PENGARUH DEFFERED TAX EXPENSE DAN TAX AVOIDANCE

TERHADAP EARNING MANAGEMENT

Pada Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020

SKRIPSI

Disusun oleh:

WARDI YAHYA SANTOSO

NIM: 2017110228

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS TRIBHUWANA TUNGGADEWI
MALANG
2021
 LEMBAR PERSETUJUAN

PENGARUH DEFFERED TAX EXPENSE DAN TAX AVOIDANCE

TERHADAP EARNING MANAGEMENT
Pada Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020

SKRIPSI

Oleh :
WARDI YAHYA SANTOSO
NIM: 2017110228

Disetujui oleh Dosen Pembimbing

Untuk Dipertahanan di Depan Tim Penguji
Pada tanggal :

Dosen Pembimbing, Dosen Pembimbing,

Utama, Pendamping,

(Dr. Hendrik Suhendri, SE.,MSA.,CSRS) (Dr. Risnaningsih,SE.,MSA(HUMBIS))

Mengetahui,
Ketua Program Studi,

(Dr. HENDRIK SUHENDRI, S. E., M.SA., CSRA)

NIDN. 0725047501

i
 LEMBAR PENGESAHAN

PENGARUH DEFFERED TAX EXPENSE DAN TAX AVOIDANCE

TERHADAP EARNING MANAGEMENT
Pada Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020

SKRIPSI

Oleh :
WARDI YAHYA SANTOSO
Nim : 2017110228

Telah dipertahankan dihadapan dan telah diterima tim penguji Skripsi Fakultas
Ekonomi Universitas Tribhuwana Tunggadewi Malang

Tim Penguji :

1. Dr. Hendrik Suhendri, SE.,MSA.,CSRS ..............................................

2. Dr. Risnaningsih, SE.,MSA(HUMBIS) ..............................................

3. Ahmad Mukoffi, SE., MSA ……………………………..

Mengesahkan,
Dekan Fakultas Ekonomi,

(Dr. Nur Ida Iriani, MM)

ii
 NIP. 19620105 198803 2 002

LEMBAR PERNYATAAN

Saya yang bertanda tangan dibawah ini:

Nama : Wardi Yahya Santoso
Nim : 2017110228
Program Studi: Akuntansi
Program : Sarjana
Judul : PENGARUH DEFFERED TAX EXPENSE DAN TAX
AVOIDANCE TERHADAP EARNING MANAGEMENT Pada
Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan Terdaftar Di Bursa
Efek Indonesia Periode 2016-2020

Menerangkan dengan sesungguhnya bahwa Laporan Skripsi yang saya tulis ini
benar-benar tulisan saya, dan bukan merupakan plagiasi baik sebagian maupun
seluruhnya.

Apabila dikemudian hari terbukti atau dapat dibuktikan bahwa Laporan Skripsi ini
hasil plagiasi, baik sebagian maupun seluruhnya, maka saya bersedia menerima
sanksi atas perbuatan tersebut sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Malang,
Yang Membuat Pernyataan,

Wardi Yahya Santoso

NIM. 2017110228

iii
 DAFTAR ISI

Contents
LEMBAR PERSETUJUAN.............................................................................................i
LEMBAR PENGESAHAN..............................................................................................ii
LEMBAR PERNYATAAN.............................................................................................iii
DAFTAR ISI....................................................................................................................iv
KATA PENGANTAR.....................................................................................................ix
Abstrak..............................................................................................................................x
BAB I................................................................................................................................1
PENDAHULUAN.............................................................................................................1
1.1. Latar Belakang.................................................................................................1
1.2. Rumusan Masalah............................................................................................7
1.3. Tujuan Penelitian.............................................................................................7
BAB II...............................................................................................................................9
KAJIAN PUSTAKA........................................................................................................9
2.1. Penelitian Terdahulu........................................................................................9
2.2. Kerangka Teori..............................................................................................16
2.2.1 Akuntansi................................................................................................16
2.2.2 Perpajakan..............................................................................................17
2.2.3. Teori Keagenan.......................................................................................24
2.2.4. Teori Sinyal (Signalling Theory)...........................................................31
2.2.5. Manajemen Laba....................................................................................32
2.2.6. Akuntansi Pajak Tangguhan.................................................................50
2.2.7. Penghindaran Pajak (Tax Avoidance)...................................................58
BAB III...........................................................................................................................65
METODOLOGI PENELITIAN...................................................................................65
3.1. Rancangan Penelitian.....................................................................................65
3.2. Populasi dan Sampel......................................................................................65
3.3. Instrumen Penelitian......................................................................................67
3.3.1. Instrumen................................................................................................67
3.3.2. Uji Validasi Instrumen...........................................................................68

iv
 3.4. Teknik Pengumpulan Data............................................................................68
3.5. Lokasi dan Waktu Penelitian........................................................................69
3.6. Definisi Operasional.......................................................................................69
3.7. Teknik Analisis Data......................................................................................73
3.7.1. Analisis Deskriptif..................................................................................73
3.7.2. Uji Asumsi Klasik...................................................................................74
BAB IV............................................................................................................................78
PENELITIAN.................................................................................................................78
4.1. Hasil Penelitian...............................................................................................78
4.1.1. Gambaran Umum Objek Penelitian.....................................................78
4.1.2. Deskripsi Variabel Penelitian................................................................79
4.1.3. Analisis Statistik Deskriptif...................................................................82
4.1.4. Uji Asumsi Klasik...................................................................................84
4.1.5. Pengujian Asumsi Klasik Sesudah Nilai Outlier Dihilangkan.............86
4.2. Pembahasan....................................................................................................93
BAB V.............................................................................................................................97
KESIMPULAN DAN SARAN......................................................................................97
5.1. Keseimpulan...................................................................................................97
5.2. Saran...............................................................................................................98
DAFTAR PUSTAKA.....................................................................................................99

v
 KATA PENGANTAR

Puji dan syukur peneliti haturkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas
cinta kasih dan pertolongan-Nya. Peneliti dapat menyelesaikan Skripsi yang
berjudul “PENGARUH DEFFERED TAX EXPENSE DAN TAX AVOIDANCE
TERHADAP EARNING MANAGEMENT Pada Perusahaan sub sektor Kontruksi
Bangunan Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020”.
Adapun maksud penyusunan Skripsi ini untuk memenuhi salah satu syarat
dalam menyelesaikan program pendidikan strata satu (S1) pada Prodi Akuntansi
di Universitas Tribhuwana Tunggadewi Malang.
Dalam kesempatan kali ini peneliti ingin menyampaikan ucapan terima kasih
yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah membantu peneliti dalam
menyusun skripsi ini, diantaranya:
1. Ibu Dr. Nur Ida Iriani, MM. selaku dekan Fakultas Ekonomi.
2. Bapak Ahmad Mukoffi, SE., M.SA selaku wakil dekan Fakultas Ekonomi.
3. Bapak Dr. Hendrik Suhendri, SE., M.SA. CSRA selaku Ketua Program Studi
Akuntansi dan sekaligus selaku dosen pembimbing I yang telah membimbing
peneliti dalam penyusunan skripsi ini.
4. Ibu Dr. Risnaningsih, SE., MSA (HUMBIS) selaku dosen Pembimbing II
yang telah membimbing penulis dalam penyusunan skripsi ini.
5. Teman-teman yang
6. Kedua orang tua (ayah dan ibu) dan juga kakak sekeluarga yang sudah
mendukung peneliti baik melalui Dana, Daya, dan Doa selama perkuliahan
sampai pada saat ini.
Peneliti merasa Skripsi ini masih ada kekurangan, untuk itu saran dan kritik
yang membangun dari berbagai pihak sangat diharapkan oleh peneliti. Semoga
hasil penelitian ini dapat bermanfaat bagi para pembaca dan dapat dikembangkan
lagi selanjutnya. Terima Kasih.
Malang,

Peneliti

ix
 PENGARUH DEFFERED TAX EXPENSE DAN TAX AVOIDANCE
TERHADAP EARNING MANAGEMENT
Pada Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020

Hendrik Suhendri1, Risnaningsih2, Wardi Yahya Santoso3

Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Tribhuwana Tunggadewi Malang
Jln Telaga Warna, Malang 65144
E-mail: wardisantoso157@gmail.com

Abstrak
Earning management adalah tidakan mempengaruhi laporan keuangan, adapun
beberapa faktor yang mempengaruhinya diantaranya adalah deferres tax expense
dan tax avoidance. Tujuan penelitian ini ini adalah untuk mengetahui pengaruh
Deferred Tax Expense dan Tax Avoidance terhadap Earning Management.
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dan data yang digunakan
dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan
sub sektor konstruksi bangunan yang terdaftar di bursa Efek Indonesia tahun
2016-2020. Pengamatan dalam penelitian ini berjumlah 45 perusahaan di mana
terdiri dari 8 perusahaan dikalikan dengan 5 tahun pengamatan. Pemilihan sampel
dengan menggunakan metode purposive sampling. Berdasarkan hasil pengujian
dan analisis terdapat hasil adanya pengaruh positif signifikan deferred tax expense
terhadap earnings management, tax avoidance berpengaruh signifikan terhadap
earnings management dan secara simultan adanya pengaruh deferred tax expense
dan tax avoidance terhadap earnings management pada perusahaan sub sektor
konstruksi bangunan yang terdaftar di bursa Efek Indonesia selama 2016-2020.
Kata kunci: Earning management, deferred tax expense, dan tax avoidance.

x
 BAB I

PENDAHULUAN

1.1. Latar Belakang

Laporan keuangan (financial statements) suatu perusahaan disusun

oleh pihak manajemen perusahaan. Tujuan utama penyusunan laporan

keuangan perusahaan adalah untuk memberikan kondisi ekonomi dan

keuangan perusahaan tersebut pada suatu periode tertentu. Dalam laporan

keuangan informasi mengenai laba (profit) perusahaan merupakan informasi

yang sangat penting untuk menilai kinerja manajemen. Untuk menganalisis

laporan keuangan baik bagi pihak internal maupun eksternal perusahaan laba

digunakan sebagai dasar untuk pengambilan keputusan, pembagian

kompensasi kepada manajer, untuk menilai kinerja manajemen, dan untuk

menentukan besarnya pajak yang harus dibayar oleh perusahaan. Manajemen

perusahaan memiliki kelengkapan informasi penting dalam menyusun laporan

keuangan. Setiap manajemen perusahaan pasti ingin mendapatkan laba yang

tinggi di setiap periode akuntansi. Hal ini dikarenakan jika semakin tinggi

laba yang diperoleh maka akan semakin besar pula bonus yang akan

diberikan kepada manajemen perusahaan begitu juga sebaliknya. Hal ini yang

juga merupakan salah satu faktor manajemen perusahaan untuk melakukan

tindakan kecurangan dalam melaporkan laporan keuangan.

Selain itu, di masa pandemi COVID-19 khususnya bagi perusahaan

konstruksi bangunan sangat berdampak buruk diantaranya dengan berlakunya

Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) berpengaruh bagi tenaga kerja

1
 2

konstruksi dan juga berpengaruh dalam penyaluran barang yang baku

konstruksi bangunan. Dalam jangka panjang pengaruh negatifnya adalah

harga bahan material konstruksi yang bisa saja naik karena masalah rantai

pasokan. Karena perusahaan konstruksi bangunan akan mencoba

menormalkan kembali aktivitas produksi mereka dengan tujuan untuk

menormalisasikan konstruksi bangunan kembali dan diperkirakan akan timbul

masalah rantai pasokan yang disebabkan oleh kenaikan tinggi permintaan

para material konstruksi bangunan.

Pihak manajemen perusahaan dituntut mampu mengelola keuangan

perusahaan dengan baik. Artinya segala kebijakan dalam pengelolaan modal

perusahaan harus dapat menjamin keberlangsungan kegiatan usaha

perusahaan dan hal ini ditunjukkan dengan besar atau kecilnya profit yang

dicapai oleh perusahaan. Situasi seperti ini biasanya menjadi salah satu

motivasi pihak manajemen perusahaan untuk melakukan tindakan

penyimpangan dalam penyajian dan pelaporan informasi profit dan istilah ini

dalam praktiknya lebih dikenal dengan istilah manajemen laba (earning

management). Earning management sebagai pilihan kebijakan akuntansi yang

tujuannya spesifikasi. Laporan keuangan yang dihasilkan merupakan hasil

manipulasi manajemen untuk meningkatkan nilai pasar perusahaan.

Menurut (Fahmi, 2014) earning management adalah tindakan yang

mengatur besar kecilnya profit yang diinginkan oleh pihak-pihak tertentu atau

terutama oleh manajemen perusahaan. Tindakan earning management

sebenarnya didasarkan pada berbagai tujuan dan makna-makna yang

 3

terkandung di dalamnya. Ini berarti tindakan earning management dilakukan

mengandung motivasi tertentu, karena tingkat profit diperoleh sering

dikaitkan dengan prestasi manajemen, itu adalah sesuatu yang biasanya besar

kecilnya bonus yang akan diterima manajemen tergantung besar kecilnya

bonus kecilnya profit yang diperoleh perusahaan. Selain motivasi menabung

bonus motivasi pajak adalah motivasi yang paling jelas.

Dalam penyusunan laporan keuangan di Indonesia dalam hal ini

perusahaan konstruksi bangunan berpedoman pada Pernyataan Standar

Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Peraturan Perpajakan (Baradja, 2017).

Akuntansi komersial umumnya mengarah pada aturan-aturan yang sudah

ditetapkan dalam PSAK, namun dalam menjalankan fungsi budget dan

regulasi pajak pemerintah dalam hal ini Direktorat Jenderal pajak menetapkan

beberapa aturan khusus yang berbeda dengan aturan akuntansi yang terdapat

dalam PSAK.

Perbedaan antara laporan keuangan akuntansi dengan fiskal

disebabkan karena dalam penyusunan laporan keuangan standar akuntansi

lebih memberikan kebebasan kepada manajemen dalam menentukan prinsip

dan estimasi akuntansi dibandingkan yang diperbolehkan menurut Peraturan

Perpajakan semakin besarnya motivasi manajemen untuk melakukan tindakan

earning management akan menyebabkan semakin besarnya perbedaan yang

terjadi antara laba komersial dengan laba fiskal (Irreza dan Yulianti, 2012).

Deferred tax expenses adalah beban yang timbul akibat perbedaan

temporer antara laba akuntansi (laba dalam laporan keuangan untuk

 4

kepentingan pihak eksternal) dengan apa fiskal (apa yang digunakan sebagai

DPP). Deferred tax expense dapat digunakan untuk memprediksi tindakan

earnings management yang dilakukan oleh manajemen dengan yaitu untuk

menghindari kerugian (Philip et al, 2003). Deferred tax expense memiliki

hubungan positif signifikan dengan profitabilitas perusahaan untuk

melakukan tindakan earnings management guna menghindari kerugian

perusahaan. Menurut (Sumomba dan Sigit, 2012) perusahaan dapat mengatur

besar kecilnya laba akuntansi melalui deferred tax expense. Jika pihak

manajemen menginginkan profit yang dilaporkan dalam laporan keuangan

lebih kecil maka adanya deferred tax expense. Sebaliknya jika pihak

maanajemen perusahaan menginginkan profit yang dilaporkan pada laporan

keuangan lebih besar maka manajemen akan mencatat nilai pajak tangguhan

yang bersifat manfaat sehingga dapat mengurangi beban pajak (tax expense)

yang dibayarkan oleh perusahaan. Jadi, besarnya pajak tangguhan yang

dilaporkan perusahaan dapat mengindikasikan adanya tindakan earnings

management yang dilakukan oleh pihak manajemen perusahaan.

Selain itu faktor yang juga dapat mempengaruhi motivasi

manajemen perusahaan dalam melakukan tindakan earnings management

adalah penghindaran pajak (tax avoidance). Terdapat beberapa cara yang

dapat dilakukan oleh perusahaan untuk meminimalkan tax expense yang

diantaranya adalah tax avoidence dan tax evasion. Tax avoidance adalah

penghindaran pajak dengan memanfaatkan celah-celah peraturan perpajakan

yang berarti tidak melanggar peraturan undang-undang perpajakan,

 5

sedangkan tax evasion adalah penghindaran pajak yang dilakukan dengan

melanggar peraturan perundang-undangan (Suandy, 2013:7). Namun, tax

avoidance dapat memberi kerugian besar bagi negara karena mengurangi

pemasukkan APBN. Jadi, dapat dikatakan bahwa tax avoidance merupakan

tindakan legal yang merugikan pemerintah. Penelitian terdahulu yang

dilakukan oleh Larastomo et al., (2016) menemukan hasil bahwa tax

avoidance secara signifikan memiliki pengaruh yang positif terhadap

earnings management. Artinya bahwa semakin tinggi tax avoidance, maka

semakin tinggi motivasi manajemen perusahaan untuk melakukan tindakan

earnings management.

Berdasarkan Laporan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara

(APBN) tahun 2021 menunjukkan bahwa pada Januari 2021, realisasi

penerimaan pajak dari sektor jasa konstruksi dan real estate mengalami

kontraksi sebesar 33,02% year on year (yoy). Angka ini lebih buruk dari

pencapaian pada periode yang sama pada tahun 2020 yang -15,7% yoy.

Pencapaian tersebut memposisikan penerimaan di sektor jasa kontruksi dan

real estat paling rendah kedua setelah sektor pertambangan yang minus

51,11% yoy. Hal ini merupakan dampak nyata daripada pandemi COVID-19.

Akan tetapi, perusahaan khususnya perusahaan yang bergerak dibidang

kontruksi bangunan dituntut untuk tetap mempertahankan nama baik

perusahaannya.

Rata-rata perusahaan yang begerak di bidang kontruksi bangunan

merupakan perusahaan yang sudah go public. Oleh karena itu, sangat penting
 6

bagi perusahaan untuk mempublikasikan keadaan keuangan perusahaannya

kepada khalayak umum sebagai bentuk pertanggungjawaban kepada

pemangku kepentingan. Laba (profit) dijadikan acuan dalam rangka untuk

menilai kinerja kinarja manajemen perusahaan. Hal inilah yang memotivasi

manajemen perusahaan untuk melakukan tindakan praktik earnings

management. Untuk dapat mempertahankan kepercayaan para investor,

terkhusus dengan keadaan pandemi COVID-19 manajemen perusahaan dapat

dapat melakukan tindakan memperbesar labanya, sedangkan untuk dapat

meminimalkan beban pajak, pihak manajemen perusahaan dapat mengecilkan

labanya melalui earnings management.

Dari beberapa hasil penelitian terdahulu menyatakan bahwa

deferred tax expenses berpengaruh signifikan dan positif terhadap earnings

management. Artinya adalah setiap terjadi kenaikan deferred tax expenses,

maka kemungkinan bagi pihak manajemen perusahaan untuk melakukan

tindakan earnings management akan mengalami peningkatan dan begitu pula

sebaliknya sebaliknya (Kasipillai & Mahenthiran, 2013 dan Negara &

Suputra, 2017). Menurut penelitian yang dilakukan oleh Larastomo et al.,

(2016) menunjukkan bahwa ETR berpengaruh negatif terhadap earning

management. Semakin besar nilai ETR berarti semakin rendah tingkat tax

avoidance yang dilakukan perusahaan. Sebaliknya, semakin kecil nilai ETR

berarti semakin tinggi tingkat penghindaran pajak. Oleh karena itu, apabila

ETR berpengaruh negatif terhadap earning management, maka tax avoidance

berpengaruh positif terhadap earning management.

 7

Masa-masa ditengah pandemi COVID-19 ini adalah masa dimana

setiap perusahaan akan berusaha untuk tetap mempertahkan eksistensinya.

Terkhusus perusahaan kontruksi bangunan, earning management merupakan

sesuatu yang cocok untuk dijadikan variabel penelitian.

Berdasarkan uraian diatas maka peneliti tertarik untuk meneliti

kembali dan mengambil judul penelitian tentang “PENGARUH

DEFFERED TAX EXPENSE DAN TAX AVOIDANCE TERHADAP

EARNING MANAGEMENT Pada Perusahaan sub sektor Kontruksi

Bangunan Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020”.

1.2. Rumusan Masalah

Berdasarkan uraian latar belakang diatas, penelitian ini mengangkat
rumusan masalah yaitu:
1. Apakah Pengaruh Deferred Tax Expense Terhadap Earning Management

pada Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia Periode 2016-2020?

2. Apakah Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Earning Management pada

Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia Periode 2016-2020?

3. Apakah Pengaruh Deffered Tax Expense dan Tax Avoidance Terhadap

Earning Management pada Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020?

1.3. Tujuan Penelitian

 8

Berdasarkan latar belakang dan perumusan masalah maka tujuan

dalam penelitian ini adalah untuk menguji:

1. Pengaruh Deferred Tax Expense Terhadap Earning Management pada

Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia Periode 2016-2020.

2. Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Earning Management pada

Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia Periode 2016-2020

3. Pengaruh Deffered Tax Expense dan Tax Avoidance Terhadap Earning

Management pada Perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan Terdaftar

di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020.

1.4. Manfaat Penelitian

Manfaat penelitian ini adalah sebagai berikut:

1. Bagi peneliti, penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi

peneliti-peneliti sebelumnya dan dikemudian hari diharapkan dapat

menjadi bahan dasar acuan kedepannya khususnya tentang variabel

Deferred Tax Expense dan Tax Avoidance sebagai faktor manajemen laba.

2. Bagi Universitas Tribhuwana Tunggadewi Malang, penelitian ini

diharapkan dapat menambah wawasan secara akademis terkhusus bagi

faktor-faktor yang mempengaruhi Manajemen Laba serta menjadi bahan

bacaan di perpustakaan Universitas sehingga dapan memberikan referensi

bagi mahasiswa lain.

 9

3. Bagi perusahaan, penelitian ini diharapkan dapat memberi gambaran

mengenai pandangan mengenai Manajeman Laba sehingga perusahaan

dapat menyampaikan laporan keuangan yang sesungguhnya kepada publik.

 BAB II
KAJIAN PUSTAKA

2.1. Penelitian Terdahulu

Riska Nirwana Sari (2019), judul penelitian Pengaruh Beban Pajak

Tangguhan, Perencanaan Pajak, dan Proftabilitas Terhadap Manajemen Laba

pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode

2012-2017. Hasil dari penelitian ini diantaranya, pertama, beban pajak

tangguhan berpengaruh secara signifikan terhadap manajemen laba. Kedua,

perencanaan pajak tidak berpengaruh secara signifikan terhadap manajemen

laba. Ketiga, profitabilitas berpengaruh secara signifikan terhadap manajemen

laba. Keempat, beban pajak tangguhan, perencanaan pajak dan profitabilitas

secara bersama-sama berpengaruh secara signifikan terhadap keputusan

manajemen laba. Persamaan penelitian ini dengan penelitian yang peneliti

lakukan terletak pada variabel dependen yang digunakan sama-sama

menggunakan Manajemen Laba dan variabel independen yang digunakan

sama-sama menggunakan Beban Pajak Tangguhan. Data yang digunakan

sama-sama menggunakan data sekunder. Pengambilan sampel dilakukan

sama-sama dengan menggunakan metode purpose sampling. Teknik analisis

data yang digunakan sama-sama menggunakan teknik analisis regresi linier

berganda. Adapun perbedaan yang terdapat pada penelitian ini dengan

penelitian yang peneliti lakukan diantaranya, Variabel Independen yang

digunakan pada penelitian ini terdiri atas Beban Pajak Tangguhan (X1),

Perencanaan Pajak (X2), dan Profitabilitas (X3), sedangkan pada penelitian

9
 10

yang peneliti lakukan variabel independen terdiri atas Beban Pajak

Tangguhan (X1) dan Penghindaran Pajak (X2). Dalam penelitian ini, jenis

penelitian yang digunakan yakni penelitian verifikatif dengan metode

explanatory survey, sedangkan pada penelitian yang peneliti lakukan jenis

penelitiannya menggunakan pendekatan kuantitatif. Dalam penelitian ini

objek yang diteliti adalah perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI

periode 2012-2017, sedangkan pada penelitian yang peneliti lakukan yang

menjadi objek penelitian adalah perusahaan sektor Perusahaan sub sektor

Kontruksi Bangunan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2020.

Naufal Anis Hilmy dan Sudradjat (2020), judul penelitian The

Effect of Differed Tax Expense and Tax Planning on Earnings Management

Practices in Manufacturing Companies Listed in Indonesia Stock Exchange

in 2014-2018. Hasil penelitian secara parsial menunjukkan bahwa differed

tax expense berpengaruh positif signifikan terhadap praktik manajemen laba,

namun tax planning tidak berpengaruh signifikan terhadap praktik

manajemen. Sedangkan differed tax expense, tax planning, dan firm size

sebagai variabel kontrol secara simultan berpengaruh signifikan terhadap

praktik earnings management. Variabel yang diteliti adalah differed tax

expense (X1), tax planning (X2), earnings management (Y) dan penambahan

firm size sebagai variabel kontrol (X3). Teknik analisis data menggunakan

multiple regression analysis dan dilakukan analisis statistik dengan

menggunakan bantuan aplikasi IBM SPSS 24. Jenis penelitian ini adalah

penelitian kuantitatif dengan menggunakan data sekunder dari laporan

 11

keuangan tahunan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia tahun 2014-2018. Teknik pengambilan sampel menggunakan

purposive sampling method. Jadi sampel dalam penelitian ini berjumlah 35

perusahaan dengan observasi terhadap 127 laporan keuangan yang memenuhi

kriteria observasi. Persamaan penelitian ini dengan penelitian yang peneliti

lakukan adalah deferred tax expense (X1) dan earning management sebagai

variabel dependen. Teknik pengambilan sampel sama-sama menggunakan

purposive sampling method dan teknik analisis data juga sama menggunakan

analisis regresi berganda dan juga sama-sama menggunakan bantuan aplikasi

IMB SPSS. Penelitian ini sama-sama menggunakan pendekatan kuantitatif

dan juga sama-sama menggunakan data sekunder. Adapun perbedaan yang

terdapat pada penelitian ini dengan penelitian yang peneliti lakukan terletak

pada variabel independen yang digunakan adalah tax planning (X2)

sedangkan pada penelitian yang pernah dilakukan tax avoidance (X2). Pada

penelitian ini terdapat variabel kontrol yaitu firm size dan pada penelitian

yang dilakukan tidak menggunakan variabel kontrol. Data sekunder yang

digunakan dalam penelitian ini ini merupakan data laporan keuangan pada

perusahaan manufaktur tahun 2014-2018 sedangkan data yang peneliti

gunakan adalah data keuangan pada perusahaan konstruksi bangunan 2016-

2020.

Wang S., dan Chen S. (2012), judul penelitian The Motivation for

Tax Avoidance in Earnings Management. Hasil dari penelitian ini earnings

management dan perilaku tax avoidance adalah hal biasa di antara perusahaan
 12

yang terdaftar di China, tetapi mereka tidak dapat mengindari sebuah

konsistensi. Dalam analisis yang berkaitan dengan earnings management dan

tax avoidance, ada yang signifikan korelasi positif di antara mereka, yang

menunjukkan motivasi tax avoidance yang signifikan dalam laba

pengelolaan. Sedangkan bila perusahaan sudah bagus kinerja bisnis, beban

pajak akan relatif menurunkan, melemahkan motivasi tax avoidance di

earnings management. Penelitian ini menggunakan tax avoidance sebagai

variabel dependen dan earnings management sebagai variabel independen

serta firm size sebagai variabel kontrol. Makalah ini bertujuan untuk

memberikan saran kepada kelompok kepentingan seperti otoritas regulasi,

investor dan eksekutif. Penelitian ini tidak memiliki persamaan dengan

penelitian yang peneliti lakukan. Adapun perbedaan di dalam penelitian ini

terletak pada ada variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini

adalah tax avoidance sedangkan pada penelitian yang perlu dilakukan yang

menjadi variabel independen adalah earnings management. Pada penelitian

ini menggunakan variabel kontrol yaitu firm size sedangkan pada penelitian

yang dilakukan tidak menggunakan variabel kontrol.

Larastomo et al (2016), Pengaruh Tata Kelola Perusahaan dan

Penghindaran Pajak Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur

di Indonesia. Hasil pengujian analisis regresi berganda menunjukkan bahwa

ukuran dewan komisaris, komisaris independen dan penghindaran pajak

berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Sedangkan kepemilikan

manajerial memiliki pengaruh positif terhadap manajemen laba dan komite

 13

audit tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Penelitian ini

menggunakan corporate governance dan tax avoidance sebagai variabel

independen dan earning management sebagai variabel dependen. Populasi

dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa

Efek Indonesia selama periode 2010-2014. Sampel penelitian terdiri sebanyak

21 perusahaan yang diambil dengan menggunakan metode purposive

sampling. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik

analisis linear berganda dan analisis data menggunakan statistik deskriptif.

Persamaan penelitian ini dengan penelitian yang peneliti lakukan adalah

variabel independen pada penelitian ini sama-sama menggunakan tax

avoidance (X2) dan earning management (Y). Selain itu metode sampling

sama-sama menggunakan metode purposive sampling dan menggunakan

analisis regresi berganda. Adapun perbedaan yang terdapat pada penelitian

ini dengan penelitian yang peneliti lakukan adalah pada penelitian ini tata

corporate governance (X1) sedangkan pada penelitian yang pernah dilakukan

deferred tax expenxe (X1). Populasi pada penelitian ini ini adalah perusahaan

manufaktur yang terdaftar di bursa Efek Indonesia periode 2010-2014

sedangkan pada penelitian yang peneliti lakukan populasi yang diambil

adalah perusahaan sub sektor konstruksi bangunan yang terdaftar di bursa

Efek Indonesia periode 2016-2020. Sampel dalam penelitian ini terdiri dari

21 perusahaan sedangkan pada penelitian yang pernah dilakukan sampel yang

diambil terdiri dari 9 perusahaan dan 45 pengamatan.

 14

Tika Nur Agustitin (2017), judul penelitian Tax Avoidance: Faktor-

Faktor yang mempengaruhinya (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2012-2015). Hasil

penelitian ini menunjukkan bahwa (1) komite audit berpengaruh signifikan

terhadap tax avoidance; (2) leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap

tax avoidance; (3) return on asset berpengaruh signifikan terhadap tax

avoidance; (4) ukuran perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap tax

avoidance. Variabel independen dalam penelitian ini terdiri dari komite audit,

leverage, return on asset, dan ukuran perusahaan dan tax avoidance sebagai

variabel dependen. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan manufaktur

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2015. Sampel

ditentukan dengan metode purposive sampling sehingga diperoleh sampel

sejumlah 103 data perusahaan. Data dianalisis menggunakan analisis regresi

linear berganda. Persamaan penelitian ini dengan penelitian yang pernah

dilakukan terletak pada metode sampling yang digunakan yaitu sama-sama

menggunakan metode purposive sampling dan sama-sama menggunakan

analisis regresi linear berganda. Adapun perbedaan yang terdapat pada

penelitian ini dengan penelitian yang peneliti lakukan terletak pada. Pada

penelitian ini variabel independen yang digunakan terdiri dari komite audit,

laverage, dan return on asset dan tax avoidance sebagai variabel dependen

dalam penelitian ini, sedangkan pada penelitian yang peneliti lakukan beban

pajak tangguhan dan penghindaran pajak yang menjadi variabel

independennya dan earnings management merupakan variabel dependen.

 15

2.2. Kerangka Teori

2.2.1 Akuntansi

Secara umum, akuntansi dapat diartikan sebagai sistem informasi

yang menyediakan laporan untuk para pemangku kepentingan mengenai

aktivitas ekonomi dan kondisi perusahaan. Akuntansi adalah sebuah proses

mengindentifikasi, mencatat, dan melaporkan informasi keuangan serta

kejadian-kejadian ekonomi untuk dilakukan penilaian dan keputusan yang

tepat, jelas dan tegas bagi pemakai informasi tersebut.

Walaupun akuntansi mengalami perkembangan yang pesat dalam

dunia usaha, tetapi tidaklah berarti akuntansi hanya tertutup dalam ruang

lingkup perusahaan. Menurut Ely Suhayati dan Sri Dewi Anggadini

(2009:3) tujuan dan fungsi akuntansi adalah akuntansi mempunyai tujuan

untuk menyampaikan informasi ekonomi dari suatu kesatuan ekonomi atau

perusahaan kepada pihak-pihak yang berkepentingan, baik pihak didalam

perusahaan maupun pihak diluar perusahaan, dan fungsi akuntansi adalah

untuk menghitung laba yang dicapai perusahaan kemudian menilai apakah

pimpinan perusahaan telah melaksanakan tugas dan kewajiban yang telah

dibebankan oleh para pemilik sesuai dengan tujuan yang ingin dicapai dan

membantu mengamankan dan mengawasi semua hak dan kewajiban

perusahaan khususnya dari segi keuangan.

Berdasarkan tujuan dan fungsi diatas, dapat disimpulkan bahwa

tujuan akuntansi yaitu untuk mengumpul dan melaporkan informasi

keuangan suatu bisnis. Sedangkan fungsi akuntansi yaitu untuk merekam

 16

catatan transaksi yang bersifat kronologis dan sistematis, menginformasikan

catatan transaksi dan hasil transaksi dengan metode komunikasi yang tepat

ke pihak yang berkepentingan, sekaligus menjaga keamanan informasi

tersebut (Aristianto, 2018).

2.2.2 Perpajakan

2.2.2.1 Pengertian Pajak

Semua aktivitas perekonomian Indonesia tidak dapat terlepaskan

dari peran pajak di dalamnya, pajak telah menjadi tulang punggung

keuangan negara Indonesia. Kontribusinya terhadap pendapatan negara

sangatlah penting dalam postur APBN 2020, penerimaan perpajakan

untuk tahun 2020 tercatat sebesar Rp 1.865,7 triliun rupiah 11,6% PDB

data ini diperoleh menurut (https://www.kemenkeu.go.id/apbn2020).

Berdasarkan Undang-Undang Nomor 16 Tahun 2009 tentang

Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan Pajak adalah kontribusi

wajib kepada negara yang terutang oleh orang pribadi atau badan yang

bersifat memaksa berdasarkan undang-undang, dengan tidak

mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk keperluan

negara bagi sebesar-besarnya kemakmuran rakyat.

Menurut Soemitro (dalam Resmi, 2014), pajak ialah keterlibatan

rakyat untuk kas negara berdasarkan UU yang dapat dipaksakan dan

tidak memperoleh jasa timbal balik secara langsung dapat ditunjukkan

dan digunakan untuk `membayar pengeluaran umum.

 17

Menurut P. J. A. Adriani (dalam Brotodihardjo, 1993) pengertian

pajak adalah iuran masyarakat kepada negara (yang dapat dipaksakan)

yang terutang oleh yang wajib membayarnya menurut peraturan-

peraturan umum (undang-undang) dengan tidak mendapat prestasi

kembali yang langsung dapat ditunjuk dan yang gunanya adalah untuk

membiayai pengeluaran-pengeluaran umum berhubung tugas negara

untuk menyelenggarakan pemerintahan.

Menurut S. I. Djajadiningrat (dalam Siahaan, 2010), Pajak

sebagai suatu kewajiban menyerahkan sebagian dari kekayaan ke kas

negara yang disebabkan suatu keadaan, kejadian, dan perbuatan yang

memberikan kedudukan tertentu, tetapi bukan sebagai hukuman, menurut

peraturan yang ditetapkan pemerintah serta dapat dipaksakan, tetapi tidak

ada jasa timbal balik dari gara secara langsung, untuk memelihara

kesejahteraan secara umum.

Dari definisi tersebut, dapat disimpulkan bahwa pajak memiliki

unsur-unsur sebagai berikut:

1. Iuran dari rakyat kepada Negara. Yang berhak memungut pajak

hanyalah negara. Iuran tersebut berupa uang (bukan barang).

2. Berdasarkan undang-undang. Pajak dipungut berdasarkan atau

dengan kekuatan undang-undang serta aturan pelaksanaannya.

3. Tanpa jasa timbal atau kontraprestasi dari negara yang secara

langsung dapat ditunjuk. Dalam pembayaran pajak tidak dapat

ditunjukkan kontraprestasi individual oleh pemerintah.

 18

4. Digunakan untuk membiayai rumah tangga negara, yakni

pengeluaran-pengeluaran yang bermanfaat bagi masyarakat luas.

2.2.2.2 Fungsi Pajak

Fungsi pajak adalah kegunaan pokok, manfaat pokok pajak.

Sebagai alat untuk menentukan politik perekonomian, pajak memiliki

kegunaan dan manfaat pokok dalam meningkatkan kesejahteraan umum.

Suatu negara dipastikan berharap kesejahteraan ekonomi masyarakatnya

selalu meningkat dengan pajak sebagai salah satu sumber penerimaan

negara, diharapkan banyak pembangunan dapat dilaksanakan sesuai

dengan tujuan negara (Rahayu, 2010).

Pajak dalam implementasinya memiliki beberapa fungsi. Fungsi

ini berkaitan dengan kepentingan masyarakat. Adapun fungsi pajak

menurut (Hidayat, Nurdin dan Purwana Dedi, 2017) diantaranya:

1. Fungsi Anggaran (Budgetair)

Fungsi ini berkaitan dengan pembiayaan dalam rangka

penyelenggaraan negara. Pembiayaan ini dapat dilihat dalam

Anggaran Pendapatan dan Biaya Negara (APBN) dan Anggaran

Pendapatan dan Belanja Negara (APBN), baik yang bersifat

pembiayaan rutin seperti gaji maupun pembiayaan tidak rutin.

2. Fungsi Mengatur (Regulerend)

Fungsi ini menitikberatkan kepada pengeluaran yang diperuntukkan

pada kebijakan-kebijakan baik dibidang ekonomi maupun sosial yang

dibuat pemerintah untuk kepentingan masyarakat.

 19

3. Fungsi Pendestribusian Pendapatan

Fungsi ini menekankan pada tujuan untuk membuat masyarakat

sejahtera. Fungsi ini dilakukan dengan membuat berbagai kegiatan

yang dapat membuat masyarakat memiliki penghasilan atas

pekerjaannya. Secara ekonomi, pendistribusian pendapatan dapat

membuat inflasi maupun deflasi menjadi rendah maupun tinggi.

4. Fungsi Stabilitas

Fungsi ini lebih menitikberatkan pada upaya untuk membuat

kestabilan suatu negara. Kestabilan ini berkaitan dengan mengurangi

keresahan yang dialama oleh masyarakat. Salah satu cara untuk

kestabilan negara dapat dilakukan dengan pengalokasian pembiayaan

kepada daerah melalui alokasi khusus daerah. Adapun pendapatan

negara yang diterima oleh pemerintah pusat maupun daerah selain

pajak, pemerintah dapat melakukan pemungutan lain seperti distribusi

dan sumbangan.

2.2.2.3 Sistem Pemungutan Pajak

Dalam sistem perpajakan dikenal official assessment system, self

assessment system dan with holding system. (Rahayu, 2010) dalam

bukunya menguraikan sistem tersebut sebagai berikut: Official

Assesment system merupakan sistem perpajakan dimana inisiatif untuk

memenuhi kewajiban perpajakan berada di pihak fiskus. Jadi dalam

sistem ini wajib pajak bersifat pasif sedang fiskus bersifat aktif. Menurut
 20

sistem ini utang pajak timbul apabila telah ada ketetapan pajak dari

fiskus.

Self Assesment System, adalah sistem pemungutan pajak di

mana wajib pajak harus menghitung, memperhitungkan, membayar, dan

melaporkan jumlah pajak yang terutang. Aparat pajak hanya bertugas

melakukan penyuluhan dan pengawasan untuk mengetahui kepatuhan

wajib pajak. Dengan demikian, jika dihubungkan dengan ajaran

timbulnya utang pajak, maka self assesment system sesuai dengan

timbulnya utang pajak menurut ajaran materil, artinya utang pajak

apabila ada yang menyebabkan timbulnya utang pajak. Untuk

mensukseskan sistem tersebut dibutuhkan beberapa prasyarat dari wajib

pajak antara lain: Kesadaran Wajib Pajak; Kejujuran dan kedisiplinan

Wajib Pajak; dan Kemauan membayar pajak dari Wajib Pajak.

With Holding System, adalah sistem pemungutan pajak yang

mana besarnya pajak terutang dihitung dan dipotong oleh pihak ketiga.

Pihak ketiga yang dimaksud disini antara lain pemberi kerja, dan

bendaharawan pemerintah.

Sebagaimana telah diketahui bahwa dengan Reformasi

Perpajakan tahun 1983, sistem perpajakan di Indonesia menganut self

assessment system. Dari sistem tersebut yang paling utama yaitu adanya

kewajiban wajib pajak untuk menghitung, memperhitungkan, menyetor,

melapor sendiri pajak yang terutang sesuai peraturan perundang-

undangan perpajakan. Harapan agar sistem perpajakan tersebut dapat

 21

dilaksanakan dengan baik diperlukan adanya kesadaran dan kepatuhan

wajib pajak serta penegakan hukumnya. Sebagai unsur penegakan hukum

ini, dilakukan tindakan pemeriksaan, penyidikan dan penagihan pajak.

Tindakan pemeriksaan ini merupakan upaya dalam menilai tingkat

kepatuhan pemenuhan kewajiban perpajakan bagi setiap wajib pajak

dengan perlakuan yang sama. Dengan demikian, secara yuridis tidaklah

terdapat perbedaan antara pemeriksaan pada wajib pajak tertentu

dibandingkan dengan wajib pajak lainnya (Waluyo, 2009).

2.2.2.4 Tarif Pajak

Tarif pajak adalah persentase tertentu yang ditentukan oleh

undang- undang perpajakan untuk menentukan besarnya pajak yang

terutang. Adapun tarif pajak, pada dasarnya dapat dikelompokan ke

dalam 4 (empat) golongan sebagai berikut :

1. Tarif pajak tetap adalah tarif berupa jumlah atau angka yang tetap,

berapapun besarnya dasar pengenaan Pajak.

2. Tarif pajak proporsional adalah tarif pajak yang persentasenya tetap

meskipun dasar pengenaan pajaknya berubah, sehingga besar kecilnya

pajak terutang tidak ditentukan oleh tarif pajak melainkan oleh

penghasilan neto yang menjadi dasar pengenaan pajak tersebut.

3. Tarif pajak progresif adalah tarif pajak berupa persentase tertentu

yang semakin meningkat dengan semakin meningkatnya dasar

pengenaan pajak.
 22

4. Tarif pajak degresif adalah tarif berupa persentase tertentu yang

semakin menurun dengan semakin meningkatnya dasar pengenaan

pajak.

2.2.2.5 Akuntansi Pajak Penghasilan

1. Definisi Pajak Penghasilan

Berdasarkan pasal 1 Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008

(Direktorat Jenderal Pajak, 2008), Pajak Penghasilan adalah pajak

yang dikenakan terhadap subjek pajak atas penghasilan yang diterima

atau diperolehnya dalam tahun pajak.

2. Subjek Pajak

Berdasarkan Pasal 2 Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 subjek

pajak meliputi:

a. Orang Pribadi, orang pribadi sebagai subjek pajak dapat bertempat

tinggal atau berada di Indonesia ataupun di luar Indonesia.

b. Warisan yang belum terbagi sebagai satu kesatuan menggantikan

yang berhak.

c. Badan adalah sekumpulan orang dan/atau modal yang merupakan

kesatuan yang melakukan usaha maupun yang tidak melakukan

usaha yang meliputi perseroan terbatas, perseroan komanditer,

perseroan lainnya, badan usaha milik negara atau daerah dengan

nama dan dalam bentuk apapun, firma kongsi, koperasi, dana

pension, persekutuan, perkumpulan, Yayasan, organisasi massa,

organisasi social politik, atau organisasi lainnya, Lembaga, dan

 23

bentuk badan lainnya termasuk kontrak investasi kolektif dan

Bentuk Usaha Tetap (BUT).

d. Bentuk Usaha Tetap adalah bentuk usaha yang dipergunakan oleh

orang pribadi yang tidak bertempat tinggal di Indonesia, orang

pribadi yang berada di Indonesia tidak lebih dari 183 (seratus

delapan puluh tiga) hari dalam jangka waktu 12 (dua belas) bulan,

dan badan yang tidak didirikan dan tidak bertempat kedudukan di

Indonesia untuk menjalankan usaha atau melakukan kegiatan di

Indonesia.

2.2.3. Teori Keagenan

Teori keagenan (Agency Theory) adalah economic rational man

dan kontrak antara prinsipal dan agen dibuat berdasarkan angka akuntansi

sehingga menimbulkan konflik kepentingan antara manajemen (principal)

dan pemilik (agent) Subekti Djamaludin (2008). Menurut Jensen dan

Meckling (1976) dalam Diniartika (2012) agency theory mendasarkan

hubungan kontrak agar anggota-anggota dalam perusahaan, dimana

manajemen (principal) dan pemilik (agent) sebagai pelaku utama.

Manajemen (principal) merupakan pihak yang memberikan mandat kepada

pemilik (agent) untuk bertindak atas nama manajeman (prinsipal),

sedangkan pemilik (agent) merupakan pihak yang diberi amanat oleh

prinsipal untuk menjalankan perusahaan. Agent berkewajiban untuk

mempertanggung jawabkan apa yang telah diamanahkan oleh prinsipal

kepadanya.
 24

Teori agensi (Agency theory) merupakan basis teori yang

mendasari praktik bisnis perusahaan yang dipakai selama ini. Teori tersebut

berakar dari sinergi teori ekonomi, teori keputusan, sosiologi, dan teori

organisasi. Prinsip utama teori ini menyatakan adanya hubungan kerja

antara pihak yang memberi wewenang (principal) yaitu investor dengan

pihak yang menerima wewenang (agency) yaitu manajer, dalam bentuk

kontrak kerja sama yang disebut ”nexus of contract”, Ahmad Elqorni

(2009).

Teori keagenan mengasumsikan bahwa semua individu bertindak

atas kepentingan mereka sendiri. Pemegang saham sebagai prinsipal

diasumsikan hanya tertarik kepada hasil keuangan yang bertambah atau

investasi mereka di dalam perusahaan. Sedangkan para agen diasumsikan

menerima kepuasan berupa kompensasi keuangan dan syarat-syarat yang

menyertai dalam hubungan tersebut.

Teori keagenan merupakan konsekuensi dari pemisahan fungsi

kontrol (manajemen) dengan fungsi kepemilikan (pemegang saham).Teori

keagenan terfokus pada hubungan antara dua pelaku ekonomi yang saling

bertentangan yaitu prinsipal (pemegang saham) dan agency (manajer).

Konflik kepentingan dalam perusahaan antara prinsipal dengan manajer

yang disebut dengan agency conflict disebabkan adanya hubungan keagenan

atau agencyrelationship. Hubungan keagenan merupakan suatu kontrak

dalam satu atau lebih orang (prinsipal) memerintah orang lain (agent) untuk

melakukan suatu jasa atau nama prinsipal serta memberi prinsipalnya

 25

Sartono (2001) dalam Aryaningtyas (2009). Walaupun tujuan dari manajer

dan pemegang saham sama, yaitu meningkatkan nilai perusahaan melalui

peningkatan kemakmuran pemegang saham, tetapi terkadang manajer

memiliki pemikiran lain yang seolah-olah dianggap bertentangan dengan

pemikiran pemegang saham, Mayangsari (2001) dalam Aryaningtyas

(2009).

Agency conflict antara manajer dan pemegang saham ini dapat

terjadi terutama jika perusahaan memiliki excesscash flow tersebut oleh

manajer kecenderungannya akan digunakan untuk meningkatkan

kekuasaannya melalui investasi yang berlebihan dan pengeluaran yang tidak

ada kaitannya dengan kegiatan utama perusahaan atau excessive perquisities

Sartono, (2001) dalam Aryaningtyas (2009).

Agency conflict dapat diminimumkan dengan suatu mekanisme

pengawasan yang dapat mensejajarkan kepentingan antara manajer dengan

pemegang saham (Taswan, 2003) dalam Aryaningtyas (2009). Namun

dengan munculnya pengawasan tersebut akan menimbulkan biaya

pengawasan (Monitoring Cost), yang sering disebut dengan biaya keagenan

(Agency Cost). Di dalam tiga masalah utama dalam hubungan agensi:

1. Kontrol pemegang saham kepada manajer

Masalah kontrol meliputi beberapa masalah pokok, yaitu: tindakan agen

yang tidak dapat diamati oleh prinsipal dan mekanisme pengendalian itu

sendiri.
 26

Pertama, Tindakan agen yang tidak dapat diamati oleh prinsipal.

Dalam kaitannya dengan kompensasi dan syarat-syarat yang timbul

dalam hubungan agensi, tidak menjadikan para prinsipal mudah untuk

memonitor tindakan para agent. Para pemegang saham tidak dalam posisi

untuk memonitor aktivitas sehari-hari CEO untuk memastikan bahwa dia

bekerja pada kepentingannya yang terbaik. Prinsipal tidak memiliki

informasi yang cukup tentang performa agent dan tidak pernah akan pasti

dapat merasa bagaimana kontribusi upaya agent terhadap hasil aktual

perusahaan, kecuali agent memberikan informasi tambahan yang berupa

informasi pribadi. Tanpa memonitornya, hanya agent lah yang

mengetahui apakah dia bekerja atas kepentingan terbaik prinsipal. Selain

itu, jelas hanya agent yang mengetahui lebih banyak tentang tugasnya

dibandingkan prinsipal.

Kedua, Mekanisme pengendalian. Adanya tindakan agen yang

tidak diketahui secara pasti oleh prinsipal tersebut memaksa prinsipal

melakukan pengendalian dengan mekanisme pengendalian agar

kepentingan yang dapat berjalan sesuai dengan yang diharapkan, yaitu

melalui monitoring dan kontrak insentif. Monitoring, prinsipal dapat

merancang sistem pengendalian yang menambah kemakmuran agen atas

biaya kepentingan prinsipal. Sebagai contoh: audit pihak ketiga atas

laporan keuangan perusahaan sebelum diserahkan kepada pemegang

saham. Untuk dapat melakukan monitoring dengan baik dan efektif,

prinsipal perlu mendefinisikan tugas-tugas agent sehingga menghasilkan

 27

informasi atau sinyal dalam proses monitoring yang akurat, terutama

sekali terhadap penggunaan arus kas bebas oleh para manajer.

Kontrak insentif, jika tugas tidak dapat didefinisikan dengan baik

untuk memudahkan dalam memantau, kontrak insentif dapat

dipergunakan sebagai alat kontrol. Maka yang penting dilakukan

pemegang saham sebagai prinsipal adalah menentukan ukuran prestasi

agar dapat mengakomodasi segala kepentingannya dengan sasaran yang

sesuai dan jelas. Kontrak yang diberikan kepada agent harus dapat

memonitor agent untuk bekerja atas kepentingan terbaik prinsipal.

Mengidentifikasi sinyal yang berkorelasi dengan upaya agent dan

nilai-nilai perusahaan menjadi suatu kebutuhan bagi para pemegang

saham, sehingga mereka sendiri mendapatkan informasi yang tepat dan

jelas dan berkorelasi dengan penggunaan arus kas bebas oleh agent atau

manajer.

2. Biaya yang menyertai hubungan agensi

Adanya perbedaaan preferensi resiko dan tujuan kerja dari kedua

pihak menyebabkan adanya biaya tambahan sebagai biaya agensi yang

terdiri dari:

Monitoring Cost adalah biaya yang dikeluarkan oleh prinsip

untuk mengukur, mengamati, dan mengontrol perilaku manajer. Dalam

hal ini, termasuk biaya audit, rencana kompensasi eksekutif dan biaya

untuk memberhentikan manajer. Awalnya agency cost dibayar oleh

prinsipal, namun Fama dan Jensen (1983) menyatakan bahwa pada

 28

akhirnya agen-lah yang akan memikulnya karena kompensasi yang

mereka terima sudah disesuaikan dengan biaya monitoring tersebut.

Biaya kompensasi insentif berupa bonus dalam bentuk opsi saham.

Bonding Cost adalah biaya pengikatan agent agar agent bertindak

yang terbaik untuk kepentingan pemilik perusahaan. Para agenakan

diberi kompensasi yang wajar dan bila mereka tidak bertindak sesuai

dengan keinginan pemilik kompensasi tersebut tidak akan diberikan.

Residual Loss, meskipun sudah ada monitoring dan bonding,

kadang kepentingan shareholders dan agents masih sulit diselaraskan

karena itu muncul agency losses dari perbedaan kepentingan tersebut dan

ini disebut residual loss. Residual loss menunjukkan tradeoff antara

membatasi manajer dan memaksakan mekanisme kontrak yang didesain

untuk mengurangi agency problems. Secara umum tidak ada perusahaan

yang tidak memiliki biaya keagenan kecuali bagi perusahaan yang

dimiliki dan dikelola sepenuhnya oleh seorang manajer (Jensen and

Meckling, 1976).

3. Menghindari dan meminimalisasi biaya agensi

Kunci untuk memotivasi orang berperilaku dalam sikap yang

memajukan tujuan organisasi terletak pada cara insentif organisasi

menghubungkannya dengan dengan tujuan individu, Robert Anthony dan

Vijay Govindarajan, (2003). Maka dalam hubungan agensi kembali

kepada manusia itu sendiri dan mekanisme insentif yang diberlakukan.

Hubungan personalitas antara kedua pihak tetap memegang peranan

 29

kunci bagi keberhasilan pencapaian tujuan masing-masing pihak.

Perbedaan preferensi tentang resiko dari agent, motif nonfinansial,

kepercayaan prinsipal pada agent, kemampuan agent untuk penugasan

kini dan prospek penugasan yang akan datang sangat mempengaruhi

hubungan keagenan dan biaya agensi yang ditimbulkan. Prinsipal dalam

posisinya mempunyai kepentingan untuk memperkecil biaya agensi yang

timbul dan ini berlaku sebaliknya pada agen.

Dalam upayanya tersebut ada 2 (dua) hal yang dapat dilakukan

oleh prinsipal untuk memperkecil biaya agensi karena tidak dapat

dihilangkan sama sekali, yaitu: (1) Mencari manajer yang benar-benar

dapat dipercaya, mengetahui secara jelas kapabilitas dan personalitas.

Kunci kerjasama dalam hubungan agensi adalah kepercayaan yang

didasarkan pada informasi yang benar tentang agent. (2) Memperjelas

kontrak insentif dengan skema kompensasi opsional sehingga

memotivasi agen untuk bekerja sesuai kepentingan prinsipal dengan

penghargaan yang wajar terhadap prinsipal.

2.2.4. Teori Sinyal (Signalling Theory)

Teori Sinyal (signalling theory) menjelaskan mengapa perusahaan

mempunyai dorongan untuk memberikan informasi laporan keuangan pada

pihak eksternal. Dorongan perusahaan untuk memberikan informasi

dikarenakan terdapat asimetri informasi antara perusahaan dan pihak luar,

sebab perusahaan mengetahui lebih banyak mengenai perusahaan dan

 30

prospek yang akan datang daripada pihak luar (investor dan kreditor).

Kurangnya informasi pihak luar mengenai perusahaan menyebabkan mereka

melindungi diri dengan memberikan harga yang rendah untuk perusahaan.

Perusahaan dapat meningkatkan nilai perusahaan, dengan mengurangi

informasi asimetri. Salah satu cara untuk mengurangi informasi asimetri

adalah dengan memberikan sinyal pada pihak luar, salah satunya berupa

informasi keuangan yang dapat dipercaya dan akan mengurangi

ketidakpastian mengenai prospek perusahaan yang akan datang (Wolk et al.,

2000, dalam Sari dan Zuhrohtun, 2006).

Teori Sinyal (signalling theory) mengemukakan tentang

bagaimana seharusnya sebuah perusahaan memberikan sinyal kepada

pengguna laporan keuangan. Teori ini dikembangkan oleh Ross (1973),

yang membangun signaling theory berdasarkan adanya asymmetric

information antara well informed manager dan poor-informed stockholder

(Happyani, 2009).

Dalam kerangka asimetri informasi yang terjadi antara prinsipal

dan agent mengungkapkan bahwa sinyal dari perusahaan, merupakan hal

krusial yang harus diperhatikan agar perusahaan berhasil memperoleh atau

mempertahankan sumber daya ekonomi (Ross, 1973, dalam Handayani dan

Rachadi, 2009). Sehingga perataan penghasilan (income smoothing) yang

dilakukan oleh perusahaan merupakan sinyal manajemen mengenai

kemampuan perusahaan menghasilkan laba di masa depan.

 31

Signalling theory menekankan pada pentingnya informasi yang

dikeluarkan oleh perusahaan terhadap keputusan investasi pihak di luar

perusahaan. Informasi merupakan unsur penting bagi investor karena

informasi pada hakekatnya menyajikan keterangan, catatan atau gambaran

baik untuk keadaan masa lalu, saat ini maupun keadaan masa yang akan

datang bagi kelangsungan hidup suatu perusahaan. Informasi yang lengkap,

relevan, akurat dan tepat waktu sangat diperlukan oleh investor di pasar

modal sebagai alat analisis untuk mengambil keputusan investasi.

2.2.5. Manajemen Laba

2.2.5.1. Definisi Manajemen Laba

Ada alasan mendasar mengapa manajer melakukan manajemen

laba. Harga saham suatu perusahaan secara signifikan dipengaruhi oleh

laba, resiko, dan spekulasi. Oleh sebab itu, perusahaan yang labanya

selalu mengalami kenaikan dari periode ke periode secara konsisten akan

mengalami mengakibatkan resiko perusahaan ini mengalami penurunan

lebih besar dibandingkan persentase kenaikan laba. Hal inilah yang

mengakibatkan banyak perusahaan yang melakukan pengelolan dan

pengaturan laba sebagai salah satu upaya untuk mengurangi resiko (Sri

Sulistyanto, 2008).

Secara logika hal itu bisa dipahami karena manusia merupakan

pribadi yang cendrung menghindari resiko (risk adverse) yang salalu

berusaha mengeliminasi atau meminimalkan kerugian yang mungkin

akan dialaminya, walaupun upaya yang dilakukannya mungkin

 32

merugikan pihak lain. Kondisi inilah yang mengakibatkan sampai saat ini

manajeman laba masih dipertanyakan apakah merupakan aktivitas yang

melanggar prinsip akuntansi berterima umum atau bukan (Sri

Sulistyanto, 2008).

Inilah yang mengakibatkan sampai saat ini ada atau belum ada

kesepakatan dikalangan akademisi maupun antara akademisi dengan

praktisi mengenai definisi manajemen laba yang diakibatkan perbedaan

pandangan terhadap manajemen laba. Sebagian pihak menilai

menajemen laba merupakan perbuatan curang yang melanggar prinsip

akuntansi. Upaya ini dilakukan dengan memanfaatkan metode dan

standar akuntansi yang ada untuk mengelabui pemakai laporan keuangan

(Sri Sulistyanto, 2008).

Sementara sebagian yang lain menilai manajemen laba sebagai

aktivitas yang lumrah dilakukan manajer dalam menyusun laporan

keuangan, apalagi jika upaya rekayasa manajerial ini dilakukan dalam

ruang lingkup akuntansi. Hal inilah yang menyebabkan setiap pihak yang

concern pada permasalahan ini mencoba untuk mendefinisikan

manajemen laba sesuai dengan penilaian dan pemahamannya, baik secara

positif atau negative. Akibatnya, saat ini ada cukup banyak definisi dan

batasan mengenai manajeman laba yang membuat spektrum upaya

rekayasa manajerial ini menjadi luas (Sri Sulistyanto, 2008).

Oleh sebab itu, sejalan dengan berkembangnya penelitian

akuntansi keuangan dan keperilakuan saat ini ada beberapa definisi

 33

manajemen laba yang berbeda antara satau dengan lainnya sesuai dengan

pemahaman dan penilaian orang yang mendefinisikan terhadap aktivitas

pengelolaan dan pengaturan laba itu. Namun, apabila dicermati

sebenarnya ada benang merah yang menghubungkan satu definisi dengan

definisi lain. Artinya, meskipun menggunakan terminologi yang berbeda

namun secara garis besar difinisi-definisi ini mempunyai pengertian

serupa (Sri Sulistyanto, 2008). Secara umum ada beberapa definisi yang

berbeda satu dengan yang lain, yaitu definisi menajemen laba

diantaranya:

Menurut Charles W. Mulford dan Eugene E. Comiskey yang

dialih bahasakan oleh Aurolla Saparini Harahap (2010) manajemen laba

adalah upaya untuk memanipulasi akuntansi dengan tujuan menciptakan

kinerja perusahaan agar terkesan lebih baik dari yang sebenarnya.

Menurut Ilham Fahmi (2013), Earnings management

(manajemen laba) adalah suatu tindakan yang mengatur laba sesuai

dengan yang dikehendaki oleh pihak tertentu atau terutama oleh

manajemen perusahaan (company management). Tindakan earnings

management sebenarnya didasarkan oleh berbagai tujuan dan maksud-

maksud yang terkandung didalamnya.

Berdasarkan beberapa pengertian dari para ahli sebelumnya

maka dapat disimpulkan bahwa manajemen laba (earnings management)

melakukan aktivitas manajerial untuk “mempengaruhi” dan

mengintervensi laporan keuangan. Apa yang dilakukan manajer bisa

 34

diterima, sejauh yang dilakukan masih dalam ruang lingkup prinsip

akuntansi yang diterima umum. Atau dengan kata lain, apabila

manajeman laba dilakukan manajer merupakan “permainan” memilih

metode dan standar akuntansi yang sesuai dengan kebutuhannya dan

diungkapkan dalam laporan keuangan, maka tindakan ini tidak

dikategorikan sebagai kecurangan (Sulistyanto, 2008).

2.2.5.2. Motivasi Manajemen Laba

Penelitian akuntansi tidak lagi hanya terfokus pada angka-

angka yang tercantum dalam laporan keuangan, namun juga berusaha

mengurai perilaku etis seseorang ketika mencatat transaksi dan

menyusun laporan keuangan. Laporan keuangan sebenarnya merupakan

cermin perilaku oportunis seseorang yang menyusun laporan keuangan

itu. Artinya, besar kecilnya kinerja yang disajikan dalam laporan

keuangan akan dipengaruhi oleh keinginan dan kepentingan

penyusunanya, bukan semata-mata oleh kinerja perusahaan

sesungguhnya. Inilah yang menjadi dasar berkembangnya konsep-konsep

teori akuntansi positif (Sulistyanto 2008).

Menurut Sulistyanto (2008) ada tiga hipotesis dalam teori

akuntansi positif yang dipergunakan untuk menguji perilaku etis

seseorang dalam mencatat transaksi dan menyusun laporan keuangan.

1. Bonus plan hypothesis

Bonus plan hypothesis yang menyatakan bahwa rencana bonus

atau kompensasi manajerial akan cenderung memilih dan

 35

menggunakan metode-metode akuntansi yang akan membuat laba

yang dilaporkannya menjadi lebih tinggi.

Konsep ini membahas bahwa bonus yang dijanjikan pemilik

kepada manajer perusahaan tidak hanya memotivasi manajer untuk

bekerja dengan lebih baik tetapi juga memotivasi manajer untuk

melakukan kecurangan manajerial. Agar selalu bisa mencapai tingkat

kinerja yang memberikan bonus, manajer mempermainkan besar

kecilnya angka-angka akuntansi dalam laporan keuangan sehingga

bonus itu selalu didapatnya setiap tahun. Hal inilah yang

mengakibatkan pemilik mengalami kerugian ganda, yaitu memperoleh

informasi palsu dan mengeluarkan sejumlah bonus untuk sesuatu yang

tidak semestinya.

2. Debt (equity) hypothesis

Debt (equity) hypothesis menyatakan bahwa perusahan yang

mempunyai rasio antara utang dan ekuitas lebih besar, cenderung

memilih dan menggunakan metode-metode akuntansi dengan laporan

laba yang lebih tinggi serta cenderung melanggar perjanjian utang

apabila ada manfaat dan keuntungan tertentu yang dapat diperolehnya.

Keuntungan tersebut berupa permainan laba agar kewajiban

utang piutang dapat ditunda untuk periode berikutnya sehingga semua

pihak yang ingin mengetahui kondisi perusahaan yang sesungguhnya

memperoleh informasi yang keliru dan membuat keputusan bisnis

 36

menjadi keliru pula. Akibatnya, terjadi kesalahan dalam

mengalokasikan sumber daya.

3. Political cost hypothesis

Political cost hypothesis menyatakan bahwa perusahaan

cenderung memilih dan menggunakan meetode-metode akuntansi

yang dapat memperkecil atau membesar laba yang dilaporkannya.

Konsep ini membahas bahwa manjer perusahaan cenderung

melanggar regulai pemerintah, seperti undang-undang perpajakan,

apabila ada manfaat dan keuntungan teertentu yang dapat

diperolehnya. Manajer akan mempermainkan laba agar kewajiban

pemabayaran tidak terlalu tinggi sehingga alokasi laba sesuai dengan

kemauan perusahaan.

Ketiga hipotesis ini sebenarya merupakan sifat lain dari teori

agensi yang menekankan pentingnya penyerahaan wewenang

penegelolaan perusahaan dari pemilik kepada pihak lain yang mampu

menjalnkan perusahaan dengan baik. Sebagai penerima wewenang

untu mengelola perusahaan, manajer seharusnya bekerja untuk

pemilik. Namun yang terjadi sebaliknya, manajer bekerja demi

kepentingan dan kesejahteraan pribadi. Bahkan dalam

perkembangannya manejer tidak hanya mengambil hak pemilik tetapi

juga mengambil hak semua pihak yang mempunyai hubungan bisnis

dengan perusahaan. Hal ini dilakukan oleh manejer dengan

menyajikan informasi yang telah diubah sesuai dengan keinginannya,

 37

meski membuat pihak yang menerima informasi itu menjadi keliru

dalam memahami dan membuat keputusan ekonomi.

Upaya mengubah informasi akuntansi inilah yang disebut

dengan manajemen laba. Ada tiga metode yang dapat menjelaskan

mengapa seorang manajer melakukan upaya manajerial, yaitu

motivasi pasar modal, motivasi kontraktual (bonus atau kompensasi

manajerial dan utang), dan antitrust atau regulasi pemerintah yang

lain.

Apabila dicermati maka motivasi-motivasi ini sejalan dengan

hipotesis teori akuntansi positif yang juga membahas permasalahan

agensi, yaitu permasalahan kontraktual dan biaya politis suatu

perusahaan. Oleh sebab itu, bisa dikatakan bahwa teori akuntansi

positif merupakan basis pengembangan penelitian-penelitian

manajemen laba. Bahkan pengujian terhadap perilaku dan perilaku

oportunis manajer ini sebenarnya merupakan upaya untuk menguji

hipotesis-hipotesis teori akuntansi itu (Sulistyanto, 2008).

Sri Sulistyanto (2008) mengemukakan beberapa motivasi

terjadinya manajemen laba diantaranya, Bonus Scheme Hypothesis;

Contracting Incentive; Political Motivation; Taxation Motivation;

Incentive Chief Executive Officer (CEO); Initial Public Offering

(IPO).

Bonus Scheme Hypothesis. Kompensasi (bonus) yang

didasarkan pada besarnya laba yang dilaporkan akan memotivasi

 38

manajemen untuk memilih prosedur akuntansi yang meningkatkan

keuntungan yang dilaporkan demi memaksimalkan bonus mereka.

Bonus minimal hanya akan dibagikan jika laba mencapai target laba

minimal tertentu dan bonus maksimal dibagikan jika laba mencapai

nilai tertentu atau lebih besar.

Contracting Incentive. Motivasi ini muncul ketika perusahaan

melakukan pinjaman hutang yang berisikan perjanjian untuk

melindungi kreditur dari aksi manajer yang tidak sesuai dengan

kepentingan kreditur, seperti deviden yang berlebihan, pinjaman

tambahan, atau membiarkan modal kerja atau laporan ekuitas berada

di bawah tingkat yang ditetapkan, yang semuanya dapat meningkatkan

risiko bagi kreditur, karena pelanggaran perjanjian dapat

mengakibatkan biaya yang tinggi sehingga manajer perusahaan

berharap untuk menghindarinya. Jadi manajemen laba dapat muncul

sebagai alat untuk mengurangi kemungkinan pelanggaran perjanjian

dalam kontrak hutang.

Political Motivation. Manajemen laba digunakan untuk

mengurangi laba yang dilaporkan pada perusahaan publik. Perusahaan

cenderung mengurangi laba yang dilaporkan karena adanya tekanan

publik yang mengakibatkan pemerintah menetapkan peraturan yang

lebih ketat.

Taxation Motivation. Perpajakan merupakan motivasi yang

paling jelas untuk melakukan manajemen laba. Manajemen berusaha

 39

untuk mengatur labanya agar pembayaran pajak lebih rendah dari

yang seharusnya sehingga didapat penghematan pajak.

Incentive Chief Executive Officer (CEO). CEO yang

mendekati masa pensiun akan cenderung menaikan pendapatan untuk

meningkatkan bonus mereka dan jika kinerja perusahaan buruk,

mereka akan memaksimalkan pendapatan agar tidak diberhentikan.

Initial Public Offering (IPO). Perusahaan yang akan go

public belum memiliki nilai pasar, dan menyebabkan manajer

perusahaan yang akan go public melakukan manajemen laba dalam

prospek mereka dengan harapan dapat menaikan harga saham

perusahaan.

2.2.5.3. Metode-Metode Manajemen Laba

Menurut (Sri Sulistyanto, 2008), semakin meluasnya aktivitas

manajemen laba memang telah mengakibatkan hancurnya tatanan

ekonomi, etika, dan moral, dipertanyakannya kembali kelayakan prinsip

akuntansi serta integritas dan kredibilitas para pelaku ekonomi dan

akuntan publik tidak ada kesepakatan antara pihak terhadap aktivitas

kecurangan ini. Kelayakan prinsip akuntansi berterima umum ini

disebabkan prinsip akuntansi merupakan regulation driven yang harus

dipakai seseorang ketika mencatat transaksi dan membuat laporan

keuangan. Oleh karena itu, saat ini berkembang dua pendapat yang

dipakai untuk menjelaskan mengapa manajemen laba dilakukan

perusahaan terkait dengan prinsip akuntansi ini.

 40

Distorsi terhadap Prinsip Akuntansi. Ada pendapat yang

menyatakan bahwa manajemen laba merupakan upaya perusahaan untuk

melakukan distorsi prinsip akuntansi berterima umum. Meskipun

rekayasa informasi ini sebenarnya tidak selalu harus dilakukan dengan

melanggar prinsip akuntansi itu. Sebab prinsip akuntansi yang

mempunyai spektrum yang luas memang mudah dimanfaatkan oleh

siapapun yang menguasai dan memahaminya. Sebagai contoh adalah

kebebasan manajerial dalam mengestimasi nilai aktiva atau memilih dan

mengganti metode akuntansi yang digunakannya. Hanya dengan

mengganti estimasi atau metode akuntansi ini, manajer perusahaan dapat

mengatur besar kecilnya laba yang harus diungkapkannya dalam laporan

keuangan. Atau dengan kata lain, manajemen laba merupakan prinsip

dari upaya manajer perusahaan untuk mencari dan memanfaatkan “celah”

yang ada dalam prinsip akuntansi. Maka bisa dikatakan bahwa

manajemen laba mencerminkan sifat dasar manusia yang selalu berusaha

memaksimalkan kesejahteraannya dari kelemahan peraturan yang ada

apalagi ada dasar prinsip akuntansi hanyalah regulation driven yang

bukan ethic driven sehingga tidak bisa mengikat pemakainya untuk

mengikutinya secara penuh. Oleh sebab itu, sebaik apapun prinsip

akuntansi tidak ada gunanya bila pemakainya tidak mempunyai niat baik

untuk mematuhinya. Manajemen laba akan tetap dilakukan meskipun

tidak ada celah dalam prinsip akuntansi (Sri Sulistyanto, 2008).

 41

Kegagalan Prinsip Akuntansi. Ada pendapat yang

menyatakan bahwa manajemen laba merupakan kegagalan prinsip

akuntansi untuk menyediakan regulasi yang tepat. Hal ini disebabkan

standar akuntansi tidak secara tegas mengatur metode mana yang boleh

dipakai perusahaan dan metode mana yang dilarang untuk diterapkan.

Hingga beragam metode yang dan prosedur akuntansi yang diterima dan

diakui menyebabkan manajer perusahaan cenderung memilih dan

menggunakan metode yang sesuai dengan kepentingan dan tujuan yang

ingin dicapainya. Misalnya, untuk mengatur besar kecilnya biaya

depresiasi setiap periodenya manajer dapat memilih, mengganti, dan

menggunakan metode garis lurus, saldo menurun jumlah angka tahun,

dan sebagainya. Metode first in first out (FIFO), last in first out (LIFO),

rata-rata (average) dan sebagainya untuk menentukan nilai persediaan

yang dimiliki perusahaan. Selain itu standar akuntansi juga tidak secara

tegas mengatur periode estimasi yang diperkenankan untuk suatu aktiva

tertentu. Perusahaan bebas menentukan nilai estimasi untuk aktiva yang

dimilikinya sesuai dengan kepentingan dan tujuan yang dicapainya.

Misalkan, untuk menurunkan laba yang dilaporkan manajer perusahaan

dapat mengaturnya melalui biaya depresiasi, yaitu manfaat umur

ekonomis aktiva tetap relatif panjang. Atau sebaliknya untuk menaikkan

laba manajer perusahaan dapat menurunkan nilai ekonomi aktiva tetap.

Metode lain untuk mengatur besar kecilnya apa itu adalah mengatur nilai

harga pokok penjualan (cost of goods sold) dengan menggunakan metode

 42

pengakuan persediaannya. Oleh sebab itu, standar akuntansi seolah-olah

mengakomodasi dan memberi kesempatan perusahaan untuk mengatur

dan mengelola laba sesuai dengan tujuan yang ingin dicapai perusahaan.

Meskipun harus diakui munculnya manajemen laba tidak hanya masalah

lemahnya standar akuntansi, tetapi juga merupakan masalah moral

hazard pengelola perusahaan. Artinya untuk membuat informasi yang

jujur tidak hanya membutuhkan regulasi yang tidak mempunyai celah

untuk dipermainkan (regulation driven), tetapi juga dibutuhkan sikap etis

dan moral dari para pembuat informasi itu (ethic driven). Sebab hanya

mengandalkan regulasi yang baik tanpa mempertimbangkan sikap etis

dan moral seseorang akan sulit tercipta suatu dan kondisi yang lebih

konstruktif. Hingga regulasi yang baik secara sikap etis dan moral harus

berjalan seiring dan bersama-sama. Metode untuk melakukan manajemen

laba dapat diklasifikasi menjadi empat kelompok, yaitu pemilihan

metode akuntansi (accounting method choice), penerapan metode

akuntansi (accounting method application), kapan menerapkan metode

akuntansi (accounting method timing), dan pemilihan waktu (timing).

Accounting method choice merupakan upaya untuk merekayasa informasi

keuangan dengan cara memilih standar akuntansi sesuai dengan tujuan

yang ingin dicapai. accounting method application merupakan upaya

untuk merekayasa informasi keuangan dengan cara menerapkan dan

menggunakan standar akuntansi untuk mencapai tujuan yang ingin

dicapainya. Accounting method application merupakan upaya untuk

 43

merekayasa informasi keuangan dengan cara menetapkan dan

menggunakan standar akuntans untuk tujuan yang ingin dicapainya.

Accounting method timing merupakan upaya untuk merekayasa informasi

keuangan dengan memilih dan menerapkan kebijakan manajerial pada

saat yang tepat.

2.2.5.4. Objek Manajemen Laba

Menurut (Sri Sulistyanto, 2008), ada dampak negatif dari

penggunaan akuntansi berbasis akrual yang selama ini dipakai untuk

mencatat semua transaksi dan peristiwa yang dilakukan dan dialami

sebuah perusahaan, yaitu manajemen laba. Secara konseptual akuntansi

berbasis akrual akan mencatat semua pengaruh keuangan yang terjadi

dalam transaksi dan peristiwa yang dialami dan diakui perusahaan yang

mempunyai konsekuensi kas yang terjadi selama periode tertentu, tanpa

memperhatikan apakah kas langsung diterima dan dibayarkan secara

tunai oleh perusahaan atau tidak.

Selain itu, model akuntansi ini mengakui adanya alokasi

harga perolehan aktiva untuk beberapa periode tertentu. hal ini,

mengakibatkan timbulnya berbagai account accrual dalam laporan

keuangan perusahaan, misalnya utang, pendapatan diterima dimuka,

piutang, biaya dibayarkan dimuka, biaya depresiasi, dan lain-lainnya.

Akuntansi berbasis akrual menggunakan prosedur akrual, defferral,

pengalokasian yang bertujuan untuk menghubungkan pendapatan, biaya,

keuntungan (gains), dan kerugian (losses) untuk menggambarkan kinerja

 44

perusahaan selama periode berjalan, meski kas belum diterima dan

dikeluarkan.

Jadi, pengakuan pendapatan, biaya, keuntungan dan kerugian

serta kenaikan dan penurunan aset maupun kewajiban, termasuk laba

(matching of cost dan revenues), alokasi, dan amortisasi, merupakan

esensi penggunaan akuntansi akrual untuk melakukan pengukuran

terhadap kinerja suatu perusahaan. Hal ini sesuai dengan definisi

akuntansi berbasis akrual yang dikeluarkan oleh Financial Accounting

Board Standard (FASB), yaitu Accrual accounting attemps to record the

the financial effects on an entity of transactions and other events and

circumtances the have cash consequences for the entity in the periods in

which those transactions, events, and circumtances occur rather than

only in the periods in which cash is received or paid by the entity (FASB

1965, SFAC No. 6 paragraf 139).

Dalam mengaplikasikan kebijakan akrual digunakan accruals

deferral, dan prosedur alokasi yang bertujuan untuk menyesuaikan biaya

dan pendapatan dengan periode terjadinya, bukan mengaitkan biaya dan

pendapatan berdasarkan pengeluaran dan penerimaan kas (cash basis).

Oleh karena itu, mudah dimengerti apabila kebijakan akrual dalam ini

dapat dimanfaatkan untuk melakukan manajemen laba. Antara lain,

untuk tujuan increasing income earnings management, manajer

perusahaan dapat memanfaatkan judgement dengan menurunkan estimasi

tingkat piutang tak tertagih atau memperpanjang estimasi umur ekonomis

 45

aktiva tetap untuk melakukan depresiasi terhadap aktiva bersangkutan,

mengubah metode akuntansi untuk depresiasi aktiva tetap dari metode

saldo menurun ganda menjadi metode garis lurus serta menggeser

periode biaya dan pendapatan.

Sementara untuk decreasing income earnings management,

manajer perusahaan dapat memanfaatkan judgement dengan menaikkan

estimasi tingkat piutang tak tertagih atau memperpendek estimasi umur

ekonomis aktiva tetap untuk melakukan depresiasi terhadap aktiva

bersangkutan, mengubah metode akuntansi untuk depresiasi aktiva tetap

dari metode saldo menurun menjadi metode garis lurus serta menggeser

periode biaya dan pendapatan.

Prinsip akuntansi memang memberikan kebebasan untuk

melakukan perubahan judgement metode akuntansi, serta penggeseran

biaya dan pendapatan, namun jika hal itu dilakukan manajer perusahaan

untuk mengoptimalkan kesejahteraan dan kepentingan pribadi dan bukan

karena kondisi perusahaan yang menghendaki perubahan, maka hal ini

disebut manajemen laba.

Oleh sebab itu, memang ada beberapa komponen laporan

keuangan yang mudah untuk dipermainkan dengan memanfaatkan

kebebasan dalam memilih metode akuntansi dan menentukan nilai

estimasi. Komponen-komponen ini seringkali digunakan sebagai objek

rekayasa manajerial. Secara umum komponen-komponen ini

diklasifikasikan menjadi aktiva lancar, aktiva tetap, hutang lancar, dan

 46

laba. Komponen aktiva lancar yang seringkali menjadi objek rekayasa

manajerial terdiri atas komponen kas atau setara kas, piutang, persediaan,

dan biaya dibayar dimuka.

Sedangkan komponen aktiva tetap yang sering kali menjadi

objek rekayasa manajerial adalah metode depresiasi dan nilai estimasi

umur ekonomis aktiva bersangkutan. Komponen utang lancar yang sering

kali menjadi objek rekayasa manajerial ini adalah utang jangka pendek

maupun utang jangka panjang yang mau jatuh tempo. Sementara

komponen mengapa yang seringkali menjadi objek manajerial adalah

berbagai komponen pendapatan (revenues) dan biaya (expenses).

2.2.5.5. Model Empiris Manajemen Laba

Ada beberapa alasan yang mendasari mengapa penelitian dan

analisis empiris mengenai manajemen laba (earnings management)

beberapa dekade terakhir ini semakin berkembang. Pertama, semakin

tingginya angka dan aktivitas rekayasa keuangan yang terjadi. Bahkan

bila dikatakan hampir semua perusahaan diseluruh dunia, dengan alasan

yang berbeda, melakukan manajemen laba ketika mencatat transaksi dan

menyusun laporan keuangannya. Apabila rekayasa ini relatif mudah

dilakukan oleh siapapun yang memahami dan menguasai konsep

akuntansi keuangan (financial accounting) tanpa harus melanggar prinsip

akuntansi yang ada.

Kedua, semakin tajamnya perbedaan perspektif antara para

praktisi dengan akademisi dalam memandang dan memahami manajemen

 47

laba. Praktisi menganggap manajemen laba sebagai kecurangan

manajerial yang mengelabui stakeholder perusahaan. Apalagi manajemen

laba dilakukan manajer perusahaan untuk memaksimalkan kesejahteraan

pribadi dan kelompoknya, meski harus merugikan pihak lain. Sedangkan

para akademisi melihat manajemen laba sebagai dampak pemakaian

bisnis akrual dan longgarnya standar akuntansi yang dipakai saat ini.

Dalam pemahaman ini maka manajemen laba tidak bisa dikategorikan

sebagai perbuatan curang (fraud), apabila aktivitas ini dilakukan masih

dalam rangka prinsip akuntansi yang diterima secara umum.

Ketiga, semakin berkembangnya penelitian di bidang

akuntansi, khususnya akuntansi keuangan dan keperilakuan (financial

and behavior accounting). Saat ini penelitian akuntansi tidak hanya

terpaku pada angka-angka yang ada di dalam laporan keuangan saja

(perspektif ekonomi), namun juga mencoba mengurai motivasi apa yang

mendasari seseorang ketika menyusun laporan keuangan (prespektif

oportunis). Untuk itu, penelitian akuntansi tidak hanya menggunakan

dasar informasi dalam laporan keuangan namun juga menggunakan

informasi lain dan data data primer guna melakukan analisis empirisnya

harapannya kesimpulan yang dihasilkan lebih komperhensif, valid, dan

robust.

Oleh karena itu, bisa dikatakan bahwa penelitian dan analisis

empiris terhadap manajemen laba sebenarnya merupakan upaya untuk

mengetahui dan menganalisis berbagai motivasi yang yang mendasari

 48

dan mendorong seseorang ketika mencatat transaksi dan peristiwa bisnis,

selain ingin menyediakan informasi bagi pihak lain. Untuk itu beberapa

peneliti telah mencoba mengembangkan kuisioner sebagai alat untuk

menguji manajemen laba dari sudut pandang oportunis.

Kondisi ini tentu sangat positif bagi perkembangan ilmu dan

penelitian akuntansi karena membuat akuntansi tidak lagi hanya terfokus

pada masalah proses pencatatan transaksi dan peristiwa bisnis semata,

namun meluas untuk mendeteksi dan mengevaluasi motivasi yang

mempengaruhi dan mendorong seseorang ketika membuat dan menyusun

laporan keuangan. Penelitian akuntansi tidak lagi hanya bertujuan untuk

mendeteksi proses mencatat dan menggolongkan, dan mengolah data,

namun berkembang untuk mendeteksi apakah seseorang mempunyai

motivasi lain ketika menyusun laporan keuangan, selain motivasi untuk

menyediakan informasi bagi semua pihak yang ingin mengetahui kondisi

perusahaan.

Selain mendeteksi mengapa dan bagaimana seseorang

melakukan manajemen laba, perkembangan ini pada akhirnya

mendorong berkembangnya model matematis yang yang digunakan

untuk mendeteksi kan manajemen laba, hingga mudah dipahami jika

pada akhirnya ada berbagai model matematis dengan berbagai

pendekatan yang berhasil dirumuskan untuk mendeteksi manajemen laba

sampai saat ini (Sulistyanto, 2008).

 49

2.2.6. Akuntansi Pajak Tangguhan

Pajak tangguhan merupakan jumlah pajak penghasilan yang

terutang (payable) atau terpulihkan (recoverable) pada tahun mendatang

sebagai akibat adanya perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dari sisa

kompensasi kerugian yang dapat dikompensasikan. Pengakuan pajak

tangguhan berdampak terhadap berkurangnya laba atau rugi bersih sebagai

akibat adanya kemungkinan pengakuan beban pajak tangguhan dan manfaat

pajak tangguhan. Menurut PSAK No. 46, pajak tangguhan adalah jumlah

pajak penghasilan untuk periode mendatang sebagai akibat dari perbedaan

temporer (waktu) yang boleh dikurangkan dan sisa kompensasi kerugian

(Leo Agung Danang Dwi Pangestu, 2017).

Pajak tangguhan pada prinsipnya merupakan dampak PPh di masa

yang akan datang yang disebabkan oleh perbedaan temporer (waktu) antara

perlakuan akuntansi dan perpajakan serta kerugian fiskal yang masih dapat

dikompensasikan di masa datang (tax loss carry forward) yang perlu

disajikan dalam laporan keuangan dalam suatu periode tertentu (Leo Agung

Danang Dwi Pangestu, 2017).

Dampak PPh di masa yang akan datang yang perlu diakui, dihitung,

disajikan dan diungkapkan dalam laporan keuangan, baik neraca maupun

laba rugi. Sebuah perusahaan bisa saja melakukan pembayaran pajak lebih

kecil saat ini, tetapi sebenarnya memiliki potensi utang pajak yang lebih

besar di masa datang. Atau sebaliknya, bisa saja perusahaan membayar

pajak lebih besar saat ini, tetapi sebenarnya memiliki potensi utang pajak
 50

yang lebih kecil di masa datang. Bila dampak pajak di masa datang tersebut

tidak tersaji dalam neraca dan laba rugi, maka laporan keuangan bisa saja

menyesatkan pembacanya.

PSAK No. 46 : Pajak Penghasilan mengatur bagaimana entitas

menyajikan dan mengungkapkan kewajiban pajak penghasilan entitas.

Peraturan pajak dan standar akuntansi memiliki perbedaan pengakuan dan

pengukuran pendapatan dan beban yang dapat memunculkan aset atau

liabilitas pajak tangguhan yang harus diungkapkan dan disajikan dalam

laporan keuangan.

Intisari PSAK No.46 mengenai Akuntansi Pajak Penghasilan dapat

diuraikan sebagai berikut:

1. Mengatur perlakuan Akuntansi PPh, dimana masalah utama adalah

bagaimana mempertanggungjawabkan konsekuensi pajak pada periode

berjalan dan periode mendatang yang berkaitan dengan perbedaan

temporer.

2. Dalam akuntansi PPh, agar dilakukan pengakuan terhadap future tax

effect yang timbul sebagai akibat adanya transaksi dan peristiwa lain yg

telah diakui dalam laporan keuangan dan SPT.

3. Disamping itu, agar dilakukan pengakuan terhadap future tax effect dari

kompensasi kerugian fiskal yang belum digunakan apabila persyaratan

tertentu dipenuhi.

4. Pengakuan future tax effect diakui dengan mengakui adanya aktiva pajak

tangguhan (deffered tax assets) dan kewajiban pajak tangguhan (deferred

 51

tax labilities). Pengakuan pajak tangguhan dalam PSAK No.46 dilakukan

dengan menggunakan Balance Sheet Liability Method. Pengakuan aktiva

atau kewajiban pada laporan keuangan, secara tersirat, berarti bahwa

perusahaan pelapor akan dapat memulihkan nilai tercatat aktiva tersebut

atau akan melunasi nilai tercatat kewajiban tersebut dalam periode

mendatang. Pemulihan nilai tercatat aktiva pajak tangguhan akan

mengakibatkan perusahaan pelapor membayar pajak lebih kecil di

periode mendatang dan pemulihan nilai tercatat kewajiban pajak

tangguhan akan mengakibatkan perusahaan pelapor membayar pajak

lebih besar di periode mendatang.

5. Mengatur tentang penyajian Pajak Penghasilan pada Laporan Keuangan

serta pengungkapan Informasi yang relevan.

2.2.6.1. Metode Penangguhan Pajak Penghasilan

Pengakuan pajak tangguhan dalam PSAK No.46 dilakukan

dengan menggunakan Balance Sheet Liability Method (Metode Aktiva-

Kewajiban). Metode ini menggunakan pendekatan neraca (balance sheet

approach) yang menekankan pada kegunaan laporan keuangan dalam

mengevaluasi posisi keuangan dan memprediksikan aliran kas pada masa

yang akan datang. Pendekatan neraca memandang perbedaan perlakuan

akuntansi dan perpajakan dari sudut pandang neraca, yaitu perbedaan

antara saldo buku menurut komersial dan dasar pengenaan pajaknya.

Pendekatan ini mengenal istilah perbedaan temporer dan

perbedaan non temporer. Pada metode ini terjadi pengakuan pajak

 52

tangguhan (deferred tax) atas konsekuensi pajak di masa mendatang

berupa aset (kewajiban) pajak tangguhan yang harus dilaporkan di

neraca. Beban pajak tangguhan dilaporkan di laba rugi bagian taksiran

PPh sebagai komponen pajak tangguhan, sedangkan penghasilan pajak

tangguhan harus dilaporkan di laba rugi sebagai komponen negatif dari

beban pajak tangguhan.

Menurut Zain (2007 : 194) Kewajiban pajak tangguhan

maupun aset pajak tangguhan dapat terjadi dalam hal-hal sebagai

berikut :

1. Apabila penghasilan sebelum pajak-PSP (Pretax Accounting Income)

lebih besar dari penghasilan kena pajak-PKP (taxable income), maka

Beban Pajak–BP (Tax Expense) pun akan lebih besar dari pajak

terutang-PT (Tax Payable), sehingga akan menghasilkan Kewajiban

Pajak Tangguhan (Deferred Taxes Liability). Kewajiban pajak

tangguhan dapat dihitung dengan mengalikan perbedaan temporer

dengan tarif pajak yang berlaku.

2. Sebaliknya apabila Penghasilan Sebelum Pajak (PSP) lebih kecil dari

Penghasilan Kena Pajak (PKP), maka Beban Pajak (BP) juga lebih

kecil dari Pajak Terutang (PT), sehingga akan menghasilkan Aktiva

Pajak Tangguhan (Deferred Tax Assets). Aktiva pajak tangguhan

adalah sama dengan perbedaan temporer dengan tarif pajak pada saat

perbedaan tersebut terpulihkan.

 53

Penghasilan Kena Pajak (PKP-Taxable Income) dihitung

berdasarkan Ketentuan Peraturan Perundang-undangan Perpajakan,

sedangkan Penghasilan Sebelum Pajak (PSP-Accounting Income atau

Pretax Book Income) dihitung berdasarkan standar yang disusun oleh

profesi yang dikenal sebagai Standar Akuntansi keuangan (SAK).

Oleh karena basis pengenaan penghasilan untuk keperluan

perhitungan Pajak Penghasilan berbeda dengan basis penghitungan

penghasilan untuk keperluan komersial, atau dengan perkataan lain,

akibat dari perbedaan penghasilan dan biaya, maka akan terdapat

perbedaan yang cukup signifikan antara keddua basis tersebut. Pajak

Penghasilan yang dihitung berbasis pada Penghasilan Kena Pajak yang

sesungguhnya dibayar kepada pemerintah disebut sebagai PPh terutang

Income Tax Payable atau Income Tax Liability, sedangkan Pajak

Penghasilan yang dihitung berbasis Penghasilan Sebelum Pajak, disebut

sebagai Beban Pajak Penghasilan (Income Tax Expense).

2.2.6.2. Kegiatan yang Dilakukan dalam Menentukan Pajak Tangguhan

Sama halnya dengan proses akuntansi lainnya, Akuntansi

Pajak Tangguhan tidak terlepas dari empat kegiatan berikut ini:

1. Pengakuan (recognition) yaitu standar yang mengatur bahwa dampak

PPh atas perbedaan temporer dan Tax Loss Carry Forward (TLCF)

atau kompensasi rugi harus diakui dalam laporan keuangan.

Pengakuan ini menyiratkan bahwa perusahaan pelapor akan

memulihkan nilai tercatat aset pajak tangguhan atau Deferred Tax

 54

Asset (DTA) dan akan melunasi nilai tercatat dalam kewajiban pajak

tangguhan atau Deferred Tax Liability (DTL) tersebut. Aktiva pajak

tangguhan dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh

perbedaan temporer akan terpulihkan di masa datang karena jumlah

yang akan diakui sebagai biaya atau pendapatan akan sama antara

akuntansi dan pajak, hanya berbeda alokasi waktunya saja. Sedangkan

aset pajak tangguhan yang timbul dari kompensasi rugi akan

terpulihkan bila perusahaan menggunakan kompensasi rugi tersebut

pada tahun di mana perusahaan memperoleh laba fiskal. Bila

kompensasi rugi tersebut tidak terpakai dan menjadi hangus, maka

aset pajak tangguhan yang timbul harus disesuaikan.

2. Pengukuran (measurement) yaitu cara menghitung jumlah yang harus

dibukukan dalam buku besar perusahaan. Pajak tangguhan dapat

dihitung dengan cara mengalikan beda waktu yang terjadi dengan tarif

pajak yang berlaku pada saat aktiva dipulihkan atau kewajiban

dilunasi. Tarif yang digunakan adalah tarif tunggal yaitu 25%,

walaupun tarif sebenarnya dilihat dari jenis Badan Hukum dan

Omsetnya.

3. Penyajian (presentation) yaitu standar yang menentukan cara

penyajian di dalam laporan keuangan, baik dalam neraca ataupun laba

rugi. Aset Pajak Tangguhan (DTA) atau Kewajiban Pajak Tangguhan

(DTL) harus disajikan secara terpisah dari aktiva atau kewajiban pajak

kini dan disajikan dalam unsur non current dalam neraca. Sedangkan
 55

beban atau penghasilan pajak tangguhan harus disajikan terpisah

dengan beban pajak kini dalam laporan keuangan.

4. Pengungkapan (disclosure) yaitu berkaitan dengan standar informasi

yang perlu diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

Misalnya unsur-unsur utama perbedaan temporer yang menimbulkan

pajak tangguhan, unsurunsur yang dibebankan langsung ke laba

ditahan, perubahan tarif pajak dan sebagainya.

5. Aset Pajak Tangguhan dapat disamakan seperti lebih bayar pajak yang

akan digantikan di masa yang akan datang pada saat pemulihan

perbedaan temporer. Sementara itu Kewajiban Pajak Tangguhan dapat

disamakan seperti kurang bayar pajak yang akan dibayar di masa yang

akan datang pada saat pemulihan perbedaan temporer. Kenaikan neto

aktiva pajak tangguhan menyebabkan pengurangan beban pajak

perusahaan sedangkan sebaliknya kenaikan neto kewajiban pajak

tangguhan menyebabkan kenaikan beban pajak perusahaan.

Beban pajak menurut pembukuan dapat dihitung sebagai berikut:

Pajak Penghasilan Terutang Rp XXX

Kenaikan neto kewajiban pajak tangguhan Rp XXX (+)

Kenaikan neto aset pajak tangguhan Rp XXX (-)

Beban pajak menurut pembukuan Rp XXX

Aset pajak tangguhan dan kewajiban pajak tangguhan terjadi

akibat perbedaan temporer antara pembukuan dan pajak sedangkan

perbedaan permanen antara pembukuan dan pajak tidak mempunyai efek,

 56

baik terhadap perhitungan beban pajak menurut pembukuan maupun

terhadap perhitungan pajak terutang. Oleh karena perbedaan permanen

tidak menghasilkan pajak tangguhan.

2.2.6.3. Aset Pajak Tangguhan

PSAK yang khusus mengatur tentang akuntansi pajak

tangguhan adalah PSAK No. 46 yang menjelaskan bahwa: Aktiva pajak

tangguhan adalah jumlah pajak penghasilan terpulihkan (recoverable)

pada periode mendatang sebagai akibat adanya perbedaan temporer

(temporary differences) yang boleh dikurangkan dan sisa kompensasi

kerugian (berasal dari koreksi positif). Aset pajak tangguhan adalah

aktiva yang terjadi apabila perbedaan waktu menyebabkan koreksi positif

yang berakhibat beban pajak menurut akuntansi komersial lebih kecil

dibanding beban pajak menurut Undang-Undang Pajak (Waluyo, 2012).

2.2.6.4. Beban Pajak Tangguhan (Deffered Tax Expense)

Beban pajak tangguhan timbul akibat perbedaan temporer

antara laba akuntansi (laba dalam laporan keuangan menurut SAK untuk

kepentingan pihak eksternal) dengan laba fiskal (laba menurut aturan

perpajakan Indonesia yang digunakan sebagai dasar penghitungan pajak).

Suandy (2008) mengungkapkan bahwa apabila pada masa mendatang

akan terjadi pembayaran yang lebih besar, maka berdasarkan SAK harus

diakui sebagai suatu kewajiban.

Sebagai contoh, apabila beban penyusutan aset tetap yang

diakui secara fiskal lebih besar daripada beban penyusutan aset tetap
 57

yang diakui secara komersial sebagai akibat adanya perbedaan metode

penyusutan aktiva tetap, maka selisih tersebut akan mengakibatkan

pengakuan beban pajak yang lebih besar secara komersial pada masa

yang akan datang. Dengan demikian selisih tersebut akan menghasilkan

kewajiban pajak tangguhan. Kewajiban pajak tangguhan timbul apabila

beda waktu menyebabkan terjadinya koreksi negatif sehingga beban

pajak menurut akuntansi lebih besar daripada beban pajak menurut

peraturan perpajakan (Agoes dan Trisnawati, 2010).

Beban pajak tangguhan timbul akibat perbedaan temporer

antara laba akuntansi (yaitu laba dalam laporan keuangan untuk

kepentingan pihak eksternal) dengan laba fiskal (laba yang digunakan

sebagai dasar perhitungan pajak). Perbedaan antara laporan keuangan

akuntansi dan fiskal disebabkan dalam penyusunan laporan keuangan,

standar akuntansi lebih memberikan keleluasaan bagi manajemen dalam

menentukan prinsip dan asumsi akuntansi dibandingkan yang

diperbolehkan menurut peraturan pajak.

2.2.7. Penghindaran Pajak (Tax Avoidance)

Penghindaran Pajak adalah upaya yang dilakukan dengan

memenuhi semua ketentuan perpajakan yang berlaku dan menggunakan

strategi di bidang perpajakan. Penghindaran pajak ini dilakukan karena

banyak wajib pajak badan maupun pribadi merasa terbebani untuk

membayar pajak. Berdasarkan hal tersebut wajib pajak berusaha untuk

meringankan kewajiban pemabayaran pajak dengan cara meminimalkan

 58

jumlah pajak yang harus dibayar (Dewi dan Sari 2015). Pada dasarnya

tindakan penghindaran pajak merupakan persoalan yang unik dan rumit

karena di satu sisi hal ini diperbolehkan untuk di lakukan, akan tetapi tentu

pemerintah tidak mengharapkan hal tersebut karena dapat mengurangi

pendapat negara, tetapi di satu sisi penghindaran pajak ini selalu dilakukan

oleh individu maupun badan asalkan tidak melanggar undang-undang yang

berlaku. Adapun cara yang digunakan untuk menghindari pajak dengan

tetap mematuhi peraturan perundang-undangan menurut Merks (2007)

dalam (Dewi dan Sari 2015):

1. Memindahkan subjek atau objek pajak ke negara-negara yang

mempunyai perlakuan pajak khusus atau keringanan khusus (tax haven

country) atas suatu jenis pendapatan atau penghasilan.

2. Usaha penghindaran pajak yang dilakukan dengan tetap mempertahankan

substansi ekonomi dari transaksi yang memberikan beban pajak yang

paling rendah (formal tax planning).

3. Penghindaran pajak atas transaksi transfer pricing, thin capitalization,

treaty shopping, dan controlled foreign corporation (specificanti tax

avoidance rule), serta transaksi yang tidak memiliki substansi dari

sebuah bisnis.

Suandy (2013:7) juga mengatakan bahwa penekanan beban

pajak dengan memanfaatkan peraturan perundang-undangan meskipun

berbeda dengan tujuan pembuat undang-undang merupakan bentuk tax

avoidance, sehingga dapat diartikan bahwa penghindaran pajak adalah

 59

upaya yang dilakukan oleh perusahaan untuk memaksimalkan labanya,

tindakan ini merupakan tindakan yang diperbolehkan, sebab tidak

melanggar peraturan undang-undang. Tax avoidance dapat terjadi akibat

kebijakan yang diambil oleh eksekutif perusahaan, oleh karena itu karakter

eksekutif dan cara eksekutif dalam mengelola keuangan perusahaan dapat

berpengaruh terhadap kebijakan perpajakan perusahaan tersebut.

Dari beberapa cara yang dilakukan oleh wajib pajak upaya

yang sering dilakukan adalah dengan Perencanaan Pajak (tax planning).

Umumnya perencanaan pajak mengacu pada proses merekayasa usaha dan

wajib pajak supaya hutang pajak berada dalam jumlah minimal tetapi masih

dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku. Jika kita melihat dari

definisi penghindaran pajak maka tindakan tersebut masih dalam lingkup

peraturan perpajakan yang berlaku. Berbeda dengan penggelapan pajak (tax

evasion) tindakan ini sudah termasuk kedalam tindakan penghindaran pajak

yang ilegal yang mengarah pada pelolosan diri dalam pembayaran pajak,

cara yang dilakukan tentu dengan menabrak berbagai aturan sehingga

sifatnya melawan hukum. Akan tetapi meskipun seperti itu baik tax

avoidance ataupun tax evasion merupakan tindakan yang tidak dapat

dibenarkan. Keduanya sama-sama melakukan tindakan yang dapat

menciderai moral, sehingga dapat menyebakan kerugian bagi banyak pihak

(Aristianto Dwi Saputra, 2018).

2.3. Kerangka Konsep

 60

Berdasarkan teori dan penelitian terdahulu yang telah dijelaskan

sebelumnya. Maka berikut telah disusun suatu kerangka konsep untuk

membantu memahami hubungan antar variabel dalam penelitian ini, yaitu

variabel independen Deffered Tax Expense (X1) dan Tax Avoidance (X2)

dalam pengaruhnya terhadap Earning Management (Y). Kerangka konsep

dalam penelitian ini menunjukkan pengaruh variabel independen terhadap

variabel dependen. Adapun kerangka konsep dalam penelitian ini dapat

dilihat pada gambar berikut ini:

Gambar 1
Kerangka Konsep

Deffered Tax
Expense (X1)
Earning
Management
(Y)
Tax Avoidance
(X2)
 62

2.4. Hipotesis

Hipotesis merupakan jawaban sementara terhadap rumusan

masalah penelitian, oleh karena itu rumusan masalah penelitian biasanya

disusun dalam bentuk kalimat pertanyaan. Dikatakan sementara, karena

jawaban yang diberikan baru didasarkan pada teori yang relevan, belum

didasarkan pada fakta fakta empiris yang diperoleh melalui pengumpulan

data. Jadi hipotesis juga dapat dikatakan sebagai jawaban teoritis terhadap

rumusan masalah penelitian, belum jawaban yang empirik (Sugiyono,

2018:105).

2.4.1. Pengaruh Deferred Tax Expenses Terhadap Earnings

Management

Jeda waktu antara keuntungan komersial dan keuntungan fiskal

akan terpicu kejadian pajak tangguhan (deferred tax). Perbedaan ini muncul

karena cara penataan yang berbeda antara laporan keuangan berdasarkan

standar akuntansi dan berdasarkan peraturan perpajakan, standar akuntansi

memberikan ruang yang luas bagi manajemen untuk menetapkan kebijakan

akuntansi sesuai kebutuhan perusahaan sedangkan dalam aturan perpajakan

manajemen harus mematuhinya dalam menyusun laporan keuangan.

Deferred tax expense dikelompokkan menjadi dua, yaitu

berdasarkan perbedaan temporer dan perbedaan permanen. Perbedaan

temporer adalah perbedaan yang muncul karena keberadaannya perbedaan

waktu pengakuan biaya dalam akuntansi dan laba kena pajak. Perbedaan

sementara dibagikan menjadi dua, yaitu perbedaan temporer kena dan

 63

perbedaan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan. Sehingga hasil

perbedaannya pos sementara dalam laporan keuangan yang dapat

dikurangkan menimbulkan aset pajak tangguhan.

Ditemukan adanya fakta yang menyatakan deferred tax expense

mempunyai hubungan yang signifikan dengan perusahaan yang melakukan

praktik earning management agar terhindar dari kondisi rugi (Fitriany, 2016).

Oleh karena itu, apabila deferred tax expense naik, maka tingkat praktik

earning management juga akan semakin tinggi. Pernyataan tersebut didukung

hasil penelitian Junery (2016), Eldiani (2019), dan Sari, dkk (2019) yang

menyatakan bahwa deferred tax expense berpengaruh signifikan terhadap

earning management. Hasil berbeda dikemukakan oleh Fitriany (2016), dan

Yolina (2018) yang menyatakan tidak adanya pengaruh signifikan diantara

deferred tax expense dan praktik earnings management.

𝐇𝟏: deferred tax expense berpengaruh signifikan terhadap praktik

earnings management.

2.4.2. Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Earnings Management

Swingly & I made (2015) mendefinisikan bahwa tax avoidance

adalah salah satu cara dilakukan oleh wajib pajak, untuk menghindari

pembayaran pajak yang bersifat hukum mengurangi jumlah pajak yang

terutang dengan tidak melanggar ketentuan peraturan perundang-undangan

perpajakan. Tax avoidance adalah salah satu motivasinya manajemen laba.

Perusahaan di satu sisi melakukan manipulasi profit melalui earning

management, di lain sisi mencegah profit dari arus keluar dengan mengurangi
 64

beban pajak. Tetapi untuk perusahaan yang memiliki bisnis jangka panjang

yang bagus kinerja, masalah utama yang dihadapi selanjutnya pengembangan

ketika biaya pajak bukan merupakan pembatasan kritis faktor. Saat itu,

pengaruh pasar modal motivasi, motivasi kontrak dan motivasi politik

melebihi motivasi tax avoidance dalam bisnis pengambilan keputusan.

Kemudian melemahkan tax avoidance motivasi dalam earning management

(Shiwei Wang dan Siyu Chen, 2012).

Manajemen sengaja melakukan tax avoidance dengan

menambah beban melalui penggunaan metode dan kebijakan akuntansi

tertentu agar lebih banyak profit kecil (Larastomo at. al., 2016). Anne, dkk

(2016) juga menemukan tax avoidance itu mempengaruhi earning

management dan buktikan keragaman itu metode yang digunakan oleh

perusahaan untuk melakukan tax avoidance memiliki tujuan utama yang

harus dilakukan earning management. Tax avoidance mempengaruhi earning

management karena perbedaan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) dan

Undang-undang Perpajakan yang dapat digunakan manajer untuk

melaksanakan earning management. Tax avoidance yang bisa dilakukan

perusahaan salah satunya dengan mengakui pengeluaran modal sebagai

pengeluaran operasional dan dibebankan ke laba bersih, sehingga bisa

mengurangi hutang pajak (Hoque et al., 2011).

𝐇𝟏: Tax avoidance berpengaruh signifikan terhadap praktik earnings

management.
 65

BAB III

METODOLOGI PENELITIAN

3.1. Rancangan Penelitian

Pendekatan penulisan yang digunakan penelitian ini yaitu

pendekatan kuantitatif. Penelitian kuantitatif dapat diartikan sebagai m etode

penelitian yang berlandaskan pada filsafat positivisme, digunakan untuk

meneliti pada populasi atau sampel tertentu, pengumpulan data menggunakan

instrumen penelitian, analisis data bersifat kuantitatif/statistik, dengan tujuan

untuk menggambarkan dan menguji hipotesis yang telah ditetapkan

(Sugiyono, 2018). Jenis penelitian ini mengelola data Beban Pajak

Tangguhan (Deferred Tax Expense), dan Penghindaran Pajak (Tax

Avoidance) yang kemudian dilihat pengaruhnya terhadap Manajemen Laba

(Earning Management) pada perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020.

3.2. Populasi dan Sampel

Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas:

obyek/subyek yang mempunyai kuantitas dan karakteristik tertentu yang

ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari kemudian ditarik kesimpulan

(Sugiyono, 2018). Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah

perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan terdaftar di Bursa Efek Indonesia

yang menerbitkan laporan keuangan secara lengkap setelah diaudit mulai dari

tahun 2016-2020. dan jumlah keseluruhan populasi ada 15 perusahaan.

65
5
 66

Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang

dimiliki oleh populasi tersebut (Sugiyono, 2018). Pada penelitian ini yang

menjadi sampel adalah perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan dalam penelitian ini

adalah data berupa dokumentasi laporan keuangan dari tahun 2016-2020.

Untuk menentukan ukuran sampel yang dapat populasi maka dilakukan

pemilihan sampel dengan metode purposive sampling. Purvosive sampling

adalah penentuan sampel berdasarkan pertimbangan-pertimbangan tertentu

yang di dasarkan pada tujuan penelitian. Aplikasi purposive sampling dalam

penelitian ini adalah pemilihan sampel berdasarkan kriteria sebagai berikut:

1. Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang berada

dikelompok perusahaan sub sektor Kontruksi Bangunan sejak tahun 2016-

2020.

2. Perusahaan telah menerbitkan laporan keuangannya dalam 1 tahun (12

bulan) dari tahun 2016-2020.

3. Laporan keuangan yang diterbitkan secara lengkap beserta data yang

dibutuhkan dalam penelitian ini diantaranya jumlah manfaat (beban) Pajak

tangguhan (deferred tax expenses), jumlah aset (total assets), beban pajak

penghasilan (income tax expenses), laba sebelum pajak (profit before tax),

laba bersih (net income), arus kas dari aktivitas operasi (cash flows from

operating activities), total utang, total utang lancar, total utang jangka

panjang yang akan jatuh tempo, jumlah piutang usaha, jumlah pendapatan,

dan jumlah PPE (Property, Plan, and Equipment)..

 67

4. Perusahaan tidak mengalami rugi sebelum pajak, sebab yang menjadi DPP

adalah laba sebelum pajak dasar untuk perhitungan GAAP ETR (khusus

untuk dasar perhitungan tax avoidance).

5. Perusahaan melaporkan laporan keuangan dalam satuan mata uang Rupiah

(Rp).

Berdasarkan populasi penelitian diatas, maka sampel yang

digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan sub sektor kontruksi

bangunan yang memiliki kriteria yaitu sebanyak 9 perusahaan dikalikan

dengan lama tahun pengamatan yaitu 5 tahun, sehingga jumlah pengamatan

pada penelitian ini sebanyak 45 pengamatan. Adapun daftar perusahaan

tersebut dapat terlihat pada tabel dibawah ini:

Tabel 1
Daftar Sampel
Kode
No Nama Perusahaan
Saham
1 ACST PT Acset Indonusa Tbk
2 ADHI PT Adhi Karya (Persero) Tbk.
3 WEGE PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk.
4 WIKA PT Wijaya Karya (Persero) Tbk
5 WSKT PT Waskita Karya (Persero) Tbk
6 TOPS PT Totalindo Eka Persada Tbk.
7 NRCA PT Nusa Raya Cipta Tbk.
8 PTPP PP (Persero) Tbk
9 TOTL Total Bangun Persada Tbk
Sumber: www.idx.co.id
 68

3.3. Instrumen Penelitian

3.3.1. Instrumen

Pada prinsipnya meneliti adalah melakukan pengukuran

terhadap fenomena sosial maupun alam. Meneliti dengan data yang sudah

ada lebih tepat kalau dinamakan membuat laporan dari pada melakukan

penelitian. Namun demikian dalam skala yang paling rendah laporan juga

dapat dinyatakan sebagai bentuk penelitian (menurut Emory, 1985 dalam

Sugiyono 2018). Dalam penelitian ini yang berjudul “Beban Pajak

Tangguhan (Deferred Tax Expense) dan Penghindaran Pajak (Tax

Avoidance) pengaruh terhadap Manajemen Laba (Earning Management)”.

Dalam Penelitian ini ada tiga instrumen yang perlu dibuat yaitu:

1. Instrumen untuk mengukur Beban Pajak Tangguhan (Deferred Tax

Expense).

2. Instrumen untuk mengukur Penghindaran Pajak (Tax Avoidance).

3. Instrumen untuk mengukur Manajemen Laba (Earning Management).

3.3.2. Uji Validasi Instrumen

Dalam penelitian ini ada dilakukan pengujian validitas konstrak

(constrak validity) melalui analisis faktor terhadap tiga instrumen diatas.

Jadi, dalam penelitian ini terdiri atas :

1. Beban Pajak Tangguhan (Deferred Tax Expenses), berdasarkan teori

indikator beban pajak tangguhan meliputi Deferred Tax Expenses dibagi

dengan Total Asset tahun sebelumnya (i,t 1).

 69

2. Penghindaran Pajak (Tax Avoidance), berdasarkan teori indikator GAAP

ETR (Tax Expense dibagi Pretax Income) dikali dengan -1, sehingga

semakin besar nilai GAAP ETR, maka penghindaran pajak perusahaan

akan semakin besar dan sebaliknya.

3. Manajemen Laba (Earning Management), variabel independen

Manajemen Laba (Earning Management) dalam penelitian ini diukur

dengan menggunakan proksi Discretionary Accruals (DA) dengan Model

Jones dimodifikasi (Modified Jones Model).

3.4. Teknik Pengumpulan Data

Peneliti pada penelitian menggunakan jenis data sekunder

berupa laporan keuangan tahunan yang sudah diaudit. Untuk mendukung

penelitian, dilakukan pengumpulan sumber data seperti mencari dan

mempelajari jurnal dan buku yang mendukung penelitian serta

mengumpulkan dokumen-dokumen yang diperlukan sebagai acuan serta

referensi lainnya yang relevan. Aplikasi metode dokumentasi dalam

penelitian ini dilakukan dengan mengumpulkan data sekunder berupa angka-

angka yang terdapat dalam dalam laporan keuangan yang terdiri dari laporan

posisi keuangan konsilidasian (consolidated statements of financial position),

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian

(consolidated statemens of profit or loss and other comprehensive income),

laporan arus kas konsolidasian (consolidated statements of cash flows) dan

catatan atas laporan keuangan konsolidasian (notes to the consolidated

financial statements).
 70

3.5. Lokasi dan Waktu Penelitian

Dalam penelitian ini diperoleh melalui laporan keuangan yang

diperoleh dari situs www.idnfinancials.com dan https://www.idx.co.id/

dengan alat bantu penelitian menggunakan Windows SPSS versi 26.0. Waktu

penelitian yaitu pada bulan Januari-April 2021.

3.6. Definisi Operasional

Konsep dasar dari definisi operasional mencakup pengertian

untuk mendapatkan data yang akan dianalisis dengan tujuan untuk

mengoperasikan konsep-konsep penelitian menjadi variabel penelitian serta

cara pengukurannya. Adapun definisi operasional yang digunakan dalam

penelitian ini yakni :

1. Variabel independen (X), terdiri dari Deferred Tax Expenses (X1) dan

Tax Avoidance (X2) dengan rincian sebagai berikut:

Beban Pajak Tangguhan (Deferred Tax Expenses), Beban Pajak

Tangguhan adalah beban yang timbul akibat perbedaan temporer antara

laba akuntansi dengan laba fiskal (PSAK 46). Variabel beban pajak

tangguhan diukur dengan membagi jumlah Beban Pajak Tangguhan

(Deferred Tax Expenses) dibagi dengan Total Aset tahun sebelumnya.

Beban pajak tangguhan dihitung dengan rumus (Naufal Anis Hilmy,

Sudradjat, 2020; Lutfi M. Baradja, 2017; Zulfa, 2019; dan Rahmi, 2013):

DT E it
BBP T it = .………..…………………………………………...…...
T A t−1

(1)

Keterangan:
 71

BBPTit = Besaran Beban Pajak Tangguhan perusahaan i pada tahun t

DTEit = Beban Pajak Tangguhan perusahaan i pada tahun t
TAt-1 = Total Aset perusahaan I pada tahun t-1

Penghindaran Pajak (Tax Avoidance), Penghindaran Pajak dalam

penelitian ini diukur dengan menggunakan proksi GAAP ETR yaitu total

beban pajak penghasilan dibagi laba sebelum pajak. Untuk memudahkan

dalam membaca hasil, GAAP ETR dikali dengan -1, sehingga semakin

besar nilai GAAP ETR, maka penghindaran pajak perusahaan akan

semakin besar dan sebaliknya. Formula untuk menghitung GAAP ETR

adalah sebagai berikut (Dyreng et al., 2008):

Tax Expense
GAAP ETR= x−1….……………………………….…..(2)
Pretax Income

GAAP ETR adalah proksi tax avoidance yang bertujuan untuk melihat

beban pajak yang dibayarkan perusahaan pada tahun berjalan. Jika

dibandingkan dengan pengukuran penghindaran pajak yang lainnya,

GAAP ETR lebih sesuai untuk mengukur penghindaran pajak dalam

kaitannya dengan risiko perusahaan dan manajemen laba. GAAP ETR

mampu menunjukkan pengaruh terhadap laba akuntansi dan merefleksikan

penghindaran yang tidak sesuai (Hanlon & Heitzmen, 2010).

2. Variabel dependen (Y) adalah Manajemen Laba (Y).

Dalam Penelitian ini menggunakan variabel earning management

sebagai variabel dependen yang diproksikan dengan discretionary

accruals. Sulistyanto (2008) menjelaskan bahwa discretionary accruals

menggunakan komponen akrual dalam mengelola laba karena komponen

 72

akrual tidak membutuhkan bukti kas fisik, sehingga tidak perlu disertai kas

diterima/dikeluarkan.

Dalam penelitian ini, discretionary accruals diukur dengan

menggunakan Modified Jones Model. Model Jones dimodifikasi (modified

jones model) merupakan modifikasi dari model Jones yang didesain untuk

mengeliminasi kecendrungan untuk menggunakan perkiraan yang bisa

salah dari model Jones untuk menentukan discretionary accruals ketika

discretion melebihi pendapatan. Model ini banyak digunakan dalam

penelitian-penelitian akuntansi karena dinilai merupakan model yang

paling baik dalam mendeteksi manajemen laba dan memberikan hasil

paling robust.

Sama halnya model manajemen laba berbasis aggregate accruals

yang lain model ini menggunakan discretionary accruals sebagai proksi

manajemen laba. Kelebihannya, model ini memecah total akrual menjadi

empat komponen utama akrual, yaitu discretionary current accuals,

discretionary long-term accuals, nondiscretionary current accuals dan

nondiscretionary long-term accuals. Discretionary current accuals dan

discretionary long-term accuals merupakan akrual yang berasal dari aktiva

lancar (current assets), sedangkan nondiscretionary current accuals dan

nondiscretionary long-term accuals merupakan akrual yang berasal dari

aktiva tetap (fixed assets).

TAC = Net Income – Cash Flows from Operations……………………(3)

 73

Akrual periode berjalan (current accruals) didefinisikan sebagai

perubahan aktiva lancar non-kas (noncash current assets) dikurangi

perubahan kewajiban lancar (operating current liabilities). Perubahan

aktiva lancar non-kas akan dihitung sebagai perubahan aktiva lancar

dikurangi dengan kas, sedangkan perubahan kewajiban lancar akan

dihitung sebagai perubahan total utang dikurangi dengan utang jangka

panjang yang akan jatuh tempo (current maturity of long-term debt).

Current Accruals = D (Current Assets-Cash)-D(Current Liabilities-

current maturity of long-term debt)……………………………………(4)

Nondiscretionary current accuals merupakan accruals yang di ekspetasi

dengan menggunakan Modified Jones Model. Expected current accruals

sebuah perusahaan ditahun tertentu diestimasi dengan menggunakan

cross-sectional ordinary least squere (OLS) regression terhadap Current

Accruals (CurAcc) dan perubahan penjualan.

CurAcci ,t 1 ∆ Sale i ,t
TA i ,t −1 [
= a1 ] [
TA i ,t −1
+ a2
]
TA i , t−1
+ Σ ………………………………..(5)

CurAcci ,t
Semua nilai diatas diregresikan dengan menggunakan sebagai
TA i ,t −1

1 ∆ Sale i ,t
variabel dependen, sedangkan [ ] [
TA i ,t−1
dan ]
TA i , t−1
sebagai variabel

independen. Regresi terhadap tiga komponen ini menghasilkan nilai a 1 dan

a 2 yang digunakan untuk menghitung nilai nondiscretionaty accruals

dengan menggunakan rumus dibawah ini:

 74

1 ∆ Sale i ,t −Δ TRi , t
NDCA i , t= a 1
[ ] [
TA i ,t −1
+ a2
]
TA i ,t −1
……………………………..

(6)

Keterangan:

NDCA i , t = Nondiscretionaty accruals perusahaan i periode t.

a1 = Estimated intercept perusahaan i periode t.
a2 = Slope perusahaan i periode t.
TA i , t−1 = Total Assets untuk perusahaan i periode t-1
DSalesit = Perubahan penjualan perusahaan i periode t.
DTRit = Perubahan piutang usaha perusahaan i periode t.

Discretionary current accruals untuk sebuah perusahaan pada tahun

tertentu dihitung sebagai berikut:

CurAcci ,t
NCA i ,t = −NDCA i ,t ………………………………………...(7)
TA i ,t −1

Keterangan:

NCA i ,t = Discretionary current accruals perusahaan i periode t.

CurAcci , t = Current accruals perusahaan i periode t.
TA i , t−1 = Total Assets perusahaan i periode t-1
NDCA i , t = Nondiscretionary current accruals perusahaan i periode
t.

3.7. Teknik Analisis Data

3.7.1. Analisis Deskriptif

Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah

menggunakan metode deskriptif kuantitatif dan statistik deskriptif. Metode

deskriptif kuantitatif adalah metode analisis data yang menggambarkan

perhitungan angka-angka dan dijelaskan hasil-hasil perhitungan berdasarkan

literatur yang ada. Statistik deskriptif merupakan statistik yang digunakan

untuk menganalisis data dengan cara mendeskripsikan atau menggambarkan

 75

data yang telah terkumpul sebagaimana adanya tanpa bermaksud membuat

kesimpulan yang berlaku untuk umum atau generalisasi. Menggunakan

analisis deskriptif dilakukan untuk mengetahui tentang pengaruh Beban

Pajak Tangguhan dan Penghindaran Pajak yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia dengan data yang ada.

3.7.2. Uji Asumsi Klasik

Mengingat metode analisis yang digunakan adalah analisis

regresi linier berganda dan data penelitian yang digunakan adalah data

sekunder, maka untuk memenuhi syarat yang ditentukan sehingga

penggunaan model regresi linier berganda perlu dilakukan pengujian atas

beberapa asumsi klasik yang digunakan yaitu:

3.7.2.2. Uji Normalitas

Pengujian normalitas data dilakukan untuk melihat apakah dalam

model regresi, variable dependen dan independennya memiliki distribusi

normal atau tidak (Juliandi, 2013:174). Model regresi yang baik adalah

distribusi data normal atau mendekati normal. Kriteria pengambilan

keputusannya adalah jika data menyebar di sekitar garis diagonal dan

mengkuti arah garis diagonal maka model regresi memenuhi asumsi

normalitas.

3.7.2.2. Uji Multikolineritas

Uji Multikolinearitas dilakukan untuk meyakinkan variabel

independen yang digunakan tidak saling berhubungan. Pengujian

multikolinearitas dilakukan dengan melihat VIF (Variance Inflasi Factor)

 76

antar variabel independen dan nilai tolerance. Batasan yang umum dipakai

untuk menunjukkan adanya multikolinearitas adalah nilai tolerance < 0,1

atau sama dengan VIF ≥ 10. Apabila nilai tolerance > 0,1 dan nilai VIF <

10 maka data dikatakan tidak ada gejala multikolinearitas.

3.7.2.3. Uji Heteroskedastisitas

Tujuan dari pengujian heterokedastisitas adalah untuk menguji

apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual

satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika variance dari residual satu

pengamatan kepengamatan yang lain tetap, maka disebut homoskedastisitas

dan jika berbeda disebut heterokedastisitas. Model regresi yang baik adalah

yang homoskedastisitas atau tidak terjadi heterokedastisitas (Ghozali, 2011).

Untuk menguji ada atau tidaknya heterokedastisitas dalam penelitian ini

digunakan uji Scatterplot. Ketentuan dalam menentukan heterokedastisitas

sebagai berikut, jika tidak ada pola tertentu, titik-titik bulat menyebar secara

acak diatas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi

heterokedastisitas.

3.7.2.4. Analisis Regresi Linier Berganda

Analisis regresi ganda digunakan oleh peneliti bila peneliti

bermaksud beramal bagaimana keadaan (naik turunnya) variabel dependen

(kriterium), bila dua atau lebih variabel independen sebagai faktor prediktor

dimanipulasi (dinaik-turunkan nilainya). Jadi, analisis regresi ganda akan

dilakukan bila jumlah variabel independennya minimal 2 (Sugiyono,

2018:205). Dalam penelitian ini variabel independen terdiri atas dua yaitu
 77

beban pajak tangguhan dan penghindaran pajak jadi persamaan regresi

untuk dua prediktor. Berikut rumus untuk melihat analisis linier berganda :

Y= a + bı Xı +b2 X2 + e

Keterangan:

Y = Manajemen Laba (Earning Management)

a = Konstanta

β1 dan β2 = Besaran koefisien regresi dan masing-masing variabel

X1 = Beban Pajak Tangguhan (Deferred Tax Expense)

X2 = Penghindaran Pajak (Tax Avoidance)

3.7.2.5. Uji Hipotesis

3.7.2.5.1. Uji F / Uji Kelayakan Model (Goodness of Fit)

Uji F digunakan untuk melakukan uji H 0 dimana data empiris

sesuai dengan model regresinya, yang berarti tidak terdapat perbedaan

antara data dengan model sehingga dapat dikatakan bahwa model regresi

tersebut cocok atau fit. Pengambilan keputusan uji kelayakan model adalah:

(1) Jika nilai goodness of fit statistic > 0,05 maka H0 diterima yang berarti

ada perbedaan signifikan antara model dengan nilai observasinya sehingga

model penelitian yang diestimasi belum layak digunakan. (2) Jika nilai

goodness of fit statistic < 0,05 maka H0 ditolak yang berarti model mampu

memprediksi nilai observasinya sehingga model penelitian yang diestimasi

layak digunakan.
 78

3.7.2.5.2. Uji Parsial T

Uji t digunakan untuk melihat dan menguji seberapa jauh

pengaruh masing-masing variabel independen yang digunakan secara

individual dalam menjelaskan variabel-variabel dependen. Dapat dilakukan

uji t apabila nilai signifikasi t pada masing-masing variable yang ada pada

output hasil regresi menggunakan SPSS memiliki tingkat significant level

0.05 (α=5%). Diputuskan bahwa H0 ditolak apabila signifikan t ≥ 0.05,

sedangkan ditingkat signifikan itu juga Ha diterima yang berarti secara

individual variable independen tidak berpengaruh signifikan pada variable

independen. Diputuskan H0 diterima apabila signifikan t ≤ 0.05, sedangkan

Ha ditolak yang berarti secara individual variabel independen berpengaruh

signifikan pada variabel independen.

3.7.2.5.3. Uji Koefisien Determinasi (R2)

Penelitian yang dilakukan oleh Ghozali (2011) menyampaikan

bahwa yang digunakan untuk pengukuran seberapa jauh kemampuan model

dalam menerangkan variasi variable independen adalah koefisien

determinasi (R2). Kelemahan yang mendasar pada koefisien determinasi

yaitu terjadinya bias pada jumlah variable independen, maka penelitian ini

menggunakan nilai Adjusted R2 pada saat mengevaluasi mana model regresi

terbaik.
 79

BAB IV

PENELITIAN

4.1. Hasil Penelitian

4.1.1. Gambaran Umum Objek Penelitian

Perusahaan konstruksi adalah badan usaha yang bergerak di

bidang pembangunan sarana prasarana, dan prasarana fisik untuk

kepentingan masyarakat sesuai dengan rencana, peraturan, dan undang-

undang yang berlaku. Sebagai industri yang masih berkembang, konstruksi

akan membantu menciptakan lapangan kerja dan mendistribusikan

pendapatan bagi masyarakat dari semua lapisan masyarakat. Adapun

beberapa perusahaan yang bergerak dibidang kontruksi bangunan diantara.

Didirikan pada tahun 1995, PT ACSET INDONUSA Tbk

adalah perusahaan konstruksi spesialis beragam yang menyediakan layanan

teknis dan konstruksi di gedung, pekerjaan sipil dan kelautan. ACSET telah

membangun reputasi yang kuat dengan Foundation and Ground

Engineering Specialist. Sejak tahun 2000, perusahaan telah mengalami

pertumbuhan yang cepat dan sekarang salah satu kontraktor terkemuka di

 80

Indonesia. ACSET, menjadi Spesialis Perusahaan konstruksi umum,

merupakan salah satu kelompok konstruksi beberapa di Indonesia dengan

kemampuan untuk memberikan layanan yang membentang di seluruh nilai

rantai untuk umum dan proyek-proyek pembangunan infrastruktur.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (atau selanjutnya disebut ADHI),

bermula dari sebuah Perusahaan Pemborongan milik Belanda

bernama Architecten-Ingenieurs-en Aannemersbedrijf “Associatie

Selle en de Bruyn, Reyerse en de Vries N.V” (Associatie N.V.)

berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 2

Tahun 1960 Tentang Penentuan Pemborongan Milik Belanda yang

Dikenakan Nasionalisasi, yang diundangkan di Jakarta pada tanggal

16 Januari 1960 oleh Menteri Muda Kehakiman yaitu Sahardjo. Pada 2004,

ADHI menjadi perusahaan konstruksi pertama yang

mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada 18 Maret 2004

dengan komposisi kepemilikan oleh Pemerintah sebesar 51%, Employee

Management Buy Out atau yang lebih dikenal dengan EMBO sebesar

24,5% dan Publik sebesar 24,5%. Saat ini kegiatan utama ADHI dalam

bidang konstruksi, engineering, Procurement and Construction (EPC),

perkeretaapian, pariwisata, perdagangan, properti, real estate dan investasi

infrastruktur.

PT Wijaya Karya Gedung (WIKA Gedung), sebagai salah satu

anak perusahaan dari PT Wijaya Karya (Persero), Tbk (WIKA) yang fokus

bisnis pada bangunan pribadi, kantor, apartemen, kondominium hotel, pusat

 81

perbelanjaan, fasilitas pendidikan, dan bangunan komersial lainnya. Seiring

dengan perkembangan PT WIKA Gedung, juga melakukan pengembangan

bisnis untuk pasar luar negeri dan mengumpulkan pengalaman dan kelas

untuk memasuki pasar pemerintah pusat, pemerintah daerah, dan BUMN.

PT WIKA Gedung didirikan pada tanggal 24 Oktober 2008 dengan

Sertifikat pendirian no. 43 dan wasiat dari Menteri Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia tanggal No. AHU.92223.AH.01.01. 1

Desember 2008, dengan modal dasar sebesar Rp 200 miliar dan modal

ditempatkan dan disetor sebesar Rp 50 miliar. WIKA memiliki 99% saham

di PT WIKA Gedung, 1% sisanya dimiliki oleh Koperasi Karyawan WIKA.

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk (WIKA) adalah salah satu

perusahaan konstruksi milik Pemerintah Indonesia. WIKA didirikan

berdasarkan UU No. 19 tahun 1960 junto PP. No. 64 tahun 1961 tentang

Pendirian PN “Widjaja Karja” tanggal 29 Maret 1961. Berdasarkan PP ini

juga, perusahaan konstruksi milik Belanda yang bernama NV Technische

Handel Maatschappij en Bouwbedrijf Vis en Co. yang telah nasionalisasi

oleh Pemerintah Indonesia, dilebur ke dalam PN Widjaja Karja. WIKA saat

ini memiliki 6 Strategic Business Unit (SBU) yang meliputi konstruksi

(Kontruksi sipil dan konstruksi Bangunan Gedung), Mekanikal elektrikal,

Industri Beton Pra cetak, Real Estate dan Industri Lainnya yang ke

depannya akan semakin terintegrasi menjadi perusahaan Engineering

Procurement Construction (EPC) dan Investasi.

 82

Waskita Karya (Persero) Tbk (WSKT) didirikan dengan nama

Perusahaan Negara Waskita Karya tanggal 01 Januari 1961 dari perusahaan

asing bernama “Volker Aanemings Maatschappij NV” yang dinasionalisasi

Pemerintah. Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup

kegiatan Waskita Karya adalah turut melaksanakan dan menunjang

kebijakan dan program Pemerintah di bidang ekonomi dan pembangunan

nasional pada umumnya, khususnya industri konstruksi, industri pabrikasi,

jasa penyewaan, jasa keagenan, investasi, agro industri, perdagangan,

pengelolaan kawasan, layanan jasa peningkatan kemampuan di bidang jasa

konstruksi, teknologi informasi serta kepariwisataan dan pengembang. Saat

ini, kegiatan usaha yang dijalankan Waskita Karya adalah pelaksanaan

konstruksi dan pekerjaan terintegrasi Enginering, Procurement and

Construction (EPC). Saham Waskita Karya dicatatkan pada Bursa Efek

Indonesia (BEI) pada tanggal 19 Desember 2012.

Totalindo Eka Persada Tbk (TOPS) didirikan dan mulai

beroperasi secara komersial pada tanggal 31 Oktober 1996. Berdasarkan

Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan TOPS adalah berusaha

dalam bidang pembangunan (kontraktor), pengembangan properti/ real estat.

Kegiatan utama TOPS adalah jasa konstruksi terintegrasi, mulai dari jasa

konsultasi dan desain konstruksi, pekerjaan persiapan, struktur, arsitektur

sampai dengan mekanikal elektrikal dan pemipaan (plumbing) untuk

apartemen, rusun, hotel, pusat perbelanjaan, pabrik, sekolah, tempat ibadah,

 83

jalan tol dan jembatan. Saham dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI)

pada tanggal 16 Juni 2017.

PT. NUSA RAYA CIPTA, umumnya dikenal sebagai NRC,

adalah salah satu kontraktor Indonesia terkemuka sejak 17 September 1975,

sebagai kelanjutan dari PT. National Roadbuilders & Construction Co yang

didirikan oleh Ir. Benjamin Arman Suriajaya dan Ir. Marseno Wirjosaputroo

pada tanggal 25 November 1968. Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan,

ruang lingkup kegiatan NRCA adalah berusaha dalam bidang pembangunan,

perindustrian perdagangan, jasa, perbengkelan dan pengangkutan. Kegiatan

usaha NRCA terutama berusaha dalam bidang infrastruktur dan jasa

konstruksi untuk pemborongan bangunan sipil konstruksi beton bertulang,

baja dan kayu, pembangunan jalan, jalan tol dan jembatan, pelabuhan,

irigasi dan lain-lain, baik untuk pemerintah maupun swasta, termasuk pula

merencanakan dan mengawasi atau memberikan nasehat-nasehat dalam

pembangunan tersebut. Saat ini, sebagian besar proyek NRCA adalah

pekerjaan bangunan komersial, bangunan industrial, dan pekerjaan

infrastruktur, khususnya infrastruktur jalan (jalan tol dan kawasan industri).

aham dan waran tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada

tanggal 27 Juni 2013.

Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk atau dikenal dengan

nama PP (Persero) Tbk (PTPP) didirikan 26 Agustus 1953 dengan nama NV

Pembangunan Perumahan, yang merupakan hasil peleburan suatu

Perusahaan Bangunan bekas milik Bank Industri Negara ke dalam Bank

 84

Pembangunan Indonesia, dan selanjutnya dilebur ke dalam

P.N.Pembangunan Perumahan, suatu Perusahaan Negara yang didirikan

tanggal 29 Maret 1961. Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, maksud

dan tujuan PTPP adalah turut serta melakukan usaha di bidang industri

konstruksi, industri pabrikasi, jasa penyewaan, jasa keagenan, investasi,

agro industri, Engineering Procurement dan Construction (EPC)

perdagangan, pengelolaan kawasan, layanan jasa peningkatan kemampuan

di bidang konstruksi, teknologi informasi, kepariwisataan, perhotelan, jasa

engineering dan perencanaan, pengembang untuk menghasilkan barang

dan/atau jasa yang bermutu tinggi dan berdaya saing kuat. Kegiatan usaha

yang saat ini dilakukan adalah Jasa Konstruksi, Realti (Pengembang),

Properti dan Investasi di bidang Infrastruktur dan Energi.

Total Bangun Persada Tbk (TOTL) didirikan dengan nama PT

Tjahja Rimba Kentjana tanggal 4 September 1970 dan memulai kegiatan

usaha komersialnya pada tahun 1970. Berdasarkan Anggaran Dasar

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan TOTL adalah dalam bidang konstruksi

dan kegiatan lain yang berkaitan dengan bidang usaha konstruksi. TOTL

melaksanakan bisnis jasa konstruksi dengan berfokus pada layanan

kontraktor utama (Main Contractor) dan layanan rancang dan bangun

(Design and Build). Selain itu, TOTL juga mengerjakan proyek-proyek

Joint Operation untuk proyek-proyek yang besar dan proyek-proyek yang

berskala internasional.
 85

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan sub

sektor Kontruksi Bangunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode

2016-2020. Pada penelitian ini teknik pengambilan sampel menggunakan

metode purposive sampling yaitu sampel atas dasar kesesuaian karakteristik

sampel dengan kriteria pemilihan sampel yang ditentukan sehingga

diperoleh sampel perusahaan sebagai berikut:

4.1.2. Deskripsi Variabel Penelitian

4.1.2.1. Deferred Tax Expenses pada perusahaan sub sektor Kontruksi

Bangunan yang terdaftar di BEI periode 2016-2020

Berikut adalah manfaat (beban) pajak tangguhan (deffered

tax expense) pada perusahaan kontruksi bangunan yang terdaftar di BEI

selama periode 2016-2020 yaitu sebagai berikut:

Tabel 2
Data Deffered Tax Expense perusahaan Kontruksi Bangunan terdaftar
BEI periode 2016-2020
Tahun
Kode
(Dalam Jutaan Rupiah)
Perusahaan
2016 2017 2018 2019 2020
ACST 586 43 60 4.319 2.200
ADHI 35 1.246 1.364 1.614 1.732
WEGE 0 81 33 435 95
WIKA 29.239 7.491 82.548 22.886 7.130
WSKT 5.871 185.739 91.507 299.752 867
TOPS 93.780 68.589 0 1.573 0
NRCA 0 0 0 0 0
PTPP 0 3.169 16.311 125 0
TOTL 9.207 6.090 2.480 2.811 3.650
Sumber : www.idx.co.id
 86

Dari tabel diatas dapat dilihat data (deferred expenses) untuk

masing-masing perusahaan selama 5 (lima) tahun. Dari tabel diatas

terlihat ada beberapa perusahaan yang terbebani dengan pajak selama

tahun 2016 adalah TOPS, WIKA, TOTL, WASKT, ACST, dan ADHI.

Kemudian di tahun 2017 ada WSKT, TOPS, WIKA, TOTL, PTPP,

ADHI, WEGE, dan ACST. Untuk tahun 2018 terdapat 3 (perusahaan)

perusahaan yang terbebani dengan pajak tangguhan diantaranya WSKT,

WIKA, dan PTPP tahun 2019 ada 3 (tiga) diantaranya WSKT, WIKA,

dan ACST.

4.1.2.2. Tax Avoidance pada Perusahaan sektor Kontruksi Bangunan yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Tax avoidance merupakan upaya yang dilakukan oleh

perusahaan dalam rangka untuk memaksimalkan laba perusahaan

tindakan ini dapat diterima secara umum oleh karena tidak melanggar

aturan undang-undang perpajakan. Tax avoidance dapat dilakukan oleh

pihak eksekutif perusahaan oleh karena itu karakter eksekutif dan cara

eksekutif di dalam mengelola laporan keuangan perusahaan dapat

berpengaruh terhadap kebijakan perpajakan sebuah perusahaan. Dalam

penelitian ini tax avoidance diukur dengan menggunakan proksi GAAP

ETR (GAAP Effective Tax Rate) yaitu total beban pajak penghasilan

dibagi lama sebelum pajak. Berikut adalah beban pajak penghasilan pada

perusahaan kontruksi bangunan yang terdaftar di BEI selama periode

2016-2020 yaitu sebagai berikut:

 87

Tabel 3
Data Tax Avoidance perusahaan Kontruksi Bangunan terdaftar BEI
periode 2016-2020
Tahun
Kode
(Dalam Jutaan Rupiah)
Perusahaan
2016 2017 2018 2019 2020
ACST 586 2.984 2.807 4.319 2.200
ADHI 297.515 440.222 4.475 21.443 16.033
WEGE 0 65 282 435 95
WIKA 84.210 106.276 285.329 168.241 12.067
WSKT 342.521 419.074 916.875 299.752 233.696
TOPS 93.780 68.589 0 47.572 160.782
NRCA 0 24.489 1.866 0 0
PTPP 17.483 68.409 44.098 31.493 23.297
TOTL 69.852 86.776 82.388 72.927 68.033
Sumber : www.idx.co.id

Dari tabel diatas dapat dilihat bahwa rata-rata beban pajak

penghasilan tertinggi adalah WSKT disusul dengan ADHI, WIKA,

TOTL, TOPS, PTPP, NRCA, dan ACST dan rata-rata beban pajak

terendah adalah WEGE.

4.1.2.3. Earning Management pada Perusahaan sektor Kontruksi Bangunan

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Berikut adalah laba (rugi) tahun berjalan pada perusahaan

kontruksi bangunan yang terdaftar di BEI selama periode 2016-2020

yaitu sebagai berikut:

Tabel 4
Data laba (rugi) tahun berjalan perusahaan Kontruksi Bangunan
terdaftar BEI periode 2016-2020
 88

Tahun
Kode
(Dalam Jutaan Rupiah)
Perusahaan
2016 2017 2018 2019 2020
ACST 67.555 153.791 21.419 (1.127.530) (1.340.079)
ADHI 315.108 517.060 645.029 665.048 23.703
WEGE 143.226 295.746 444.499 456.367 156.349
WIKA 1.211.029 1.356.115 2.073.300 2.621.015 322.343
WSKT 1.813.069 4.201.573 4.619.577 1.028.899 (9.495.726)
TOPS 259.122 275.091 (143.533) (143.553) (125.689)
NRCA 101.091 177.933 119.834 101.155 55.123
PTPP 1.165.960 1.792.262 2.003.091 1.239.763 289.567
TOTL 225.859 234.016 206.897 178.313 112.230
Sumber : www.idx.co.id

Dari tabel diatas terlihat data laba (rugi) tahun berjalan pada

perusahaan Kontruksi Bangunan terdaftar BEI periode 2016-2020, secara

rata-rata perusahaan yang paling tinggi labanya adalah WIKA, urutan

selanjutnya PTPP, WSKT, ADHI, WEGE, TOTL, NRCA dan

perusahaan dengan laba paling rendah adalah TOPS. Sedangkan

perusahaan yang secara rata-rata mengalami kerugian adalah ACST.

4.1.3. Analisis Statistik Deskriptif

Analisis statistik deskriptif dalam penelitian ini bertujuan untuk

memberikan gambaran terkait variabel-variabel yang digunakan, baik

variabel dependen earning management (DA), variabel independen tax

avoidance (GAAP ETR) dan Deferred Tax Expenses (DTE) . Berdasarkan

hasil penelitian yang telah dilakukan dapat diketahui nilai minimum,

maksimum, mean, maupun standar deviasi dari masing-masing variabel

sebagai berikut:

Tabel 5
Descriptive Statistics
 89

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

DEFERRED TAX EXPENSE 45 0,000000 0,038113 0,00201873 0,007229539
TAX AVOIDANCE 45 -0,944168 0,000000 -0,15282822 0,233303958
EARNING MANAGEMENT 45 -0,350667 0,277043 -0,03729191 0,129929188
Valid N (listwise) 45
Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Variabel deferred tax expense selama 5 (lima) tahun dari 2016-

2020 menunjukkan nilai rata-rata sebesar 0,00201873 dan untuk nilai

standar deviasi 0,007229539. Untuk nilai minimum dari variabel deferred

tax expense sebesar 0,000000 adalah WEGE, NRCA, PTPP, TOPS dan

untuk nilai maximum sebesar 0,038113 adalah TOPS pada tahun 2016.

Artinya, secara rata-rata perusahaan kontruksi bangunan yang terdaftar di

BEI selama lima tahun mengindetifikasi adanya manfaat terhadap pajak

yang ditangguhkan dengan melaporkan laba akuntansi yang lebih rendah

daripada laba fiskal.

Variabel tax advoidance yang diproksikan dengan GAAP ETR

memiliki nilai rata-rata sebesar -0,152828 dengan standar deviasi sebesar

0,233303958. Nilai terendah (minimum) dari variabel tax advoidance

sebesar -0,944168 adalah ADHI pada tahun 2016 dan untuk nilai tertinggi

(maxsimum) sebesar 0,000000. Berdasarkan olahan data di atas maka dapat

dilihat bahwa perusahaan kontruksi bangunan berusaha untuk

meminimumkan beban pajak dengan melakukan perencanaan pajak secara

legal (tax avoidance). Perencanaan pajak yang dilakukan secara legal (tax

avoidance) ini dilakukan perusahaan dengan memanfaatkan peraturan

perundang-undangan. Akan tetapi, tidak melanggar peraturan perundang-

undangan perpajakan atau perusahaan akan memanfaatkan peraturan

 90

perundang-undangan perpajakan yang masih bersifat samar atau ambigu.

Oleh karena itu, suatu negara memiliki peraturan perundang-undangan

perpajakan dengan berbagai ketentuan yang dimaksudkan untuk mencegah

terjadinya upaya penghindaran pajak (tax avoidance). Ketentuan-ketentuan

perpajakan ini biasanya beserta dengan pemberian wewenang kepada

otoritas pajak kepada wajib pajak untuk melakukan rekonstruksi transaksi

dan menghitung besarnya pajak terutang yang harus dibayar ke kas negara.

Tabel diatas menunjukkan bahwa variabel Earning Management

periode 2016-2020 mempunyai nilai rata-rata sebesar -0,03729191. Nilai

minumum sebesar -0,350667 yaitu ACST pada tahun 2020 dan nilai

maximum sebesar 0,277043 yaitu WSKT pada tahun 2017. Sedangkan

untuk nilai standar deviasi sebesar 0,129929188. Berdasarkan data ini, dapat

diketahui bahwa perusahaan kontruksi bangunan di Indonesia melakukan

praktik manajemen laba dengan maksud untuk menghindari pelaporan

kerugian pada laporan keuangan eksternal perusahaan, yang akan

berdampak kepada motivasi utama manajemen perusahaan untuk dapat

mendorong para investor agar membeli saham perusahaan dan akan

menambah citra pasar perusahaan.

4.1.4. Uji Asumsi Klasik

4.1.4.1. Uji Normalitas

Uji normalitas dapat dilakukan menggunakan grafik normal

P-Plot. Jika titik menyebar di sekitar garis diagonal dan mengikuti arah

garis diagonal maka model regresi memenuhi asumsi normalitas.

 91

Sedangkan jika titik menyebar jauh dari garis diagonal maka model

regresi dapat dikatakan jika memenuhi asumsi normalitas.

Gambar 2
Uji Normalitas

Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Berdasarkan gambar diatas dapat dilihat bahwa data dalam

terdistribusi dengan normal, titik-titik menyebar di sekitar garis diagonal

dan searah dengan garis diagonal, sehingga model regresi dalam

penelitian ini memenuhi asumsi normalitas.

4.1.4.2. Uji Multikolineritas

Uji multikolineritas dilakukan untuk menguji apakah terdapat

korelasi atara variabel independen dalam model regresi (Ghozali,

2016:103). Pengujian multikolineritas dilakukan dengan melihat VIF

(Variance Inflasi Factor) antar veriabel independen dan nilai tolerance.

Tabel 6
Hasil Uji Multikolineritas

Collinearity Statistics
Variabel Simpulan
Tolerance VIF
DEFERRED TAX EXPENSE 0,971 1,030 Bebas Mutikolineritas
TAX AVOIDANCE 0,971 1,030 Bebas Mutikolineritas
 92

Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Berdasarkan tabel diatas dapat diketahui bahawa deferred tax

expenses (DT) dan tax avoidance (GAAP ETR) mempunyai nilai

tolerance > 0,1 dan VIF < 10, sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak

terjadi multikolinearitas dalam penelitian ini. Dari tabel diatas juga dapat

dilihat bahwa nilai VIF untuk kedua variabel independen adalah 1,030

yang artinya dalam penelitian ini tidak terjadi multikolinearitas.

4.1.4.3. Uji Heteroskedastitas

Model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi

heteroskedastitas (Zulfa, 2019). Diteksi heteroskedastitas dapat dilakukan

dengan metode Scatterplot. Ketentuan dalam menentukan

heterokedastisitas sebagai berikut, jika tidak ada pola tertentu, titik-titik

bulat menyebar secara acak diatas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y,

maka tidak terjadi heterokedastisitas.

Gambar 3
Hasil Uji Heterokedastisitas

Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

 93

Berdasarkan output Scatterplot diatas, terlihat adanya titik-

titik yang membentuk pola teratur (bergabung, melebar, dan menyempit).

Dari pernyataan tersebut maka dapat disimpulkan bahwa penelitian ini

terjadi gejala homokedastiditas berarti tidak ada hubungan antara

variabel dependen dengan variabel independen sehingga variabel

dependen memang hanya dipengaruhi oleh variabel independen.

4.1.5. Pengujian Asumsi Klasik Sesudah Nilai Outlier Dihilangkan

Dalam pengujian data yang dilakukan sebelumnya oleh peneliti

terdapat hasil pengujian tidak memenuhi syarat dalam tahap pengujian

asumsi klasik. Selanjutnya data yang tidak memenuhi syarat dilakukan

outlier (Ghozali, 2013) adalah kasus atau data yang memiliki

karakteristik unik yang terlihat berbeda jauh dari observasi-observasi

lainnya dan muncul dalam nilai ekstrim baik untuk variabel tunggal atau

kombinasi.

Menurut (Ghozali, 2011:41) Ada empat penyebab timbulnya

data outlier (1) kesalahan dalam meng-entri data, (2) gagal menspesifikasi

adanya missing value dalam program komputer, (3) outlier bukan

merupakan anggota populasi yang kita ambil sebagai sampel, tetapi (4)

outlier berasal dari populasi yang kita ambil sebagai sampel, tetapi distribusi

dari variabel dalam populasi tersebut memiliki nilai ekstrim dan tidak

berdistribusi secara normal.

Deteksi terhadap outlier dapat dilakukan dengan menetukan

nilai batas yang akan dikategorikan sebagai data outlier yaitu dengan cara
 94

mengkonversi nilai data ke dalam skor standardized atau yang biasa disebut

z-score (Ghozali, 2011 : 41). Menurut Hair (1998) dalam (Ghozali, 2011 :

41) untuk kasus sampel kecil (kurang dari 80) maka standar skor dengan

nilai ≥ 2,5 dinyatakan outlier. Dalam penelitian ini terdapat 15 sampel yang

terdeteksi sebagai data outlier, sehingga secara otomatis maka jumlah

sampel berkurang menjadi 30 sampel. Berikut hasil dari pengujian asumsi

klasik meliputi Uji Normalitas, Uji Multikolinieritas dan Uji

Heteroskedastisitas setelah data outlier dihilangkan.

4.1.5.1. Uji Normalitas

Juliandi dan Irfan (2013:169) mengatakan pengujian normalitas

data dilakukan untuk melihat apakah dalam model regresi, variabel

dependen dan independennya memiliki distribusi normal atau tidak.

Penelitian uji normalitas ini menggunakan alat bantu SPSS statistic 26 for

windows untuk mempermudah penelitian. Kriteria pengujian adalah dengan

melihat tabel One Sample Kolmogorov-Smirnov test, yaitu : (1) Bila nilai

Asymp. Sig. (2-tailed) > 0,05 maka data variabel independen dan variabel

dependen terdistribusi normal. (2) Bila nilai Asymp. Sig. (2-tailed) < 0,05

maka data variabel independen dan variabel dependen terdistribusi tidak

normal. Selain itu uji normalitas ini juga melihat kembali pada grafik

normal P-Plot.

Tabel 7
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized
Residual
N 30
 95

Normal Parametersa,b Mean ,0000000

Std. Deviation ,05995325
Most Extreme Differences Absolute ,100
Positive ,085
Negative -,100
Test Statistic ,100
Asymp. Sig. (2-tailed) ,200c,d
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Uji Normalitas penelitian ini nilai asymp.sig 0,200. Nilai

asymp.sig sebesar 0,200 ini lebih besar daripada 0,05 sehingga sesuai

dengan kriteria data dapat dinyatakan berdistribusi normal.

4.1.5.2. Uji Multikolinieritas

Batasan yang umum dipakai untuk menunjukkan adanya

multikolinearitas adalah nilai tolerance < 0,10 atau sama dengan VIF > 10.

Apabila nilai tolerance lebih kecil dari 1 dan nilai VIF yang lebih kecil dari

10 maka data dikatakan bebas dari masalah multikolinearitas. Hasil dari uji

multikolinearitas dapat dilihat pada tabel 4.6

Tabel 8
Coefficients
Collineari
Variabel VIF Simpulan
Toleranc
DEFERRED TAX EXPENSE 0,753 1,328 Bebas multikolinearitas
TAX AVOIDANCE 0,753 1,328 Bebas multikolinearitas
Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Berdasarkan tabel diatas dapat diketahui bahawa deferred tax

expenses (DT) dan tax avoidance (GAAP ETR) mempunyai nilai tolerance >
 96

0,1 dan VIF < 10, sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi

multikolinearitas dalam penelitian ini. Dari tabel diatas juga dapat dilihat

bahwa nilai VIF untuk kedua variabel independen adalah 1,328 yang artinya

dalam penelitian ini tidak terjadi multikolinearitas.

4.1.5.3. Uji Heteroskedastisitas

Diteksi heteroskedastitas dapat dilakukan dengan metode

Scatterplot. Ketentuan dalam menentukan heterokedastisitas sebagai

berikut, jika tidak ada pola tertentu, titik-titik bulat menyebar secara acak

diatas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi

heterokedastisitas

Gambar 4.2
Hasil Uji Heterokedastisitas

Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Berdasarkan output Scatterplot diatas, terlihat adanya titik-titik

yang titik-titik bulat menyebar secara acak diatas dan di bawah angka 0

pada sumbu Y, maka tidak terjadi heterokedastisitas.

4.1.5.4. Analisis Regresi Linier Berganda

Untuk menganalisis dan menguji pengaruh deferred tax expense

dan tax avoidance terhadap earning management digunakan analisis regresi

linier berganda. Dalam model analisis regresi linier berganda akan diuji
 97

secara simultan uji F maupun secara parsial uji T. Ketentuan uji signifikansi

uji F dan uji T sebagai berikut:

1. Ho: Jika probabilitas (p) ≥ 0,05 artinya deferred tax expense dan tax

avoidance secara simultan maupun parsial tidak berpengaruh terhadap

earning management.

2. Ha: Jika probabilitas (p) ≤ 0,05 artinya deferred tax expense dan tax

avoidance secara simultan maupun parsial berpengaruh terhadap earning

management.

Tabel 9. Uji Regresi Linier Berganda

Variabel B t hitung Sig t Keterangan
(Constant) 40,714 5,226 0,000
Deferred Tax Expense -0,073 1,423 0,016 Diterima
Tax Avoidance 0,281 2,239 0,034 Diterima
F hitung 2,571
Sig F 0,003
Adj. R spuare 0,198
Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Berdasarkan hasil pengujian pada tabel diatas perhitungan regresi

linier berganda menggunakan program SPSS v 26 didapat hasil sebagai

berikut: Y = 40,714-0,073 DT + 0,281 TA +e

Nilai persamaan diatas jika diinterpretasikan sebagai berikut:

α = 40,714 : menunjukkan arah positif yang berarti semua variabel

independen bernilai konstan maka veriabel earning management mengalami

peningkatan sebesar 40,714.

β1= -0,073 : menunjukkan arah negatif, sehingga dapat diasumsikan bahwa

setiap kenaikan pada variabel deferred tax expense satu satuan, maka
 98

earning management mengalami penurunan sebesar -0,073 satuan dan

sebaliknya.

β2= 0,281 : menunjukkan arah positif, sehingga dapat diasumsikan bahwa

setiap kenaikan pada tax avoidance satu satuan, maka earning management

mengalami kenaikan sebesar 0,281 satuan sebaliknya.

4.1.5.5. Uji Hipotesis

4.1.5.5.1. Uji Regresi Parsial (Uji T)

Tabel 10. Uji T

Variabel t hitung Sig t Keterangan
(Constant) 5,226 0,000
Deferred Tax Expense 1,423 0,016 Diterima
Tax Avoidance 2,239 0,034 Diterima
Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

a. Hipotesis 1

Berdasarkan tabel uji t diatas menunjukkan bahwa nilai t-hitung

1,423 dan probabilitas 0,016 (p ≤ 0,05) dapat disimpulkan

bahwa H1 diterima, artinya deferred tax expense berpengaruh

positif signifikan terhadap earning management.

b. Hipotesis 2

Berdasarkan tabel uji t diatas menunjukkan bahwa nilai t-hitung

2,239 dan probabilitas 0,034 (p ≤ 0,05) dapat disimpulkan

bahwa H2 diterima, artinya tax avoidance berpengaruh positif

signifikan terhadap earning management.

4.1.5.5.2. Uji Stimultan (Uji F)

Tabel 11. Uji F

 99

Sum of
Model Squares Df Mean Square F Sig.
1Regression 1,020 2 4,010 2,571 0,002
Residual 2,104 27 2,004
Total 4,124 29
Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Dari kabel 4.6 diatas dapat terlihat nilai F hitung dalam penelitian ini

adalah 2,571, dengan nilai probabilitas (p) sebesar 0,002. Berdasarkan

ketentuan uji F dimana nilai probabilitas (p ≤ 0,05) dan nilai F hitung lebih

besar dari F tabel (5,012 > 2,034) artinya penelitian ini menerima hipotesis

bahwa secara bersama-sama (simultan) bahwa deferred tax expense dan tax

avoidance berpengaruh terhadap manajemen laba (earning management)

pada perusahaan kontruksi bangunan selama periode 2016-2020.

4.1.5.5.3. Uji Uji Stimultan (Uji F)

Tujuan dari uji koefisien determinasi adalah untuk melihat

bagaimana jumlah besaran persentase yang dari variabel independen dalam

mempengaruhi variabel dependen nilai dari koefisien determinasi ini dapat

dilihat pada tabel dibawah ini.

Tabel 12. Koefisien Determinasi

Adjusted R Std. Error of the
Model R R Square Square Estimate
1 ,400 ,160 ,098 ,062134079
Sumber: Output SPSS, data diolah peneliti, 2021

Cara melihat pengujian determinasi adalah dengan melihat nilai R 2 (R

Square), yang bernilai 0,160 atau sebesar 16% hal ini berarti bahwa

deferred tax expense dan tax avoidance mampu menjelaskan variasi earning
 100

management sebesar 0,160 atau sebesar 16%, sedangkan sisanya 84%

dipengaruhi dijelaskan oleh variabel lain diluar variabel independen yang

digunakan dalam penelitian ini.

4.2. Pembahasan

Berikut ini adalah pemaparan pengaruh antara variabel independen

(deferred tax expense dan tax avoidance) terhadap variabel dependen

(earning management).

1. Pengaruh Deferred Tax Expense terhadap Earning Management

Berdasarkan hasil pengujian yang telah dilakukan terlihat bahwa

variabel beban pajak tangguhan (deferred tax expense) memiliki pengaruh

yang signifikan terhadap manajemen laba (earning management). Hal ini

terlihat bahwa nilai t-hitung 1,423 dan probabilitas 0,016 (p ≤ 0,05). Jadi

dapat disimpulkan bahwa besar atau kecilnya beban pajak tangguhan

(deferred tax expense) mempengaruhi manajemen untuk melakukan praktik

earning management.

Hasil ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan Junery (2016),

Eldiani (2019) dan Sari, dkk (2019). Hipotesis pertama diterima karena

deferred tax expense timbul karena perbedaan temporer yang timbul pada

saat terjadinya koreksi fiskal. Munculnya perbedaan temporer atau

perbedaan waktu dapat terjadi karena adanya manajemen perusahaan

memiliki kebebasan untuk menerapkan prinsip akuntansi untuk menyusun

laporan keuangan komersial. Sedangkan dalam penyusunan laporan fiskal

terdapat aturan-aturan perpajakan yang harus dipatuhi. Sehingga jika

 101

selisihnya besar menandakan tingkat keleluasaan yang tinggi manajemen

dalam menerapkan kebijakan akrual. Beban (manfaat) pajak tangguhan akan

terjadi sebagai konsekuensi dari kebijaksanaan manajemen yang besar ini.

Dengan demikian semakin besar nilainya beban pajak tangguhan pada

perusahaan kontruksi bagunan akan meningkatkan kemungkinan perusahaan

berpraktik manajemen laba. Hasil berbeda dikemukakan oleh Fitriany

(2016), Yolina (2018), dan Antonius Riky (2019) yang menyatakan tidak

adanya pengaruh signifikan diantara deferred tax expense dan praktik

earning management.

2. Pengaruh Tax Avoidance terhadap Earning Management

Berdasarkan hasil pengujian yang telah dilakukan terlihat bahwa

variabel tax avoidance memiliki pengaruh yang signifikan terhadap earning

management. Hal ini terlihat dari uji t menunjukkan bahwa nilai t-hitung

2,239 dan probabilitas 0,034 (p ≤ 0,05). Jadi dapat disimpulkan bahwa besar

atau kecilnya tax avoidance mempengaruhi manajemen untuk melakukan

praktik earning management.

Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh

Yuliana (2011) yang menyatakan bahwa terdapat motivasi pajak dalam

praktik manajemen laba. Shiwei Wang dan Siyu Chen (2012) menyatakan

analisis yang berkaitan dengan earning management dan tax avoidance, ada

yang signifikan korelasi positif di antara kedua variabel ini, yang

menunjukkan motivasi tax avoidance yang berpengaruh signifikan terhadap

praktik earning management. Sedangkan bila perusahaan sudah memiliki

 102

kinerja bisnis yang baik, beban pajak akan relatif menurunkan, melemahkan

motivasi tax avoidance di manajemen laba. Namun, untuk didukung negara

perusahaan yang bebas dari batasan seperti risiko tax avoidance, mereka

menerima laba dari pajak menghindari terus-menerus dan dengan demikian

bisnis mereka kinerja memiliki pengaruh yang kecil terhadap motivasi

earning management.

Manajemen dengan sengaja melakukan tax avoidance dengan

cara meningkatkan beban melalui penggunaan metode dan kebijakan

akuntansi tertentu sehingga laba lebih kecil. Hasil penelitian ini justru

betolak belakang dengan beberapa penelitian sebelumnya, Husain (2017)

dan Antonius Riky (2019) yang menunjukkan bahwa tax avoidance tidak

berpengaruh terhadap earning management.

3. Pengaruh Deferred Tax Expenses dan Tax Avoidance terhadap

Earning Management

Dari hasil penelitian ini sudah diolah dan didapati nilai F

hitung dalam penelitian ini adalah 2,571, dengan nilai probabilitas (p)

sebesar 0,002. Berdasarkan ketentuan uji F dimana nilai probabilitas (p ≤

0,05) dan nilai F hitung lebih besar dari F tabel (5,012 > 2,034) artinya

penelitian ini menerima hipotesis bahwa secara bersama-sama (simultan)

bahwa deferred tax expense dan tax avoidance berpengaruh terhadap

manajemen laba (earning management) pada perusahaan kontruksi

bangunan selama periode 2016-2020.

 103

Beban (manfaat) pajak tangguhan akan terjadi sebagai

konsekuensi dari kebijaksanaan manajemen yang besar ini. Dengan

demikian semakin besar nilainya deferred tax expense akan meningkatkan

kemungkinan perusahaan berpraktik earning management. Manajer yang

melakukannya tax avoidance dengan tujuan untuk mengurangi beban pajak

hutang yang harus dibayar dengan tepat meningkatkan implementasi

manajemen keuntungan. Manajer yang meningkatkan akuntansi pendapatan

dengan manajemen keuntungan juga memiliki beban hutang pajak akan

meningkat.
 104

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

5.1. Keseimpulan

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh

beban pajak tangguhan dan penghindaran pajak terhadap manajemen laba

baik secara parsial maupun secara simultan pada perusahaan jasa konstruksi

bangunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2020.

Berdasarkan penelitian yang sudah dilakukan, maka diperoleh kesimpulan

sebagai berikut:

1. Deferred tax expense berpengaruh positif terhadap earning management.

Hal ini menunjukan bahwa besar atau kecilnya beban pajak tangguhan

(deferred tax expense) mempengaruhi manajemen untuk melakukan

praktik manajemen laba.

2. Tax avoidance berpengaruh terhadap earning management. Hal ini

menujukkan bahwa tinggi atau rendahnya tingkat tax avoidance yang

dilakukan oleh manajemen perusahaan berpengaruh dalam praktik

manajemen laba.

3. Deferred tax expense dan Tax avoidance berpengaruh signifikan terhadap

earning management. Dalam analisis yang berkaitan dengan deferred tax

expense dan Ttax avoidance, ada yang signifikan korelasi positif di antara

kedua variabel tersebut, yang menunjukkan motivasi yang signifikan

dalam laba pengelolaan (earning management).

98
 105

5.2. Saran

Berdasarkan hasil penelitian, maka saran yang dianjurkan melalui

penelitian ini adalah sebagai berikut:

1. Bagi akademik, bagi peneliti selanjutnya diharapkan untuk dapat

menambah variabel dari penelitian ini atau dengan kata lain memodifikasi

variabel-variabel yang sudah ada dari penelitian ini karena masih banyak

faktor-faktor yang dapat mempengaruhi manajemen laba. Selain itu,

diharapkan juga penelitian ini dapat memperluas jumlah observasi

pengamatan dengan melakukan penelitian terhadap perusahaan-perusahaan

yang lainnya baik yang terdaftar di BEI atau melalui studi kasus.

2. Bagi perusahaan, perusahaan sebaiknya menyesuaikan besarnya beban

pajak tangguhan dengan laba yang diperoleh sehingga praktik manajemen

laba terlaksana dengan baik dari hasil penelitian teruji bahwa lebih dari

40% keuntungan perusahaan akan turun jika manajemen laba tidak diatur

dengan baik.
 106

DAFTAR PUSTAKA

A., Chariri, dan Imam, Ghozali. 2007. Teori Akuntansi. Semarang: Badan
Penerbit Universitas Diponegoro.
Anthony, R.N dan Govindarajan. 2005. Management Control System, Salemba
Empat: Jakarta.
Anthony, R., & Govindarajan, V. 2011. Management Control System, Jilid II.
Karisma Publishing Group: Tanggerang.
Aryaningtyas. 2009. Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham Terhadap Kebijakan
Hutang Perusahaan. Tesis. Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas
Indonesia, Jakarta.
Buletin APBN. 2018. Pentingnya Faktor Pendukung Insentif Pajak Sebagai
Upaya Tarik Minat Investor. Pusat Kajian Anggaran Badan Keahlian DPR
RI: Jakarta.
Burgsyahler, D. and Dichev, I. 1997. Earnings Management to Avoid Earnings
Decreases and Losses. Journal of Accounting and Economics, Vol. 24, hal.
99-126. Retrieved: February 3rd, 2007, from ProQuest database.
Dechow, Patricia M., R.G. Sloan and A.P. Sweeney. 1995. Detecting earnings
management. The Accounting Review, vol. 70, hal. 193-225.
Diana Sari. 2014. Perpajakan Konsep Teori Dan Aplikasi Pajak Penghasilan.
Jakarta: Mitra Wacana Media.
Djamaluddin, Subekti. 2008. Analisis Perbedaan Antara Laba Akuntansi dan Laba
Fiskal Terhadap Persistnsi Laba, Akrual, dan Aliran Kas pada Perusahaan
Prbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Riset Akuntansi
Indonesia. Vol. 11 No.1.
Elqorni, Ahmad. 2009. Mengenal Teori Keagenan. https://elqorni.wordpress.com.
Diakses 10 Desember 2020.
Ettredge, Michael L., et al. 2008. Is Earnings Fraud Associated with High
Deffered Tax and/or Book Minus Tax Levels?. Auditing: Journal of
Practice and Theory, Vol 27 (1): 1-33.
Fama. E.F. dan M.C. Jensen. 1983. Separation of Ownership and Control. Journal
Of Law and Economics, 26, 301-325.
Hamijaya, Marselina. 2015. Pengaruh Insentif Pajak dan Insntif Non Pajak
Terhadap Manajemen Laba saat terjadinya Penurunan Tarif Pajak
Penghadilan Badan pada Prusahan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Jurnal Akuntansi Bisnis, Vol. XIV No. 27.
Handayani, Sri, RR dan Rachadi, Dwi, Agustono. 2009. Pengaruh Ukuran
Perusahaan Terhadap Manajeman Laba. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol.
11(1): 33-56.
Happyani, Prima Nur, 2009. Pengujian Teori Static, Teori Struktur Modal. Jurnal
Riset Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia.
Harnanto. 2013. Akuntansi Perpajakan. Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Healy, Paul M. and J.M. Wahlen. 1999. A Review Of The Earnings Management
Literature And Its Implications For Standard Setting. Accounting Horizons.
Vol. 13: 365-383.

100
 107

Healy, P.M. 1985. The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decitions.

Journal of Accounting and Economics. Vol. 7, Hal. 85-107.
Hidayat, Nurdin dan Dedi Purwana ES. 2017. Perpajakan Teori dan Praktik.
Jakarta: PT Rajagrafindo Persada.
Hidayati, Siti Munfiah dan Zulaikha. 2003. Analisis Perilaku Earning
Management: Motivasi Minimalisasi Income Tax. Universitas Diponegoro
Semarang. Simposium Nasional Akuntansi VI Surabaya.
Ikatan Akuntansi Indonesia (IAI). 2009. Pernyataan Standar Akuntansi
Keuangan (PSAK) No 46: Akuntansi Pajak Penghasilan. Jakarta: Salemba
Empat.
Isman, Ali Yus., dan Elia Mustikasari. 2013. Praktik Manajemen Laba dalam
Mengantisipasi Penuruanan Tarif Pajak Penghasilan Badan pada Tahun
2009 dan 2010. Simposium Nasional Akuntansi XVI.
Jensen, & Mecling. 1976. The Theory of The Firm : Manajerial Behaviour,
Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial and Economis,
3(3): 305-360.
Jones, Jennifer J. 1991. Earnings Management During Import Relief
Investigations. Journal Of Accounting Research, Vol. 29(2): 193-228.
Kamil, Islamiah. 2018. Konsep Praktik Manajemen Laba Dalam Persepsi Etis
Mahasiswa (Studi Kasus Pada Universitas XYZ). Jurnal Profita. Vol. 11
(1).
Kementerian Keuangan Republik Indonesia. 2020. APBN Kita Kinerja dan
Fakta. Edisi Desember 2020. Jakarta: Kementerian Keuangan
Republik Indonesia.
Mardiasmo. 2011. Perpajakan Edisi Revisi. Yogyakarta: Andi.
Pangestu, Leo Agung Danang Dwi. 2017. Perpajakan Brevet A&B. Yogyakarta:
Caps Publishing.
Prakosa, K.B. (2014). Pengaruh profitabilitas, kepemilikan keluarga dan
corporategovernance terhadap penghindaran pajak di Indonesia.
Simposium Nasional Akuntansi 17.
Philips, Pincus dan S.O. Rego. 2003. Earnings Mangement: New Evidence Based
On Deferred Tax Expnse. The Accounting Review. No. 78.
Philips, Pincus dan S.O. Rego. 2002. Earnings Management: New Evidence
Based on Deffered Tax Expense. The Accounting Review. No. 78, Hal. 491-
521.
R, William Scott. 2003. Financial Accounting Theory 3rd Edision. Prentice Hall
Canada Inc.
Rahayu, Puri. 2015. Pengaruh Insentif Pajak terhadap Praktik Manajemen Laba
dengan Prinsip Konservatisme Akuntansi: Studi Empiris pada Perusahaan
Makanan dan Minuman yang Listing di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-
2013. Skripsi, Malang: Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Negeri
Maulana Malik Ibrahim.
Rahayu, Siti Kurnia. 2010. Perpajakan Indonesia: Konsep dan Aspek Formal.
Yogyakarta : Graha Ilmu.
Rangan, Srinivasan. 1998. Manajemen laba and The Performance of Seasoned
Equity Offerings. Journal of Financial Economic, Vol 50, hal. 101-122.
 108

Resmi, Siti. 2014. Perpajakan Teori dan Kasus, Buku 1 edisi 8. Salemba Empat.
Jakarta.
Ristiyanti, Anik Wahyu., dan Muchamad Syafruddin. 2012. Manajemen Laba
Sebagai Respon Perubahan Tarif Pajak Penghasilan Badan Pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Diponegoro Journal of Accounting, Vol
1(2): 1-15.
Ross, Rick. 1973. The Economic Theory of Agency: The Principals Problem.
www.eaweb.org.
Sanjaya, I., & Sugiartha, P. 2016. PengaruhAuditor Eksternal, Komite Audit
Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Vol. 11(1):
642-669.
Santana, W. K. D., & Wirakusuma, G. M. 2016. Pengaruh Perencanaan Pajak,
Kepemilikan Manajerial dan Ukuran Perusahaan Terhadap Praktek
Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol. 14(3):
1555-1583.
Sari, Rafika. 2020. Urgensi Stimulus Perpajakan Sektor Manufaktur Akibat
Pandemi Covid-19. Info singkat, Vol. XII, No.7/I/Puslit/April/2020.
Sari, Ratna Candra dan Zuhrohtun. 2006. Keinformatifan Laba di Pasar Obligasi
dan Saham: Uji Liquidation Option Hypothesis. Simposium Nasional
Akuntansi 9. Padang.
Sari, K. (2017, September 14). Skandal keuangan perusahaan Toshiba.
Dipetik Agustus 14, 2018, dari Integrity Iindonesia: https://integrity-
indonesia.com
Setiawati, Lilis dan Ainun Na’im. 2000. Manajemen Laba. Jurnal Ekonomi dan
Bisnis Indonesia. Vol. 15(4): 424-441.
Siahaan, Marihot Pahala, 2010. Hukum Pajak Elementer. Yogyakarta: Graha Ilmu
Sibarani, T. J., Hidayat, N., & Surtikanti. 2015. Analisis Pengaruh Beban Pajak
Tangguhan, Discretionary Accruals, dan Arus Kas Operasi terhadap
Manajemen Laba. Jurnal Riset Akuntansi Dan Perpajakan, Vol. 2(1): 19–
31. https://doi.org/10.1029/2004TC001767.
Sitorus, Rumenta P dan Sri Handayani. 2010. Indikasi Manajemen Laba Sebelum
dan Sesudah Perubahan Tarif Pajak Penghasilan Badan Tahun 2008.
Thesis. Semarang: Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Univesitas Diponegoro.
Suandy, Erly. 2008. Perencanaan Pajak. Jakarta: Salemba Empat, Edisi Keempat.
Subagyo & Oktavia. 2010. Manajemen Laba Sebagai Respon Atas Perubahan
Tarif Pajak Penghasilan Badan Di Indonesia. Simposium Nasional Aluntansi
XIII Purwekerto, Vol. 11(1): 355-376.
Subagyo, Oktavia, & Marianna. 2011. Pengaruh Discretionary Accrual dan Beban
Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi, Vol.
11(1): 355-376.
Sulistyanto, H. Sri. 2008. Manajemen Laba, Teori dan Model Empiris. Jakarta:
Grasindo.
Sumomba, Christina Ranty. 2010. Pengaruh Beban Pajak Tangguhan dan
Perencanaan Pajak Terhadap Praktik Manajemen Laba pada Perusahaan
Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Yogyakarta:
Fakultas Ekonomi, Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
 109

Sweeney, A.P, 1994. Debt Covenant Violations and Managers Accounting

Responses. Journal of Accounting and Economic (May): 281-308.
Teoh, Siew Hong, Ivo Welch, and T. J. Wong. 1998. Earnings Management and
The Long-Run Market Performance of Initial Public Offerings. Journal of
Finance, 53:1935-1974. Retrieved: February 3rd, 2007, from SSRN
database.
Ulfa. 2013. Pengaruh Beban Pajak Tangguhan dan Perencanaan Pajak Terhadap
Praktik Manajemen Laba Indonesia Tahun 2008. Vol. XII (2): 132:14.
Waluyo. 2009. Akuntansi Pajak. Jakarta: Salemba Empat.
Watts, Ross, Zimmerman, Jerold, L. 1986. Positive Accounting Theory. Prentice
Hall, New Jersey. United States of America.
Watt, R. L., And Zimmerman J. L. 1990. Positive Accounting Theory: Atn Year
Perspective. The Accounting Review, Vol. 65, No.1.
Wijaya, M., & Martini, D. 2011. Praktik Manajemen Laba Perusahaan Dalam
Menanggapi Penurunan Tarif Pajak Sesuai UU No. 35 Tahun 2008.
Simposium Nasional Akuntansi XIV Aceh, 1(36): 1-38.
www.google.com. Menanti Injeksi Stimulus Fiskal, Bisnis Indonesia, 30 Maret
2020, hal.15. Diakses 10 Desember 2020.
Xiong, Yan, 2006, Earnings Management and Its Measurement: A Theoretical
Perspective. Journal of American Academy of Business, Cambridge, Vol.
9(1): 214. Retrieved: February 2nd, 2007 from Proquest database.
 110

LAMPIRAN 2
PERHITUNGAN Deferred Tax Expenses
Kode Deferred Tax
No Tahun DTE it TA t-1
Emiten Expenses
1 ACST 586 1.929.498 0,000304
2 ADHI 35 16.761.064 0,000002
3 WEGE 0 1.350.265 0,000000
4 WIKA 29.239 19.666.450 0,001487
5 WSKT 2016 5.871 30.309.111 0,000194
6 TOPS 93.780 2.460.586 0,038113
7 NRCA 0 1.995.091 0,000000
8 PTPP 0 19.148.036 0,000000
9 TOTL 9.207 2.846.153 0,003235
10 ACST 43 2.503.171 0,000017
11 ADHI 1.246 20.094.436 0,000062
12 WEGE 81 2.028.938 0,000040
13 WIKA 7.491 31.355.205 0,000239
14 WSKT 2017 185.739 61.433.012 0,003023
15 TOPS 68.589 2.179.404 0,031471
16 NRCA 0 2.134.214 0,000000
17 PTPP 3.169 31.215.671 0,000102
18 TOTL 6.090 2.950.561 0,002064
19 ACST 60 5.306.479 0,000011
20 ADHI 1.364 28.332.948 0,000048
21 WEGE 33 4.607.728 0,000007
22 WIKA 82.548 45.683.774 0,001807
23 WSKT 2018 91.507 97.895.761 0,000935
24 TOPS 0 2.929.257 0,000000
25 NRCA 0 2.342.167 0,000000
26 PTPP 16.311 41.782.781 0,000390
27 TOTL 2.480 3.243.093 0,000765
28 ACST 4.319 8.936.391 0,000483
29 ADHI 1.614 30.091.601 0,000054
30 WEGE 435 5.890.300 0,000074
31 WIKA 22.886 59.230.001 0,000386
32 WSKT 2019 299.752 124.391.582 0,002410
33 TOPS 1.573 2.537.853 0,000620
34 NRCA 0 2.254.712 0,000000
35 PTPP 125 52.549.151 0,000002
36 TOTL 2.811 3.228.718 0,000871
37 ACST 2.200 10.446.519 0,000211
38 ADHI 1.732 36.515.833 0,000047
39 WEGE 95 6.197.314 0,000015
40 WIKA 7.130 62.110.846 0,000115
41 WSKT 2020 867 122.589.259 0,000007
42 TOPS 0 2.750.634 0,000000
43 NRCA 0 2.462.813 0,000000
44 PTPP 0 59.165.548 0,000000
45 TOTL 3.650 2.962.994 0,001232
 111

LAMPIRAN 3
PERHITUNGAN TAX AVOIDANCE
Kode Beban Pajak Laba Sebelum
No Tahun GAAP ETR
Emiten Penghasilan Pajak
1 ACST 586 67.555 -0,008674
2 ADHI 297.515 315.108 -0,944168
3 WEGE 0 143.226 0,000000
4 WIKA 84.210 1.211.029 -0,069536
5 WSKT 2016 342.521 1.813.069 -0,188918
6 TOPS 93.780 259.122 -0,361914
7 NRCA 0 101.091 0,000000
8 PTPP 17.483 1.165.960 -0,014995
9 TOTL 69.852 225.859 -0,309273
10 ACST 2.984 153.791 -0,019403
11 ADHI 440.222 517.060 -0,851394
12 WEGE 65 295.746 -0,000220
13 WIKA 106.276 1.356.115 -0,078368
14 WSKT 2017 419.074 4.201.573 -0,099742
15 TOPS 68.589 275.091 -0,249332
16 NRCA 24.489 177.933 -0,137630
17 PTPP 68.409 1.792.262 -0,038169
18 TOTL 86.776 234.016 -0,370812
19 ACST 2.807 21.419 -0,131052
20 ADHI 4.475 645.029 -0,006938
21 WEGE 282 444.499 -0,000634
22 WIKA 285.329 2.073.300 -0,137621
23 WSKT 2018 916.875 4.619.577 -0,198476
24 TOPS 0 0 0,000000
25 NRCA 1.866 119.834 -0,015572
26 PTPP 44.098 2.003.091 -0,022015
27 TOTL 82.388 206.897 -0,398208
28 ACST 4.319 0 0,000000
29 ADHI 21.443 665.048 -0,032243
30 WEGE 435 456.367 -0,000953
31 WIKA 168.241 2.621.015 -0,064189
32 WSKT 2019 299.752 1.028.899 -0,291333
33 TOPS 47.572 0 0,000000
34 NRCA 0 101.155 0,000000
35 PTPP 31.493 1.239.763 -0,025402
36 TOTL 72.927 178.313 -0,408983
37 ACST 2.200 0 0,000000
38 ADHI 16.033 23.703 -0,676412
39 WEGE 95 156.349 -0,000608
40 WIKA 12.067 322.343 -0,037435
41 WSKT 2020 233.696 0 0,000000
42 TOPS 160.782 0 0,000000
43 NRCA 0 55.123 0,000000
44 PTPP 23.297 289.567 -0,080455
45 TOTL 68.033 112.230 -0,606193
 112

Lampiran 4 Tahap 1 perhitungan TAC

Total Accruals (I)
Kode
Tahun
Saham NI CF TAC

ACST 68.141 (158.255) 226.396

ADHI 612.623 (1.858.975) 2.471.598
WEGE 143.227 (228.316) 371.543
WIKA 1.296 (11.134) 12.430
WSKT 2016 2.155.591 (7.762.414) 9.918.005
TOPS 295.122 (84.008) 379.130
NRCA 101.091 145.961 (44.870)
PTPP 1.165.960 986.831 179.129
TOTL 225.859 208.745 17.114
ACST 156.775 (1.128.265) 1.285.040
ADHI 957.282 (3.226.996) 4.184.278
WEGE 295.681 636.505 (340.824)
WIKA 1.462 1.885 (423)
WSKT 2017 4.620.647 (18.088.718) 22.709.365
TOPS 275.091 (451.813) 726.904
NRCA 177.933 224.102 (46.169)
PTPP 1.792.262 1.462.722 329.540
TOTL 234.016 226.695 7.321
ACST 24.226 (857.235) 881.461
ADHI 649.504 853.594 (204.090)
WEGE 444.781 878.803 (434.022)
WIKA 2.074 3.935 (1.861)
WSKT 2018 5.536.443 4.011.540 1.524.903
TOPS 82.484 (283.368) 365.852
NRCA 119.834 (78.265) 198.099
PTPP 2.003.091 716.128 1.286.963
TOTL 206.897 157.814 49.083
ACST 24.226 (341.724) 365.950
ADHI 649.505 496.198 153.307
WEGE 444.781 139.275 305.506
WIKA 2.074 834 1.240
WSKT 2019 5.536.444 9.014.250 (3.477.806)
TOPS (143.553) 95.345 (238.898)
NRCA 101.155 (68.373) 169.528
PTPP 1.239.763 300.140 939.623
TOTL 178.313 154.814 23.499
ACST (1.342.279) 1.828.527 (3.170.806)
ADHI 39.735 855.600 (815.865)
WEGE 15.626 101.479 (85.853)
WIKA 3.103 1.413 1.690
WSKT 2020 (4.339.359) 411.063 (4.750.422)
TOPS (125.689) 102.269 (227.958)
NRCA 55.123 (140.739) 195.862
PTPP 289.567 (268.990) 558.557
TOTL 112.230 (59.682) 171.912
 113

Lampiran 5 Tahap II Non-discretionary Accruals

Kode D (S-R)/TA
No Tahun b0 1/TA 15 b1 b2 PPE/TA15 NDTA
Saham 15
1 ACST 56554,668329 0,000001 0,115476 0,237910 0,532413 0,348066 0,242098
2 ADHI 56554,668329 0,000000 0,115476 0,059610 0,532413 0,099258 0,063104
3 WEGE 56554,668329 0,000001 0,115476 0,283867 0,532413 0,041140 0,096567
4 WIKA 56554,668329 0,000000 0,115476 0,106803 0,532413 0,237797 0,141815
5 WSKT 2016 56554,668329 0,000000 0,115476 0,322723 0,532413 0,127436 0,106981
6 TOPS 56554,668329 0,000000 0,115476 0,707272 0,532413 0,184824 0,203060
7 NRCA 56554,668329 0,000001 0,115476 -0,499556 0,532413 0,158170 0,054872
8 PTPP 56554,668329 0,000000 0,115476 0,020516 0,532413 0,262888 0,145288
9 TOTL 56554,668329 0,000000 0,115476 0,037487 0,532413 0,121074 0,088661
Kode D (S-R)/TA
No Tahun b0 1/TA 16 b1 b2 PPE/TA16 NDTA
Saham 16
1 ACST 56554,668329 0,000000 0,115476 0,434664 0,532413 0,342912 0,255357
2 ADHI 56554,668329 0,000000 0,115476 0,202863 0,532413 0,092015 0,075230
3 WEGE 56554,668329 0,000000 0,115476 0,707957 0,532413 0,049962 0,136226
4 WIKA 56554,668329 0,000000 0,115476 0,264954 0,532413 0,181452 0,129007
5 WSKT 2017 56554,668329 0,000000 0,115476 0,354728 0,532413 0,095292 0,092618
6 TOPS 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,306516 0,532413 0,210587 0,102674
7 NRCA 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,116521 0,532413 0,162949 0,099800
8 PTPP 56554,668329 0,000000 0,115476 0,112973 0,532413 0,234215 0,139556
9 TOTL 56554,668329 0,000000 0,115476 0,150801 0,532413 0,140936 0,111618
Kode D (S-R)/TA
No Tahun b0 1/TA 17 b1 b2 PPE/TA17 NDTA
Saham 17
1 ACST 56554,668329 0,000000 0,115476 0,139823 0,532413 0,237579 0,153294
2 ADHI 56554,668329 0,000000 0,115476 0,002386 0,532413 0,073336 0,041316
3 WEGE 56554,668329 0,000000 0,115476 0,409644 0,532413 0,030987 0,076076
4 WIKA 56554,668329 0,000000 0,115476 0,099841 0,532413 0,136615 0,085503
5 WSKT 2018 56554,668329 0,000000 0,115476 0,017150 0,532413 0,090238 0,050602
6 TOPS 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,251366 0,532413 0,156666 0,073691
7 NRCA 56554,668329 0,000000 0,115476 0,072584 0,532413 0,158868 0,117112
8 PTPP 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,008974 0,532413 0,204676 0,109289
9 TOTL 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,125209 0,532413 0,109874 0,061478
Kode D (S-R)/TA
No Tahun b0 1/TA 18 b1 b2 PPE/TA18 NDTA
Saham 18
1 ACST 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,006724 0,532413 0,152233 0,086603
2 ADHI 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,029819 0,532413 0,082651 0,042441
3 WEGE 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,076827 0,532413 0,038482 0,021218
4 WIKA 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,191741 0,532413 0,121791 0,043656
5 WSKT 2019 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,138187 0,532413 0,088488 0,031610
6 TOPS 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,300028 0,532413 0,180828 0,083913
7 NRCA 56554,668329 0,000000 0,115476 0,021825 0,532413 0,166617 0,116312
8 PTPP 56554,668329 0,000000 0,115476 0,067635 0,532413 0,174461 0,101772
9 TOTL 56554,668329 0,000000 0,115476 -1,280971 0,532413 0,116702 -0,068272
Kode D (S-R)/TA
No Tahun b0 1/TA 19 b1 b2 PPE/TA19 NDTA
Saham 19
1 ACST 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,259488 0,532413 0,134652 0,047140
2 ADHI 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,124946 0,532413 0,073153 0,026068
3 WEGE 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,359128 0,532413 0,047795 -0,006898
4 WIKA 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,001444 0,532413 0,124414 0,066983
5 WSKT 2020 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,131050 0,532413 0,088778 0,032595
6 TOPS 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,084334 0,532413 0,166839 0,099649
7 NRCA 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,147796 0,532413 0,157707 0,089862
8 PTPP 56554,668329 0,000000 0,115476 -0,134840 0,532413 0,155266 0,068051
9 TOTL 56554,668329 0,000000 0,115476 0,137920 0,532413 0,127754 0,103031