Makalah Return Dan Risiko Portofolio Kelmpok 4 Terbaru
Makalah Return Dan Risiko Portofolio Kelmpok 4 Terbaru
DISUSUN OLEH
KELOMPOK 4:
1. Putri Geubrina Rizki 1901103010008 (4)
2. Putri Ayu Lestari 1901103010110 (35)
1
KATA PENGANTAR
Puji syukur dipanjatkan ke hadirat Allah SWT, yang telah memberikan kita
rahmat, anugerah dan petunjuk-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan makalah yang
berjudul “Return dan Risiko Portofolio”. Makalah ini merupakan salah satu syarat yang
harus dipenuhi untuk melengkapi tugas-tugas dan menyelesaikan mata kuliah investari pasar
dan modal.
Penyelesaian makalah ini tidak lepas dari bantuan dan dorongan dari berbagai
pihak. Ucapan terima kasih kepada dosen pengampu mata kuliah investasi pasar dan modal
yang telah memberikan penulis bimbingan, serta teman-teman yang telah membantu
memberikan motivasi sehingga penulis menyelesaikan makalah ini.
Dengan makalah ini, penulis berharap dapat menambah wawasan dari para
pembaca mengenai makalah Retun dan Risiko Portofolio. Dengan segala hormat penulis
sangat mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari semua pihak untuk
penyempurnaan makalah ini.
2
DAFTAR ISI
Halaman
Halaman Judul ..................................................................................................... 1
Kata Pengantar ..................................................................................................... 2
Daftar Isi .............................................................................................................. 3
BAB I. PENDAHULUAN
1.1.Latar Belakang.................................................................................... 4
1.2.Rumusan Masalah............................................................................... 4
1.3.Tujuan ................................................................................................ 5
3
BAB I
PENDAHULUAN
Return realisasian portofolio merupakan rata-rata tertimbang dari return return realisasian
masing-masing sekuritas tunggal didalam portofolio tersebut. Konsep risiko portofolio pertama
kali diperkenalkan secara formal oleh Harry M. Markowitz ditahun 1950-an. Kemudian dia
memenangkan hadiah nobel di bidang ekonomi ditahun 1990 untuk hasil karyanya tersebut. Dia
menunjukaan bahwa secara umum risiko mungkin dapat dikurangi dengan menggabungkan
beberapa sekuritas tunggal ke dalam bentuk portofolio. Persyaratan utama untuk dapat
mengurangi risiko didalam portofolio adalah return untuk masing-masing sekuritas tidak
berkorelasi secara positif dan sempurna.
4
1.3 TUJUAN
1. Untuk memahami return
2. Untuk mengetahui return dan risiko portofolio pada perusahaan Sampoerna agro PT dan pada
perusahan Salim ivomas pratama tbk PT
5
BAB II
PEMBAHASAN
2.2 cara menghitung return dan risiko portofolio pada sampoerna agro PT dan
perusahaan salim ivomas pratama tbk PT
Sampoerna Agro PT
6
Kovaritas dengan cara probabilitas
7
Cov(RA.RB) = (RA1 – E(RA) . (RB1 – E(RB) . P1 + (RA2 – E(RA) . (RB2 – E(RB) . P2 + (RA3 –
E(RA) . (RB3 – E(RB) . P3 +(RA4 – E(RA) . (RB4 – E(RB) . P4 + (RA5 – E(RA) . (RB5 –
E(RB) . P5
= (0,00460315).(-0.0220602).0,15 + (-0,02036185).(0.0062798).0,20 +
(0,03858415).(0,0229458).0,30 + (-0,03737585).(-0,0101132).0,20 + (-0,00478785).(-
0,0187202).0,15
= 0,0003443949
= 0.00045405
8
Salim Ivomas Pratama tbk PT
E(RA) = ̅̅
𝐑̅̅𝐀
E(RB) = ̅̅
𝐑̅̅𝐁
SDA = σA
9
= (0,0000717545 + 0,0002720586 + 0,0018021553 + 0,0011227995 + 0,0000008468) /
41/2
= 0,0032696147/2
= 0,0016348074
VARA = σA2
= (0,0016348074)2
= 0,0000026726
SDB = σB
= (-0,028340-(-0,0106134))2 + (0-(-0,0106134))2 + (0,016666-(-0,0106134))2 + (-
0,016393-(-0,0106134))2 + (-0,025-(-0,0106134))2 / (5-1)1/2
= 0,0014114202 / 2
= 0,0007057101
VARB = σB2
= (0,0007057101)2
= 0.000000498
SDP = σP
= (-0,018285-(-0,0136571))2 + (-0,0165975-(-0,0136571))2 + (0,0212085-(-0,0136571))2
+ (-0,033301-(-0,0136571))2 + (-0,0213105-(-0,0136571))2 / (5-4)1/2
VARP = σP2
= (0,0008450654)2
= 0,0000007141
10
CVP = SDP / E(RP)
=0,0008450654 / (-0,0136571)
= -0,0618773678
COV(RA.RB)= σRA.RB
= (-0,008230-(-0,0167008)).(-0,028340-(-0,0106134)) + (-0,033195-(-0,0167008)).(0-(-
0,0106134)) + (0,025751-(-0,0167008)).( 0,016666-(-0,0106134)) + (-0,050209-(-
0,0167008)).( -0,016393-(-0,0106134)) + (-0,017621-(-0,0167008)).( -0,025-(-
0,0106134))
= 0,0084708 . (-0,0177266) + (-0,0164942) . 0,0106134 + 0,0424518 . 0,0272794 + (-
0,0335082).(-0,0057796) + (-0,0009202).(-0,0143866)
=-0,0001501585 + (-0,0001750595) + 0,0011580596 + 0,000193664 + 0,0000132385
= 0,0010397441
Var(Rp) = σp2= a2 . Var(Ra) + b2 . Var(Rb) + 2 . a. b . Cov(RA.RB)
= 0,52 . 0,0000026726 + 0,52. 0.000000498 + 2 . 0,5 . 0,5 . 0,0010397441
= 0,0005198721
RAB = Cov(RA.RB) / (σAσB)
= 0,0010397441 / (0,0016348074. 0,0007057101)
= 901,2256353678
11
BAB III
PENUTUP
3.1 Kesimpulan
1. Return merupakan salah satu factor yang memotivasi investor berinvestasi dan juga
merupakan imbalan atas keberanian investor menanggung risiko atas investasi yang
dilakukannya.
2. Dari cara diatas menujukkan bahwa return ekspetasian dari saham A adalah sebesar -0,01283315
yang di hitung menggunakan rumus sebagai berikut:
Dan return ekspetasian saham B sebesar -0,0106134 yang dihitung dengan menggunakan rumus:
E(RB) = ̅̅
𝐑̅̅𝐁
12
= [(-0,028340) –(-0,0062798)]2.(0,15) + [(0) –(-0,0062798)]2 . (0,20) + [(0,016666) –(-
0,0062798)]2 .(0,30) + [(-0,016393) –(-0,0062798)]2 .(0,20) + [(-0,025) –(-0,0062798)]2
.(0,15)
= 0,0000729979 + 0,0000078872 + 0,0001579529 + 0,0000204553 + 0,0000525669
= 0,0003118602
Dengan menggunakan rumus diatas,kovarian return saham A 0,0003443949 dan saham B
0,0010397441
Kovarian dua saham yang negative ini menunjukkan bahwa return saham A dan saham B akan
bergerak dengan arah yang berlawanan yaitu rugi disatu saham akan dikompensasikan dengan
untung disaham yang lain. Implikasinya adalah investasi saham-saham dengan konvarian yang
negative di dalam portofolio akan mengurangi bahkan untuk kasus tertentu.hasil dari contoh di
atas menunjukkan bahwa jika saham A atau saham B dimiliki secara terpisah,maka investor
akan menanggung resiko.
3.2 Saran
Dengan dibuatnya makalah ini, kami ingin mambantu agar pembaca dapat mengetahui mengenai
return dan risiko portofolio. Disamping itu kami juga menyadari bahwa pada makalah ini masih
jauh dari kesempurnaan, maka dari itu kami menerima kritik dan saran yang membangun agar
dalam pembuatan tugas selanjutnya lebih baik lagi.
13