com
Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020, hlm 221-234
https://dx.doi.org/10.24815/jdab.v7i2.17150
Kutipan:
ABSTRAK
Karyani, E. (2020). Perbankan Hijau dan
Kinerja: Peran Kepemilikan Asing dan Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh praktik perbankan terhadap
Publik.Jurnal Dinamika Akuntansi dan kinerja bank dan kepemilikan asing dan publik sebagai variabel moderasi.
Bisnis, 7(2), 221-234 Data dikumpulkan dari laporan keuangan 14 bank di Indonesia atau 98
obsevasi. Sampel bank pada penelitian ini adalah bank yang berpartisiasi
dalam proyek percontohan perbankan hijau dan indeks investasi hijau untuk
periode 2012 sd2018. Dengan menggunakan metode biasa least square
Kata Kunci: (OLS), penelitian ini menemukan bahwa praktik perbankan berpengaruh
Bank asing, profitabilitas, nilai perusahaan, negatif terhadap profitabilitas bank, sebaliknya berpengaruh positif terhadap
perbankan hijau nilai bank. Kepemilikan publik memperkuat efek negatif praktik perbankan
hijau terhadap profitabilitas. Sementara itu, kepemilikan asing dan
pengaruhf positif perbankan terhadap nilai perusahaan. Dengan demikian,
221
222
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-234
lingkungan yang mendorong kegiatan perbankan hijau. peluang untuk bisnis organisasi
Green banking menggabungkan empat elemen (Thevanes & Arulrajah, 2016).
kehidupan, yaitu alam, kesejahteraan, ekonomi dan Konsep green banking memiliki 2 (dua) dimensi
masyarakat untuk kemudian menciptakan kehidupan yaitu lending dan operating activities. Kegiatan
yang peduli ekosistem dan kualitas hidup manusia. Hal ini penyaluran kredit yang dilakukan oleh bank kepada
diharapkan menjadi strategi bisnis jangka panjang yang pengusaha dengan mempertimbangkan dampak yang
tidak hanya berorientasi pada profit, tetapi juga menuju diberikan terhadap lingkungan (Ramila & Gurusamy,
pemberdayaan dan pelestarian lingkungan di masyarakat 2016). Meskipun regulasi green banking telah
(Zu, 2019). dikeluarkan oleh lembaga internasional dan nasional,
Di Indonesia, Bank Indonesia/ BI (Bank namun dalam praktiknya hal ini belum memuaskan
Sentral Indonesia) menerbitkan Peraturan BI (PBI) seperti yang diharapkan terutama di negara
No. 14/15/PBI/2012 tentang Penilaian Kualitas berkembang (lihat Islam & Das, 2013, Handajani et al.,
Aset Bank Umum pada tahun 2012. Peraturan 2019). Oleh karena itu, penelitian ini akan menganalisis
tersebut memuat kewajiban perbankan nasional kembali pengaruh green banking terhadap kinerja
untuk mempertimbangkan faktor kelayakan perbankan di Indonesia yang masih sangat terbatas.
lingkungan dalam mengevaluasi suatu usaha
prospek dan dampaknya terhadap lingkungan. Oleh karena itu, penelitian ini diharapkan dapat
Lebih-lebih lagi,Otoritas Jasa Keuangan/ OJK (atau memberikan beberapa kontribusi. Pertama, studi ini
otoritas jasa keuangan) juga menerbitkan menganalisis perkembangan praktik green banking
peraturan nomor 51/POJK.03/2017 tentang di Indonesia sejak 2012, regulasi green banking
penerapan keuangan berkelanjutan bagi lembaga pertama dikeluarkan oleh BI, dan mengkaji dampak
jasa keuangan dan perusahaan publik. Sebagai praktik tersebut terhadap kinerja bank. Kami
salah satu lembaga jasa keuangan, industri menggunakan berbagai ukuran kinerja keuangan
perbankan dituntut untuk berperilaku etis dalam yang memungkinkan menangkap respons berbagai
menjalankan bisnis yang ramah lingkungan, pemangku kepentingan terhadap perbankan hijau.
sehingga dianggap penting untuk melakukan Kedua, sampel penelitian adalah bank-bank yang
manajemen risiko sosial dan lingkungan. mengikuti pilot project green banking yang
Praktik green banking juga menjadi perhatian dibentuk pada tahun 2015.
para akademisi. Industri perbankan yang sadar Terakhir, penelitian ini memasukkan kepemilikan
lingkungan menunjukkan keuntungan yang lebih asing dan bank yang terdaftar sebagai variabel moderasi,
tinggi karena masyarakat telah menyadari sejauh pengetahuan peneliti, yang belum banyak
pentingnya menjaga kelestarian lingkungan ditangkap oleh peneliti sebelumnya. Sedangkan kedua
sehingga mempengaruhi keputusan mereka untuk variabel tersebut merupakan faktor penting dalam
berinvestasi (Weber, 2016; Rahaman et al., 2018; mempengaruhi strategi dan tujuan perusahaan. Beberapa
Ratnasari, 2018). Hasil penelitian juga menunjukkan dari kontribusi ini diharapkan dapat mengisi kesenjangan
bahwa pedoman pinjaman hijau mengharuskan penelitian yang bermanfaat bagi pembuat kebijakan,
bank untuk lebih aktif sehubungan dengan integrasi praktisi, dan peneliti. Kim et al (2018) menyatakan bahwa
risiko lingkungan ke dalam prosedur penilaian risiko praktisi harus mempertimbangkan struktur kepemilikan
kredit bank. Pengelolaan lingkungan juga dapat dalam meneliti hubungan antara Corporate Social
menjadi alat bagi organisasi untuk meningkatkan Responsibility (CSR) dan nilai perusahaan. Namun, Kim et
daya saingnya (Hart & Ahuja, 1995; Porter & Linde, al (2018), misalnya, tidak dapat membuktikan efek ini. Di
1995). Miles & Covin (2000) juga menyatakan bahwa sisi lain, kepemilikan bank asing berpengaruh positif
kinerja lingkungan meningkatkan reputasi dan niat terhadap Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola Perusahaan
baik organisasi dan menciptakan tantangan dan
223
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-236
(ESG) investasi (lihat Nyarku & Hinson, 2018; Doś, pertumbuhan inisiatif dan proyek berbasis
2018). Menggunakan sampel perusahaan lingkungan di masa depan.
pemerintah yang terdaftar di pasar Eropa, Danford Pada prinsipnya pedoman terkait green banking
(2017) menemukan bahwa ESG menurunkan kinerja di Indonesia telah disusun pada tahun 2012 dan
perusahaan. diadopsi pada tahun 2014 secara eksplisit dalam
Makalah ini berlanjut sebagai berikut. Bagian 2 Peraturan Bank Indonesia (PBI) No. 14/15/PBI/2012
menyajikan landasan teoritis dari penelitian ini dan tentang Penilaian Kualitas Aset Bank Umum,
mengembangkan hipotesis. Bagian 3 menjelaskan khususnya yang berkaitan hingga aspek lingkungan.
metodologi dan data. Bagian 4 menyajikan hasil dan Penerbitan ini merupakan langkah awal untuk
analisis. Bagian terakhir memberikan beberapa mendorong industri perbankan Indonesia lebih
kesimpulan dan rekomendasi untuk penelitian lebih menekankan pada pelestarian lingkungan dengan
lanjut. lebih banyak menyalurkan kredit kepada nasabah yang
ramah lingkungan dan membatasi penyaluran kredit
2. Kerangka teori dan pengembangan kepada yang tidak ramah lingkungan.
hipotesis Berdasarkan United Nations Environment
Perbankan hijau dan praktiknya di Programme (UNEP) (Lako, 2014), dirumuskan tiga (3)
perbankan Indonesia langkah untuk menuju bank yang berkelanjutan, tiga (3)
Secara praktis, akuntansi terkait dengan langkah dirumuskan untuk menuju bank yang
aktivitas yang melibatkan dua atau lebih individu berkelanjutan. Pertama, defense banking bahwa bank-
dalam konteks interaksi dinamis akuntansi dengan bank mengikuti regulasi yang ditetapkan pemerintah
lingkungan; dilihat dari aspek sosial, budaya, politik, terkait lingkungan. Tahap kedua, preventif perbankan
atau ekonomi suatu masyarakat (Budiasih & terkait penghematan biaya dalam kegiatan bank seperti
Sukoharsono, 2012). Green banking merupakan penggunaan kertas (sisi internal) dan pengurangan risiko
inisiatif terbesar yang dapat diambil oleh perbankan investasi karena risiko lingkungan (sisi eksternal). Ketiga,
sebagai upaya penyelamatan lingkungan di industri ofensif banking yang merupakan peluang baru dalam
perbankan. Green banking dipercaya dapat pangsa pasar, salah satunya dengan mengadopsi praktik-
menghentikan degradasi lingkungan dan membuat praktik berkelanjutan dengan tetap memberikan manfaat.
lingkungan menjadi layak huni (Aubhi, 2016). Beberapa bank telah menerapkan praktik green banking,
Perbankan hijau mengacu pada implementasi, namun perkembangannya cukup lambat karena
dukungan dan penciptaan praktik ramah lingkungan dan kemungkinan regulasi yang tidak memadai dan sukarela.
pengurangan jejak karbon dalam operasi internal dan
eksternal bank (Schultz, 2010). Menurut Islam & Das Prinsip dasar green banking adalah sebagai upaya
(2013) green banking didefinisikan sebagai bentuk untuk meningkatkan manajemen risiko bank, khususnya
dukungan terhadap praktik ramah lingkungan yang terkait dengan lingkungan dan meningkatkan portofolio
melibatkan 2 (dua) pendekatan, yaitu: (1) transformasi pembiayaan yang ramah lingkungan. Misalnya,
hijau yang berfokus pada kegiatan internal bank dengan pembiayaan energi terbarukan, efisiensi energi, pertanian
mengadopsi langkah-langkah yang tepat dalam organik, ekowisata, transportasi ramah lingkungan, dan
memanfaatkan energi terbarukan. energi dan tindakan berbagai produk eco-label. Dengan demikian, dapat
lain untuk meminimalkan jumlah karbon yang dihasilkan mengarahkan tingkat kesadaran bank terhadap risiko
oleh bank; dan (2) membebankan tanggung jawab kepada kemungkinan masalah lingkungan dalam proyek yang
perusahaan atau pelanggan terhadap lingkungan dengan dibiayainya yang dapat berdampak negatif pada
mempertimbangkan risiko lingkungan sebelum membuat penurunan kualitas dan reputasi kredit bank. Bank
keputusan pembiayaan dan mendukung Danamon, misalnya, sebagai bank nasional memiliki
peringkat tertinggi
224
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-234
skor dalam kebijakan pinjaman dan investasi yang berinvestasi secara etis. Teori ini juga dapat menjelaskan
terkait dengan masalah sosial dan lingkungan. Selain bahwa praktik green banking berfokus pada investasi
itu, delapan bank nasional dikenal sebagai pelopor dalam tanggung jawab sosial sebagai sarana untuk
adopsi perbankan berkelanjutan karena memiliki meningkatkan kinerja keberlanjutan yang
komitmen tinggi dalam menjalankan operasional menguntungkan bagi pembuat kebijakan dan manajer
Green Banking, yaitu Bank Mandiri, BRI, BCA, BNI, (Korzeb & Samaniego-Medina, 2019). Bank yang
Bank Muamalat, BRI Syariah, BJB dan Artha Graha mempraktikkan green banking harus bertanggung jawab
International Bank. secara sosial dengan mempertimbangkan dampak proyek
yang diinginkan atau menyelamatkan lingkungan dalam
Praktik perbankan hijau dan kinerja bank jangka pendek dan panjang sebelum menyetujui
Beberapa penelitian sebelumnya, meskipun masih pinjaman. Ini adalah hasil dari permintaan pemangku
terbatas, meneliti pengaruh praktik green banking kepentingan, termasuk investor yang melampaui faktor-
terhadap kinerja keuangan atau sebaliknya, yang hasilnya faktor seperti pengembalian investasi dan risiko rendah.
masih ambigu. Chen & Metcalf (1980); Nanda & Bihari Jadi, pernyataan hipotesis pertama adalah: H1: Praktik
(2012), Rajput dkk. (2013), misalnya, menunjukkan bahwa green banking berpengaruh positif terhadap kinerja bank.
tidak ada pengaruh praktik perbankan hijau terhadap
kinerja keuangan. Sebaliknya, Hamilton (1995) Peran struktur kepemilikan (asing dan
menyatakan bahwa biaya kepatuhan dengan memberikan publik) pada hubungan antara praktik
informasi/pelaporan lingkungan yang harus disiapkan perbankan hijau dan kinerja
sehingga berpengaruh negatif terhadap profitabilitas Struktur kepemilikan merupakan salah satu faktor
perusahaan. utama yang dapat mempengaruhi aspek strategis
Meskipun tingkat implementasi green banking perusahaan (Porter, 1990), termasuk praktik green
belum memuaskan, green banking sebagai bentuk banking. Tujuan perusahaan ditentukan oleh struktur
tanggung jawab sosial dapat meningkatkan reputasi kepemilikan, motivasi pemilik dan kreditur, tata kelola
bank di mata investor melalui citra positif perusahaan yang membentuk insentif atau motivasi
(Rosdwianti & Dzulkirom AR, 2016), menurunkan manajer. Oleh karena itu, penelitian ini menggunakan
biaya konsumsi kertas sehingga bahwa profitabilitas variabel struktur kepemilikan yaitu kepemilikan publik
meningkat (Dialysa, 2015), dan mengurangi risiko dan kepemilikan asing yang digunakan sebagai
lingkungan (Weber, 2016). Studi Simpson & Kohers variabel moderasi.
(2002); Carnevale (2014); Uwuigbe et al (2018) Berdasarkan penelitian Perkebunan Prakara
membuktikan bahwa sustainability report (2016), bank asing memiliki skor yang lebih tinggi
berpengaruh positif terhadap kinerja saham karena dibandingkan bank nasional dalam hal keterlibatan
merupakan upaya untuk menjaga hubungan baik sosial dan lingkungan (green banking). Lebih lanjut,
antara perusahaan dengan investornya agar terus studi yang dilakukan oleh Khanna & Palepu (2000)
berinvestasi di perusahaan. Selain itu, dapat membuktikan adanya perbedaan kinerja yang
mendorong peningkatan pendapatan dalam jangka signifikan antara perusahaan asing dan domestik.
panjang melalui peningkatan basis pelanggan dan Perusahaan yang dimonitor oleh pihak/investor
pertumbuhan sumber daya manusia serta asing memiliki kinerja yang lebih baik karena
pendapatan bank dari waktu ke waktu. memiliki tingkat transparansi dan kemampuan
Penelitian ini didasarkan pada teori socially monitoring yang lebih baik. Mereka juga memiliki
responsibility investment (SRI) yang dapat pengalaman yang lebih tinggi terkait dengan teknik
menjelaskan hubungan antara praktik green manajemen, mekanisme corporate governance dan
banking dan kinerja perbankan. Menurut Revelli & teknologi informasi (Turner & Arun, 2004), termasuk
Viviani (2015), SRI dimotivasi oleh kebutuhan untuk penerapan bank sustainability.
225
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-236
(Oh & Chang, 2011). Dengan demikian, praktik green perbankan berpotensi memberikan dampak positif
banking berpotensi memberikan dampak positif dalam dalam jangka panjang sehingga pasar akan bereaksi
jangka panjang sehingga pasar akan bereaksi positif. positif.
Struktur kepemilikan merupakan salah satu faktor H2a: Kepemilikan asing memperkuat efek
utama yang dapat mempengaruhi aspek strategis positif praktik perbankan hijau terhadap
perusahaan (Porter, 1990), termasuk praktik green kinerja bank.
banking. Tujuan perusahaan ditentukan oleh struktur Bank yang terdaftar di bursa memiliki insentif
kepemilikan, motivasi pemilik dan kreditur, tata kelola untuk mengungkapkan praktik perbankan hijau
perusahaan yang membentuk insentif atau motivasi yang lebih transparan sebagai konsekuensi dari
manajer. Oleh karena itu, penelitian ini menggunakan semakin banyaknya pemangku kepentingan.
variabel struktur kepemilikan yaitu kepemilikan publik Dengan demikian, perusahaan milik publik lebih
dan kepemilikan asing yang digunakan sebagai tertekan dan terlibat dalam kegiatan lingkungan,
variabel moderasi. sosial, dan masyarakat (Hinson et al., 2010); Khan et
Berdasarkan studi yang dilakukan oleh Nyarku al., 2012). Hipotesis berikut adalah:
dan Hinson (2018); Porter (1990); Kuada & Hinson H2b: Kepemilikan publik memperkuat efek
(2012); Doś (2018), terungkap bahwa bank asing positif praktik perbankan hijau terhadap
memiliki skor yang lebih tinggi daripada bank kinerja bank.
nasional dalam hal sosial dan lingkungan
(perbankan hijau). Lebih lanjut, Khanna & Palepu 3. Metode penelitian
(2000) menemukan perbedaan kinerja yang Objek penelitian ini adalah industri perbankan
signifikan antara perusahaan asing dan domestik. yang masuk dalam green investment index dari tahun
Perusahaan yang dimonitor oleh pihak/investor 2012 sampai dengan 2018. Pemilihan umum tahun
asing memiliki kinerja yang lebih baik karena 2012 dimaksudkan untuk menganalisis perkembangan
memiliki tingkat transparansi dan kemampuan praktik sejak dikeluarkannya Peraturan BI (PBI) No.
monitoring yang lebih baik. Mereka juga memiliki 14/15/PBI/ 2012. Selanjutnya penelitian ini akan dibagi
pengalaman yang lebih tinggi terkait dengan teknik menjadi dua kelompok sampel, yaitu sampel yang
manajemen, mekanisme tata kelola perusahaan dan terdaftar di BEI (listed) dan semua sampel yang
teknologi informasi (Turner & Arun, 2004), termasuk termasuk baik yang terdaftar maupun yang tidak
penerapan keberlanjutan bank (Oh & Chang, 2011). terdaftar (semua sampel). Model empiris dan definisi
Jadi, praktik penghijauan variabel dijelaskan sebagai berikut:
Dimana ROA, adalah return on assets, dan TOBIN mendefinisikan nilai perusahaan sebagai bentuk
adalah Tobin's Q, adalah variabel dependen. Data diperoleh kombinasi nilai antara aset berwujud dan tidak
dari laporan tahunan. ROA adalah rasio profitabilitas yang berwujud. Nilai Tobin's Q dianggap tinggi jika
mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan Tobin's Q > 1 menunjukkan bahwa nilai perusahaan
keuntungan dari penggunaan semua sumber daya atau lebih besar dari nilai perusahaan yang terdaftar.
asetnya, sedangkan rasio Tobin's Q atau Q
226
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-234
aset perusahaan. Rumus yang digunakan adalah: Nilai 1 jika bank tersebut terdaftar di BEI, dan 0 jika
(Total Nilai Pasar + Total Nilai Ekuitas)/Total Aset. bank tersebut tidak terdaftar di BEI, sedangkan nilai 1
Green banking (GB) adalah variabel independen jika bank tersebut dimiliki oleh mayoritas investor
yang diukur dengan menggunakan teknik analisis asing (≥50%), dan 0 jika yang lain.
konten dari laporan tahunan, sebagai teknik yang Dua variabel kontrol berikutnya digunakan untuk
sejalan dengan literatur pengungkapan (lihat Khan mengontrol efek spesifik perusahaan, yaitu ukuran
et al., 2012; Meng, Zeng, Xie, & Qi, 2016). ). Kegiatan perusahaan (SIZE) dan rasio kecukupan modal (CAR).
GB mencakup 16 indikator seperti yang dilakukan Menurut peraturan OJK No. 6/POJK.03/2016 bahwa
dalam penelitian Shaumya & Arulrajah (2017), yaitu bank dikategorikan ke dalam 4 (empat) BUKU (bank
(1) pelatihan dan pendidikan kesadaran lingkungan; umum berdasarkan kegiatan usaha) yang disesuaikan
(2) evaluasi kinerja lingkungan; (3) sistem dengan modal intinya. Oleh karena itu, ukuran
penghargaan berbasis lingkungan; (4) penghematan perusahaan perlu dikendalikan agar selisih modal bank
tanpa kertas; (5) penggunaan peralatan hemat dapat diminimalisir. Sedangkan CAR adalah
energi; (6) pengelolaan/daur ulang sampah; (7) bank mengakomodir risiko kerugian yang dihadapi bank atau
ramah lingkungan; (8) pinjaman hijau; (9) membiayai untuk mengontrol kemampuan mengelola semua jenis
proyek hijau; (10) fasilitas perusahaan hijau; (11) risiko perbankan (Oliveira, Rodrigues, & Craig, 2011).
evaluasi kredit berbasis lingkungan; (12) manajemen
cabang hijau; (13) kebijakan berbasis lingkungan Uji ketahanan
(green policy); (14) berbasis lingkungan Penelitian ini melakukan uji robustness dengan
Tabel 2 menggambarkan tingkat indeks GB yang (98 observasi), sedangkan uji reliabilitas dilakukan
dikelompokkan dalam 16 item pengungkapan, hasil uji dengan menggunakan Cronbach's alpha dengan
validitas dan reliabilitas. Uji validitas menggunakan aturan jika nilai Cronbach's alpha > 0,6 (Clark &
taraf signifikansi 5% dengan r-tabel 0,197 Watson, 1995).
Tabel 2 Statistik Deskriptif, Uji Validitas dan Uji Reliabilitas pada Butir GB
Tidak ada barang Kategori Berarti Ya Tidak Uji Validitas (r-hitung)
1 Pelatihan & pendidikan 0,316 31 67 0,532 Sedang
kesadaran lingkungan
2 Kinerja lingkungan; Sistem 0,173 17 81 0,538 Sedang
3 penghargaan berbasis 0.214 21 77 0.442 Sedang
lingkungan;
4 Tanpa kertas 0,694 68 30 0,056 Sangat rendah
lingkungan
12 Cabang hijau 0,337 33 65 0,151 Sangat rendah
Hasil uji validitas butir soal skala 16 GB dan 3 item kurang baik (sangat rendah) yaitu item 4, 12,
menunjukkan 13 butir soal cukup baik/valid dan 13. Selanjutnya item yang tidak valid dikeluarkan
228
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-234
karena ini tidak cukup baik untuk membangun menjadi wajib (sukarela) untuk bank, sekitar 30%
dengan tepat. Sedangkan hasil uji reliabilitas bank telah menerapkan semua item latihan 16 GB.
menunjukkan koefisien alpha cronbach sebesar Praktik ini terus meningkat dari tahun ke tahun
0,807 (>0,6) atau nilai reliabilitas indeks GB sangat sehingga pada tahun 2018 sudah mencapai 70%
tinggi. Gambar 1 lebih lanjut menjelaskan praktik dan rata-rata praktik green banking selama 7 tahun
GB 14 bank di Indonesia sejak diterbitkannya PBI sekitar 0,498 atau 50% (lihat Tabel 1).
No. 14/15/PBI/2012. Meskipun peraturan ini belum
1.200
1.000
0,800
0,600
0,400
0,200
-
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
Praktik kebijakan berbasis lingkungan (green kinerja (butir 2) adalah yang paling rendah dipraktikkan
policy) atau item ke-13 merupakan praktik yang atau hanya sekitar 17% (tidak ditabulasi). Item kedua ini
paling banyak dilakukan dari tahun 2012 dengan juga baru dilaksanakan pada tahun 2015 termasuk item 1
rata-rata 98%. Sedangkan evaluasi lingkungan (pelatihan dan pendidikan kesadaran lingkungan).
ROA 1
TOBIN 0,528*** 1
GB1 0.194 0.309*** 1
LUAR NEGERI - 0,1268 - 0,034 - 0,319*** 1
UKURAN LNS 0,544*** 0,623*** 0,159 - 0,059 1
MOBIL 0.141 0,444*** 0,580*** 0,0118 0,203* 1
Catatan:
Standar error *, **, *** menunjukkan signifikansi masing-masing pada 10%, 5% dan 1%
Sumber: Hasil analisis data (2019).
Tabel 3 melaporkan matriks korelasi antar Tabel tersebut juga menjelaskan bahwa semua
variabel yang menunjukkan bahwa variabel green koefisien korelasi antar variabel endogen tidak
bond (GB) berkorelasi positif dengan TOBIN.
229
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-236
menunjukkan kemungkinan masalah serius terkait Faktor GB berperan dalam mempengaruhi tingkat
multikolinearitas dalam model yang diestimasi. kinerja berbasis pasar (TOBIN).
Tabel 4 menunjukkan bahwa nilai koefisien
Hasil regresi variabel GB berpengaruh negatif signifikan (pada taraf
Tabel 4 dan 5 menyajikan perbedaan hasil 1%) untuk semua model yang berarti GB berpengaruh
regresi data panel dengan estimasi metode kuadrat negatif terhadap ROA. Efek negatif ini lebih besar
terkecil atau disebut Ordinary Least Square (OLS). setelah dimoderatori oleh variabel TERDAFTAR.
Pengujian diagnostik dari semua spesifikasi model Sebaliknya, Tabel 5 menunjukkan bahwa GB memiliki
adalah konsisten dan baik yang ditunjukkan dengan pengaruh positif dan signifikan (pada level 1%)
nilai adjusted R2 yang cukup tinggi dan tingkat terhadap TOBIN untuk semua model. Selanjutnya,
signifikansi nilai F-statistik. Hasil yang disajikan tidak ada pengaruh kepemilikan asing (ASING)
dalam tabel ini juga mengkonfirmasi bahwa terhadap hubungan antara praktik GB dan kinerja bank
(ROA dan TOBIN).
Tabel 4 Hasil Regresi Model GB di Perbankan Indonesia (ROA sebagai Proksi Kinerja)
Variabel independen Ramalan ROA (semua sampel)
Standar error *, **, *** menunjukkan signifikansi masing-masing pada 10%, 5% dan 1%
Sumber: Hasil analisis data (2019)
Studi ini menunjukkan bahwa pelaksanaan biaya kepatuhan sehingga akan mengurangi profitabilitas.
praktik GB memerlukan beberapa biaya misalnya, Temuan ini konsisten dengan studi tentang
230
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-234
Hamilton (1995) bahwa perusahaan yang memilih mengevaluasi dan mengetahui sejauh mana suatu
pengendalian pencemaran dan pengungkapan perusahaan menjalankan perannya sesuai dengan
lingkungan cenderung kurang menguntungkan. Selain keinginan para pemangku kepentingan. Selanjutnya
itu, karena fokus green banking terkait dengan peritel pengungkapan ini sebagai sinyal untuk
ramah lingkungan seperti green card, green car loan, mengkomunikasikan kinerja masa depan perusahaan
green mortgage (Mitic & Rakic, 2017). kepada investor. Konsisten dengan temuan Klassen &
Artinya, bank memberikan suku bunga kredit yang Mclaughlin (1996) bahwa segala bentuk informasi
cukup rendah sehingga dapat mengakibatkan terganggunya perusahaan yang berkaitan dengan lingkungan akan
pendapatan dan profitabilitas bank. Hamilton (1995) juga mempengaruhi nilai perusahaan. Selanjutnya, investor di
menyatakan bahwa perusahaan yang terdaftar cenderung pasar saham menyadari pentingnya pencemaran
menderita kerugian yang lebih besar karena perusahaan lingkungan dan akan mengambil sikap menentang
publik memiliki potensi ekonomi yang lebih besar di pasar industri yang tidak mematuhi norma pencemaran (Gupta,
modal daripada perusahaan swasta. Akibatnya, mereka 2003; Goldar & Banga, 2007). Oleh karena itu, lembaga
dituntut untuk membuat pelaporan yang lebih komprehensif, keuangan harus membantu mengembangkan instrumen
sementara biaya yang dikeluarkan mungkin lebih besar yang tepat untuk memenuhi kebutuhan industri dalam
daripada manfaatnya. pengendalian dampak lingkungan. Sebagai contoh, bank
Dengan demikian, semakin banyak informasi tidak ikut serta dalam pembiayaan proyek yang
yang diungkapkan dan peningkatan investasi terkait diperkirakan akan berdampak merugikan ekosistem atau
fasilitas lingkungan tidak serta merta meningkatkan kerusakan lingkungan. Sedangkan pengaruh variabel
daya tarik perusahaan (Hackston & Milne, 1996). kontrol (ukuran bank dan CAR) terhadap semua jenis
Peningkatan fasilitas ini sebenarnya lebih kinerja keuangan adalah positif dan signifikan.
berdampak negatif terhadap profitabilitas. Hasil Ini menyiratkan bahwa semakin besar aset yang dimiliki
penelitian ini bertentangan dengan temuan Nanda bank, semakin banyak manfaat yang diperoleh dari skala
& Bihari (2012) yang membuktikan bahwa tidak ada ekonomi melalui akses ke fasilitas kredit untuk meminjamkan
hubungan antara penerapan green banking dengan dan berinvestasi dalam proyek modal untuk mewujudkan
profitabilitas bank di India karena kurangnya profitabilitas (Regehr & Sengupta, 2016). Bank besar juga
inisiatif bank dalam menerapkan praktik green memiliki kekuatan pasar dan akses ke pasar modal sehingga
banking. Selain itu, penelitian Dialysa (2015) yang semakin besar pengaruhnya terhadap pemangku kepentingan
membuktikan penurunan konsumsi kertas perusahaan (Velnampy, 2013). Penelitian ini juga menunjukkan
meningkatkan profitabilitas perusahaan. bahwa semakin tinggi CAR bank menunjukkan kemampuan
Tabel 5 menunjukkan bahwa GB berpengaruh untuk menanggung risiko dari setiap kredit/aset produktif yang
positif terhadap kinerja saham (TOBIN) dan konsisten berisiko sehingga dapat melindungi deposan dan meningkatkan
dengan hasil yang ditunjukkan pada Tabel 4 bahwa ASING kepercayaan masyarakat (Mili et al., 2017). Hasil uji robustness
tidak mempengaruhi hubungan antara GB dan TOBIN. selanjutnya menunjukkan konsistensi dengan pengujian utama
Sesuai dengan teori SRI bahwa pengungkapan laporan seperti yang ditunjukkan pada Tabel 6 dan 7. Sehingga dapat
keuangan dan tanggung jawab sosial oleh manajemen disimpulkan bahwa terdapat stabilitas dan reliabilitas dari
adalah penting. Pemangku kepentingan perlu variabel utama yang digunakan.
GB * ASING + 0,068
GB * TERDAFTAR + 0.105 **
231
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-236
n 98 98 98
Catatan:
Standar error *, **, *** menunjukkan signifikansi masing-masing pada 10%, 5% dan 1%
Sumber: Hasil analisis data (2019)
Penelitian ini juga melakukan uji endogenitas telah diadopsi oleh sebagian besar bank sejak BI menetapkan
untuk menguji kemungkinan adanya masalah aturan keberlanjutan pada tahun 2012, meskipun masih
endogenitas dalam persamaan regresi. Pengujian ini bersifat sukarela, dan menunjukkan peningkatan aktivitas
dilakukan ketika satu atau lebih variabel penjelas perbankan hijau setiap tahun. Praktik ini berdampak negatif
dalam satu atau lebih persamaan dijelaskan oleh pada profitabilitas bank dan efek ini lebih kuat di bank-bank
variabel lain dalam persamaan yang sama atau dalam yang terdaftar. Hal ini menegaskan bahwa semakin banyak
persamaan lain. Masalah endogenitas dalam penelitian tekanan untuk mengungkapkan praktik green banking,
ini diuji melalui pengujian masalah simultan dan semakin besar kerugian yang harus ditanggung bank.
pengujian Two Stage Least Square (TSLS). Hasil Padahal, ada pengaruh positif praktik green banking
pengujian menunjukkan bahwa variabel praktik terhadap nilai bank karena diharapkan dapat memberikan
perbankan hijau mempengaruhi kinerja bank dan tidak manfaat jangka panjang bagi para pemangku kepentingan.
ada hubungan terbalik, yaitu kinerja bank Studi ini menawarkan implikasi yang mungkin untuk
mempengaruhi praktik perbankan hijau (hasil ini tidak literatur tentang praktik perbankan hijau, terutama dalam
ditabulasi). Dengan kata lain, persamaan yang konteks negara berkembang. Temuan ini menjadi bukti
diestimasi menggunakan OLS tidak bias. lebih lanjut tentang pentingnya peran pasar modal yang
dapat berperan dalam pengelolaan lingkungan, terutama
5. Kesimpulan di Indonesia yang lemah dalam pemantauan dan
Studi ini menyelidiki sejauh mana dan cara praktik penegakannya. Dengan kata lain, dalam konteks ini,
perbankan hijau yang termasuk dalam proyek penekanannya adalah pada peningkatan kualitas
percontohan perbankan hijau dan indeks investasi lingkungan. Kemudian pemerintah diharapkan dapat
hijau di Indonesia selama 2012-2018. Temuan menciptakan insentif lain bagi mereka untuk
mengungkapkan bahwa praktik perbankan hijau telah berpartisipasi dalam program lingkungan sukarela.
232
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-234
Ada beberapa keterbatasan dalam penelitian ini dan https://aaltodoc.aalto.fi/bitstream. Dialysa, F. (2015).
kemungkinan penelitian lebih lanjut diperlukan. Pertama, Perbankan Hijau : Satu Upaya Untuk
penelitian saat ini didasarkan pada proyek percontohan Mencapai Prinsip GCG. Konferensi
Internasional Pertama tentang Ekonomi
perbankan hijau dan sampel investasi hijau sehingga ukuran
dan Perbankan.
sampel sangat terbatas. Kedua, tulisan ini mengacu pada
Doś, A. (2018). Pengaruh Ekuitas Asing
pedoman green banking dari Shaumya & Arulrajah, (2017). Kepemilikan atas Tanggung Jawab Sosial
Penelitian selanjutnya perlu menggunakan proxy lain seperti Perusahaan: Bukti Empiris dari Polandia.
penelitian Bose et al (2017) yang mengembangkan Green Keuangan Internet Triwulanan, 13(3),
Banking Disclosure Index (GBDI). Terakhir, penelitian saat ini 66-75.
Goldar, B., & Banga, R. (2007). Dampak Perdagangan
hanya menggunakan desain penelitian kuantitatif. Oleh
Liberalisasi Investasi Asing Langsung di Industri
karena itu, penelitian selanjutnya dapat mempertimbangkan
India. Jaringan Penelitian dan Pelatihan Asia-
untuk mengumpulkan data yang lebih dalam dari responden.
Pasifik tentang Perdagangan (ARTNeT). Laporan
Perbankan Hijau. (2016). Apa itu Hijau?
Perbankan? http://greenbankreport.com/
ucapan terima kasih ecofriendly-banking/whatis-green-banking.
Kami berterima kasih kepada Prof. Doddy Setiawan Gupta, RK (2003). Keberlanjutan Pasca-Hijau
dan anonim reviewer atas komentar dan sarannya yang Pertanian Revolusi: Sistem Tanam Padi-
bermanfaat.
Gandum di Dataran Indo-Gangga dan
Cina. Publikasi Khusus ASA. Hackston, D.,
& Milne, M. (1996). Beberapa
Referensi
Determinan Pengungkapan Sosial dan
Aubhi, RUH (2016). Evaluasi Hijau Lingkungan di Perusahaan Selandia
Praktik Perbankan di Bangladesh. Jurnal Baru.Jurnal Audit & Akuntabilitas
Riset Keuangan dan Akuntansi, 7(7), 93– Akuntansi, 9, 77–108.
125. Hamilton, JT (1995). Pengujian Untuk Lingkungan
Bose, S., Podder, J., & Biswas, KK (2017). Rasisme: Prasangka, Keuntungan, Kekuatan
Pemberian Filantropi, Kinerja Berbasis Politik?Jurnal Analisis dan Manajemen Kebijakan,
Pasar, dan Kepemilikan Institusional: 14, 107-132.
Bukti dari Ekonomi Berkembang.Ulasan Handajani, L., Rifai, A., & Husnan, LH (2019).
Akuntansi Inggris. 49(4), 429-444. Kajian Tentang Inisiasi Praktik Green
Budiasih, IGAN, & Sukoharsono, EG (2012). Banking Pada Bank BUMN. Jurnal
Praktik Akuntansi dan Penggunaan Uang Ekonomi, 15(1), 1–16.
Pada Masa Pemerintahan Raja Udayana di Hart, SL, & Ahuja, G. (1995). Apakah Itu Membayar Untuk Menjadi?
Bali : Suatu Pendekatan Etnoarkeologi. Hijau? Pemeriksaan Empiris Hubungan
Simposium Nasional Akuntansi XV, Antara Penurunan Emisi Dan Kinerja
Banjarmasin, (September), 20–23. Perusahaan.Strategi Bisnis dan
Carnevale, C. (2014). Pelaporan Keberlanjutan dan Lingkungan, 5(1), 30–37.
Varietas Kapitalisme.Berkelanjutan Hinson, R., Boateng, R., & Maichie, N. (2010).
Perkembangan, 22.
Laporan Kegiatan Tanggung Jawab Sosial
Chen, KH, & Metcalf, RW (1980). Itu Perusahaan di Situs Web Bank di Ghana.
Hubungan Antara Catatan Pengendalian Jurnal Internasional Pemasaran Bank, 28,
Polusi dan Indikator Keuangan Tinjauan 498–518.
Kembali.Tinjauan Akuntansi, 55, 168–177. Islam, S., & Das, PC (2013). Perbankan Hijau
Clark, LA, & Watson, D. (1995). Membangun Praktek di Bangladesh. Jurnal Bisnis dan
Validitas: Isu-isu Dasar dalam Manajemen IOSR, 8(3), 39–44. https://
Pengembangan Skala Objektif. Penilaian doi.org/10.9790/487x-0833944 Khanna, T., &
Psikologis. Danford, C. (2017). Dampak Nasional Palepu, K. (2000). Cara yang Benar untuk
Kepemilikan Pemerintah atas Kinerja LST Restrukturisasi Konglomerat di Emerging
di UE. Tesis. Sekolah Bisnis.
233
Karyani & Obrien/Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis Vol. 7(2), 2020 hlm 221-236