diatas 5% dari total aset. Sekali CU berbelanja aset-aset tetap, tidak
mudah menjual aset tersebut untuk memperoleh dana segar.
2) Liabilitas (Utang)
Rasio simpanan non saham yang ideal berkisar pada 70-80% dari total
aset. Apabila keadaan ideal dapat dicapai maka menunjukan bahwa
CU mampu mengembangkan program pemasaran secara efektif. Rasio
ini juga menunjukan bahwa semangat anggota menabung di CU
tinggi.
3) Modal
a) Modal saham (simpanan pokok + simpanan wajib) yang dianggap
ideal apabila berada pada 10-20% dari total aset.
b) Modal lembaga (dana cadangan umum, dana cadangan risiko,
donasi, SHU tak terbagi, dan SHU tahun berjalan yang
dialokasikan untuk dana cadangan) yang dianggap ideal apabila
berada minimal 10% dari total aset.
Ketersediaan modal lembaga yang memadai (minimal 10% dari
total aset) bertujuan:

31
1) Untuk mendanai (sebagai pengganti) aset-aset yang tidak
produktif.
Apabila modal lembaga tidak mencukupi, maka untuk mendanai
aset-aset yang tidak produktif harus mengambil dana dari
simpanan anggota.
2) Modal lembaga bermanfaat untuk meningkatkan pendapatan
karena tidak diberikan balas jasa. Modal lembaga ini
sesungguhnya diputar, dalam bentuk investasi likuid. Maksud
dari likuid adalah uang CU yang disimpan atau diinvestasikan di
lembaga keuangan lain.
3) Modal lembaga digunakan untuk menutup berbagai piutang
pinjaman lalai. Di berbagai negara terdapat aturan yang
mengatur bahwa penggunaan modal lembaga untuk menutup
piutang pinjaman lalai harus mendapat persetujuan dari rapat
anggota. Namun aturan ini tidak berlaku secara terus menerus
karena akan mengganggu aliran kas credit union.
Indikator ini mengukur perbandingan komposisi dari nomor-nomor
perkiraan yang paling penting pada neraca keuangan. Struktur keuangan
yang efektif perlu untuk mencapai tingkat aman (safety), kesehatan
(soudness), dan keuntungan (profitability), sementara pada saat yang sama,
CU memosisikan diri agar mampu mencapai pertumbuhan nyata yang
agresif.
32
Aset-aset yang menghasilkan:
1) Piutang bersih/total aset (E1)
Tujuan: mengukur persentase total aset yang diinvestasikan dalam
portofolio pinjaman.
Rumus: E1= (𝑎−𝑏)

x100%
𝑐
Keterangan :
a = total pinjaman beredar (piutang)
b = dana cadangan risiko dan provisi pinjaman lalai
c = total aset
Sehat : Jika E1= 70% - 80%
2) Simpanan non saham/total aset (E5)
Tujuan: mengukur persentase total aset yang didanai dari simpanan non
saham.
Rumus: E5= 𝑎x100%

𝑏
Keterangan :
a = total simpanan non saham
b = total aset
Sehat : Jika E5= 70-80%
3) Pinjaman ke pihak luar/total aset (E6)
Tujuan: mengukur persentase total aset yang didanai dari pinjaman dari
pihak luar.
Rumus: E6= (𝑎+𝑏)

x100%
𝑐
33
Keterangan :
a = total kewajiban pinjaman jangka pendek
b = total kewajiban pinjaman jangka panjang
c = total aset
Sehat : Jika E6≤ 5%
4) Modal lembaga bersih (E9)
Tujuan: mengukur ketersediaan modal lembaga bersih.
[(𝑎+𝑏)−(𝑐+35%𝑥𝑑)+𝑒)]
Rumus: E9= ƒ
x100%
Keterangan :
a = Modal lembaga
b = Dana cadangan risiko
c = Total pinjaman lalai diatas 12 bulan
d = Total pinjaman lalai 1-12 bulan
e = Aset-aset yang bermasalah
f = Total aset
Sehat : Jika E9 ≥ 10%
c. Asset Quality (A)
Aset-aset yang tidak produktif merupakan aset yang tidak
meningkatkan pendapatan. Jika rasionya diatas 5% dari total aset, maka
dampak negatifnya akan sangat dirasakan. Metode PEARLS digunakan
untuk mengidentifikasi dampak dari aset-aset yang tidak menghasilkan
ini, berupa (Munaldus dkk. (2014: 170) :

34
1) Rasio kelalaian pinjaman
Apabila rasio kelalaian pinjaman tinggi (diatas 5% dari total
piutang), maka akan berpengaruh kepada indikator-indikator lainnya.
Bahkan pertanda bahwa CU akan menghadapi krisis. Oleh karena itu
CU harus segera bertindak dengan memperbaiki kualitas pelayanan
pinjaman.
2) Persentase aset-aset yang tidak menghasilkan
Secara ideal, rasio aset-aset yang tidak produktif paling tinggi 5% dari
total aset CU. Rasio aset-aset yang tidak menghasilkan ini akan turun
apabila banyak anggota baru yang menabung.
3) Mendanai aset-aset yang tidak menghasilkan
WOCCU menuntut agar 100% dari aset-aset yang tidak menghasilkan
atau aset-aset tetap didanai dari modal lembaga.
Indikator A mengukur persentase aset-aset yang tidak menghasilkan yang
berdampak negatif terhadap perolehan keuntungan dan solvency
(ketahanan). E terdiri atas pinjaman lalai (delinquency), aset-aset yang tidak
meghasilkan, dan pendanaan aset-aset yang tidak menghasilkan.
1) Rasio total pinjaman lalai/total piutang (A1)
Tujuan: mengukur persentase total pinjaman lalai di portofolio pinjaman,
menggunakan kriteria saldo pinjaman yang lalai bukan menggunakan
akumulasi angsuran pokok yang tertunggak.
Rumus: A1= 𝑎x100%

𝑏
35
Keterangan :
a = total saldo pinjaman lalai
b = total pinjaman beredar.
Sehat : Jika A1 ≤ 5%
2) Rasio aset-aset yang tidak menghasilkan/total aset (A2)
Tujuan: mengukur persentase total aset yang tidak menghasilkan
pendapatan.

𝑏
Keterangan :
a = total aset yang tidak menghasilkan
b = total aset
Sehat : Jika A2 ≤ 5%
d. Rates of Return and Costs (R)
Metode PEARLS dapat mengetahui semua komponen penting yang
berkontribusi terhadap besarnya keuntungan bersih (net earning) atau
selisih hasil usaha. Tujuannya adalah membantu pihak manajemen
menghitung hasil investasi dan menilai biaya-biaya operasional. Ada 4
area utama investasi, yaitu (Munaldus dkk. 2014: 171) :
1) Portofolio pinjaman
2) Investasi likuid
3) Investasi keuangan
4) Investasi non keuangan lainnya
Indikator ini mengukur perolehan pendapatan rata-rata untuk setiap aset
yang paling produktif yang tercantum pada neraca. Disamping itu, R

36
mengukur biaya rata-rata untuk setiap utang dan modal yang paling penting.
Hasilnya merupakan perolehan investasi rata-rata dan bukan hasil “spread
analysis” khusus yang digambarkan berdasarkan pada basis rata-rata aset.
Hasil yang berkaitan menunjukan apakah CU memperoleh pendapatan dan
mampu membayar sesuai tingkat bunga pasar atas aset, utang, dan modal.
1) Rasio simpanan saham anggota/rata-rata simpanan saham anggota (R7).
Tujuan: mengukur pendapatan (biaya) atas simpanan saham anggota.
Rumus: R7= (𝑎+𝑏+𝑐)

x100%
[(𝑑+𝑒)/2]
Keterangan :
a = total dividen yang dibayarkan pada simpanan saham anggota.
b = total premi asuransi yang dibayarkan atas simpanan saham anggota.
c = total pajak yang dibayarkan oleh CU atas dividen simpanan saham.
d = total simpanan saham anggota sampai akhir tahun berjalan.
e = total simpanan saham anggota sampai akhir tahun lalu.
Sehat : Jika R7 > suku bunga pasar
2) Rasio biaya operasional/rata-rata aset (R9)
Tujuan: mengukur biaya yang terkait dengan manajemen dari semua aset
CU. Biaya ini diukur sebagai persentase total aset dan menunjukan
derajat efisiensi operasional atau ketidakefisiensian operasional.
Rumus: R9= 𝑎
x100%
[(𝑏+𝑐)/2]
37
Keterangan :
a = Total biaya operasional (di luar provisi untuk pinjaman lalai)
b = Total aset sampai akhir tahun ini
c = Total aset sampai akhir tahun lalu
Sehat :R9 ≤ 5%
e. Liquidity (L)
Likuiditas disini merujuk pada uang tunai yang selalu harus tersedia
untuk penarikan simpanan maupun pencairan pinjaman. Ini merupakan
variabel yang tidak mudah dikontrol oleh CU. Menjaga cadangan
likuiditas yang cukup merupakan modal utama dalam manajemen
keuangan yang sehat. Sistem PEARLS menganalisis likuiditas dari dua
perspektif (Munaldus dkk. 2014: 173) :
1) Total cadangan likuiditas
Indikator ini mengukur persentase simpanan non saham yang
diinvestasikan sebagai aset likuid baik di bank maupun di Pusat
Koperasi Kredit. Target yang ideal dijaga pada minimum 15% setelah
membayar semua kewajiban jangka pendek (30 hari atau kurang).
2) Dana likuid yang menganggur (idle)
Cadangan likuid itu penting, tetapi cadangan likuid ini juga menjadi
opportunity cost yang hilang. Dana-dana yang disimpan di bank atau
investasi berpendapatan rendah tidak sebanding dengan biaya
membeli dana tersebut. Ada kemungkinan dana tersebut dari sumber
yang mahal. Oleh sebab itu, penting menjaga idle money sekecil
mungkin.
38
Indikator ini menunjukan apakah CU dapat secara efektif menangani uang
tunainya sehingga CU selalu memiliki uang yang cukup apabila secara tiba-
tiba para anggota menarik simpanannya. Dengan kata lain, cadangan
likuiditas selalu kuat.
1) Rasio likuiditas terhadap simpanan (L1)
Tujuan: mengukur ketahanan cadangan kas likuid untuk memenuhi
penarikan simpanan, setelah membayar semua kewajiban jangka pendek
< 30 hari (masuk di dalam non interest bearing liabilities)
Rumus: L1= (𝑎+𝑏−𝑐)x100%

𝑑
Keterangan :
a = total investasi likuid yang menghasilkan
b = total aset likuid yang tidak
menghasilkan
c= total kewajiban jangka pendek < 30 hari (non interest bearing
liabilities)
d = total simpanan non
saham Sehat : Jika L1= 15%
- 20%
f. Signs of Growth (S)
Cara paling baik menjaga nilai aset adalah melalui pertumbuhan aset
yang kuat dan cepat dengan tetap menjaga tingkat keuntungan yang
memadai. Keuntungan dari metode PEARLS adalah mengaitkan
pertumbuhan dengan perolehan perolehan keuntungan juga dengan area
kunci lain dengan menilai kekuatan sistem secara keseluruhan.
Pertumbuhan diukur dalam 5 area kunci yaitu (Munaldus dkk. 2014:
174):
39
1) Total aset
2) Pinjaman
3) Simpanan non saham (savings deposit)
4) Simpanan saham
5) Modal lembaga
Indikator ini mengukur persentase pertumbuhan disetiap nomor perkiraan
yang paling penting di laporan keuangan, juga pertumbuhan anggota. Dalam
kondisi ekonomi dengan inflasi tinggi, pertumbuhan nyata (setelah
dikurangi dengan inflasi), merupakan kunci ketahanan jangka panjang CU.
1) Pertumbuhan anggota (S10)
Tujuan: mengukur pertumbuhan anggota CU tahun berjalan.
Rumus: S10= [(a/b)-1]x100%
atau
S10= [(𝑎−𝑏)
x100%
𝑏
Keterangan :
a = Jumlah anggota terakhir
b = Jumlah anggota sampai akhir tahun lalu
Sehat : S10 > 12%
2) Pertumbuhan total aset (S11)
Tujuan: mengukur pertumbuhan total aset tahun berjalan.
Rumus: S11= [(a/b-1]x100%
atau
S11= (𝑎−𝑏)x100%
𝑏
40
Keterangan :
a = Total aset tahun berjalan
b = Total aset sampai akhir tahun lalu
Sehat : S11 > Inflasi
F. Penelitian-Penelitian Sebelumnya
Penelitian ini dilakukan oleh Febrianti dan Hendrika yang berjudul
“Analisis PEARLS Dalam Menilai Kinerja Keuangan Koperasi Kredit “CU
Usaha Kita” Tahun 2011-2014” yang bertujuan untuk menganalisis kinerja
tingkat kesehatan Koperasi Kredit ( credit union) dari komponen proteksi,
struktur keuangan yang efektif, kualitas asset, tingkat pengembalian dan biaya,
likuiditas dan tanda-tanda pertumbuhan menurut metode PEARLS. Penelitian
ini dilakukan di Kopdit “ CU Usaha Kita” pada bulan Oktober 2015 sampai
dengan bulan Januari 2016 dengan menggunakan data sekunder yang diambil
dari Laporan Neraca, Laporan Pendapatan dan Biaya serta data Statistik
Pertumbuhan Anggota. Variabel yang digunakan adalah kinerja keuangan
Koperasi yang terkait dengan metode PEARLS. Hasil penelitian menunjukkan
bahwa indikator Protection (proteksi) yaitu komponen ketersediaan cadangan
kerugian atas pinjaman menunjukkan kinerja yang bagus sekali. Dari 4 (empat)
kelompok pada Efectif Financial Structure (Struktur Keuangan yang Efektif),
yaitu simpanan non saham menunjukkan kinerja yang sangat bagus, portofolio
pinjaman menunjukkan kinerja yang bagus, simpanan lembaga menunjukkan
kinerja yang buruk. Dari 2(dua) kelompok pada indikator Asset Quality
41
(kualitas asset) yaitu total pinjaman lalai menunjukkan kinerja yang bagus
sekali, kualitas aktiva yang tidak menghasil menunjukkan kinerja buruk. Dari
2 (dua) kelompok pada indicator Rate of Return on Cost ( tingkat
pengembalian dan biaya) yaitu pendapatan bersih menunjukkan kinerja yang
bagus, sedangkan total pendapatan dari portofolio pinjaman dan total biaya
operasional menunjukkan kinerja sedang bagus. Indikator Liquidity (likuiditas)
memiliki kecukupan yang seimbang dan kinerja yang sedang dalam memenuhi
kewajibannya. Dari 2 (dua) komponen Sign of Growth (pertumbuhan) anggota
memiliki kinerja yang sedang sementara untuk pertumbuhan asset
menunjukkan kinerja yang buruk.
Penelitian selanjutnya adalah penelitian yang dilakukan oleh Stephani
Bella dari Universitas Sanata Dharma Yogyakarta tahun 2018 yang berjudul
“Analisis Kinerja Keuangan Berdasarkan Analisis PEARLS” studi kasus pada
Credit Union Sandya Swadaya, Kota Yogyakarta, Daerah Istimewa
Yogyakarta. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan credit
union Sandya Swadaya dari aspek Protection, Effective financial structure,
Asset quality, Rates of return and cost, Liquidity, dan Signs of growth menurut
sistem PEARLS pada tahun 2013 sampai dengan tahun 2016. Teknik analisis
data yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan metode
PEARLS serta variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah kinerja
keuangan credit union menurut metode PEARLS. Untuk teknik pengumpulan
data menggunakan wawancara, dokumentasi, dan studi pustaka.

42
Hasil penelitian berdasarkan metode PEARLS pada CU Sandya
Swadaya yaitu protection masih berada pada kategori poor dari tahun 2013
sampai tahun 2016, aspek effective financial structure berada pada kategori
fair (E1), poor (E5) dan excellent (E6) dari tahun 2013 sampai tahun 2016,
aspek asset quality berada pada kategori poor (A1), aspek rates of return and
cost berada pada kategori fair (R9) dan aspek liquidity berada pada kategori
poor dari tahun 2013 sampai dengan 2016. Selain itu juga beberapa aspek ada
yang mengalami penurunan kinerja dari tahun 2013 sampai dengan tahun 2016
yaitu aspek asset quality (A2) menjadi poor, aspek rates of return and cost
(R7) menjadi poor. Setelah itu juga ada kinerja rasio yang meningkat yaitu
aspek effective financial structure pada rasio E9 dari kategori poor menjadi
excellent. Lalu kinerja aspek signs of growth pada kedua rasionya yaitu S10
dan S11 mengalami perubahan kinerja terus menerus tiap tahunnya.
Terakhir Penelitian yang dilakukan oleh Novita Dewi Yuda pada tahun
2017 yang berjudul “Analisis Kinerja Keuangan Credit Union Berdasarkan
Sistem PEARLS” studi kasus pada Credit Union Keling Kumang di
Kalimantan Barat yang bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan credit
union Keling Kumang, tingkat kesehatan keuangan credit union Keling
Kumang dan membantu memberikan rekomendasi yang tepat dan sesuai
dengan masalah yang credit union Keling Kumang hadapi. Variabel penelitian
yang digunakan dalam penelitian ini adalah kinerja keuangan menurut metode
PEARLS. Subyek dalam penelitian ini adalah pengurus credit union yang
bersangkutan seperti manajer dan kepala bagian keuangan sedangkan obyek

43
penelitiannya adalah laporan data keuangan tahunan pada credit union Keling
Kumang yang terdiri dari laporan Sisa Hasil Usaha (SHU), neraca dan data
yang mendukung lainnya pada tahun 2012 sampai tahun 2016.
Hasil penelitian menunjukan bahwa ketika menganalisis kesehatan
keuangan CU Keling Kumang tahun 2012 sampai tahun 2016 ditarik
kesimpulan bahwa yang pertama kinerja keuangan credit union Keling
Kumang ketika dinilai dari metode PEARLS (Protection, Effective financial
structure, Asset quality, Rates of return and cost, Liquidity, dan Sign of growth)
belum terjadi kinerja keuangan yang baik pada tahun periode yang dianalisis
karena tahun 2012 sampai tahun 2016 kinerja keuangan CU Keling Kumang
masuk dalam kategori buruk. Masing-masing persentasenya adalah: tahun 2012
adalah 47% dan masuk dalam kategori buruk (tidak sehat); tahun 2013 adalah
22%, yang berarti adanya penurunan persentase dari tahun 2012 adalah 47%
dan masuk dalam kategori kinerja yang buruk (tidak sehat) karena persentase
yang diperoleh kurang dari 60%; pada tahun 2014 adalah 5%, yang berarti ada
penurunan persentase dari tahun 2013 adalah 22% dan sudah pasti masuk
dalam kategori kinerja keuangan yang buruk (tidak sehat); tahun 2015 adalah -
31%, yang berarti ada penurunan yang sangat signifikan dari persentase tahun
2014 adalah 5%, dan masuk dalam kategori buruk (tidak sehat) karena
persentase yang diperoleh masih jauh dari 60%; dan tahun 2016 adalah 1%,
yang berarti masuk dalam kinerja keuangan dalam kategori buruk (tidak sehat)
walaupun demikian pada tahun 2016 mengalami peningkatan kinerja keuangan
yang cukup signifikan ini artinya kemajuan yang sangat baik pada credit
union
44
Keling Kumang. Dan ketika melakukan prediksi kinerja keuangan tahun 2017
dan tahun 2018 ramalan kinerja keuangan adalah Y=8,8-14,5X, dengan
perhitungan untuk tahun 2017 kinerja keuangan menjadi -34,7% yang artinya
terjadi penurunan persentasi sebanyak 33,7% dari tahun 2016 adalah 1%.
Dengan demikian dapat dikatakan bahwa kinerja keuangan tahun 2017
diramalkan akan masuk dalam kategori buruk (tidak sehat) dan pada tahun
2018 kinerja keuangan menjadi -49,2% yang berarti terjadi penurunan
persentase sebanyak 14,5% dari tahun 2017 yaitu -34,7%. Sehingga dapat
diramalkan bahwa kinerja keuangan pada tahun 2018 masuk dalam kategori
buruk (tidak sehat).
G. Kerangka Konseptual
Metode PEARLS
Protection
CU Laporan keuangan Effective Financial Structure Aset Quality

Rate of Return and Cost Liquidity
Signs of Growth
Kesehatan Keuangan Credit Union
Gambar II.1 Kerangka Konseptual Metode PEARLS

45
Dari kerangka konseptual diatas dapat dijelaskan bahwa credit union
menghasilkan laporan keuangan setiap tahun berupa neraca dan perhitungan sisa
hasil usaha. Yang termasuk dalam neraca yaitu aset dan pasiva sedangkan
perhitungan sisa hasil usaha mencakup pendapatan dan beban baik dalam usaha
operasional maupun non operasional. Dari laporan keuangan tersebut akan
dianalisis menggunakan rasio-rasio dalam metode PEARLS yaitu Protection
(Perlindungan), Effective Financial Structure (Struktur keuangan yang efektif),
Aset Quality (Kualitas aset), Rate of Return and Cost (Tingkat pendapatan dan
biaya), Liquidity (Likuiditas), Signs of Growth (Tanda-tanda pertumbuhan).
Hasil dari analisis kinerja keuangan credit union dapat digunakan untuk menilai
tingkat kesehatan dari credit union tersebut.

46
BAB III
METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian
Menurut Darmawan (2013: 47) terdapat beberapa jenis penelitian,
diantaranya adalah penelitian berdasarkan tujuan dan atas dasar hakekat
masalah. Penelitian berdasarkan tujuan terdiri atas penelitian dasar dan
penelitian terapan. Sedangkan penelitian berdasarkan hakekat masalah
meliputi penelitian eksplorasi, penelitian deskriptif, penelitian penyusunan
hipotesis, dan penelitian uji hipotesis. Dalam penelitian ini penulis
menggunakan penelitian berdasarkan tujuan yaitu untuk mengukur dan
menggambarkan kinerja keuangan CU Sinar Saron selama tahun 2013-2017
menggunakan analisis PEARLS. Berdasarkan tujuan tersebut pula penulis
mengelompokan jenis penelitian ini merupakan penelitian Deskriptif
Kuantitatif, yaitu jenis penelitian yang menggambarkan sebuah obyek
penelitian dalam hal ini adalah kondisi kinerja keuangan yang dimiliki CU
Sinar Saron.
B. Waktu dan Lokasi Penelitian
Waktu penelitian yang akan dilakukan oleh penulis adalah mulai dari
bulan Januari 2019 sampai selesai. Untuk lokasi penelitian akan dilakukan di
kantor pusat koperasi kredit CU Sinar Saron yaitu di Sarotari, Kelurahan
46
47
Sarotari, Kecamatan Larantuka, Kabupaten Flores Timur (Flotim), Provinsi
NTT.
C. Variabel Penelitian
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah kinerja keuangan
credit union berdasarkan metode PEARLS dengan menggunakan 13 rasio
dari 46 rasio yang memiliki aspek sebagai berikut (Munaldus dkk, 2014:
166):
1. Protection (P)
b. ketersediaan dana cadangan risiko & provisi pinjaman macet > 12
bulan (P1).
c. Ketersediaan dana cadangan risiko & provisi pinjaman lalai bersih/total
pinjaman lalai 1-12 bulan (P2).
2. Effective Financial Structure (E)
a. Piutang bersih/total aset (E1)
b. Simpanan non saham/total aset (E5)
c. Pinjaman ke pihak luar/total aset (E6)
d. Modal lembaga bersih (E9)
3. Asset Quality (A)
a. Rasio total pinjaman lalai/total piutang (A1)
b. Rasio aset-aset yang tidak menghasilkan/total aset (A2)
4. Rates of Return and Costs (R)
a. Rasio simpanan saham anggota/rata-rata simpanan saham anggota (R7).

48
b. Rasio biaya operasional/rata-rata aset (R9)
5. Liquidity (L)
a. Rasio likuiditas terhadap simpanan (L1)
6. Signs of Growth (S)
a. Pertumbuhan anggota (S10)
b. Pertumbuhan total aset (S11)
D. Sumber Data
Sumber data dalam penelitian ini terdiri atas data primer dan data sekunder.
Data primer merupakan data yang diperoleh langsung oleh penulis di
lapangan melalui wawancara maupun data lainnya, baik berupa data
kuantitatif maupun kualitatif. Sedangkan data sekunder merupakan data yang
penulis peroleh dari hasil dokumentasi atau catatan dan data-data yang sudah
di publikasikan oleh credit union Sinar Saron maupun dari pihak lain dalam
bentuk data kuantitatif maupun kualitatif.
E. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data yang dilakukan oleh penulis dalam penelitian ini
adalah:
1. Wawancara
Wawancara merupakan salah satu teknik pengumpulan data yang
dilakukan oleh penulis dengan cara mengajukan berbagai pertanyaan untuk
memperoleh gambaran umum mengenai credit union Sinar Saron.

49
2. Dokumentasi
Dokumentasi merupakan teknik mengumpulkan data-data berupa laporan
keuangan tahunan yang terdiri atas neraca dan perhitungan SHU yang
sudah di publikasikan oleh credit union serta mempelajariya.
F. Teknik Analisis Data
Setelah semua data-data berupa laporan keuangan tahunan telah di
kumpulkan maka selanjudnya data-data tersebut akan dianalisis dengan
menggunakan 13 rasio dari metode PEARLS, untuk menilai kinerja keuangan
credit union Sinar Saron pada periode lima tahun terakhir yaitu tahun 2013-
2017 apakah kinerja keuangannya sehat atau tidak. Teknik yang digunakan
adalah sebagai berikut :
1. Protection (P)
Indikator ini mengukur kecukupan dana cadangan risiko dan provisi
kredit lalai. Terdapat dua indikator rasio yang berkaitan dengan protection
yaitu:
a. Ketersediaan dana cadangan risiko & provisi pinjaman lalai/total
pinjaman macet > 12 bulan (P1).
pinjaman lalai yang digunakan untuk menutup total pinjaman macet >
12 bulan.

𝑏
50
Keterangan:
a = dana cadangan risiko + provisi pinjaman lalai (lihat di pasiva)
b = total pinjaman lalai > 12 bulan
Sehat : Jika P1=100%
b. Ketersediaan dana cadangan risiko & provisi pinjaman lalai bersih/total
pinjaman lalai 1-12 bulan (P2)
pinjaman lalai bersih (di luar dana cadangan risiko untuk P1) untuk
melindungi pinjaman lalai 1-12 bulan.

𝑏
Keterangan:
a = total dana cadangan risiko dan provisi diluar untuk P1
b = total pinjaman lalai 1-12 bulan
Sehat : Jika P2 ≥35%
2. Effective Financial Structure (E)
Indikator ini mengukur perbandingan komposisi dari nomor-nomor
perkiraan yang paling penting pada neraca keuangan. Struktur keuangan
yang efektif perlu untuk mencapai tingkat aman (safety), kesehatan
(soudness), dan keuntungan (profitability), sementara pada saat yang sama,
CU memosisikan diri agar mampu mencapai pertumbuhan nyata yang
agresif.
Aset-aset yang menghasilkan:

51
Tujuan: mengukur persentase total aset yang diinvestasikan dalam
portofolio pinjaman.
Rumus: E1= (𝑎−𝑏)

x100%
𝑐
Keterangan :
a = total pinjaman beredar (piutang)
b = dana cadangan risiko dan provisi pinjaman lalai
c = total aset
Sehat : Jika E1= 70% - 80%
Tujuan: mengukur persentase total aset yang didanai dari simpanan non
saham.
Rumus: E5= 𝑎x100%

𝑏
Keterangan :
a = total simpanan non saham
b = total aset
Sehat : Jika E5= 70-80%
Tujuan: mengukur persentase total aset yang didanai dari pinjaman dari
pihak luar.
Rumus: E6= (𝑎+𝑏)

x100%
𝑐
52
Keterangan :
a = total kewajiban pinjaman jangka pendek
b = total kewajiban pinjaman jangka panjang
c = total aset
Sehat : Jika E6≤ 5%
Tujuan: mengukur ketersediaan modal lembaga bersih.
[(𝑎+𝑏)−(𝑐+35%𝑥𝑑)+𝑒)]
Rumus: E9= ƒ
x100%
Keterangan :
a = Modal lembaga
b = Dana cadangan risiko
c = Total pinjaman lalai diatas 12 bulan
d = Total pinjaman lalai 1-12 bulan
e = Aset-aset yang bermasalah
f = Total aset
Sehat : Jika E9 ≥ 10%
3. Asset Quality (A)
Indikator A mengukur persentase aset-aset yang tidak menghasilkan
yang berdampak negatif terhadap perolehan keuntungan dan solvency
(ketahanan). E terdiri atas pinjaman lalai (delinquency), aset-aset yang
tidak meghasilkan, dan pendanaan aset-aset yang tidak menghasilkan.

53
a. Total pinjaman lalai/total piutang (A1)
Tujuan: mengukur persentase total pinjaman lalai di portofolio
pinjaman, menggunakan kriteria saldo pinjaman yang lalai bukan
menggunakan akumulasi angsuran pokok yang tertunggak.

𝑏
Keterangan :
a = total saldo pinjaman lalai
b = total pinjaman beredar
Sehat : A1 ≤ 5%
b. Aset-aset yang tidak menghasilkan/total aset (A2)
Tujuan: mengukur persentase total aset yang tidak menghasilkan
pendapatan.

𝑏
Keterangan :
a = total aset yang tidak menghasilkan
b = total aset
Sehat : A2 ≤ 5%
4. Rates of Return and Cost (R)
Indikator ini mengukur perolehan pendapatan rata-rata untuk setiap
aset yang paling produktif yang tercantum pada neraca. Disamping itu, R
mengukur biaya rata-rata untuk setiap utang dan modal yang paling
penting. Hasilnya merupakan perolehan investasi rata-rata dan bukan hasil
“spread analysis” khusus yang digambarkan berdasarkan pada basis rata-

54
rata aset. Hasil yang berkaitan menunjukan apakah CU memperoleh
pendapatan dan mampu membayar sesuai tingkat bunga pasar atas aset,
utang, dan modal.
a. Rasio simpanan saham anggota/rata-rata simpanan saham anggota (R7).
Tujuan: mengukur pendapatan (biaya) atas simpanan saham anggota.
Rumus: R7= (𝑎+𝑏+𝑐)

x100%
[(𝑑+𝑒)/2]
Keterangan :
a = total dividen yang dibayarkan pada simpanan saham anggota.
b = total premi asuransi yang dibayarkan atas simpanan saham anggota.
c = total pajak yang dibayarkan oleh CU atas dividen simpanan saham.
d = total simpanan saham anggota sampai akhir tahun berjalan.
e = total simpanan saham anggota sampai akhir tahun lalu.
Sehat : R7 > suku bunga pasar
b. Biaya operasional/rata-rata aset (R9)
Tujuan: mengukur biaya yang terkait dengan manajemen dari semua
aset CU. Biaya ini diukur sebagai persentase total aset dan menunjukan
derajat efisiensi operasional atau ketidakefisiensian operasional.
Rumus: R9= 𝑎
x100%
[(𝑏+𝑐)/2]
Keterangan :
a = Total biaya operasional (di luar provisi untuk pinjaman lalai)
b = Total aset sampai akhir tahun ini
c = Total aset sampai akhir tahun lalu
Sehat :R9 ≤ 5%
55
5. Liquidity (L)
Indikator ini menunjukan apakah CU dapat secara efektif menangani
uang tunainya sehingga CU selalu memiliki uang yang cukup apabila
secara tiba-tiba para anggota menarik simpanannya. Dengan kata lain,
cadangan likuiditas selalu kuat.
Tujuan: mengukur ketahanan cadangan kas likuid untuk memenuhi
penarikan simpanan, setelah membayar semua kewajiban jangka
pendek < 30 hari (masuk di dalam non interest bearing liabilities)
Rumus: L1= (𝑎+𝑏−𝑐)x100%

𝑑
Keterangan :
a = total investasi likuid yang menghasilkan
b = total aset likuid yang tidak menghasilkan
c= total kewajiban jangka pendek < 30 hari (non interest bearing
liabilities)
d = total simpanan non saham
Sehat : Jika L1=15%-20%
6. Signs of Growth (S)
Indikator ini mengukur persentase pertumbuhan disetiap nomor
perkiraan yang paling penting di laporan keuangan, juga pertumbuhan
anggota. Dalam kondisi ekonomi dengan inflasi tinggi, pertumbuhan nyata
(setelah dikurangi dengan inflasi), merupakan kunci ketahanan jangka
panjang CU.
56
a. Pertumbuhan anggota (S10)
Tujuan: mengukur pertumbuhan anggota CU tahun
berjalan. Rumus: S10= [(a/b)-1]x100%
atau
S10= [(𝑎−𝑏)
x100%
𝑏
Keterangan :
a = Jumlah anggota terakhir
b = Jumlah anggota sampai akhir tahun lalu
Sehat : Jika S10 > 12%
Tujuan: mengukur pertumbuhan total aset tahun berjalan.
Rumus: S11= [(a/b-1]x100%
atau
S11= (𝑎−𝑏)x100%
𝑏
Keterangan :
a = Total aset tahun berjalan
b = Total aset sampai akhir tahun lalu
Sehat : Jika S11 > Inflasi

57
BAB IV
GAMBARAN UMUM CREDIT UNION SINAR SARON
A. Sejarah Singkat Credit Union & Credit Union Sinar Saron
William Fredrik Raiffeissen merupakan seorang wali kota di Jerman
yang sangat peduli dengan warganya yang miskin. Dia akhirnya menemukan
2 ide untuk mengatasi warganya dari masalah kelaparan yaitu dengan
membagikan roti dan membagikan uang. Namun kedua cara tersebut tidak
efektif untuk mengatasi masalah kelaparan yang dialami warganya, bahkan
menciptakan ketergantungan warga pada kemurahan hati sang wali kota.
Raiffeissen akhirnya mengumpulkan warga dan mengajak mereka untuk
masing-masing mengumpulkan uang yang kemudian dipinjamkan kepada
warga yang membutuhkan dengan kewajiban dikembalikan. Semangat
dasarnya adalah: helping people to help themselves (menolong warga untuk
menolong diri sendiri). Raiffeissen lalu menata sistem administrasi untuk
mengelola uang yang diberi (disimpan) dan diterima (dipinjam) untuk
menjaga agar warga tetap percaya bahwa uang mereka tidak hilang.
Raiffeissen kemudian memberi nama sistem itu credit union yang berarti
kumpulan orang yang saling percaya. Tujuannya adalah “ meningkatkan
kualitas hidup anggota dalam 3 bidang yang terpadu yakni: moral, spiritual,
dan fisik atau material. Dia yakin bahwa ada hubungan timbal balik antara
kesejahteraan fisik dengan kesalehan rohani dan dengan keberadaban moral.
Pengalaman Raiffeissen di Jerman itu semakin bertumbuh dan berkembang
57
58
menjadi semakin besar dan kuat. Sehingga para wartawan kemudian menulis
pengalaman tersebut dan mempublikasikan secara luas. Bahkan ada yang
meniru model credit union lalu menyebarkannya ke seantero jagad: dari
Eropa ke Amerika dan kemudian ke Asia. Demikian juga para misionaris
gereja yang menggunakan credit union sebagai alat pastoral dalam
memberdayakan umat yang mereka layani. Para misionaris itulah yang
membawa masuk medel credit union itu ke Indonesia dan merintisnya di
Kalimantan dan berkembang pesat sejak dasawarsa tahun 1970-an hingga
sekarang ini.
Pada tahun 2005 Komisi PSE (Pengembangan Sosial Ekonomi) KWI
(Konferensi Waligereja Indonesia) menyelenggarakan Konpernas
(Konperensi Nasional) dengan tema Pengembangan Sosial Ekonomi melalui
Lembaga Keuangan Mikro (LKM) sebagai respon atas penetapan tahun 2005
oleh PBB (Perserikatan Bangsa-Bangsa) sebagai Tahun Keuangan Mikro
Internasional. Hal yang juga disambut oleh pemerintah Republik Indonesia
dengan menetapkan Tahun Keuangan Mikro Nasional. Menindaklanjuti
agenda Konpernas, Komisi PSE Keuskupan Larantuka pada tanggal 4 sampai
dengan 7 Juli 2006 bertempat di Rumah Bina Saron menyelenggarakan
Lokakarya Keuangan Mikro yang melibatkan unsur Pemerintah, praktisi
Koperasi, dan seksi PSE Paroki (sebanyak 72 orang). Lokakarya itu
difasilitasi oleh tim dari BK3D (Badan Koordinasi Koperasi Kredit Daerah)
Kalimantan yang sekarang telah menjadi Puskopdit BKCU (Badan
Koordinasi Credit Union) Kalimantan yaitu bapak A. R. Mecer (Ketua BK3D

59
Kalimantan), Frans Laten (Manajer BK3D Kalimantan), Masiun (Deputi POR
Pancur Kasih/Dirut RUAI TV) dan Eduard Susanto (Staf POR Pancur Kasih).
Sebagai hasil sekaligus pemungkas dari lokakarya itu didirikanlah sebuah
credit union pada tanggal 7 bulan Juli tahun 2006 dengan nama Sinar Saron.
Nama tersebut mengandung pesan perihal kehadiran CU sebagai “terang” dari
Timur di tengah kelesuan gerakan Koperasi di Flores Timur dan Lembata.
Terkandung harapan credit union Sinar Saron dapat menghantar warga yang
ingin menjadi anggota untuk merencanakan dan meraih hidup yang sejahtera,
sebagaimana gambaran Kitab Suci tentang kandungan susu dan madu di
lembah “Saron”.
Credit union Sinar Saron juga mempunyai visi dan misi yaitu sebagai
berikut:
1. Visi
Menjadi lembaga pemberdayaan yang unggul dan terpercaya untuk
transformasi sosial di Keuskupan Larantuka.
2. Misi
Meningkatkan kualitas hidup anggota melalui Pendidikan, Pemberdayaan
berbasis Komunitas dan Pelayanan Keuangan yang bermutu.
3. Motto
“Bangkit Menuju Sejahtera”, maksud dari motto tersebut adalah agar
anggota credit union Sinar Saron terus berusaha, tidak lelah berjuang,
bergerak dinamis, mengusung agenda transformasi sosial dalam dan

60
dengan kesadaran nilai untuk memperbaiki dan mewujudkan hidup yang
berkualitas menuju kebahagiaan sejati.
Selain visi, misi dan motto, credit union Sinar Saron juga mempunyai
nilai-nilai inti dan prinsip-prinsip dasar yang menjadi panutan untuk tumbuh
kembangnya credit union Sinar Saron yaitu:
1. Nilai-nilai inti credit union Sinar Saron.
a. Kayo Puken-Wai Matan
Pengasal dan sumber untuk keberlanjutan kehidupan
b. Nuru Nuan- Koda Pulo- Kirin Lema
Sabda yang lengkap, benar, utuh, sempurna, bergema, membimbing,
dan mengarahkan sampai berhasil, berbuah kearifan dan kebaikan
bersama (Budi Dike Ninan Sare).
c. Onet Kloho- Matik Laen
Memiliki hati yang bersih, bening, lurus, tulus sebagai nilai dasar
yang menghantar setiap orang kepada kualitas hidup yang sejati
(melan senaren).
d. Puin Taan Tou- Gahan Taan Ehan
Merangkul semuah orang, membangun kesatuan dan memupuk
kebersamaan.
e. Talapia- Gute Gelekat- Gemohing- Hipa Nara
Ikit mengambil bagian dalam kebersamaan untuk melayani
kepentingan umum tanpa pamrih sekaligus melindungi anggota dan
asetnya dalam mencapai kebahagiaan hidup “melan senaren” bagi

61
semua: “Kakan Dike Arin Sare- Utun Anaq Binen Lamen” melalui
semangat gotong royong.
f. Wato Beta Lewo Namang
Ungkapan rasa syukur dalam kebersamaan komunitas, yang
menampung dan merangkul.
2. Prinsip- prinsip dasar credit union Sinar Saron.
a. Solidaritas
b. Integritas
c. Normatif- Inovatif
d. Apresiatif
e. Religiositas
62
B. Struktur Organisasi Credit Union Sinar Saron
Gambar IV.1 Struktur Organisasi Credit Union Sinar Saron

Sumber: Credit Union Sinar Saron, 2018
63
C. Keanggotaan Credit Union Sinar Saron
1. Jenis Keanggotaan
a. Anggota Biasa
1) Anggota yang secara hukum sudah mampu melakukan tindakan
hukum.
2) Anggota yang sudah berusia >17 tahun, yang telah menikah dan
secara ekonomi sudah mampu memenuhi kebutuhannya sendiri.
b. Anggota Luar Biasa
1) Anggota yang berasal dari orang tua/wali yang telah menjadi
anggota CUSSar.
2) Anggota yang berusia dibawah 17 tahun, dan berusia diatas 17
tahun tetapi berstatus tertanggung karena secara ekonomis masih
bergantung pada orang tua atau walinya.
3) Anggota yang tidak berhak meminjam.
2. Syarat Menjadi Anggota
a. Ketentuan Umum
1) Berdomisili di wilayah pengembangan dan atau wilayah Keuskupan
Larantuka.
2) Berusia maksimal 65 tahun, serta sehat jasmani dan rohani.
3) Wajib mengikuti pendidikan dasar kecuali anggota luar biasa.
4) Wajib menjadi anggota komunitas.
5) Bagi anggota yang keluar atau dikeluarkan maka uang administrasi
keanggotaan, dana gedung, kontribusi pendidikan, solkes, solduka,
& Jaspel tidak dikembalikan.

64
b. Syarat Administrasi
1) Mengisi Surat Permohonan Menjadi Anggota (SPMA).
2) Anggota luar biasa, pendaftarannya dilakukan oleh orang tua/wali.
3) Melampirkan foto copy Kartu Tanda Penduduk (KTP) dan atau surat
Keterangan Domisili dari Kepala Desa/Lurah 2 (dua) lembar,
sedangkan anggota luar biasa menggunakan Kartu Keluarga/ Akte
Kelahiran 1 (satu) lembar.
4) Melampirkan pas foto ukuran 2x3cm sebanyak 2 (dua) lembar.
c. Syarat Keuangan
Kewajiban keuangan yang harus dipenuhi adalah:
1) Administrasi Keanggotaan Rp. 50.000
2) Simpanan Pokok Rp. 1.000.000 (boleh
melalui IMBAS (pinjaman menambah simpanan)).
3) Simpanan Wajib Rp. 20.000
4) SISARON Rp. 1.000.000 (boleh
melalui IMBAS (pinjaman menambah simpanan)).
5) Kontribusi Pendidikan Rp. 100.000
6) Dana Gedung Rp. 100.000
7) Solidaritas Kesehatan Rp. 50.000
8) Solidaritas Dukacita Rp. 100.000
9) Administrasi Jasa Pelayanan Pinjaman Rp. 2% x IMBAS
(IMBAS)
10) Uang tunai yang disetor pertama kali minimal sebesar Rp.
420.000 ditambah Administrasi Jaspel 2% dari IMBAS.

65
D. Produk dan Pelayanan Credit Union Sinar Saron
1. Simpanan
a. Simpanan Saham
Simpanan saham merupakan simpanan untuk membangun aset
sekaligus menjadi bukti kepemilikan anggota atas lembaga.
Simpanan saham mempunyai ketentuan sebagai berikut:
1) Simpanan saham terdiri dari Simpanan Pokok sebesar Rp. 1.000.000
(disetor satu kali selama menjadi anggota, pada saat
mendaftar/masuk menjadi anggota). Dan menyetor Simpanan Wajib
sebesar Rp. 20.000 per bulan.
2) Selama menjadi anggota simpanan saham tidak dapat ditarik.
3) Simpanan Saham memperoleh balas jasa sebesar 10% dan
didistribusikan pada akhir tahun buku, lewat pembagian Sisa Hasil
Usaha (SHU).
4) Anggota yang tidak menyetor Simpanan Wajib lebih dari 3 bulan,
tidak diterimakan Jasa Simpanan Pokok dan Wajib (JSPW).
b. Simpanan Non Saham
1. Simpanan Sinar Saron (SISARON)
Simpanan Sinar Saron merupakan simpanan untuk membangun aset
anggota menuju kemandirian finansial untuk hidup yang lebih
berkualitas.
2. Simpanan Perumahan
Simpanan Perumahan merupakan simpanan dengan tujuan untuk
pembelian tanah atau rumah dan pembangunan atau renovasi rumah.

66
3. Simpanan Kendaraan
Simpanan Kendaraan merupakan simpanan dengan tujuan untuk
membantu anggota mereparasi atau mengadakan servis semua jenis
kendaraan berskala besar, dan atau membeli kendaraan baik roda
dua, roda empat, roda enam atau jenis kendaraan lainnya.
4. Tabungan Anak Sekolah (TANGKAS)
Tabungan Anak Sekolah merupakan tabungan yang bertujuan untuk
mendukung pendidikan anak ke jenjang Perguruan Tinggi.
5. Simpanan Hari Raya (SIHARA)
Simpanan Hari Raya merupakan simpanan untuk mempersiapkan
perayaan yubileum tertentu dari anggota.
6. Tabungan Darurat (TABUR)
Tabungan Darurat merupakan tabungan yang bertujuan untuk
menangggulangi kesulitan anggota pada saat krisis. Krisis yang
dimaksudkan adalah kejadian luar biasa seperti: sakit yang
membutuhkan rujukan, kematian, PHK, kebakaran, bencana alam,
kecelakaan baik atas diri anggota maupun keluarga inti anggota.
7. Tabungan Bunga Harian (TABAH)
Tabungan Bunga Harian merupakan tabungan untuk menunjang
kebutuhan harian anggota.
8. Simpanan Kelompok Bina Usaha (KBU)
Simpanan Kelompok Bina Usaha merupakan simpanan untuk
membangun modal usaha bersama dari KBU.

67
2. Pinjaman
a. Ketentuan Umum Pinjaman
1. Semua anggota biasa wajib mengakses pinjaman, dengan setiap
anggota dapat dilayani maksimal 2 jenis pinjaman.
2. Anggota yang berhak mengajukan pinjaman adalah anggota
yang telah mengikuti Pendidikan Dasar (PENDAS) yang
dibuktikan dengan sertifikat PENDAS, serta sudah bergabung
dan aktif dalam komunitas.
3. Anggota biasa yang berada di luar wilayah pengembangan
tidak berhak meminjam, kecuali atas pertimbangan pengurus.
4. Sesuai prinsip kesepadanan, setiap simpanan anggota dijadikan
jaminan untuk jenis pinjaman sepadan yang akan diakses oleh
anggota yang bersangkutan.
5. TABAH dapat dijadikan jaminan tambahan untuk semua
produk pinjaman. Selama menjadi jaminan, TABAH diblokir
sebagian/seluruhnya sesuai nilai jaminan.
6. Pengajuan pinjaman bagi anggota baru yang masuk secara
tunai, minimal 6 bulan udah menjadi anggota biasa.
7. Khusus bagi pinjaman tunai pertama/perdana dilayani dengan
tingkat risiko ≤ Rp. 5.000.000.
8. Pinjaman IMBAS dan Pinjaman Tunai Setara Pinjaman dan
atau pinjaman lebih kecil dari simpanan harus melalui survey.

68
9. Pengajuan pinjaman baru dapat dilakukan, setelah pinjaman
lama dilunaskan minimal 75%, kecuali IMBAS perdana harus
lunas 100%.
10. Jangka waktu pelunasan pinjaman, untuk semua produk
pinjaman minimal 6 bulan.
11. Setiap anggota yang mengajukan pinjaman harus mendapat
rekomendasi dari pengurus komunitas teritorial dan aktivis
pendamping, yang diambil oleh aktivis.
12. Administrasi jasa pelayanan pinjaman:
a) IMBAS perdana untuk menjadi anggota 2%
b) Pinjaman selanjutnya 1% untuk setiap jenis pinjaman.
13. Jatuh Tempo merupakan tanggal yang sama dengan tanggal
pencairan pinjaman pada bulan berikutnya.
14. Administrasi keterlambatan angsuran:
a) Administrasi keterlambatan angsuran merupakan kewajiban
administrasi kepada anggota yang melalaikan angsuran
pinjaman.
b) Diberlakukan kepada peminjam yang mengangsur
pinjaman setelah jatuh tempo.
c) Besar kewajiban administrasi 3% dari akumulasi angsuran
pokok dan JPA tertunggak.
15. Pengajuan pinjaman secara tunai wajib melampirkan foto copy
KTP.
69
b. Jenis Produk Pinjaman.
1. Pinjaman Menambah Simpanan (IMBAS)
IMBAS terdiri dari IMBAS perdana, IMBAS menambah
SISARON, serta IMBAS untuk membuka dan atau menambah
Simpanan Perumahan, Kendaraan, TANGKAS, dan SIHARA.
Jadi tujuan dari IMBAS adalah untuk membuka dan atau
menambah SISARON, Perumahan, Kendaraan, TANGKAS,
dan SIHARA.
2. Pinjaman Produktif
Tujuan dari Pinjaman Produktif yaitu untuk menciptakan dan
mengembangkan bidang-bidang usaha dalam meningkatkan
pendapatan dan kesejahteraan anggota.
3. Pinjaman Perumahan
Pinjaman Perumahan bertujuan untuk pembelian tanah, rumah,
dan atau renovasi serta pembangunan rumah.
4. Pinjaman Kendaraan
Pinjaman Kendaraan bertujuan untuk memenuhi kebutuhan
anggota untuk kepemilikan dan atau reparasi(perbaikan)
kendaraan.
5. Pinjaman Pendidikan
Pinjaman Pendidikan bertujuan untuk memenuhi kebutuhan
pendidikan ditingkat perguruan tinggi.

70
6. Pinjaman Kesejahteraan
Tujuan dari Pinjaman Kesejahteraan adalah untuk memenuhi
kebutuhan kesejahteraan anggota.
7. Pinjaman Kelompok Bina Usaha (KBU)
Tujuan dari Pinjaman Kelompok Bina Usaha adalah untuk
menambah modal usaha KBU.
3. Solidaritas
Solidaritas merupakan ungkapan kepedulian, perasaan senasib dan
sepenanggungan antar sesama anggota yang mengalami kesulitan atau
penderitaan akibat sakit dan kematian. Tujuan dari Solidaritas adalah
untuk meringankan beban yang dialami dan diderita oleh sesama
anggota.
a. Jenis Solidaritas
1. Solidaritas Kesehatan (SOLKES)
Ketentuan umum Solidaritas Kesehatan sebagai berikut:
a. Anggota wajib membayar iuran sebesar Rp. 50.000 per
tahun.
b. Iuran anggota baru, disetor pada saat mendaftar menjadi
anggota.
c. Iuran anggota lama, disetor paling lambat pada akhir bulan
Maret dalam tahun buku berjalan.
d. Bagi anggota yang melalaikan kewajiban sampai akhir
bulan Maret, maka simpanan non saham anggota

71
(TABAH/SISARON) akan ditarik pada akhir Maret tahun
buku berjalan.
e. Yang berhak klaim SOLKES adalah anggota.
f. Hak klaim anggota sebanyak satu kali dalam satu tahun
buku, kecuali anggota yang sakit pada akhir tahun buku
bisa diberikan hak klaim pada bulan Januari tahun berikut
dan berhak untuk memperoleh klaim pada tahun buku
berjalan.
g. Klaim diberikan kepada anggota yang sakit Rawat Inap,
partus yang dibuktikan dengan Surat Keterangan Rawat
Inap dan keterangan melahirkan dari Rumah Sakit,
PUSKESMAS dan atau PUSTU.
h. Dana yang diklaim sebesar Rp. 500.000.
Ketentuan Khusus SOLKES yaitu:
a. Pengecualian pemberian klaim bagi non anggota berlaku
bagi istri anggota yang melahirkan atau partus.
b. Bukti surat keterangan melahirkan dari Rumah Sakit,
PUSKESMAS, dan atau PUSTU.
c. Kepada anggota (suami) tidak lagi memiliki hak klaim
dalam tahun buku berjalan.
2. Solidaritas Dukacita (SOLDUKA)
Ketentuan umum SOLDUKA sebagai berikut:
a. Iuran per anggota sebesar Rp. 100.000 per tahun.

72
b. Iuran anggota baru disetor pada saat mendaftar menjadi
anggota.
c. Iuran anggota lama disetor paling lambat pada akhir bulan
Maret dalam tahun buku berjalan.
d. Bagi anggota yang melalaikan kewajiban sampai akhir
bulan Maret, maka simpanan non saham
(TABAH/SISARON) akan ditarik pada akhir Maret tahun
buku berjalan.
e. Yang berhak klaim adalah ahli waris sah yang tercatat pada
SPMA.
f. Klaim diberikan kepada ahli waris pada saat upacara
pemakaman dan atau upacara pasca kematian berdasarkan
tradisi budaya dan keagamaan dari anggota yang
meninggal.
g. Dana yang diklaim sebesar Rp. 10.000.000
Ketentuan khusus SOLDUKA adalah:
a. Bagi anggota yang meninggal dalam posisi melalaikan
kewajiban mengangsur pinjaman, maka SOLDUKA tidak
diterima oleh ahli waris.
b. Klaim SOLDUKA anggota yang lalai akan diserahkan
setelah dikurangi semuah kewajiban piutang pada lembaga.
4. Jaminan Perlindungan Kalimantan (JALINAN)
JALINAN merupakan produk pelayanan bersama milik anggota,
Puskopdit BKCU Kalimantan, yang mengelola risiko kerugian CU
akibat anggota meninggal atau cacat total tetap.

73
a. Jenis Program Perlindungan
1. Santunan Solidaritas (TUNAS)
Santunan Solidaritas yang diberikan kepada ahli waris sah dari
anggota yang meninggal dunia yang dihitung berdasarkan
simpanan saham dan simpanan lain yang dilindungi.
Ketentuan TUNAS sebagai berikut:
a. Usia <1 tahun maksimal Rp. 5.000.000
b. Usia >1 tahun sampai dengan 70 tahun maksimal Rp.
50.000.000
c. Usia saat menjadi anggota >60 tahun sampai dengan 70
tahun maksimal Rp. 10.000.000
d. Klaim TUNAS ditolak apabila:
- Simpanan anggota disetor pada usia >70 tahun.
- Simpanan yang bersumber dari imbas perdana yang
berusia <30 hari terhitung dari tanggal menjadi anggota.
- Simpanan yang bersumber dari imbas lanjutan yang
tidak diangsur 3 bulan berturut-turut.
2. Perlindungan Piutang (LINTANG)
Perlindungan piutang anggota yang meninggal dunia atau cacat
total tetap yang dihitung berdasarkan saldo piutang anggota
yang meninggal atau anggota cacat total tetap.
Ketentuan LINTANG sebagai berikut:

74
a. Piutang yang diberikan pada saat anggota berusia 17 sampai
dengan 60 tahun plafon klaimnya sebesar Rp. 150.000.000.
b. Piutang yang diberikan pada saat anggota berusia diatas 60
sampai dengan 70 tahun plafon klaimnya sebesar Rp.
50.000.000.
c. Piutang IMBAS anggota perdana, pada bulan pertama tidak
dilindungi.
d. Piutang tujuan “ produktif khusus” batas maksimum yang
dilindungi Rp. 300.000.000 dengan batas waktu
pengembalian 3 tahun (36 bulan) dan usia peminjam
maksimal 55 tahun.
e. Piutang anggota diatas 70 tahun tidak dilindungi.
Klaim ditolak apabila:
a. Piutang tertunggak >6 bulan berturut-turut.
b. Saldo piutang anggota yang berusia >70 tahun.
c. IMBAS yang tidak diangsur 3 bulan berturut-turut.
d. IMBAS perdana berusia >30 hari terhitung dari tanggal
menjadi anggota.
e. Anggota yang sudah perna menerima klaim LINTANG
karena cacat total tetap.
5. Balas Jasa Anggota (BJA) dan Sisa Hasil Usaha
(SHU) Ketentuan Balas Jasa Anggota:
a. Jasa yang diberikan kepada anggota berdasarkan nilai simpanan
saham dan pinjaman anggota.

75
b. Balas Jasa Anggota (BJA) terdiri dari dua bagian yaitu Jasa
Simpanan Anggota (JSA) dan Jasa Pinjaman Anggota (JPA).
c. JSA dan JPA diterimakan kepada anggota yang aktif.
d. Anggota yang tidak aktif menyetor simpanan saham, lebih dari 3
bulan dalam 1 tahun buku, JSA tidak diterimakan.
e. Anggota yang lalai mengangsur pinjaman selama 3 bulan dalam 1
tahun buku, JPA tidak diterimakan.
f. JSA dan JPA tidak diterimakan secara tunai kepada anggota, tetapi
langsung dialihkan untuk menambah saldo Simpanan Sinar Saron
(SISARON) masing-masing anggota yang berhak menerima SHU.
g. Alokasi Sisa Hasil Usaha (SHU) berdasarkan keputusan RAT.

76
BAB V
ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. DESKRIPSI DATA
Dalam penelitian ini, data utama yang digunakan oleh penulis adalah
data dari laporan keuangan tahunan yang dimiliki oleh credit union Sinar
Saron selama 5 tahun terakhir, mulai dari tahun 2013, 2014, 2015, 2016, dan
tahun 2017. Dari data-data inilah yang nantinya akan dianalisis oleh penulis
untuk mengetahui jawaban dari permasalahan pada bab 1 yaitu untuk
mengetahui bagaimanakah hasil analisis kinerja keuangan menggunakan
PEARLS di credit union Sinar Saron pada tahun 2013-2017.
Data keuangan tahunan yang akan digunakan disini adalah data dalam
laporan keuangan tahun 2013 sampai dengan tahun 2017 yaitu terdiri dari:
1. Neraca per 31 Desember 2013, 2014, 2015, 2016, dan tahun 2017.
2. Laporan perhitungan Sisa Hasil Usaha yang berakhir pada 31 Desember
2013, 2014, 2015, 2016, dan 2017.
B. ANALISIS DATA
Permasalahan yang akan dijawab dalam penelitian ini adalah untuk
mengetahui bagaimanakah hasil analisis kinerja keuangan menggunakan
PEARLS di credit union Sinar Saron Nusa Tenggara Timur pada tahun 2013-
2017. Metode PEARLS yang dinilai yaitu Protection (perlindungan),
Effective Financial Structure (struktur keuangan yang efektif), Asset
Quality
76
77
(kualitas aset), Rate of Return and Cost (tingkat pendapatan dan biaya),
Liquidity (likuiditas), and Sign of Growth (tanda-tanda pertumbuhan).
Untuk mengetahui hasil perhitungan dan pembahasan kinerja
keuangan credit union Sinar Saron selama 5 periode menggunakan metode
PEARLS yaitu sebagai berikut:
1. Protection (perlindungan)
Indikator ini digunakan untuk mengetahui seberapa besar credit
union Sinar Saron mampu menyisihkan dana cadangan risiko untuk
menutupi kredit lalai anggotanya. Terdapat dua cara perhitungan
protection yaitu menghitung ketersediaan dana cadangan risiko dan
provisi pinjaman lalai diatas 12 bulan dan pinjaman lalai 1-12 bulan.
Hasil perhitungannya sebagai berikut:
a. Ketersediaan dana cadangan risiko & provisi pinjaman lalai/total
pinjaman lalai > 12 bulan (P1).
Tabel V.1
Perhitungan Rasio Ketersediaan Dana Cadangan Risiko
Terhadap Total Pinjaman Lalai Lebih Dari 12 Bulan
(P1)
Dana Pinjaman Lalai
Tahun Cadangan > 12 Bulan P1 (%)
Risiko (Rp) (Rp)
2013 1.500.542.273 368.325.800 407,40
2014 1.469.294.780 593.293.650 247,65
2015 1.656.593.405 844.807.550 196,09
2016 2.269.667.344 1.626.954.600 139,50
2017 3.821.205.919 2.930.821.000 130,38
Sumber: Neraca dan Data Statistik CU Sinar Saron Tahun 2013- 2017
Dari hasil perhitungan Rasio ketersediaan dana cadangan
risiko terhadap total pinjaman lalai lebih dari 12 bulan maka dapat
78
diketahui bahwa pada tahun 2013 memperoleh hasil sebesar
407,40% yang berarti bahwa pada tahun 2013 ketersediaan dana
cadangan risiko lebih besar dan mampu menutupi jumlah pinjaman
lalai diatas 12 bulan. Pada tahun 2014, hasil P1 mengalami
penurunan yaitu sebesar 157,75% dari tahun 2013 sebesar 407,40%
menjadi 247,65% . Namun meskipun mengalami penurunan tetapi
dana cadangan risikonya masih menutupi jumlah pinjaman lalai
diatas 12 bulan. Pada tahun 2015, P1 masih mengalami penurunan
jika dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya yaitu 196,09%
yang berarti bahwa pada tahun 2015 jumlah pinjaman lalainya
semakin bertambah dilihat juga dari pinjaman lalai dari tahun
sebelumnya. Hingga pada tahun 2016 dan tahun 2017 juga sama-
sama mengalami penurunan yaitu pada tahun 2016 menjadi 139,50
dan tahun 2017 menurun lagi menjadi 130,38. Hasil P1 ini
mengalami penurunan setiap tahunnya karena dilihat dari jumlah
pinjaman lalai diatas 12 bulan setiap tahun mengalami peningkatan
meskipun dana cadangan risikonya besar dan mampu menutupi
jumlah pinjaman lalai tersebut.
b. Ketersediaan dana cadangan risiko & provisi pinjaman lalai
bersih/total pinjaman lalai 1-12 bulan (P2)

79
Tabel V.2
Perhitungan Rasio Ketersediaan Dana Cadangan Risiko
Terhadap Total Pinjaman Lalai 1-12 Bulan (P2)
Dana Cadangan
Pinjaman Lalai
Tahun Risiko Bersih P2 (%)
1-12 Bulan (Rp)
(Rp)
2013 1.132.216.473 4.044.578.200 27,99
2014 876.001.130 3.962.846.400 22,11
2015 811.785.855 6.867.779.100 11,82
2016 642.712.744 5.787.258.600 11,11
2017 890.384.919 17.661.510.450 5,04
Sumber: Neraca dan Data Statistik CU Sinar Saron Tahun 2013-
2017
Dari hasil perhitungan menggunakan indikator P2 ini maka
dapat diketahui bahwa pada setiap tahun mengalami penurunan
persentase yaitu pada tahun 2013 tingkat persentasenya sebesar
27,99%, tahun 2014 sebesar 22,11%, tahun 2015 sebesar 11,82%,
tahun 2016 sebesar 11,11% dan tahun 2017 sebesar 5,04%. Ini
berarti bahwa CU memiliki dana cadangan risiko bersih namun tidak
dapat menutupi tingkat pinjaman lalai 1-12 bulan yang setiap tahun
semakin meningkat terutama pada tahun 2017 yang mengalami
kenaikan yang sangat singnifikan yang menyebabkan tingkat
persentase juga semakin rendah yaitu 5,04%.
2. Effective Financial Structure
Tujuan dari indikator ini adalah untuk mengukur perbandingan
komposisi dari nomor-nomor perkiraan yang paling penting pada
neraca keuangan. Struktur keuangan yang efektif perlu untuk mencapai
tingkat aman (safety), kesehatan (soundness), dan keuntungan
(profitability), sementara pada saat yang sama CU memosisikan diri

80
supaya mampu mencapai pertumbuhan nyata yang agresif (Munaldus
dkk. 2014: 177). Dalam perhitungannya menggunakan empat rasio
yaitu sebagai berikut:
Tabel V.3
Perhitungan Rasio Piutang Bersih (E1)
Dana
Total Pinjaman E1
Tahun Cadangan Total Aset (Rp)
Beredar (Rp) (%)
Risiko (Rp)
2013 58.745.535.450 1.500.542.273 77.597.787.292 73,77

2014 72.504.678.400 1.469.294.780 93.761.303.386 75,76
2015 90.039.936.550 1.656.593.405 116.721.604.464 75,72
2016 97.512.760.200 2.269.667.344 134.198.946.070 70,97
2017 116.397.035.700 3.821.205.919 151.971.667.847 74,08
Sumber: Neraca dan Data Statistik CU Sinar Saron Tahun 2013-
2017
Dari tabel di atas dapat diketahui bahwa hasil perhitungan E1
mengalami fluktuasi dari tahun 2013 sampai 2017. Hasil perhitungan
E1 yang diperoleh pada tahun 2013 yaitu 73,77%. Hasil perhitungan
ini telah mencapai rasio ideal yaitu 70-80%. Rasio E1 pada tahun
2013 senilai 73,77% yang berarti bahwa setiap Rp 1,00 total aset
terdapat 0,73 total piutang yang beredar.
Hasil perhitungan rasio E1 pada tahun 2014 senilai 75,76%.
Rasio E1 pada tahun 2014 ini mengalami peningkatan dibandingkan
dengan tahun 2013, dan masih berada pada posisi ideal. Hal ini
disebabkan oleh adanya kenaikan pinjaman beredar sebesar Rp
13.759.142.950 disertai dengan kenaikan total aset sebesar Rp

81
16.163.516.094 dan dana cadangan risiko yang mengalami
penurunan sebesar Rp.31.247.493.
Pada tahun 2015 E1 mengalami penurunan lagi jika
dibandingkan dengan dua tahun sebelumnya. Namun jika
dibandingkan dengan tahun 2014, penurunan E1 pada tahun 2015 ini
tidak terlalu signifikan yaitu hanya sebesar 0,04%. Hasil Perhitungan
rasio E1 pada tahun 2016 yaitu senilai 70,97%. E1 pada tahun 2016
mengalami penurunan yang sangat signifikan dari tahun 2015 hal ini
terjadi karena semakin meningkatnya pinjaman beredar sebesar Rp.
97.512.760.200 dan dana cadangan risiko yang dianggarkan oleh
credit union juga semakin besar yaitu senilai Rp. 2.269.667.344 serta
kenaikan total aset sebesar Rp. 134.198.946.070. Selanjutnya
persentase E1 pada tahun 2017 mengalami kenaikan yaitu sebesar
74,08% dibandingkan dengan E1 pada tahun 2016. Hasil persentase
ini masih bearada pada kategori ideal, dengan standar idealnya yaitu
70-80%.
Tabel V.4
Perhitungan Rasio Simpanan Non Saham (E5)
Total Simpanan
Tahun Total Aset (Rp) E5 (%)
Non Saham (Rp)
2013 63.128.064.460 77.597.787.292 81,35
2014 79.263.235.900 93.761.303.386 84,54
2015 95.469.705.890 116.721.604.464 81,79
2016 109.787.681.175 134.198.946.070 81,81
2017 122.766.913.278 151.971.667.847 80,78
Sumber: Neraca CU Sinar Saron Tahun 2013-2017
82
Hasil perhitungan rasio E5 selama lima tahun mengalami
penurunan, dan pada tahun 2014 rasio E5 mengalami peningkatan.
Hal ini disebabkan karena pada setiap tahun total simpanan non
saham dan total aset mengalami peningkatan. Pada tahun 2013
persentase E5 yang diperoleh senilai 81,35%, yang berarti setiap Rp.
1,00 total aset didanai sebesar 0,81 oleh simpanan non saham.
Pada tahun 2014 rasio E5 mengalami peningkatan dibandingkan
dengan tahun 2013, yaitu sebesar 3,19%. Peningkatan E5 disebabkan
karena simpanan non saham juga mengalami peningkatan dari tahun
sebelumnya yaitu sebesar Rp. 16.135.171.440 disertai juga dengan
semakin meningkatnya total aset yaitu sebesar Rp. 16.163.516.094.
Hasil perhitungan rasio E5 pada tahun 2015 dan 2016 pengalami
penurunan dan memperoleh hasil persentase senilai 81,79% dan
81,81%, dan kedua persentase yang diperoleh ini memiliki selisi
yang sangat kecil yaitu 0,02%. Pada tahun 2017, hasil perhitungan
rasio E5 semakin menurun lagi yaitu senilai 80,78%, yang
disebabkan karena pada tahun 2017 total simpanan non saham
meningkat sebesar Rp. 122.766.913.278 dan total aset juga
meningkat sebesar Rp. 151.971.667.847.

83
Tabel V.5
Perhitungan Rasio Pinjaman dari Luar
Total Pinjaman Total Pinjaman
Tahun Jangka Pendek Jangka Total Aset (Rp) E6 (%)
(Rp) Panjang (Rp)
2013 - 2.139.893.200 77.597.787.292 2,76
2014 - 0 93.761.303.386 0,00
2015 - 3.833.331.800 116.721.604.464 3,28
2016 - 3.433.333.300 134.198.946.070 2,56
2017 - 3.033.333.200 151.971.667.847 2,00
Dari tabel perhitungan rasio pinjaman dari luar diatas dapat
dilihat bahwa selama lima tahun credit union tidak memiliki total
pinjaman jangka pendek, namun hanya memiliki total pinjaman
jangka panjang. Pada tahun 2013 persentase E6 senilai 2,76%, hal ini
disebabkan karena setiap Rp.1,00 total aset didanai oleh total
kewajiban atau pinjaman jangka panjang sebesar 0,02. Sedangkan
pada tahun 2014 persentasenya menjadi 0,00 yang berarti CU tidak
melakukan pinjaman dari pihak ke tiga untuk mendanai operasional
CU.
Pada tahun 2015 rasio E6 mengalami peningkatan lagi dari
0,00% menjadi 3,28%. Hal ini disebabkan oleh semakin
meningkatnya total pinjaman jangka panjang sebesar Rp.
3.833.331.800 dan total aset yang juga semakin meningkat yaitu
sebesar Rp.116.721.604.464 serta total pinjaman jangka pendeknya
senilai Rp.0.
84
Hasil perhitungan rasio E6 pada tahun 2016 adalah 2,56%
yang semakin menurun dari tahun sebelumnya, yaitu pada tahun
2015. Dan pada tahun 2017 rasio E6 menurun lagi menjadi 2,00%.
Penurunan rasio pada tahun 2017 disebabkan karena total pinjaman
jangka panjang semakin menurun dari tahun sebelumnya yaitu Rp.
3.033.333.200 disertai pula dengan total aset yang semakin
meningkat yaitu Rp. 151.971.667.847 dan total pinjaman jangka
pendek masih berada pada angka yang sama yaitu Rp.0.

Tabel V.6
Perhitungan Rasio Modal Lembaga Bersih
Dana Total Pinjaman Total Pinjaman
Modal Aset-Aset Yang
Tahun Cadangan Lalai >12 Bulan Lalai 1-12 Bulan Total Aset (Rp) E9 (Rp)
Lembaga (Rp) Risiko (Rp) (Rp) (Rp) Bermasalah (Rp)
2013 3.026.426.723 1.500.542.273 368.325.800 4.044.578.200 3.959.253.661 77.597.787.292 8,64
2014 2.660.020.230 1.469.294.780 593.293.650 3.962.846.400 5.862.905.789 93.761.303.386 8,55
2015 2.936.535.505 1.656.593.405 844.807.550 6.867.779.100 6.105.149.038 116.721.604.464 6,38
2016 3.840.262.095 2.269.667.344 1.626.954.600 5.787.258.600 6.324.043.006 134.198.946.070 6,54
2017 6.314.948.517 3.821.205.919 2.930.821.000 17.661.510.450 5.889.278.405 151.971.667.847 4,55
Sumber: Neraca dan Data Statistik CU Sinar Saron Tahun 2013-2017
85
86
Hasil perhitungan rasio E9 pada tahun 2013 nilai yang diperoleh sebesar
8,64%, hasil perhitungan ini belum mencapai rasio ideal yang diharapkan
yaitu ≥10%. Rasio E9 pada tahun 2013 menunjukan nilai sebesar 8,64% yang
artinya setiap Rp. 1,00 total aset dapat didanai oleh modal lembaga bersih
sebesar Rp 0,08. Di tahun 2014 E9 mengalami penurunan menjadi 8,55%.
Penurunan persentase ini disebabkan karena penurunan modal lembaga
bersamaan dengan semakin meningkatnya total aset. Pada tahun-tahun
selanjutnya juga mengalami penurunan persentase, seperti pada tahun 2015
menjadi 6,38% dan tahun 2016 naik menjadi 6,54%, persentase kenaikan
selisinya tidak terlalu besar yaitu senilai 0,16%. Pada tahun 2017 semakin
menurun lagi menjadi 4,55%. Semakin menurunnya persentase ini terjadi
karena total aset yang mengalami kenaikan yang lebih besar dibandingkan
dengan modal lembaga.
3. Asset Quality
Indikator ini mengukur persentase aset-aset yang tidak menghasilkanyang
berdampak negatif terhadap perolehan keuntungan dan solvency (ketahanan)
seperti pinjaman lalai (delinquency), aset-aset yang tidak menghasilkan, dan
pendanaan aset-aset yang tidak menghasilkan. Terdapat dua rasio yang
dimiliki yaitu:
86
87
a. Rasio total pinjaman lalai/total piutang (A1)
Tabel V.7
Perhitungan Rasio Total Pinjaman Lalai dalam Total Piutang
Total Saldo
Total Pinjaman
Tahun Pinjaman Lalai A1(%)
Beredar (Rp)
(Rp)
2013 4.412.904.000 58.745.535.450 7,51
2014 4.556.140.050 72.504.678.400 6,28
2015 7.712.586.650 90.039.936.550 8,57
2016 7.414.213.200 97.512.760.200 7,60
2017 20.592.331.450 116.397.035.700 17,69
Sumber: Neraca dan Data Statistik CU Sinar Saron Tahun 2013-2017
Dari tabel diatas dapat dilihat bahwa pada tahun 2013 persentase
rasio A1 senilai 7,51%. Rasio pada tahun ini belum mencapai standar
idealnya yaitu ≤5%. Pada tahun 2014 rasio A1 mengalami penurunan yaitu
menjadi 6,21%. Hal ini disebabkan karena total saldo pinjaman lalai
semakin meningkat yaitu sebesar Rp. 4.556.140.050 bersamaan dengan
kenikan total pinjaman beredar sebesar Rp. 72.504.678.400.
Rasio A1 mengalami peningkatan lagi di tahun 2015 yaitu senilai
8,57%, dan mengalami penurunan di tahun 2016 senilai 7,60%. Peningkatan
persentase tersebut terjadi karena total saldo pinjaman lalai meningkat
menjadi Rp. 7.712.586.650 dan total pinjaman beredar juga semakin
meningkat sebesar Rp. 90.039.936.550. Sedangkan persentase di tahun 2016
mengalami penurunan dari tahun sebelumnya karena disebabkan oleh
menurunnya total saldo pinjaman lalai menjadi Rp. 7.414.213.200 dan total
pinjaman beredar semakin meningkat menjadi Rp. 97.512.760.200.
Di tahun 2017 persentase rasio A1 mengalami kenaikan yang sangat
signifikan jika dibandingkan dengan empat tahun sebelumnya yaitu sebesar

88
17,69%. Kenaikan ini terjadi karena total saldo pinjaman lalai yang ikut
mengalami peningkatan yang sangat signifikan sebesar Rp. 20.592.331.450
disertai pula dengan peningkatan total pinjaman beredar sebesar Rp.
116.397.035.700.
b. Rasio aset-aset yang tidak menghasilkan/total aset (A2)
Tabel V.8
Perhitungan Rasio Aset-Aset yang Tidak Menghasilkan
Total Aset Tidak
Tahun Total Aset (Rp) A2 (%)
Menghasilkan (Rp)
2013 4.455.992.771 77.597.787.292 5,74
2014 6.046.058.639 93.761.303.386 6,45
2015 6.440.736.471 116.721.604.464 5,52
2016 6.779.129.706 134.198.946.070 5,05
2017 6.408.066.897 151.971.667.847 4,22
Dari perhitungan tahun 2013 diperoleh nilai persentase sebesar
5,74%. Perhitungan rasio ini sudah mendekati standar ideal yaitu ≤5%,
namun masih memiliki angka selisih senilai 0,74% untuk mencapai
standar ideal. Pada tahun 2014 mengalami peningkatan dengan perolehan
nilai persentase 6,45%. Hal ini disebabkan oleh adanya kenaikan total
aset yang tidak menghasilkan sebesar Rp. 6.046.058.639 disertai dengan
kenaikan total aset sebesar Rp. 93.761.303.386. Hasil perhitungan rasio
A2 pada tahun 2015 adalah senilai 5,52%. Persentase yang diperoleh ini
hampir mencapai standar ideal, namun masih selisih 0,52%. Di tahun
2016 persentase A2 mengalami penurunan yaitu 5,05%, dan telah
mencapai standar ideal yang di tetapkan menurut metode PEARLS yaitu
≤5%.
89
Pada tahun 2017, rasio A2 mengalami penurunan lagi yaitu senilai
4,22% dan telah mencapai standar ideal. Hal ini disebabkan oleh total
aset tidak menghasilkan yang semakin menurun yaitu sebesar
Rp.6.408.066.897 dan semakin meningkatnya total aset yaitu sebesar Rp.
151.971.667.847.
4. Rates of Return and Cost
Indikator ini mengukur perolehan pendapatan rata-rata untuk setiap
aset yang paling produktif yang tercantum dalam neraca. Selain itu
Rates of Return and Cost juga mengukur biaya rata-rata untuk setiap
utang dan modal yang paling penting. Hasilnya merupakan perolehan
investasi rata-rata dan bukan hasil “spread analysis” khusus yang
digambarkan berdasarkan pada basis rata-rata aset. Hasil yang berkaitan
menunjukan apakah credit union memperoleh pendapatan dan mampu
membayar sesuai tingkat bunga pasar atas aset, utang, dan modal.
Terdapat 2 rasio yang dimiliki oleh Rates of Return and Cost yaitu
sebagai berikut:
a. Rasio simpanan saham anggota/rata-rata simpanan saham anggota (R7)
Tabel V.9
Perhitungan Simpanan Saham Anggota/Rata-Rata
Simpanan Saham Anggota (R7)
Total Dividen Total Premi Total Pajak yang Total Simpanan
Total Simpanan
yang Dibayar Asuransi yang Dibayarkan oleh Saham Anggota
Saham Anggota
Tahun Pada Simpanan Dibayarkan Atas CU atas Dividen Sampai Akhir R7 (%)
Sampai Akhir
Saham Anggota Simpanan Saham Simpanan Saham Tahun Berjalan
Tahun Lalu (Rp)
(Rp) Anggota (Rp) (Rp) (Rp)
2013 79.474.479 480.957.150 - 8.079.950.000 6.006.555.000 7,96
2014 3.464.094 622.607.750 - 9.587.545.000 8.079.950.000 7,09
2015 155.899.022 520.178.100 - 12.006.340.000 9.587.545.000 6,26
2016 100.244.223 816.664.050 - 13.927.770.000 12.006.340.000 7,07
2017 314.130.227 676.634.371 - 16.093.745.000 13.927.770.000 6,60
Sumber: Neraca dan Sisa Hasil Usaha (SHU) CU Sinar Saron Tahun 2013-2017
90
91
Dari tabel diatas dapat dilihat bahwa pada tahun 2013-2017 total
dividen yang dibayar pada simpanan saham anggota mengalami fluktuasi,
yaitu pada tahun 2013 sebesar Rp. 79.474.479, tahun 2014 Rp. 3.464.094,
tahun 2015 Rp. 155.899.022, tahun 2016 Rp. 100.244.223,dan tahun 2017
sebesar 314.130.227. Dan selama lima tahun total pajak yang dibayarkan
oleh CU atas dividen simpanan saham tidak ada biayanya karena sudah
dipotong dari simpanan anggota yang sudah dikenakan pajak.
Pada tahun 2013 persentase R7 senilai 7,96% dengan total dividen
yang dibayar pada simpanan saham anggota sebesar Rp. 79.474.479 dan
total premi asuransi yang dibayarkan atas simpanan saham anggota sebesar
Rp. 480.957.150. Di tahun 2014, presentase R7 semakin menurun, namu
tidak menurun secara drastis yaitu sebesar 7,09%. Hal ini disebabkan oleh
total dividen yang dibayar pada simpanan saham anggota mengalami
penurunan yang sangat drastis yaitu Rp. 3.464.094 namun disaat yang
bersamaan total premi asuransi yang dibayarkan atas simpanan saham
anggota mengalami peningkatan yaitu sebesar Rp. 622.607.750.
Pada tahun 2015 persentase R7 mengalami penurunan yaitu sebesar
6,26%, ini terjadi karena total dividen yang dibayar pada simpanan saham
anggota meningkat secara signifikan dibandingkan dengan tahun 2014
yaitu sebesar Rp. 155.899.022, serta di tahun yang sama total premi
asuransi yang dibayarkan atas simpanan saham anggota menurun menjadi
Rp. 520.178.100. Tahun 2016 rasio R7 meningkat menjadi 7,07%,
peningkatan terjadi karena total dividen yang dibayar pada simpanan
91
92
saham anggota menurun sebesar Rp. 55.654.799 dan total premi asuransi
yang dibayarkan atas simpanan saham anggota meningkat sebesar Rp.
296.485.950. Di tahun 2017 persentase rasio menurun lagi yaitu sebesar
6,60%. Jika dibandingkan dengan hasil persentase R7 pada tahun 2016,
maka R7 menurun sebesar 0,47% (suku bunga pasar tahun 2013 sebesar
7,50%, tahun 2014 sebesar 7,75%, tahun 2015 sebesar 7,50%, tahun 2016
sebesar 4,75% dan tahun 2017 sebesar 4,25%), sumber www.bi.go.id.
b. Biaya operasional/rata-rata aset (R9)
Tabel V.10
Perhitungan Biaya Operasional/ Rata-Rata Aset (R9)
Total Aset Sampai Total Aset Sampai
Total Biaya
Tahun Akhir Tahun Ini Akhir Tahun Lalu R9 (%)
Operasional (Rp) (Rp) (Rp)
2013 3.997.442.496 77.597.787.292 56.893.590.036 5,94
2014 4.847.253.660 93.761.303.386 77.597.787.292 5,66
2015 6.485.980.566 116.721.604.464 93.761.303.386 6,16
2016 7.389.616.083 134.198.946.070 116.721.604.464 5,89
2017 13.928.519.219 151.971.667.847 134.198.946.070 9,73
Sumber: Neraca dan Sisa Hasil Usaha (SHU) CU Sinar Saron Tahun 2013-2017
Berdasarkan tabel diatas dapat dijelaskan bahwa pada tahun 2013 dan
tahun 2014 hasil kinerja rasio R9 senilai 5,94% dan 5,66% yang artinya
sama yaitu setiap Rp. 1,00 total aset/aktiva terdapat Rp. 0,05 total biaya
operasional. Namun di tahun 2015 persentase R9 meningkat lagi menjadi
6,16% yang berarti setiap Rp. 1,00 total aset/aktiva terdapat Rp. 0,06 total
biaya operasional. Di tahun 2016 persentase R9 menurun lagi menjadi
5,89% setiap Rp. 1,00 total aset terdapat Rp. 0,05 total biaya operasinal.
Pada tahun 2017 rasio R7 semakin meningkat yaitu sebesar 9,73%
dibandingkan pada tahun 2016. Hal ini dikarenakan oleh adanya

93
peningkatan total biaya operasional sebesar Rp. 6.538.903.136 disertai
peningkatan jumlah aset sebesar Rp. 17.772.721.777.
5. Liquidity
Indikator ini menunjukan bahwa apakah CU dapat secara efektif
menangani uang tunainya sehingga CU selalu memiliki uang yang
cukup apabila secara tiba-tiba para anggota menarik simpanannya.
Dapat dikatakan juga bahwa cadangan likuiditas selalu kuat. Selain itu
uang nganggur (idle) juga diukur untuk memastikan bahwa aset-aset
yang tidak menghasilkan jangan sampai mengurangi pendapatan CU
(Munaldus dkk. 2014: 182)
Terdapat beberapa rasio dari Liquidity yaitu sebagai berikut:
Tabel V.11
Rasio Likuiditas Terhadap Simpanan (L1)
Total Investasi Total Aset Total Kewajiban
Likuid Likuid Tidak Jangka Total Simpanan L1
Tahun
Menghasilkan Menghasilkan Pendek<30 Hari Non Saham (Rp) (%)
(Rp) (Rp) (Rp)
2013 8.916.199.071 4.040.969.771 190.491.500 63.128.064.460 20
2014 9.359.576.347 6.025.558.639 1.189.210.050 79.263.235.900 18
2015 14.310.581.443 6.440.736.471 1.780.578.500 95.469.705.890 20
2016 23.878.216.164 6.779.129.706 2.469.553.156 109.787.681.175 26
2017 28.392.725.250 6.220.099.750 2.964.001.992 122.766.913.278 26
Hasil perhitungan persentase rasio L1 pada tabel diatas, dapat
dilihat bahwa Total Investasi Likuid Menghasilkan mulai dari tahun
2013 hingga tahun 2017 mengalami peningkatan, Total Aset Likuid
Tidak Menghasilkan selama tahun 2013-2016 mengalami
peningkatan, namun pada tahun 2017 mengalami penurunan, serta

94
Total Kewajiban Jangka Pendek<30 hari dan Total Simpanan Non
Saham selama lima tahun mengalami peningkatan secara terus
menerus.
Hasil perhitungan kinerja rasio L1 selama tahun 2013 yaitu
sebesar 20% , tahun 2014 sebesar 18%, dan tahun 2015 sebesar 20%.
Jadi selama tiga tahun ini rasionya masuk dalam kategori ideal,
karena telah mencapai standar dari metode PEARLS yaitu 15-20%.
Namun pada tahun 2016 dan tahun 2017 mempunyai persentase
rasio L1 yang sama besar yaitu 26%. Rasio pada dua tahun ini belum
mencapai standar ideal karena telah melampaui standar yang di
tetapkan yaitu 15-20%.
6. Sign of Growth
Indikator sign of growth digunakan untuk mengukur persentase
pertumbuhan disetiap nomor perkiraan yang paling penting di laporan
keuangan, juga pertumbuhan anggota. Dalam kondisi ekonomi dengan
inflasi tinggi, pertumbuhan nyata (setelah dikurangkan dengan inflasi),
merupakan kunci ketahanan jangka panjang CU (Munaldus dkk. 2014:
183). Terdapat dua rasio sign of growth yaitu:
a. Pertumbuhan Anggota (S10)

Tabel V.12
Pertumbuhan Anggota (S10)
Jumlah Jumlah Anggota
Tahun Anggota Sampai Akhir S10 (%)
Terakhir Tahun Lalu
2013 6.815 5.327 27,93
2014 7.639 6.815 12,09
2015 9.223 7.639 20,74
2016 10.197 9.223 10,56
2017 11.336 10.197 11,17
Sumber:Data Statistik CU Sinar Saron Tahun 2013-2017
Dari tabel diatas dapat dilihat bahwa hasil persentase rasio S10
selama lima tahun mengalami fluktuasi dan jumlah anggota pada
tahun berjalan serta jumlah anggota tahun lalu setiap tahun
mendapat pertambahan anggota baru, yang menyebabkan setiap
tahun jumlah anggota CU mengalami peningkatan.
Pada tahun 2013 hasil persentase rasio S10 senilai 27,93%, yang
berarti bahwa pada tahun ini CU telah mencapai standar ideal yang
diharapkan yaitu >12%. Di tahun 2014 rasionya menurun menjadi
12,09% yang berarti belum ideal karena belum mencapai standar
dari metode PEARLS. Pada tahun 2015 rasio S10 mengalami
peningkatan lagi yaitu senilai 20,74%, hal ini berarti terdapat
peningkatan jumlah anggota pada tahun 2015 yaitu 1.584 anggota.
Persentase rasio S10 pada tahun ini telah mencapai standar ideal
yang diharapkan. Hasil perhitungan kinerja rasio S10 pada tahun
2016 mengalami penurunan lagi sebesar 10,56%, rasio ini belum
mencapai standar ideal. Di tahun 2017 rasio S10 meningkat lagi
senilai 11,17% namun belum mencapai standar ideal yang
diharapkan.

Tabel V.13
Pertumbuhan Aset (S11)
Total Aset Sampai
Total Aset Tahun
Tahun Akhir Tahun Lalu S11 (%)
Berjalan (Rp)
(Rp)
2013 77.597.787.292 56.893.590.036 36,39
2014 93.761.303.386 77.597.787.292 20,83
2015 116.721.604.464 93.761.303.386 24,49
2016 134.198.946.070 116.721.604.464 14,97
2017 151.971.667.847 134.198.946.070 13,24
96
Dari tabel diatas dapat dilihat bahwa hasil persentase rasio S11
dari tahun 2013-2017 mengalami penurunan setiap tahun dan total
aset tahun berjalan serta total aset sampai akhir tahun lalu
mengalami peningkatan. Pada tahun 2013 rasio S11 senilai 36,39%,
S11 tahun 2014 senilai 20,83%, S11 tahun 2015 senilai 24,49%,
S11 tahun 2016 senilai 14,97%, dan S11 pada tahun 2017 senilai
13,24%.
Hasil perhitungan kinerja rasio S11 pada tahun 2013 senilai 36%
yang berarti terjadi kenaikan total aset sebesar Rp. 20.704.197.256
dari tahun 2012. Tahun 2014 rasio S11 mengalami penurunan yaitu
senilai 20,83% yang artinya terjadi kenaikan total aset sebesar Rp.
16.163.516.094 dari tahun 2013. Pada tahun 2015 perhitungan rasio
S11 senilai 24,49%, yang artinya total aset mengalami kenaikan
sebesar Rp. 22.960.301.078 dari tahun 2014.
Hasil perhitungan rasio S11 pada tahun 2016 senilai 14,97%,
yang berarti terjadi kenaikan total aset sebesar Rp. 17.477.341.606
dari tahun 2015. Dan pada tahun 2017 rasio S11 senilai 13,24%
yang artinya terjadi kenaikan total aset sebesar Rp. 17.772.721.777
dari tahun 2016 (inflasi tahun 2013 8,38%, tahun 2014 8,36%,
tahun 2015 3,35%, tahun 2016 3,02%, dan tahun 2017 3,61%),
sumber data www.bi.go.id.

97
C. PEMBAHASAN
1. Kinerja Keuangan Credit Union Sinar Saron Tahun 2013
Tabel V.14
Penilaian Kinerja Keuangan Credit Union Sinar Saron Tahun 2013
Hasil Analisis
Rasio Rasio Ideal Kriteria Rasio
Data
Protection P1 100% 407,40% Bagus Sekali
P2 ≥35% 27,99% Sedang
Effective E1 70-80% 73,77% Bagus Sekali
Financia E5 70-80% 81,35% Buruk
l E6 ≤5% 2,76% Bagus
Structure
E9 ≥10% 8,64% Sedang
Asset A1 ≤5% 7,51% Sedang
Quality A2 ≤5% 5,74% Sedang
Rates R7 >7,50%* 7,96% Bagus Sekali
R9 ≤5% 5,94% Sedang
of Return
and Costs
Liquidity L1 15-20% 20% Bagus Sekali
Signs of S10 >12% 27,93% Bagus Sekali
Growth S11 >8,38%** 36,39% Bagus Sekali
Sumber: Hasil Analisis Data Kinerja Keuangan CU Sinar Saron
Tahun 2013
Keterangan: P1 = Ketersediaan dana cadangan risiko terhadap total

pinjaman lalai >12 bulan.
P2 = Ketersediaan dana cadangan risiko terhadap total
pinjaman lalai 1-12 bulan.
E1 = Rasio piutang bersih
E5 = Rasio simpanan non saham
E6 = Rasio pinjaman ke pihak luar
E9 = Rasio modal lembaga bersih
A1 = Rasio total pinjaman lalai dalam total piutang
A2 = Rasio aset-aset yang tidak menghasilkan
R7 = Rasio simpanan saham anggota/rata-rata
simpanan saham anggota.
R9 = Rasio biaya operasional
L1 = Rasio likuiditas terhadap simpanan
S10 = Rasio pertumbuhan anggota
S11 = Rasio pertumbuhan total aset
* = Suku bunga pasar tahun 2013
** = Inflasi tahun 2013
98
a. Indikator Protection
Hasil perhitungan kinerja pada indikator P1 masuk dalam kriteria
Bagus sekali yang berarti CU mempunyai dana cadangan yang dapat
menutupi pinjaman lalai dari anggota. Pada indikator P2, CU masuk
dalam kriteria Sedang, oleh karena itu perlu adanya peningkatan
dana cadangan risiko dan mengurangi tingkat pinjaman lalai
anggota.
b. Indikator Efektive Financial Structure
Hasil Kinerja pada indikator Effektive Financial Structure pada
tahun 2013 masuk dalam empat kriteria yaitu indikator E1 berada
pada kriteria Bagus Sekali yang artinya CU mampu
menginvestasikan asetnya dalam bentuk piutang kepada anggota.
Indikator E5 masuk dalam kriteria Buruk karena total aset yang yang
selama ini didanai dari simpanan non saham terlalu besar. Indikator
E6 berada dalam kriteria Bagus karena total aset yang didanai dari
pinjaman pihak ketiga masih berada pada kisaran 1-19% dari total
aset, dan indikator E9 masuk dalam kriteria Sedang, karena masih
berada dibawah rasio idealya serta modal lembaga bersih yang
dimiliki oleh CU masih belum cukup untuk mendanai aset-aset yang
bermasalah.
c. Indikator Asset Quality
Pinilaian kinerja pada indikator ini terdapat dua rasio yaitu A1
dan A2. Pada rasio A1, CU berada pada kriteria Sedang karena aset-
99
aset yang tidak menghasilkan senilai 7,51%. Aset tidak
menghasilkan ini masih lebih tinggi dari rasio ideal yaitu ≤5% dari
portofolio pinjaman. Oleh karena itu agar CU dapat mencapai
standar ideal yang diinginkan maka perlu untuk memperbaiki
kualitas pelayanannya. Rasio A2 CU masuk dalam kriteria Sedang
karena kinerja aktual masih berada diatas rasio idealnya oleh karena
itu CU perlu meningkatkan lagi pendapatannya dengan merekrut
anggota untuk menabung.
d. Indikator Rates of Return and Costs
Indikator Rates of Return and Costs pada tahun 2013 masuk
dalam kriteria Bagus Sekali dan Sedang. Rasio R7 masuk dalam
kriteria Bagus Sekali karena pendapatan atas simpanan saham
anggota meningkat dari stadar rasio idealnya. Sedangkan rasio R9
masuk dalam kriteria Sedang, oleh karena itu CU perlu memperkecil
tingkat biaya operasionalnya terhadap aset-aset yang dimiliki.
e. Indikator Liquidity
Indikator liquidity pada tahun 2013 memiliki satu rasio yaitu
rasio L1. Rasio L1 masuk dalam kriteria Bagus Sekali artinya CU
memiliki dana cadangan berupa uang tunai yang cukup untuk
menangani penarikan simpanan anggota secara tiba-tiba.
f. Indikator Signs of Growth
Terdapat dua rasio pada indikator Signs of Growth yaitu rasio
S10 dan S11 yang berada pada kriteria Sangat Bagus, artinya CU
100
telah melakukan promosi yang baik sehingga dapat menghimpun
angggota yang banyak untuk bergabung menjadi anggota CU.
Tabel V.15
Hasil Analisis
Data
P2 ≥35% 22,11% Sedang
l E6 ≤5% 0,00% Bagus Sekali
Structure
E9 ≥10% 8,55% Sedang
Rates R7 >7,75%* 7,09% Buruk
R9 ≤5% 5,66% Sedang
of Return
and Costs
Signs of S10 >12% 12,09% Bagus
Sumber: Hasil Analisis Data Kinerja Keuangan CU Sinar Saron Tahun
2014

R7= Rasio simpanan saham anggota/rata-rata
101
Hasil perhitungan kinerja pada indikator Pretection tahun 2014
berada dalam dua rasio yaitu rasio P1 dikriteriakan Bagus Sekali
artinya CU memiliki dana cadangan yang cukup untuk manangani
kredit lalai anggota. Jika dibandingkan dengan kinerja rasio P1
tahun lalu, maka tahun ini persentasenya mengalami penurunan
yaitu sebesar 159,75% namun masih berada dalam kriteria Bagus
Sekali. Rasio P2 jika dibandingkan dengan tahun lalu maka
mengalami penurunan persentase namun masih berada dalam
kriteria Sedang, artinya dana cadangan risiko bersih yang dimiliki
CU masih belum cukup untuk menutupi 35% kredit lalai 1-12
bulan.
b. Indikator Effective Financial Structure
Kinerja indikator Effective Financial Structure pada tahun 2014
berada dalam kriteria Bagus Sekali, Buruk dan Sedang. Rasio E1
masih berada pada kriteria Bagus Sekali meskipun mengalami
sedikit penurunan persentase. Rasio E5 masih dikriteriakan Sedang.
Rasio E6 mengalami peningkatan dari kriteria Bagus menjadi Bagus
Sekali. Hal ini berarti CU sudah bisa mendanai lembaganya sendiri
tanpa melakukan pinjaman kepada pihak ketiga. Pada rasio E9
masih dikriteriakan Sedang karena persentase yang diperoleh masih
dibawah standar ideal.

102
Kinerja indikator Asset Quality pada tahun 2014 masih berada
dalam kriteria sedang. Rasio A1 semakin mengalami penurunan
persentase sebesar 1,23% oleh karena itu CU seharusnya semakin
meningkatkan kinerjanya dengan cara meningkatkan pinjaman
beredar. Rasio A2 mengalami peningkatan persentase sebesar
0,71% yang artinya CU perlu mengelola aset-aset yang tidak
produktifnya dengan baik.
Rasio kinerja pada indikator Rates of Return and Costs tahun
2014 berada dalam kriteria Buruk dan Sedang. Rasio R7 masuk
dalam kriteria Buruk karena CU mengalami defisit sehingga sulit
untuk mendapatkan keuntungan, sedangkan rasio R9 mengalami
sedikit penurunan persentase, namun masih berada pada kriteria
Sedang yang berarti CU belum dapat menangani kinerjanya secara
baik.
Kinerja indikator Liquidity tahun 2014, rasio L1 mengalami
penurunan rasio yaitu dari 20% menjadi 18% namun masih berada
dalam kriteria Bagus Sekali, yang artinya CU masih dapat
menangani uang tunainya dengan baik apabila secara tiba-tiba
anggota menarik simpanannya.

103
Kinerja indikator Signs of Growth tahun 2014 kriterianya Bagus
dan Bagus Sekali. Rasio S10 pada tahun 2014 mengalami
penurunan persentase yaitu dari 27,93% menjadi 12,09% dan masuk
dalam kriteria Bagus. Sedangkan rasio S11 masih tetap berada pada
kriteria Bagus Sekali.
Tabel V.16
Hasil Analisis
Data
P2 ≥35% 11,82% Sedang
Financial E5 70-80% 81,79% Buruk
Structure E6 ≤5% 3,28% Bagus
s
E9 ≥10% 6,38% Sedang
Rates of R7 >7,50%* 6,26% Sedang
Return R9 ≤5% 6,16% Sedang
and
Costs
Signs of S10 >12% 20,74% Bagus Sekali
2015
104

Kinerja indikator protection pada tahun 2015 masih berada pada
kriteria yang sama yaitu Bagus Sekali dan Sedang. Rasio P1,
mengalami penurunan persentase namun tetap berada pada kriteria
Bagus Sekali dan rasio P2 juga masih berada dalam kriteria yang
sama yaitu Sedang, hal ini menunjukan bahwa CU harus lebih
memperhatikan tingkat pinjaman lalai anggota.
b. Indikator Effective Financial Structures
Kinerja indikator Effective Financial Structures pada tahun 2015
berada dalam beberapa kriteria, pada rasio E1 masih berada dalam
kriteria Bagus Sekali. Rasio E5 persentasenya semakin menurun
senilai 81,79% mendekati standar ideal namun masih berada dalam
kriteria Buruk. Pada rasio E6, presentasenya mengalami kenaikan
lagi yaitu senilai 3,28% sehingga kriterianya berubah dari Bagus
Sekali menjadi Bagus, hal ini disebabkan karena CU melakukan
pinjaman dana pada pihak ke tiga, sehingga mengalami peningkatan
persentase rasio E6. Dan pada rasio E9 mengalami penurunan
persentase kinerja dan masih berada dibawah standar ideal yaitu
≥10% sehingga tetap berada pada kriteria Sedang.

105
Kinerja indikator Asset Quality tahun 2015 masih berada pada
kategori Sedang. Oleh karena itu untuk rasio A1 perlu mengurangi
tingkat pinjaman lalai dan meningkatkan pinjaman beredarnya. Dan
untuk rasio A2 perlu mengimbangi antara aset yang tidak
menghasilkan dengan tingkat kenaikan total aset.
d. Indikator Ratest of Return and Cotst
Kinerja indikator Ratest of Return and Cotst tahun 2015 berada
dalam kriteria Sedang. Rasio R7 berada pada kriteria Sedang
sedangkan rasio R9 juga berada dalam kriteria Sedang yang berarti
peningkatan biaya operasional yang tidak diimbangi dengan aset
rata-rata.
Kinerja indikator Liquidity tahun 2015 masih berada pada kriteria
Bagus Sekali meskipun persentase rasio mengalami peningkatan
sebesar 2%. Hal ini berarti CU memiliki dana yang cukup untuk
mengantisipasi penarikan simpanan anggota.
Kinerja indikator Signs of Growth tahun 2015 berada pada
kriteria Bagus Sekali. Rasio S10 mengalami peningkatan persentase
menjadi 20,74% dan masuk dalam kriteria Bagus Sekali yang berarti
CU mengalami pertambahan anggota yang baik. Sedangkan rasio
S11 juga mengalami peningkatan rasio menjadi 24,49% dan berada

106
pada kriteria Bagus Sekali, hal ini dikarenakan terjadi peningkatan
total aset yang bagus melebihi tingkat inflasi.
Tabel V.17
Hasil Analisis
Data
P2 ≥35% 11,11% Sedang
l E6 ≤5% 2,56% Bagus
Structures
E9 ≥10% 6,54% Sedang
Quality A2 ≤5% 5,05% Bagus
Rates of R7 >4,75%* 7,07% Bagus Sekali
Return R9 ≤5% 5,89% Sedang
and
Costs
Liquidity L1 15-20% 26% Buruk
Signs of S10 >12% 10,56% Sedang
Sumber: Hasil Analisis Data Kinerja Keuangan CU Sinar Saron
Tahun 2016

107
kriteria Bagus Sekali dan Sedang. Pada rasio P1, mengalami
penurunan persentase lagi menjadi 139,50% namun masih tetap
berada pada kriteria Bagus Sekali, sedangkan untuk rasio P2 masih
berada pada kriteria yang sama yaitu Sedang, karena kinerjanya
masih berada dibawah 35% persediaan tunggakan pinjaman.
Kinerja indikator Effective Financial Structures pada tahun 2016
memiliki beberapa kriteria yaitu: rasio E1 mengalami penurunan
persentase kinerja rasio sebesar 4,75% namun masih berada dalam
kriteria Bagus Sekali. Rasio E5 mengalami peningkatan persentase
kinerja melebihi standar ideal dan masih dikriteriakan Buruk, untuk
rasio E6 persentase kinerjanya semakin menurun mendekati kriteria
Sangat Bagus, namun belum mencukupi dan masih berada pada
kriteria Bagus, karena CU masih memiliki pinjaman kepada pihak
ketiga. Selanjutnya rasio E9 masih tetap berada pada kriteria sedang,
karena modal lembaga berada antara 5-9% dari total aset.
c. Indikator Assets Quality
Kinerja indikator Asset Quality pada tahun 2016 berada pada
kriteria Sedang dan Bagus. Rasio A1 mengalami penurunan
persentase dan masih tetap berada dalam kriteria Sedang. Sedangkan
rasio A2 mengalami peurunan persentase hingga masuk dalam
kriteria Bagus, artinya CU sudah melaksanakan kinerja yang bagus

108
yaitu dengan cara mengelola aset-aset tidak produktifnya dengan
baik.
Kinerja indikator Rates of Return and Costs tahun 2016 berada
pada kriteria Bagus Sekali dan Sedang. Rasio R7 berada dalam
kriteria Bagus Sekali. Sedangkan rasio R9 persentasenya semakin
menurun dari 6,16% menjadi 5,89% namun masih berada pada
kriteria Sedang.
Kinerja indikator liquidity tahun 2016 berada dalam kriteria
Buruk, yang disebabkan oleh adanya kenaikan persentase kinerja
yaitu sebesar 6%. Hal ini berarti CU masih memiliki simpanan dana
yang banyak untuk mengantisipasi penarikan simpanan anggota.
Oleh karena itu sebaiknya CU memberikan pinjaman lagi ke pada
anggota dan mengusahakan dana likuid yang dimiliki sebesar 15-
20%.
Kinerja indikator Signs of Growth pada tahun 2016 berada pada
kriteria Sedang dan Bagus Sekali. Rasio S10 pada tahun 2016 jika
dibandingkan dengan tahun 2015 mengalami penurunan persentase
disertai pula dengan penurunan kriterianya yaitu pada tahun 2015
persentase kinerja rasio S10 sebesar 20,74% dan masuk dalam
kriteria Bagus Sekali dan di tahun 2016 persentase kinerjanya

109
menurun menjadi 10,56%, dan masuk dalam kriteria Sedang. Rasio
S11 pada tahun 2016 masih berada pada kriteria yang sama dengan
tahun 2015 yaitu Bagus Sekali, artinya pertumbuhan total asset yang
dimiliki CU sudah cukup baik.
Tabel V.18
Hasil Analisis
Data
P2 ≥35% 5,04% Sedang
l E6 ≤5% 2,00% Bagus
Structures
E9 ≥10% 4,55% Sedang
Asset A1 ≤5% 17,69% Buruk
Quality A2 ≤5% 4,22% Bagus Sekali
Rates R7 >4,25%* 6,60% Bagus Sekali
R9 ≤5% 9,73% Sedang
of Return
and Costs
Liquidity L1 15-20% 26% Buruk
Signs of S10 >12% 11,17% Sedang
2017
110

kriteria Bagus Sekali dan Sedang. Rasio P1 mengalami penurunan
persentase sebesar 9,12% namun masih masuk dalam kriteria Bagus
Sekali, artinya CU masih memiliki dana cadangan risiko yang cukup
untuk menutupi pinjaman lalai dari anggota. Rasio P2 mengalami
peningkatan persentase sebesar 6,07% namun belum mencapai
standar idealnya yaitu ≥35% sehingga masih berada dalam kriteria
Sedang.
Kinerja indikator Effective Financial Structures tahun 2017
berada dalam beberapa kriteria. Rasio E1 masih berada pada kriteria
Bagus Sekali. Rasio E5 mengalami penurunan persentase yaitu
80,78% mendekati standar ideal 70-80% namun masih masuk dalam
kriteria Buruk. Rasio E6 masih berada pada kriteria yang sama yaitu
Bagus dengan persentase yang diperoleh senilai 2,00%. Sedangkan
rasio E9 mengalami penurunan persentase sebesar 1,99% dan masih
berada dalam kriteria Sedang.
Kinerja indikator Asset Quality pada tahun 2017 berada pada
kriteria Buruk dan Bagus Sekali. Rasio A1 mengalami peningkatan

111
persentase kinerja sebesar 10,09% dan masuk dalam kriteria Buruk,
artinya kinerja CU pada indikator asset quality semakin menurun di
tahun ini, oleh karena itu CU harus mengurangi tingkat pinjaman
lalai anggota agar dapat mengimbangi dengan total pinjaman yang
beredar. Sedangkan persentase yang diperoleh pada rasio A2 senilai
4,22%, persentase yang diperoleh ini berada dibawah 5% sehingga
masuk dalam kriteria Bagus Sekali.
Kinerja indikator Rates of Return and Costs pada tahun 2017
masih berada pada kriteria yang sama yaitu Bagus Sekali dan
Sedang. Rasio R7 berada dalam kriteria Bagus Sekali sedangkan
rasio R9 mengalami peningkatan persentase dari 5,89% menjadi
9,73% dan tetap berada pada kriteria Sedang, maka CU harus
mengurangi biaya operasionalnya agar dapat mengimbangi dengan
total aset.
Kinerja indikator Liquidity pada tahun 2017 masih berada dalam
kriteria Buruk, karena persentase kinerja masih tetap sama dengan
persentase tahun 2016, artinya CU belum mengelolah kinerja dana
likuidnya secara baik.
Kinerja indikator Signs of Growth pada tahun 2017 berada dalam
kriteria Sedang dan Bagus Sekali. Oleh karena itu untuk rasio S10
112
perlu meningkatkan kinerjanya dengan merekrut anggota yang
banyak untuk menabung di CU. Sedangkan rasio S11 masih
mempertahankan persentase kinerjanya dengan kriteria yang dimiliki
yaitu Bagus Sekali.

113
BAB VI
KESIMPULAN, SARAN DAN KETERBATASAN
A. Kesimpulan
Berdasarkan hasil analisis data yang telah dilakukan untuk menjawab
rumusan masalah dari penelitian yang dilakukan penulis di credit union Sinar
Saron pada tahun 2013 sampai dengan tahun 2017 yaitu:
1. Protection
Selama tahun 2013-2017 indikator protection masuk dalam kriteria Bagus
Sekali dan Sedang. Rasio P1 pada tahun 2013-2017 berada dalam kriteria
Bagus Sekali, sedangkan rasio P2 berada pada kriteria Sedang.
2. Effective Financial Structure
Dalam tiga rasio yaitu E1, E5, dan E9 selama tahun 2013-2017 tidak
mengalami perubahan, namun tetap berada pada kriteria Bagus Sekali,
Buruk, dan Sedang. Sedangkan rasio E6 selama tahun 2013, 2015,2016 dan
2017 berada dalam kriteria Bagus, namun di tahun 2014 rasio E6 kriterianya
Bagus Sekali.
3. Asset Quality
Indikator asset quality selama tahun 2013-2015 memiliki kinerja yang
konsisten (tidak berubah-ubah) yaitu tetap berada pada kriteria Sedang,
namun ditahun 2017 rasio A1 menurun dan berada pada kriteria Buruk,
sedangkan rasio A2 pada tahun 2016-2017 meningkat dari Sedang, menjadi
Bagus sampai pada kriteria Bagus Sekali.
113
114
4. Rates of Return and Costs
Pada indikator rates of return and costs terdapat dua rasio yaitu R7 dan R9,
rasio R7 selama tahun 2013 berada dalam kriteria Bagus Sekali namun di
tahun 2014 kriterianya menurun menjadi Buruk dan meningkat menjadi
Sedang di tahun 2015 hingga mencapai kriteria Bagus Sekali ditahun 2016-
2017. Sedangkan rasio R9 masih tetap konsisten pada kriteria Sedang.
5. Liquidity
Indikator liquidity mengalami penurunan kinerja yaitu dari Bagus Sekali
menjadi Buruk.
6. Signs of Growth
Indikator rates of return and costs terdapat dua rasio yaitu S10 dan S11,
rasio S10 mengalami perubahan kinerja secara terus-menerus setiap
tahunnya sedangkan rasio S11 selalu konsisten dan masuk dalam kriteria
Bagus Sekali.
Jadi sesuai dengan hasil perhitungan menggunakan 13 rasio dari metode
PEARLS terdapat banyak rasio yang masih berada dalam kriteria Sedang dan
Buruk, sehingga dapat dikatakan bahwa kinerja credit union Sinar Saron masih
kurang sehat.
B. Saran
Berdasarkan kesimpulan diatas maka saran yang dapat penulis berikan untuk
dapat meningkatkan kinerja keuangan credit union Sinar Saron kedepannya
yaitu:
115
1. Credit union Sinar Saron harus tetap mempertahankan kinerja keuangan
pada rasio-rasio yang kinerjanya sudah bagus sekali seperti pada rasio P1
(ketersediaan dana cadangan risiko dan privisi pinjman lalai > 12 bulan),
yang berarti CU sudah mempunyai dana cadangan yang cukup untuk
menutupi pinjaman lalai anggota, rasio E1 (piutang bersih/total aset) yang
kinerjanya Bagus Sekali, rasio A2 ( rasio aset-aset yang tidak menghasilkan
pendapatan), rasio R7 (rasio simpanan saham anggota), dan rasio S11
(pertumbuhan total aset).
2. Rasio yang berada dalam kriteria Baik seperti, E6 (rasio pinjaman ke pihak
luar) meskipun pada tahun 2014 mengalami perubahan kriteria menjadi
Bagus Sekali namun belum dapat mempertahankannya. Oleh karena itu
pihak CU perlu untuk konsisten mempertahankannya agar CU tidak lagi
mendanai aset-asetnya dari pihak luar meskipun dana tersebut dari BKCU
Kalimantan, tetapi CU bisa mendanai dari modal lembaga sendiri.
3. Pengurus credit union Sinar Saron harus lebih memperhatikan dan
memperbaiki lagi kinerja pada rasio-rasio yang berada pada kriteria Sedang
dan Buruk , seperti P2 (ketersediaan dana cadangan risiko terhadap provisi
pinjaman lalai 1-12 bulan), E5 (rasio simpanan non saham), E9 (rasio modal
lembaga bersih), A1 (rasio total pinjaman lalai dalam total piutang), R9 (
rasio biaya operasional), L1 (rasio likuiditas terhadap simpanan) dan rasio
S10 (rasio pertumbuhan anggota).
4. Kebijakan Pinjaman
Selama lima tahun kredit lalai mengalami peningkatan dari tahun ke tahun
oleh karena itu credit union Sinar Saron lebih bijak lagi dalam memberikan
116
pinjaman dengan cara melakukan survei lapangan dan mencari tau latar
belakang anggota yang ingin melakukan pinjaman agar dapat mengetahui
apakah anggota yang mau meminjam uang di CU mampu membayar
angsuran setiap bulan atau tidak, dan salah satu solusi lagi untuk
mengurangi pinjaman lalai yaitu CU mencoba memberikan reword kepada
anggota yang mengembalikan pinjamannya tepat waktu, misalnya berupa
pemberian hadia-hadia yang diundikan pada saat RAT.
5. Kebijakan Likuiditas
Saran dari penulis mengenai kebijakan likuiditas yaitu selama dua tahun
terakhir CU Sinar Saron mengalami peningkatan rasio likuiditas yang
artinya CU masih memiliki uang tunai yang banyak. Oleh karena itu
sebaiknya diminimalisir lagi dengan cara dipinjamkan kepada anggota agar
dananya tidak menganggur dan dapat memberikan keuntungan sehingga
uang tunai yang menganggur tidak berada dalam jumlah yang banyak.
6. Kebijakan Sumber Daya Manusia
Saran dari penulis mengenai kebijakan SDM yaitu credit union Sinar Saron
seharusnya meningkatkan promosi dengan cara sosialisasi didaerah
pengembangannya serta menyebarkan brosur secara langsung maupun
melalui media sosial seperti: Facebook untuk merekrut anggota lebih
banyak lagi.
C. Keterbatasan
Keterbatasan yang penulis temukan ketika melakukan penelitian hingga proses
penyusunan skripsi yaitu:

117
1. Kurangnya buku-buku referensi terbaru serta penelitian-penelitian
sebelumnya baik berupa skripsi, tesis, maupun jurnal, sehingga peneliti
hanya menggunakan beberapa referensi saja sebagai panduan proses
penyusunan skripsi.
2. Dalam analisis PEARLS ini secara keseluruhan terdapat 45 rasio, namun
sesuai dengan saran dari WOCCU maka penulis hanya menggunakan 13
rasio saja untuk menilai kinerja keuangan credit union Sinar Saron yaitu
Rasio P1, P2, E1, E5, E6, E9, A1, A2, R7, R9, L1, S10, dan S11. Dalam
penelitian ini penulis mengalami kesulitan dalam menentukan
kesimpulannya, oleh karena itu penulis menggunakan perhitungan skor
untuk mengetahui kesimpulan dari kinerja rasio di CU Sinar Saron.

118
DAFTAR REFERENSI
Arsyad, Lincolin. 2008. Lembaga Keuangan Mikro Institusi, Kinerja, &
Sustanabilitas. Yogyakarta: CV ANDI OFFSET
Bella, Stephani. 2018. Skripsi. Analisis Kinerja Keuangan Berdasarkan Analisis
PEARLS (Studi pada Credit Union Sandya Swadaya, Kota Yogyakarta,
DIY). Yogyakarta: Universitas Sanata Dharma
Churchill, C. & Frankiewicz, C. 2006. Memberdayakan keuangan mikro:
mengelola untuk peningkatan kinerja.Jakarta: Publikasi ILO
Darmawan, Deni. 2013. Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: PT Remaja
Rosdakarya
Eliando, Wentho. 2018. “Komunitas Sebagai “Core Bisnis” CU Sinar Saron” .
http://www.florespos.co/komunitas-sebagai-core-bisnis-cu-sinar-saron/.
diakses tanggal 10 Oktober 2018
Elias, A. & Situngkir, B. SL. 2006. Manajemen Perkreditan untuk Credit Union
(Koperasi Kredit) dan Koperasi Simpan Pinjam. Jakarta: Publikasi
Inkopdit
Fahmi, Irham. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: ALFABETA CV
Febrianti, Sukma, & Hendrika. 2018. “Analisis PEARLS Dalam Menilai Kinerja
Keuangan Koperasi Kredit “CU Usaha Kita” Tahun 2011-2014” Jurnal
Ekonomi STIE Pontianak
Harahap, Sofyan Syafri. 2007. Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta:
PT RajaGrafindo Persada
Hery. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: CAPS
118
119
Jumingan. 2006. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Bumi Aksara
Laba Erap, Lukas. & Atasoge, Anselmus. 2016. Modul Pendidikan Tematis/
Pendidikan Dasar. Larantuka: CU Sinar Saron
Lamury, Marcel H.F. & Salan Boro, Valerianus. 2019. Manual Operasional
Keanggotaan, Produk, & Pelayanan Tahun Buku 2019 Solusi Cerdas
Terpercaya untuk Bangkit Menuju Sejahtera. Larantuka: CU. Sinar Saron
Modul TNP2K. 2015. Meningkatkan Pemberdayaan Masyarakat Melalui
Koperasi Lembaga Keuangan Mikro. Jakarta: Rapat Kerja Teknis Tim
Koordinasi Penanggulangan Kemiskinan
Munaldus, Yuspita Karlena, Yohanes RJ, Saniansah, & B. Hendi. 2012. Credit
Union: Kendaraan Menuju Kemakmuran Praktik Bisnis Sosial Model
Indonesia. Jakarta: PT Elex Media Komputindo Kompas Gramedia
Anggota IKAPI
Munaldus, Yuspita Karlena, & Herlina. 2014. Kiat Mengelola Credit Union.
Jakarta: PT Elex Media Komputindo Kompas Gramedia Anggota IKAPI
Munawir, S. 2012. Analisis Informasi Keuangan.Yogyakarta: Liberty
Yuda, Novita Dewi. 2017. Skripsi: Analisis Kinerja Keuangan Credit Union
Berdasarkan Sistem PEARLS (Studi kasus pada Credit Union Keling
Kumang di Sintang Kalimantan Barat). Yogyakarta: Universitas Sanata
Dharma
. 2018. “Provinsi dengan Angka Kemiskinan Tertinggi pada Maret 2018”.
(https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2018/07/24/provinsi-dengan-
120
angka-kemiskinan-tertinggi-pada-maret-2018). diakses tanggal 10 Oktober
2018
2017.”Informasi Umum Lembaga Keuangan Mikro”.
(https://www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/Pages/Lembaga-Keuangan-
Micro.aspx). diakses tanggal 11 Oktober 2018
.2013.” Inflasi”.( www.bi.go.id). diakses tanggal 12 April 2019

121
LAMPIRAN
121
122
Lampiran 1:
Surat izin penelitian dari Fakultas

123
Lampiran 2:
124
Lampiran 3:
Surat Balasan dari Credit Union Sinar Saron

125
Lampiran 4:
Neraca Credit Union Sinar Saron Tahun 2013
Uraian 2013
Aset Lancar
Kas Rp. 81.716.110
Tabungan dan Deposito Rp. 13.916.199.071
Piutang/Pinjaman Anggota
Piutang Kapitalisasi Rp. 10.040.241.100
Piutang Produktif Rp. 21.858.478.600
Piutang Konsumtif Rp. 19.191.784.950
Piutang Perumahan Rp. 5.681.921.200
Piutang Pendidikan Rp. 746.575.750
Pinjaman Kendaraan Rp. 1.218.478.450
Piutang Kesehatan Rp. 8.055.400
Total Piutang/Pinjaman Anggota Rp. 58.745.535.450
Piutang Lain-Lain Rp. 415.023.000
Total Aset Lancar Rp. 73.158.473.631
Penyertaan Dan Investasi
Saham SPD Rp. 420.000.000
Saham Jalinan Rp. 60.060.000
Total Penyertaan Dan Investasi Rp. 480.060.000
Aset Tetap
Kendaraan Rp. 74.835.000
Perlengkapan Rp. 26.218.500
Aset Lain-Lain Rp. 3.858.200.161
Total Aset Tetap Rp. 3.959.253.661
Total Aset Rp. 77.597.787.292
126
Neraca Credit Union Sinar Saron Tahun 2013 (sambungan)
Kewajiban/Hutang
Kewajiban Lancar
Simpanan Non Saham
TABAH Rp. 10.307.190.050
TANGKAS Rp. 187.597.000
SIHARA Rp. 52.106.350
TABUR Rp. 797.029.000
SISARON Rp. 51.784.142.060
Total Simpanan Non Saham Rp. 63.128.064.460
Hutang SPD Rp. 2.139.893.200
Total Hutang SPD Rp. 2.139.893.200
Total Kewajiban Lancar Rp. 65.267.957.660
Hutang Tak Berbiaya
Solkes Rp. 67.005.000
Solduka Rp. 123.100.000
Hutang Simpanan Anggota -
Titipan Anggota Rp. 386.500
Hutang Klaim Jalinan -
Biaya Yang Masi Di Bayar -
Total Hutang Tak Berbiaya Rp. 190.491.500
Transitoris Dan Antisipasi Aktiva
Dana-Dana Rp. 392.134.315
Total Kewajiban/Hutang Rp. 65.850.583.475
Kekayaan Bersih
Simpanan Saham
Simpanan Pokok Rp. 6.815.000.000
Simpanan Wajib Rp. 1.264.950.000
Total Simpanan Saham Rp. 8.079.950.000
Donasi Rp. 10.450.000
Dana Gedung Rp. 807.695.000
Dana Cadangan Risiko Rp. 1.500.542.273
Dana Cadangan Umum Rp. 707.739.450
SHU Tahun Lalu -
SHU Tahun Berjalan Rp. 79.474.479
Total Kekayaan Bersih Rp. 11.185.851.202
Total Hutang Modal Rp. 77.036.434.677

127
Lampiran 5:
Uraian 2014
Aset Lancar
Kas Rp. 162.652.850
Tabungan dan Deposito Rp. 14.664.576.347
Piutang Kapitalisasi Rp. 8.679.170.550
Piutang Konsumtif Rp. 19.322.086.550
Piutang Pendidikan Rp. 1.130.941.950
Piutang Kesehatan Rp. 4.721.800
Aset Tetap
Total Aset Rp. 93.761.303.386
128
Kewajiban/Hutang
Kewajiban Lancar
Simpanan Non Saham
TABAH Rp. 14.662.740.000
TANGKAS Rp. 532.503.450
SIHARA Rp. 83.116.300
TABUR Rp. 1.099.429.000
SISARON Rp. 62.885.447.150
Total Simpanan Non Saham Rp.79.263.235.900
Hutang SPD -
Total Hutang SPD -
Total Kewajiban Lancar Rp.79.263.235.900
Hutang Tak Berbiaya
Solkes Rp. 266.005.000
Solduka Rp. 603.990.000
Titipan Anggota Rp. 319.215.050
Hutang Klaim Jalinan -
Biaya Yang Masi Di Bayar -
Total Hutang Tak Berbiaya Rp. 1.189.210.050
Total Kewajiban/Hutang Rp.80.748.928.737
Kekayaan Bersih
Simpanan Saham
Donasi Rp. 10.450.000
Dana Gedung Rp. 913.330.000
SHU Tahun Lalu -
Total Kekayaan Bersih Rp.12.251.029.324
Total Hutang Modal Rp.92.999.958.061

129
Lampiran 6:
Uraian 2015
Aset Lancar
Kas Rp. 335.587.433
Tabungan Dan Deposito Rp. 19.625.581.443
IMBAS Rp. 8.586.020.650
Piutang Kesejahteraan Rp. 14.057.416.450
Pinjaman Pendidikan Rp. 5.201.056.450
Piutang Kesehatan -
Piutang Lain-Lain -
Aset Tetap
Total Aset Rp. 116.721.604.464
130
Uraian 2015
Kewajiban/Hutang
Kewajiban Lancar
Simpanan Non Saham
Tabah Rp. 19.421.805.090
Tabur (2) Rp. 69.592.700
Simpanan Perumahan Rp. 972.406.150
Simpanan Kendaraan Rp. 467.973.700
Tangkas Rp. 1.304.485.250
SIHARA Rp. 150.973.850
TABUR -
SISARON Rp. 73.082.469.150
Hutang SPD Rp. 3.833.331.800
Hutang Tak Berbiaya
Solkes Rp. 387.722.500
Solduka Rp. 607.195.000
Hutang Klaim JALINAN -
Biaya Yang Harus Di Bayar -
Cadangan BJS Saham Rp. 519.877.900
Cadangan BJP Rp. 135.886.100
Total Kewajiban/Hutang Rp.101.622.829.937
Kekayaan Bersih
Simpanan Saham
131
Uraian 2015
Donasi Rp. 10.450.000
Dana Gedung Rp. 1.092.830.000
SHU Tahun Lalu -
132
Lampiran7:
Uraian 2016
Aset Lancar
Kas Rp. 455.086.700
IMBAS Rp. 7.534.650.900
Pinjaman Pendidikan Rp. 4.467.108.500
Piutang Kesehatan -
Piutang Lain-Lain -
Aset Tetap
Total Aset Rp. 134.198.946.070
Kewajiban/Hutang
Kewajiban Lancar
Simpanan Non Saham
Tabah Rp. 22.129.037.550
Tabur (2) Rp. 196.560.900
Simpanan Perumahan Rp. 3.136.186.000
Simpanan Kendaraan Rp. 1.647.303.600
Tangkas Rp. 2.527.988.950
SIHARA Rp. 301.529.250
TABUR -
SISARON Rp. 79.849.074.925
133
Uraian 2016
HUTANG SPD Rp. 3.433.333.300
Hutang Tak Berbiaya
Solkes Rp. 471.051.750
Solduka Rp. 698.397.500
By. Yg. Msh Harus Dibayar -
Cadangan BJS Saham Rp. 813.415.950
Cadangan BJP Rp. 154.084.532
Kekayaan Bersih
Simpanan Saham
Donasi Rp. 14.150.000
SHU Tahun Lalu -

134
Lampiran 8:
Uraian 2017
Aset Lancar
Kas Rp. 330.821.345
IMBAS Rp. 6.357.377.950
Piutang Pendidikan Rp. 4.675.041.750
Piutang Kendaraan Rp. 7.961.429.950
Piutang Kesehatan -
Simpanan Pokok Di BKCU Kalimantan Rp. 50.000.000
Simpanan Wajib Di BKCU Kalimantan Rp. 610.000.000
Simpanan JALINAN Di BKCU Kalimantan Rp. 113.840.000
Aset Tetap
Perlengkapan -
Total Aset Rp. 151.971.667.847
135
Uraian 2017
Kewajiban/Hutang
Kewajiban Lancar
Simpanan Non Saham
Simpanan Tabah Rp. 22.116.668.950
Simpanan Tabur (2) Rp. 286.444.850
Simpanan Simpanan Perumahan Rp. 7.084.602.200
Simpanan Kendaraan Rp. 3.206.160.300
Simpanan Tangkas Rp. 4.420.102.200
Simpanan SIHARA Rp. 496.018.150
Simpanan TABUR -
SISARON Rp. 85.156.916.628
Hutang Pantas di BKCU Kalimantan Rp. 3.033.333.200
Total Hutang Pihak Ke-3 Rp. 3.033.333.200
Hutang Tak Berbiaya
Titipan Setoran Anggota Rp. 2.616.879.329
By. Yg. Msh Harus Dibayar Rp. 347.122.663
Kekayaan Bersih
Simpanan Saham
Donasi Rp. 109.490.000
Dana Cadangan Umum Rp. 1.012.922.598
SHU Tahun Lalu -
SHU Tahun Berjalan Rp.314.130.227
Total Kekayaan Bersih Rp.22.722.823.744
Total Hutang Modal Rp.151.971.667.847

136
Lampiran 9:
Laporan Laba/Rugi Credit Union Sinar Saron Tahun 2013
Nama Perkiraan Des-13

Pendapatan
Pendapatan Usaha
Jasa Piutang Anggota Rp. 9.440.448.350
Jasa Pelayanan Rp. 512.561.200
Uang Pangkal Rp. 89.300.000
Denda Piutang Rp. 48.342.950
Jumlah Pendapatan Usaha Rp. 10.090.652.500
Pendapatan Non Usaha Rp. 284.475.190
Jumlah Pendapatan Rp. 10.375.127.690
Beban/Biaya Usaha
Biaya Modal
BJS Tabah Rp. 350.439.550
BJS Tangkas Rp. 13.062.400
BJS SIHARA Rp. 3.858.600
BJS Tabur Rp. 54.802.500
BJS SISARON Rp. 5.314.695.050
Penyisihan BJS Saham Rp. 480.957.150
Penyisihan BJP Rp. 80.395.465
Jumlah Biaya Modal Rp. 6.298.210.715
Biaya Operasional Rp. 3.997.442.496

Jumlah Biaya Rp. 10.295.653.211
SHU Rp. 79.474.479
137
Lampiran 10:

Pendapatan
Pendapatan Usaha
Beban/Biaya Usaha
Biaya Modal
Biaya Operasional Rp.4.847.253.660

Jumlah Biaya Rp.12.486.785.785
SHU Rp.3.464.094
138
Lampiran 11:

Pendapatan
Pendapatan Usaha
Denda Simpanan Rp. 184.650
Beban/Biaya Usaha
Biaya Modal
BJS Tabur (2) Rp. 2.789.250
BJS Perumahan Rp. 27.883.650
BJS Kendaraan Rp. 13.426.050

SHU Rp. 155.899.022
139
Lampiran 12:

Pendapatan
Pendapatan Usaha
Denda Simpanan Rp. 804.200

Beban/Biaya Usaha
Biaya Modal
BJS Tabur (2) Rp. 6.251.250
BJS Perumahan Rp. 114.563.700
BJS Kendaraan Rp. 59.556.250
BJS Tabur -

SHU Rp. 100.244.223
140
Lampiran 13:

Pendapatan
Pendapatan Operasional
Administrasi Jasa Pelayanan Piutang Rp. 754.981.847
Administrasi Keterlambatan Angsuran Rp. 138.498.000
Jumlah Pendapatan Operasional Rp. 13.741.636.469
Biaya Operasional
Beban Jasa Dan Bunga Rp. 9.830.171.900
Beban Organisasi Rp. 1.257.513.700
Beban Personalia Rp. 1.632.755.000
Beban Administrasi Dan Umum Rp. 741.328.165
Beban Penyusutan Rp. 466.750.454
Jumlah Biaya Operasional Rp. 13.928.519.219
SHU Sebelum Pendapatan(Beban) Operasional

Lain Rp. (186.882.750)
Pendapatan (Beban) Operasional Lain Rp. 501.012.977
SHU Sebelum Pajak Rp. 314.130.227
Pajak Penghasilan -
SHU Rp. 314.130.227

141
Lampiran 14:
Data Statistik Anggota Credit Union Sinar Saron
Jumlah Anggota
Tahun
(Orang)
2012 5.327
2013 6.815
2014 7.639
2015 9.223
2016 10.197
2017 11.336
Lampiran 15:
Data Pinjaman Lalai Credit Union Sinar Saron
Tahun 1-12 Bulan (Rp) >12 Bulan (Rp) Total

2013 4.044.578.200 368.325.800 4.412.904.000
2014 3.962.846.400 593.293.650 4.556.140.050
2015 6.867.779.100 844.807.550 7.712.586.650
2016 5.787.258.600 1.626.954.600 7.414.213.200
2017 17.661.510.450 2.930.821.000 20.592.331.450

Analisis Kinerja Keuangan CU Sinar Saron 2013-2017

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Analisis Kinerja Keuangan CU Sinar Saron 2013-2017

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI

ANALISIS PEARLS PADA CU SINAR SARON

NUSA TENGGARA TIMUR

TAHUN 2013 - 2017

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu

Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi Manajemen

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

UNIVERSITAS SANATA DHARMA

ANALISIS PEARLS PADA CU SINAR SARON

NUSA TENGGARA TIMUR

TAHUN 2013 - 2017

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu

Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi Manajemen

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

UNIVERSITAS SANATA DHARMA

“Bersabarlah dengan segalah hal, tapi terutama bersabarlah terhadap dirimu.

Jangan hilangkan keberanian dalam mempertimbangkan ketidaksempurnaanmu,

tapi mulailah untuk memperbaikinya-mulailah setiap hari dengan tugas yang

~St. Fransiskus dari Sales~

Skripsi ini dipersembahkan kepada:

Tuhan Yesus Kristus, yang selalu menyertai saya

sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Analisis PEARLS

Studi Manajemen, Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sanata

Untuk itu penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:

Universitas Sanata Dharma.

Fakultas Ekonomi, Universitas Sanata Dharma.

mengarahkan dan membimbing penulis dengan kesungguhan hati.

menjadi lebih sempurna.

masukan yang sangat berguna.

memberi izin, sehigga penulis dapat melakukan penelitian ini.

7. Segenap dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma.

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1

BAB II KAJIAN PUSTAKA .......................................................................... 8

BAB IV GAMBARAN UMUM CREDIT UNION SINAR SARON....................57

BAB V ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN..............................................76

BAB VI KESIMPULAN, SARAN DAN KETERBATASAN............................113

Tabel II.1 Pedoman Penilaian Kinerja Keuangan Credit Union.......................24

No Nama Gambar Halaman

Gambar II.1 Kerangka Konseptual Sistem PEARLS.............................................44

Gambar IV.1 Struktur Organisasi Credit Union Sinar Saron................................62

Lampiran 1.Surat Ijin Penelitian dari Fakulas......................................................122

ANALISIS PEARLS PADA CU SINAR SARON

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hasil analisis kinerja keuangan

Kata Kunci: Credit Union, Protection, Effective Financial Structure, Asset

THE PEARLS ANALYSIS ON CU SINAR SARON

The purpose of this research is to find out the financial performance in

Keywords: Credit Union, Protection, Effective Financial Structure, Asset

A. Latar Belakang Masalah

Sejak akhir tahun 1990-an Lembaga Keuangan Mikro (LKM) telah

berkembang sebagai alat pembangunan ekonomi yang bertujuan untuk

memberikan manfaat bagi masyarakat berpenghasilan rendah. Ledgerwood

1999 (dalam, Arsyad, 2008 : 1) menegaskan bahwa tujuan LKM sebagai

organisasi pembangunan adalah untuk melayani kebutuhan finansial dari

yang dilakukan untuk mencapai tujuan-tujuan pembangunan yaitu

menciptakan lapangan kerja, mengurangi kemiskinan, membantu usaha-

usaha yang telah ada untuk meningkatkan atau mendiversifikasi

kegiatannya, memberdayakan perempuan atau kelompok masyarakat

lainnya yang kurang beruntung ( masyarakat miskin atau orang-orang

berpenghasilan rendah), dan mendorong pengembangan usaha baru.

Robinson 2001 ( dalam Arsyad, 2008 : 24 ) menekankan bahwa

istilah keuangan mikro merujuk pada “ jasa-jasa keuangan berskala kecil,