AKUNTANSI KEUANGAN 2

MODUL 4
SAHAM DILUTIF DAN LABA PER SAHAM

TRI KURNIAWATI, S.E.,M.Ak

STIE INTERNATIONAL GOLDEN INSTITUTE JAKARTA

SAHAM DILUTIF DAN LABA PER SAHAM
1. Jelaskan akuntansi untuk penerbitan, konversi, dan pensiun efek konversi.
2. Bandingkan akuntansi persediaan waran dan untuk waran saham diterbitkan dengan surat
berharga lainnya.
3. Jelaskan akuntansi dan pelaporan untuk rencana kompensasi saham.
4. Hitung penghasilan dasar per saham.
5. Hitung laba per saham dilusian

SURAT - SURAT BERHARGA DAN LABA PER SAHAM

DILUTIF EFEK WARAN SAHAM RENCANA DASAR PENUTUP LABA

• Hutang dan • Waran dan KOMPENSASI LABA PER PER SAHAM
ekuitas sekuritas lainnya SAHAM SAHAM • Konversi
• Pengukuran sekuritas
• Hutang • Hak saham • Struktur
• Pengakuan • Opsi dan
konversi sederhana
• Stok terbatas surat perintah
• Konversi • Rencana • Komprehensif • Masalah
saham preferen Pembelian saham contoh kontinjensi
karyawan • Antidilusi
• Rencana • Presentasi dan
Pengungkapan pengungkapan
kompensasi

SAHAM DILUTIF
Hutang dan Ekuitas
Banyak kontroversi yang berkaitan dengan akuntansi untuk instrumen keuangan seperti opsi saham,
sekuritas yang dapat dikonversi, dan saham preferen terkait dengan apakah perusahaan harus
melaporkan instrumen ini sebagai kewajiban atau sebagai ekuitas. Sebagai contoh, perusahaan
harus mengklasifikasikan saham biasa yang tidak dapat ditebus sebagai ekuitas karena penerbit tidak
memiliki kewajiban untuk membayar dividen atau membeli kembali saham. Deklarasi dividen adalah
kebijaksanaan emiten, seperti keputusan untuk membeli kembali saham. Demikian pula saham
preferen yaitu tidak dapat ditebus tidak mengharuskan penerbit membayar dividen atau membeli
kembali saham.
Dengan demikian, saham biasa atau saham yang tidak dapat ditebus tidak memiliki karakteristik
penting dari kewajiban — kewajiban untuk membayar pemegang saham biasa atau saham preferen
di beberapa titik di masa depan.
Namun klasifikasi tidak jelas untuk instrumen keuangan lainnya. Perusahaan pada awalnya
mengklasifikasikan sekuritas ini sebagai bagian dari ekuitas. SEC kemudian melarang klasifikasi
ekuitas, dan sebagian besar perusahaan mengklasifikasikan sekuritas ini antara hutang dan ekuitas
pada neraca di bagian terpisah sering disebut sebagai "bagian mezzanine." FASB sekarang
mengharuskan perusahaan untuk melaporkan jenis ini efek sebagai kewajiban. Dalam bab ini, kita
membahas sekuritas yang memiliki karakteristik utang dan ekuitas.
Misalnya, obligasi konversi memiliki karakteristik hutang dan ekuitas. Haruskah perusahaan
mengklasifikasikan sekuritas ini sebagai hutang, sebagai ekuitas, atau sebagai bagian dari hutang dan
bagian dari ekuitas? Tambahan, bagaimana seharusnya suatu perusahaan menghitung laba per
saham jika memiliki obligasi konversi dan lainnya efek konversi dalam struktur modalnya? Efek yang
dapat dikonversi serta opsi, waran, dan surat berharga lainnya sering disebut surat berharga dilutif
karena pada saat latihan mereka dapat mengurangi (mencairkan) laba per saham.

Akuntansi Utang Konversi

Obligasi konversi dapat diubah menjadi sekuritas perusahaan lainnya selama beberapa waktu jangka
waktu tertentu setelah penerbitan. Ikatan konvertibel menggabungkan manfaat dari ikatan dengan
hak istimewa untuk menukarnya dengan saham pada opsi pemegang. Investor siapa yang
membelinya menginginkan keamanan dari kepemilikan obligasi (jaminan bunga dan pokok)
ditambah opsi konversi tambahan jika nilai saham terapresiasi secara signifikan.
Perusahaan menerbitkan convertible karena dua alasan utama. Salah satunya adalah meningkatkan
modal ekuitas tanpa menyerahkan kontrol kepemilikan lebih dari yang diperlukan. Sebagai ilustrasi,
asumsikan sebuah perusahaan ingin mengumpulkan $ 1 juta; saham umumnya dijual dengan harga $
45 per saham. Untuk menaikkan $ 1 juta, perusahaan harus menjual 22.222 saham (mengabaikan
biaya penerbitan). Dengan menjual 1.000 obligasi seharga $ 1.000 nominal, masing-masing dapat
dikonversi menjadi 20 saham biasa, perusahaan dapat mengumpulkan $ 1 juta dengan hanya
melakukan 20.000 saham biasa. Alasan kedua untuk menerbitkan convertible adalah untuk
mendapatkan pembiayaan utang dengan harga lebih murah.
Banyak perusahaan dapat menerbitkan utang hanya dengan suku bunga tinggi kecuali mereka
memasang konvertibel perjanjian. Hak istimewa konversi membujuk investor untuk menerima yang
lebih rendah suku bunga daripada biasanya akan terjadi pada masalah hutang lurus. Sebagai contoh,
Amazon.com pada suatu waktu menerbitkan obligasi konversi yang membayar bunga dengan efektif
hasil 4,75 persen. Angka ini jauh lebih rendah daripada yang harus dibayar Amazon dengan
menerbitkan utang langsung. Untuk suku bunga yang lebih rendah ini, investor menerima hak untuk
membeli saham biasa Amazon dengan harga tetap hingga jatuh tempo obligasi. Seperti ditunjukkan
sebelumnya, akuntansi untuk hutang konversi mencakup masalah pelaporan di waktu (1)
penerbitan, (2) konversi, dan (3) pensiun.

Pada Saat Penerbitan

Metode untuk mencatat obligasi konversi pada tanggal penerbitan mengikuti metode digunakan
untuk mencatat masalah utang langsung. Tidak ada hasil yang dicatat sebagai ekuitas. Perusahaan
diamortisasi hingga tanggal jatuh tempo, setiap diskon atau premi yang dihasilkan dari penerbitan
obligasi konversi. Kenapa perawatan ini? Karena sulit diprediksi ketika, jika sama sekali, konversi
akan terjadi. Namun, akuntansi untuk hutang konversi sebagai masalah hutang lurus masih
kontroversial; kita membahasnya lebih lengkap nanti dalam bab ini.

Pada Saat Konversi

Jika mengkonversi obligasi menjadi sekuritas lain, perusahaan menggunakan metode nilai buku
untuk catat konversi. Metode nilai buku mencatat efek yang ditukar dengan obligasi pada nilai
tercatat (nilai buku) obligasi. Sebagai ilustrasi, asumsikan Hilton, Inc. memiliki ikatan $ 1.000 yang
dapat dikonversi menjadi 10 saham biasa (nilai nominal $ 10). Pada saat konversi, yang belum
diamortisasi premium adalah $ 50. Hilton mencatat konversi obligasi sebagai berikut :
Hutang Obligasi 1.000
Premi Hutang Obligasi 50
Saham Biasa 100
Modal Disetor dalam Kelebihan Par — Saham Biasa 950

Dukungan untuk pendekatan nilai buku didasarkan pada argumen bahwa perjanjian didirikan pada
tanggal penerbitan baik untuk membayar sejumlah uang tunai pada saat jatuh tempo atau
menerbitkan sejumlah saham efek ekuitas. Karena itu, ketika debtholder mengkonversi hutang
menjadi ekuitas sesuai dengan ketentuan kontrak yang sudah ada, perusahaan penerbit tidak
mengakui keuntungan atau kerugian pada saat konversi.

Konversi Terinduksi
Terkadang penerbit ingin mendorong konversi yang cepat dari hutang konversi ke efek ekuitas untuk
mengurangi biaya bunga atau untuk meningkatkan rasio utang terhadap ekuitas.
Dengan demikian, penerbit dapat menawarkan beberapa bentuk pertimbangan tambahan (seperti
uang tunai atau saham umum), yang disebut "pemanis," untuk mendorong konversi. Perusahaan
yang mengeluarkan laporan pemanis sebagai biaya periode berjalan. Jumlahnya adalah nilai wajar
dari sekuritas tambahan atau pertimbangan lain yang diberikan.

Asumsikan bahwa Helloid, Inc. memiliki surat hutang konversi dengan nilai nominal $ 1.000.000
dikonversi menjadi 100.000 lembar saham dengan nilai nominal $ 1. Helloid ingin mengurangi biaya
bunga tahunannya. Untuk melakukannya, Helloid setuju untuk membayar pemegang konvertibelnya
Debentures $ 80.000 tambahan jika mereka akan mengkonversi. Dengan asumsi konversi terjadi,
Helloid membuat entri berikut :

Biaya Konversi Hutang 80.000

Hutang Obligasi 1.000.000
Saham Biasa 100.000
Modal Disetor dalam Kelebihan Par — Saham Biasa 900.000
Uang tunai 80.000
Helloid mencatat tambahan $ 80.000 sebagai biaya periode berjalan dan bukan sebagai
pengurangan ekuitas.
Beberapa berpendapat bahwa biaya perangsang konversi adalah biaya untuk mendapatkan ekuitas
modal. Akibatnya, mereka berpendapat, perusahaan harus mengakui biaya konversi sebagai biaya
(pengurangan) modal yang diperoleh, dan bukan sebagai biaya. Namun, FASB menunjukkan bahwa
ketika penerbit melakukan pembayaran tambahan untuk mendorong konversi, pembayaran untuk
layanan (pemegang obligasi mengkonversi pada waktu tertentu) dan harus dilaporkan sebagai biaya.

Pensiun Hutang Konversi

Seperti ditunjukkan sebelumnya, metode untuk mencatat penerbitan obligasi konversi berikut yang
digunakan dalam mencatat masalah utang langsung. Secara khusus ini berarti perusahaan penerbit
seharusnya tidak mengaitkan sebagian dari hasil untuk fitur konversi, juga haruskah kredit akun
modal disetor. Meskipun beberapa mengajukan keberatan teoretis terhadap pendekatan ini, agar
konsisten, perusahaan perlu mengakui keuntungan atau kerugian dari pensiunan hutang konversi
dengan cara yang sama bahwa mereka mengakui keuntungan atau kerugian dari pensiunan hutang
yang tidak dapat dikonversi. Untuk alasan ini, perusahaan harus melaporkan perbedaan antara harga
perolehan tunai hutang dan harga jumlah tercatat dalam pendapatan saat ini sebagai keuntungan
atau kerugian.

Saham Preferensi Konversi

Saham preferen yang dapat dikonversi termasuk opsi bagi pemegangnya untuk mengkonversi yang
saham preferen menjadi sejumlah saham biasa. Perbedaan utama antara akuntansi untuk obligasi
konversi dan saham pilihan konversi pada tanggal penerbitan adalah klasifikasi mereka.
Obligasi konversi dianggap sebagai kewajiban, sedangkan obligasi konversi saham preferen (kecuali
penebusan wajib ada) dianggap sebagai bagian dari ekuitas pemegang saham. Selain itu, ketika
pemegang saham menggunakan saham preferen yang dapat dikonversi, tidak ada theo retical
justification untuk mengakui keuntungan atau kerugian. Perusahaan tidak mengakui untung atau
rugi ketika berurusan dengan pemegang saham dalam kapasitas mereka sebagai pemilik bisnis.
Karena itu, perusahaan tidak mengakui keuntungan atau kerugian ketika pemegang saham
melakukan konversi saham preferen.
Dalam akuntansi untuk pelaksanaan saham preferen konversi, perusahaan menggunakan metode
nilai buku. Ini mendebit Saham Pilihan, bersama dengan setiap Modal Disetor terkait di Kelebihan
Par — Saham Preferen, dan ia mengkredit Saham Biasa dan Modal Disetor dalam Kelebihan Par —
Saham Biasa (jika ada kelebihan). Perawatan berbeda ketika par nilai dari saham biasa yang
diterbitkan melebihi nilai buku dari saham preferen. Karena kasus, perusahaan biasanya mendebit
Saldo Laba untuk perbedaan. Untuk mengilustrasikan, asumsikan Perusahaan Host mengeluarkan
1.000 saham biasa (par nilai $ 2) pada konversi 1.000 saham dari saham preferen (nilai nominal $ 1)
itu awalnya dikeluarkan untuk premi $ 200. Entri tersebut adalah:

Saham Preferensi Konversi 1.000

Modal Disetor dalam Kelebihan Par — Saham Preferensi 200
Saldo Laba 800
Saham Biasa 2.000

Alasan untuk debit ke Saldo Laba adalah bahwa Host telah menawarkan yang pemegang saham
preferen pengembalian tambahan untuk memfasilitasi konversi mereka ke saham biasa. Di dalam
contoh, Host membebankan biaya tambahan untuk laba ditahan. Namun, banyak negara bagian
mengharuskan biaya ini hanya mengurangi tambahan modal disetor dari sumber lain.

WARAN SAHAM
Waran adalah sertifikat yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk memperoleh saham
dengan harga tertentu dalam periode yang ditentukan. Opsi ini mirip dengan hak konversi dalam
konversi obligasi. Waran, jika dilakukan, menjadi saham biasa dan biasanya memiliki efek dilutif
(kurangi laba per saham) mirip dengan konversi sekuritas yang dapat dikonversi.
Namun, perbedaan besar antara sekuritas yang dapat dikonversi dan waran saham adalah bahwa
pada saat pelaksanaan waran, pemegang harus membayar sejumlah uang tertentu kepada dapatkan
sahamnya.
Penerbitan waran atau opsi untuk membeli saham tambahan biasanya muncul di bawah tiga situasi:
 1. Saat menerbitkan berbagai jenis sekuritas, seperti obligasi atau saham preferen, perusahaan
sering menyertakan waran untuk membuat keamanan lebih menarik — dengan
menyediakan "Penendang ekuitas."
2. Setelah penerbitan saham biasa tambahan, pemegang saham yang ada memiliki preemptive
hak untuk membeli saham biasa. Perusahaan dapat mengeluarkan waran kepada bukti yang
benar.
3. Perusahaan memberikan waran, sering disebut sebagai opsi saham, kepada eksekutif dan
karyawan sebagai bentuk kompensasi.
Masalah-masalah dalam akuntansi untuk waran saham sangat kompleks dan ada banyak saat ini
kesulitan — beberapa di antaranya tetap tidak terselesaikan. Bagian berikut membahas akuntansi
untuk waran saham dalam tiga situasi yang tercantum di atas.

Waran Saham Diterbitkan dengan Efek Lainnya

Waran yang diterbitkan dengan sekuritas lain pada dasarnya adalah opsi jangka panjang untuk
membeli saham dengan harga tetap. Umumnya umur waran adalah lima tahun, kadang-kadang 10
tahun; sangat jarang, sebuah perusahaan dapat menawarkan surat waran abadi.
Surat perintah bekerja seperti ini. Tenneco, Inc. menawarkan unit yang terdiri dari satu saham dan
satu waran dilepas. Sesuai namanya, waran saham dilepas dapat terlepas (dipisahkan) dari saham
dan diperdagangkan sebagai keamanan terpisah. Tenneco waran dalam contoh ini dapat dieksekusi
pada $ 24,25 per saham dan bagus untuk lima tahun.
Unit (saham saham ditambah waran dilepas) dijual seharga 22,75 ($ 22,75). Karena harganya dari
saham biasa sehari sebelum penjualan adalah 19,88 ($ 19,88), perbedaannya menunjukkan harga
2,87 ($ 2,87) untuk waran. Investor membayar waran untuk menerima hak untuk membeli saham, di
harga tetap $ 24,25, kadang di masa depan. Itu tidak akan menguntungkan saat ini untuk pembeli
untuk melaksanakan waran dan membeli saham, karena harga saham itu jauh di bawah harga
pelaksanaan.3 Tetapi jika, misalnya, harga saham naik menjadi $ 30, harga investor memperoleh $
2,88 ($ 30 - $ 24,25 - $ 2,87) dengan investasi $ 2,87, 100 persen meningkat! Jika harga tidak pernah
naik, investor kehilangan $ 2,87 penuh per waran Perusahaan harus mengalokasikan hasil dari
penjualan utang dengan saham yang dapat dilepas waran antara dua sekuritas. Profesi mengambil
posisi yang dapat dipisahkan dua instrumen yang terlibat, yaitu, (1) obligasi dan (2) waran
memberikan pemegang hak untuk membeli saham biasa dengan harga tertentu. Perusahaan dapat
berdagang waran yang dapat dilepas terpisah dari hutang. Ini memungkinkan penentuan nilai wajar.
Keduanya metode alokasi yang tersedia adalah:
1. Metode proporsional.
2. Metode inkremental.

Metode Proporsional
Pada suatu waktu, AT&T menerbitkan obligasi dengan waran lima tahun yang dapat dilepas untuk
membeli satu saham saham biasa (nilai nominal $ 5) dengan harga $ 25. Pada saat itu, saham AT&T
dijual sekitar $ 50. Waran ini memungkinkan AT&T untuk memberi harga penawaran obligasi setara
dengan hasil 8¾ persen (sedikit lebih rendah dari tarif yang berlaku pada waktu itu). Untuk
memperhitungkan hasil dari penawaran ini, AT&T akan memberi nilai pada dua sekuritas: (1) nilai
obligasi tanpa waran, dan (2) nilai waran. Proporsional Metode kemudian mengalokasikan hasil
menggunakan proporsi dari dua jumlah, berdasarkan nilai wajar.
Misalnya, asumsikan bahwa obligasi AT&T (par $ 1.000) dijual seharga 99 tanpa jaminan segera
setelah masalah mereka. Harga pasar waran pada saat itu adalah $ 30. (Sebelumnya untuk menjual
waran tidak akan memiliki nilai wajar.) Alokasi bergantung pada estimasi wajar nilai, umumnya
sebagaimana ditetapkan oleh bankir investasi, atau pada nilai wajar relatif obligasi dan waran segera
setelah perusahaan menerbitkan dan memperdagangkannya. Harga membayar 10.000, $ 1.000
obligasi dengan waran terlampir par, atau $ 10.000.000. Ilustrasi 16-1 menunjukkan alokasi
proporsional dari hasil obligasi antara obligasi dan waran.

Dalam situasi ini, obligasi dijual dengan diskon. AT&T mencatat penjualan sebagai berikut.

Uang tunai 9,705,882

Diskon Hutang Obligasi 294.118
Hutang Obligasi 10.000.000
Selain itu, AT&T menjual waran yang dikreditkan ke modal disetor. Itu membuat yang berikut
masuk.

Uang tunai 294.118

Modal Disetor — Waran Saham 294.118

AT&T dapat menggabungkan entri jika diinginkan. Di sini, kami menunjukkannya secara terpisah,
untuk menunjukkan bahwa pembeli obligasi tidak hanya membeli obligasi tetapi juga kemungkinan
klaim di masa depan pada saham biasa dalam bentuk waran.
Dengan asumsi investor menggunakan semua 10.000 waran (satu waran per satu saham dari
saham), AT&T membuat entri berikut.
Uang tunai (10.000 × $ 25) 250.000
Modal Disetor — Waran Saham 294.118
Saham Biasa (10.000 × $ 5) 50.000
Modal Disetor dalam Kelebihan Par — Saham Biasa 494.118

Bagaimana jika investor gagal melaksanakan waran? Dalam hal itu, AT&T mendebit Paid-in Modal —
Waran Saham sebesar $ 294.118 dan kredit Modal Disetor — Saham Kedaluwarsa Waran untuk
jumlah yang sama. Tambahan modal disetor kembali ke yang pertama pemegang saham.
Metode inkremental
Dalam kasus di mana perusahaan tidak dapat menentukan nilai wajar waran atau obligasi, itu
menerapkan metode tambahan yang digunakan dalam pembelian keamanan lump-sum (seperti
dijelaskan dalam Bab 15, halaman 780-781). Artinya, perusahaan menggunakan keamanan untuk
yang dapat menentukan nilai wajar. Ini mengalokasikan sisa harga pembelian ke keamanan yang
tidak diketahui nilai wajarnya.
Sebagai contoh, asumsikan bahwa nilai wajar waran AT&T adalah $ 300.000, tetapi perusahaan tidak
dapat menentukan nilai wajar obligasi tanpa waran. Ilustrasi 16-2 menunjukkan jumlah yang
dialokasikan untuk waran dan stok dalam kasus ini.

RENCANA KOMPENSASI SAHAM

Program kompensasi yang efektif melakukan hal berikut:
1. Mendasarkan kompensasi pada kinerja karyawan dan perusahaan.
2. Memotivasi karyawan ke tingkat kinerja yang tinggi.
3. Membantu mempertahankan eksekutif dan memungkinkan perekrutan bakat baru.
4. Maksimalkan manfaat setelah pajak karyawan dan meminimalkan biaya setelah pajak majikan.
5. Gunakan kriteria kinerja yang dikontrol karyawan.
Rencana kompensasi tunai langsung (gaji dan mungkin bonus), meskipun penting, adalah
berorientasi pada jangka pendek. Banyak perusahaan menyadari bahwa mereka membutuhkan
kompensasi jangka panjang rencanakan selain komponen uang tunai.
Rencana kompensasi jangka panjang berupaya mengembangkan loyalitas perusahaan di antara kunci
karyawan dengan memberi mereka "bagian dari tindakan" —yaitu, kepentingan ekuitas. Ini rencana,
umumnya disebut sebagai rencana kompensasi berbasis stok, datang dalam berbagai bentuk.
Misalnya, opsi saham memberi karyawan kunci opsi untuk membeli saham biasa dengan harga
tertentu selama periode waktu yang panjang. Pada dasarnya, rencana ini menyediakan karyawan
dengan kesempatan untuk menerima stok jika kinerja perusahaan (oleh ukuran apa pun)
memuaskan. Ukuran kinerja tipikal fokus pada jangka panjang perbaikan yang mudah diukur dan
bermanfaat bagi perusahaan secara keseluruhan, seperti peningkatan laba per saham, pendapatan,
harga saham, atau pangsa pasar.
Seperti ditunjukkan dalam cerita pembuka kami, perusahaan mengubah cara mereka menggunakan
berbasis stok kompensasi.
Alasan utama untuk perubahan ini ada dua. Para kritikus sering mengutip yang sembarangan
penggunaan opsi saham sebagai alasan mengapa eksekutif perusahaan memanipulasi angka
akuntansi dalam upaya untuk mencapai harga saham yang lebih tinggi. Akibatnya, banyak
perusahaan yang bertanggung jawab memutuskan untuk mengurangi penerbitan opsi, keduanya
untuk menghindari akuntansi tersebut manipulasi dan untuk mencegah keraguan investor. Selain
itu, GAAP sekarang menghasilkan perusahaan mencatat biaya yang lebih tinggi ketika opsi saham
diberikan.
Data yang dilaporkan dalam Gambar 16-4 bagian (a) (pada halaman 844) memperkuat poin yang
dibuat dalam cerita pembuka bahwa nilai wajar hibah saham merupakan komponen signifikan dari
kompensasi. Untuk 100 perusahaan non-teknologi terbesar di S&P 500, 81 persen adalah
menyediakan beberapa campuran elemen kompensasi berbasis stok. Bagian (b) dari Ilustrasi 16-4
menunjukkan kerusakan untuk ExxonMobil. Perhatikan bahwa komponen berbasis persediaan rawa
bayaran yang diterima secara tunai — hubungan yang khas bagi banyak perusahaan publik.

Pengukuran — Kompensasi Saham

Misalkan sebagai karyawan untuk Hurdle Inc., Anda menerima opsi untuk membeli 10.000 saham
biasa perusahaan sebagai bagian dari kompensasi Anda. Tanggal yang Anda terima opsi tersebut
disebut sebagai tanggal pemberian. Pilihannya bagus untuk 10 tahun. Pasar harga dan harga
pelaksanaan untuk saham keduanya $ 20 pada tanggal pemberian. Apakah yang nilai kompensasi
yang baru saja Anda terima?
Beberapa percaya bahwa apa yang Anda terima tidak memiliki nilai. Mereka beralasan karena itu
perbedaan antara harga pasar dan harga pelaksanaan adalah nol, tidak ada hasil kompensasi.
Yang lain berpendapat bahwa opsi ini memiliki nilai. Jika harga saham naik di atas $ 20 setiap saat di
10 tahun ke depan dan Anda menggunakan opsi, Anda dapat memperoleh kompensasi yang besar.
Sebagai contoh, jika pada akhir tahun keempat, harga pasar saham adalah $ 30 dan Anda
berolahraga pilihan Anda, Anda menghasilkan $ 100.000 [10.000 opsi × ($ 30 - $ 20)], mengabaikan
pajak penghasilan. Pertanyaan untuk Hurdle adalah bagaimana melaporkan pemberian opsi ini. Satu
pendekatan mengukur biaya kompensasi dengan kelebihan harga pasar saham selama
pelaksanaannya harga pada tanggal pemberian. Pendekatan ini disebut sebagai metode nilai
intrinsik. Itu mengukur apa yang akan diterima pemegang hari ini jika opsi itu segera dilaksanakan.
Bahwa nilai intrinsik adalah perbedaan antara harga pasar saham dan pelaksanaannya harga opsi
pada tanggal pemberian. Menggunakan metode nilai intrinsik, Hurdle tidak mau mengakui setiap
biaya kompensasi yang terkait dengan opsi Anda karena pada tanggal hibah harga pasar sama
dengan harga pelaksanaan. (Dalam paragraf sebelumnya, mereka yang menjawab bahwa opsi tidak
memiliki nilai sedang melihat pertanyaan dari pendekatan nilai intrinsik.) Cara kedua untuk melihat
pertanyaan tentang bagaimana melaporkan pemberian opsi ini mendasarkan biaya opsi saham
karyawan pada nilai wajar opsi saham yang diberikan.
Di bawah metode nilai wajar ini, perusahaan menggunakan model penetapan harga opsi yang dapat
diterima untuk menilai opsi pada tanggal pemberian. Model-model ini memperhitungkan banyak
faktor itu tentukan nilai dasar opsi.
GAAP mensyaratkan perusahaan mengakui biaya kompensasi menggunakan nilai wajar metode.
Posisi FASB adalah bahwa perusahaan harus mendasarkan akuntansi untuk biaya layanan karyawan
pada nilai wajar kompensasi yang dibayarkan. Jumlah ini dianggap menjadi ukuran dari nilai layanan
yang diterima. Konsep nilai wajar Oleh karena itu berlaku untuk opsi saham serta rencana stok
terbatas. Banyak perusahaan di Amerika menentang metode nilai wajar. Banyak teknologi tinggi
kecil perusahaan-perusahaan sangat vokal dalam oposisi mereka, dengan alasan hanya melalui
penawaran opsi saham dapat menarik manajemen profesional top. Mereka berpendapat bahwa
pengakuan sejumlah besar biaya kompensasi berdasarkan rencana ini menempatkannya pada
tingkat yang kompetitif kerugian terhadap perusahaan besar yang dapat menahan biaya kompensasi
yang lebih tinggi. Sebagai seorang eksekutif teknologi tinggi menyatakan, “Jika tujuan Anda adalah
menyerang kompensasi eksekutif kucing gemuk di perusahaan multi-miliar dolar, maka silakan
lakukan itu! Tetapi tidak dengan mengorbankan orang-orang yang ada ‘Menjalankan lean dan jahat,’
mencoba membangun bisnis dan menciptakan pekerjaan dalam proses. " Saga stock-option adalah
contoh klasik dari kesulitan yang dihadapi FASB dalam mengeluarkan pedoman akuntansi baru.
Banyak kepentingan kuat yang selaras dengan Dewan. Bahkan beberapa yang pada awalnya muncul
untuk mendukung tindakan Dewan kemudian berbalik sendiri. Upaya ini merusak otoritas FASB,
yang pada gilirannya merusak kepercayaan diri dalam sistem pelaporan keuangan kami.
Pelaporan keuangan yang transparan — termasuk pengakuan biaya berbasis saham— tidak boleh
dikritik karena perusahaan akan melaporkan pendapatan yang lebih rendah. Kita mungkin tidak suka
apa kata laporan keuangan, tetapi kami selalu lebih baik ketika laporan itu representasional setia
pada substansi ekonomi yang mendasari transaksi.

Pengakuan — Kompensasi Saham

Rencana opsi saham melibatkan dua masalah akuntansi utama:
1. Cara menentukan biaya kompensasi.
2. Selama periode apa mengalokasikan biaya kompensasi

Menentukan Biaya
Berdasarkan metode nilai wajar, perusahaan menghitung total biaya kompensasi berdasarkan pada
nilai wajar opsi yang diharapkan pada tanggal mereka memberikan opsi kepada karyawan (mis.,
tanggal pemberian). Perusahaan publik memperkirakan nilai wajar dengan menggunakan model
penetapan harga opsi, dengan beberapa penyesuaian untuk faktor unik dari stok karyawan pilihan.
Tidak ada penyesuaian yang terjadi setelah tanggal pemberian sebagai tanggapan atas perubahan
selanjutnya pada harga saham — naik atau turun.
Mengalokasikan Beban Kompensasi
Secara umum, perusahaan mengakui biaya kompensasi pada periode di mana perusahaan tersebut
karyawan melakukan layanan — periode layanan. Kecuali ditentukan lain, layanan periode adalah
periode vesting — waktu antara tanggal pemberian dan tanggal vesting.
Dengan demikian, perusahaan menentukan total biaya kompensasi pada tanggal pemberian dan
mengalokasikannya ke periode yang diuntungkan oleh layanan karyawannya.

Contoh Kompensasi Saham

Contoh akan membantu menunjukkan akuntansi untuk rencana opsi saham. Asumsikan itu aktif 1
November 2016, pemegang saham Perusahaan Chen menyetujui rencana yang memberikan lima
opsi eksekutif perusahaan untuk membeli 2.000 saham masing-masing perusahaan $ 1 nilai nominal
saham biasa. Perusahaan memberikan opsi pada 1 Januari 2017. Eksekutif dapat menggunakan opsi
kapan saja dalam 10 tahun ke depan. Harga opsi per saham adalah $ 60, dan harga pasar saham
pada tanggal pemberian adalah $ 70 per saham.
Berdasarkan metode nilai wajar, perusahaan menghitung total biaya kompensasi dengan
menerapkan model penetapan harga opsi nilai wajar yang dapat diterima (seperti Black-Scholes
model penentuan harga opsi). Untuk membuat ilustrasi ini sederhana, kami menganggap itu nilai
wajar model penetapan harga opsi menentukan total biaya kompensasi Chen menjadi $ 220.000.
Entri Dasar. Berdasarkan metode nilai wajar, perusahaan mengakui nilai opsi sebagai beban dalam
periode di mana karyawan melakukan layanan. Dalam kasus Perusahaan Chen, asumsikan bahwa
masa manfaat yang diharapkan adalah dua tahun, dimulai dengan tanggal pemberian. Chen akan
mencatat transaksi yang terkait dengan kontrak opsi ini seperti yang ditunjukkan pada Gambar 16-5

Seperti yang ditunjukkan, Chen mengalokasikan biaya kompensasi secara merata selama layanan
dua tahun.
Jika eksekutif Chen menggunakan 2.000 dari 10.000 opsi (20 persen dari opsi) pada tanggal 1 Juni
2020 (tiga tahun dan lima bulan setelah tanggal pemberian), perusahaan mencatat entri jurnal
berikut.
1 Juni 2020
Uang tunai (2.000 × $ 60) 120.000
Modal Disetor — Opsi Saham (20% × $ 220.000) 44.000
Saham Biasa (2.000 × $ 1,00) 2.000
Modal Disetor dalam Kelebihan Par — Saham Biasa 162.000
Kedaluwarsa. Jika eksekutif Chen gagal menggunakan opsi saham yang tersisa sebelum mereka
tanggal kedaluwarsa, perusahaan mentransfer saldo dalam Modal Disetor — Opsi Saham akun ke
akun modal disetor dengan judul yang lebih tepat, seperti Modal Disetor — Kedaluwarsa Pilihan
saham. Chen mencatat transaksi ini pada tanggal kedaluwarsa sebagai berikut.

1 Januari 2027 (tanggal kedaluwarsa)

Modal Disetor — Opsi Saham 176.000
Modal Disetor — Opsi Saham Kedaluwarsa 176.000
(80% × $ 220.000)
Penyesuaian. Opsi saham yang tidak dieksekusi tidak membatalkan kebutuhan untuk mencatat biaya
layanan yang diterima dari eksekutif dan dikaitkan dengan rencana opsi saham. DibawahGAAP, oleh
karena itu perusahaan tidak menyesuaikan biaya kompensasi pada saat berakhirnya opsi.
Namun, jika seorang karyawan kehilangan opsi saham karena karyawan tersebut gagal untuk
memuaskan persyaratan layanan (mis., meninggalkan pekerjaan), perusahaan harus menyesuaikan
taksiran dari biaya kompensasi yang dicatat pada periode berjalan (sebagai perubahan estimasi).
Perusahaan mencatat perubahan estimasi ini dengan mendebit Modal Disetor — Opsi Saham dan
mengkredit Biaya Kompensasi untuk jumlah biaya kompensasi kumulatif dicatat sampai saat ini
(sehingga mengurangi biaya kompensasi pada periode penyitaan).

DASAR LABA PER SAHAM

Seperti yang ditunjukkan sebelumnya, pemegang saham dan calon investor banyak menggunakan
laba per saham dalam mengevaluasi profitabilitas suatu perusahaan. Akibatnya, banyak perhatian
diberikan pada pendapatan per saham oleh pers keuangan. Penghasilan per saham menunjukkan
penghasilan yang diperoleh oleh setiap saham biasa. Dengan demikian, perusahaan melaporkan laba
per saham hanya untuk saham biasa. Misalnya, jika Oscar Co. memiliki laba bersih $ 300.000 dan
rata-rata tertimbang dari 100.000 saham biasa yang beredar untuk tahun ini, laba per saham adalah
$ 3 ($ 300.000 ÷ 100.000). Karena pentingnya informasi pendapatan per saham, kebanyakan
perusahaan harus melaporkan informasi ini di muka laporan laba rugi. Itu pengecualian, karena
pertimbangan biaya-manfaat, adalah perusahaan non publik. Umumnya, perusahaan melaporkan
informasi laba per saham di bawah laba bersih dalam laporan laba rugi.
Ilustrasi 16-7 menunjukkan presentasi laporan laba rugi Oscar Co. tentang pendapatan per saham.

Ketika laporan laba rugi mengandung komponen pendapatan menengah (seperti operasi
dihentikan), perusahaan harus mengungkapkan laba per saham untuk setiap komponen. Presentasi
dalam Ilustrasi 16-8 representatif.
Pengungkapan ini memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengenali dampaknya pada
EPS pendapatan dari operasi yang berkelanjutan, yang dibedakan dari pendapatan atau kerugian
dari operasi yang dihentikan.

SALDO LABA PER SAHAM

Diskusi EPS pada poin ini berlaku untuk EPS dasar untuk struktur modal sederhana. Satu masalah
dengan perhitungan EPS dasar adalah bahwa ia gagal mengenali dampak potensial dari efek dilutif
korporasi. Seperti dibahas di awal bab ini, dilutif sekuritas adalah sekuritas yang dapat dikonversi
menjadi saham biasa.15 Setelah konversi atau oleh pemegang saham, efek dilutif mengurangi
(mencairkan) laba per saham. Ini efek buruk pada EPS dapat menjadi signifikan dan, yang lebih
penting, tidak terduga kecuali keuangan pernyataan menarik perhatian pada efek dilutif potensial
mereka.
Seperti yang ditunjukkan sebelumnya, struktur modal yang kompleks ada ketika suatu perusahaan
memiliki convertible sekuritas, opsi, waran, atau hak-hak lain yang pada saat konversi atau
pelaksanaan dapat mencairkan laba per saham. Ketika sebuah perusahaan memiliki struktur modal
yang kompleks, itu umumnya melaporkan laba per saham dasar dan dilusian.
Komputasi EPS terdilusi mirip dengan menghitung EPS dasar. Perbedaannya adalah itu EPS terdilusi
mencakup pengaruh dari semua saham biasa yang berpotensi dilutif yang beredar selama periode.
Rumus dalam Ilustrasi 16-18 menunjukkan hubungan antara EPS dasar dan EPS dilusi.

Beberapa sekuritas bersifat antidilutif. Efek antidilutif adalah efek yang pada konversi atau
pengunaan meningkatkan laba per saham (atau mengurangi kerugian per saham). Perusahaan
dengan struktur modal yang kompleks tidak akan melaporkan EPS terdilusi jika surat berharga dalam
struktur modal mereka bersifat antidilutif. Tujuan dari presentasi baik dasar dan EPS terdilusi adalah
untuk menginformasikan pengguna laporan keuangan tentang situasi yang kemungkinan akan
terjadi (EPS dasar) dan juga untuk menyediakan situasi dilutif “kasus terburuk” (EPS dilutif). Jika
sekuritas bersifat antidilutif, kemungkinan konversi atau pengunaan dipertimbangkan terpencil.
Dengan demikian, perusahaan yang hanya memiliki sekuritas antidilutif harus melaporkan hanya
nomor EPS dasar. Kami menggambarkan perhitungan EPS dasar di bagian sebelumnya. Di bagian
berikut, kami membahas efek dari efek yang dapat dikonversi dan dilutif lainnya pada perhitungan
EPS.
EPS terdilusi — Efek Konversi
Pada konversi, perusahaan menukar sekuritas yang dapat dikonversi dengan saham biasa.
Perusahaan mengukur efek dilutif dari konversi potensial pada EPS menggunakan jika-dikonversi
metode. Metode untuk obligasi konversi ini mengasumsikan (1) konversi konversi tersebut efek pada
awal periode (atau pada saat penerbitan sekuritas, jika dikeluarkan selama periode tersebut), dan (2)
penghapusan bunga terkait, setelah dikurangi pajak. Jadi, itu tambahan saham yang diasumsikan
diterbitkan meningkatkan penyebut — rata-rata tertimbang jumlah saham beredar. Jumlah beban
bunga, setelah dikurangi pajak yang terkait dengan saham biasa yang potensial, tingkatkan
pembilang — laba bersih.

Contoh Komprehensif — Metode Jika Dikonversi

Sebagai contoh, Mayfield Corporation memiliki laba bersih $ 210.000 untuk tahun itu dan a rata-rata
tertimbang jumlah saham biasa yang beredar selama periode 100.000 saham. Karena itu, laba per
saham dasar adalah $ 2,10 ($ 210,000 ÷ 100,000). Perusahaan memiliki dua obligasi obligasi konversi
yang beredar. Salah satunya adalah masalah 6 persen dijual seharga 100 (total $ 1.000.000) pada
tahun sebelumnya dan dapat dikonversi menjadi 20.000 saham biasa. Yang lainnya adalah masalah
10 persen dijual dengan harga 100 (total $ 1.000.000) pada 1 April tahun berjalan dan dikonversi
menjadi 32.000 saham biasa. Tarif pajak adalah 40 persen.
Seperti yang ditunjukkan Ilustrasi 16-19, untuk menentukan pembilang untuk laba dilusian per
saham, Mayfield menambahkan kembali bunga pada efek jika dikonversi, dikurangi pajak terkait
efek.

Laba bersih tahun ini $ 210.000

Tambahkan: Penyesuaian bunga (setelah dikurangi pajak)
6% obligasi ($ 60.000 × [1 - 0,40]) 36.000
10% obligasi ($ 100.000 × 9/12 × [1 - 0,40]) 45.000
Laba bersih yang disesuaikan $ 291.000

Karena metode jika dikonversi mengasumsikan konversi pada awal tahun, Mayfield mengasumsikan
bahwa ia tidak membayar bunga atas obligasi konversi selama tahun tersebut.
Bunga pada convertible 6 persen adalah $ 60.000 untuk tahun ini ($ 1.000.000 × 6%). Itu
peningkatan beban pajak adalah $ 24.000 ($ 60.000 × 0,40). Bunga ditambahkan kembali setelah
dikurangi pajak $ 36.000 [$ 60.000 - $ 24.000, atau hanya $ 60.000 × (1 - 0,40)].
Melanjutkan informasi dalam Ilustrasi 16-19, karena Mayfield mengeluarkan 10 persen convertible
setelah awal tahun, itu bobot saham. Dengan kata lain, itu menganggap saham ini telah beredar dari
1 April hingga akhir di tahun ini. Akibatnya, penyesuaian bunga ke pembilang untuk obligasi ini
mencerminkan bunga hanya sembilan bulan. Jadi, bunga yang ditambahkan kembali pada konversi
10 persen adalah $ 45.000 [$ 1.000.000 × 10% × 9/12 tahun × (1 - 0,40)]. Item terakhir di Ilustrasi 16-
19 menunjukkan laba bersih yang disesuaikan. Jumlah ini menjadi pembilang untuk perhitungan
Mayfield atas laba per saham dilusian. Mayfield kemudian menghitung jumlah rata-rata tertimbang
saham yang beredar, sebagai ditunjukkan pada Gambar 16-20. Jumlah saham ini menjadi penyebut
untuk Mayfield perhitungan laba per saham dilusian.

Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar 100.000

Tambahkan: Saham diasumsikan akan diterbitkan:
6% obligasi (per awal tahun) 20.000
10% obligasi (pada tanggal penerbitan, 1 April; 9/12 × 32.000) 24.000
Rata-rata tertimbang jumlah saham yang disesuaikan untuk efek dilusi 144.000
Dalam laporan laba rugi, Mayfield melaporkan laba per saham dasar dan dilusian.
Ilustrasi 16-21 menunjukkan presentasi ganda ini.

Laba bersih tahun ini $ 210.000

Laba per Saham (Catatan X)
Laba dasar per saham ($ 210.000 ÷ 100.000) $ 2,10
Laba per saham dilusian ($ 291.000 ÷ 144.000) $ 2,02

Presentasi dan Pengungkapan EPS

Perusahaan dengan struktur modal yang kompleks akan menyajikan informasi EPS sebagai berikut.

Laba per saham biasa

Laba dasar per saham $ 3,00
Laba per saham dilusian $ 2,70

Ketika laba suatu periode termasuk operasi yang dihentikan, perusahaan harus menunjukkan jumlah
per saham (jika berlaku) untuk yang berikut: penghasilan dari melanjutkan operasi, operasi yang
dihentikan, dan laba bersih. Perusahaan yang melaporkan dihentikan operasi harus menampilkan
jumlah per saham untuk item baris ini di muka dari laporan laba rugi atau dalam catatan atas
laporan keuangan. Ilustrasi 16-26 menunjukkan presentasi yang melaporkan operasi yang
dihentikan.

Laba dasar per saham

Laba dari operasi yang dilanjutkan $ 3,80
Operasi yang dihentikan (kerugian) (0,80)
Laba bersih $ 3,00
Laba per saham dilusian
Laba dari operasi yang dilanjutkan $ 3,35
Operasi dalam penghentian (kerugian) (0,65)
Laba bersih $ 2,70

Perusahaan harus menunjukkan laba per jumlah saham untuk semua periode yang disajikan. Juga,
perusahaan harus menyatakan kembali semua laba periode sebelumnya per jumlah saham yang
disajikan untuk dividen saham dan stock split. Jika itu melaporkan data EPS terdilusi untuk
setidaknya satu periode, perusahaan harus melaporkan data tersebut untuk semua periode yang
disajikan, bahkan jika itu sama dengan dasar EPS. Ketika perusahaan menyatakan kembali hasil
operasi periode sebelumnya sebagai akibat dari kesalahan atau perubahan dalam prinsip akuntansi,
itu juga harus menyajikan kembali laba per saham data ditampilkan untuk periode sebelumnya.
Struktur modal yang kompleks dan penyajian ganda laba per saham membutuhkan pengungkapan
tambahan berikut dalam bentuk catatan.
1. Deskripsi hak dan hak istimewa terkait berbagai sekuritas yang beredar.
 2. Rekonsiliasi pembilang dan penyebut dari dasar dan diencerkan per berbagi perhitungan,
termasuk pendapatan individu dan efek jumlah saham semua sekuritas yang mempengaruhi
EPS.
3. Efek yang diberikan dividen pilihan dalam menentukan pendapatan yang tersedia untuk
umum pemegang saham dalam menghitung EPS dasar.
4. Efek yang berpotensi melemahkan EPS dasar di masa depan yang tidak termasuk dalam
perhitungan karena mereka akan antidilutive.
5. Pengaruh konversi setelah akhir tahun, tetapi sebelum mengeluarkan pernyataan.
Ilustrasi 16-27 menyajikan rekonsiliasi dan pengungkapan terkait untuk memenuhi persyaratan
standar ini.

Untuk Tahun Yang Berakhir 2017

Pendapatan Saham Per Saham
(Numerator) (Penyebut) Jumlah

Laba dari operasi yang dilanjutkan $ 7.500.000

Dikurangi: Dividen saham preferen 45.000
EPS dasar 7.455.000 3.991.666 $ 1,87
Waran 30.768
Saham preferen konversi 45.000 308.333
Obligasi konversi 4% (dikurangi pajak) 60.000 50.000
EPS terdilusi $ 7.560.000 4.380.767 $ 1,73

Opsi saham untuk membeli 1.000.000 saham biasa dengan harga $ 85 per saham beredar selama
ini paruh kedua 2017 tetapi tidak dimasukkan dalam perhitungan EPS terdilusi karena opsi harga
pelaksanaan lebih besar dari harga pasar rata-rata saham biasa. Opsi itu masih ada luar biasa
pada akhir tahun 2017 dan berakhir pada 30 Juni 2027.

TUGAS

E16-3 (L01) (Konversi Obligasi) Vargo Company memiliki hutang obligasi yang belum dibayar dalam
jumlah $ 500.000, dan Premium pada akun Hutang Obligasi memiliki saldo $ 7.500. Setiap obligasi $
1.000 dapat dikonversi menjadi 20 saham dari saham preferen nominal nilai $ 50 per saham.

Diminta : semua obligasi dikonversi menjadi saham preferen.