TINGKAT KEBERHASILAN E-LEARNING SEBAGAI TEKNIK PJJ DALAM 1 – 10

MEWUJUDKAN CAPAIAN PEMBELAJARAN SUDUT PANDANG DOSEN DAN

MAHASISWA
Slamet Soesanto, Tatyana Tatyana, Ni Made Artini
PEMBERKASAN ARSIP DINAMIS AKTIF DI SUBBAGIAN PERSURATAN DAN 11 – 17
ARSIP AKTIF PADA ARSIP NASIONAL REPUBLIK INDONESIA (ANRI)
Mungky Hendriyani
UPAYA MENINGKATKAN HASIL BELAJAR ILMU PENGETAHUAN ALAM (IPA) 18 - 23
MELALUI METODE INKUIRI KOMPETENSI DASAR ENERGI PADA SISWA
KELAS VII-6 DI SMP NEGERI 10 DEPOK
Edi Nugraha, Ari Gunawan
PENGGUNAAN MOBILE BANKING SEBAGAI UPAYA MEMPERLANCAR 24 – 33
TRANSAKSI ELEKTRONIK NASABAH PADA PT. BANK RAKYAT INDONESIA
(PERSERO) TBK
Evi Okli Lailani, Tannia Regina
ANALISIS PERBANDINGAN TRADING VOLUME ACTIVITY, ABNORMAL RETURN 34 – 42
SAHAM DAN BID ASK SPREAD SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT
Indria Octaviani, Ati Harianti
MASA DEPAN PRODI VOKASI KEUANGAN DAN PERBANKAN DI ERA NEO 43 - 52
BANK DAN MERDEKA BELAJAR
Teddy Richendi, Slamet Soesanto
PENTINGNYA PERANAN INTERNET DALAM DISTRIBUSI PEMASARAN 53 - 58
PRODUK UMKM
Deasy Kartikasari
PENGARUH KUALITAS PELAYANAN DAN KUALITAS PRODUK TERHADAP 59 – 68
KEPUASAN PELANGGAN JASA APLIKASI BISATOPUP PT. AMANAH KARYA
INDONESIA JAKARTA
Mona Karina, Imam Fauzi
ANALISIS PERILAKU KARYAWAN MUSLIM DI BENGKULU UTARA YANG 69 - 78
TERDAMPAK COVID-19
Debby Arisandi
 ISSN 1978 – 8754

JURNAL ILMIAH MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS

KOMPLEKSITAS
Volume 10 Nomor 01, Juni 2021

PENANGGUNG JAWAB
Kepala LPPM ITB Swadharma Jakarta

MANAGING EDITOR
Slamet Soesanto, S.E., M.Si

EDITOR-IN-CHIEF
Tedi Rochendi, S.E., M.M.

Dewan Editor
Mungky Hendriyani, S.Sos., M.M.
Tatyana, S.E., M.Comm | Maulana Prawira Yoga, S.T., M.M.
Tannia Regina, S.E., M.M. | Drs. Sugeng Sudaryatno

Mitra Bebestari (Peer Reviewer)

Dr. Asnaini, M.Ag | Dr. Nurhasyim. M.Si
Dr. Ina Sukaesih, MM | Dr. Sugeng Suroso
Dr. Sutanto Wibowo

Penerbit
Lembaga Penelitian dan Pengabdian Kepada Masyarakat (LPPM)
Institut Teknologi dan Bisnis Swadharma Jakarta

Kampus 2 Institut Teknologi dan Bisnis Swadharma Jakarta

Jl. Raya Pondok Cabe No.36, Tangerang Selatan, 15418
email : jurnal.kompleksitas@swadharma.ac.id
http://ejurnal.swadharma.ac.id/index.php/kompleksitas

i
 KATA PENGANTAR

Salam Sejahtera,
Dengan terbitnya jurnal Kompleksitas volume 10 No.01 Juni 2021 ini diharapkan akan
terus mendorong para dosen, baik yang berlatar belakang akademisi, maupun praktisi untuk
mencurahkan pemikiran-pemikiran yang brilian dalam bidang Manajemen, Organisasi dan
Bisnis.
Mudah-mudahan sebuah pemikiran yang terkait dengan pengembangan manajemen,
organisasi dan bisnis, atau hasil penelitian dalam bidang tersebut dapat memberikan
kontribusi yang bernilai dalam pengembangan ilmu manajemen dan bisnis di tanah air tercinta
ini. Inilah yang sebenarnya yang ingin kami capai, sehingga peran Lembaga Penelitian dan
Pengabdian kepada Masyarakat (LPPM) dalam partisipasi sebagai lembaga riset dan
pengabdian pada masyarakat mempunyai makna dan bernilai sesuai dengan visi yang
diembannya.
Tim Editor Kompleksitas menyadari bahwa dalam penulisan karya ilmiah yang dimuat
dalam jurnal ini masih terdapat banyak kekurangan, oleh karena itu, besar harapan dari
berbagai pihak memberikan masukan dan kritik yang konstruktif terhadap kami, sehingga
untuk edisi berikutnya, kami bisa hadir dengan mutu yang lebih baik.
Dalam kesempatan ini, bagi para akademisi, praktisi atau pakar manajemen dan
organisasi yang ingin tulisannya atau hasil penulisannya dimuat, dapat menyerahkan tullisan
atau hasil penelitian yang betul-betul masih original, artinya belum dimuat pada jurnal ilmiah
yang lain. Demikian atas perhatian dan bantuan berbagai pihak, kami dari team editor Jurnal
Kompleksitas mengucapkan banyak terimakasih..

Managing Editor

ii
 ISSN 1978 – 8754

JURNAL ILMIAH MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS

KOMPLEKSITAS
Volume 10 Nomor 01, Juni 2021

DAFTAR ISI
Halaman
Susunan Redaksi……………………………………………………………....................... i
Kata Pengantar..........………………………………………………………............……… ii
Daftar Isi...........……………………………………………………….................………… iii
1. TINGKAT KEBERHASILAN E-LEARNING SEBAGAI TEKNIK PJJ DALAM 1 – 10
MEWUJUDKAN CAPAIAN PEMBELAJARAN SUDUT PANDANG DOSEN DAN
MAHASISWA
Slamet Soesanto, Tatyana Tatyana, Ni Made Artini
2. PEMBERKASAN ARSIP DINAMIS AKTIF DI SUBBAGIAN PERSURATAN DAN 11 – 17
ARSIP AKTIF PADA ARSIP NASIONAL REPUBLIK INDONESIA (ANRI)
Mungky Hendriyani
3. UPAYA MENINGKATKAN HASIL BELAJAR ILMU PENGETAHUAN ALAM (IPA) 18 - 23
MELALUI METODE INKUIRI KOMPETENSI DASAR ENERGI PADA SISWA
KELAS VII-6 DI SMP NEGERI 10 DEPOK
Edi Nugraha, Ari Gunawan
4. PENGGUNAAN MOBILE BANKING SEBAGAI UPAYA MEMPERLANCAR 24 – 33
TRANSAKSI ELEKTRONIK NASABAH PADA PT. BANK RAKYAT INDONESIA
(PERSERO) TBK
Evi Okli Lailani, Tannia Regina
5. ANALISIS PERBANDINGAN TRADING VOLUME ACTIVITY, ABNORMAL 34 – 42
RETURN SAHAM DAN BID ASK SPREAD SEBELUM DAN SESUDAH STOCK
SPLIT
Indria Octaviani, Ati Harianti
6. MASA DEPAN PRODI VOKASI KEUANGAN DAN PERBANKAN DI ERA NEO 43 - 52
BANK DAN MERDEKA BELAJAR
Teddy Richendi, Slamet Soesanto
7. PENTINGNYA PERANAN INTERNET DALAM DISTRIBUSI PEMASARAN 53 – 58
PRODUK UMKM
Deasy Kartikasari
8. PENGARUH KUALITAS PELAYANAN DAN KUALITAS PRODUK TERHADAP 59 – 68
KEPUASAN PELANGGAN JASA APLIKASI BISATOPUP PT. AMANAH KARYA
INDONESIA JAKARTA
Mona Karina, Imam Fauzi
9. ANALISIS PERILAKU KARYAWAN MUSLIM DI BENGKULU UTARA YANG 69 - 78
TERDAMPAK COVID-19
Debby Arisandi

iii
 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661


7,1*.$7.(%(5+$6,/$1(/($51,1*6(%$*$,7(.1,.3--
'$/$00(:8-8'.$1&$3$,$13(0%(/$-$5$168'87
3$1'$1*'26(1'$10$+$6,6:$
6ODPHW6RHVDQWR7DW\DQD1L0DGH$UWLQL

3URGL'$NXQWDQVL)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

3URGL'.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQ)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

3URGL6$NXQWDQVL)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

&RUUHVSRQGHQFHDXWKRU6ODPHW6RHVDQWRVODPHWVRHVDQWR#JPDLOFRP'HSRN,QGRQHVLD

$EVWUDFW
7KH &29,'  SDQGHPLF DIIHFWV WKH VRFLRHFRQRPLF OLIH RI WKH FRPPXQLW\
LQFOXGLQJLQWKHILHOGRIHGXFDWLRQKRZHYHUWKH7HDFKLQJDQG/HDUQLQJ3URFHVV
PXVWFRQWLQXH,QRUGHUIRUWKHOHDUQLQJSURJUDPWRPDWFKWKHDFDGHPLFVFKHGXOH
DQGDFKLHYHOHDUQLQJRXWFRPHVWKHXVHRIHGXFDWLRQDOWHFKQRORJ\(/HDUQLQJ
LV D QHFHVVLW\ (/HDUQLQJ QDPHO\ WKH XVH RI HOHFWURQLF PHGLD WR RUJDQL]H
OHDUQLQJ 7KLV VWXG\ DLPV WR LGHQWLI\ WKH HIIHFWLYHQHVV RI (/HDUQLQJ IURP WKH
SRLQWRIYLHZRIOHFWXUHUVDQGVWXGHQWVWKURXJKWKUHHNLQGVRIGLPHQVLRQV7KH
3HGDJRJLFDO 'LPHQVLRQ LGHQWLILHV WKUHH DVSHFWV D (/HDUQLQJ SODQQLQJ E
'HOLYHU\ RI H/HDUQLQJ F (/HDUQLQJ LQWHUDFWLYLW\  7HFKQRORJ\ 'LPHQVLRQV
FRQVLVW RI D (DV\WRXVHHFRQRPLFDO H/HDUQLQJ SODWIRUP E LQWHUQHW QHWZRUN
FRQQHFWLYLW\  'LPHQVLRQV RI 4XDOLW\ $VVXUDQFH D 7KH HIIHFWLYHQHVV RI WKH
HYDOXDWLRQ RI WKH LPSOHPHQWDWLRQ RI H/HDUQLQJ E ,QKLELWLQJ DQG VXSSRUWLQJ
IDFWRUV IRU WKH LPSOHPHQWDWLRQ RI H/HDUQLQJ F 4XDOLW\ VWDQGDUGV IRU WKH
LPSOHPHQWDWLRQ RI H/HDUQLQJ G (IIHFWLYHQHVV LQ GHVLJQLQJ DQG PDNLQJ H
/HDUQLQJ OHDUQLQJ PDWHULDOV  7KLV UHVHDUFK LV DQ HYDOXDWLRQ UHVHDUFK ZLWK D
GLVFUHSDQF\HYDOXDWLRQPRGHO7KHGHWHUPLQDWLRQRIWKHVDPSOHZDVFDUULHGRXW
XVLQJDSXUSRVLYHWHFKQLTXHFRQVLGHULQJWKDWWKLVUHVHDUFKZDVFRQGXFWHGDWWKH
)DFXOW\ RI (FRQRPLFV DQG %XVLQHVV ,7%6 'LSORPD  3URJUDP  7KH UHVXOWV RI
WKLVVWXG\DUHH[SHFWHGWREHXVHIXODVDOHYHUIRUWKHLPSURYHPHQWRI'LVWDQFH
/HDUQLQJSURJUDPVLQWKHIXWXUHVSHFLILFDOO\IRU,7%6,QVWLWXWLRQVIRUOHFWXUHUV
IRUVWXGHQWV7KHH[SHFWHGRXWSXWV7KHILQGLQJVRILQKLELWLQJDQGVXSSRUWLQJ
IDFWRUV IRUWKHLPSOHPHQWDWLRQRIH/HDUQLQJ7KHHIIHFWLYHQHVVRIGHVLJQLQJ
DQGPDNLQJH/HDUQLQJOHDUQLQJPDWHULDOV7KHHIIHFWLYHQHVVRIWKHH/HDUQLQJ
TXDOLW\ DVVXUDQFH PHWKRGV DQG PHFKDQLVPV  5HFRPPHQGDWLRQV IRU WKH
LPSOHPHQWDWLRQRIH/HDUQLQJIURPWKHDVSHFWVRIWKHV\VWHPOHFWXUHUVVWXGHQWV
LQIUDVWUXFWXUHLQWKHIXWXUH
.H\ZRUGVOHDUQLQJRXWFRPHVSHGDJRJ\WHFKQRORJ\TXDOLW\DVVXUDQFH

$EVWUDN
3DQGHPL &29,'  EHUSHQJDUXK SDGD NHKLGXSDQ VRVLDO HNRQRPL PDV\DUDNDW
WHUPDVXN GL ELGDQJ SHQGLGLNDQ PHVNLSXQ GHPLNLDQ 3URVHV %HODMDU 0HQJDMDU
KDUXV WHWDS EHUODQJVXQJ 6XSD\D SURJUDP SHPEHODMDUDQ VHVXDL GHQJDQ MDGXDO
DNDGHPLV GDQ FDSDLDQ SHPEHODMDUDQ WHUZXMXG PDND SHPDQIDDWDQ WHNQRORJL
ELGDQJSHQGLGLNDQ(/HDUQLQJPHQMDGLVHEXDKNHQLVFD\DDQ(/HDUQLQJ\DLWX




 
7LQJNDW.HEHUKDVLODQ(/HDUQLQJ6HEDJDL7HNQLN3--'DODP0HZXMXGNDQ&DSDLDQ3HPEHODMDUDQ6XGXW
3DQGDQJ'RVHQGDQ0DKDVLVZD
6ODPHW6RHVDQWR7DW\DQD1L0DGH$UWLQL

SHQJJXQDDQ PHGLDHOHNWURQLNXQWXNPHQ\HOHQJJDUDNDQSHPEHODMUDQ3HQHOLWLDQ
LQLEHUWXMXDQXQWXNPHQJLGHQWLILNDVLHIHNWLYLWDV (/HDUQLQJGDULVXGXWSDQGDQJ
GRVHQ GDQ PDKDVLVZD PHODOXL WLJD PDFDP GLPHQVL  'LPHQVL 3HGDJRJLN
PHQJLGHQWLILNDVL WLJD DVSHN DSHUHQFDQDDQ SHPEHODMDUDQ HOHDUQLQJ
ESHQ\DPSDLDQ SHPEHODMDUDQ H/HDUQLQJ FLQWHUDNWLYLWDV SHPEHODMDUDQ H
/HDUQLQJ'LPHQVL7HNQRORJLDSODWIRUPH/HDUQLQJ\DQJPXGDKGLJXQDNDQ
HNRQRPLV E NRQHNWLYLWDV MDULQJDQ LQWHUQHW 'LPHQVL 3HQMDPLQDQ 0XWX 
DNHHIHNWLIDQ HYDOXDVL SHODNVDQDDQ H/HDUQLQJ EIDNWRU SHQJKDPEDW GDQ
SHQGXNXQJ SHODNVDQDDQ H/HDUQLQJ FVWDQGDU PXWX SHODNVDQDDQ H/HDUQLQJ
GHIHNWLILWDV SHUDQFDQJDQ GDQ SHPEXDWDQ PDWHUL SHPEHODMDUDQ H/HDUQLQJ
3HQHOLWLDQLQLPHUXSDNDQSHQHOLWLDQHYDOXDVLGHQJDQPRGHOHYDOXDVLGLVFUHSDQF\
3HQHQWXDQVDPSOHGLODNXNDQGHQJDQWHNQLNSXUSRVLYHPHQJLQJDWSHQHOLWLDQLQL
GLODNXNDQ GL )DNXOWDV (NRQRPL GDQ %LVQLV ,7%6 3URJUDP 'LSORPD  +DVLO
SHQHOLWLDQ LQL GLKDUDSNDQ DNDQ EHUPDQIDDW VHEDJDL SHQJXQJNLW SURJUDP
SHQ\HPSXUQDDQ 3HPEHODMDUDQ -DUDN -DXK GL PDVD \DQJ DNDQ GDWDQJ VHFDUD
VSHVLILN EDJL ,QVWLWXVL ,7%6 EDJL GRVHQ EDJL PDKDVLVZD .HOXDUDQ \DQJ
GLKDUDSNDQ 7HPXDQ IDNWRU SHQJKDPEDW GDQ SHQGXNXQJ SHODNVDQDDQ H
/HDUQLQJ (IHNWLILWDV SHUDQFDQJDQ GDQ SHPEXDWDQ PDWHUL SHPEHODMDUDQ H
/HDUQLQJ(IHNWLILWDVPHWRGHGDQPHNDQLVPHSHQMDPLQDQPXWXH/HDUQLQJ
5HNRPHQGDVL SHODNVDQDDQ H/HDUQLQJ GDUL DNSHN 6LVWHP 'RVHQ 0DKDVLVZD
,QIUDVWUXNWXUGLPDVD\DQJDNDQGDWDQJ
.DWD.XQFLFDSDLDQSHPEHODMDUDQSHGDJRJLNWHNQRORJLSHQMDPLQDQPXWX

$ 3(1'$+8/8$1 PHGLD HOHNWURQLN XQWXN PHQ\HOHQJJDUDNDQ
SHPEHODMDUDQ
3DQGHPL &29,'  PDVLK EHUODQJVXQJ 0HQJDMDU EXNDQ VHNHGDU PHQ\DPSDLNDQ
NHKLGXSDQ VRVLDO HNRQRPL PDV\DUDNDW VDQJDW EDKDQ SHODMDUDQ SDGD PDKDVLVZD PHODLQNDQ
WHUSHQJDUXK WLGDN WHUNHFXDOL SURVHV EDJDLPDQD PHPDVWLNDQ EDKZD PDWHUL
SHQGLGLNDQ 'L WHQJDKWHQJDK SDQGHPL LQL SHODMDUDQ GLVHUDS ROHK PDKDVLVZD PHODOXL
SURVHV EHODMDU PHQJDMDU KDUXV WHWDS VDMLDQ \DQJ HIHNWLI GDQ HILVLHQ GDODP UDQJND
EHUODQJVXQJ VXSD\D SHVHUWD GLGLN WLGDN PHQFDSDL WXMXDQ SHPEHODMDUDQ 'DUL
WHUWLQJJDO GDODP PHPSHUROHK LOPX SHUQ\DWDDQ LQL DGD GXD DVSHN SHQWLQJ \DLWX
SHQJHWDKXDQ 8QWXN PHQMHPEDWDQL DJDU FDUD DWDX WHNQLN PHQ\DPSDLNDQ PDWHUL
SURJUDP SHPEHODMDUDQ VHVXDL GHQJDQ MDGZDO SHODMDUDQ GDQ PHGLD \DQJ GLJXQDNDQ XQWXN
DNDGHPLVQDPXQGLVLVLODLQNRQWDNILVLNKDUXV PHQ\DPSDLNDQ EDKDQ SHODMDUDQ WHUVHEXW
GLKLQGDUL PDND SHPDQIDDWDQ WHNQRORJL ELGDQJ (IHNWLYLWDV SHQJJXQDDQ (/HDUQLQJ VHEDJDL
SHQGLGLNDQPHQMDGLVHEXDKNHQLVFD\DDQ WHNQLNSHPEHODMDUDQWHODKPHQMDGLVXEMHNGDUL
.HPDMXDQ WHNQRORJL EHUDNLEDW SDGD EDQ\DN SHQHOLWLDQ \DQJ WHODK PHQ\HEDENDQ
GHVUXSWLRQ WHNQRORJL 3HQGLGLNDQ WHUEDUX EHUEDJDL GLPHQVL GDQ IDNWRU \DQJ
PHPXQFXONDQ EHUEDJDL UDJDP PHWRGH PHPSHQJDUXKLQ\D
SHQJDMDUDQ\DQJGDSDWGLMDGLNDQVHEDJDLWHNQLN 3HPDQIDDWDQ H/HDUQLQJ PHPHUOXNDQ
XQWXN PHQFDSDL WXMXDQ SHPEHODMDUDQ NHWHUDPSLODQ GRVHQ PHPDQIDDWNDQ SODWIRUP
'HPLNLDQ MXJD GHQJDQ WHUVHGLDQ\D YDULDVL \DQJ GLSLOLK WHNQRORJL XQWXN SHPEXDWDQ
PHGLD SHQJDMDUDQ SODWIRUP \DQJ EHUED\DU EDKDQ DMDU NRQWHQ H/HDUQLQJ VHUWD GHVDLQ
PDXSXQ\DQJJUDWLVELVDGLSLOLKGDQGLJXQDNDQ LQVWUXNVLRQDO DJDU GDSDW PHODNVDQDNDQ
VHEDJDL DODW SHPEHODMDUDQ 6HFDUD XPXP SHPEHODMDUDQGHQJDQHIHNWLI
GLNHQDO GHQJDQ (/HDUQLQJ \DLWX SHQJJXQDDQ




 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

6DODKVDWX3HUJXUXDQ7LQJJL\DQJVHMDN VLVZD GDSDW PHQ\HOHVDLNDQ SHODMDUDQ
ODPD PHQ\HGLDNDQ DSOLNDVL H/HDUQLQJ GL VHVXDLGHQJDQZDNWX\DQJGLWHQWXNDQ
SRUWDOQ\DMDXKVHEHOXPSDQGHPL&29,' (IHNWLILWDV SHPEHODMDUDQ  GLWDQGDL
DGDODK 3ROLWHNQLN 6ZDGKDUPD \DQJ SDGD GHQJDQNHDNWLIDQVLVZDGDODPSHPEHODMDUDQ
WDKXQ  GLVDWXNDQ GHQJDQ 670,. NKXVXVQ\D GDODP SHQJRUJDQLVDVLDQ GDQ
6ZDGKDUPD PHQMDGL ,QVWLWXW 7HNQRORJL GDQ SHQHPXDQ LQIRUPDVL 2OHK NDUHQD LWX
%LVQLV6ZDGKDUPD VHPDNLQ DNWLI VLVZD GDODP SHPEHODMDUDQ
0HGLD DSOLNDVL LQL WHODK GLPDQIDDWNDQ PDND VHPDNLQ HIHNWLI SXOD SHPEHODMDUDQ
ROHK SDUD GRVHQ SLPSLQDQ GDQ PDKDVLVZD \DQJGLODNVDQDNDQ0DWWRDOLDQJ
VHFDUD PHQ\HOXUXK VHPXD PDWD NXOLDK 'DUL DVSHN PXWX SHQ\HOHQJJDUDDQ H
GHQJDQNRQWHQWHRULPDXSXQSUDNWHN /HDUQLQJ %DQ\DN 3HUJXUXDQ 7LQJJL WHODK
 PHQHUELWNDQ SHGRPDQ VHEDJDL XSD\D XQWXN
.DMLDQ7HRUL PHQJHQGDOLNDQ PXWX SHQ\HOHQJJDUDDQ H
(IHNWLYLWDV DGDODK VXDWX XNXUDQ \DQJ /HDUQLQJ  VHFDUD WUDQVSDUDQ EHUGDVDUNDQ
PHQ\DWDNDQ VHEHUDSD MDXK WDUJHW NXDQWLWDV VWDQGDUPXWXGDQSURVHGXU\DQJGLWHWDSNDQ
NXDOLWDV GDQ ZDNWX WHODK WHUFDSDL 'LPDQD 6HEDJDL FRQWRK PLVDOQ\D 8QLYHUVLWDV
PDNLQEHVDUSURVHQWDVHWDUJHW\DQJGLFDSDL ,QGRQHVLD  GDQ ,QVWLWXW 3HUWDQLDQ %RJRU
PDNLQ WLQJJL HIHNWLYLWDVQ\D  +LGD\DW PHQHUELWNDQ 3HGRPDQ 6WDQGDU 0XWX (
 (IHNWLYLWDV PHUXSDNDQ NHPDPSXDQ /HDUQLQJ\DQJPHOLSXWL
XQWXN PHPLOLK WXMXDQ \DQJ WHSDW DWDX  3HUHQFDQDDQH/HDUQLQJ
SHUDODWDQ \DQJ WHSDW XQWXN SHQFDSDLDQ  3HUDQFDQJDQ GDQ 3HPEXDWDQ 0DWHUL
WXMXDQ\DQJGLWHWDSNDQ+DQGRNR &RQWHQWH/HDUQLQJ
.HHIHNWLIDQ SHPEHODMDUDQ GDSDW GLXNXU  3HQ\DPSDLDQ 'HOLYHU\ GDQ ,QWHUDNVL
PHQJJXQDNDQ  HPSDW  LQGLNDWRU VHEDJDL GDODPH/HDUQLQJ
EHULNXW6ODYLQ  ,QWHUDNVL
 .XDOLWDV SHPEHODMDUDQ TXDOLW\ RI  (YDOXDVL +DVLO %HODMDU GDQ (YDOXDVL
LQVXUDQFH \DLWX VHEHUDSD EHVDU NDGDU 3URJUDPH/HDUQLQJ
LQIRUPDVL \DQJ GLVDMLNDQ VHKLQJJD VLVZD 6HGDQJNDQ ,QVWLWXW 7HNQRORJL 
GHQJDQ PXGDK GDSDW PHPSHODMDULQ\D
DWDXWLQJNDWNHVDODKDQQ\DVHPDNLQNHFLO
6HPDNLQ NHFLO WLQJNDW NHVDODKDQ  \DQJ
GLODNXNDQ EHUDUWL VHPDNLQ HIHNWLI
SHPEHODMDUDQ
1RSHPEHU 6XUDED\D ,76 PHQHWDSNDQ
NULWHULD PDWD NXOLDK \DQJ DNDQ
GLVHOHQJJDUDNDQ VHFDUD H/HDUQLQJ KDUXV
GLOHQJNDSLGHQJDQ
 'RNXPHQ 3HUDQJNDW 3HPEHODMDUDQ 536
 .HVHVXDLDQ WLQJNDW SHPEHODMDUDQ 5$(GDQ57
DSSURSULDWH OHYHO RI LQVWUXFWLRQ \DLWX
VHMDXK PDQD JXUX PHPDVWLNDQ WLQJNDW
NHVLDSDQ VLVZD GDODP  PHQHULPD PDWHUL
EDUX
 ,QVHQWLI \DLWX VHEHUDSD EHVDU XVDKD JXUX
PHPRWLYDVL VLVZD XQWXN PHQ\HOHVDLNDQ
DWDX PHQJHUMDNDQ WXJDVWXJDV GDQ
PHPSHODMDUL PDWHUL \DQJ GLEHULNDQ
0DNLQ EHVDU PRWLYDVL \DQJ GLEHULNDQ
PDNLQEHVDUSXOD
 :DNWX \DLWX ZDNWX \DQJ GLEXWXKNDQ
XQWXNPHQ\HOHVDLNDQNHJLDWDQSHPEHODMD
UDQ 3HPEHODMDUDQ DNDQ HIHNWLI DSDELOD
 0DWHUL ± \DQJ WHUVHGLD VHFDUD OHQJNDS
XQWXN  0DWD .XOLDK GHQJDQ NHGDODPDQ
GDQNHOXDVDQVHVXDLGHQJDQ536
 .HWHUVHGLDDQ SHWXQMXN PHQJJXQDNDQ H
OHDUQLQJ
.HWHUVHGLDDQDNWLYLWDVXQWXNDVHVPHQGDQ
HYDOXDVL

5XPXVDQ0DVDODK
(IHNWLILWDV PHWRGH SHPEHODMDUDQ
PHUXSDNDQ VXDWX XNXUDQ \DQJ EHUKXEXQJDQ
GHQJDQ WLQJNDW NHEHUKDVLODQ GDUL VXDWX
SURVHV SHPEHODMDUDQ  .ULWHULD NHHIHNWLIDQ





7LQJNDW.HEHUKDVLODQ(/HDUQLQJ6HEDJDL7HNQLN3--'DODP0HZXMXGNDQ&DSDLDQ3HPEHODMDUDQ6XGXW
3DQGDQJ'RVHQGDQ0DKDVLVZD
6ODPHW6RHVDQWR7DW\DQD1L0DGH$UWLQL
GDODP SHQHOLWLDQ LQL PHQJDFX SDGD WLJD
PDFDPGLPHQVL\DLWX
 'LPHQVL 3HGDJRJLN GLPHQVL LQL GLSLOLK
XQWXN PHQLODL SHUHQFDQDDQ \DQJ
GLODNXNDQ ROHK GRVHQ FDUD SHQ\DPSDLDQ
PDWHUL LQWHUDNVL GRVHQ GHQJDQ
PDKDVLVZD
 'LPHQVL 7HNQRORJL GLPHQVL LQL GLSLOLK
XQWXN PHQLODL HIHNWLILWDV SURJUDP
DSOLNDVL DWDX SODWIRUP \DQJ VXGDK
GLJXQDNDQ ROHK GRVHQ GDODP
PHQ\DPSDLNDQ PDWHUL SHPEHODMDUDQ
VHUWDNXDOLWDVMDULQJDQLQWHQHWQ\D
 'LPHQVL 3HQMDPLQDQ 0XWX PHNDQLVPH
HYDOXDVLSHODNVDQDDQH/HDUQLQJ
'HQJDQ GLVNULSWRU VNRU UDWDUDWD VHWLDS
GLPHQVLVHEDJDLEHULNXW
 6DQJDW(IHNWLI
 (IHNWLI
 .XUDQJHIHNWLI
 7LGDNHIHNWLI
 6DQJDWWLGDNHIHNWLI
 SHQHOLWLDQ\DLWX
7XMXDQ3HQHOLWLDQ
7XMXDQ XWDPD GDUL SHQHOLWLDQ LQL DGDODK
XQWXN PHQJLGHQWLILNDVL VHMDXK PDQD
HIHNWLYLWDV WHNQLN SHPEHODMDUDQ H/HDUQLQJ
GDODP PHZXMXGNDQ FDSDLDQ SHPEHODMDUDQ
GDULVXGXWSDQGDQJGRVHQGDQPDKDVLVZD
  'LPHQVL 7HNQRORJL PHQJLGHQWLILNDVLNDQ
 WLJDDVSHN\DLWX
%0(72'(3(1(/,7,$1
3HQHOLWLDQ LQL PHUXSDNDQ SHQHOLWLDQ
HYDOXDVLGHQJDQPRGHOHYDOXDVLGLVFUHSDQF\
7HNQLN3HQJXPSXODQ'DWD
 'DWD SULPHU GLNXPSXONDQ PHODOXL
NXLVLRQHU GDQ REVHUYDVL VHKLQJJD GDWD
GLKDUDSNDQ PHQJJDPEDUNDQ NHDGDDQ
\DQJ VHEHQDUQ\D .HPXGLDQ GDWD
GLDQDOLVLV VHFDUD GHVNULSWLI .HEHUKDVLODQ
SURJUDP GLXNXU GHQJDQ NULWHULD DEVROXW
\DNQL VWDQGDU SHODNVD QDDQ SHPEHODMDUDQ
H/HDUQLQJ \DQJ WHODK GLWHWDSNDQ
VHEHOXPQ\D GDUL VWDQGDU PXWX
SHQ\HOHQJJDUDDQ H/HDUQLQJ \DQJ LGHDO
5HVSRQGHQ GDUL SHQHOLWLDQ LQL DGDODK
GRVHQ GDQ PDKDVLVZD )DNXOWDV (NRQRPL
GDQ %LVQLV ,7%6 .DPSXV 3RQGRN &DEH



\DQJ WHUOLEDW ODQJVXQJ GHQJDQ SHPEH
ODMDUDQH/HDUQLQJ
 3HQJXPSXODQ 'DWD 6HNXQGHU 'DWD
6HNXQGHU SHQXOLV GDSDW GDUL PHQJDPDWL
GDWD PHPEDFD PHPSHODMDUL GDQ
PHQJXWLS GDUL EXNX OLWHUDWXU VHUWD
VXPEHU VXPEHU ODLQ \DQJ EHUKXEXQJDQ
HUDWGHQJDQWRSLNSHQHOLWLDQ

,QVWUXPHQ3HQHOLWLDQ
,QVWUXPHQ SHQHOLWLDQ GLJXQDNDQ XQWXN
PHQGDSDWNDQ GDWD ,QVWUXPHQ WHUVHEXW \DLWX
NXLVLRQHU GLVDPSDLNDQ NHSDGD UHVSRQGHQ
PHQJJXQDNDQ IRUPDW *RRJOH)RUP
3HQJJXQDDQ NXHVLRQHU GDSDW PHQLQJNDWNDQ
HILVLHQVL ZDNWX GDQ VXPEHU GD\D (ILVLHQVL
ZDNWX NDUHQD WLP SHQHOLWL WLGDN SHUOX
EHULQWHUDNVL VHFDUD ODQJVXQJ GHQJDQ
UHVSRQGHQ XQWXN PHQJDMXNDQ SHUWDQ\DDQ
\DQJEHUNDLWDQGHQJDQSHQHOLWLDQ
3HQ\XVXQDQ LQVWUXPHQ VXUYHL
GLGDVDUNDQ SDGD WLJD GLPHQVL YDULDEHO
 'LPHQVL3HGDJRJLNPHQJLGHQWLILNDVLWLJD
DVSHN\DLWX
D SHUHQFDQDDQSHPEHODMDUDQHOHDUQLQJ
E SHQ\DPSDLDQ SHPEHODMDUDQ H
/HDUQLQJ
F LQWHUDNWLYLWDVSHPEHODMDUDQH/HDUQLQJ
D SODWIRUP H/HDUQLQJ \DQJ PXGDK
GLJXQDNDQ
E HNRQRPLV
F NRQHNWLYLWDVMDULQJDQLQWHUQHW
 'LPHQVL 3HQMDPLQDQ 0XWX PHQJLGHQWL
ILNDVLHPSDWDVSHN\DLWX
D NHHIHNWLIDQ HYDOXDVL SHODNVDQDDQ H
/HDUQLQJ
E IDNWRU SHQJKDPEDW GDQ SHQGXNXQJ
SHODNVDQDDQH/HDUQLQJ
F VWDQGDUPXWXSHODNVDQDDQH/HDUQLQJ
G NHHIHNWLIDQ SHUDQFDQJDQ GDQ
SHPEXDWDQ PDWHUL SHPEHODMDUDQ H
/HDUQLQJ
6NDOD /LNHUW  SRLQ GLJXQDNDQ
SHULQJNDW  VDPSDL  GDUL WHUHQGDK KLQJJD
WLQJJL

 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

 
6DPSHO3HQHOLWLDQ 3HQJXPSXODQ'DWD &+$6,/'$13(0%$+$6$1
3HQHQWXDQ VDPSOH GLODNXNDQ GHQJDQ 
WHNQLN SXUSRVLYH PHQJLQJDW SHQHOLWLDQ 5HVSRQGHQ SHQHOLWLDQ \DLWX PDKDVLVZD
GLODNXNDQ GL ,7%6 3URJUDP 'LSORPD ,7%6 .DPSXV  3RQGRN &DEH WHUVHEDU GL
.DPSXV3RQGRN&DEH WLJD PDFDP SURJDP VWXGL GDQ GRVHQ \DQJ
'LPDQDSRSXODVLLQLWHUVHEDUGL3URJUDP WHUVHEDU GL HPSDW SURJUDP VWXGL VHEDJDL
6WXGL 'LSORPD  $NXQWDQVL .HXDQJDQ EHULNXW

3HUEDQNDQ $GPLQLVWUDVL 1LDJD 7HNQLN
7DEHO6HEDUDQ5HVSRQGHQ'RVHQ
(OHNWUR
3URJUDP6WXGL -XPODK'RVHQ
6DPSHO GLWXUXQNDQ PHQJJXQDNDQ
$NXQWDQVL 
SXUSRVLYH VDPSOLQJ WHNQLN XQWXN PHWRGH
.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQ 
NXDOLWDWLI
$GPLQLVWUDVL1LDJD 
'LPHQVLSHUWDQ\DDQ\DQJGLPLQWDXQWXN
GLMDZDEGRVHQWHUVHEDUNHGDODPWLJDPDFDP 7HNQLN(OHNWUR 
GHPHQVLVHSHUWLWDEHOEHULNXWLQL 7RWDO'RVHQ 


7DEHO6HEDUDQ3HUWDQ\DDQ8QWXN'RVHQ 0HUXSDNDQ GRVHQ \DQJ DNWLI PHQJDMDU
VHODPD SDQGHPL &RYLG  GHQJDQ
PHQJJXQDNDQDSOLNDVLPHQJDMDUMDUDNMDXK
5HVSRQGHQ PDKDVLVZD WHUVHEDU GL WLJD
SURJUDP VWXGL VHSHUWL WHUFDQWXP GL 7DEHO 
GLEDZDKLQL


7DEHO6HEDUDQ5HVSRQGHQGDQ7LQJNDW
3HQJHPEDOLDQ.XLVLRQHU0DKDVLVZD



6HGDQJNDQSHUWDQ\DDQXQWXNPDKDVLVZD
GLVHEDU NH GDODP GLPHQVLGLPHQVL 
VHEDJDLPDQDWHUOLKDWGL7DEHOEHULNXWLQL 

 3ODWIRUPDSOLNDVLSHPEHODMDUDQ\DQJEDQ\DN
7DEHO6HEDUDQ3HUWDQ\DDQXQWXN GLJXQDNDQ  DGDODK *RRJOH &ODVV
0DKDVLVZD 5RRP VLVDQ\D PHQJJXQDNDQ =RRP

:KDWDSSV /LQH 'LVFRUG WDPSDN GL GDODP
LQIRJUDILVEHULNXWLQL

 






7LQJNDW.HEHUKDVLODQ(/HDUQLQJ6HEDJDL7HNQLN3--'DODP0HZXMXGNDQ&DSDLDQ3HPEHODMDUDQ6XGXW
3DQGDQJ'RVHQGDQ0DKDVLVZD
6ODPHW6RHVDQWR7DW\DQD1L0DGH$UWLQL

*DPEDU3ODWIRUP$SOLNDVL\DQJ  NDGDQJNDGDQJ
GLJXQDNDQ  VHULQJ
-DZDEDQGRVHQGLUDQJNXPGLWDEHOEHULNXW  VHODOX
LQL 0D\RULWDV GRVHQ WHODK PHPEXDW GDQ

PHUHQFDQDNDQ EDKDQ NXOLDK \DQJ PHQJDFX
7DEHO-DZDEDQ'RVHQ'LPHQVL
SDGD 536 5HQFDQD  3HPEHODMDUDQ
3HGDJRJLN
 6HPHVWHU GHQJDQ VNRU QLODL 
$'LPHQVL3HGDJRJLN 6NRU 0HUHQFDQDNDQ XUXWDQODQJNDKODQJNDK
0HPEXDWGDQPHUHQFDQDNDQEDKDQ  SHQ\DPSDLDQ PDWHUL NXOLDK VHWLDS H
NXOLDK\DQJPHQJDFXSDGD5365HQFDQD /HDUQLQJ VNRU QLODL  +DPSLU VHPXD
3HPEHODMDUDQ6HPHVWHU
0HUHQFDQDNDQUXPXVDQVWDQGDU
NRPSHWHQVLGDQLQGLNDWRUQ\D
0HUHQFDQDNDQXUXWDQODQJNDKODQJNDK
SHQ\DPSDLDQPDWHULNXOLDKVHWLDSH
/HDUQLQJ
0HUHQFDQDNDQGDQPHQHQWXNDQVXPEHU
GRVHQ VHODOX PHQJDWXU ZDNWX SHPEHODMDUDQ

GHQJDQPDKDVLVZDPHPEHULSHQJXDWDQGDQ
SHQMHODVDQ PDWHUL NHSDGD PDKDVLVZD VNRU
  GHQJDQ WHWDS PHQMDODQNDQ GLVLSOLQ
SHPEHODMDUDQ 7RWDO 6NRU 'LPHQVL
 3HGDJRJLN  DUWLQ\D EDKZD 'RVHQ VDQJDW
EDKDQNXOLDKUHIHUHQVL EHUNHFHQGHUXQJDQXQWXNVHULQJPHQHUDSNDQ
0HPEHULSHQMHODVDQ\DQJEHUNDLWDQ  DVSHN SHGDJRJLN VDDW PHP\DPSDLNDQ
GHQJDQPDWHULNXOLDK SURVHVEHODMDUPHQJDMDU(/HDUQLQJ
0HQJNODULILNDVLSHQMHODVDQDSDELOD  

PDKDVLVZDVDODKPHQJHUWL 7DEHO-DZDEDQ'RVHQ'LPHQVL
0HPEHULNDQWXJDVWXJDVWDPEDKDQ  7HNQRORJL
NHSDGDPDKDVLVZD %'LPHQVL7HNQRORJL 6NRU
0HQXWXSNXOLDKGHQJDQPHUDQJNXP  6D\DPHPDQIDDWNDQIDVLOLWDVXQWXN 
PDWHULSHPEHODMDUDQ PHQXQMDQJSHPEHODMDUDQH/HDUQLQJ
0HQMDZDEVHPXDUHVSRQDWDXSHUWDQ\DDQ  GHQJDQEDLN
PDKDVLVZDVHODPDH/HDUQLQJ )DVLOLWDVNDPSXVVXGDKPHPDGDLGDODP 
0HQFDWDWPHQJLQJDWQDPDPDKDVLVZD  PHQXQMDQJSHQ\HOHQJJDUDDQHOHDUQLQJ
\DQJWHUOLEDWDNWLIGLGDODPH/HDUQLQJ 3UDNWHNH/HDUQLQJGLNDPSXVVXGDK 
0HPEHULSHQJXDWDQVHPDQJDWNHSDGD  VHVXDLGHQJDQ\DQJVD\DKDUDSNDQ
PDKDVLVZDDJDUWHUXVWHUOLEDWVHFDUDDNWLI (/HDUQLQJGL,7%6SHUOX 
0HPEHULNDQNHVHPSDWDQEHUWDQ\D  GLVHOHQJJDUDNDQWHUXV
WHQWDQJPDWHULNXOLDKNHSDGDPDKDVLVZD 6D\DNHVXOLWDQPHQJRSHUDVLNDQDSOLNDVL 
GLOXDUMDPH/HDUQLQJ SODWIRUPH/HDUQLQJ
0HQJDWXUZDNWXSHQJDMDUDQVHVXDL 
GHQJDQNHLQJLQDQVD\D 0HQJDMDUGHQJDQH/HDUQLQJVDQJDW 
0HODNXNDQSHQLODLDQUHVSRQPDKDVLVZD  PHQ\HQDQJNDQ
PHODOXLSHQJDPDWDQVHODPDSURVHVH %DJLVD\DWLGDNDGDKDPEDWDQGDODP 
OHDUQLQJEHUODQJVXQJ SURVHVEHODMDUPHQJDMDUPHQJJXQDNDQH
/HELKPHORQJJDUNDQGLVLSOLQ  OHDUQLQJ
SHPEHODMDUDQVHODPDHOHDUQLQJ (OHDUQLQJWHODKPHPEHEDQLGRVHQGDUL 
DVSHNELD\D
3HPEXDWDQVRDONXLVXWVXDVPRGHO 
RSHQERRN 6HODPDH/HDUQLQJNRQHNWLILWDVMDULQJDQ 
0HQJLQWHQVLINDQSUHVHQWDVLPDKDVLVZD  LQWHUQHWVD\DODQFDU

7RWDO  'LGDODPPHPLOLKDSOLNDVLSODWIRUP 

 VD\DPHQHQWXNDQVHQGLULWDQSDPLQWD
'LVNULSWRU\DQJGLJXQDNDQXQWXN'LPHQVL SHQGDSDWGDULPDKDVLVZD
3HGDJRJLN\DLWX 6D\DSHUOXZDNWXH[WUDPHPSHUVLDSNDQ 
 WLGDNSHUQDK PDWHULNXOLDKVLVWHPH/HDUQLQJ
 SHUQDKVHNDOL



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

'HQJDQDSOLNDVL\DQJVD\DJXQDNDQVD\D  6D\DPHQJHWDKXLDSD\DQJLQJLQGLFDSDL 
ELVDPHQJHQGDOLNDQUHVSRQPDKDVLVZD GDODPVHWLDSSHPEHODMDUDQGDULVHWLDS
PHQJLNXWLNXOLDKVD\D SHUWHPXDQH/HDUQLQJ
6D\DEHOXPPHQHPXNDQDSOLNDVL  6D\DVHODOXPHODSRUNDQVHWLDSH/HDUQLQJ 
SHPEHODMDUDQH/HDUQLQJ\DQJSDOLQJ VHOHVDLGLODNVDQDNDQ
FRFRNXQWXNVD\D %DJLVD\DWLGDNDGDIDNWRUSHQJKDPEDW 
GDODPSHODNVDQDDQH/HDUQLQJGL
6D\DWLGDNPHPSHGXOLNDQNHVXOLWDQ  6ZDGKDUPD
PDKDVLVZDGDODPPHQJLNXWLH/HDUQLQJ 6D\DPHQJHWDKXLVWDQGDUPXWX 
VD\D SHQ\HOHQJJDUDDQH/HDUQLQJ\DQJEDLN
3LKDNNDPSXVSHUOXPHPEDQWXELD\D 
SXOVDNXRWD .HPDPSXDQGRVHQPHQ\DMLNDQPDWHUL 
HOHDUQLQJEHUSHQJDUXKSDGDUHVSRQ
7RWDO6NRU 
PDKDVLVZD

6HEDJDLGRVHQVD\DWHODKPHODNVDQDNDQ 
'LVNULSWRU \DQJ GLJXQDNDQ XQWXN 'LPHQVL H/HDUQLQJGHQJDQEDLN
7HNQRORJL\DLWX
.HOXOXVDQPDKDVLVZDGLSHUORQJJDUVDDW 
 6DQJDWWLGDN6HWXMX HOHDUQLQJGLEDQGLQJGHQJDQVDDW
 7LGDNVHWXMX SHPEHODMDUDQUHJXOHU
 .XUDQJ6HWXMX
'RVHQSHUOXOHELKNUHDWLIGLGDODP 
 6HWXMX
PHQ\DMLNDQPDWHULHOHDUQLQJWHUXWDPD
 6DQJDW6HWXMX PDWHULNXOLDK\DQJKDUXVQ\DGLODNVDQDNDQ
 GHQJDQSUDNWHN
'LPHQVL 7HNQRORJL PD\RULWDV GRVHQ WHODK &DSDLDQSHPEHODMDUDQVXOLWGLUDLKMLND 
PHPDQIDDWNDQ IDVLOLWDV WHNQRORJL NRQHNVL SHUNXOLDKDQOHZDWHOHDUQLQJ
MDULQJDQODQFDUWLGDNNHVXOLWDQPHQJRSHUDVL (YDOXDVLSHQ\HOHQJJDUDQH/HDUQLQJ 
NDQ DSOLNDVL SODIRUP XQWXN PHQXQMDQJ SHUOXGLSHUNHWDWJXQDPHQMDPLQPXWX
SHPEHODMDUDQ H/HDUQLQJ GHQJDQ EDLN GDQ SHODNVDQDDQQ\D
PHQ\HQDQJNDQVHUWDSHGXOLWHUKDGDSNHVXOLW 'RVHQEHUSHUDQSHQWLQJXQWXNPHQMDPLQ 
DQ PDKDVLVZD 'RVHQ FRQGRQJ PHQ\HWXMXL PXWXH/HDUQLQJ
EDKZD SUDNWHN H/HDUQLQJ VXGDK VHVXDL 'RVHQSHUOXGLNRQWURONXDOLWDV 
GHQJDQ KDUDSDQQ\D    %HEDQ SHUVLDSDQ SHPEHODMDUDQQ\DVDDWHOHDUQLQJ
GRVHQ EHUWDPEDK NDUHQD SHUOX ZDNWX HNVWUD EHUODQJVXQJPHODOXLVHEXDKPHNDQLVPH
SHQLODLDQ
XQWXN PHQ\DMLNDQ H/HDUQLQJ 'RVHQ
%HEDQNHUMDGDQELD\DGRVHQOHELK 
EHUKDUDS SLKDN NDPSXV SHUOX PHPEDQWX EDQ\DNVDDWHOHDUQLQJGLEDQGLQJNHODV
ELD\D SXOVDNXRWD LQWHUQHW 7RWDO VNRU UHJXOHU
'LPHQVL 7HNQRORJL  DUWLQ\D EDKZD GDUL 3HODNVDQDDQXMLDQOHELKVXOLWSDGDVDDWH 
SDQGDQJDQ GRVHQ FHQGHUXQJ VHWXMX DWDV OHDUQLQJ
SHQJJXQDDQ WHNQRORJL H/HDUQLQJ \DQJ 7RWDO6NRU 
WHUNDLW GHQJDQ SHPDQIDDWDQ VDUDQD \DQJ 

PHQGXNXQJ SHUVLDSDQ SHODNVDQDDQ SURVHV 'LVNULSWRU'LPHQVL3HQMDPLQDQ0XWX

EHODMDUPHQJDMDUQ\D

7DEHO-DZDEDQ'RVHQ'LPHQVL
3HQMDPLQDQ0XWX
&'LPHQVL3HQMDPLQDQ0XWX
 6DQJDWWLGDN6HWXMX
 7LGDNVHWXMX
 .XUDQJ6HWXMX
 6HWXMX
6NRU
 6DQJDW6HWXMX
$SOLNDVLSODWIRUP(/HDUQLQJ\DQJVD\D 

WHUDSNDQPXGDKGLJXQDNDQROHK
PDKDVLVZD 'DUL 'LPHQVL 3HQMDPLQDQ 0XWX WRWDO
6D\DPHQ\XVXQPDWHULHOHDUQLQJVHVXDL  VNRUQ\D  DUWLQ\D EDKZD 'RVHQ 6HWXMX
GHQJDQFDSDLDQSHPEHODMDUDQPDWDNXOLDK GHQJDQ SHODNVDQDDQ SHQMDPLQDQ PXWX
VHODPD SURVHV H/HDUQLQJ VHSHUWL




7LQJNDW.HEHUKDVLODQ(/HDUQLQJ6HEDJDL7HNQLN3--'DODP0HZXMXGNDQ&DSDLDQ3HPEHODMDUDQ6XGXW
3DQGDQJ'RVHQGDQ0DKDVLVZD
6ODPHW6RHVDQWR7DW\DQD1L0DGH$UWLQL

SHQJJXQDDQ DSOLNDVL VXVXQDQ PDWHUL  6HWXMX
GLVHVXDLNDQ GHQJDQ UHQFDQD SHPEHODMDUDQ  6DQJDW6HWXMX
PDWD NXOLDK GDQ GRVHQ PHQJHWDKXL WXMXDQ 3DGD 'LPHQVL 3HGDJRJLN PDKDVLVZD
GDUL VHWLDS SHPEHODMDUDQ +DPSLU VHPXD FHQGHUXQJ WLGDN VHWXMX MLND H/HDUQLQJ LQL
GRVHQ WHODK PHODSRUNDQ VHWLDS SHODNVDQDDQ GLODQMXWNDQ GHQJDQ VNRU  NDUHQD PHUHND
H/HDUQLQJ 'RVHQ MXJD VHWXMX XQWXN PHQJDQJJDSH/HDUQLQJPHPERVDQNDQVNRU
PHPSHUNHWDW SHQ\HOHQJJDUDDQ H/HDUQLQJ PDKDVLVZD WLGDN PHQDQJNDS LVL
JXQDPHQMDPLQPXWXSHODNVDQDDQQ\D SHQMHODVDQ GRVHQ VHFDUD PDNVLPDO VNRU 
'LPHQVL SHUWDQ\DDQ \DQJ GLPLQWD XQWXN 0HUHND NXUDQJ VHWXMX MLND PHQJXWDUDNDQ
GLMDZDE PDKDVLVZD WHUVHEDU VHSHUWL WDEHO SHUPDVDODKDQ \DQJ GLKDGDSL GDODP
EHULNXWLQL SHUNXOLDKDQ NHSDGD GRVHQ OHELK Q\DPDQ

PHODOXL (/HDUQLQJ VHSHUWL HPDLO GDULSDGD
7DEHO6HEDUDQ3HUWDQ\DDQ8QWXN
WDWDSPXNDVNRU'HPLNLDQMXJDPHUHND
0DKDVLVZD
NXUDQJ VHWXMX MLND VHPXD GRVHQ PDPSX
PHQGRURQJ PDKDVLVZD PHQJLNXWL HOHDUQLQJ
GHQJDQ EDLN VNRU  0HVNLSXQ PD\RULWDV
GRVHQ WHODK EHUNRPXQLNDVL GHQJDQ PHUHND
VNRUGDQPHUHNDOHELKEHUDQLEHUWDQ\DNH
GRVHQGDULSDGDGLNHODVVNRU

 7DEHO-DZDEDQ0DKDVLVZD'LPHQVL

7HNQRORJL
7DEHO-DZDEDQ0DKDVLVZD'LPHQVL
%'LPHQVL7HNQRORJL 6NRU
3HGDJRJLN
(/HDUQLQJPHPEHULNHPXGDKDQEDJL 
$'LPHQVL3HGDJRJLN 6NRU
VD\DEHUNRPXQLNDVLGHQJDQGRVHQ
'HQJDQ(/HDUQLQJVD\DOHELKEHUDQL  .RQHNVLMDULQJDQLQWHUQHWVD\DEHUMDODQ 
EHUWDQ\DNHGRVHQGDULSDGDGLNHODV WDQSDKDPEDWDQ
0HQJXWDUDNDQSHUPDVDODKDQ\DQJ  6HPXD'RVHQPHQ\DPSDLNDQPDWHUL 
GLKDGDSLGDODPSHUNXOLDKDQNHSDGD NXOLDKOHZDWH/HDUQLQJGHQJDQEDLN
GRVHQOHELKQ\DPDQPHODOXL( 6HPXD'RVHQPHQJXDVDLPDWHUL\DQJ 
/HDUQLQJVHSHUWLHPDLOGDULSDGDWDWDS GLVDPSDLNDQ
PXND 6HPXD'RVHQWHUODOXPXGDKGLGDODP 
6HPXD'RVHQPDPSXPHQGRURQJVD\D  PHPEHULNDQWXJDVWXJDV
PHQJLNXWLHOHDUQLQJGHQJDQEDLN 6D\DELVDPHQJRSHUDVLNDQDSOLNDVLH 
6HPXD'RVHQNRPXQLNDWLINHSDGD  /HDUQLQJGHQJDQEDLN
PDKDVLVZD 6D\DWLGDNWHUODOXVHPDQJDWPHQJLNXWL 
(/HDUQLQJVHEDLNQ\DGLODQMXWNDQ  NXOLDKOHZDWH/HDUQLQJ
XQWXNSHUNXOLDKDQGLPDVD\DQJDNDQ %DJLVD\DNXOLDKOHZDWH/HDUQLQJ 
GDWDQJ OHELKEDQ\DNPHQJKDELVNDQELD\D
%DJLVD\DNXOLDK(/HDUQLQJ  7RWDO6NRU 
PHPERVDQNDQ
6D\D\DNLQPDKDVLVZDODLQQ\DWLGDN  
PHQDQJNDSLVLSHQMHODVDQGRVHQVHFDUD 'LVNULSWRU\DQJGLJXQDNDQXQWXN'LPHQVL
PDNVLPDO 7HNQRORJL\DLWX
7RWDO6NRU   6DQJDWWLGDN6HWXMX
  7LGDNVHWXMX
'LVNULSWRU\DQJGLJXQDNDQXQWXN'LPHQVL  .XUDQJ6HWXMX
3HGDJRJLN\DLWX  6HWXMX
 6DQJDWWLGDN6HWXMX  6DQJDW6HWXMX
 7LGDNVHWXMX 
 .XUDQJ6HWXMX



 .203/(.6,7$6
 
 
'LPHQVL 7HNQRORJL GDUL DVSHN WHNQRORJL
PDKDVLVZD EHUSHQGDSDW EDKZD MDULQJDQ
NRQHNVL LQWHUQHW WDQSD KDPSDWDQ VNRU 
ELVD PHQJRSHUDVLNDQ DSOLNDVL H/HDUQLQJ
GHQJDQ EDLN VNRU  6HPXD 'RVHQ
PHQJXDVDL PDWHUL \DQJ GLVDPSDLNDQ VNRU
 1DPXQ PDKDVLVZD  NXUDQJ VHWXMX (
/HDUQLQJ PHPEHUL NHPXGDKDQ
EHUNRPXQLNDVL GHQJDQ GRVHQ VNRU  GDQ
NXUDQJ VHWXMX EDKZD VHPXD 'RVHQ WHUODOX
PXGDK GL GDODP PHPEHULNDQ WXJDVWXJDV
VNRU   PDKDVLVZD WLGDN WHUODOX VHPDQJDW
PHQJLNXWLNXOLDKOHZDWH/HDUQLQJVNRU

7DEHO-DZDEDQ0DKDVLVZD'LPHQVL
3HQMDPLQDQ0XWX
&'LPHQVL3HQMDPLQDQ0XWX 6NRU
0DWHUL\DQJGLVDPSDLNDQVHPXDGRVHQ 
OHZDWH/HDUQLQJOHELKPXGDKVD\D
IDKDPL
6HPXD'RVHQPHQMHODVNDQNHSDGD 
PDKDVLVZDVHWLDSSHUWHPXDQH
/HDUQLQJDSDWXMXDQSHPEHODMDUDQKDUL
LQL
7XJDVWXJDV\DQJGLEHULNDQGRVHQ 
NHSDGDPDKDVLVZDOHELKEHUDW
GLEDQGLQJWXJDVWXJDVGLNHODV
:DNWXNXOLDKOHELKIOHNVLEHOGDQ 
VXDVDQDOHELKVDQWDL
8MLDQHOHDUQLQJEHUVLIDWRSHQERRN 
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
92/80(12025-XQL
 ,661

 7XJDVWXJDV \DQJ GLEHULNDQ GRVHQ
NHSDGD PDKDVLVZD OHELK EHUDW GLEDQGLQJ
WXJDVWXJDVGLNHODVVNRU8MLDQOHZDWH
/HDUQLQJ OHELK VXOLW VNRU  'L VLVL ODLQ
GRVHQ WHODK PHPEHULNDQ SHQMHODVDQ NHSDGD
PDKDVLVZDVHWLDSSHUWHPXDQH/HDUQLQJDSD
WXMXDQ SHPEHODMDUDQ VNRU  :DNWX OHELK
IOHNVLEHO GDQ VDQWDL VNRU  6HFDUD WRWDO
VNRU 'LPHQVL 3HQMDPLQDQ 0XWX LQL 
DUWLQ\DEDKZDPDKDVLVZDNXUDQJVHWXMXMLND
H/HDUQLQJWHUSHQXKLSHQMDPLQDQPXWXQ\D

'3(18783
'DUL SHQHOLWLDQ \DQJ WHODK GLODNXNDQ
DGD EHEHUDSD VLPSXODQ WHUNDLW SURVHV
SHPEHODMDUDQ H/HDUQLQJ PHQXUXW
SDQGDQJDQ GRVHQ GDQ PDKDVLVZD DGDODK
VHEDJDLEHULNXW
 'DUL 'LPHQVL 3HGDJRJLN GRVHQ WHODK
PHODNVDQDNDQ SURVHV EHODMDU PHQJDMDU
MDUDN MDXK VDQJDW EHUNHFHQGHUXQJDQ
XQWXN VHULQJ PHQHUDSNDQ DVSHN
SHGDJRJLN VDDW PHP\DPSDLNDQ SURVHV
EHODMDU PHQJDMDU PD\RULWDV GRVHQ WHODK
PHPEXDW GDQ PHUHQFDQDNDQ EDKDQ
NXOLDK\DQJPHQJDFXSDGD5365HQFDQD
VHKLQJJDELDVDQ\DOHELKVXOLW 3HPEHODMDUDQ 6HPHVWHU PHUHQFDQDNDQ
6D\DWLGDNVHSHQXKQ\DPHPSHUKDWLNDQ  XUXWDQ  ODQJNDKODQJNDK SHQ\DPSDLDQ
SHQMHODVDQGRVHQNDUHQDVXGDKDGD
PDWHULSSWQ\D PDWHUL NXOLDK PHQJDWXU ZDNWX
<DQJSHQWLQJVD\DVXGDKPHQJLVL  SHPEHODMDUDQ GHQJDQ PDKDVLVZD
GDIWDUKDGLUSHULKDOLVLNXOLDKWLGDN PHPEHUL SHQJXDWDQ GDQ SHQMHODVDQ
VD\DSHUKDWLNDQ PDWHUL NHSDGD PDKDVLVZD  WHWDS
7RWDO6NRU  PHQMDODQNDQ GLVLSOLQ SHPEHODMDUDQ

6HGDQJNDQ PHQXUXW PDKDVLVZD
'LVNULSWRU\DQJGLJXQDNDQXQWXN'LPHQVL FHQGHUXQJWLGDNVHWXMXMLNDH/HDUQLQJLQL
3HQMDPLQDQ0XWX\DLWX GLODQMXWNDQ GHQJDQ NDUHQD PHUHND
 6DQJDWWLGDN6HWXMX PHQJDQJJDS H/HDUQLQJ PHPERVDQNDQ
 7LGDNVHWXMX WLGDN PHQDQJNDS LVL SHQMHODVDQ GRVHQ
 .XUDQJ6HWXMX VHFDUDPDNVLPDO
 6HWXMX  'LPHQVL 7HNQRORJL GRVHQ FHQGHUXQJ
 6DQJDW6HWXMX VHWXMX DWDV SHQJJXQDDQ WHNQRORJL H
 /HDUQLQJ \DQJ WHUNDLW GHQJDQ
'DUL'LPHQVL3HQMDPLQDQ0XWXPDKDVLVZD SHPDQIDDWDQ VDUDQD VHODPD SHUVLDSDQ
EHUSHQGDSDW EDKZD PHUHND NXUDQJ VHWXMX SHODNVDQDDQ SURVHV EHODMDU PHQJDMDUQ\D
MLNDPDWHUL\DQJGLVDPSDLNDQVHPXDGRVHQ VHUWD SHGXOL WHUKDGDS NHVXOLWDQ
OHZDWH/HDUQLQJOHELKPXGDKGLIDKDPLVNRU PDKDVLVZD 'RVHQ FRQGRQJ PHQ\HWXMXL




7LQJNDW.HEHUKDVLODQ(/HDUQLQJ6HEDJDL7HNQLN3--'DODP0HZXMXGNDQ&DSDLDQ3HPEHODMDUDQ6XGXW
3DQGDQJ'RVHQGDQ0DKDVLVZD
6ODPHW6RHVDQWR7DW\DQD1L0DGH$UWLQL

EDKZD SUDNWHN H/HDUQLQJ VXGDK VHVXDL ('$)7$53867$.$
GHQJDQ KDUDSDQQ\D  6HGDQJNDQ
PD\RULWDVPDKDVLVZDEHUSHQGDSDWEDKZD 'MDPDUDK %DKUL 6\DLIXO GDQ =DLQ $VZDQ
MDULQJDQ NRQHNVL LQWHUQHW KDPSLU WDQSD  6WUDWHJL %HODMDU 0HQJDMDU
KDPEDWDQ GDQ GDSDW PHQJJXQDNDQ -DNDUWD375LQHND&LSWD
DSOLNDVLSHPEHODMDUDQ\DQJDGD 
 'DUL 'LPHQVL 3HQMDPLQDQ 0XWX 'RVHQ +DQGRNR 7 +  0DQDMHPHQ
VXGDK PHODNVDQDNDQ SHQMDPLQDQ PXWX <RJ\DNDUWD%3)(
VHODPD SURVHV H/HDUQLQJ VHSHUWL +LGD\DW  .RQVHS 'DVDU GDQ
SHQJJXQDDQ DSOLNDVL VXVXQDQ PDWHUL 3HQJHUWLDQ 3URGXNWLYLWDV 6HUWD
GLVHVXDLNDQ GHQJDQ UHQFDQD ,QWHUSUHVWDVL+DVLO-DNDUWD/3(6
SHPEHODMDUDQ PDWD NXOLDK GDQ GRVHQ
PHQJHWDKXL WXMXDQ GDUL VHWLDS 6ODYLQ 5 (  (GXFDWLRQDO
SHPEHODMDUDQ +DPSLU VHPXD GRVHQ 3V\FKRORJ\ WK (GLWLRQ %RVWRQ $OO\Q
PHODSRUNDQ VHWLDS SHODNVDQDDQ H DQG%DFRQ
/HDUQLQJ 'RVHQ MXJD VHWXMX XQWXN 
PHPSHUNHWDW SHQ\HOHQJJDUDDQ H 
/HDUQLQJ JXQD PHQMDPLQ PXWX
SHODNVDQDDQQ\D 'RVHQ WHODK 
PHPEHULNDQ SHQMHODVDQ NHSDGD 
PDKDVLVZD VHWLDS SHUWHPXDQ H/HDUQLQJ
DSDWXMXDQSHPEHODMDUDQVNRU 
0DKDVLVZD EHUSHQGDSDW EDKZD 
SHQMDPLQDQ PXWX SHODNVDQDDQ SHUOX

GLWLQJNDWNDQ NDUHQD WLGDN VHPXD GRVHQ
PDPSXPHQGRURQJPDKDVLVZDPHQJLNXWLH 
/HDUQLQJGHQJDQEDLN 
0DKDVLVZD NXUDQJ VHWXMX MLND  PDWHUL
\DQJ GLVDPSDLNDQ VHPXD GRVHQ OHZDW H 
/HDUQLQJ OHELK PXGDK GLIDKDPL 7XJDV
WXJDV \DQJ GLEHULNDQ GRVHQ NHSDGD
PDKDVLVZD OHELK EHUDW GLEDQGLQJ WXJDV
WXJDVGLNHODV8MLDQOHZDWH/HDUQLQJOHELK
VXOLW6HFDUDWRWDOVNRU'LPHQVL3HQMDPLQDQ
0XWX LQL  DUWLQ\D EDKZD PDKDVLVZD
NXUDQJ VHWXMX MLND H/HDUQLQJ WHUSHQXKL
SHQMDPLQDQPXWXQ\D
6HKLQJJD VHFDUD NHVHOXUXKDQ KDVLO GDUL
SHQHOLWLDQ LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD H
/HDUQLQJVHEDJDLVDUDQDSHPEHODMDUDQ MDUDN
MDXKGLVLPSXONDQEHOXPHIHNWLI
'DUL NDMLDQ KDVLO SHQHOLWLDQ PDND
GLVDUDQNDQ XQWXN GLODNXNDQ SHUVLDSDQ \DQJ
OHELK EDLN ODJL GDUL VHJL LQIUDVWUXNWXU
PHQLQJNDWNDQ NHWUDPSLODQ GRVHQ GL GDODP
PHQ\DMLNDQ PDWHUL 3-- VHUWD PHQLQJNDWNDQ
PRQLWRULQJSHODNVDQDDQQ\D




 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661


3(0%(5.$6$1$56,3',1$0,6$.7,)',68%%$*,$1
3(5685$7$1'$1$56,3$.7,)3$'$$56,31$6,21$/5(38%/,.
,1'21(6,$$15,

0XQJN\+HQGUL\DQL
3URGL'7HNQLN(OHNWUR)DNXOWDV7HNQRORJL,7%6ZDGKDUPD

&RUUHVSRQGHQFHDXWKRU0XQJN\+HQGUL\DQLXN\UL]N\#JPDLOFRP-DNDUWD,QGRQHVLD


$EVWUDFW
7KH GHYHORSPHQW RI VFLHQFH DQG LQIRUPDWLRQ WHFKQRORJ\ LQ WKH FXUUHQW HUD RI
JOREDOL]DWLRQ KDV D ELJ LQIOXHQFH LQ DOO ILHOGV HVSHFLDOO\ LQIRUPDWLRQ 7KLV
EHFRPHV YHU\ HVVHQWLDO IRU DQ RUJDQL]DWLRQ ERWK JRYHUQPHQWDO DQG QRQ
JRYHUQPHQWDO LQVWLWXWLRQV EHFDXVH HYHU\ RUJDQL]DWLRQ LQ LWV DFWLYLWLHV UHTXLUHV
LQIRUPDWLRQ WR VXSSRUW WKH DGPLQLVWUDWLYH SURFHVV DQG LPSOHPHQWDWLRQ RI
PDQDJHPHQWIXQFWLRQV9DULRXVNLQGVRIGRFXPHQWVDQGPHGLDKDYHEHHQFUHDWHG
IRU WKH FRQYHQLHQFH RI VWRULQJ VHDUFKLQJ DQG GLVVHPLQDWLQJ LQIRUPDWLRQ
$UFKLYHV DV DQ LPSRUWDQW VRXUFH RI LQIRUPDWLRQ FDQ VXSSRUW WKH SURFHVV RI
DGPLQLVWUDWLYH DQG EXUHDXFUDWLF DFWLYLWLHV )LOLQJ RI DFWLYH DUFKLYHV ZLWKLQ WKH
1DWLRQDO $UFKLYHV RI WKH 5HSXEOLF RI ,QGRQHVLD FDOOHG $15, XVHV D FRPELQHG
SULQFLSOH QDPHO\ WKH SULQFLSOH RI FHQWUDOL]DWLRQ XVHG LQ WHUPV RI HVWDEOLVKLQJ
SROLFLHV IRU DFWLYH DUFKLYH PDQDJHPHQW V\VWHPV RUJDQL]LQJ KXPDQ UHVRXUFHV
LQIUDVWUXFWXUH DQG IDFLOLWLHV DV ZHOO DV HOHFWURQLF DUFKLYH PDQDJHPHQW 7KH
SULQFLSOHRIGHFHQWUDOL]DWLRQLVXVHGLQWHUPVRIVWUXFWXULQJDQGSK\VLFDOVWRUDJH
RI DFWLYH DUFKLYHV ORFDWHG LQ WKH FHQWUDO ILOH DGPLQLVWUDWLRQ RIILFH RI (FKHORQ
(FKHORQ,,DQGFHUWDLQHFKHORQ,,,
.H\ZRUGVDUFKLYHVILOLQJ

$EVWUDN
%HUNHPEDQJQ\D LOPX SHQJHWDKXDQ GDQ WHNQRORJL LQIRUPDVL GL HUD JOREDOLVDVL
VDDW LQL PHPEDZD SHQJDUXK \DQJ VDQJDW EHVDU GDODP VHJDOD ELGDQJ WHUXWDPD
LQIRUPDVL ,QL PHQMDGL VDQJDW HVHQVLDO EDJL VXDWX RUJDQLVDVL EDLN OHPEDJD
SHPHULQWDK DWDX QRQ SHPHULQWDK NDUHQD VHWLDS RUJDQLVDVL GLGDODP DNWLYLWDVQ\D
PHPEXWXKNDQ LQIRUPDVL XQWXN PHQGXNXQJ SURVHV DGPLQLVWUDVL GDQ
LPSOHPHQWDVL IXQJVL PDQDMHPHQ %HUEDJDL PDFDP GRNXPHQ GDQ PHGLD WHODK
WHUFLSWD XQWXN NHPXGDKDQ GDODP PHQ\LPSDQ PHQFDUL GDQ PHQ\HEDUNDQ
LQIRUPDVL $UVLS VHEDJDL VDODK VDWX VXPEHU LQIRUPDVL \DQJ SHQWLQJ GDSDW
PHQXQMDQJ SURVHV NHJLDWDQ DGPLQLVWUDVL PDXSXQ ELURNUDVL 3HPEHUNDVDQ DUVLS
DNWLI GL OLQJNXQJDQ $UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD \DQJ GLVHEXW $15,
PHQJJXQDNDQ DVDV JDEXQJDQ \DLWX $VDV VHQWUDOLVDVL GLJXQDNDQ GDODP KDO
SHQHWDSDQ NHELMDNDQ VLVWHP SHQJHORODDQ DUVLS DNWLI SHQJRUJDQLVDVLDQ VXPEHU
GD\D PDQXVLD SUDVDUDQD GDQ VDUDQD VHUWD SHQJHORODDQ DUVLS VHFDUD HOHNWURQLN
$VDV GHVHQWUDOLVDVL GLJXQDNDQ GDODP KDO SHQDWDDQ GDQ SHQ\LPSDQDQ ILVLN DUVLS





 
3HPEHUNDVDQ $UVLS 'LQDPLV $NWLI GL 6XEEDJLDQ 3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS $NWLI 3DGD $UVLS 1DVLRQDO
5HSXEOLN,QGRQHVLD$15,
0XQJN\+HQGUL\DQL
DNWLI\DQJEHUDGDGLFHQWUDOILOH78HVHORQ,FHQWUDOILOH78HVHORQ,,GDQFHQWUDO
ILOHHVHORQ,,,WHUWHQWX
.DWD.XQFLDUVLSSHPEHUNDVDQ


$ 3(1'$+8/8$1
$UVLS PHUXSDNDQ FDWDWDQ NHJLDWDQ DWDX
SHULVWLZD GDODP EHUEDJDL EHQWXN GDQ PHGLD
\DQJ GLEXDW ROHK RUJDQLVDVL EDLN RUJDQLVDVL
SXEOLN PDXSXQ SULYDW \DQJ PHPLOLNL
LQIRUPDVL SHQWLQJ \DQJ EHUPDQIDDW GLPDVD
ODOX GL PDVD VHNDUDQJ GDQ GL PDVD \DQJ
DNDQ GDWDQJ $UVLS \DQJ WHUFLSWD GDODP
VHWLDS RUJDQLVDVL GDSDW PHQ\DMLNDQ
LQIRUPDVL \DQJ GLEXWXKNDQ EDJL MDODQQ\D
RUJDQLVDVL $UVLS VHODLQ EHUSHUDQ VHEDJDL
VXPEHU LQIRUPDVL MXJD PHPLOLNL SHUDQDQ
SHQWLQJ GDODP SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ GDQ
MXJD GDSDW GLMDGLNDQ VHEDJDL DODW EXNWL
DSDELODWHUMDGLPDVDODKVHUWDGDSDWGLMDGLNDQ
DODWSHUWDQJJXQJMDZDEDQPDQDMHPHQ

EDKZD DUVLS GLQDPLV DGDODK DUVLS \DQJ
GLJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ GDODP NHJLDWDQ
SHQFLSWD DUVLS GDQ GLVLPSDQ VHODPD MDQJND
ZDNWX WHUWHQWX 6HGDQJNDQ DUVLS VWDWLV
DGDODK DUVLS \DQJ GLKDVLONDQ ROHK SHQFLSWD
DUVLS NDUHQD PHPLOLNL QLODL JXQD
NHVHMDUDKDQ WHODK KDELV UHWHQVLQ\D GDQ
EHUNHWHUDQJDQ GLSHUPDQHQNDQ \DQJ WHODK
GLYHULILNDVL EDLN VHFDUD ODQJVXQJ PDXSXQ
WLGDN ODQJVXQJ ROHK $UVLS 1DVLRQDO
5HSXEOLN ,QGRQHVLD GDQDWDX OHPEDJD
NHDUVLSDQ
3HPEHUNDVDQ DUVLS DNWLI PHQJKDVLONDQ
WHUWDWDQ\D LQIRUPDVL GDQ ILVLN DUVLS %HJLWX
SHQWLQJQ\D DUVLS EDJL NHPDVODKDWDQ VHOXUXK
EDQJVD ,QGRQHVLD QHJDUD PHODOXL 8QGDQJ
8QGDQJ 1RPRU  7DKXQ  WHQWDQJ
0DVDODK NHDUVLSDQ EHOXP VHSHQXKQ\D
PHQMDGL SHUKDWLDQ EDLN ROHK PDV\DUDNDW
XPXP RUJDQLVDVL SHPHULQWDK PDXSXQ
RUJDQLVDVLVZDVWD%DQ\DNRUDQJ\DQJPDVLK
EHOXP PHPDKDPL DUWL SHQWLQJ GDQ PDQIDDW
DUVLS GDODP NHKLGXSDQ VHKDULKDUL GDODP
SHODNVDQDDQQ\D PDVLK EDQ\DN GLWHPXL
DUVLSDUVLS\DQJPHQXPSXNGLGDODPOHPDUL
WLGDN WHUVXVXQ UDSL VHKLQJJD VXOLW XQWXN
GLWHPXNDQ NHPEDOL DSDELOD GLEXWXKNDQ
XQWXN NHSHUOXDQ WHUWHQWX    $NLEDW GDUL KDO
LQL WHQWXQ\D LQIRUPDVL \DQJ WHUNDQGXQJ GL
GDODPDUVLSWLGDNWHUMDPLQNHDPDQDQQ\D
$UVLS GDSDW EHUPDQIDDW EDJL VXDWX
.HDUVLSDQ NKXVXVQ\D 3DVDO  D\DW  WHODK
PHQJDPDQDWNDQ NHSDGD VHOXUXK SHQFLSWD
DUVLSXQWXNPHODNVDQDNDQSHQJHORODDQDUVLS
GLQDPLV \DQJ PHOLSXWL DUVLS YLWDO DUVLS
WHUMDJD DUVLS DNWLI GDQ DUVLS LQDNWLI 6HWLDS
RUJDQLVDVL ZDMLE PHODNXNDQ SHPEHUNDVDQ
DUVLS DJDU GDSDW PHPEDQWX NHODQFDUDQ
DNWLYLWDVVXDWXRUJDQLVDVL
%0(72'(3(1(/,7,$1
3HQHOLWLDQ \DQJ EHUMXGXO 3HPEHUNDVDQ
$UVLS 'LQDPLV $NWLI 'L 6XEEDJLDQ
3HUVXUDWDQ 'DQ $UVLS $NWLI 3DGD $UVLS
RUJDQLVDVLDSDELODGLNHORODGHQJDQWHUWLEGDQ
WHUDWXU QDPXQ VHEDOLNQ\D DSDELOD DUVLS
GLNHOROD GHQJDQ WLGDN WHUWLE DNDQ
PHQLPEXONDQPDVDODKEDJLVXDWXRUJDQLVDVL
$SDELOD VXDWX DUVLS VXOLW XQWXN GLWHPXNDQ
PDND DNDQ PHQMDGL KDPEDWDQ GDODP SURVHV
SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ GDQ DNDQ
PHPSHUVXOLW SURVHV KXNXP
SHUWDQJJXQJMDZDEDQ
3HQJHORODDQ DUVLS GLODNXNDQ WHUKDGDS
DUVLS GLQDPLV GDQ DUVLS VWDWLV 'DODP
8QGDQJ8QGDQJ 1RPRU  7DKXQ 
7HQWDQJ .HDUVLSDQ PHPEHULNDQ SHQJHUWLDQ


1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD $15,
PHQJJXQDNDQ VLVWHP .XDOLWDWLI GDQ GHQJDQ
VDPSHOQ\DDGDODK6XEEDJLDQ3HUVXUDWDQGDQ
$UVLS $NWLI 3DGD $UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN
,QGRQHVLD

&+$6,/'$13(0%$+$6$1
GDQ
0HQXUXW 3HUDWXUDQ .HSDOD $UVLS
1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD 1RPRU 
7DKXQ  3HPEHUNDVDQ DGDODK
SHQHPSDWDQ QDVNDK NH GDODP VXDWX
KLPSXQDQ \DQJ WHUVXVXQ VHFDUD VLVWHPDWLV
 .203/(.6,7$6
 
 
'LPHQVL 7HNQRORJL GDUL DVSHN WHNQRORJL
PDKDVLVZD EHUSHQGDSDW EDKZD MDULQJDQ
NRQHNVL LQWHUQHW WDQSD KDPSDWDQ VNRU 
ELVD PHQJRSHUDVLNDQ DSOLNDVL H/HDUQLQJ
GHQJDQ EDLN VNRU  6HPXD 'RVHQ
PHQJXDVDL PDWHUL \DQJ GLVDPSDLNDQ VNRU
 1DPXQ PDKDVLVZD  NXUDQJ VHWXMX (
/HDUQLQJ PHPEHUL NHPXGDKDQ
EHUNRPXQLNDVL GHQJDQ GRVHQ VNRU  GDQ
NXUDQJ VHWXMX EDKZD VHPXD 'RVHQ WHUODOX
PXGDK GL GDODP PHPEHULNDQ WXJDVWXJDV
VNRU   PDKDVLVZD WLGDN WHUODOX VHPDQJDW
PHQJLNXWLNXOLDKOHZDWH/HDUQLQJVNRU

7DEHO-DZDEDQ0DKDVLVZD'LPHQVL
3HQMDPLQDQ0XWX
&'LPHQVL3HQMDPLQDQ0XWX 6NRU
0DWHUL\DQJGLVDPSDLNDQVHPXDGRVHQ 
OHZDWH/HDUQLQJOHELKPXGDKVD\D
IDKDPL
6HPXD'RVHQPHQMHODVNDQNHSDGD 
PDKDVLVZDVHWLDSSHUWHPXDQH
/HDUQLQJDSDWXMXDQSHPEHODMDUDQKDUL
LQL
7XJDVWXJDV\DQJGLEHULNDQGRVHQ 
NHSDGDPDKDVLVZDOHELKEHUDW
GLEDQGLQJWXJDVWXJDVGLNHODV
:DNWXNXOLDKOHELKIOHNVLEHOGDQ 
VXDVDQDOHELKVDQWDL
8MLDQHOHDUQLQJEHUVLIDWRSHQERRN 
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
92/80(12025-XQL
 ,661

 7XJDVWXJDV \DQJ GLEHULNDQ GRVHQ
NHSDGD PDKDVLVZD OHELK EHUDW GLEDQGLQJ
WXJDVWXJDVGLNHODVVNRU8MLDQOHZDWH
/HDUQLQJ OHELK VXOLW VNRU  'L VLVL ODLQ
GRVHQ WHODK PHPEHULNDQ SHQMHODVDQ NHSDGD
PDKDVLVZDVHWLDSSHUWHPXDQH/HDUQLQJDSD
WXMXDQ SHPEHODMDUDQ VNRU  :DNWX OHELK
IOHNVLEHO GDQ VDQWDL VNRU  6HFDUD WRWDO
VNRU 'LPHQVL 3HQMDPLQDQ 0XWX LQL 
DUWLQ\DEDKZDPDKDVLVZDNXUDQJVHWXMXMLND
H/HDUQLQJWHUSHQXKLSHQMDPLQDQPXWXQ\D

'3(18783
'DUL SHQHOLWLDQ \DQJ WHODK GLODNXNDQ
DGD EHEHUDSD VLPSXODQ WHUNDLW SURVHV
SHPEHODMDUDQ H/HDUQLQJ PHQXUXW
SDQGDQJDQ GRVHQ GDQ PDKDVLVZD DGDODK
VHEDJDLEHULNXW
 'DUL 'LPHQVL 3HGDJRJLN GRVHQ WHODK
PHODNVDQDNDQ SURVHV EHODMDU PHQJDMDU
MDUDN MDXK VDQJDW EHUNHFHQGHUXQJDQ
XQWXN VHULQJ PHQHUDSNDQ DVSHN
SHGDJRJLN VDDW PHP\DPSDLNDQ SURVHV
EHODMDU PHQJDMDU PD\RULWDV GRVHQ WHODK
PHPEXDW GDQ PHUHQFDQDNDQ EDKDQ
NXOLDK\DQJPHQJDFXSDGD5365HQFDQD
VHKLQJJDELDVDQ\DOHELKVXOLW 3HPEHODMDUDQ 6HPHVWHU PHUHQFDQDNDQ
6D\DWLGDNVHSHQXKQ\DPHPSHUKDWLNDQ  XUXWDQ  ODQJNDKODQJNDK SHQ\DPSDLDQ
SHQMHODVDQGRVHQNDUHQDVXGDKDGD
PDWHULSSWQ\D PDWHUL NXOLDK PHQJDWXU ZDNWX
<DQJSHQWLQJVD\DVXGDKPHQJLVL  SHPEHODMDUDQ GHQJDQ PDKDVLVZD
GDIWDUKDGLUSHULKDOLVLNXOLDKWLGDN PHPEHUL SHQJXDWDQ GDQ SHQMHODVDQ
VD\DSHUKDWLNDQ PDWHUL NHSDGD PDKDVLVZD  WHWDS
7RWDO6NRU  PHQMDODQNDQ GLVLSOLQ SHPEHODMDUDQ

6HGDQJNDQ PHQXUXW PDKDVLVZD
'LVNULSWRU\DQJGLJXQDNDQXQWXN'LPHQVL FHQGHUXQJWLGDNVHWXMXMLNDH/HDUQLQJLQL
3HQMDPLQDQ0XWX\DLWX GLODQMXWNDQ GHQJDQ NDUHQD PHUHND
 6DQJDWWLGDN6HWXMX PHQJDQJJDS H/HDUQLQJ PHPERVDQNDQ
 7LGDNVHWXMX WLGDN PHQDQJNDS LVL SHQMHODVDQ GRVHQ
 .XUDQJ6HWXMX VHFDUDPDNVLPDO
 6HWXMX  'LPHQVL 7HNQRORJL GRVHQ FHQGHUXQJ
 6DQJDW6HWXMX VHWXMX DWDV SHQJJXQDDQ WHNQRORJL H
 /HDUQLQJ \DQJ WHUNDLW GHQJDQ
'DUL'LPHQVL3HQMDPLQDQ0XWXPDKDVLVZD SHPDQIDDWDQ VDUDQD VHODPD SHUVLDSDQ
EHUSHQGDSDW EDKZD PHUHND NXUDQJ VHWXMX SHODNVDQDDQ SURVHV EHODMDU PHQJDMDUQ\D
MLNDPDWHUL\DQJGLVDPSDLNDQVHPXDGRVHQ VHUWD SHGXOL WHUKDGDS NHVXOLWDQ
OHZDWH/HDUQLQJOHELKPXGDKGLIDKDPLVNRU PDKDVLVZD 'RVHQ FRQGRQJ PHQ\HWXMXL




3HPEHUNDVDQ $UVLS 'LQDPLV $NWLI GL 6XEEDJLDQ 3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS $NWLI 3DGD $UVLS 1DVLRQDO
5HSXEOLN,QGRQHVLD$15,
0XQJN\+HQGUL\DQL
 $UVLS LQDNWLI \DLWX DUVLS \DQJ IUHNXHQVL
SHQJJXQDDQQ\DWHODKPHQXUXQ
$GDSXQ DUVLS VWDWLV DGDODK DUVLS \DQJ
GLKDVLONDQ ROHK SHQFLSWD DUVLS NDUHQD
PHPLOLNLQLODLJXQDNHVHMDUDKDQWHODKKDELV
UHWHQVLQ\D GDQ EHUNHWHUDQJDQ
GLSHUPDQHQNDQ\DQJWHODKGLYHULILNDVLEDLN
VHFDUDODQJVXQJPDXSXQWLGDNODQJVXQJROHK

\DQJ GLJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ GDODP
NHJLDWDQSHQFLSWDDUVLSGDQGLVLPSDQVHODPD
MDQJNDZDNWXWHUWHQWX
'DUL EHEHUDSD GHILQLVL GLDWDV SHQXOLV
GDSDW PHQJDPELO NHVLPSXODQ EDKZD DUVLS
GLQDPLV DGDODK DUVLS \DQJ PDVLK
GLSHUJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ  GDODP
PHODNVDQDNDQ NHJLDWDQ RUJDQLVDVL GDQ
$UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD $15, LPSOHPHQWDVLIXQJVLRUJDQLVDVLWHUVHEXW
GDQDWDX OHPEDJDNHDUVLSDQ$UVLSVWDWLVLQL 0HQXUXW ,QWHUQDWLRQDO &RXQFLO 2Q
WLGDN GLSHUJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ XQWXN $UFKLYHV  ,&$  $UVLS $NWLI DGDODK
SHUHQFDQDDQ SHQ\HOHQJJDUDDQ NHKLGXSDQ
NHEDQJVDDQ SDGD XPXPQ\D DWDXSXQ XQWXN
SHQ\HOHQJJDUDDQ VHKDULKDUL DGPLQLVWUDVL
QHJDUD
'DODP NDLWDQ LQL SHQ\HOHQJJDUD
LQIRUPDVL \DQJ WHUHNDP UHFRUGV \DQJ
VHFDUD WHWDS GLJXQDNDQ XQWXN PHQGXNXQJ
SHODNVDQDDQ NHJLDWDQ EDGDQ OHPEDJD
RUJDQLVDVL
0HQXUXW $VVRFLDWLRQ 2I 5HFRUGV
NHDUVLSDQ ZDMLE PHODNXNDQ NHJLDWDQ 0DQDJHUVDQG$GPLQLVWUDWRU$50
SHQJXPSXODQ SHQ\LPSDQDQ SHUDZDWDQ $UVLS $NWLI DGDODK $UVLS \DQJ VHFDUD WHWDS
SHQ\HODPDWDQ SHQJJXQDDQ GDQ SHPELQDDQ
DWDV SHODNVDQDDQ VHUDK DUVLS GDODP VDWX
NHVDWXDQVLVWHPNHDUVLSDQ
%HUGDVDUNDQQLODLQ\DGLNHQDOMXJDMHQLV
DUVLS WHUMDJD GDQ DUVLS XPXP $UVLS WHUMDJD
UHJXODU\ PDVLK GLUXMXN GDQ GLSHUOXNDQ
XQWXNNHJXQDDQRUJDQLVDVL³VDDWLQL´

3HPEHUNDVDQ $UVLS $NWLI GL 6XEEDJLDQ
3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS $NWLI SDGD $UVLS
DGDODK DUVLS QHJDUD \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ
NHEHUDGDDQGDQNHODQJVXQJDQKLGXSEDQJVD
GDQ QHJDUD \DQJ KDUXV GLMDJD NHXWXKDQ
NHDPDQDQ GDQ NHVHODPDWDQQ\D $GDSXQ
DUVLS XPXP DGDODK DUVLS \DQJ WLGDN
WHUPDVXNGDODPNDWHJRULDUVLSWHUMDJD
1DVLRQDO5HSXEOLN,QGRQHVLD$15,
3HPEHUNDVDQ DUVLS DNWLI DGDODK
UDQJNDLDQ NHJLDWDQ PHQ\XVXQ DUVLS DUVLS
XQWXNPHQGXNXQJNHODQFDUDQSHNHUMDDQGDQ
SURVHV SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ VHFDUD
VLVWHPDWLV GDQ ORJLV DJDU PHQMDGL VDWX
$UVLSGLQDPLVUHFRGDGDODKDUVLS\DQJ EHUNDV \DQJ PHPLOLNL NHVDPDDQ PDVDODK
GLJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ GDODP NHJLDWDQ GDUL VXDWX XQLW NHUMD 3HPEHUNDVDQ DUVLS
SHQFLSWD DUVLS GDQ GLVLPSDQ VHODPD MDQJND DNWLIGLOLQJNXQJDQ$UVLS1DVLRQDO5HSXEOLN
ZDNWX WHUWHQWX NDUHQD PDVLK PHPLOLNL QLODL ,QGRQHVLD\DQJGLVHEXW$15,PHQJJXQDNDQ
JXQDSULPHU881RWDKXQ
$UVLS GLQDPLV PHUXSDNDQ DUVLS \DQJ
GLSHUJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ GDODP
SHUHQFDQDDQ SHODNVDQDDQ VHUWD
SHQ\HOHQJJDUDDQ DNWLYLWDV GL OLQJNXQJDQ
NDQWRU \DQJ SDGD XPXPQ\D GLSHUJXQDNDQ
VHFDUD ODQJVXQJ GDODP SHQ\HOHQJJDUDDQ
DGPLQLVWUDVL SHUNDQWRUDQ 'HQJDQ NDWD ODLQ
DUVLS GLQDPLV PHUXSDNDQ DUVLS \DQJ PDVLK
VHULQJ GLJXQDNDQ GDODP NHJLDWDQ
SHUNDQWRUDQ VHKDULKDUL 6RYLD 5RVDOLQ
DVDV JDEXQJDQ \DLWX $VDV VHQWUDOLVDVL
GLJXQDNDQ GDODP KDO SHQHWDSDQ NHELMDNDQ
VLVWHP SHQJHORODDQ DUVLS DNWLI
SHQJRUJDQLVDVLDQ VXPEHU GD\D PDQXVLD
SUDVDUDQD GDQ VDUDQD VHUWD SHQJHORODDQ
DUVLS VHFDUD HOHNWURQLN $VDV GHVHQWUDOLVDVL
GLJXQDNDQ GDODP KDO SHQDWDDQ GDQ
SHQ\LPSDQDQILVLNDUVLSDNWLI\DQJEHUDGDGL
FHQWUDO ILOH 78 HVHORQ , FHQWUDO ILOH 78
HVHORQ,,GDQFHQWUDOILOHHVHORQ,,,WHUWHQWX
3HPEHUNDVDQ DWDX SHQ\LPSDQDQ DUVLS
 DNWLI GLODNVDQDNDQ GLVHWLDS XQLW NHUMD DWDX
0HQXUXW 3HUDWXUDQ .HSDOD $UVLS XQLW SHQJRODK 3DGD 6XEEDJLDQ 3HUVXUDWDQ
1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD 1RPRU  GDQ $UVLS $NWLI XQWXN VLVWHP SHPEHUNDVDQ
7DKXQ  $UVLS GLQDPLV DGDODK DUVLS DUVLSQ\D PHQJJXQDNDQ VLVWHP NURQRORJLV



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

3HPEHUNDVDQ DUVLS DNWLI GLODNXNDQ  3HPEHULDQ1RPRU,WHP
EHUGDVDUNDQ SROD NODVLILNDVL DUVLS VXEMHN
3ROD LQL GLVXVXQ EHUGDVDUNDQ WXJDV SRNRN
GDQIXQJVLRUJDQLVDVLGDQGLEXDWVHFDUDORJLV
GDQ VLVWHPDWLV 7XJDV SRNRN GDQ IXQJVL
%DJLDQ $UVLS GDSDW GLEHGDNDQ PHQMDGL GXD
\DLWXNHJLDWDQ\DQJEHUVLIDWSRNRNVXEWDQWLI
GDQ NHJLDWDQ \DQJ EHUVLIDW
SHQXQMDQJIDVLOLWDWLI %LDVDQ\D VXEWDQWLI
OHELK EDQ\DN GDULSDGD IDVLOLWDWLI \DQJ
WHUPDVXN NDWHJRUL VXEWDQWLI \DLWX NHDUVLSDQ
6HGDQJNDQ\DQJWHUPDVXNNDWHJRULIDVLOLWDWLI
VHSHUWL NXQMXQJDQ XQGDQJDQ GDQ
'LODNXNDQ VHWHODK EHUNDV GLVXVXQ
EHUGDVDUNDQ VLVWHP NURQRORJLV 1RPRU
LWHPLQLWHUOHWDNGLSRMRNNDQDQDWDV
 3HQHQWXDQ,QGHNV
0HQJDQDOLVD DUVLS XQWXN PHQHWXNDQ
LQGHNV DWDX NDWD WDQJNDS ,QGHNV KDUXV
VLQJNDW MHODV PXGDK GLLQJDW
PHQFHUPLQNDQ LVL DUVLS GDQ EHURULHQWDVL
SDGDNHEXWXKDQSHQJJXQD
 3HQHQWXDQ.RGH.ODVLILNDVL
0HQHQWXNDQ NODVLILNDVL VHVXDL VNHPD
NODVLILNDVL $15, >SULPHU  SRNRN
VRVLDOLVDVL PDVDODK  VHNXQGHU VXE PDVDODK 
7XJDV SRNRN GDQ IXQJVL %DJLDQ $UVLS WHUVLHUVXEVXEPDVDODK@
\DLWX 6LVWHP ,QIRUPDVL .HDUVLSDQ 'LQDPLV  7XQMXNVLODQJGLJXQDNDQDSDELOD
6,.'/RPED7HUWLE$UVLSVHUWD$UVLSDULV
7HODGDQ 3HPEHUNDVDQ $UVLS $NWLI
PHQJKDVLONDQWHUWDWDQ\DILVLNGDQLQIRUPDVL
$UVLSVHUWDWHUVXVXQQ\DGDIWDU$UVLS$NWLI
/DQJNDKODQJNDK 3HPEHUNDVDQ $UVLS
$NWLI GL 6XEEDJLDQ 3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS
$NWLI SDGD $UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN
D $UVLS PHPLOLNL LQIRUPDVL OHELK GDUL
VDWXSHODNVDQDDQIXQJVL
E $UVLSPHPLOLNLNHWHUNDLWDQLQIRUPDVL
GHQJDQEHUNDVODLQQ\D\DQJEHUEHGD
PHGLDVHSHUWLSHWD&')RWR)LOP
GDQPHGLDODLQGDQ
F 7HUMDGL SHUXEDKDQ QDPD RUDQJ DWDX
,QGRQHVLD $15, GLODNXNDQ VHEDJDL
EHULNXW
 3HPHULNVDDQ
'LODNXNDQ XQWXN PHQJHWDKXL
NHOHQJNDSDQ NRQGLVL ILVLN DUVLSGDQ
NHWHUNDLWDQ GHQJDQ DUVLS ODLQ %HUNDV
\DQJ WLGDN OHQJNDS UXVDN DWDX WLGDN
GDODP VDWX NHVDWXDQ SHUOX GLOHQJNDSL
GLSHUEDLNL DWDX GLJDEXQJNDQ GHQJDQ
EHUNDVODLQ\DQJVXGDKWHUVLPSDQ
SHJDZDLDWDXOHPEDJD
 0HPEXDW'DIWDU$UVLS$NWLI
'DIWDU DUVLS DNWLI PHOLSXWL GDIWDU EHUNDV
GDQ GDIWDU LVL EHUNDV 'DIWDU EHUNDV
PHPXDW PHWDGDWD QRPRU EHUNDV NRGH
NODVLILNDVL XUDLDQ LQIRUPDVL EHUNDV
NXUXQ ZDNWX MXPODK WLQJNDW
SHUNHPEDQJDQ ORNDVL \DQJ PHQFDNXS
QRPRU ILOOLQJ FDELQHW QRPRU ODFL GDQ
QRPRU IROGHU UHWHQVL GDQ NHWHUDQJDQ
 3HQ\RUWLUDQ
'LODNXNDQ XQWXN PHPLODK DQWDUD
NHORPSRN DUVLS \DQJ VDWX GHQJDQ
NHORPSRNDUVLS\DQJODLQ'LPDQDVHWLDS
EHUNDV GLNHORPSRNNDQ EHUGDVDUNDQ
NHJLDWDQ\DQJVDPD
 0HQ\XVXQ %HUNDV VHVXDL 7DQJJDO
ELDVD WHUEDWDV UDKDVLD VDQJDW UDKDVLD
$GDSXQ GDIWDU LVL EHUNDV PHPXDW
PHWDGDWD QRPRU EHUNDV QRPRU LWHP
EHUNDVNRGHNODVLILNDVLXUDLDQLQIRUPDVL
EHUNDV WDQJJDO MXPODK WLQJNDW
SHUNHPEDQJDQ ORNDVL \DQJ PHQFDNXS
QRPRUILOOLQJFDELQHWQRPRUODFLQRPRU
3HQ\LPSDQDQ6LVWHP.URQRORJLV IROGHU GDQ NHWHUDQJDQ ELDVD WHUEDWDV
0HQ\XVXQ EHUNDV VHVXDL GHQJDQ WDQJJDO
\DQJWHUWHUDSDGDEHUNDVEHUNDVWHUVHEXW
8UXWDQ SHQ\LPSDQDQ PHQJJXQDNDQ
VLVWHP NURQRORJLV DGDODK WDQJJDO \DQJ
WHUWXD EHUDGD SDGD EDJLDQ SDOLQJ DWDV 
\DQJ NHPXGLDQ GLVXVXO GHQJDQ WDQJJDO
WHUPXGD\DQJEHUDGDGLEDJLDQEDZDK

UDKDVLDVDQJDWUDKDVLD6HWHODKPHPEXDW
GDIWDU DUVLS DNWLI NLWD ELVD PHUHJLVWUDVL
DUVLSNHGDODPIRUPDW\DQJVHVXDLGHQJDQ
GDIWDUDUVLSDNWLI
 0HQ\LDSNDQ VDUDQD SHQ\LPSDQDQ DUVLS
DNWLI >IROGHU VHNDWJXLGH GDQ NHUWDV
ODEHO@



3HPEHUNDVDQ $UVLS 'LQDPLV $NWLI GL 6XEEDJLDQ 3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS $NWLI 3DGD $UVLS 1DVLRQDO
5HSXEOLN,QGRQHVLD$15,
0XQJN\+HQGUL\DQL

 0HQXOLVNDQ LQGHNV NDWD WDQJNDS SDGD VLVWHP NURQRORJLV SHPEHULDQ QRPRU LWHP
NHUWDVODEHOGDQOHNDWNDQSDGDWDEIROGHU PHQHQWXNDQ LQGHNV GDQ NRGH NODVLILNDVL
 0HQXOLVNDQ NRGH NODVLILNDVL SULPHU PHPEXDWGDQPHQJLVLIRUPXOLUWXQMXNVLODQJ
SRNRN PDVDODK SDGD VHNDW , VHNXQGHU DSDELOD GLSHUOXNDQ PHPEXDW GDIWDU DUVLS
VXE PDVDODK SDGD VHNDW ,, GDQ WHUVLHU DNWLI NHPXGLDQ PHUHJLVWUDVL DUVLS NHGDODP
VXEVXEPDVDODKSDGDVHNDW,,, IRUPDW\DQJVHVXDLGHQJDQGDIWDUDUVLSDNWLI
   PHQ\LDSNDQVDUDQDSHQ\LPSDQDQDUVLSDNWLI
&RQWRK SHQXOLVDQ LQGHNV GDQ NRGH ODOX PHQXOLVNDQ LQGHNV NDWD WDQJNDS SDGD
NODVLILNDVLDGDODKVHEDJDLEHULNXW NHUWDV ODEHO GDQ OHNDWNDQ SDGD WDE IROGHU
.RGHQ\D .$ PHQXOLVNDQ NRGH NODVLILNDVL SDGD VHNDW
3ULPHU .$.HDUVLSDQ
6HNXQGHU .$3HUVXUDWDQ
7HUVLHU .$
 $UVLS$NWLI'L8QLW3HQJRODK
3HQJXUXVDQ6XUDW0DVXN
,QGHNVQ\D  3HQFHWDNDQ 6WHPSHO
'LQDVGL/LQJNXQJDQ$15,
 6DUDQD GDQ 3UDVDUDQD \DQJ GLJXQDNDQ \DLWX
'3(18783
%HUGDVDUNDQ KDVLO SHPEDKDVDQ \DQJ
WHODK GLXUDLNDQ SDGD EDE VHEHOXPQ\D
3HPEHUNDVDQDUVLSDNWLIGLOLQJNXQJDQ$UVLS
1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD \DQJ GLVHEXW
$15, PHQJJXQDNDQ DVDV JDEXQJDQ \DLWX
$VDV VHQWUDOLVDVL GLJXQDNDQ GDODP KDO
SHQHWDSDQ NHELMDNDQ VLVWHP SHQJHORODDQ
DUVLS DNWLI SHQJRUJDQLVDVLDQ VXPEHU GD\D
PDQXVLD SUDVDUDQD GDQ VDUDQD VHUWD
SHQJHORODDQ DUVLS VHFDUD HOHNWURQLN $VDV
SULPHU VHNXQGHU GDQ WHUVLHU VHODQMXWQ\D
SHQHPSDWDQ DUVLS NHGDODP ILOLQJ FDELQHW
$OXU3URVHV3HPEHUNDVDQGDQ3HQ\LPSDQDQ
6DUDQD GDQ 3UDVDUDQD \DQJ GLJXQDNDQ
ROHK 6XEEDJLDQ 3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS $NWLI
NRQGLVLQ\D EDLN GDQ OD\DN GLJXQDNDQ
IROGHUJXLGHVHNDWILOLQJFDELQHWODEHORXW
LQGLFDWRU EXNX SHPLQMDPDQ DUVLS GDIWDU
DUVLS GLQDPLV SROD NODVLILNDVL DUVLS NRGH
NODVLILNDVL LQGHNV GDQ WXQMXN VLODQJ
6HODQMXWQ\D SHQJJXQDDQ DWDX OD\DQDQ DUVLS
DNWLI WHODK VHVXDL SURVHGXU .HQGDOD \DQJ
DGDNXUDQJQ\DVXPEHUGD\DPDQXVLDGDODP
KDOPHODNVDQDNDQSHQJHORODDQDUVLSDNWLIGL
XQLWNHUMD
'DUL KDVLO SHQHOLWLDQ SHQXOLV LQJLQ
PHPEHULNDQ EHEHUDSD VDUDQ \DQJ GDSDW
GLSHUWLPEDQJNDQ GDODP KDO SHPEHUNDVDQ
DUVLS DNWLI GL %DJLDQ $UVLS  SDGD $UVLS
GHVHQWUDOLVDVLGLJXQDNDQGDODPKDOSHQDWDDQ 1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD $15,
GDQ SHQ\LPSDQDQ ILVLN DUVLS DNWLI \DQJ VHEDJDLEHULNXW
EHUDGD GL FHQWUDO ILOH 78 HVHORQ , FHQWUDO  0HQDPEDK WHQDJD DUVLSDULV GL %DJLDQ
ILOH 78 HVHORQ ,, GDQ FHQWUDO ILOH HVHORQ ,,, $UVLS XQWXN PHQJHOROD DUVLS DNWLI XQLW
WHUWHQWX NHUMDWHUVHEXW
0HQJHQDL ODQJNDK ODQJNDK  0HQHUELWNDQ 623 $3 SURVHV
SHPEHUNDVDQ DUVLS DNWLI \DQJ GLODNVDQDNDQ SHPEHUNDVDQ GDQ SHQ\LPSDQDQ DUVLS
GL /LQJNXQJDQ $UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN DNWLIGLXQLWSHQJRODKVHKLQJJDNHJLDWDQ
,QGRQHVLD $15, NKXVXVQ\D 6XEEDJLDQ SHPEHUNDVDQ GDQ SHQ\LPSDQDQ DUVLS
3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS $NWLI VHEDJLDQ EHVDU DNWLI GDSDW EHUMDODQ VHVXDL GHQJDQ 623
WHODK PHQJLNXWL $OXU 3URVHV 3HPEHUNDVDQ $3
GDQ 3HQ\LPSDQDQ $UVLS $NWLI 'L 8QLW
3HQJRODK \DQJ WHUGDSDW GDODP 3HUDWXUDQ ('$)7$53867$.$
.HSDOD $UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD
1RPRU  7DKXQ  7HQWDQJ 3HGRPDQ $EGLOODK 3  3UDVHW\D ' QG .DPXV
3HPHOLKDUDDQ$UVLS'LQDPLV /HQJNDS %DKDVD ,QGRQHVLD 6XUDED\D
0XODL GDUL WDKDS SHPHULNVDDQ $UNROD
SHQ\RUWLUDQ PHQ\XVXQ EHUNDV EHUGDVDUNDQ



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

$UVLS1DVLRQDO5HSXEOLN,QGRQHVLD6HMDUDK 8QGDQJ8QGDQJ5HSXEOLN,QGRQHVLD1RPRU
/HPEDJD 7DKXQ.HDUVLSDQ-DNDUWD
KWWSVDQULJRLGSURILOVHMDUDK GLDNVHV

SDGD0HL

$UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD 
0RGXO 0DQDMHPHQ -DGZDO 5HWHQVL 
$UVLS-DNDUWD 
$UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD  
3HUDWXUDQ .HSDOD $UVLS 1DVLRQDO
5HSXEOLN ,QGRQHVLD 1RPRU  7DKXQ 
 7HQWDQJ 2UJDQLVDVL GDQ 7DWD 
.HUMD $UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN
,QGRQHVLD-DNDUWD 

$UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD  

3HUDWXUDQ .HSDOD $UVLS 1DVLRQDO
5HSXEOLN ,QGRQHVLD 1RPRU  7DKXQ
 7HQWDQJ 3HWXQMXN 7HNQLV
3HPEHUNDVDQ $UVLS $NWLI GL &HQWUDO
)LOH GL /LQJNXQJDQ $UVLS 1DVLRQDO
5HSXEOLN,QGRQHVLD-DNDUWD
%DUWKRV %  0DQDMHPHQ .HDUVLSDQ
8QWXN /HPEDJD 1HJDUD 6ZDVWD GDQ
3HUJXUXDQ 7LQJJL -DNDUWD %XPL
$NVDUD
0XKLGLQ 6DPEDV $OL GDQ +HQGUL :LQDWD
 0DQDMHPHQ .HDUVLSDQ 8QWXN
2UJDQLVDVL 3XEOLN %LVQLV 6RVLDO
3ROLWLNGDQ.HPDV\DUDNDWDQ%DQGXQJ
&93XVWDND6HWLD
3ULDQVD '-  .HVHNUHWDULVDQ
%DQGXQJ&9$OIDEHWD
5RVDOLQ 6RYLD  0DQDMHPHQ $UVLS
'LQDPLV0DODQJ8%3UHVV
6XNRFR % 0  $GPLQLVWUDVL
3HUNDQWRUDQ 0RGHUQ -DNDUWD
(UODQJJD
6HGDUPD\DQWL  7DWD .HDUVLSDQ
GHQJDQ 0HPDQIDDWNDQ 7HNQRORJL
0RGHUQ%DQGXQJ0DQGDU0DMX
6HGDUPD\DQWL  'DVDU'DVDU
3HQJHWDKXDQ WHQWDQJ 0DQDMHPHQ
3HUNDQWRUDQ%DQGXQJ0DQGDU0DMX






8SD\D0HQLQJNDWNDQ+DVLO%HODMDU,OPX 3HQJHWDKXDQ$ODP,3$0HODOXL0HWRGH,QNXLUL.RPSHWHQVL
'DVDU(QHUJL3DGD6LVZD.HODV9,,GL6031HJHUL'HSRN
(GL1XJUDKD$UL*XQDZDQ


83$<$0(1,1*.$7.$1+$6,/%(/$-$5,/083(1*(7$+8$1
$/$0,3$0(/$/8,0(72'(,1.8,5,.203(7(16,'$6$5
(1(5*,3$'$6,6:$.(/$69,,',6031(*(5,'(32.

(GL1XJUDKD$UL*XQDZDQ

6031HJHUL'HSRN

&RUUHVSRQGHQFHDXWKRU$UL*XQDZDQDULJXQDZDQ#JPDLOFRP'HSRN,QGRQHVLD


$EVWUDFW
7KLVVWXG\DLPVWRLQFUHDVHWKHLQGHSHQGHQFHRIVWXGHQWV
ODWHUDOUHDVRQLQJZKLFK
KDVDQLPSDFWRQLPSURYLQJVWXGHQWOHDUQLQJRXWFRPHVLQWKHVFLHQFHFODVV7KH
OHDUQLQJ PHWKRG DSSOLHG LV WKH LQTXLU\ PHWKRG ZKLFK LV H[SHFWHG WR EH DEOH WR
VROYHWKHH[LVWLQJSUREOHPV7KLVUHVHDUFKKDVEHHQFDUULHGRXWRQVWXGHQWVRI
FODVV9,,7KHDFWLRQUHVHDUFKZDVFDUULHGRXWIRUPRQWKVIURP6HSWHPEHUWR
'HFHPEHU  DQG ZDV FDUULHG RXW LQ  F\FOHV HDFK F\FOH FRQVLVWLQJ RI 
PHHWLQJV (DFK F\FOH FRQVLVWV RI  LPSRUWDQW DFWLYLWLHV QDPHO\ 3ODQQLQJ
$FWLRQ2EVHUYDWLRQDQG5HIOHFWLRQ7KHLPSOHPHQWDWLRQLQWKHILUVWF\FOHLVLQ
WKH IRUP RI HQHUJ\ OHDUQLQJ DQG LWV FKDQJHV WKURXJK WKH LQTXLU\ PHWKRG 7KH
UHVXOWV RI WKH ILUVW F\FOH REVHUYDWLRQV FDQ EH UHIOHFWHG WR SODQ DFWLRQV LQ WKH
VHFRQG F\FOH 7KH LPSOHPHQWDWLRQ LQ F\FOH ,, LV LQ WKH IRUP RIOHDUQLQJ HQHUJ\
DQGLWVFKDQJHVDVZHOODVDSSOLFDWLRQLQHYHU\GD\OLIHUHODWHGWRHQHUJ\WKURXJK
WKH LQTXLU\ PHWKRG 7KH LPSOHPHQWDWLRQ RI DFWLRQV LQ HDFK F\FOH WKURXJK WKH
LQTXLU\PHWKRGE\REVHUYLQJVWXGHQWDFWLRQVREVHUYLQJWHDFKHUSHUIRUPDQFHDQG
PRWLYDWLQJ VWXGHQWV WR SDUWLFLSDWH PRUH ZLWK GLVFRYHULHV DQG H[SHULPHQWV WKH
DOWHUQDWLYHHQHUJ\WKDWXWLOL]HVHYHU\GD\PDWHULDOVZKLFKDUHFRQVLGHUHGSDUWO\DV
XQXWLOL]HGZDVWH7KHUHVXOWVRIWKHVWXG\LQGLFDWHWKDWWKHLQGHSHQGHQFHRIODWHUDO
UHDVRQLQJWKURXJKWKHDSSOLFDWLRQRIJRRGGLUHFWHGDQGJXLGHGLQTXLU\PHWKRGV
FDQ LPSURYH OHDUQLQJ RXWFRPHV LQ 1DWXUDO 6FLHQFH ,3$ EDVLF HQHUJ\
FRPSHWHQFLHV DQG PRWLYDWH VWXGHQWV WR EH UHVSRQVLEOH LQGHSHQGHQWO\ DQG LQ
JURXSV DEOH WR WKLQN FULWLFDOO\DSSOLFDWLYHO\ ZKLFK KDV DQ LPSDFW RQ VWXGHQW
OHDUQLQJRXWFRPHVWKDWLPSURYHLQPDVWHULQJVFLHQFHFRQFHSWVDVZHOODVSUDFWLFH
LQ OHDUQLQJ DQG EHLQJ DFWLYH LQ PDNLQJ VWXGHQWV PRUH GDULQJ WR VWXG\ ZLWKRXW
UHO\LQJ RQ VWXGHQWV ZKR DUH FRQVLGHUHG FDSDEOH DQG DEOH WR VROYH SUREOHPV LQ
HYHU\GD\OLIHWKDWDUHIDFHGDERXWWKHFRQWH[WRIVFLHQFHDQGFDQSURGXFHVLPSOH
ZRUNVRIKLJKFUHDWLYHYDOXHQDPHO\WKHFUHDWLRQRIZRUNVRIHQHUJ\XWLOL]DWLRQ
LQHYHU\GD\OLIHWKDWDUHFRQYHUWHGLQWRRWKHUHQHUJLHV
.H\ZRUGVOHDUQLQJRXWFRPHQDWXUDOVFLHQFHHQHUJ\

$EVWUDN
8SD\D 0HQLQJNDWNDQ +DVLO %HODMDU ,OPX 3HQJHWDKXDQ $ODP ,3$ 0HODOXL
0HWRGH ,QNXLUL .RPSHWHQVL 'DVDU (QHUJL 3DGD 6LVZD 603 1HJHUL  'HSRN
5HQGDKQ\D NHPDGLULDQ EHUQDODU ODWHUDO ,OPX 3HQJHWDKXDQ $ODP GDODP




3HPEHUNDVDQ $UVLS 'LQDPLV $NWLI GL 6XEEDJLDQ 3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS $NWLI 3DGD $UVLS 1DVLRQDO
5HSXEOLN,QGRQHVLD$15,
0XQJN\+HQGUL\DQL
 $UVLS LQDNWLI \DLWX DUVLS \DQJ IUHNXHQVL
SHQJJXQDDQQ\DWHODKPHQXUXQ
$GDSXQ DUVLS VWDWLV DGDODK DUVLS \DQJ
GLKDVLONDQ ROHK SHQFLSWD DUVLS NDUHQD
PHPLOLNLQLODLJXQDNHVHMDUDKDQWHODKKDELV
UHWHQVLQ\D GDQ EHUNHWHUDQJDQ
GLSHUPDQHQNDQ\DQJWHODKGLYHULILNDVLEDLN
VHFDUDODQJVXQJPDXSXQWLGDNODQJVXQJROHK

\DQJ GLJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ GDODP
NHJLDWDQSHQFLSWDDUVLSGDQGLVLPSDQVHODPD
MDQJNDZDNWXWHUWHQWX
'DUL EHEHUDSD GHILQLVL GLDWDV SHQXOLV
GDSDW PHQJDPELO NHVLPSXODQ EDKZD DUVLS
GLQDPLV DGDODK DUVLS \DQJ PDVLK
GLSHUJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ  GDODP
PHODNVDQDNDQ NHJLDWDQ RUJDQLVDVL GDQ
$UVLS 1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD $15, LPSOHPHQWDVLIXQJVLRUJDQLVDVLWHUVHEXW
GDQDWDX OHPEDJDNHDUVLSDQ$UVLSVWDWLVLQL 0HQXUXW ,QWHUQDWLRQDO &RXQFLO 2Q
WLGDN GLSHUJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ XQWXN $UFKLYHV  ,&$  $UVLS $NWLI DGDODK
SHUHQFDQDDQ SHQ\HOHQJJDUDDQ NHKLGXSDQ
NHEDQJVDDQ SDGD XPXPQ\D DWDXSXQ XQWXN
SHQ\HOHQJJDUDDQ VHKDULKDUL DGPLQLVWUDVL
QHJDUD
'DODP NDLWDQ LQL SHQ\HOHQJJDUD
LQIRUPDVL \DQJ WHUHNDP UHFRUGV \DQJ
VHFDUD WHWDS GLJXQDNDQ XQWXN PHQGXNXQJ
SHODNVDQDDQ NHJLDWDQ EDGDQ OHPEDJD
RUJDQLVDVL
0HQXUXW $VVRFLDWLRQ 2I 5HFRUGV
NHDUVLSDQ ZDMLE PHODNXNDQ NHJLDWDQ 0DQDJHUVDQG$GPLQLVWUDWRU$50
SHQJXPSXODQ SHQ\LPSDQDQ SHUDZDWDQ $UVLS $NWLI DGDODK $UVLS \DQJ VHFDUD WHWDS
SHQ\HODPDWDQ SHQJJXQDDQ GDQ SHPELQDDQ
DWDV SHODNVDQDDQ VHUDK DUVLS GDODP VDWX
NHVDWXDQVLVWHPNHDUVLSDQ
%HUGDVDUNDQQLODLQ\DGLNHQDOMXJDMHQLV
DUVLS WHUMDJD GDQ DUVLS XPXP $UVLS WHUMDJD
UHJXODU\ PDVLK GLUXMXN GDQ GLSHUOXNDQ
XQWXNNHJXQDDQRUJDQLVDVL³VDDWLQL´

3HPEHUNDVDQ $UVLS $NWLI GL 6XEEDJLDQ
3HUVXUDWDQ GDQ $UVLS $NWLI SDGD $UVLS
DGDODK DUVLS QHJDUD \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ
NHEHUDGDDQGDQNHODQJVXQJDQKLGXSEDQJVD
GDQ QHJDUD \DQJ KDUXV GLMDJD NHXWXKDQ
NHDPDQDQ GDQ NHVHODPDWDQQ\D $GDSXQ
DUVLS XPXP DGDODK DUVLS \DQJ WLGDN
WHUPDVXNGDODPNDWHJRULDUVLSWHUMDJD
1DVLRQDO5HSXEOLN,QGRQHVLD$15,
3HPEHUNDVDQ DUVLS DNWLI DGDODK
UDQJNDLDQ NHJLDWDQ PHQ\XVXQ DUVLS DUVLS
XQWXNPHQGXNXQJNHODQFDUDQSHNHUMDDQGDQ
SURVHV SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ VHFDUD
VLVWHPDWLV GDQ ORJLV DJDU PHQMDGL VDWX
$UVLSGLQDPLVUHFRGDGDODKDUVLS\DQJ EHUNDV \DQJ PHPLOLNL NHVDPDDQ PDVDODK
GLJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ GDODP NHJLDWDQ GDUL VXDWX XQLW NHUMD 3HPEHUNDVDQ DUVLS
SHQFLSWD DUVLS GDQ GLVLPSDQ VHODPD MDQJND DNWLIGLOLQJNXQJDQ$UVLS1DVLRQDO5HSXEOLN
ZDNWX WHUWHQWX NDUHQD PDVLK PHPLOLNL QLODL ,QGRQHVLD\DQJGLVHEXW$15,PHQJJXQDNDQ
JXQDSULPHU881RWDKXQ
$UVLS GLQDPLV PHUXSDNDQ DUVLS \DQJ
GLSHUJXQDNDQ VHFDUD ODQJVXQJ GDODP
SHUHQFDQDDQ SHODNVDQDDQ VHUWD
SHQ\HOHQJJDUDDQ DNWLYLWDV GL OLQJNXQJDQ
NDQWRU \DQJ SDGD XPXPQ\D GLSHUJXQDNDQ
VHFDUD ODQJVXQJ GDODP SHQ\HOHQJJDUDDQ
DGPLQLVWUDVL SHUNDQWRUDQ 'HQJDQ NDWD ODLQ
DUVLS GLQDPLV PHUXSDNDQ DUVLS \DQJ PDVLK
VHULQJ GLJXQDNDQ GDODP NHJLDWDQ
SHUNDQWRUDQ VHKDULKDUL 6RYLD 5RVDOLQ
DVDV JDEXQJDQ \DLWX $VDV VHQWUDOLVDVL
GLJXQDNDQ GDODP KDO SHQHWDSDQ NHELMDNDQ
VLVWHP SHQJHORODDQ DUVLS DNWLI
SHQJRUJDQLVDVLDQ VXPEHU GD\D PDQXVLD
SUDVDUDQD GDQ VDUDQD VHUWD SHQJHORODDQ
DUVLS VHFDUD HOHNWURQLN $VDV GHVHQWUDOLVDVL
GLJXQDNDQ GDODP KDO SHQDWDDQ GDQ
SHQ\LPSDQDQILVLNDUVLSDNWLI\DQJEHUDGDGL
FHQWUDO ILOH 78 HVHORQ , FHQWUDO ILOH 78
HVHORQ,,GDQFHQWUDOILOHHVHORQ,,,WHUWHQWX
3HPEHUNDVDQ DWDX SHQ\LPSDQDQ DUVLS
 DNWLI GLODNVDQDNDQ GLVHWLDS XQLW NHUMD DWDX
0HQXUXW 3HUDWXUDQ .HSDOD $UVLS XQLW SHQJRODK 3DGD 6XEEDJLDQ 3HUVXUDWDQ
1DVLRQDO 5HSXEOLN ,QGRQHVLD 1RPRU  GDQ $UVLS $NWLI XQWXN VLVWHP SHPEHUNDVDQ
7DKXQ  $UVLS GLQDPLV DGDODK DUVLS DUVLSQ\D PHQJJXQDNDQ VLVWHP NURQRORJLV





8SD\D0HQLQJNDWNDQ+DVLO%HODMDU,OPX 3HQJHWDKXDQ$ODP,3$0HODOXL0HWRGH,QNXLUL.RPSHWHQVL
'DVDU(QHUJL3DGD6LVZD.HODV9,,GL6031HJHUL'HSRN
(GL1XJUDKD$UL*XQDZDQ

PHPDNQDL KLGXS %HUNHVLQDPEXQJDQ VHNDOL PDWHULDO SHPHODMDUDQ EDJL VLVZD
GHQJDQ EXQ\L GDUL \DQJ GLPDXL SHQGLGLNDQ WHUDPDWL GDODP JHMDODJHMDOD DODP 'DQ
QDVLRQDO \DNQL PHPLOLNL IXQJVL EHUODQJVXQJ VHMDN ODKLU GDQ EDKNDQ DGD
PHQJHPEDQJNDQ NHPDPSXDQ GDQ \DQJ PHQJDWDNDQ VHMDN PDVLK GDODP
PHPEHQWXN ZDWDN VHUWD SHUDGDEDQ EDQJVD NDQGXQJDQ HUDW NDLWDQQ\D DQWDUD EHODMDU
\DQJ EHUPDUWDEDW GDODP UDQJND GHQJDQSHUNHPEDQJDQVHRUDQJDQDN+DOLQL
PHQFHUGDVNDQ NHKLGXSDQ EDQJVD EHUWXMXDQ WLGDN WHUOHSDV GDUL SHUDQ RUDQJ GHZDVD
XQWXNPHQJHPEDQJNDQSRWHQVLSHVHUWDGLGLN WHUODWLK GDQ FDNDS SDGD ELGDQJQ\D
DJDU PHQMDGL PDQXVLD \DQJ EHULPDQ GDQ
EHUWDNZD NHSDGD 7XKDQ <DQJ 0DKD (VD
EHUDNKODN PXOLD VHKDW EHULOPX FDNDS
NUHDWLI PDQGLUL GDQ PHQMDGL ZDUJD QHJDUD
\DQJ GHPRNUDWLV VHUWD EHUWDQJJXQJ MDZDE
-DGL SHVHUWD GLGLN PHPLOLNL NHZDMLEDQ
PHODOXLVXDWXSHQGLGLNDQGDODPKLGXSQ\D
+DO GLDWDV EHUNHVLQDPEXQJDQ GHQJDQ
JXUX VHEDJDL SHQGLGLN PHVWL PHQLQJNDWNDQ
NRPSHWHQVL GLULQ\D GDODP EHUKDGDSDQ
GHQJDQ VLVZD GL NHODV DJDU WHUMDGL
SHQFDSDLDQ SHQGLGLNDQ EDJL VLVZD \DQJ
RSWLPDO GDQ PHQFDSDL PDNVXG GDUL WXMXDQ
SHQGLGLNDQ .HDGDDQ LQL VHODUDV VHSHUWL
EXQ\L GDUL  3HUPHQ 'LNQDV WHQWDQJ
NRPSHWHQVL JXUX SDHGDJRJLN NRPSHWHQVL 
EHUSHQGLGLNDQ \DQJ GLDNXLVDK XQWXN
PHODNXNDQ SHPELPELQJDQ VHUWD SHQJDUDKDQ
EDJLDQDNDJDUPHQFDSDLWXMXDQ\DQJVHODUDV
GHQJDQ \DQJ GLPDXL SHQGLGLNDQ QDVLRQDO
2OHK NDUHQDQ\D NHKLGXSDQ VLVZD VHEDJDL
EDJLDQ VHNRODK WXUXW GLELPELQJ GDQ
GLDUDKNDQ VHVXDL GHQJDQ EDNDW PLQDW GDQ
NHPDPSXDQQ\D 'DODP SURVHV
SHPEHODMDUDQQ\D VLVZD PHUXSDNDQ SULEDGL
\DQJ XQLN 'DODP SHUNHPEDQJDQQ\D VLVZD
VHULQJVHNDOLPHPLOLNLNHFHQGHUXQJDQXQWXN
PHPLOLNL NHORPSRN VHQGLUL EDLN GDODP
EHUJDXO DWDX SXQ GDODP PHQJHUMDNDQ VRDO
VRDOODWLKDQDWDXXODQJDQ
.HPDPSXDQ EHUVRVLDOLVDVL GLSHUOXNDQ
XQWXN SHQJHPEDQJDQ NHSULEDGLDQ VLVZD
LQGLNDWRU  VHUWD %163 YHUVL  
WHQWDQJ NRPSHWHQVL JXUX NHPDPSXDQ
XWDPD \DQJ KDUXV GLPLOLNL ROHK SDUD
SHQGLGLN DGDODK GDODP VWUDWHJL
SHPEHODMDUDQ $UWLQ\D VHRUDQJ JXUX WLGDN
KDQ\D GLWXQWXW XQWXN PHQJXDVDL ELGDQJ
VWXGL \DQJ DNDQ GLDMDUNDQQ\D WHWDSL MXJD
KDUXV PHQJXDVDL GDQ PDPSX PHQJDMDUNDQ
SHQJHWDKXDQ WHUVHEXW SDGD SHVHUWD GLGLN
PHQXMX VHOI HVWHHP SHQHULPDDQ GLUL \DQJ
EDLN GDQ PDQWDS MLND GLODNXNDQ GDODP
SHQJHUMDDQVRDO\DQJPHQXQWXWNHPDQGLULDQ
DWDX SHPXQFXODQ NHFHUGDVDQ LQWUDSHUVRQDO
WHQWX UDQFX GDQ WDN GDSDW GLKDUDSNDQ
PHQFDSDL KDVLO EHODMDU \DQJ EDLN GDQ
VLJQLILNDQ .DUHQD KDVLO \DQJ GLGDSDW WDN
WHUXNXU GHQJDQ EDLN VHFDUD PDQGLUL DWDX
SHUVRQDO 6HKLQJJD GLSHUROHK MDZDEDQ \DQJ
:HQD0DGH EHUVLIDWPDVVDO
3URIHVL *XUX DWDX 'RVHQ SHQGLGLN 'HQJDQ PHOLKDW IHQRPHQD \DQJ WHUMDGL
\DQJSURIHVVLRQDOPHUXSDNDQSDQJJLODQKDWL SDGDSHUWXPEXKDQGDQSHUNHPEDQJDQVLVZD
\DQJ SHUOX GL SHUWDQJJXQJMDZDENDQ VHFDUD \DQJ PHPDQJ EHUVLIDW XQLN LQL VDQJDW
DNDGHPLN,VND=1*XUXPHPLOLNL
NRPSHWHQVL\DQJEDLNDJDUPDPSXPHPDFX
EHODMDUVLVZDXQWXNWHUELWGDQEHUSURVHVEDLN
GDQ LQKHUHQ %HODMDU DGDODK VXDWX SURVHV
DNWLI GL PDQD VLVZD PHQJNRQVWUXN
SHQJHWDKXDQ EDUX EHUGDVDUNDQ SDGD
SHQJDODPDQSHQJHWDKXDQ \DQJ VXGDK
GLPLOLNLQ\D 3HQJDODPDQ LQL GLSHUROHK
PHODOXL LQWHUDNVL DQWDUD LQGLYLGX GHQJDQ
OLQJNXQJDQ VHEDJDL VXPEHU EHODMDUQ\D
/LQJNXQJDQ \DQJ PHQ\HGLDNDQ EDQ\DN


GLSHUOXNDQ SHQVWLPXOXVDQ NHODV \DQJ
WHUSDGX PHQXMX NHPDQGLULDQ EHUSLNLU DWDX
EHUQDODU PHODOXL SHQHPXDQ WHUELPELQJ
WHUKDGDS VLVZD .HPDQGLULDQ EHUSLNLU VLVZD
\DQJ WDN PHQJDQJJX NHLQJLQDQ XQWXN
PHQJHPEDQJNDQ NHVRVLDODQ GDODP EHUVLNDS
GDQ EHUNDUDNWHU GL NDODQJDQ OLQJNXQJDQ
WHPSDW EHUJDXO .HPDQGLULDQ EHUQDODU
ODWHUDO PHUXSDNDQ SHQJJDOLDQ NHFHUGDVDQ
\DQJ GLPLOLNL VLVZD VHQGLUL GDQ PDPSX
PHQJDSOLNDVLNDQQ\D NHOXDU GLUL XQWXN ORJLV
 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

DWDX NDWDNDQ VDMD EHUNHPDPSXDQ ORJLV EDKDQ VHGHUKDQD \DQJ FHQGHUXQJ GLDQJJDS
WHUKDGDS DSOLNDVL NRQVHS SHQJHWDKXDQ \DQJ OLPEDK PLVDOQ\D PHQJXEDK HQHUJL NLPLD
VXGDKGLSDKDPLVHQGLULVHFDUDLQWUDSHUVRQDO PHQMDGL HQHUJL OLVWULN SDGD WDQDPDQ \DQJ
'HQJDQ GHPLNLDQ DNDQ OHELK PXGDK EDJL PHPLOLNL VLIDWVLIDW DVDP 6LIDWVLIDW DVDP
VLVZD GDODP PHQJHPEDQJNDQ SRWHQVL \DQJ VHWHUXVQ\D PDPSX PHQMDODUNDQ HOHNWUROLW
DGD SDGD GLULQ\D PDPSX EHUWXPEXK VHEDJDL EDKDQ GDVDU SHQJXDVDDQ
NHPEDQJ GHQJDQ EDLN VHVXDL GHQJDQ SHPHODMDUDQOLVWULNEDJLVLVZDGLNHODV*XUX
NHPDPSXDQQ\D %DLN VHFDUD VRVLDO PDXSXQ EHUKDUDS PHODOXL SHPEHODMDUDQ LQNXLUL \DQJ
VHFDUDLQGLYLGX WHUELPELQJ GHQJDQ  EDLN GLKDUDSNDQ GDSDW
,OPX 3HQJHWDKXDQ $ODP ,3$ DGDODK
ELGDQJ NHLOPXDQ \DQJ PHQ\DVDU
NHPDPSXDQEHUORJLNDVHFDUDDODPLDKXQWXN
ELGDQJ LOPX ODLQQ\D %LGDQJ LOPX ,3$
PHUXSDNDQNHPDPSXDQEHUSLNLUGDVDU\DQJ
PHVWL GLNXDVDL DQDN GDODP PHPHWDNDQ
NRPXQLNDVL\DQJPHQXQMDQJSHUNHPEDQJDQ
LQWHOHNWXDOVRVLDOSVLNRORJLVGDQHPRVLRQDO
VLVZDXQWXNPHQXQMDQJELGDQJODLQQ\D,3$
PHUXSDNDQ SHUV\DUDWDQ SHQWLQJ EDJL VLVZD
DJDU PDPSX PHQMDZDE WDQWDQJDQ DUXV
JOREDOPHQXMXEHUSLNLUNULWLVDQDOLWLV3URVHV
SHPEHODMDUDQQ\D ,3$ VHULQJ PHQJKDGDSL
NHQGDOD GDQ PHQMDGL PRPRN PHQ\HUDPNDQ
EDJL VLVZD ,3$ PDVLK PDVXN MDMDUDQ PDWD
SHODMDUDQ\DQJPHQDNXWNDQNDUHQDGLDQJJDS
VXNDU 6LVZD EHUDQJJDSDQ ,3$ DGDODK PDWD
SHODMDUDQ \DQJ KDUXV GLKLQGDUL VHELVD
PXQJNLQ NDUHQD PHQJXUDV RWDN .RQVHS
,3$ \DQJ GLWHULPD OHELK SDGD SHQJKDSDODQ
WDQSD PDPSX GLNHPEDQJNDQ VLVZD 'DQ
NHFHQGHUXQJDQ WHUJDQWXQJ SDGD VLVZD \DQJ
ELVD VDMD PHPDWLNDQ SRWHQVL GLUL \DQJ
GLPLOLNL VLVZD VHQGLUL -DGL NHPDPSXDQ
EHUSLNLU ORJLN EDJL VLVZD EHOXP WHUJDOL
GHQJDQ VLJQLILNDQ GDQ NRPSUHKHQVLI KDQ\D
SDGD VLVZD WHUWHQWX VDMD 2OHK NDUHQDQ\D
SHUOX DGDQ\D SHQVWLPXOXVDQ SHQHPXDQ GDUL
DSOLNDVLNRQVHS\DQJGLWHULPDVHSHUWLGDODP
SHPEHODMDUDQLQNXLUL
6XQG VHSHUWL \DQJ WHUWXOLV GDODP EXNX
PHQJDQWDUNDQ SDGD NHPDQGLULDQ EHUQDODU
ODWHUDO EDJL VHPXD VLVZD DJDU PXGDK
PHQ\HUDS GDQ PHQHULPD VHFDUD EDKDJLD
SHODMDUDQ \DQJ GLKDGDSLQ\D WDQSD EHEDQ
\DQJ PHPEHUDWL SLNLUDQ VLVZD 6HODQMXWQ\D
VLVZDPDPSXPHQXPEXKNHPEDQJNDQGD\D
EHUSLNLU DQDOLWLVDSOLNDWLIQ\D VHFDUD PDQGLUL
GL WHQJDK OLQJNXQJDQ VRVLDO WHPSDW
EHULQWHUDNVL WLGDN WHUJDQWXQJ VDMD SDGD
RUDQJODLQ\DQJPXPSXQL-DGLKDVLOUHGXNVL
EHODMDU ,3$ PHUDWD VHFDUD NRKHUHQ GDQ
LQKHUHQ GDODP GLUL VLVZD VHODQMXWQ\D
PDPSX PHQJLPEDV VHFDUD NRPSUHKHQVLI
GDQ KROLVWLN EDJL SHPHWDDQ SHODMDUDQ ODLQ
.DUHQD PHODOXL ,3$ VLVZD GLDMDN XQWXN
PDPSX PHPHWDNDQ SLNLUDQQ\D PHODOXL
SHQJDPDWDQ JHMDODJHMDOD DODP WHUGHWHNVL
GDODP OLQJNXQJDQ WHPSDW HNVLVWHQVLQ\D
EHUDGD
'DUL LQIRUPDVL SHUPDVDODKDQ GL DWDV
SHQXOLV EHUPDNVXG PHPSHUEDLNL
SHPEHODMDUDQ VLVZD GL NHODV 9,, PHQMDGL
OHELKQ\DPDQGDQPHQ\HQDQJNDQEHUPDNQD
GDQ PHQFDSDL PDNVXG VHFDUD WHSDW VDVDUDQ
DJDU KDVLO EHODMDU VLVZD PHQLQJNDW GDQ
PHPEDLN VHFDUD PHQ\HOXUXK GDQ WHUSDGX
3HQXOLV EHUHQFDQD PHODNXNDQ LQRYDWLI
GHQJDQ SHQJJXQDDQ PHWRGH LQNXLUL VHEDJDL
ODQJNDK EHUSLMDN WHUKDGDS NHPDQGLULDQ
EHUQDODU ODWHUDO VLVZD \DQJ EHULPEDV SDGD
SHQLQJNDWDQKDVLOEHODMDU,3$NHODV9,,GL
NDU\D $O7DEDQ\ 7 , % 
PHQ\DWDNDQ EDKZD GLVFRYHU\ PHUXSDNDQ
EDJLDQGDULLQTXLU\DWDXLQTXLU\PHUXSDNDQ
SHUOXDVDQSURVHVGLVFRYHU\\DQJGLJXQDNDQ
OHELK PHQGDODP .KXVXVQ\D
SHQJHMDZDQWDKDQ GDUL SHUHGXNVLDQ NRQVHS
6031HJHUL'HSRN
%0(72'(3(1(/,7,$1
0HWRGH SHQHOLWLDQ \DQJ GLJXQDNDQ
GDODP SHQHOLWLDQ LQL DGDODK 0HWRGH
NRQVHS ,3$ GDODP NHKLGXSDQ VHKDULKDUL 3HQHOLWLDQ 7LQGDNDQ .HODV 37. 0HODOXL
6LVZD PDPSX PHQJDSOLNDVLQ\D GDUL EDKDQ 0HWRGH ,QNXLUL 3HQHOLWLDQ 7LQGDNDQ .HODV





8SD\D0HQLQJNDWNDQ+DVLO%HODMDU,OPX 3HQJHWDKXDQ$ODP,3$0HODOXL0HWRGH,QNXLUL.RPSHWHQVL
'DVDU(QHUJL3DGD6LVZD.HODV9,,GL6031HJHUL'HSRN
(GL1XJUDKD$UL*XQDZDQ

DGDODK SHQHOLWLDQ WLQGDNDQ XQWXN GLDPDWL SDGD VDDW PHODNXNDQ DSOLNDVL
PHPSHUEDLNL VLWXDVL GDQ NXDOLWDV PHWRGH GL NHODV GHQJDQ SHQJKLWXQJDQ VNRU
SHPEHODMDUDQ GL NHODV \DQJ PHUXSDNDQ LQWL VHEDJDLEHULNXW
GDUL SHQGLGLNDQ  3HQHOLWLDQ 7LQGDNDQ .HODV 1$    6NRU SHUROHKDQ6NRU PDNVLPXP
DGDODKWLQGDNDQFHUGDV \DQJGLODNXNDQJXUX ;
DWDX EHUSULQVLS VPDUW PDNVXGQ\D GDUL NDWD 
VPDUW PHQJDQGXQJ SHQJHUWLDQ VSHFLILF 3HQHUDSDQPRGHOSHPEHODMDUDQGHQJDQ
NKXVXV PDQDJDEOH GDSDW GLODNVDQDNDQ PHWRGH LQNXLUL GLNDWDNDQ EHUKDVLO MLND
DFFHSWDEOH GDSDW GLFDSDL UHDOLVWLF SHUVHQWDVH NHDNWLIDQ VLVZD OHELK EHVDU DWDX
NHJLDWDQ Q\DWD GDQ WLPHERXQG  GDODP VDPD GHQJDQ  GLNDWDNDQ WLGDN EHUKDVLO
EDWDV WHUWHQWX $ULNXQWR  MLND SHUVHQWDVH NHDNWLIDQ NXUDQJ GDUL 
3HQHOLWLDQ 7LQGDNDQ .HODV GLODNVDQDNDQ GL GHPLNLDQ MXJD GHQJDQ JXUX GLNDWDNDQ
6HNRODK 0HQHQJDK 3HUWDPD 1HJHUL  EHUKDVLO ELOD VNRU SHUROHKDQ PHQFDSDL OHELK
'HSRN\DQJEHUDODPDWGL-O5D\D%HGDKDQ EHVDUDWDXVDPDGHQJDQ
6DZDQJDQ .RWD 'HSRN 6XEMHN SHQHOLWLDQ 
WLQGDNDQ NHODV DGDODK VLVZD NHODV 9,, &+$6,/'$13(0%$+$6$1
WDKXQ SHODMDUDQ  VHPHVWHU JHQDS
EHUMXPODKVLVZDGHQJDQSHULQFLDQMXPODK 3HUEDQGLQJDQ DNWLYLWDV EHODMDU VLVZD SDGD
VLVZD ODNLODNL  RUDQJ GDQ VLVZL 6LNOXV,GDQ6LNOXV,,DGDODKVHEDJDLEHULNXW
SHUHPSXDQ  RUDQJ 'HQJDQ ZDNWX  5DWDUDWD DNWLYLWDV VLVZD SDGD VLNOXV ,
SHQHOLWLDQ GLODNXNDQ SDGD VHPHVWHU *DQMLO  GDQ UDWDUDWD DNWLYLWDV VLVZD SDGD
WDKXQ SHODMDUDQ  VHODPD  EXODQ VLNOXV ,,   VHUWD SDGD VLNOXV ,,,
PXODLEXODQ6HSWHPEHUVDPSDLGHQJDQEXODQ VHEHVDU  VHKLQJJD WDPSDN
'HVHPEHU  WDKXQ  GHQJDQ MDGZDO SHQLQJNDWDQ DNWLYLWDV VLVZD SDGD 6LNOXV ,
VHEDJDLEHULNXW GDQ 6LNOXV ,, VHEHVDU   VHGDQJNDQ
 GDUL VLNOXV ,, NH VLNOXV ,,, VHEHVDU 
VHFDUD NHVHOXUXKDQ WHUMDGL NHQDLNDQ GDUL
 VLNOXV , NH VLNOXV WHUDNKLU \DNQL VLNOXV ,,,
 VHEHVDU  ,QL PHQDQGDNDQ EDKZD
SHQHUDSDQ PHWRGH LQNXLUL  XQWXN
 PHQJHPEDQJNDQ NHPDQGLULDQ EHUQDODU
 ODWHUDO \DQJ EHULPEDV SDGD KDVLO EHODMDU
GDSDW PHQLQJNDWNDQ DNWLYLWDV VLVZD SDGD
 PDWD SHODMDUDQ ,OPX 3HQJHWDKXDQ $ODP
 NKXVXVQ\DHQHUJLGDQSHUXEDKDQQ\D




+DVLO EHODMDU ,OPX 3HQJHWDKXDQ .HODV
GLNDWDNDQ WXQWDV MLND DQJNDQ\D OHELK EHVDU
DWDXVDPDGHQJDQGLNDWDNDQWLGDNWXQWDV
MLND DQJNDQ\D NXUDQJ GDUL  +DVLO EHODMDU
VLVZD MXJD GLNDWDNDQ EHUKDVLO ELOD JXUX
GDODP PHODNXNDQ NLQHUMDQ\D PHQJDODPL
SHQLQJNDWDQ NLQHUMD \DQJ EDLN MXJD GL DWDV 
..03HUROHKDQVNRUNLQHUMDJXUXLQLGDSDW *DPEDU6LNOXV0HWRGH7LQGDNDQ.HODV



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

 '3(18783
6HGDQJNDQ KDVLO SHQHOLWLDQ PHODOXL WHVW
WHUOLKDW GDUL WDEHO GDQ JUDILN GL DWDV DGD .HPDQGLULDQEHUQDODUODWHUDOEHULPEDVSDGD
SHQLQJNDWDQ SDGD SHUROHKDQ QLODL 3DGD SHQLQJNDWDQ KDVLO EHODMDU ,OPX 3HQJHWDKXDQ
VLNOXV , SHUROHKDQ QLODL WHUHQGDK VHEHVDU  $ODP \DQJ NRQGXVLI GDQ SURJUHVLI  \DNQL
PHQLQJNDW PHQMDGL  GL VLNOXV ,, GDQ ,,, VHEHVDU  SRLQ GDUL  GL VLNOXV ,
EHJLWX MXJD SDGD SHUVHQWDVH NHWXQWDVDQ PHQMDGL  GL VLNOXV ,,, SDGD KDVLO WHV
EHODMDU VLVZD GDUL  GL VLNOXV , VHFDUD LQGLYLGX VHGDQJNDQ DNWLYLWDV VLVZD
PHQMDGL  GL VLNOXV ,, GDQ GL VLNOXV ,,, MXJD PHQXQMXNNDQ VLVZD PDPSX
VHEHVDU  DUWLQ\D DGD SHQLQJNDWDQ PHQJDGRSVL SHPEHODMDUDQ GHQJDQ EDLN GDQ
VHEHVDUGDULVLNOXV,NHVLNOXV,,GDQ FXNXS PHQJJHPELUDNDQ \DNQL WHUGDSDW
GDUL VLNOXV ,, NH VLNOXV ,,, WHUMDGL NHQDLNDQ NHQDLNDQ VHEHVDU  GDUL  GL
VHEHVDU  6HFDUD NHVHOXUXKDQ WHUMDGL VLNOXV,PHQMDGLGLVLNOXV,,,VHWHODK
NHQDLNDQ EHUDUWL SDGD NHWXQWDVDQ GDUL DZDO GLODNXNDQ SHQHOLWLDQ WLQGDNDQ NHODV GHQJDQ
VLNOXV \DNQL VLNOXV , PHQXMX VLNOXV ,,, PHWRGH LQNXLUL 3HPLOLKDQ PHWRGH GHQJDQ
VHEHVDU  'DQ  GD\D VHUDS VXGDK WHNQLN \DQJ WHSDW GDODP PHQDQJDQL
PHQLQJNDW GHQJDQ EDLN  PHPLOLNL UDWDUDWD NHVXNDUDQ VLVZD GDODP PHQMDZDE
QLODL FXNXS PHPDGDL \DNQL PHQ\HUDS NHEHUKDVLODQ SHPEHODMDUDQQ\D VDQJDW
VHEHVDU  SDGD VLNOXV , GDQ  GLKDUDSNDQ GDUL JXUX VDODK VDWXQ\D GHQJDQ
SDGDVLNOXV,,VHUWDGLVLNOXV,,,KDO PHWRGH LQNXLUL GDSDW PHQLQJNDWNDQ KDVLO
LQL PHQDPSDNNDQ SHQLQJNDWDQ VHEHVDU EHODMDU,OPX3HQJHWDKXDQ$ODPNRPSHWHQVL
GDULVLNOXV,NHVLNOXV,,VHEHVDU GDVDU HQHUJL NDUHQD VLVZD PHQVWLPXOLU
GDUL VLNOXV ,, NH VLNOXV ,,, PHVNLSXQ \DQJ NHPDQGLULDQ EHUQDODU ODWHUDOQ\D SDGD VLVZD
EHOXP WXQWDV PDVLK DGD \DNQL GL VLNOXV , NHODV9,,GL6031HJHUL'HSRN
VHEDQ\DN  VLVZD VLNOXV ,, VHEDQ\DN 
VLVZD GDQ VLNOXV ,,, VHEDQ\DN  VLVZD ('$)7$53867$.$
1DPXQVHFDUDXPXPKDOLQLGDSDWGLNDWDNDQ
PHQJDODPLSHQLQJNDWDQKDVLOEHODMDUGHQJDQ ,VND = 1  3HUNHPEDQJDQ SHVHUWD
PHQXUXQQ\D \DQJ EHOXP WXQWDV GDODP GLGLN
EHODMDU GL NHODV GLWDQGDL MXJD GDUL DZDO $O7DEDQ\ 7 , %  0HQGHVDLQ
SHQHOLWLDQ WHUMDGL SHQLQJNDWDQ GD\D VHUDS 0RGHO3HPEHODMDUDQ,QRYDWLI3URJUHVLI
GDULVLNOXV,PHQXMXVLNOXV,,,VHEDJDLDNKLU 'DQ.RQWHNVXDO3UHQDGD0HGLD
VLNOXV SHQHOLWLDQ WLQGDNDQ NHODV VHEHVDU
:HQD 0DGH  6WUDWHJL 3HPEHODMDUDQ

,QRYDWLI .RQWHPSRUHU -DNDUWD  %XPL
3HUEDQGLQJDQ EHODMDU VLVZD SDGD 6LNOXV ,
$NVDUD
GDQ 6LNOXV,,DGDODKVHEDJDLEHULNXW5DWD
UDWD QLODL SDGD 6LNOXV , GLSHUROHK  ZZZLQIRUSSVLODEXVFRPSHQHOL
PHQXQMXNNDQ SHQLQJNDWDQ GLEDQGLQJNDQ WLDQBWLQGDNDQBNHODV
GHQJDQ6LNOXV,,GLSHUROHKGDQVLNOXV 
,,,VHEHVDU,QLDUWLQ\DEDKZDPHODOXL
SHQHUDSDQ PHWRGH LQNXLUL GDSDW PHPDFX
SHQLQJNDWDQ NHPDPSXDQ EHUQDODU ODWHUDO
\DQJ EHULPEDV SDGD SHQLQJNDWDQ KDVLO
EHODMDU ,OPX 3HQJHWDKXDQ $ODP NKXVXVQ\D
NRPSHWHQVL GDVDU SDGD VLVZD HQHUJL GDQ
SHUXEDKDQQ\D NHODV  9,, GL 603 1HJHUL
'HSRN\DNQLVHEHVDU,






3HQJJXQDDQ 0RELOH %DQNLQJ 6HEDJDL 8SD\D 0HPSHUODQFDU 7UDQVDNVL (OHNWURQLN 1DVDEDK 3DGD 37
%DQN5DN\DW,QGRQHVLD3HUVHUR7EN
(YL2NOL/DLODQL7DQQLD5HJLQD


3(1**81$$102%,/(%$1.,1*6(%$*$,83$<$
0(03(5/$1&$575$16$.6,(/(.7521,.1$6$%$+3$'$37
%$1.5$.<$7,1'21(6,$3(56(527%.

(YL2NOL/DLODQL7DQQLD5HJLQD

3URGL$GPLQLVWUDVL1LDJD)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

3URGL7HNQLN(OHNWUR)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

&RUUHVSRQGHQFHDXWKRU7DQQLD5HJLQDWDQQLDUHJLQD#JPDLOFRP'HSRN,QGRQHVLD


$EVWUDFW
6HUYLFH TXDOLW\ LQ EDQNLQJ LV YHU\ LPSRUWDQW FRQVLGHULQJ LW FDQ DIIHFW FXVWRPHU
VDWLVIDFWLRQDQGOR\DOW\0DQ\VWUDWHJLHVDUHXVHGE\WKHEDQNIRUVHUYLFHTXDOLW\
LQFOXGLQJ WKH GLPHQVLRQV RI VHFXULW\ VHUYLFH TXDOLW\ UHODWHG WR JXDUDQWHHLQJ WKH
FRQILGHQWLDOLW\RIFXVWRPHUGDWDWKHDEVHQFHRIGDWDPDQLSXODWLRQVHFXULW\XVLQJ
0RELOH %DQNLQJ VHUYLFHV WKH GLPHQVLRQV RI VSHHG RI 0RELOH %DQNLQJ VHUYLFHV
UHODWHG WR WKH SURYLGHU RSHUDWRU QHWZRUN DQG TXDOLW\ RI QHWZRUN PDLQWHQDQFH
GLPHQVLRQV RI DFFXUDF\ UHODWHG WR WKH VXLWDELOLW\ RI LQIRUPDWLRQ UHFHLYHG E\
FXVWRPHUV FODULW\ RI LQIRUPDWLRQ UHFHLYHG GLPHQVLRQV RI WUXVW UHODWHG WR
FXVWRPHUWUXVWLQXVLQJVHUYLFHVEDQNVJDLQOR\DOW\IURPFXVWRPHUVIRU 0RELOH
%DQNLQJSURGXFWVDQGGLPHQVLRQVRIHGXFDWLRQUHODWHGWRWKHHGXFDWLRQDOSURFHVV
EHWZHHQWKHWZRVLGHVRIHPSOR\HHVDQGFXVWRPHUVUHJDUGLQJWKHH[SODQDWLRQRI
LQIRUPDWLRQDERXW0RELOH%DQNLQJVHUYLFHSURGXFWV7KHTXDOLW\RI%5,0RELOH
%DQNLQJVHUYLFHVWKURXJKWKHGLPHQVLRQVRIVHFXULW\VSHHGDFFXUDF\DQGWUXVW
DQGHGXFDWLRQKDVDQLPSRUWDQWUROHLQFXVWRPHUOR\DOW\LQXVLQJVHUYLFHSURGXFWV
IURP %5, LQ IDFW LQ WKH ILHOG RI VHFXULW\ DQG HGXFDWLRQ WR FXVWRPHUV LV DQ
LPSRUWDQW SULRULW\ LQ WKH GHYHORSPHQW RI 0RELOH %DQNLQJ VHUYLFHV FXVWRPHUV
QHHGDVHQVHRIVHFXULW\ZKHQXVLQJ0RELOH%DQNLQJWUDQVDFWLRQVDQGFXVWRPHUV
QHHG HGXFDWLRQ IURP %5, DV WKH\ H[SHULHQFH GLIILFXOWLHV ZKHQ RSHUDWLQJ %5,
PDNHVHIIRUWVWRSURWHFWFXVWRPHUVZKHQFRQGXFWLQJRQOLQHWUDQVDFWLRQV6WUDWHJ\
LV FHQWHUHG RQ VHFXULW\ DQG HGXFDWLRQ 6HFXULW\ DQG HGXFDWLRQ DUH FRQVLGHUHG
TXLWH LPSRUWDQW EHFDXVH WKH JDWH PDNHV FXVWRPHUV IHHO VDIH DQG JHWV UHZDUGV
IURP WKH HGXFDWLRQ V\VWHP 7KLV HOHPHQW FDQ HQFRXUDJH RWKHU HOHPHQWV LQ
PHHWLQJWKHQHHGVRI%5,FXVWRPHUV
.H\ZRUGVPRELOHEDQNLQJHOHFWURQLFWUDQVDFWLRQ

$EVWUDN
.XDOLWDV OD\DQDQ GL SHUEDQNDQ VDQJDW SHQWLQJ PHQJLQJDW GDSDW PHPSHQJDUXKL
NHSXDVDQ GDQ OR\DOLWDV QDVDEDK %DQ\DN VWUDWHJL \DQJ GLJXQDNDQ SLKDN EDQN
XQWXN NXDOLWDV OD\DQDQ GLDQWDUDQ\D GLOLKDW GDUL GLPHQVL NXDOLWDV OD\DQDQ
NHDPDQDQ \DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ MDPLQDQ NHUDKDVLDDQ GDWD QDVDEDK
NHWLDGDDQ PDQLSXODVL GDWD NHDPDQDQ PHQJJXQDNDQ OD\DQDQ 0RELOH %DQNLQJ
GLPHQVL NHFHSDWDQ OD\DQDQ 0RELOH %DQNLQJ \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ MDULQJDQ



  .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

RSHUDWRU SURYLGHU GDQ NXDOLWDV PDLQWDQFH MDULQJDQ GLPHQVL NHDNXUDWDQ \DQJ
EHUKXEXQJDQ GHQJDQ NHVHVXDLDQ LQIRUPDVL \DQJ GL WHULPD QDVDEDK NHMHODVDQ
LQIRUPDVL \DQJ GLWHULPD GLPHQVL NHSHUFD\DDQ \DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ
NHSHUFD\DDQ QDVDEDK PHQJJXQDNDQ OD\DQDQ EDQN PHQGDSDWDQ OR\DOLWDV GDUL
QDVDEDK DWDV SURGXN 0RELOH %DQNLQJ VHUWD GLPHQVL HGXNDVL WHUNDLW SURVHV
HGXNDVL DQWDU GXD EHODK SLKDN NDU\DZDQ VHUWD QDVDEDK WHUNDLW SHQMHODVDQ
LQIRUPDVL PHQJHQDL SURGXN OD\DQDQ 0RELOH %DQNLQJ .XDOLWDV OD\DQDQ 0RELOH
%DQNLQJ %5, PHODOXL GLPHQVL NHDPDQDQ NHFHSDWDQ NHDNXUDWDQ GDQ
NHSHUFD\DDQGDQHGXNDVLPHPSXQ\DLSHUDQDQSHQWLQJNHSDGDOR\DOLWDVQDVDEDK
GDODPPHQJJXQDNDQSURGXNOD\DQDQGDUL%5,IDNWDQ\DGLODSDQJDQNHDPDQDQ
GDQHGXNDVLNHSDGDQDVDEDKPHUXSDNDQSULRULWDVSHQWLQJGDODPSHQJHPEDQJDQ
OD\DQDQ 0RELOH %DQNLQJ QDVDEDK PHPHUOXNDQ UDVD DPDQ VDDW PHQJJXQDNDQ
WUDQVDNVL 0RELOH %DQNLQJ VHUWD QDVDEDK PHPHUOXNDQ HGXNDVL GDUL %5, VHSHUWL
PHUHND PHQJDODPL NHVXOLWDQ VDDW SHQJRSUDVLDQ %5, PHODNXNDQ XSD\D XQWXN
PHOLQGXQJLQDVDEDKVDDW PHODNXNDQWUDQVDNVLRQOLQH6WUDWHJLGLSXVDWNDQSDGD
NHDPDQDQ GDQ HGXNDVL .HDPDQDQ GDQ HGXNDVL GLUDVD FXNXS SHQWLQJ NDUHQD
JHUEDQJ PHPEXDW QDVDEDK PHUDVD DPDQ GDQ PHQGDSDWNDQ UHZDUG GDUL VLVWHP
HGXNDVL (OHPHQW LQL GDSDW PHQGRURQJ HOHPHQHOHPHQ ODLQ GDODP PHQFDSDL
NHEXWXKDQQDVDEDK%5,
.DWD.XQFLPRELOHEDQNLQJWUDQVDNVLHOHNWURQLN


$ 3(1'$+8/8$1 EDQN NDUHQD %DQN V\DULDK PHUXSDNDQ
OHPEDJD NHXDQJDQ SHUEDQNDQ \DQJ
%DQN PHUXSDNDQ OHPEDJD NHXDQJDQ EHURSHUDVL GDQ SURGXNQ\D GHQJDQ SULQVLS
\DQJ PHPSXQ\DL SHUDQDQ \DQJ VDQJDW GDVDU WDQSD PHQJJXQDNDQ VLVWHP EXQJD
VWUDWHJLV GDODP PHQ\HUDVLNDQ GDQ GHQJDQPHQDZDUNDQVLVWHPODLQ\DQJVHVXDL
PHQJHPEDQJNDQ SHUHNRQRPLDQ GDQ GHQJDQV\DULDK,VODP
SHPEDQJXQDQQDVLRQDO.HJLDWDQXWDPDGDUL +DOPHQGDVDU\DQJPHPEHGDNDQDQWDUD
SHUEDQNDQ DGDODK PHQ\HUDS GDQD GDUL OHPEDJD NHXDQJDQ NRQYHQVLRQDO GHQJDQ
PDV\DUDNDW +DO LQL WHUXWDPD NDUHQD IXQJVL V\DULDK DGDODK WHUOHWDN SDGD SHQJHPEDOLDQ
EDQNVHEDJDLSHUDQWDUDLQWHUPHGLDU\DQWDUD GDQ SHPEDJLDQ NHXQWXQJDQ \DQJ GLEHULNDQ
SLKDNSLKDNNHOHELKDQGDQVXUSOXVRIIXQGV ROHK QDVDEDK NHSDGD OHPEDJD NHXDQJDQ
GDQ SLKDN \DQJ PHPHUOXNDQ GDQD OXFN RI \DQJ GLEHULNDQ ROHK OHPEDJD NHXDQJDQ
IXQGV 6HEDJDL DJHQW RI GHYHORSPHQW EDQN NHSDGD QDVDEDK .HJLDWDQ RSHUDVLRQDO EDQN
PHUXSDNDQ DODW SHPHULQWDK GDODP V\DULDK PHQJJXQDNDQ SULQVLS EDJL KDVLO
PHPEDQJXQ SHUHNRQRPLDQ EDQJVD PHODOXL SURILWDQGORVVVKDULQJ%DQNV\DULDKWLGDN
SHPELD\DDQ VHPXD MHQLV XVDKD PHQJJXQDNDQ EXQJD VHEDJDL DODW XQWXN
SHPEDQJXQDQ \DLWX VHEDJDL ILQDQFLDO PHPSHUROHK SHQGDSDWDQ PDXSXQ
LQWHUPHGLDU\ SHUDQWDUD NHXDQJDQ \DQJ
PHPEHULNDQNRQWULEXVLWHUKDGDSSHQGDSDWDQ
QHJDUD
'DODP 8QGDQJ8QGDQJ 1R WDKXQ
 WHQWDQJ SHUEDQNDQ WHUGDSDW EHEHUDSD
SHUXEDKDQ \DQJ PHPEHULNDQ SHOXDQJ OHELK
EHVDU EDJL SHQJHPEDQJDQ SHUEDQNDQ
V\DULDK %DQN V\DULDK ODKLU VHEDJDL VDODK
VDWX DOWHUQDWLI WHUKDGDS SHUVRDODQ EXQJD

PHPEHGDNDQ EXQJD DWDV SHQJJXQDDQ GDQD
GDQSLQMDPDQNDUHQDEXQJDPHUXSDNDQULED
\DQJ GLKDUDPNDQ 3ROD EDJL KDVLO LQL
PHPXQJNLQNDQ QDVDEDK XQWXN PHQJDZDVL
ODQJVXQJ NLQHUMD EDQN V\DULDK PHODOXL
PRQLWRULQJ DWDV MXPODK EDJL KDVLO \DQJ
GLSHUROHK-XPODKNHXQWXQJDQEDQNVHPDNLQ
EHVDU PDND VHPDNLQ EHVDU SXOD EDJL KDVLO




3HQJJXQDDQ 0RELOH %DQNLQJ 6HEDJDL 8SD\D 0HPSHUODQFDU 7UDQVDNVL (OHNWURQLN 1DVDEDK 3DGD 37
%DQN5DN\DW,QGRQHVLD3HUVHUR7EN
(YL2NOL/DLODQL7DQQLD5HJLQD
\DQJ GLWHULPD QDVDEDK GHPLNLDQ MXJD
VHEDOLNQ\D -XPODK EDJL KDVLO \DQJ NHFLO
DWDX PHQJHFLO GDODP ZDNWX FXNXS ODPD
PHQMDGL LQGLNDWRU EDKZD SHQJHORODDQ EDQN
PHURVRW.HDGDDQLWXPHUXSDNDQSHULQJDWDQ
GLQL \DQJ WUDQVSDUDQ GDQ PXGDK EDJL
QDVDEDK %HUEHGD GDUL SHUEDQNDQ
NRQYHQVLRQDO QDVDEDK WLGDN GDSDW PHQLODL
NLQHUMD KDQ\D GDUL LQGLNDWRU EXQJD \DQJ
GLSHUROHK 7HUOHELK ODJL EDQN V\DULDK KDUXV
EHUVDLQJ GHQJDQ EDQN NRQYHQVLRQDO \DQJ
GRPLQDQ GDQ WHODK EHUNHPEDQJ SHVDW GL
,QGRQHVLD 3HUVDLQJDQ \DQJ VHPDNLQ WDMDP
LQL KDUXV GLGXNXQJ ROHK PDQDMHPHQ \DQJ
EDLN XQWXN ELVD WHUXV EHUWDKDQ GL LQGXVWUL
SHUEDQNDQ
3ULQVLSLQLODK\DQJPHPEHGDNDQVHFDUD
SULQVLSLO DQWDUD VLVWHP RSHUDVLRQDO EDQN
V\DULDK GHQJDQ EDQN NRQYHQVLRQDO %DJL
EDQN NRQYHQVLRQDO EXQJD PHUXSDNDQ KDO
SHQWLQJ XQWXN PHQDULN SDUD LQYHVWRU
PHQJLQYHQWDVLNDQ PRGDOQ\D SDGD VXDWX
EDQN 6HPDNLQ WLQJJL WLQJNDW EXQJDQ\D
VHPDNLQ WHUWDULN SDUD LQYHVWRU PHQDEXQJ
7LQJNDWVXNXEXQJDPHUXSDNDQXQVXUXWDPD
GDODPVLVWHPSHUEDQNDQNRQYHQVLRQDO%DQN
V\DULDK \DQJ EHNHUMD PHQJJXQDNDQ VLVWHP
QRQ EXQJD PHODOXL WUDQVDNVL GHQJDQ
PHQJJXQDNDQVLVWHPSURILWDQGORVVVKDULQJ
\DLWX EDJL KDVLO NHXQWXQJDQ GDQ NHUXJLDQ
\DQJ WHUMDGL GLWDQJJXQJ ROHK NHGXD EHODK
SLKDN\DLWXPXGKDULEGDQVKDKLKXOPDDO
3HQJHORODDQ PDQDMHPHQ \DQJ EDLN
GDODP VXDWX EDQN KDUXV EHUDGD GDODP
SHQJDZDVDQ %DQN ,QGRQHVLD 'DODP KDO LQL
SHUDQ %DQN ,QGRQHVLD DGDODK PHODNXNDQ
DQDOLVLV NLQHUMD \DQJ EHUWXMXDQ XQWXN
PHQJHWDKXL DWDX PHPDQWDX DSDNDK EDQN
GDODP SRVLVL VHKDW DWDX WLGDN MXJD
PHQJDZDVL DSDNDK EDQN WHUVHEXW GDODP
SRVLVL WLGDN PHPEDKD\DNDQ NHODQJVXQJDQ
XVDKDQ\D
.RQGLVLNHVHKDWDQPDXSXQNLQHUMDEDQN
GDSDW NLWD DQDOLVLV PHODOXL ODSRUDQ
NHXDQJDQ 6DODK VDWX WXMXDQ GDUL SHODSRUDQ
NHXDQJDQ DGDODK XQWXN PHPEHULNDQ
LQIRUPDVL EDJL SDUD SHQJJXQD ODSRUDQ
NHXDQJDQ XQWXN SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ



%HUGDVDUNDQ 3HUDWXUDQ %DQN ,QGRQHVLD
1R3%, WHQWDQJ 7UDQVSDUDQVL
.RQGLVL .HXDQJDQ %DQN EDQN ZDMLE
PHQ\XVXQ GDQ PHQ\DMLNDQ ODSRUDQ
NHXDQJDQ GHQJDQ EHQWXN GDQ FDNXSDQ
VHEDJDLPDQD GLWHWDSNDQ GDODP SHUDWXUDQ
%DQN,QGRQHVLDLQL\DQJWHUGLULGDUL
 /DSRUDQ7DKXQDQ
 /DSRUDQ.HXDQJDQ3XEOLNDVL7ULZXODQ
 /DSRUDQ.HXDQJDQ3XEOLNDVL%XODQDQ
 /DSRUDQ.HXDQJDQ.RQVROLGDVL
/DSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ GLWHUELWNDQ
GLKDUDSNDQ PHQFHUPLQNDQ NLQHUMD EDQN
WHUVHEXW\DQJVHEHQDUQ\D
'DUL LQIRUPDVL \DQJ EHUVLIDW
IXQGDPHQWDO WHUVHEXW GDSDW GLOLKDW DSDNDK
EDQN WHUVHEXW WHODK PHQFDSDL WLQJNDW
HILVLHQVL \DQJ EDLN GDODP DUWL WHODK
PHPDQIDDWNDQ PHQJHOROD GDQ PHQFDSDL
NLQHUMDVHFDUDRSWLPDOGHQJDQPHQJJXQDNDQ
VXPEHUVXPEHU GDQD \DQJ DGD %DQN \DQJ
PHPLOLNL WLQJNDW NHVHKDWDQ \DQJ EDLN GDSDW
GLNDWDNDQ PHPLOLNL NLQHUMD \DQJ EDLN SXOD
'HQJDQ PHPLOLNL NLQHUMD \DQJ EDLN
PDV\DUDNDW SHPRGDO DNDQ PHQDQDPNDQ
GDQDQ\D SDGD VDKDP EDQN WHUVHEXW +DO LQL
PHQXQMXNNDQ DGDQ\D NHSHUFD\DDQ
PDV\DUDNDW EDKZD EDQN WHUVHEXW GDSDW
PHPHQXKL KDUDSDQQ\D %DQN \DQJ
PHPSHUROHK GDQD GDUL PDV\DUDNDW DNDQ
VHFDUD VDGDU EDKZD PHPLOLNL WDQJJXQJ
MDZDEXQWXNPHQJHORODDNWLYDVHUWDVXPEHU
VXPEHU GDQD \DQJ GLPLOLNL VHFDUD
SURIHVLRQDO
.RQGLVL WHNQRORJL LQIRUPDVL GL
,QGRQHVLD UHODWLI WHUWLQJJDO GLEDQGLQJNDQ
GHQJDQ QHJDUD ODLQ .HWHUWLQJJDODQ
WHNQRORJL LWX VHQGLUL ELVD GLOLKDW GDUL
NHWHUVHGLDDQ LQIUDVWUXNWXU WHNQRORJL
LQIRUPDVL MXPODK NRPSXWHU \DQJ GLPLOLNL
SHUXVDKDDQ DWDX DNVHV LQWHUQHW 6HGDQJNDQ
GLVLVL ODLQ DSOLNDVL WHNQRORJL LQWHUQHW
PHQJDODPL SHUWXPEXKDQ NKXVXVQ\D GL
GXQLDELVQLV
.DUHQD GDODP WLJD SLODUQ\D VDODK
VDWXQ\D DGDODK PHQJDWXU GDQ PHQJDZDVL
SHUEDQNDQ GL ,QGRQHVLD 6HFDUD WLGDN
ODQJVXQJ %DQN ,QGRQHVLD PHPEDQJXQ
 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

NHSHUFD\DDQPDV\DUDNDWWHUKDGDSSHUEDQNDQ ,QGRQHVLD EDLN EDQN SHPHULQWDK PDXSXQ
,QGRQHVLD GDQ PHPEHULNDQ MDPLQDQ DWDV VZDVWD NDUHQD PHGLD LQWHUQHW DGDODK VXDWX
NHSHUFD\DDQ PDV\DUDNDW WHUVHEXW 6HKLQJJD LQRYDVL \DQJ FXNXS PHPEHUL SHOXDQJ GDQ
PHPEXDW PDV\DUDNDW PHUDVD WHQDQJ GDQ PHQDQWDQJ GDODP SHQJHPEDQJDQQ\D
Q\DPDQXQWXNPHQMDGLQDVDEDKGDODPVXDWX 3HUNHPEDQJDQ SHOD\DQDQ \DQJ GLODNXNDQ
EDQN SHUEDQNDQ EHUEDVLV WHNQRORJL HOHFWURQLF
0HQLQJNDWQ\D SHUVDLQJDQ JOREDO GL WUDQVDFWLRQGDODPEHQWXNLQWHUQHWEDQNLQJ
VHNWRU SHUEDQNDQ WHODK PHPDFX SHUEDQNDQ PRELOH EDQNLQJ \DQJ EHUEDVLV KDQGSKRQH
XQWXN PHQFDUL FDUD LQRYDWLI XQWXN ELVD SKRQH EDQNLQJ SHQJJXQDDQ $70
PHPHQDQJNDQ SHUVDLQJDQ 'HQJDQ
GHPLNLDQ EDQN WHODK PHQJJXQDNDQ
WHNQRORJL EDUX XQWXN PHQGHILQLVLNDQ
NHPEDOL SDQGDQJDQ WHQWDQJ SHUEDQNDQ
VDODK VDWXQ\D DGDODK SHQJJXQDDQ LQWHUQHW
,QWHUQHW EHUHYROXVL GDUL EDWDVDQ IL[HGOLQH
PHQMDGL SRQVHO SHUDQJNDW NRPXQLNDVL
VHOXOHUVHSHUWLWHOHSRQVHOXOHU\DQJGXOXQ\D
GLJXQDNDQ XQWXN PHPEXDW SDQJJLODQ
VHNDUDQJ GLJXQDNDQ XQWXN PHODNXNDQ
WUDQVDNVLSHUEDQNDQ\DQJNHPXGLDQGLNHQDO
VHEDJDL PRELOH EDQNLQJ DWDX PEDQNLQJ
\DQJ WHODK PHQJDQWDUNDQ HUD EDUX GL VHNWRU
SHUEDQNDQ GL VHOXUXK GXQLD 'HQJDQ
GHPLNLDQ EDQN GL VHOXUXK GXQLD WHODK
PHQJJXQDNDQ PRELOH EDQNLQJ VHEDJDL
VWUDWHJL EHUWDKDQ KLGXS GDODP EHEHUDSD
GHNDGHWHUDNKLU
'L LQGXVWUL SHUEDQNDQ RQOLQH LQWHUQHW
EDQNLQJ PHUXSDNDQ VDODK VDWX DODW \DQJ
VHGDQJ GLDGRSVL  3HQWLQJQ\D  SHUEDQNDQ
RQOLQH  PHUXSDNDQ    EDJLDQ     GDUL
UHQFDQD HFRPPHUFH 6HSHUWL GL ,QGRQHVLD
SHUEDQNDQRQOLQHPXODLGLWHUDSNDQGLEDQN
EDQN NDUHQD SHUNHPEDQJDQ WHNQRORJL GDQ
LQIRUPDVL PHPXQJNLQNDQ EDQ\DN EDQN
XQWXN EHUDOLK PHQJJXQDNDQ SHUEDQNDQ
RQOLQH VHEDJDL PHGLD WUDQVDNVLRQDO GDQ
LQIRUPDVL $NLEDWQ\D EDQ\DN SDUD QDVDEDK
EDQN \DQJ PHQJJXQDNDQ WUDQVDNVL
$XWKRPDWLF 7HOOHU 0DFKLQH &UHGLW &DUG
GDQ ODLQ VHEDJDLQ\D PHUXSDNDQ NHKDUXVDQ
EDJL EDQNEDQN GL ,QGRQHVLD XQWXNPHUHEXW
SDQJVD SDVDU 6DDW LQL LQWHUQHW EDQNLQJ
PHQMDGL SHUKDWLDQ XWDPD GDQ VHQMDWD \DQJ
UHYROXVLRQHU VWUDWHJLV RSHUDVLRQDO EDQN
XQWXN GHOLYHU\ PDXSXQ XQWXN SHUVDLQJDQ
DQWDUEDQN/D\DQDQLQWHUQHWEDQNLQJDGDODK
HOHPHQ SHQWLQJ XQWXN NHODQJVXQJDQ KLGXS
EDQNEDQN GL GXQLD 'LSHUNLUDNDQ
SHQJJXQDDQ LQWHUQHW EDQNLQJ DNDQ
PHQJDODPL NHPDMXDQ \DQJ SHVDW EHEHUDSD
WDKXQ NH GHSDQ %HUEDJDL XSD\D DNDQ
GLODNXNDQ DJDU LQWHUQHW EDQNLQJ PDPSX
EHUWDKDQ GL GXQLD SHUEDQNDQ 2OHK NDUHQD
LWX KDO LQL WLGDN ELVD OHSDV GDUL SHUDQ SDUD
NRQVXPHQ DWDX SHQJJXQD XQWXN EHUVHGLD
PHQJJXQDNDQ SHUEDQNDQ RQOLQH 0HVNLSXQ
SHUEDQNDQ RQOLQH PDVLK FXNXS DVLQJ EDJL
RUDQJ GL ,QGRQHVLD WHWDSL NDUHQD DGDQ\D
SHUNHPEDQJDQ WHNQRORJL GDQ MXPODK
SHQJJXQDLQWHUQHW\DQJFXNXSWLQJJLKDOLQL
WLGDN EHJLWX PHQMDGL NHQGDOD 2QOLQH
EDQNLQJ GLSHUNHQDONDQ VHEDJDL FKDQQHO
GLPDQD QDVDEDK EDQN GDSDW PHODNXNDQ
DNWLYLWDV ILQDQVLDO SHUEDQNDQ VHFDUD
HOHNWURQLN PHODOXL ZHEVLWH EDQN 1DVDEDK
GDSDW PHODNXNDQ WUDQVDNVL QRQ FDVK VHWLDS
VDDW GHQJDQ PXGDK GDQ Q\DPDQ GHQJDQ
PHQJDNVHV PHODOXL NRPSXWHU MDULQJDQ
SHPED\DUDQ GHQJDQ PHQJJXQDNDQ LQWHUQHW
EDQNLQJ +DO LQL GLNDUHQDNDQ EDQ\DN
NHXQWXQJDQ \DQJ GLGDSDW GDUL SHUEDQNDQ
RQOLQH EDLN EDJL SLKDN EDQN PDXSXQ
NRQVXPHQDWDXQDVDEDK
LQWHUQHW ,QRYDVL SHOD\DQDQ SHUEDQNDQ
PHODOXL WHNQRORJL LQWHUQHW EDQNLQJ
GLKDUDSNDQGDSDWPHQHNDQWUDQVDFWLRQDOFRVW
GDQ DQWULDQ \DQJ WHUMDGL GL NDQWRUNDQWRU
EDQN
3HUNHPEDQJDQ WHNQRORJL LQWHUQHW LQL
GLDGRSVL ROHK LQGXVWUL SHUEDQNDQ XQWXN
PHQJHPEDQJNDQ SHOD\DQDQ 3HOXDQJ LQL
GLJXQDNDQ ROHK EDQNEDQN \DQJ DGD GL

0RELOH EDQNLQJ PEDQNLQJ EHUDUWL
SHQJJXQD PHQJDGRSVL WHUPLQDO EHUJHUDN
VHSHUWL WHOHSRQ VHOXOHU XQWXN PHQJDNVHV
OD\DQDQ SHPED\DUDQ WHUPDVXN SHQ\HOLGLNDQ




8SD\D0HQLQJNDWNDQ+DVLO%HODMDU,OPX 3HQJHWDKXDQ$ODP,3$0HODOXL0HWRGH,QNXLUL.RPSHWHQVL
'DVDU(QHUJL3DGD6LVZD.HODV9,,GL6031HJHUL'HSRN
(GL1XJUDKD$UL*XQDZDQ

PHPDNQDL KLGXS %HUNHVLQDPEXQJDQ VHNDOL PDWHULDO SHPHODMDUDQ EDJL VLVZD
GHQJDQ EXQ\L GDUL \DQJ GLPDXL SHQGLGLNDQ WHUDPDWL GDODP JHMDODJHMDOD DODP 'DQ
QDVLRQDO \DNQL PHPLOLNL IXQJVL EHUODQJVXQJ VHMDN ODKLU GDQ EDKNDQ DGD
PHQJHPEDQJNDQ NHPDPSXDQ GDQ \DQJ PHQJDWDNDQ VHMDN PDVLK GDODP
PHPEHQWXN ZDWDN VHUWD SHUDGDEDQ EDQJVD NDQGXQJDQ HUDW NDLWDQQ\D DQWDUD EHODMDU
\DQJ EHUPDUWDEDW GDODP UDQJND GHQJDQSHUNHPEDQJDQVHRUDQJDQDN+DOLQL
PHQFHUGDVNDQ NHKLGXSDQ EDQJVD EHUWXMXDQ WLGDN WHUOHSDV GDUL SHUDQ RUDQJ GHZDVD
XQWXNPHQJHPEDQJNDQSRWHQVLSHVHUWDGLGLN WHUODWLK GDQ FDNDS SDGD ELGDQJQ\D
DJDU PHQMDGL PDQXVLD \DQJ EHULPDQ GDQ
EHUWDNZD NHSDGD 7XKDQ <DQJ 0DKD (VD
EHUDNKODN PXOLD VHKDW EHULOPX FDNDS
NUHDWLI PDQGLUL GDQ PHQMDGL ZDUJD QHJDUD
\DQJ GHPRNUDWLV VHUWD EHUWDQJJXQJ MDZDE
-DGL SHVHUWD GLGLN PHPLOLNL NHZDMLEDQ
PHODOXLVXDWXSHQGLGLNDQGDODPKLGXSQ\D
+DO GLDWDV EHUNHVLQDPEXQJDQ GHQJDQ
JXUX VHEDJDL SHQGLGLN PHVWL PHQLQJNDWNDQ
NRPSHWHQVL GLULQ\D GDODP EHUKDGDSDQ
GHQJDQ VLVZD GL NHODV DJDU WHUMDGL
SHQFDSDLDQ SHQGLGLNDQ EDJL VLVZD \DQJ
RSWLPDO GDQ PHQFDSDL PDNVXG GDUL WXMXDQ
SHQGLGLNDQ .HDGDDQ LQL VHODUDV VHSHUWL
EXQ\L GDUL  3HUPHQ 'LNQDV WHQWDQJ
NRPSHWHQVL JXUX SDHGDJRJLN NRPSHWHQVL 
EHUSHQGLGLNDQ \DQJ GLDNXLVDK XQWXN
PHODNXNDQ SHPELPELQJDQ VHUWD SHQJDUDKDQ
EDJLDQDNDJDUPHQFDSDLWXMXDQ\DQJVHODUDV
GHQJDQ \DQJ GLPDXL SHQGLGLNDQ QDVLRQDO
2OHK NDUHQDQ\D NHKLGXSDQ VLVZD VHEDJDL
EDJLDQ VHNRODK WXUXW GLELPELQJ GDQ
GLDUDKNDQ VHVXDL GHQJDQ EDNDW PLQDW GDQ
NHPDPSXDQQ\D 'DODP SURVHV
SHPEHODMDUDQQ\D VLVZD PHUXSDNDQ SULEDGL
\DQJ XQLN 'DODP SHUNHPEDQJDQQ\D VLVZD
VHULQJVHNDOLPHPLOLNLNHFHQGHUXQJDQXQWXN
PHPLOLNL NHORPSRN VHQGLUL EDLN GDODP
EHUJDXO DWDX SXQ GDODP PHQJHUMDNDQ VRDO
VRDOODWLKDQDWDXXODQJDQ
.HPDPSXDQ EHUVRVLDOLVDVL GLSHUOXNDQ
XQWXN SHQJHPEDQJDQ NHSULEDGLDQ VLVZD
LQGLNDWRU  VHUWD %163 YHUVL  
WHQWDQJ NRPSHWHQVL JXUX NHPDPSXDQ
XWDPD \DQJ KDUXV GLPLOLNL ROHK SDUD
SHQGLGLN DGDODK GDODP VWUDWHJL
SHPEHODMDUDQ $UWLQ\D VHRUDQJ JXUX WLGDN
KDQ\D GLWXQWXW XQWXN PHQJXDVDL ELGDQJ
VWXGL \DQJ DNDQ GLDMDUNDQQ\D WHWDSL MXJD
KDUXV PHQJXDVDL GDQ PDPSX PHQJDMDUNDQ
SHQJHWDKXDQ WHUVHEXW SDGD SHVHUWD GLGLN
PHQXMX VHOI HVWHHP SHQHULPDDQ GLUL \DQJ
EDLN GDQ PDQWDS MLND GLODNXNDQ GDODP
SHQJHUMDDQVRDO\DQJPHQXQWXWNHPDQGLULDQ
DWDX SHPXQFXODQ NHFHUGDVDQ LQWUDSHUVRQDO
WHQWX UDQFX GDQ WDN GDSDW GLKDUDSNDQ
PHQFDSDL KDVLO EHODMDU \DQJ EDLN GDQ
VLJQLILNDQ .DUHQD KDVLO \DQJ GLGDSDW WDN
WHUXNXU GHQJDQ EDLN VHFDUD PDQGLUL DWDX
SHUVRQDO 6HKLQJJD GLSHUROHK MDZDEDQ \DQJ
:HQD0DGH EHUVLIDWPDVVDO
3URIHVL *XUX DWDX 'RVHQ SHQGLGLN 'HQJDQ PHOLKDW IHQRPHQD \DQJ WHUMDGL
\DQJSURIHVVLRQDOPHUXSDNDQSDQJJLODQKDWL SDGDSHUWXPEXKDQGDQSHUNHPEDQJDQVLVZD
\DQJ SHUOX GL SHUWDQJJXQJMDZDENDQ VHFDUD \DQJ PHPDQJ EHUVLIDW XQLN LQL VDQJDW
DNDGHPLN,VND=1*XUXPHPLOLNL
NRPSHWHQVL\DQJEDLNDJDUPDPSXPHPDFX
EHODMDUVLVZDXQWXNWHUELWGDQEHUSURVHVEDLN
GDQ LQKHUHQ %HODMDU DGDODK VXDWX SURVHV
DNWLI GL PDQD VLVZD PHQJNRQVWUXN
SHQJHWDKXDQ EDUX EHUGDVDUNDQ SDGD
SHQJDODPDQSHQJHWDKXDQ \DQJ VXGDK
GLPLOLNLQ\D 3HQJDODPDQ LQL GLSHUROHK
PHODOXL LQWHUDNVL DQWDUD LQGLYLGX GHQJDQ
OLQJNXQJDQ VHEDJDL VXPEHU EHODMDUQ\D
/LQJNXQJDQ \DQJ PHQ\HGLDNDQ EDQ\DN


GLSHUOXNDQ SHQVWLPXOXVDQ NHODV \DQJ
WHUSDGX PHQXMX NHPDQGLULDQ EHUSLNLU DWDX
EHUQDODU PHODOXL SHQHPXDQ WHUELPELQJ
WHUKDGDS VLVZD .HPDQGLULDQ EHUSLNLU VLVZD
\DQJ WDN PHQJDQJJX NHLQJLQDQ XQWXN
PHQJHPEDQJNDQ NHVRVLDODQ GDODP EHUVLNDS
GDQ EHUNDUDNWHU GL NDODQJDQ OLQJNXQJDQ
WHPSDW EHUJDXO .HPDQGLULDQ EHUQDODU
ODWHUDO PHUXSDNDQ SHQJJDOLDQ NHFHUGDVDQ
\DQJ GLPLOLNL VLVZD VHQGLUL GDQ PDPSX
PHQJDSOLNDVLNDQQ\D NHOXDU GLUL XQWXN ORJLV
 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

SHQJJXQDDQ WHNQRORJL V\VWHP LQIRUPDVL NRQVHS LWX VHQGLUL SHUWDQ\DDQ LWX DNDQ
ROHK EDQN PDND SHODNVDQDDQ LQWHUQHW WHUMDZDE VHODQMXWQ\D GDUL KDVLO DQDOLVD LWX
EDQNLQJGLDWXUROHK%DQN,QGRQHVLDPHODOXL GLJXQDNDQ VHEDJDL GDVDU SHQJDPELODQ
6XUDW (GDUDQ %DQN ,QGRQHVLD 1RPRU NHVLPSXODQGDQVDUDQ
'313 WDQJJDO  $SULO 
%HUGDVDUNDQ 6XUDW (GDUDQ %DQN ,QGRQHVLD &+$6,/'$13(0%$+$6$1
1RPRU  '313 WHQWDQJ SHQHUDSDQ
PHQHMHPHQ UHVLNR SDGD DNWLILWDV OD\DQDQ
MDVD EDQN PHODOXL LQWHUQHW  VHKLQJJD
SHQGLULDQ GDQ NHJLDWDQ LQWHUQHWRQO\ EDQN
WLGDNGLSHUNHQDQNDQ
%0(72'(3(1(/,7,$1
'DODP SHQJXPSXODQ GDWD GDQ EDKDQ
XQWXN PHODNXNDQ SHQHOLWLDQ LQL GLJXQDNDQ
PHWRGHPHWRGH SHQJXPSXODQ GDWD VHEDJDL
EHULNXW
 SHPHULQWDKPHQJHQDLSK\VLFDOGLVWDQFLQJ
0HWRGH3HQJXPSXODQ'DWD
37 %DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD 3HUVHUR
7EN PHPEHULNDQ NHELMDNDQ EDUX \DLWX
PHQDLNNDQ OLPLW WUDQVDNVL KDULDQ GDQ
SURJUDP PHQDULN EXDW SHQJJXQDDQQ\D ,QL
GLODNXNDQ XQWXN PHQGXNXQJ EHUDJDP
DNWLYLWDV GDUL UXPDK WHUXWDPD WUDQVDNVL
ILQDQVLDO 6DDW LQL %5, VXGDK PHQHUDSNDQ
SHUXEDKDQ OLPLW WHUVHEXW /DQJNDK LQL
GLODNXNDQ DJDU PDV\DUDNDW OHELK Q\DPDQ
PHODNXNDQ WUDQVDNVL OHZDW HEDQNLQJ GDUL
UXPDK VHNDOLJXV PHQGXNXQJ NHELMDNDQ
 .HQDLNDQOLPLWWHUVHEXWEHUJDQWXQJGDUL
 6WXGL3XVWDND/LEUDU\5HVHDUFK YDULDQ MHQLV NDUWX \DQJ GLPLOLNL QDVDEDK
3HQHOLWLDQ \DQJ GLODNXNDQ NH FODVVLF JROG GDQ SODWLQXP 3DGD DNKLU
SHUSXVWDNDDQEHEHUDSDEXNXEXNXLOPLDK 0DUHWWUDQVDNVL LQWHUQHWEDQNLQJ %5,
GDQ WXOLVDQWXOLVDQ \DQJ EHUKXEXQJDQ GLSUR\HNVLNDQ PHQLQJNDW KLQJJD 
GHQJDQSHPEDKDVDQ\DQJGLODNXNDQ GLEDQGLQJNDQEXODQ)HEUXDUL
 6WXGL /DSDQJDQ )LHOG 5HVHDUFK
3HQHOLWLDQ \DQJ ODQJVXQJ REMHN
SHQHOLWLDQ GL SLOLK XQWXN PHQHOLWL KDVLO
GDWD SULPHU 3HQHOLWLDQ ODQJVXQJ NH
ODSDQJDQ LQL DNDQ GDSDW PHPEDQWX
SHQXOLV XQWXN PHOHQJNDSL GDWD \DQJ
GLSHUOXNDQ $GDSXQ FDUD ULVHW ODSDQJDQ
LQL DGDODK GHQJDQ PHZDZDQFDUDL SLKDN
SLKDN\DQJEHUNHSHQWLQJDQGDODPKDOLQL
DGDODKSHUXVDKDDQDWDXLQVWDQVLWHUNDLW
 PHQJJUDWLVNDQ ELD\D WRS XS *RSD\ \DQJ
0HWRGH$QDOLVLV'DWD
'DODP PHQJDQDOLVD GDWD SHQXOLV
PHQJJXQDNDQDQDOLVLVGDWD.XDOLWDWLIVHEDJDL
PHWRGH SHQHOLWLDQ \DQJ PHQMHODVNDQ VHFDUD
'HVNULSWLI PHQJHQDL 3HQHUDSDQ PRELOH
EDQNLQJVHEDJDLXSD\DHPSHUODQFDUWUDQVDNVL
HOHNWURQLN QDVDEDK GL 37 %DQN 5DN\DW
 $JDU PDV\DUDNDW VHPDNLQ EHWDK
EHUWUDQVDNVL RQOLQH GDUL UXPDK GDQ
PHQGDSDWNDQ NHXQWXQJDQ %DQN %5, MXJD
PHPEHULNDQ NHELMDNDQ GHQJDQ PHQJDGDNDQ
SURJUDP SURJUDP PHQDULN WUDQVDNVL LQL
DQWDUD ODLQ GLVNRQ GDQ SRWRQJDQ KLQJJD
GLEHUEDJDLHFRPPHUFH7DNKDQ\DLWX
XQWXN PHQLQJNDWNDQ NHSHGXOLDQ GDODP
PHQJXUDQJL WUDQVDNVL WXQDL %DQN %5,
EHNHUMD VDPD GHQJDQ *RMHN XQWXN
GLODNXNDQPHODOXLVHPXDOD\DQDQ%5,EDLN
OHZDW PRELOH EDQNLQJ LQWHUQHW
EDQNLQJ%5,PRDWDXSXQGL$70%5,\DQJ
VDDWLQLMXPODKQ\DOHELKGDULPHVLQ
 'HQJDQ DGDQ\D NHELMDNDQ WHUVHEXW
%DQN %5, MXJD WHUXV PHQJLPEDX
PDV\DUDNDW XQWXN EHUWUDQVDNVL QRQWXQDL
,QGRQHVLD 3HUVHUR 7EN 0HWRGH DQDOLVLV PHODOXLFKDQQHOOD\DQDQ\DQJGLVHGLDNDQ
GLWLQMDX GDUL GXD SUDNWHN \DQJ SHUOX 
GLWHUDSNDQ VHKLQJJD GDSDW GLNHWDKXL VHMDXK 0HPSHUODQFDU7UDQVDNVL1DVDEDK
PDQD SHODNVDQDDQQ\D $SDNDK SHUEHGDDQ  0RELOH %DQNLQJ 0EDQNLQJDGDODK
\DQJ WLPEXO PHQ\DQJNXW SULQVLS GDVDU VHEXDK VLVWHP \DQJ GLFLSWDNDQ ROHK EDQN





3HQJJXQDDQ 0RELOH %DQNLQJ 6HEDJDL 8SD\D 0HPSHUODQFDU 7UDQVDNVL (OHNWURQLN 1DVDEDK 3DGD 37
%DQN5DN\DW,QGRQHVLD3HUVHUR7EN
(YL2NOL/DLODQL7DQQLD5HJLQD
XQWXN QDVDEDK DJDU GDSDW PHODNXNDQ
VHMXPODK DNWLYLWDV SHUEDQNDQ PHODOXL
SRQVHO 6PDUWSKRQH 3HQJJXQDDQ
IDVLOLWDV0RELOH %DQNLQJPHPEXWXKNDQ
QDVDEDK XQWXN WHUNRQHNVL GHQJDQ LQWHUQHW
GL6PDUWSKRQHQ\D 1DVDEDK MXJD SHUOX

 0HQJDGDNDQ WDONVKRZ GDQ PHQJDGDNDQ
NHJLDWDQ VHKXEXQJDQ GHQJDQ SHQJDGDDQ
0RELOH%DQNLQJGLVHWLDSRWOHWGDQNDQWRU
%5, ,NODQ GLNRUDQ GDQ UDGLR 0RELOH
%DQNLQJ LNXW VHUWD GDODP RXWOHW RXWOHW
DWDX RSHQ WDEOH 6RVLDOLVDVL NHSDGD
PHQJXQGXK GRZQORDG WHUOHELK GDKXOX QDVDEDKSDGDSHPEXNDDQWDEXQJDQEDUX
DSOLNDVL0RELOH %DQNLQJGDUL EDQN GLDSS  6WUDWHJL3URPRVL
VWRUH6PDUWSKRQH 6HUXSD GHQJDQ,QWHUQHW  6WUDWHJL SURPRVL \DQJ GLODNXNDQ %5,
%DQNLQJPRELOH EDQNLQJMXJD DNDQ WHUNDLW \DLWX PHQJJXQDNDQ VLVWHP MHPSXW EROD
GHQJDQ UHNHQLQJ QDVDEDK XQWXN PHODNXNDQ \DNQL WHUMXQ ODQJVXQJ NHSDGD
WUDQVDNVLSHUEDQNDQ PDV\DUDNDW
:DODXSXQ VHSLQWDVPRELOH  'DODP UDQJND PHQJHPEDQJNDQ
EDQNLQJNHOLKDWDQ VHUXSD GHQJDQSKRQH SHUWXPEXKDQ HNRQRPL PDV\DUDNDW 37
EDQNLQJ 606 EDQNLQJ 1DPXQ
VHEHQDUQ\DPRELOH EDQNLQJPHPLOLNL ILWXU
\DQJ OHELK OXDV GDUL SDGD 606 EDQNLQJ
)LWXUOD\DQDQGDULPRELOHEDQNLQJWLGDNMDXK
EHUEHGD GHQJDQ,QWHUQHW%DQNLQJ
NDUHQDPRELOH EDQNLQJVHEHQDUQ\D EDJLDQ
GDUL,QWHUQHW%DQNLQJ\DQJ
PHODOXL6PDUWSKRQH
0RELOH EDQNLQJ GDSDW PHPSHUODQFDU
WUDQVDNVL QDVDEDK NDUHQD
GHQJDQ0RELOH%DQNLQJ QDVDEDK GDSDW
PHQLNPDW NHPXGDKDQ GDODP PHODNXNDQ
WUDQVDNLSHUEDQNDQVHFDUDEHEDVWDQSDEDWDV
UXDQJ GDQ ZDNWX /D\DQDQ \DQJ OXDV GDQ
FDNXSDQ \DQJJOREDOMXJD PHPEXDW0RELOH
%DQNLQJOHELK HNRQRPLV GLEDQGLQJNDQ
WUDQVDNVL VHFDUD NRQYHQVLRQDO NXQMXQJL
%DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD 3HUVHUR 7EN
PHQ\HGLDNDQ EHEHUDSD PDFDP SURGXN MDVD
6DODK VDWX GLDQWDUDQ\D DGDODK SHQ\HGLDDQ
OD\DQDQHEDQNLQJNHSDGDVHWLDSPDV\DUDNDW
\DQJ PHPEXWXKNDQ GDQ PHPHQXKL V\DUDW
V\DUDW\DQJGLWHWDSNDQROHKEDQN
 .DUHQD EDQ\DNQ\D YDULDVL EURZVHU
LQWHUQHW \DQJ DGD VXOLW XQWXN PHQ\HGLDNDQ
LQWHUQHW EDQNLQJ \DQJ PHQJLNXWL NHDPDQDQ
PDVLQJPDVLQJEURZVHU6DDWLQL%5,KDQ\D
PHQ\HGLDNDQ VDUDQD LQWHUQHW EDQNLQJ \DQJ
OHELK FRFRN GLDNVHV GHQJDQ PHQJJXQDNDQ
0LFURVRIW ,QWHUQHW ([SORUHU YHUVL  NH DWDV
0R]LOOD )LUHIR[ YHUVL  NH DWDV DWDX
6DIDUL YHUVL  NH DWDV .HELMDNDQ \DQJ
GLODNXNDQ ROHK 37 %DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD
&DEDQJ 3DGDQJ GDODP PHODNXNDQ DNWLYLWDV
EDQNODQJVXQJ UHJLVWUDVL ,QWHUQHW EDQNLQJ DGDODK VHEDJDL
 EHULNXW
0HQLQJNDWNDQ-XPODK1DVDEDK $ 6\DUDW3HQGDIWDUDQ,QWHUQHW%DQNLQJ
'DODP PHQLQJNDWNDQ MXPODK QDVDEDK  8QWXN PHQJJXQDNDQ OD\DQDQ
%DQN %5, PHPLOLNL EHEHUDSD FDUD ,QWHUQHW EDQNLQJ %5, SDVWLQ\D
GLDQWDUDQ\D QDVDEDK WHUOHELK GDKXOX KDUXV
 6WUDWHJL3URGXN PHQMDGL QDVDEDK %5, GHQJDQ FDUD
 6WUDWHJL SURGXN \DQJ GLODNXNDQ ROHK 37 PHPEXNDUHNHQLQJGLVDQD
%DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD 3HUVHUR 7EN  7HODKPHPLOLNL$70%5,
LQL GLVHVXDLNDQ GHQJDQ WDUJHW PDUNHW  0HPLOLNL SRQVHO GHQJDQ QRPRU
\DQJGLWHQWXNDQ RSHUDWRU SDUWQHU %5, WHONRPVHO
 6WUDWHJL+DUJD LQGRVDW[OPRELOHGOO
 'XNXQJDQ PRELOH EDQNLQJ KDUJD \DQJ  1DVDEDK PHPLOLNL HPDLO XQWXN
OHELK PXUDK QDPXQ PHQJKDVLONDQ PHQHULPD SHPEHULWDKXDQ VHWLDS
NHSXDVDQ \DQJ WLQJJL EDJL QDVDEDKQ\D WUDQVDNVL \DQJ GLODNXNDQVHODLQ
\DLWXKDQ\DGHQJDQ5SWUDQVDNVLQ\D YHULILNDVLPWRNHQNHSRQVHO
 6WUDWHJL/RNDVL 



 .203/(.6,7$6
 
 
% /DQJNDK3HQGDIWDUDQ
  'DIWDU PHODOXL &XVWRPHU 6HUYLFH
3HQGDIWDUDQ GDQ DNWLYDVL LQWHUQHW
EDQNLQJ%5,ELVDGLODNXNDQPHODOXL
$70DWDXODQJVXQJSHUJLNHNDQWRU
%5, WHUGHNDW GDQ PHQGDIWDU NH
&XVWRPHU 6HUYLFH 1DVDEDK KDUXV
PHPEDHD SRQVHO VHUWD QRPRU \DQJ
DNDQ GLGDIWDUNDQ XQWXN P7RNHQ
1DQWLQ\D QDVDEDK DNDQ PHQHULPD
VPV YHULILNDVL XQWXN DNWLYDVL VPV
EDQNLQJ
 'DIWDUPHODOXLPHVLQ$70
D 3HUJL NH $70 GDQ PDVXNDQ
$70 NHPXGLDQ PDVXNDQ
SDVVZRUG3,1
E3LOLKPHQX/DLQQ\D
F.HPXGLDQSLOLKPHQXUHJLVWUDVL
G 6HODQMXWQ\DSLOLKPHQXQ,QWHUQHW
%DQNLQJ
H .HPXGLDQ QDVDEDK DNDQ
GLSHULQWDKNDQ PHPDVXNDQ
SDVVZRUG EDUX XQWXN OD\DQDQ
LQWHUQHW EDQNLQJ EHUMXPODK 
GLJLW SDVVZRUG EROHK EHUEHGD
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
92/80(12025-XQL
 ,661

 0DVXNDQ 86(5 ,' GDQ
SDVVZRUG \DQJ GL GDSDW GDUL
$70WDGLNHPXGLDQNOLNWRPERO
PDVXN
 6HWHODK PDVXN QDVDEDK DNDQ
GLKDGDSNDQ GHQJDQ KDODPDQ
V\DUDW GDQ NHWHQWXDQ OD\DQDQ
,QWHUQHW %DQNLQJ %5, EDFD GDQ
SHODMDUL -LND DQGD VHWXMX
VLODKNDQNOLNWRPEROVHWXMX
 .HPXGLDQ QDVDEDK GLDUDKNDQ
XQWXN PHUXEDK SDVVZRUG GDUL
PHVLQ $70 WDGL GDQ GLPLQWD
PHPDVXNDQHPDLO
 6DPSDL GLVQL QDVDEDK WHODK
EHUKDVLO PHODNXNDQ SHQGDIWDUDQ
LQWHUQHW EDQNLQJ %5, 3HUOX
GLNHWDKXL VDPSDL SDGD WDKDS
WHUVHEXW QDVDEDK KDQ\D ELVD
PHQJJXQDNDQ OD\DQDQ LQWHUQHW
EDQNLQJ XQWXN PHODNXNDQ FHN
VDOGR GDQ SHPLQGDK EXNXDQ
VDMD 1DVDEDK EHOXP ELVD
PHODNXNDQ WUDVIHU SHPED\DUDQ
GDQ VHMHQLVQ\D VDPSDL QDVDEDK
GHQJDQSDVVZRUG$70
I .HPXGLDQ QDVDEDK DNDQ GLPLQWD
PHQJXODQJ SDVZRUG \DQJ DQGD
PDVXNDQWDGLVHNDOLODJL
J $SDELOD SHQGDIWDUDQ LQWHUQHW
EDQNLQJ EHUKDVLO PDND PHVLQ
$70DNDQPHPXQFXONDQ86(5
,' LQWHUQHW EDQNLQJ QDVDEDK
NHPXGLDQGLFHWDNGLVWUXN\DQJ
PHQJDNWLINDQP7RNHQ
' $NWLYDVLP7RNHQ%5,
 8QWXN PHODNXNDQ DNWLYDVL GDQ
0HQGDSDWNDQ P7RNHQ %5, QDVDEDK KDUXV
SHUJL NH NDQWRU %5, XQWXN PHQHPXL
&XVWRPHU 6HUYLFH GHQJDQ PHPEDZD IRWR
FRS\ .73 EXNX WDEXQJDQ $70 GDQ KS
GHQJDQ QRPRU SRQVHO XWDPD QDVDEDK \DQJ
DNDQGLMDGLNDQP7RNHQ
EHULVL 86(5 ,' GDQ 3DVVZRUG %5, PHQJJXQDNDQ  WLJD ODSLV VLVWHP
8PXPQ\D 86(5 ,' EHUXSD SHQJDPDQDQ XQWXN PHOLQGXQJL DNVHV GDQ
JDEXQJDQ QDPD GDQ DQJND WUDQVDNVL $QGD GL LQWHUQHW EDQNLQJ %5,
WDQJJDOODKLUQDVDEDK \DLWX
K 6HODQMXWQ\D MDQJDQ OXSD XQWXN
PHQJLQJDWPHQ\LPSDQ
LQIRUPDVL\DQJGLFHWDNWDGLELVD
GL QRWH KS DWDX FDWDWDQ ODLQ\D
VHNLUDQ\DWLGDNOXSD
&&DUDPHQJJXQDNDQ,QWHUQHW%DQNLQJ%5,
 8QWXN PHQJDNVHV OD\DQDQ LQWHUQHW
EDQJNLQJ %5, DQGD ELVD PHPEXND
VLWXQ\D\DLWXGLKWWSVLEEULFRLG

D6HFXUH6RFNHW/D\HU66/
 66/ DGDODK WHNQRORJL SHQJDPDQDQ \DQJ
PHQJDFDN MDOXU DQWDU NRPSXWHU VHKLQJJD
WLGDNGDSDWGLEDFDROHKSLKDNODLQ
E8VHU,'GDQ3DVVZRUG
F P7RNHQ %5, P7RNHQ DGDODK WHNQRORJL
SHQJDPDQDQ WDPEDKDQ \DQJ VHODOX
PHQJKDVLONDQ SDVVZRUG \DQJ EHUEHGD
VHWLDSNDOLGLJXQDNDQ





3HQJJXQDDQ 0RELOH %DQNLQJ 6HEDJDL 8SD\D 0HPSHUODQFDU 7UDQVDNVL (OHNWURQLN 1DVDEDK 3DGD 37
%DQN5DN\DW,QGRQHVLD3HUVHUR7EN
(YL2NOL/DLODQL7DQQLD5HJLQD
'3(18783
%HUGDVDUNDQ SHPEDKDVDQ \DQJ WHODK
GLODNXNDQGDSDWGLVLPSXONDQEDKZD
 'DODP 3URVHGXU SHQJJXQDDQ 0RELOH
%DQNLQJ 37 %DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD

JLUR GHSRVLWR WUDQVIHU SD\PHQW SRLQW
P%DQNLQJ VPV %DQNLQJ GDQ PDVLK
EDQ\DNODLQQ\D

%HUGDVDUNDQ KDVLO SHQHOLWLDQ PDND
VDUDQ \DQJ GDSDW GLVDPSDLNDQ DGDODK
3HUVHUR7ENOD\DQDQSHQJJXQDDQ\DQJ VHEDJDLEHULNXW
GLSHUROHKQDVDEDKEDQNPHQJLMLQNDQSDUD  'DODP 3URVHGXU SHQJJXQDDQ 0RELOH
QDVDEDK XQWXN PHQJDNVHV DNXQ EDQN %DQNLQJ 37 %DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD
PHUHND PHODOXL DSOLNDVL 0RELOH %DQNLQJ
%5, SDGD VPDUWSKRQH 6HFDUD NKXVXV
PRELOH EDQNLQJ EHUGDPSDN SRVLWLI EDJL
EDQN LWX VHQGLUL QDVDEDK GDQ RSHUDWRU
WHOHSRQ VHOXOHU 'DPSDNQ\D DGDODK
PHPEHULNDQ NHXQWXQJDQ GLPDQD EDQN
PHQGDSDWNDQ OHELK EDQ\DN ODJL QDVDEDK
GDQ PHQGDSDWNDQ NHSHUFD\DDQ GLUL
QDVDEDK 8QWXN QDVDEDK VHQGLUL PHUHND
PHQGDSDWNDQ SHOD\DQDQ \DQJ OHELK GDUL
EDQN NDUHQD DGDQ\D 0RELOH %DQNLQJ
DNDQ VHPDNLQ PHPSHUPXGDK SDUD
QDVDEDK GDODP PHODNXNDQ WUDQVDNVL
3HUVHUR 7EN +HQGDNQ\D PHPEHULNDQ
FDUD \DQJ OHELK PXGDK ODJL GDODP
PHQGDSDWNDQ OD\DQDQ WHUVHEXW WDQSD
PHODOXL EHEHUDSD DNWLYDVL PHODLQNDQ
ODQJVXQJ DGD GDODP OD\DQDQ VPDUWSKRQH
VDDW QDVDEDK PHODNXNDQ SHPEXNDDQ
UHNHQLQJ \DQJ PHQFDQWXPNDQ QRPRU
WHOHSRQ QDVDEDK \DQJ DZDP FDUD
WHUVHEXW VDQJDW HIHNWLI +HQGDNQ\D
PHPEHULNDQSHOD\DQDQ\DQJOHELKSUDNWLV
ODJLGHQJDQFDUDWHOHSRQ0RELOH%DQNLQJ
GHQJDQPHQ\HEXWNDQQRPRUWHOHSRQ
 6WUDWHJL PHPSHUODQFDU WUDQVDNVL QDVDEDK
SHUEDQNDQ 37 %DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD 3HUVHUR
 6WUDWHJL PHPSHUODQFDU WUDQVDNVL 7EN KHQGDNQ\D PHODNXNDQ SURPRVL
HOHNWURQLN QDVDEDK 37 %DQN 5DN\DW VHFDUD EHUWDKDS XQWXN PHQJHWDKXL
,QGRQHVLD 3HUVHUR 7EN 6WUDWHJL \DQJ SHUNHPEDQJDQ \DQJ WHODK EHUODQJVXQJ
GLJXQDNDQ GDODP PHQLQJNDWNDQ MXPODK GDODP SHODNVDQDDQ OD\DQDQ 0RELOH
SHQJJXQD NHOHQJNDSDQ SURGXN OD\DQDQ %DQNLQJ0LVDOQ\D0HODNXNDQSURPRVL
\DQJ VLDS GLWDZDUNDQ RQH VRS VHUYLFH VHWLDS DNKLU EXODQ DWDX DNKLU SHULRGH
ORNDVL \DQJ VWUDWHJLV NHUDPDKDQ GDQ GLVHWLDSRXWOHWWHUWHQWX
HIHNWLYLWDV SHOD\DQDQ GDQ IDVLOLWDV \DQJ
PHQGXNXQJNHQ\DPDQDQNRQVXPHQDNDQ
PHPEXDWNRQVXPHQPDXSXQQDVDEDKQ\D
PHUDVD DPDQ GDQ Q\DPDQ VHUWD QDVDEDK
DNDQ OHELK EHUSDUWLVLSDVL LNXW XQWXN
PHQFRED SURGXN \DQJ GLWDZDUNDQQ\D
NHJLDWDQ LQL EDQN EHUXVDKD XQWXN
 37 %DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD 3HUVHUR
7EN PHQJDGDNDQ WDONVKRZ GDQ
PHQJDGDNDQ NHJLDWDQ VHKXEXQJDQ
GHQJDQ SHQJDGDDQ 0RELOH %DQNLQJ GL
VHWLDS RXWOHW GDQ NDQWRU %5, ,NODQ
GLNRUDQ GDQ UDGLR PHQJHQDL 0RELOH
%DQNLQJ %5, 37 %DQN 5DN\DW
PHPSURPRVLNDQ OD\DQDQ GDQ MDVD \DQJ
GLPLOLNL EDLN ODQJVXQJ PDXSXQ WLGDN
ODQJVXQJ 7DQSD SURPRVL MDQJDQ
GLKDUDSNDQQDVDEDKGDSDWPHQJHQDOEDQN
EHVHUWD SURGXNSURGXN \DQJ GLPLOLNL
2OHK NDUHQD LWX SURPRVL PHUXSDNDQ
VDUDQD \DQJ SDOLQJ DPSXK GDQ PHQDULN
GDODP PHPSHUWDKDQNDQ QDVDEDKQ\D
EDQ\DN SURGXN GDQ OD\DQDQ MDVD \DQJ
GLDZDUNDQ ROHK EDQN GDODP PHPEHULNDQ
SHOD\DQDQ\DQJWHUEDLNVHSHUWLWDEXQJDQ


,QGRQHVLD 3HUVHUR 7EN LNXW VHUWD
GDODP RXWOHWRXWOHW DWDX RSHQ WDEOH
WHQWDQJ 0RELOH %DQNLQJ 6RVLDOLVDVL
NHSDGD QDVDEDK SDGD SHPEXNDDQ
WDEXQJDQEDUX
('$)7$53867$.$
$VWXWL 6DQWL 'ZL  $QDOLVLV )DNWRU
)DNWRU<DQJ0HPSHQJDUXKL.HSXWXVDQ
.RQVXPHQ 'DODP 0HQJJXQDNDQ
 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

/D\DQDQ ,QWHUQHW %DQNLQJ 'L %DQN
%XNRSLQ 6NULSVL 3DGD )DNXOWDV
(NRQRPL%LVQLV8QLYHUVLWDV7HONRP
*ULIILQ  &XVWRPHU /R\DOW\
0HQXPEXKNDQ 'DQ 0HPSHUWDKDQNDQ
.HVHWLDDQ 3HODQJJDQ 7HUMHPDKDQ
-DNDUWD(UODQJJD
.DVPLU  'DVDU'DVDU 3HUEDQNDQ
-DNDUWD*UDILQGR
.RWOHU 3KLOLS DQG .HOOHU .HYLQ 
0DQDJHPHQ 3HPVDUDQ (GLVL
(UODQJJD
/XNLWDVDUL )DNLK  $QDOLVLV (%DQNLQJ
'DODP 0HQLQJNDWNDQ -DVD 'DQ
/D\DQDQ3HUEDQNDQ'L%DQN7DEXQJDQ
1HJDUD .&3 6XNRKDUMR 7XJDV $NKLU
3DGD )DNXOWDV (NRQRPL 8QLYHUVLWDV
6HEHODV0DUHW
/XSL\RDGL  0DQDJHPHQ 3HPDVDUDQ
-DVD7HRULGDQ3UDNWHN(GLVL3HUWDPD
-DNDUWD6DOHPED(PSDW
3XWUL 1RYLWD 'ZL  )DNWRU)DNWRU
&XVWRPHU 5HODWLRQVKLS 0DQDJHPHQW
<DQJ %HUSHQJDUXK 7HUKDGDS /R\DOLWDV
1DVDEDK 37 %DQN %5, 8QLW 'XUHQ
-D\D%HNDVL
5DPEDW  0DQDJHPHQ 3HPDDUDQ -DVD
7HRUL GDQ 3UDNWHN (GLVL 3HUWDPD
-DNDUWD6DOHPED(PSDW
7MLSWRQR )DQGL  3HPDVDUDQ -DVD
(GLVL0DODQJ%D\XPHGLD
7MLSWRQR )DQGL  0HQHJHPHQ -DVD
<RJ\DNDUWD$QGL
=DNDULD $]L]  $QDOLVLV 3HQJDUXK
3HQHUDSDQ ,QWHUQHW %DQNLQJ 7HUKDGDS
.LQHUMD 3HUEDQNDQ 'L ,QGRQHVLD
6NULSVL 3DGD )DNXOWDV (NRQRPL
8QLYHUVLWDV,QGRQHVLD







3HQJJXQDDQ 0RELOH %DQNLQJ 6HEDJDL 8SD\D 0HPSHUODQFDU 7UDQVDNVL (OHNWURQLN 1DVDEDK 3DGD 37
%DQN5DN\DW,QGRQHVLD3HUVHUR7EN
(YL2NOL/DLODQL7DQQLD5HJLQD


3(1**81$$102%,/(%$1.,1*6(%$*$,83$<$
0(03(5/$1&$575$16$.6,(/(.7521,.1$6$%$+3$'$37
%$1.5$.<$7,1'21(6,$3(56(527%.

(YL2NOL/DLODQL7DQQLD5HJLQD

3URGL$GPLQLVWUDVL1LDJD)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

3URGL7HNQLN(OHNWUR)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

&RUUHVSRQGHQFHDXWKRU7DQQLD5HJLQDWDQQLDUHJLQD#JPDLOFRP'HSRN,QGRQHVLD


$EVWUDFW
6HUYLFH TXDOLW\ LQ EDQNLQJ LV YHU\ LPSRUWDQW FRQVLGHULQJ LW FDQ DIIHFW FXVWRPHU
VDWLVIDFWLRQDQGOR\DOW\0DQ\VWUDWHJLHVDUHXVHGE\WKHEDQNIRUVHUYLFHTXDOLW\
LQFOXGLQJ WKH GLPHQVLRQV RI VHFXULW\ VHUYLFH TXDOLW\ UHODWHG WR JXDUDQWHHLQJ WKH
FRQILGHQWLDOLW\RIFXVWRPHUGDWDWKHDEVHQFHRIGDWDPDQLSXODWLRQVHFXULW\XVLQJ
0RELOH %DQNLQJ VHUYLFHV WKH GLPHQVLRQV RI VSHHG RI 0RELOH %DQNLQJ VHUYLFHV
UHODWHG WR WKH SURYLGHU RSHUDWRU QHWZRUN DQG TXDOLW\ RI QHWZRUN PDLQWHQDQFH
GLPHQVLRQV RI DFFXUDF\ UHODWHG WR WKH VXLWDELOLW\ RI LQIRUPDWLRQ UHFHLYHG E\
FXVWRPHUV FODULW\ RI LQIRUPDWLRQ UHFHLYHG GLPHQVLRQV RI WUXVW UHODWHG WR
FXVWRPHUWUXVWLQXVLQJVHUYLFHVEDQNVJDLQOR\DOW\IURPFXVWRPHUVIRU 0RELOH
%DQNLQJSURGXFWVDQGGLPHQVLRQVRIHGXFDWLRQUHODWHGWRWKHHGXFDWLRQDOSURFHVV
EHWZHHQWKHWZRVLGHVRIHPSOR\HHVDQGFXVWRPHUVUHJDUGLQJWKHH[SODQDWLRQRI
LQIRUPDWLRQDERXW0RELOH%DQNLQJVHUYLFHSURGXFWV7KHTXDOLW\RI%5,0RELOH
%DQNLQJVHUYLFHVWKURXJKWKHGLPHQVLRQVRIVHFXULW\VSHHGDFFXUDF\DQGWUXVW
DQGHGXFDWLRQKDVDQLPSRUWDQWUROHLQFXVWRPHUOR\DOW\LQXVLQJVHUYLFHSURGXFWV
IURP %5, LQ IDFW LQ WKH ILHOG RI VHFXULW\ DQG HGXFDWLRQ WR FXVWRPHUV LV DQ
LPSRUWDQW SULRULW\ LQ WKH GHYHORSPHQW RI 0RELOH %DQNLQJ VHUYLFHV FXVWRPHUV
QHHGDVHQVHRIVHFXULW\ZKHQXVLQJ0RELOH%DQNLQJWUDQVDFWLRQVDQGFXVWRPHUV
QHHG HGXFDWLRQ IURP %5, DV WKH\ H[SHULHQFH GLIILFXOWLHV ZKHQ RSHUDWLQJ %5,
PDNHVHIIRUWVWRSURWHFWFXVWRPHUVZKHQFRQGXFWLQJRQOLQHWUDQVDFWLRQV6WUDWHJ\
LV FHQWHUHG RQ VHFXULW\ DQG HGXFDWLRQ 6HFXULW\ DQG HGXFDWLRQ DUH FRQVLGHUHG
TXLWH LPSRUWDQW EHFDXVH WKH JDWH PDNHV FXVWRPHUV IHHO VDIH DQG JHWV UHZDUGV
IURP WKH HGXFDWLRQ V\VWHP 7KLV HOHPHQW FDQ HQFRXUDJH RWKHU HOHPHQWV LQ
PHHWLQJWKHQHHGVRI%5,FXVWRPHUV
.H\ZRUGVPRELOHEDQNLQJHOHFWURQLFWUDQVDFWLRQ

$EVWUDN
.XDOLWDV OD\DQDQ GL SHUEDQNDQ VDQJDW SHQWLQJ PHQJLQJDW GDSDW PHPSHQJDUXKL
NHSXDVDQ GDQ OR\DOLWDV QDVDEDK %DQ\DN VWUDWHJL \DQJ GLJXQDNDQ SLKDN EDQN
XQWXN NXDOLWDV OD\DQDQ GLDQWDUDQ\D GLOLKDW GDUL GLPHQVL NXDOLWDV OD\DQDQ
NHDPDQDQ \DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ MDPLQDQ NHUDKDVLDDQ GDWD QDVDEDK
NHWLDGDDQ PDQLSXODVL GDWD NHDPDQDQ PHQJJXQDNDQ OD\DQDQ 0RELOH %DQNLQJ
GLPHQVL NHFHSDWDQ OD\DQDQ 0RELOH %DQNLQJ \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ MDULQJDQ



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661


$ 3(1'$+8/8$1 PHQDULN XQWXN GL WHOLWL OHELK ODQMXW 6HFDUD
WHRULWLV VWRFN VSOLW KDQ\D PHQLQJNDWNDQ
3DVDU PRGDO GL ,QGRQHVLD GDUL WDKXQ MXPODK OHPEDU VDKDP VXDWX SHUXVDKDDQ \DQJ
NH WDKXQ VHPDNLQ EHUNHPEDQJ 'HQJDQ EHUHGDUWLGDNVHFDUDODQJVXQJPHPSHQJDUXKL
IXQJVLQ\D \DQJ VHPDNLQ EHUSHQJDUXK  SDVDU DUXV NDV SHUXVDKDDQ WLGDN PHQDPEDK
PRGDO PHQMDGL LQVWUXPHQ SHQWLQJ GDODP NHVHMDKWHUDDQLQYHVWRUGDQWLGDNPHPEHULNDQ
VLVWHP SHUHNRQRPLDQ VHEDJDL OHPEDJD WDPEDKDQ QLODL HNRQRPL EDJL SHUXVDKDDQ
LQYHVWDVL GDQ SHQJKLPSXQ GDQD 6HEDJDL 7HWDSL EXNWL HPSLULV PHQJHQDL VWRFN VSOLW
OHPEDJDLQYHVWDVLGDQSHQJKLPSXQGDQDWHQWX PHQXQMXNDQ EDKZD SDVDU PHPEHULNDQ UHDNVL
SDVDUPRGDODNDQPHPSXQ\DLKXEXQJDQ\DQJ WHUKDGDS SHQJXPXPDQ VWRFN VSOLW \DQJ
HUDW GHQJDQ LQYHVWRU VHODNX SLKDN \DQJ DNDQ GLODNXNDQROHKSHUXVDKDDQ
EHULYHVWDVL 2OHK VHEDE LWX FDORQ LQYHVWRU 3HQHOLWLDQ PHQJHQDL VWXGL SHULVWLZD
PHPHUOXNDQ LQIRUPDVL WHUNDLW GHQJDQ WHQWDQJ VWRFN VSOLW WHODK EDQ\DN GLODNXNDQ
SHUWLPEDQJDQ GDQ SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ ROHKSHQHOLWLWHUGDKXOXGHQJDQPHQJKDVLONDQ
XQWXN EHULQYHVWDVL 'DODP SDVDU PRGDO DGD NHVLPSXODQ \DQJ EHUEHGD +DVLO SHQHOLWLDQ
EDQ\DN LQIRUPDVL \DQJ ELVD GLSHUROHK \DQJ GLODNXNDQ :LGLDWPRNR GDQ 3DUDPLWD
LQYHVWRU 6DODK VDWX LQIRUPDVL DQWDUD ODLQ  PHQXQMXNNDQ WLGDN WHUGDSDW
DGDODK SHQJXPXPDQ SHPHFDKDQ VDKDP DWDX SHUEHGDDQ 7UDGLQJ YROXPH $FWLYLW\
VWRFNVSOLW $EQRUPDO 5HWXQ GDQ %LG $VN 6SUHDG
3HQJXPXPDQ SHPHFDKDQ VDKDP VHEHOXP GDQ VHVXGDK VWRFN VSOLW  +DVLO
GLDQJJDS VHEDJDL VDODK VDWX LQIRUPDVL \DQJ
EHUDUWL ROHK LQYHVWRU KDO WHUVHEXW GLJXQDNDQ
VHEDJDL VDODK VDWX SHUWLPEDQJDQ XQWXN
PHODNXNDQ NHSXWXVDQ GDODP EHULQYHVWDVL GL
SDVDUPRGDO3HQJXMLDQNDQGXQJDQLQIRUPDVL
GLPDNVXGNDQ XQWXN PHOLKDW UHDNVL GDUL VXDWX
SHQJXPXPDQ5HDNVLLQLGDSDWGLXNXUGHQJDQ
PHQJJXQDNDQ UHWXUQ VHEDJDL QLODL SHUXEDKDQ
SHQHOLWLDQ +DGLZLMD\D GDQ :LGMDMD 
PHQXQMXNNDQ WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ
VLJQLILNDQ SDGD DEQRUPDO UHWXUQ VDKDP
VHEHOXPGDQVHVXGDKSHPHFDKDQVDKDPGDQ
WLGDN WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ
SDGD OLNXLGLWDV VDKDP VHEHOXP GDQ VHVXGDK
VWRFNVSOLWSDGDSHUXVDKDDQ\DQJWHUGDIWDUGL
%XUVD (IHN ,QGRQHVLD SHULRGH 
KDUJDGHQJDQPHQJJXQDNDQDEQRUPDOUHWXUQ
1DPXQLQYHVWRUMXJDPHQLODLGDULNDQGXQJDQ
LQIRUPDVL DWDV UHDNVL SDVDU \DQJ
PHQXQMXNNDQ SDGD WLQJNDW OLNXLGLWDV VDKDP
/LNXLGLWDV VDKDP GDSDW GLOLKDW GDUL YROXPH
SHUGDJDQJDQ VDKDP WHUVHEXW GHQJDQ GLXNXU
+DVLO SHQHOLWLDQ 3UDPDQD  WHUGDSDW
SHUEHGDDQ SDGD WUDGLQJ YROXPH DFWLYLW\
VHEHOXP GDQ VHWHODK SHUXVDKDDQ PHODNXNDQ
VWRFN VSOLW WHWDSL WLGDN DGD SHUEHGDDQ \DQJ
VLJQLILNDQ SDGD DEQRUPDO UHWXUQ VHEHOXP
GDQ VHWHODK VWRFN SOLW 3HQHOLWLDQ =DNL\DK
GHQJDQ WUDGLQJ YROXPH DFWLYLW\ GDQ ELG DVN
VSUHDG
,QYHVWRU WHUWDULN EHULQYHVWDVL SDGD
VDKDP \DQJ EHQDUEHQDU GLNHWDKXL GHQJDQ
SDVWL VHJDOD VHVXDWXQ\D GLPDQD KDO LQL
GLWXQMXNNDQ GHQJDQ DGDQ\D DEQRUPDO UHWXUQ
\DQJ SRVLWLI GLVHNLWDU SHQJXPXPDQ VSOLW
9ROXPH SHUGDJDQJDQ \DQJ EHVDU
PHQFHUPLQNDQ EDKZD LQYHVWRU PHQJJHPDUL
VDKDP WHUVHEXW VHKLQJJD VDKDP FHSDW
GLSHUGDJDQJNDQ GDQ SDGD DNKLUQ\D DNDQ
PHQLQJNDWNDQ OLNXLGLWDV VDKDP 6DPSDL VDDW
LQLIHQRPHQDVWRFNVSOLW PHUXSDNDQKDO\DQJ

GDQ 1XUZHQ\  PHQ\DWDNDQ WHUGDSDW
SHUEHGDDQSDGDELGDVNVSUHDGGDQDEQRUPDO
UHWXUQWHWDSLWLGDNDGDSHUEHGDDQSDGDSDGD
WUDGLQJ YROXPH DFWLYLW\ 'DUL FRQWRK
SHQHOLWLDQ WHUGDKXOX PDVLK EDQ\DN
SHUEHGDDQ KDVLO PHQJHQDL WUDGLQJ YROXPH
DFWLYLW\ELGDVNVSUHDGGDQDEQRUPDOUHWXUQ
VHEHOXPGDQVHVXGDKDGDQ\DVWRFNVSOLW
%HUGDVDUNDQ SHQHOLWLDQ GLDWDV PDVLK
PHQXQMXNNDQ KDVLO \DQJ EHUEHGDEHGD
VHKLQJJD SHUOX GLODNXNDQ SHQHOLWLDQ ODQMXWDQ
XQWXN PHPEXNWLNDQ EDJDLPDQD SHUEHGDDQ
7UDGLQJ 9ROXPH $FWLYLW\ $EQRUPDO 5HWXUQ




$QDOLVLV3HUEDQGLQJDQ7UDGLQJ9ROXPH$FWLYLW\$EQRUPDO5HWXUQ6DKDPGDQ%LG$VN6SUHDG6HEHOXPGDQ
6HVXGDK6WRFN6SOLW
,QGULD2FWDYLDQL$WL+DULDQWL

GDQ %LG $VN 6SUHDG VHEHOXP GDQ VHVXGDK 0HQXUXW 6LJQDOLQJ WKHRU\ VWRFN VSOLW
SHPHFDKDQVDKDPWHUVHEXW KDQ\D GLODNXNDQ ROHK SHUXVDKDDQ \DQJ
 PHPLOLNL SURVSHN NLQHUMD \DQJ EDLN
3HPHFDKDQ6DKDPVWRFNVSOLW GLPDQD SHUXVDKDDQ \DNLQ EDKZD KDUJD
0HQXUXW -RJL\DQWR   SHPHFDKDQ VDKDP VHWHODK GL SHFDK DNDQ QDLN VHVXDL
VDKDP DWDX VWRFN VSOLWV DGDODK NHJLDWDQ GHQJDQ NHQDLNDQ NLQHUMD SHUXVDKDDQ GL
PHPHFDKVHOHPEDUVDKDPPHQMDGLEHEHUDSD PDVDGHSDQ&RSHODQG
OHPEDU VDKDP Q OHPEDU VDKDP VHKLQJJD
KDUJD SHU OHPEDU VDKDP EDUX VHWHODK VWRFN
VSOLWV DGDODK VHEHVDU Q GDUL KDUJD
VHEHOXPQ\D 3HPHFDKDQ VDKDP MXJD
GLDUWLNDQ VHEDJDL WLQGDNDQ SHUXVDKDDQ XQWXN
PHQDLNNDQ MXPODK VDKDP \DQJ EHUHGDU
VHSHUWL PHOLSDWJDQGDNDQ MXPODK VDKDP \DQJ
EHUHGDU GHQJDQ PHQXNDU VDWX VDKDP ODPD
GHQJDQ GXD VDKDP EDUX \DQJ QLODLQ\D
VHWHQJDKGDULQLODLVDKDPODPD:HVWRQDQG
-LND EHUHDNVL SDGD ZDNWX SHPHFDKDQ
VDKDP EXNDQ EHUDUWL SDVDU EHUHDNVL DWDV
LQIRUPDVL SHPHFDKDQ VDKDP \DQJ WLGDN
PHPLOLNL QLODL HNRQRPLV PHODLQNDQ
PHQJHWDKXL SURVSHN SHUXVDKDDQ GL PDVD
GHSDQ \DQJ GLVLQ\DONDQ PHODOXL
SHPHFDKDQ VDKDP -DGL IDNWRU \DQJ
PHPRWLYDVL SHUXVDKDDQ PHODNXNDQ
SHPHFDKDQ VDKDP DGDODK NLQHUMD
SHUXVDKDDQ
%ULJKDP
7XMXDQSHUXVDKDDQPHODNXNDQ6WRFN6SOLW
DGDODK PHQLQJNDWNDQ OLNXLGLWDV VDKDP GL
EXUVD GDQ PHPEHULNDQ LQYHVWRU NHFLO XQWXN
ELVD PHPEHOL VDKDP NDUHQD KDUJDQ\D DNDQ
WXUXQ VDDW VWRFN VSOLW 6HFDUD WHRULWLV
SHPHFDKDQ VDKDP GLODWDU EHODNDQJL ROHK
SHUXVDKDDQ PHODNXNDQ SHPHFDKDQ VDKDP
VHUWD SHQJDUXK \DQJ GLWLPEXONDQ WHUWXDQJ
GDODP EHEHUDSD WHRUL /DWDU EHODNDQJ
SHUXVDKDDQ PHODNXNDQ VWRFN VSOLW GDSDW
GLMHODVNDQ ROHK GXD WHRUL 0DVRQ GDQ 5RJHU
 GDODP 5RKDQD -HDQQHW 0XNKODVLQ

 75$',1*5$1*(7+(25<
3HUXVDKDDQ \DQJ PHODNXNDQ SHPHFDKDQ
VDKDP NDUHQD KDUJD VDKDPQ\D WHUODOX
WLQJJL VHKLQJJD WLGDN PDPSX GL MDQJNDX
ROHK FDORQ LQYHVWRU NHFLO 0HQXUXW
7UDGLQJ 5DQJH7KHRU\ KDUJDVDKDP\DQJ
WHUODOX WXQJJL PHQ\HEDENDQ VDKDP WLGDN
OLNXLG KDO WHUVHEXW EHUNDLWDQ GHQJDQ
NHPDPSXDQ WLDS ± WLDS LQYHVWRU \DQJ
EHUEHGD±EHGDROHKNDUHQDLWXSHUXVDKDDQ
PHODNXNDQ SHPHFDKDQ VDKDP GDODP
XSD\D PHQJDUDKNDQ KDUJD VDKDP SDGD
 \DLWX 7UDGLQJ 5DQJH 7KHRU\ GDQ LQWHUYDOWHUWHQWX\DQJWLGDNWHUODOXPDKDO
6LJQDOOLQJ5DQJH7KHRU\
 PHODNXNDQ SHPHFDKDQ VDKDP KDUJD
 6,*1$/,1*7+(25<
6LJQDOLQJWKHRU\PHQ\DWDNDQEDKZDVWRFN
VSOLW GLDQJJDS SHUXVDKDDQ PHPEHULNDQ
VLQ\DO \DQJ EDLN NHSDGD SXEOLN EHUNDLWDQ
GHQJDQ SURVSHN SHUXVDKDDQ \DQJ EDJXV
GLPDVD GHSDQ NDUHQD SHUXVDKDDQ \DQJ
PHODNXNDQ SHPHFDKDQVDKDP DGDODK
SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL VDKDP GHQJDQ
KDUJD \DQJ WLQJJL KDUJD VDKDP \DQJ
WLQJJL WHUVHEXWODK VHEDJDL VLQ\DO EDKZD
SHUXVDKDDQ PHPLOLN SURVSHN PDVD GHSDQ
\DQJ EDLN GLPDQD KDUJD VDKDP \DQJ
WLQJJL PHQFHUPLQNDQ EDKZD SHUXVDKDDQ
)DKPL  PHQ\DWDNDQ EDKZD GHQJDQ
VDKDP PHQMDGL WLGDN WHUODOX WLQJJL
VHKLQJJD PDPSX GLMDQJNDX ROHK FDORQ
LQYHVWRUGDQSDGDDNKLUQ\DPHQLQJNDWNDQ
OLNXLGLWDV VDKDP 6HKLQJJD PHQXUXW
WUDGLQJ UDQJH WKHRU\ SHUXVDKDDQ
PHODNXNDQVWRFNVSOLWNDUHQDPHPDQGDQJ
KDUJD VDKDPQ\D WHUODOX WLQJJL GHQJDQ
NDWD ODLQ KDUJD VDKDP \DQJ WHUODOX WLQJJL
LWXODK \DQJ PHQGRURQJ SHUXVDKDDQ
PHODNXNDQSHPHFDKDQVDKDP

 75$',1*92/80($&7,9,7<
9ROXPH SHUGDJDQDJQ VDKDP 7UDGLQJ
PHPLOLNL NLQHUMD \DQJ EDLN -RJL\DQWR 9ROXPH $FWLYLW\ PHUXSDNDQ UDVLR DQWDUD
 MXPODK OHPEDU VDKDP \DQJ



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

GLSHUGDJDQJNDQ SDGD ZDNWX WHUWHQWX WHUMDGL \DQJ GLKLWXQJ EHUGDVDUNDQ GDWD
WHUKDGDSMXPODKVDKDP\DQJEHUHGDUSDGD KLVWRULV 5HWXUQ DNWXDO SHQWLQJ NDUHQD
ZDNWX WHUWHQWX $QZDU GDQ 1DGLD  GLJXQDNDQ VHEDJDL VDODK VDWX SHQJXNXU
-XPODK VDKDP \DQJ GLWHUELWNDQ NLQHUMD GDUL SHUXVDKDDQ VHUWD VHEDJDL GDVDU
PHUXSDNDQ MXPODK OHPEDU VDKDP VDDW
SHUXVDKDDQ WHUVHEXW PHODNXNDQ HPLVL
VDKDP 9ROXPH SHUGDJDQJDQ VDKDP
PHUXSDNDQVDODKVDWXLQGLNDWRUGDULUHDNVL
SDVDUWHUKDGDSVXDWXSHQJXPXPDQ
1DLNQ\D YROXPH SHUGDJDQJDQ PHUXSDNDQ
NHQDLNDQ DNWLYLWDV MXDO EHOL SDUD LQYHVWRU
SHQHQWXDQUHWXUQHNVSHNWDVLH[SHFWHGUHWXUQ
XQWXN PHQJXNXU ULVLNR GL PDVD \DQJ DNDQ
GDWDQJ 6HGDQJNDQ UHWXUQ HNVSHNWDVL
PHUXSDNDQ UHWXUQ \DQJ KDUXV GLHVWLPDVL
5HWXUQ HNVSHNWDVL GDSDW GLKLWXQJ
PHQJJXQDNDQ  PRGHO HVWLPDVL \DNQL PHDQ
DGMXVWHG PRGHO PDUNHW PRGHO GDQ PDUNHW
GL EXUVD GDQ VHPDNLQ PHQLQJNDWQ\D DGMXVWHGPRGHO-RJL\DQWR
YROXPHSHUGDJDQJDQVDKDPPHQXQMXNNDQ 5HWXUQ VDKDP VHVXQJJXKQ\D 5LW
VHPDNLQ GLPLQDWLQ\D VDKDP WHUVHEXW ROHK GLSHUROHKGDULKDUJDVDKDPKDULDQVHNXULWDVL
PDV\DUDNDW VHKLQJJD DNDQ PHPEDZD SDGDZDNWXNHW3LWGLNXUDQJLKDUJDVDKDP
SHQJDUXK WHUKDGDS QDLNQ\D KDUJD DWDX KDULDQ VHNXULWDV L SDGD ZDNWX NH W 3LW
UHWXUQVDKDP0HQXUXW5REHUW$QJ GLEDJL KDUJD VDKDP KDULDQ VHNXULWDV L SDGD
SHQGHNDWDQ YROXPH SHUGDJDQJDQ VDKDP ZDNWXW3LWDWDXGHQJDQUXPXV
GDSDW GLJXQDNDQ VHEDJDL SURNVL UHDNVL 
SDVDU 'LPDQD YROXPH SHUGDJDQJDQ
VDKDP OHELK PHUHIOHNVLNDQ DNWLYLWDV
LQYHVWRU NDUHQD DGDQ\D VXDWX LQIRUPDVL
EDUX PHODOXL SHQMXPODKDQ VDKDP \DQJ
GLSHUGDJDQJNDQ

 79$   

 6HGDQJNDQ UHWXUQ HNVSHNWDVL DGDODK UHWXUQ
 $%1250$/5(7851 \DQJ GLKDUDSNDQ DNDQ GLSHUROHK ROHK
-RJL\DQWR  PHQ\DWDNDQ DEQRUPDO LQYHVWRU GL PDVD \DQJ DNDQ GDWDQJ MDGL
UHWXUQ DGDODK NHOHELKDQ GDUL LPEDO KDVLO VLIDWQ\D EHOXP WHUMDGL 5HWXUQ HNVSHNWDVL
\DQJ VHVXQJJXKQ\D WHUMDGL DFWXDO UHWXUQ GDSDW GLKLWXQJ PHQJJXQDNDQ  PRGHO
WHUKDGDS LPEDO KDVLO QRUPDO ,PEDO KDVLO HVWLPDVL \DNQL 0HDQ $GMXVWHG 0RGHO
QRUPDO PHUXSDNDQ LPEDO KDVLO HNVSHNWDVL 0DUNHW0RGHOGDQ0DUNHW$GMXVWHG0RGHO
H[SHFWHG UHWXUQ DWDX LPEDO KDVLO \DQJ
GLKDUDSNDQROHKLQYHVWRU

'HQJDQ PXQFXOQ\D IHQRPHQD LQIRUPDVL
VWRFN VSOLW DEQRUPDO UHWXUQ \DQJ SRVLWLI
VHWHODK VWRFN VSOLW GDSDW PHPEHULNDQ
NHXQWXQJDQGLDWDVQRUPDOSDGDLQYHVWRUGDQ
VHEDOLNQ\DELODDEQRUPDOUHWXUQVHWHODKVWRFN 
VSOLW QHJDWLI PHQXQMXNDQ EDKZD WLQJNDW  %,'$6.635($'
NHXQWXQJDQ \DQJ GL GDSDWLQYHVWRU GL EDZDK %LGDVN VSUHDG PHUXSDNDQ VHOLVLK DQWDUD
QRUPDO3UDPDQD ELG SULFH GHQJDQ DVN SULFH %LG SULFH
5HWXUQVHQGLULGDSDWEHUXSDUHWXUQDNWXDO PHUXSDNDQ KDUJD WHUWLQJJL \DQJ
PDXSXQ UHWXUQ HNVSHNWDVL 5HWXUQ DNWXDO GLED\DUNDQ ROHK VHRUDQJ SHPEHOL
$FWXDOUHWXUQPHUXSDNDQUHWXUQ\DQJWHODK VHNXULWDVWHUWHQWX$VNSULFHDGDODKKDUJD






$QDOLVLV3HUEDQGLQJDQ7UDGLQJ9ROXPH$FWLYLW\$EQRUPDO5HWXUQ6DKDPGDQ%LG$VN6SUHDG6HEHOXPGDQ
6HVXGDK6WRFN6SOLW
,QGULD2FWDYLDQL$WL+DULDQWL

WHUHQGDK \DQJ EHUVHGLD GLWDZDUNDQ ROHK 3RSXODVLGDQ6DPSHO
SHQMXDO NHSDGD SHPEHOL +DUWRQR 
3RSXODVL DGDODK NHVHOXUXKDQ RE\HN
6SUHDG DGDODK SHUEHGDDQ KDUJD MXDO GDQ
SHQHOLWLDQ $ULNXQWR   'DODP
KDUJD  EHOL 7HUGDSDW GXD PRGHO VSUHDG
SHQHOLWLDQ LQL SRSXDVLQ\D DGDODK SHUXVDKDDQ
\DNQL GHDOHU VSUHDG GDQ PDUNHW VSUHDG
JR SXEOLF \DJ WHUGDIWDU SDGD %XUVD (IHN
'HDOHU VSUHDG PHUXSDNDQ VHOLVLK DQWDUD
,QGRQHVLD6DVDUDQGDODPSHQHOLWLDQLQLDGDODK
KDUJDELGGDQKDUJDDVN \DQJGLVHEDENDQ
SHUXVDKDDQ \DQJ PHODNXNDQ VWRFN VSOLW
NDUHQD LQGLYLGX GHDOHU LQJLQ
SHULRGH
PHPSHUGDJDQJNDQ VHNXULWDV GHQJDQ
3HQHOLWLDQ LQL MXJD EHUVLIDW HYHQW VWXG\
DNWLYDQ\DVHQGLUL
GHQJDQ PHQJJXQDNDQ SHULVWLZD VWRFN VSOLW
%LGDVN VSUHDG DGDODK SHUEHGDDQ DQWDUD
VHEDJDL HYHQW SHQHOLWLDQ \DQJ PHQMDGL IRNXV
QLODL SHUPLQWDDQ WHUWLQJJL LQYHVWRU XQWXN
SHQHOLWLDQ EHUNHQDDQ GHQJDQ KLSRWHVLV
PHPEHOL GDQ QLODL SHQDZDUDQ WHUHQGDK
SHQHOLWLDQ 3HQHWDSDQ WDQJJDO SHQJXPXPDQ
LQYHVWRU XQWXN PHQMXDO %LGDVN VSUHDG
SHPHFDKDQ VDKDP GLJXQDNDQ W  \DLWX
VHULQJNDOL GLJXQDNDQ VHEDJDL XNXUDQ
WDQJJDO GLXPXPNDQQ\D SHPHFDKDQ VDKDP
OLNXLGLWDV GDUL VXDWX VDKDP %LGDVN
3HULRGH SHQJDPDWDQ HYHQW ZLQGRZ \DQJ
VSUHDG EHUEDQGLQJ WHUEDOLN GHQJDQ
GLJXQDNDQGDODPSHQHOLWLDQLQLDGDODKKDUL
OLNXLGLWDVVDKDP
EXUVD\DQJGLEDJLPHQMDGL\DLWXW 
-LND OLNXLGLWDVQ\D WLQJJL ELGDVN VSUHDG
KDUL VHEHOXP VWRFN VSOLW GDQ W    KDUL
UHQGDK6DKDP\DQJDNWLIGLSHUGDJDQJNDQ
VHVXGDKVWRFNVSOLW
FHQGHUXQJ PHPLOLNL ELGDVN VSUHDG \DQJ
7HNQLN SHQJDPELODQ VDPSHO GLODNXNDQ
OHELK UHQGDK GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ VDKDP
PHQJJXQDNDQ PHWRGH SXUSRVLYH VDPSOLQJ
\DQJ WLGDN DNWLI GLSHUGDJDQJNDQ 'HQJDQ
GHQJDQNULWHULD
GHPLNLDQ MLND VHPDNLQ NHFLO ELGDVN
 3HUXVDKDDQ WHUVHEXW OLVWLQJ JR SXEOLF GL
VSUHDG PDND DNDQ PHPEHULNDQ
%(,VHODPDWDKXQ
NHPXQJNLQDQ \DQJ OHELK EHVDU XQWXN
 0HQJXPXPNDQ NHELMDNDQ VWRFN VSOLW
PHQFDSDLKDUJDWUDQVDNVLVHKLQJJDVDKDP
SHULRGH
VHPDNLQPXGDKGLSHUGDJDQJNDQ
 3HUXVDKDDQ WHUVHEXW WLGDN PHODNXNDQ

FRUSRUDWH DFWLRQ ODLQ VHSHUWL ULJKW LVVXH
+LSRWHVLV
SHPEDJLDQ GHYLGHQ GDQ SHPEDJLDQ VDKDP
+7HUGDSDWSHUEHGDDQVLJQLILNDQ7UDGLQJ
ERQXV
9ROXPH$FWLYLW\79$VHEHOXPGDQ
 6DPSHO VDKDP \DQJ GLSLOLK DNWLI
VHVXGDK
GLSHUGDJDQJNDQKDULVHSXWDUSHPHFDKDQ
SHQJXPXPDQVWRFNVSOLW
VDKDP
+7HUGDSDWSHUEHGDDQVLJQLILNDQ$EQRUPDO

5HWXUQ$5VHEHOXPGDQVHVXGDK
SHQJXPXPDQVWRFNVSOLW
+7HUGDSDWSHUEHGDDQVLJQLILNDQ%LG$VN
VSUHDGVHEHOXPGDQVHVXGDK
SHQJXPXPDQVWRFNVSOLW

%0(72'(3(1(/,7,$1
'DODPSHQJXPSXODQGDWDGDQEDKDQXQWXN
PHODNXNDQ SHQHOLWLDQ LQL GLJXQDNDQ PHWRGH
PHWRGHSHQJXPSXODQGDWDVHEDJDLEHULNXW

7HNQLN$QDOLVLV'DWD
7HNQLN DQDOLVLV GDWD \DQJ GLJXQDNDQ
GDODP SHQHOLWLDQ LQL DGDODK DQDOLVLV VWDWLVWLN
PHQJJXQDNDQ SURJUDP 6366 9HUVL 
0HWRGH VWDWLVWLN \DQJ GLJXQDNDQ GDODP
SHQHOLWLDQ LQL DGDODK XML W SDGD VDPSHO
EHUSDVDQJDQ DWDX SDLUHGVDPSOH W WHVW 8ML W
PHQV\DUDWNDQ GDWD WHUGLVWULEXVL QRUPDO -LND
GDWD WLGDN WHUGLVWULEXVL QRUPDO PDND XML W
WLGDN GDSDW GLJXQDNDQ $OWHUQDWLIQ\D DGDODK
PHQJJXQDNDQ VWDWLVWLN QRQSDUDPHWULN \DQJ



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

HNXLYDOHQ GHQJDQ SDLUHGVDPSOH W WHVW \DLWX PHQJJXQDNDQXML:LOFR[RQ6LJQHG5DQN7HVW
:LOFR[RQ6LJQHG5DQNWHVW.DGLU
&+$6,/'$13(0%$+$6$1
6HEHOXP GLODNXNDQ XML KLSRWHVLV WHUOHELK
GDKXOX GLODNXNDQ XML DVXPVL GDVDU \DLWX XML
QRUPDOLWDV7XMXDQXMLQRUPDOLWDVDGDODKXQWXN
.DGLU  6HODQMXWQ\D GLODNXNDQ
SHQJXMLDQ GHQJDQ XML QRQ SDUDPHWLN
PHQJJXQDNDQZLOFR[RQVLJQHGUDQNWHVWXQWXN
GDWD\DQJWLGDNEHUGLVWULEXVLQRUPDO
8ML:LOFR[RQ6LJQHG5DQN7HVW

7DEHO8ML:LOFR[RQ6LJQHG5DQN7HVW
PHQJHWDKXL GDWD \DQJ GLJXQDNDQ GDODP 7UDGLQJYROXPHDFWLYLW\79$
SHQHOLWLDQ LQL EHUGLVWULEXVL QRUPDO DWDX WLGDN 
8MLQRUPDOLWDVGDODPSHQHOLWLDQLQLDGDODKXML 
2QH 6DPSOH .ROPRJRURY6PLUQRY GHQJDQ 
PHQJJXQDNDQ SURJUDP 6366  7DUDI 
VLJQLILNDQVL Į VHEHVDU  SHUVHQ  'DWD 
EHUGLVWULEXVL QRUPDO DSDELOD QLODL VLJQLILNDQVL 
GDUL XML 2QH 6DPSOH .ROPRJRURY6PLUQRY 
OHELK EHVDU GDUL Į GDODP SHQHOLWLDQ LQL  6XPEHUKDVLO6366GLRODK
3UL\DWQR 


7DEHO  +DVLO XML QRUPDOLWDV GHQJDQ 2QH %HUGDVDUNDQKDVLOXMLVWDWLVWLNSDGDWDEHO

6DPSOH.ROPRJRURY6PLUQRY7HVW PHQXQMXNNDQ EDKZD QLODL VLJQLILNDQVL DGDODK
9DULDEHOV 7HVW $V\PS6LJ VHEHVDU  LQL EHUDUWL GLEDZDK WLQJNDW
6WDWLVWLN WDLOHG VLJQLILNDQVL \DQJ WHODK GLWHQWXNDQ \DLWX 
7UDGLQJ9ROXPH$FWLYLW\   PDND GDUL LWX GDSDW GLVLPSXONDQ EDKZD +R
VHEHOXP GLWRODN GDQ +D GLWHULPD DUWLQ\D WHUGDSDW
7UDGLQJ9ROXPHDFWLYLW\   SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ WUDGLQJ YROXPH
VHVXGDK DFWLYLW\VHEHOXPGDQVHVXGDKVWRFNVSOLW
$EQRUPDO5HWXUQ  
VHEHOXP
'DODP SHQHOLWLDQ LQL GLNHWDKXL EDKZD
$EQRUPDO5HWXUQ   WHUGDSDW SHQXUXQDQ WUDGLQJ YROXPH DFWLYLW\
VHVXGDK VHVXGDK SHQJXPXPDQ SHPHFDKDQ VDKDP
%LGDVNVSUHDGVHEHOXP   $UWLQ\D SDVDU PHUHVSRQ QHJDWLI WHUKDGDS
%LGDVNVSUHDGVHEHOXP   SHQJXPXPDQ SHPHFDKDQ VDKDP \DQJ
6XPEHUKDVLO6366GLRODK GLODNXNDQ SHUXVDKDDQ +DO LQL ELVD WHUMDGL
 NDUHQD LQYHVWRU WLGDN WHUWDULN XQWXN PHPEHOL
7DEHO GLDWDV PHQXQMXNNDQ UDWDUDWD VDKDP WHUVHEXW ZDODXSXQ KDUJD VDKDPQ\D
7UDGLQJYROXPHDFWLYLW\$EQRUPDOUHWXUQGDQ UHQGDK .HWLGDNWHUWDULNDQ WHUVHEXW ELVD MDGL
%LG DVN VSUHDG  KDUL VHEHOXP GDQ  KDUL NDUHQD LQYHVWRU PHQLODL SHUXVDKDDQ \DQJ
VHVXGDK VWRFN VSOLW EHUGLVWULEXVL WLGDN QRUPDO PHODNXNDQ SHPHFDKDQ VDKDP WHUVHEXW WLGDN
GHQJDQSUREDELOLWDVVLJQLILNDQVLGLEDZDK GDSDWPHPEHULNHXQWXQJDQ
\DLWX VHEHVDU  GDQ  6HKLQJJD +DVLO LQL PHQGXNXQJ SHQHOLWLDQ 3HUPDQD
VHODQMXWQ\D GLODNXNDQ XML KLSRWHVD GHQJDQ \DQJ PHQ\DWDNDQ WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ
PHQJJXQDNDQ XML QRQSDUDPHWLN :LOFR[RQ VLJQLILNDQ SDGD WUDGLQJ YROXPH DFWLYLW\
6LJQHG5DQN7HVW VHEHOXP GDQ VHWHODK VWRFN VSOLW WHWDSL WLGDN
 PHQGXNXQJ SHQHOWLDQ :LGLDWPRNR GDQ
8ML+LSRWHVLV 3DUDPLWD  GDQ SHQHOLWLDQ +DGLZLMD\D
%HUGDVDUNDQ XML QRUPDOLWDV \DQJ WHODK GDQ :LGMDMD  \DQJ PHQ\DWDNDQ WLGDN
GLODNXNDQ VHEHOXPQ\D GLNHWDKXL EDKZD GDWD DGD SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ SDGD WUDGLQJ
EHUGLVWULEXVL WLGDN QRUPDO VHKLQJJD GDODP YROXPH DFWLYLW\ VHEHOXP GDQ VHVXGDK VWRFN
SHQHOLWLDQ LQL XML KLSRWHVLV GLODNXNDQ GHQJDQ VSOLW





$QDOLVLV3HUEDQGLQJDQ7UDGLQJ9ROXPH$FWLYLW\$EQRUPDO5HWXUQ6DKDPGDQ%LG$VN6SUHDG6HEHOXPGDQ
6HVXGDK6WRFN6SOLW
,QGULD2FWDYLDQL$WL+DULDQWL

 SHQJXPXPDQSHPHFDKDQVDKDP$UWLQ\DSDVDU
7DEHO8ML:LOFR[RQ6LJQHG5DQN7HVW PHUHVSRQ QHJDWLI WHUKDGDS SHQJXPXPDQ
$EQRUPDOUHWXUQ SHPHFDKDQVDKDP\DQJGLODNXNDQSHUXVDKDDQ
 LQL PHQXQMXNNDQ SDVDU EHOXP FXNXS \DNLQ
WHUKDGDSSHQJXPXPDQSHPHFDKDQVDKDP\DQJ
GLODNXNDQ SHUXVDKDDQ KDO WHUVHEXW ELDVDQ\D
EHUNDLWDQ GHQJDQ NLQHUMD VDKDP \DQJ EHOXP
FXNXS PHPEXDW FDORQ LQYHVWRU \DNLQ VHUWD
UHVLNR SDVDU \DQJ WLGDN PHQHQWX DWDX WHUODOX
 EHVDU /LTXLGLW\ WKHRU\ PHQ\DWDNDQ EDKZD
6XPEHUKDVLO6366GLRODK GHQJDQSHUXVDKDDQPHODNXNDQVWRFNVSOLWPDND
 KDUJD VDKDP \DQJ WLQJJL DNDQ OHELK PXGDK
7DEHO GLDWDV PHQXQMXNNDQ EDKZD GLMDQJNDX ROHK SDUD LQYHVWRU VHKLQJJD DNDQ
SHQJXMLDQ KLSRWHVLV PHQJJXQDNDQ XML OHELK EDQ\DN LQYHVWRU \DQJ DNDQ PHODNXNDQ
ZLOFR[RQ VLJQHG UDQN WHVW PHPSHUROHK QLODL WUDQVDNVL VDKDP GDQ VDKDP SHUXVDKDDQ DNDQ
VLJQLILNDQVL VHEHVDU  LQL EHUDUWL PHQMDGL OHELK DNWLI XQWXN GLSHUGDJDQJNDQ
PHQXQMXNNDQ GL EDZDK EDWDV SUREDELOLWDV 1DPXQ SDGD SHQHOLWLDQ LQL SDVDU PHUHVSRQ
\DQJ WHODK GLWHQWXNDQ \DLWX VHEHVDU  GHQJDQQHJDWLIVHKLQJJD79$PHQXUXQ
'HQJDQ GHPLNLDQ GDSDW GLNDWDNDQ EDKZD +DVLO LQL PHQGXNXQJ SHQHOLWLDQ 3HUPDQD
KLSRWHVLV +R GLWRODN GDQ +D GLWHULPD DUWLQ\D  \DQJ PHQ\DWDNDQ WHUGDSDW SHUEHGDDQ
WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ SDGD \DQJ VLJQLILNDQ SDGD WUDGLQJ YROXPH DFWLYLW\
DEQRUPDO UHWXUQ VDKDP VHEHOXP GDQ VHVXGDK VHEHOXP GDQ VHWHODK VWRFN VSOLW GLPDQD WHUMDGL
VWRFNVSOLW SHQXUXQDQWUDGLQJYROXPHDFWLYLW\WHWDSLWLGDN
 PHQGXNXQJ SHQHOWLDQ :LGLDWPRNR GDQ
%LG$VN6SUHDG 3DUDPLWDGDQSHQHOLWLDQ+DGLZLMD\DGDQ


7DEHO GLEDZDK LQL PHQXQMXNNDQ :LGMDMD  \DQJ PHQ\DWDNDQ WLGDN DGD
EDKZD QLODL VLJQLILNDQVL DGDODK VHEHVDU SHUEHGDDQ\DQJVLJQLILNDQSDGDWUDGLQJYROXPH
 LQL EHUDUWL GL DWDV EDWDV SUREDELOLWDV DFWLYLW\VHEHOXPGDQVHVXGDKVWRFNVSOLW
\DQJ WHODK GLWHQWXNDQ \DLWX VHEHVDU  +DVLO UDWDUDWD DEQRUPDO UHWXUQ PHQXQMXNNDQ
2OHK VHEDE LWX PDND +R GLWHULPD GDQ DGD SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ SDGD VDDW
GDSDW GLVLPSXONDQ EDKZD WLGDN WHUGDSDW VHEHOXP GDQ VHVXGDK SHUXVDKDDQ PHODNXNDQ
SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ SDGD ELG DVN VWRFN VSOLW 'LOLKDW GDUL SHQXUXQDQ UDWDUDWD
VSUHDGVHEHOXPGDQVHVXGDKVWRFNVSOLW DEQRUPDO UHWXUQ \DQJ VLJQLILNDQ SDGD VDDW
 VHVXGDKSHUXVDKDDQPHODNXNDQVWRFNVSOLW+DO
7DEHO8ML:LOFR[RQ6LJQHG5DQN7HVW LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD LQYHVWRU EHUHDNVL
%LGDVNVSUHDG QHJDWLI WHUKDGDS SHQJXPXPDQ VWRFN VSOLW GDQ
 NXUDQJ WHUWDULN XQWXN PHPEHOL VDKDP GHQJDQ
 QRPLQDO EDUX GL SHUXVDKDDQ WHUVHEXW 1DPXQ
 KDVLO LQL MXJD PHQXMXNDQ LQGLNDVL SDVDU
 EHUHDNVL VHFDUD ODPEDW DWDV SHULVWLZD VWRFN
 VSOLW 'LVHEDENDQ DEQRUPDO UHWXUQ VLJQLILNDQ
 PHQXUXQ  KDUL VHWHODK SHUXVDKDDQ
 PHODNXNDQVWRFNVSOLW
6XPEHUKDVLO6366GLRODK  +DO LQL VHMDODQ GHQJDQ SHQHOLWLDQ

+DGLZLMD\D GDQ :LGMDMD  \DQJ
3HPEDKDVDQ+DVLO3HQHOLWLDQ PHQ\DWDNDQ WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ
'DODP SHQHOLWLDQ LQL GLNHWDKXL EDKZD WHUGDSDW VLJQLILNDQ SDGD DEQRUPDO UHWXUQ VHEHOXP GDQ
SHQXUXQDQ WUDGLQJ YROXPH DFWLYLW\ VHVXGDK VHVXGDKSHUXVDKDDQPHODNXNDQVWRFNVSOLWGDQ



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

EHUODZDQDQGHQJDQSHQHOLWLDQ\DQJGLODNXNDQ DEQRUPDO UHWXUQ VHEHOXP GDQ VHVXGDK VWRFN
ROHK$GOLDK\DQJPHQ\DWDNDQWHUGDSDW
DEQRUPDOUHWXUQ\DQJEHUQLODLSRVLWLIGLVHNLWDU
SHQJXPXPDQVWRFNVSOLW
3DGD SHQHOLWLDQ LQL UDWDUDWD ELG DVN
VSUHDG VHVXGDK SHUXVDKDDQ PHODNXNDQ VWRFN
VSOLW OHELK UHQGDK GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ
VHEHOXP VWRFN VSOLW WHWDSL WLGDN WHUGDSDW
SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ DQWDUD ELG DVN
VSUHDG VHEHOXP GHQJDQ VHVXGDK VWRFN VSOLW
+DO LQL NHPXQJNLQDQ SDGD SHULRGH WHUVHEXW
LQIRUPDVL\DQJWHUVHEDUGLSDVDUPRGDOVXGDK
EHUVLIDW VLPHWULV DWDX LQIRUPDVL WHQWDQJ VWRFN
VSOLW VXGDK WHUVHEDU PHUDWD GL SDVDU PRGDO
VHKLQJJD SDUD GHDOHU VXGDK PXODL EHUJDLUDK
GDODP EHUWUDQVDNVL 'HQJDQ PXODL
EHUJDLUDKQ\D WUDQVDNVL VDKDP \DQJ GLODNXNDQ
GHDOHU GL SDVDU PRGDO PHQJDNLEDWNDQ VSUHDG
\DQJ GLSHUROHK PHQ\HPSLW DWDX PHQXUXQ
'DPSDN GDUL PHQXUXQQ\D VSUHDG VDKDP
WHUVHEXWPDNDELD\DNHSHPLOLNDQVDKDP \DQJ
GLWDQJJXQJOHELKNHFLOGDQVDKDPVDKDP\DQJ
GLSHUGDJDQJNDQVHPDNLQOLNXLG
+DVLO SHQHOLWLDQ LQL VHMDODQ GHQJDQ
VSOLW 7HUMDGL SHQXUXQDQ UDWD UDWD DEQRUPDO
UHWXUQ VDDW VHVXGDK SHUXVDKDDQ PHODNXNDQ
VWRFN VSOLW 3HQXUXQDQ DEQRUPDO UHWXUQ LQL
ELVD GLVHEDENDQ ROHK SDVDU \DQJ PHUHVSRQ
QHJDWLI DWDV DGDQ\D SHULVWLZD VWRFN VSOLW
LQYHVWRU FHQGHUXQJ PHQJDQJJDS EDKZD
LQIRUPDVL \DQJ WHUNDQGXQJ GLGDODPQ\D
VHEDJDLEDGQHZV
+DVLO XML ZLOFR[RQ SDGD %LG $VN 6SHDG
DQWDUDVHEHOXPGDQVHVXGDKVWRFNVSOLWPDND
GDSDW GLVLPSXONDQ EDKZD WLGDN WHUGDSDW
SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ SDGD ELG DVN
VSUHDG VHEHOXP GDQ VHVXGDK VWRFN VSOLW 
3HQXUXQDQ ELGDVNVSUHDG VHWHODK SHUXVDKDDQ
PHODNXNDQ VWRFN VSOLW GLVHEDENDQ ROHK
EHUNXUDQJQ\D NRPSRQHQ ELD\D WUDQVDNVL
NDUHQ KDUJD SDVDU VDKDP \DQJ PHQMDGL OHELK
PXUDK VHKLQJJD PHQLQJNDWNDQ GD\D WDULN
LQYHVWRU \DQJ PHQ\HEDENDQ SHUGDJDQJDQ
PHQMDGLOHELKDNWLI
%HUGDVDUNDQKDVLOSHQHOLWLDQ PDNDVDUDQ
\DQJ GDSDW GLVDPSDLNDQ DGDODK VHEDJDL
EHULNXW
SHQHOLWLDQ :LGLDWPRNR GDQ 3DUDPLWD  %DJL ,QYHVWRU GDODP PHQJDPELO
GDQ EHUWHQWDQJDQ GHQJDQ SHQHOLWLDQ =DNL\DK NHSXWXVDQ LQYHVWDVL VHEDLNQ\D WLGDN KDQ\D
GDQ1XUZHQ\ EHUGDVDUNDQ LQIRPDVL VWRFN VSOLW \DQJ
 GLODNXNDQ SHUXVDKDDQ VDMD ,QYHVWRU KDUXV
GDSDW PHPLODK GDQ PHQJDQDOLVLV LQIRUPDVL
'3(18783 ODLQ XQWXN GLMDGLNDQ SHUWLPEDQJDQ GDODP
SHQJDPELODQNHSXWXVDQ
%HUGDVDUNDQ SHPEDKDVDQ \DQJ WHODK %DJL SHQHOLWL VHODQMXWQ\D GLVDUDQNDQ
GLODNXNDQ GDSDW GLVLPSXONDQ EDKZD PHQJJXQDNDQ VDPSHO \DQJ OHELK EDQ\DN GDQ
%HUGDVDUNDQ KDVLO XML ZLOFR[RQ WHUKDGDS UDWD PHPLOLK YDULDEHOYDULDEHO ODLQ \DQJ
UDWD WUDGLQJ YROXPH DFWLYLW\ 79$ SDGD
SHULRGH VHEHOXP GDQ VHVXGDK SHQJXPXPDQ
SHPHFDKDQ VDKDP VHFDUD VWDWLVWLN
PHQXQMXNNDQEDKZDWHUGDSDWSHUEHGDDQ\DQJ
VLJQLILNDQ DQWDUD 79$ VHEHOXP GDQ VHVXGDK
SHPHFDKDQ VDKDP 7HUMDGL PHQXUXQQ\D QLODL
UDWDUDWD 79$ VHVXGDK VWRFN VSOLW 6HKLQJJD
GDSDW GLWDULN NHVLPSXODQ EDKZD SHULVWLZD
VWRFN VSOLW EXNDQODK JRRG QHZV 6HKLQJJD
PHQ\HEDENDQ UHDNVL QHJDWLI GDUL SDUD
LQYHVWRU
PHPSHQJDUXKL VWRFN VSOLW DJDU PHQGDSDWNDQ
WDPEDKDQLQIRUPDVL\DQJOHELKEDLN
('$)7$53867$.$
$GOLDK 6KDEULQD 1XU  $QDOLVLV
$EQRUPDO 5HWXUQ GDQ 7UDGLQJ 9ROXPH
$FWLYLW\ 6HEHOXP GDQ VHVXGDK 6WRFN
6SOLW  6WXGL SDGD 3HUXVDKDDQ *R 3XEOLF
3HULRGH  -XUQDO ,OPX
$GPLQLVWUDVLGDQ%LVQLV9ROXPH1R
+DVLO XML ZLOFR[RQ WHUKDGDS UDWD UDWD 
DEQRUPDO UHWXUQ GDSDW GLVLPSXONDQ EDKZD $OH[DQGHU GDQ .DGDIL 0 $PLQ 
WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ SDGD $QDOLVLV DEQRUPDO UHWXUQ GDQ WUDGLQJ





$QDOLVLV3HUEDQGLQJDQ7UDGLQJ9ROXPH$FWLYLW\$EQRUPDO5HWXUQ6DKDPGDQ%LG$VN6SUHDG6HEHOXPGDQ
6HVXGDK6WRFN6SOLW
,QGULD2FWDYLDQL$WL+DULDQWL

YROXPH DFWLYLW\ VHEHOXP GDQ VHVXGDK 3UDPDQD$QGL³$QDOLVLV3HUEDQGLQJDQ
VWRFN VSOLW SDGD SHUXVDKDDQ \DQJ 7UDGLQJ 9ROXPH $FWLYLW\ GDQ $EQRUPDO
WHUGDIWDUGL%(, 5HWXUQ 6DKDP 6HEHOXP GDQ 6HVXGDK
$QZDU )DKUL]DO GDQ 1DGLD $VDQGLPLWUD 3HPHFDKDQ 6DKDP 6WXGL .DVXV 3DGD
 $QDOLVLV 3HUEDQGLQJDQ $EQRUPDO 3HUXVDKDDQ<DQJ7HUGDIWDUGL%XUVD(IHN
5HWXUQ 7UDGLQJ 9ROXPH $FWLYLW\ GDQ ,QRQHVLD 3HULRGH ´
%LG$VN 6SUHDG 6HEHOXP GDQ 6HVXGDK 'LSRQHJRUR-RXUQDO0DQDJHPHQW
6WRFN 6SOLW -XUQDO %LVQLV GDQ 3UL\DWQR 'XZL  6366  3HQJRODK
0DQDMHPHQ9RO
$VULQLQJVLK :HQLQJ  $QDOLVLV
$EQRUPDO 5HWXUQ GDQ /LNXLGLWDV 6DKDP
6HEHOXPGDQ6HVXGDK6WRFN6SOLW3HULRGH
 -XUQDO (FRQRPLD 8QLYHUVLWDV
'DWD7HUSUDNWLV<RJ\DNDUWD$QGL2IIVHW
6XJL\RQR  0HWRGH 3HQHOLWLDQ %LVQLV
3HQGHNDWDQ .XDQWLWDWLI .XDOLWDWLI GDQ
5 '%DQGXQJ$OIDEHWD
:HVWRQ - )UHG  (XJHQFH ) %ULJKDP
1HJHUL<RJ\DNDUWD9ROXPH1R 0RGHUQ 3RUWIROLR  HGLWLRQ  7KH
&RSHODQG7KRPDV(/LTXLGLW\&KDQJH 'U\GHQ3DVV1HZ<RUN
)ROORZLQJ 6WRFN 6SOLWV -RXUQDO RI :LGLDWPRNR 3DUDPLWD  $QDOLVLV
)LQDQFH 9RO ;;;,9 1R PDUFK
S
)DPD())LVKHU/-HQVHQ0& 5ROO
5  ³7KH $GMXVWPHQW RI 6WRFN
3ULFHVWR1HZ,QIRUPDWLRQ´,QWHUQDWLRQDO
(FRQRPLF5HYLHZ9ROSS
*ULIILQ &DUUROO +RZDUG  $EQRUPDO
5HWXUQV DQG 6WRFN 6SOLWV 7KH
'HFLPDOL]HG YV )UDFWLRQDO 6\VWHP RI
6WRFN3ULFH4XRWHV,QWHUQDWLRQDO-RXUQDO
SHUEHGDDQUHWXUQVDKDP7UDGLQJ9ROXPH
$FWLYLW\ GDQ %LG $VN 6SUHDG VHEHOXP
GDQVHVXGDK6WRFN6SOLWVWXGLNDVXVSDGD
SHUXVDKDDQ \DQJ WHUGDIWDU GL %XUVD (IHN
,QGRQHVLD WDKXQ  -XUQDO
0DQDMHPHQ>YROQR0HL
@

RI %XVLQHVV DQG 0DQDJHPHQW 
SS
+DGLZLMD\D &LQG\ :LGMDMD ,QGUD 
$QDOLVLV SHUEDQGLQJDQ DEQRUPDO UHWXUQ
GDQ OLNXLGLWDV VDKDP VHEHOXP GDQ
VHVXGDKVWRFNVSOLWSDGDSHUXVDKDDQ\DQJ
WHUGDIWDUGL%(,SHULRGH
+DUWRQR -RJL\DQWR  7HRUL 3RUWRIROLR
GDQ $QDOLVLV ,QYHVWDVL (GLVL .HWLJD
<RJ\DNDUWD%3)( +DUWRQR -RJL\DQWR
 7HRUL 3RUWRIROLR GDQ $QDOLVLV
,QYHVWDVL (GLVL .HWXMXK <RJ\DNDUWD
%3)( +DUWRQR -RJL\DQWR  7HRUL
GDQ $QDOLVLV ,QYHVWDVL (GLVL
.HGHODSDQ<RJ\DNDUWD  %3)( +DUWRQR
-RJL\DQWR  7HRUL GDQ $QDOLVLV
,QYHVWDVL(GLVL.HVHPELODQ<RJ\DNDUWD
%3)(




 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661



0$6$'(3$1352',92.$6,.(8$1*$1'$13(5%$1.$1',(5$
1(2%$1.'$10(5'(.$%(/$-$5

7HGG\5RFKHQGL 6ODPHW6RHVDQWR


3URGL6$NXQWDQVL)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

3URGL'$NXQWDQVL)DNXOWDV(NRQRPLGDQ%LVQLV,7%6ZDGKDUPD

&RUUHVSRQGHQFHDXWKRU6ODPHW6RHVDQWRVODPHWVRHVDQWR#VZDGKDUPDDFLG-DNDUWD,QGRQHVLD



$EVWUDFW
9RFDWLRQDOHGXFDWLRQLVHGXFDWLRQWKDWHPSKDVL]HVWKHLPSRUWDQFHRIWKHSURILOH
RI LWV JUDGXDWHV KDYLQJ FHUWDLQ VNLOOV WKDW DUH VSHFLILFDOO\ GHVLJQHG WR PHHW WKH
QHHGVRILQGXVWU\DVZRUNHUVRUDVHQWUHSUHQHXUV7KHPDVVLYHXVHRILQIRUPDWLRQ
WHFKQRORJ\LQWKHILQDQFLDODQGEDQNLQJLQGXVWULHVKDVPDGHLWHDVLHUIRUSHRSOH
WR WUDQVDFW EXVLQHVV 7KH SURFHVV RI ILQDQFLDO WUDQVDFWLRQV LQYROYLQJ D ORW RI
KXPDQ LQWHUYHQWLRQ FDQ QRZ EH UHSODFHG E\ PDFKLQHV WHFKQRORJ\ 6R LW
EHFRPHV D QHFHVVLW\ WKDW FDQQRW EH DYRLGHG E\ WKH EDQNLQJ ILQDQFH VWXG\
SURJUDPVRWKDWLWLPPHGLDWHO\DGDSWVZKHUHWKHJUDGXDWHSURILOHLVSUHSDUHGWR
EH FRPSDWLEOH ZLWK WKH QHHGV RI WKH LQGXVWU\ ,Q WKH FRQWH[W RI IUHH OHDUQLQJ
VWXGHQWVDUHJLYHQWKHRSWLRQWRH[SORUHWKHLULQQHUWDOHQWV DQGDELOLWLHVWKURXJK
OHDUQLQJRSSRUWXQLWLHVRXWVLGHWKHVWXG\SURJUDPRURXWVLGHWKHFDPSXVZLWKRXW
EHLQJ KDPSHUHG E\ WKH FRPSOHWLRQ RI WKH PDLQ VWXG\ SURJUDP WDNHQ /HDUQLQJ
RXWFRPHVEHFRPHWKHJXLGHIRUWKHRQJRLQJWHDFKLQJDQGOHDUQLQJSURFHVV7KH
GULYLQJ HOHPHQWV IRU WKH UHDOL]DWLRQ RI OHDUQLQJ RXWFRPHV DUH FXUULFXOXP
OHFWXUHUVVWXGHQWVLQIUDVWUXFWXUHWHFKQRORJ\%\UHFRQVWUXFWLQJWKHFXUULFXOXPRI
WKHEDQNLQJILQDQFHVWXG\SURJUDPLWLVKRSHGWKDWWKLVVWXG\SURJUDPZLOOEHRI
KLJKHU TXDOLW\ DQG GHPDQG ZKLFK ZLOO WKHQ EH DEOH WR KDYH D GLUHFW SRVLWLYH
LPSDFWRQWKHSURJUHVVRIWKHILQDQFHDQGEDQNLQJLQGXVWU\DQGWKHVXVWDLQDELOLW\
RIWKHVWXG\SURJUDPLWVHOI
.H\ZRUGVYRFDWLRQDOVWXG\SURJUDPQHREDQNLQGHSHQGHQWOHDUQLQJ

$EVWUDN
3HQGLGLNDQ YRNDVL PHUXSDNDQ SHQGLGLNDQ \DQJ PHQHNDQNDQ SHQWLQJQ\D SURILO
OXOXVDQQ\D PHPLOLNL NHWUDPSLODQ WHUWHQWX \DQJ VHFDUD NKXVXV GLUDQFDQJ JXQD
PHPHQXKL NHEXWXKDQ LQGXVWUL VHEDJDL WHQDJD NHUMD DWDXSXQ VHEDJDL
ZLUDXVDKDZDQ 0HUDVXNQ\D SHQJJXQDDQ WHNQRORJL LQIRUPDVL \DQJ PDVLI GL
LQGXVWUL NHXDQJDQ GDQ SHUEDQNDQ PHQ\HEDENDQ VHPDNLQ PXGDK PDV\DUDNDW
EHUWUDQVDNVL ELVQLV 3URVHV WUDQVDNVL NHXDQJDQ   EDQ\DN PHOLEDWNDQ FDPSXU
WDQJDQ PDQXVLD VDDW LQL VXGDK ELVD GLJDQWLNDQ ROHK PHVLQ WHNQRORJL 0DND
PHQMDGL VHEXDK NHQLVFD\DDQ \DQJ WLGDN ELVD GLKLQGDUL ROHK SURJUDP VWXGL
NHXDQJDQ SHUEDQNDQ DJDU VHJHUD PHQ\HVXDLNDQ GLUL GLPDQD SURILO OXOXVDQQ\D
GLVXVXQ  FRPSDWLEOH GHQJDQ NHEXWXKDQ LQGXVWUL 'DODP NRQWHNV ³PHUGHND
EHODMDU´ PDKDVLVZD GLEHULNDQ SLOLKDQ XQWXN PHQJHNVSORUDVL EDNDW GDQ
NHPDPSXDQGDODPGLULQ\DPHODOXLNHVHPSDWDQEHODMDUGLOXDUSURJUDPVWXGLDWDX



 

0DVD'HSDQ3URGL9RNDVL.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQGL(UD1HR%DQNGDQ0HUGHND%HODMDU
7HGG\5RFKHQGL6ODPHW6RHVDQWR

GL OXDU NDPSXV WDQSD WHUKDPEDW PDVD SHQ\HOHVDLDQ SURJUDP VWXGL XWDPD \DQJ
GLWHPSXK &DSDLDQ SHPEHODMDUDQ PHQMDGL SHJDQJDQ EHUODQJVXQJQ\D SURVHV
EHODMDUPHQJDMDU(OHPHQSHQGRURQJWHUZXMXGQ\DFDSDLDQSHPEHODMDUDQ\DLWX
NXULNXOXPGRVHQPDKDVLVZDLQIUDVWUXNWXUWHNQRORJL'HQJDQPHUHNRQVWUXNVL
NXULNXOXPSURGLNHXDQJDQSHUEDQNDQGLKDUDSNDQSURGLLQLVHPDNLQEHUNXDOLWDV
GDQ GLPLQDWL VHODQMXWQ\D DNDQ PDPSX PHPEHULNDQ GDPSDN SRVLWLI VHFDUD
ODQJVXQJ WHUKDGDS NHPDMXDQ LQGXVWUL NHXDQJDQ GDQ SHUEDQNDQ GDQ
NHEHUODQJVXQJDQSURJUDPVWXGLLWXVHQGLUL
.DWD.XQFLSURGLYRNDVLQHREDQNPHUGHNDEHODMDU

$ 3(1'$+8/8$1 SHQ\XVXQDQ NXULNXNXP \DQJ WHUNLQL
SHQJDGDDQ GDQ SHQJHPEDQJDQ GRVHQ WHQDJD
6HWLDS 3HUJXUXDQ 7LQJJL SHQ\HOHQJJDUD DGPLQLVWUDVL NHSHQGLGLNDQ NHVLDSDQ VDUDQD
SURJUDP VWXGL .HXDQJDQ GDQ 3HUEDQNDQ GDQSUDVDUDQDVHSHUWL6LVWHP,QIRUPDVL3URVHV
PHPLOLNL FDSDLDQ SHPEHODMDUDQ \DQJ %HODMDU0HQJDMDUUXDQJEHODMDUSHUSXVWDNDDQ
GLUXPXVNDQ GDODP EHQWXN DQHND UDJDP VHUWD VDUDQD ILVLN ODLQQ\D \DQJ PHQGXNXQJ
UDQJNDLDQ NDOLPDW PHVNLSXQ GHPLNLDQ DGD WHUFLSWDQ\D DWPRVILU EHODMDU PHQJDMDU \DQJ
SRLQSRLQ SHQWLQJ VHUXSD \DQJ ELVD EDLN
GLLGHQWLILNDVL 3RLQSRLQ WHUVHEXW \DLWX .DUHQD FLUL XWDPD LQWL SHQJDMDUDQ
SHQWLQJQ\D OXOXVDQ SURGL LQL WHUVHUDS GL SURJUDP SHQGLGLNDQ YRNDVL DGDODK OHELK
LQGXVWUL WHUEHQWXNQ\D VHPDQJDW ZLUDVZDVWD PHQJHGHSDQNDQ NHWHUDPSLODQ GDQ NHDKOLDQ
WHUZXMXGQ\D NHSDNDUDQ SHQJHWDKXDQ GDQ GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ NXOLDK WHRUL PDND LVL
ELVQLV  EHULQWHJULWDV EHUHWLND VHUWD DGDSWLI NXULNXOXP SURGL LQL KDUXV VHGHNDW PXQJNLQ
GDODP PHQJKDGDSL SHUNHPEDQJDQ WHNQRORJL GHQJDQ NHEXWXKDQ LQGXVWUL 6HKLQJJD WLQJNDW
GLELGDQJNHXDQJDQGDQSHUEDQNDQGDQGLDNXL NHEHUKDVLODQ WHUVHUDSQ\D OXOXVDQ SURJUDP
VHFDUDQDVLRQDOGDQLQWHUQDVLRQDO VWXGL GL LQGXVWUL NHXDQJDQ GDQ SHUEDQNDQ
+DO \DQJ SDOLQJ NUXVLDO EDJL SURGL \DLWX WLQJJL
PHQMDZDE WDQWDQJDQ DSDNDK FDSDLDQ 6HNWRULQGXVWUL.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQ
SHPEHODMDUDQ SURGL \DQJ WHODK GLUXPXVNDQ VHEDJDL ODKDQ WXMXDQ OXOXVDQ SURGL LQL
WHUVHEXW VXGDK WHUFDSDL VHFDUD PDNVLPDO EHUNDU\D 3HUNHPEDQJDQ WHUNLQL LQGXVWUL
8QWXN PHQMDZDE WDQWDQJDQ WHUVHEXW SHUOX NHXDQJDQGDQSHUEDQNDQWHODKPHPDVXNLHUD
GLODNXNDQ NDMLDQ DWDV SURVHV GDQ WDKDSDQ GLJLWDO \DQJ VDQJDW OXDU ELDVD KDO LQL SHUOX
SHQ\XVXQDQ SURJUDP GDQ SHODNVDQDDQ GLSHUKDWLNDQ GDQ GLMDGLNDQ SHUWLPEDQJDQ
SHQGLGLNDQQ\D XWDPDROHKSHUJXUXDQWLQJJL
.XDOLWDV SHODNVDQDDQ VHWLDS WDKDSDQ
SURVHV EHODMDU PHQJDMDU PHOLEDWNDQ EDQ\DN % 0(72'(3(1(/,7,$1
VXPEHU GD\D 'XD SLODU XWDPD PHQMDGL
SHQRSDQJ NHEHUKDVLODQ SURGL \DLWX NHPDXDQ 0HWRGH \DQJ GLJXQDNDQ GL GDODP
GDQ NHPDPSXDQ SHUJXUXDQ WLQJJL  GDODP SHQHOLWLDQ LQL \DLWX PHWRGH NXDOLWDWLI GHQJDQ
PHQ\HOHQJJDUDNDQ SURGL GLPDQD VHWLDS FDUD PHQJNDML IHQRPHQD \DQJ WHUMDGL GL
SURVHV GDQ WDKDSDQQ\D GLMDPLQ WHUODNVDQD ,QGXVWUL .HXDQJDQ GDQ 3HUEDQDQ .HELMDNDQ
VHVXDL UHQFDQD 3LODU .HPDXDQ WHUFHUPLQ GL GDQ3HUDWXUDQ/HPEDJD2WRULWDV.HPHQWULDQ
YLVL GDQ PLVL GLMDEDUNDQ PHQMDGL UHQFDQD WHUNDLW 0HWRGH LQL EHUWXMXDQ XQWXN
VWUDWHJL GDQ UHQFDQD RSHUDVL VHUWD WDKDSDQ PHQJKDVLONDQ NDMLDQ NRPSUHKHQVLI DWDV
SHQFDSDLDQQ\D6HGDQJNDQ3LODU.HPDPSXDQ EHEHUDSDIHQRPHQD)HQRPHQDWHUVHEXW\DLWX
\DLWX NHPDPSXDQ SHUJXUXDQ WLQJJL PHQMDOLQ  'LJLWDOLVDVL WUDQVDNVL NHXDQJDQ \DQJ
NHUMDVDPDGHQJDQGXQLDLQGXVWULNHPDPSXDQ VHPDNLQ PDVLI PHQ\HEDENDQ SURVHV
PHUXPXVNDQ FDSDLDQ SHPEHODMUDQ SURGL WUDQVDNVL GDSDW GLODNXNDQ VHFDUD RQOLQH



 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

VHKLQJJD SHUEDQNDQ WLGDN SHUOX ODJL VHEDQ\DN  QDVDEDK LQJLQ ELVD
PHODNXNDQ HNVSDQVL SHPEXNDDQ NDQWRU PHQJDMXNDQ NUHGLW VHFDUD RQOLQH
EDUX VHKLQJJD EHUGDPSDN SDGD 6HEDQ\DN  QDVDEDK LQJLQ ELVD
EHUNXUDQJQ\DSHQHULPDDQSHJDZDLEDUX PHQJDNVHV PXWDVL UHNHQLQJ MDXK OHELK
 .DPSXV 0HUGHND GDQ %HODMDU  0HUGHND SDQMDQJ NH EHODNDQJ 6HEDQ\DN 
PHQJKDUXVNDQ SHUJXUXDQ WLQJJL QDVDEDK LQJLQ ELVD PHPEXND UHNHQLQJ
PHQ\HGLDNDQ SURJUDP DOWHUQDWLI \DQJ ELVD VHFDUD RQOLQH -DGL PXODL SHPEXNDDQ
GLSLOLK ROHK PDKDVLVZD VHFDUD PDQGLUL UHNHQLQJ EDQN KLQJJD WUDQVDNVL NHXDQJDQ
VHODPDPHQHPSXKPDVDVWXGL GLKDUDSNDQELVDGLODNXNDQVHFDUDRQOLQH
 7LQMDXDQ NXULNXOXP YRNDVL 3URJUDP 6WXGL  3HUWXPEXKDQ SHQJJXQDDQ LQWHUQHW GL
.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQ ,QGRQHVLDWHUPDVXNWHUWLQJJLGL$VLD1LODL
HNRQRPL GDUL SHUWXPEXKDQ LQWHUQHW LQL
&+$6,/'$13(0%$+$6$1 PHQLQJNDW WDMDP 'DUL GDWD 0F.LQVH\
*OREDO %DQNLQJ QLODL HNRQRPL GDUL
7UDQVDNVL .HXDQJDQ GDQ 3HUEDQNDQ SHUNHPEDQJDQ LQWHUQHW GL ,QGRQHVLD SDGD
7HUNLQL  KDQ\D  PLOLDU GRODU $6 QDLN
2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ PHUXEDK PHQMDGL  PLOLDU GRODU SDGD  GDQ
SHQJHORPSRNDQ EDQN GDUL %DQN 8PXP GLSUHGLNVL QDLN PHQMDGL  PLOLDU GRODU
EHUGDVDUNDQ.HJLDWDQ8VDKD%8.8PHQMDGL SDGD
.HORPSRN %DQN EHUGDVDUNDQ 0RGDO ,QWL  3HPLOLNDQSRQVHO\DQJWHUXVQDLN7HUFDWDW
.%0,
.%0, WHUGLUL GDUL  OHYHO .%0,  EHULVL
EDQNEDQN GHQJDQ PRGDO LQWL VDPSDL GHQJDQ
5SWULOLXQ.%0,EHULVLEDQNEDQNGHQJDQ
PRGDOLQWL5SWULOLXQ5SWULOLXQ.%0,
EHULVL EDQNEDQN GHQJDQ PRGDO LQWL 5S
WULOLXQ5S WULOLXQ .%0,  DGDODK EDQN
DGD  MXWD SRQVHO \DQJ GLPLOLNL ZDUJD
,QGRQHVLD GHQJDQ  Q\D EHUEHQWXN
SRQVHOFHUGDV'DULMXPODKLWXDGDMXWD
ZDUJD ,QGRQHVLD \DQJ WHUFDWDW VHEDJDL
SHQJJXQD DNWLI LQWHUQHW 7RWDO  SHUVHQ
GDUL SHQJJXQD LQWHUQHW WHUVHEXW
PHPDQIDDWNDQ OD\DQDQ SHUEDQNDQ PRELOH
EDQN GHQJDQ PRGDO LQWL OHELK GDUL 5S PRELOHEDQNLQJ
WULOLXQ $WXUDQ WHUNDLW PRGDO LQWL EDQN XPXP 'DULDVSHNMXPODKQDVDEDKPDNDJHQHUDVL
WHUWXDQJGDODPSHUDWXUDQ2-.32-.1RPRU
32-. WDQJJDO  0DUHW 
WHQWDQJ .RQVROLGDVL %DQN 8PXP 3HUDWXUDQ
WHUVHEXW VHPDNLQ PHQGRURQJ SHUEDQNDQ
PHODNXNDQ SHQJJDEXQJDQ GLUL  'HPL
SHUWLPEDQJDQHILVLHQVLRSHUDVLRQDOEDQNEDQN
NHFLO GDQ PHQHQJDK ³WHUSDNVD´ PHUJHU DWDX
DNXLVLVL 'HQJDQ GHPLNLDQ EDQN DNDQ OHELK
HILVLHQ .RPSHWLVL DQWDUEDQN PDNLQ NXDW
SHUVDLQJDQ WHQWX PHPEHULNDQ GDPSDN EDJL
NHPDMXDQLQGXVWULSHUEDQNDQGL,QGRQHVLD
PLOHQLDO GDQ JHQ ] DNDQ PHQMDGL PDUNHW
WHUEHVDUGDODPOLPDWDKXQ PHQGDWDQJGLPDQD
 PHQGRPLQDVL VHEDJDL QDVDEDK EDQN
6HPHQWDUDLWX*XEHUQXU%DQN,QGRQHVLD3HUU\
:DUML\R PHPSHUNLUDNDQ WUDQVDNVL GLJLWDO
EDQNLQJ VHSDQMDQJ  DNDQ PHQFDSDL 5S
WULOLXQOHELKWLQJJLGLEDQGLQJNDQSDGD
 \DQJ VHEHVDU 5S  WULOLXQ
%HVDUQ\D WUDQVDNVL LQL MDXK OHELK WLQJJL GDUL
QRPLQDO 3URGXN 'RPHVWLN %UXWR ,QGRQHVLD
0HQXUXW (NRQRP ,QVWLWXWH IRU 'HYHORSPHQW
$GDEHEHUDSDDODVDQPHQJDSDEDQNGLJLWDO
LQL PHQMDGL VDQJDW SHQWLQJ EDJL PDVD GHSDQ
HNRQRPLQDVLRQDO
 .HELDVDDQ GDQ WXQWXWDQ PDV\DUDNDW
EHUXEDK %HUGDVDUNDQ VXUYHL 2WRULWDV -DVD
RI(FRQRPLFVDQG)LQDQFH,QGHI$YLOLDQLGL
,QGRQHVLDWHUGDSDWSHUEDQNDQGDULWRWDO
EDQN\DQJEHUSRWHQVLPHQMDGL1HR%DQNSDGD
PDVD GHSDQ +DO LQL VHMDODQ GHQJDQ XSD\D
SHUEDQNDQGDQILQWHFKPHQJJDHWSDUDQDVDEDK
.HXDQJDQ 2-. WUHQ SXEOLN DWDV OD\DQDQ 'HQJDQ GHPLNLDQ VDQJDW PXGDK GLSULGLNVL
SHUEDQNDQGLJLWDOVHPDNLQWLQJJLWHUXWDPD OD\DQDQ EDQN GLJLWDO GL ,QGRQHVLD EDNDO
VHWHODKSDQGHPLWHUMDGL2-.PHQ\HEXWNDQ





0DVD'HSDQ3URGL9RNDVL.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQGL(UD1HR%DQNGDQ0HUGHND%HODMDU
7HGG\5RFKHQGL6ODPHW6RHVDQWR
PHOHVDW DSDODJL SHPLOLNDQ SRQVHO GDQ
SHQJJXQDLQWHUQHW\DQJWHUXVQDLN
 PRGHO WUDQVDNVL VHPDFDP LQL VHGDQJ
,QGXVWUL%DQN'LJLWDO
(UD GLJLWDO WHODK PHQJJHVHU OD\DQDQ MDVD
SHUEDQNDQ/D\DQDQWUDQVDNVLNHXDQJDQ\DQJ
VHPXOD PHQMDGL GRPDLQ SHUEDQNDQ VDMD VDDW
LQL VXGDK ELVD GLOD\DQL ROHK SHUXVDKDDQ QRQ
EDQN  6HKLQJJD KDO LQL SUDNWLV  PHQMDGL
WDQWDQJDQ VHNDOLJXV DQFDPDQ EDJL EDQN
WUDGLVLRQDO XQWXN PHODNXNDQ SHQJHPEDQJDQ
ELGDQJWHNQRORJLGDQGLJLWDO
%DQN GLJLWDO PHQHPEXV DNVHV PDV\DUDNDW
\DQJ VHODPD LQL EHOXP WHUVHQWXK OD\DQDQ
EDQN %DQN 'LJLWDO PHUXSDNDQ VDODK VDWX
EHQWXN GDUL 1HR %DQN GLVHEXW MXJD  GHQJDQ
,QWHUQHW 2QO\ EDQN 9LUWXDO %DQN  3HUDWXUDQ
2-. QRPRU  32-.  PHPEHULNDQ

WUDQVDNVL WXQDL NHEHUDGDDQ NDQWRU FDEDQJ
WLGDN GLSHUOXNDQ ODJL 6HGLNLW GHPL VHGLNLW
PHUDQJVHN GDQ WHODK PHPEHULNDQ SHQJDUXK
\DQJ EHVDU SDGD SHUXVDKDDQ MDVD OD\DQDQ
NHXDQJDQ QRQ EDQN VHLULQJ GHQJDQ
EHUWXPEXKQ\D VHNWRU SHUGDJDQJDQ RQOLQH GL
,QGRQHVLD  )HQRPHQD LQL PHPXQFXONDQ
NHPXGDKDQGDQNHXQJJXODQOD\DQDQNHXDQJDQ
\DQJ GLUDVDNDQ ROHK SHQJJXQD MDVD VHNDOLJXV
PHUXSDNDQ MDZDEDQ GDUL NHEXWXKDQ WUDQVDNVL
NHXDQJDQ JHQHUDVL PLOHQLDO  0HVNLSXQ DGD
SHQGDSDW \DQJ PHUDJXNDQ EDKZD 1HR %DQN
DNDQ ELVD PHQJJDQWLNDQ RSHUDVLRQDO OD\DQDQ
EDQN WUDGLVLRQDO  1DPXQ EHEHUDSD IDNWD
EHULNXW LQL NLUDQ\D SHUOX PHQMDGL SHUKDWLDQ
\DQJVDQJDWVHULXVEDJLEDQNEDQNWUDGLVLRQDO
 'L GDODP QHJHUL EHUPXQFXODQ EDQN GLJLWDO
EDWDVDQ SHQJHUWLDQ %DQN 'LJLWDO \DLWX VXDWX VHSHUWL-HQLXV%DQN%731:RNHH%DQN
OD\DQDQ SHUEDQNDQ HOHNWURQLN \DQJ GLEXDW %XNRSLQ 'LJLWDO %DQN '%6 7:5:
XQWXN ELVD PHPDNVLPDONDQ SHPDQIDDWDQ GDWD
QDVDEDKGDODPXSD\DPHOD\DQLQDVDEDKVHFDUD
OHELKPXGDKFHSDWVHVXDLNHEXWXKDQQDVDEDK
GDQ MXJD ELVD GLODNXNDQ VHFDUD VHQGLUL ROHK
QDVDEDK QDPXQ WHWDS PHPSHUKDWLNDQ DVSHN
NHDPDQDQ 1HR %DQN KDGLU VHEDJDL VHEXDK
LQVWLWXVL DOWHUQDWLI \DQJ PHQDZDUNDQ MDVD
SHUEDQNDQ EHUEDVLV GLJLWDO GDQ VHMDWLQ\D
PHPDQJEXNDQEDQN1HR%DQNELVDGLGLULNDQ
ROHK SHUXVDKDDQ QRQ EDQN \DQJ VDDW LQL
SHUNHPEDQJDQQ\DVDQJDWSHVDW
-DVD OD\DQDQ NHXDQJDQ EDQN WUDGLVLRQDO
WHODK EHUWUDQIRUPDVL PHQMDGL 1HR %DQN GDQ
LQLDGDODKVHEXDKNHQLVFD\DDQ\DQJWLGDNELVD
GLKLQGDUL 6HMXPODK EDQN FXNXS DJUHVLI
%DQN 82% %DQN -DJR 'L OXDU QHJHUL
EHEHUDSD1HR%DQNVXGDKPHPLOLNLMXWDDQ
QDVDEDK6HSHUWL1XEDQNGL%UD]LO0RQ]R
GL ,QJJULV 1 GL -HUPDQ  DWDX &KLPH GL
$PHULND6HULNDW
 3DUD SHPDLQ ELVQLV NHXDQJDQ JOREDO
WHUQDPDVHSHUWL-DFN0D-HVV%H]RVVDQJDW
PHPSHUKLWXQJNDQPDVDGHSDQEDQNGLJLWDO
VHEDJDL VHQWUDO OD\DQDQ LQGXVWUL NHXDQJDQ
PDVD GHSDQ 'HPLNLDQ MXJD GHQJDQ ,QGLD
\DQJ PHPLOLNL VXPEHU GD\D PDQXVLD
XQJJXOELGDQJDSOLNDVLWHNQRORJLLQIRUPDVL
.DUHQD LWXODK %DQN 'LJLWDO GLMXOXNL VHEDDL
FKDOOHQJHUEDQN
 'XNXQJDQ GDUL 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ
PHQDZDUNDQ DSOLNDVLDSOLNDVL SHQJKLPSXQDQ
GDQD PDV\DUDNDW VHFDUD GLJLWDO OD\DQDQ
DSOLNDVL SHQ\DOXUDQ GDQD SHUNUHGLWDQ VHFDUD
RQOLQH *XEHUQXU %DQN ,QGRQHVLD 3HUU\
0XUML\R PHQMHODVNDQ VDDW LQL DGD  KLQJJD
 EDQN \DQJ VLDS EHUWUDQVIRUPDVL GDODP
GLJLWDOLVDVL VHPXD OD\DQDQ GDQ SURGXNQ\D
NHXDQJDQQ\D
2SHUDVL1HR%DQNPHPDQIDDWNDQMDULQJDQ
LQWHUQHW GLPDQD OD\DQDQ WUDNVDNVL NHXDQJDQ
EHUODQJVXQJ VHFDUD FDVKOHVV 6HKLQJJD
PDV\DUDNDW PHPSXQ\DL SLOLKDQ EHUWUDQVDNVL
NHXDQJDQ WDQSD PHODOXL EDQN 7LGDN DGD


2-. PHQJDNVHOHUDVL WUDQVIRUPDVL GLJLWDO
SHUEDQNDQ GDODP PHQJKDGDSL
SHUNHPEDQJDQ GLJLWDO 2WRULWDV PRQHWHU
PHQGRURQJ LQWHJUDVL VHOXUXK OHPEDJD MDVD
NHXDQJDQ NKXVXVQ\D EDQN GDQ WHNQRORJL
ILQDQVLDO XQWXN OHELK NRODERUDWLI GDODP
PHPSHUODQFDUVLVWHPSHPED\DUDQEHUELD\D
PXUDK%DQN,QGRQHVLDDNDQVDQJDWDJUHVLI
PHODNXNDQ GLJLWDOLVDVL VLVWHP SHPED\DUDQ
$NLEDWQ\D VHPDNLQ VHGLNLW WHQDJD NHUMD
\DQJGLEXWXKNDQ
.HKDGLUDQ 1HR %DQN GL ,QGRQHVLD SXQ
VHSHUWL PHQGHVDN NDUHQD NLQL PDUDN
 .203/(.6,7$6
 
 
SHQJJXQDDQ DODW SHPED\DUDQ GL OXDU QHJHUL
VHSHUWL EHUEHODQMD PHQJJXQDNDQ $PD]RQH
GDQ HFRPPHUFH GL GDODP QHJHUL GHQJDQ
SURGXN MXDODQ EDUDQJ LPSRU /DOXOLQWDV
WUDQVDNVL NHXDQJDQQ\D WLGDN ODJL VHOXUXKQ\D
PHOLEDWNDQ EDQN  .DUHQD LWXODK 1HR %DQN
EDJL LQGXVWUL SHUEDQNDQ WUDGLVLRQDO WHWDS
PHQMDGL DQFDPDQ Q\DWD \DQJ PHQGRURQJ
VDQJDW NXDW DJDU LQGXVWUL SHUEDQNDQ MXJD
PHQDZDUNDQ OD\DQDQ GLJLWDO GHQJDQ
PHNDQLVPH GDQ VLVWHP \DQJ VDPD \DLWX
SHQJJXQDDQ WHNQRORJL LQIRUPDVL VHVXDL
GHQJDQ]DPDQQ\D
 GHQJDQGLJLWDORXWOHW
.HXQJJXODQ1HR%DQN
3HUNHPEDQJDQ 1HR %DQN GHPLNLDQ SHVDW
GDQFHSDWNDUHQDEDQNWUDGLVLRQDOGLQLODLJDJDO
PHPEXDW SHUEDQNDQ MDGL EDJLDQ GDUL
NHKLGXSDQSHODQJJDQ1HR%DQNPHPXGDKNDQ
SHUHQFDQDDQ GDQ SHQ\HOHVDLDQ VHJDOD
NHEXWXKDQ VHKDULKDUL ,QL ELVD GLOLKDW GDUL
ILWXUILWXU OD\DQDQ EDQN GLJLWDO PXODL GDUL
WDEXQJDQ GHSRVLWR SHUHQFDQDDQ NHXDQJDQ
LQYHVWDVL GRQDVL VRVLDO KLQJJD SHPED\DUDQ
GLJLWDO \DQJ GLUDQFDQJ PHQJXWDPDNDQ
FXVWRPHUVHKLQJJDSURGXNSURGXNOD\DQDQQ\D
EHUSLKDN SDGD SHODQJJDQ 0XGDK GLDNVHV GL
PDQDVDMDGDQNDSDQVDMDWUDQVDNVLNHXDQJDQ
NLULPWHULPD XDQJ ELVD GLODNXNDQ GL PDQD
VDMD GDQ  MDP GDODP VHSHNDQ 7DN DGD
DQWUHDQ DWDX KDUXV WDWDS PXND XQWXN
PHQ\HOHVDLNDQEHUEDJDLWUDQVDNVLNHXDQJDQ
'DUL VLQL 1HR %DQN PHPLOLNL NHXQLNDQ
FDUD WHUEDLN EHUMXDODQ SURGXNQ\D )LWXU GDQ
NHPXGDKDQ \DQJ GLWDZDUNDQ VXOLW GLWDQGLQJL
ROHK EDQN WUDGLVLRQDO VHSHUWL WLGDN DGD ELD\D
SHPHOLKDUDDQ DNXQ EXODQDQ SHQDULNDQ GL
$70 GLPDQDSXQ WDQSD ELD\D 7DQSD
SHUV\DUDWDQ VDOGR PLQLPXP 7LGDN
PHQJHQDNDQ ELD\D RYHUGUDIW 1HR %DQN
EHUKDVLO PHPEXDW OD\DQDQ SHUEDQNDQ MDGL
EDJLDQ GDUL NHKLGXSDQ SHODQJJDQ GLPDQD DGD
ILWXU EXGJHWLQJ DXWR VDYLQJV DWDX DOHUW \DQJ
PHPXGDKNDQ FXVWRPHUV PHQJRQWURO VXSD\D
WLGDN EHUNHOHELKDQ GDODP SHQJHOXDUDQ 1HR
%DQN VDQJDW FHSDW GDODP PHUHVSRQ WUHQ GDQ
SUHIHUHQVL FXVWRPHU VHUWD PHQJHNVSORLWDVL
NHKHEDWDQVPDUWSKRQH

-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
92/80(12025-XQL
 ,661

'D\D WDULN ODLQ GDUL 1HR %DQN \DLWX
QDVDEDKGDSDWPHPEXDWDNXQGDODPPHQLW
6HPXD SURVHV LQSXW GDWD QDVDEDK GLODNXNDQ
YLDDSOLNDVLRQOLQHWDQSDKDUXVSHUJLNHNDQWRU
EDQN DWDX GLNXQMXQJL ROHK SHJDZDL EDQN
6HKLQJJD VLDSD VDMD ELVD GHQJDQ PXGDK
PHPEXND UHNHQLQJ EDQN GDQ EHUWUDQVDNVL
'DPSDN \DQJ WHUOLKDW MHODV GDUL GLJLWDOLVDVL
OD\DQDQ NHXDQJDQ SHUEDQNDQ LDODK
EHUNXUDQJQ\D SHUDQ PDQXVLD NDUHQD GLJDQWL
ROHK PHVLQ 3HUWXPEXKDQ MXPODK NDQWRU
FDEDQJ EDQN DNDQ VHPDNLQ PHODPEDW GDQ
NHPXQJNLQDQDNDQEHUNXUDQJ\DQJGLJDQWLNDQ
6HODLQ SHUEDQNDQ VWDUWXS QRQEDQN
EHUORPED PHQJHOXDUNDQ SURGXN EDQN VHSHUWL
µGHSRVLWR¶ GHQJDQ EXQJD WLQJJL WDEXQJDQ
VHUWDNDUWXGHELW+DVLONHPLWUDDQDQWDUD*RMHN
GDQ 37 %DQN -DJR PLVDOQ\D PHQJKDVLONDQ
VHEXDK EDQN GLJLWDO \DQJ PDQD GDSDW
PHPXGDKNDQ PDV\DUDNDW GDODP PHQMDQJNDX
OD\DQDQ ILQDQVLDO VHFDUD XQLYHUVDO 'DUL GDWD
0F.LQVH\*OREDO%DQNLQJQLODLHNRQRPLGDUL
SHUNHPEDQJDQ LQWHUQHW GL ,QGRQHVLD SDGD
 KDQ\D  PLOLDU GRODU $6 QDLN PHQMDGL
PLOLDUGRODUSDGDGDQGLSUHGLNVLQDLN
PHQMDGLPLOLDUGRODUSDGD

3HUWXPEXKDQ(&RPPHUFH
6HLULQJ SHUWXPEXKDQ WUDQVDNVL H
FRPPHUFH \DQJ SHVDW SHUWXPEXKDQ
SHQJJXQDDQ LQWHUQHW GL ,QGRQHVLD WHUPDVXN
WHUWLQJJL GL $VLD 1LODL HNRQRPL GDUL
SHUWXPEXKDQ LQWHUQHW LQL PHQLQJNDW WDMDP
0F.LQVH\ GDODP ODSRUDQ KDVLO SHQHOLWLDQQ\D
PHQJHNVSORUDVL GDPSDN GLJLWDO SDGD
SHUGDJDQJDQ RQOLQH PHQHPSDWNDQ ,QGRQHVLD
VHEDJDL QHJDUD GHQJDQ SDVDU SHUGDJDQJDQ
RQOLQH WHUEHVDU GL $VLD 7HQJJDUD ,QGRQHVLD
PHQJKDVLONDQ SHQGDSDWDQ VHNLWDU   PLOLDU
GDQ NHPXQJNLQDQ   PLOLDU SDGD WDKXQ
 'DUL QLODL WHUVHEXW  SHUVHQ
SHUGDJDQJDQ RQOLQH DGDODK NRQVXPVL EDUX
DWDX SHPEHOLDQ \DQJ WLGDN DNDQ WHUMDGL WDQSD
DGDQ\D SHUGDJDQJDQ RQOLQH GDQ FHQGHUXQJ
PHQLQJNDW
6HNWRUSHUGDJDQJDQRQOLQH,QGRQHVLDWHODK
PHPEHULNDQ SHQJDUXK \DQJ EHVDU WHUKDGDS




0DVD'HSDQ3URGL9RNDVL.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQGL(UD1HR%DQNGDQ0HUGHND%HODMDU
7HGG\5RFKHQGL6ODPHW6RHVDQWR
SHNHUMDDQ 'LSHUNLUDNDQ SDGD WDKXQ 
SHUGDJDQJDQ RQOLQH DNDQ PHQGXNXQJ VHFDUD
ODQJVXQJ DWDX WLGDN ODQJVXQJ  MXWD
SHNHUMDDQ GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ HPSDW MXWD
KDUL LQL 'XNXQJDQ ODQJVXQJ PHQFDNXS
SHNHUMDDQ EDUX \DQJ DNDQ WLGDN DGD
VHEHOXPQ\D PLVDOQ\D SHPURJUDP GL
SHUXVDKDDQ SHUGDJDQJDQ RQOLQH GDQ SRVLVL GL

 PHPLOLNL NHPDPSXDQ EHUQDODU NULWLV
PHPHFDKNDQSHUPDVDODKDQEHUSLNLUVHFDUD
NULWLV PHPSURVHV LQIRUPDVL VHFDUD NULWLV
GDQ MXJD NHPDPSXDQ EHUSLNLU VHFDUD
WHUVWUXNWXUGDQNXDQWLWDWLI
 3HODMDU \DQJ NHPDQGLULDQ NHPDPSXDQ
LQGHSHQGHQ GDQ VHFDUD PDQGLUL PHQFDUL
LOPXQ\DVHQGLUL
SHUXVDKDDQORJLVWLN
6HEDJDL VDODK VDWX SLODU WHUEHVDU GDQ
GHQJDQ SHUWXPEXKDQ WHUFHSDW SHUGDJDQJDQ
RQOLQHDNDQPHQRSDQJSHUWXPEXKDQHNRQRPL
QDVLRQDO )HQRPHQD 1HR %DQN WLGDN WHUOHSDV
GDUL DNWLILWDV HFRPPHUFH 7RWDO WUDQVDNVL
GLJLWDO EDQNLQJ GLGXNXQJ ROHK WUDQVDNVL H
FRPPHUFHWDKXQODOXPHQFDSDL5SWULOLXQ
GDQGLSHUNLUDNDQDNDQPHORQMDNKLQJJD
PHQMDGL5SWULOLXQSDGDWDKXQLQL
1LODL WUDQVDNVL NHXDQJDQ VHEHVDU LWX
EHUODQJVXQJ VHFDUD FDVKOHVV VHGLNLW
PHOLEDWNDQ EDQN 'HQJDQ GHPLNLDQ WLGDN
PHQXQJJX ODPD EDKZD OD\DQDQ MDVD
SHUEDQNDQ NRQYHQVLRQDO WHUXWDPD \DQJ
FRQVXPHU EDQNLQJ GDQ UHWDLO EDQNLQJ
VHOXUXKQ\D DNDQ EHUJHVHU NH 1HR %DQN
6HKLQJJD GDSDW GLVLPSXONDQ EDKZD OD\DQDQ
NHXDQJDQ GLJLWDO PHQMDGL VDQJDW SHQWLQJ EDJL
PDVDGHSDQHNRQRPLQDVLRQDO
 0HUGHND
0RPHQWXP0HUGHND%HODMDU
0HQXUXW 0HQWHUL 3HQGLGLNDQ GDQ
.HEXGD\DDQ  .HELMDNDQ 0HUGHND %HODMDU
EHUWXMXDQ XQWXN PHPEHQWXN SHODMDU 3DQFDVLOD
\DQJGLWDQGDLGHQJDQHQDPFLUL\DLWX
 EHULPDQEHUWDTZDGDQEHUDNKODN
 NUHDWLI \DQJ PHPLOLNL NHPDPSXDQ
EHUNDU\D NHPDPSXDQ XQWXN PHQHPXNDQ
MDODQMDODQ \DQJ WLGDN NRQYHQVLRQDO
PDPSX EHUDGDSWDVL WHUKDGDS SHUXEDKDQ
GDQMXJDEHULQRYDVL
 PHPLOLNL NHPDXDQ EHUJRWRQJUR\RQJ
NHPDPSXDQ NRPSHWHQVL EHUNRODERUDVL GDQ
EHNHUMDVDPDVHEDJDLVXDWXWLP
 PHPSXQ\DL UDVD KRUPDW WHUKDGDS
SHUEHGDDQ PHQFLQWDL NHEHUDJDPDQ
QDVLRQDO PHPSXQ\DL VSLULW QDVLRQDOLVPH
\DQJWLQJJLGDQVDOLQJPHQFLQWDLVHVDPD


3HPEHODMDUDQ GDODP .DPSXV 0HUGHND
PHPEHULNDQWDQWDQJDQGDQNHVHPSDWDQXQWXN
SHQJHPEDQJDQ NUHDWLYLWDV NDSDVLWDV
NHSULEDGLDQ GDQ NHEXWXKDQ PDKDVLVZD VHUWD
PHQJHPEDQJNDQ NHPDQGLULDQ GDODP PHQFDUL
GDQ PHQHPXNDQ SHQJHWDKXDQ PHODOXL
NHQ\DWDDQ GDQ GLQDPLND ODSDQJDQ VHSHUWL
SHUV\DUDWDQ NHPDPSXDQ SHUPDVDODKDQ ULLO
LQWHUDNVL VRVLDO NRODERUDVL PDQDMHPHQ GLUL
WXQWXWDQNLQHUMDWDUJHWGDQSHQFDSDLDQQ\D
.RQVHS GDQ SHUDWXUDQ 0HUGHND %HODMDU
ZDMLEGLVLDSNDQROHKSHUJXUXQWLQJJLVHEDJDL
VDUDQD EDJL PDKDVLVZD XQWXN PHPLOLK FDUD
WHPSXK PHQ\HOHVDLNDQ PDVD VWXGLQ\D
0DKDVLVZD GLEHUL NHVHPSDWDQ XQWXN
PHQJJXQDNDQKDNQ\DEHODMDUGLOXDUSURGLQ\D
DWDX GL OXDU NDPSXVQ\D %HQWXN
SHPEHODMDUDQQ\D IOHNVLEHO ELVD EHUODQJVXQJ
VHFDUD NODVLNDO DWDX GL OLQJNXQJDQ NHUMD
LQGXVWUL
%HODMDU PHQDZDUNDQ
NHPHUGHNDDQ GDQ NHOHOXDVDDQ NHSDGD
PDKDVLVZD XQWXN PHQJHNSORUDVL SRWHQVLQ\D
VHFDUDPDNVLPDOGHQJDQPHQ\HVXDLNDQPLQDW
EDNDW 'HQJDQ NHPHUGHNDDQ GDQ NHEHEDVDQ
LQL GLKDUDSNDQ SDUD OXOXVDQ PHQMDGL VHPDNLQ
EHUNXDOLWDV PHQJKDGDSL GXQLD NHUMD DWDX
SHQJHPEDQJDQGLULODLQQ\D
8QWXNLWX3URGL.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQ
LQL VDQJDW PHPLOLNL NHVHPSDWDQ \DQJ OXDV
PHQMDOLQ NHUMDVDPD GHQJDQ GXQLD LQGXVWUL
VHEDJDL WHPSDW PDKDVLVZD PHODNVDQDNDQ
NHUMD PDJDQJ DWDX SUDNWHN NHUMD ODSDQJDQ
ODLQQ\D +DVLO GDUL NHJLDWDQ PDJDQJ GDSDW
GLNRQYHUVLNDQPHQMDGLVDWXDQNXOLDKVHPHVWHU
VHKLQJJD VHODLQ PHPSHUROHK SHQJDODPDQ GL
LQGXVWUL PDKDVLVZD MXJD GDSDW PHQJXUDQJL
EHEDQ EHODMDUQ\D .HXQWXQJDQ ODLQ \DQJ
GLSHUROHK PDKDVLVZD ELODPDQD VHODPD
PDJDQJ PHQXQMXNNDQ SRWHQVL GDQ SHULODNX
 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

\DQJ EDLN DNDQ VDQJDW PXQJNLQ SHUXVDKDDQ 
PHQGDKXOXNDQQ\D GDODP SURVHV UHNUXWPHQ *DPEDU3DUD3LKDN\DQJ
SHJDZDLEDUX %HUNHSHQWLQJDQDWDV.XULNXOXP
 
.XULNXOXP3URJUDP6WXGL 3HQ\XVXQDQ .XULNXOXP SHODNVDQDDQQ
3HUJXUXDQ 7LQJJL VHEDJDL SHQ\HOHQJJDUD NXULNXOXP GDQ HYDOXDVL NXULNXOXP VHODOX
SURGLVHFDUDPDQGLULGLEHULKDN\XULGLVXQWXN GLODNXNDQ VHFDUD UHJXODU VXSD\D NXULNXOXP
PHODNXNDQSHUXEDKDQNXULNXOXPVHEDJDLPDQD SURGL YRNDVL LQL WHWDS GDSDW GLJXQDNDQ PDND
WHUWXDQJGLGDODP8QGDQJ8QGDQJ1RPRU KDUXV VHMDODQ GHQJDQ SHUNHPEDQJDQ WXQWXWDQ
7DKXQ  'L 3DVDO  D\DW  XQGDQJ LQGXVWUL
XQGDQJ LQL PHQ\HEXWNDQ EDKZD .XULNXOXP 3HUOXQ\D UHNRQVWXNVL NXULNXOXP \DQJ
3HQGLGLNDQ 7LQJJL GLNHPEDQJNDQ ROHK VHWLDS GLGDKXOXL GHQJDQ WDKDS DQDOLVLV VLWXDVL
3HUJXUXDQ 7LQJJL GHQJDQ PHQJDFX SDGD $QDOLVLV VLWXDVL  GLODNXNDQ VHFDUD VHULXV
6WDQGDU 1DVLRQDO 3HQGLGLNDQ 7LQJJL 61 WHUHQFDQD GDQ VLVWHPDWLV PHQJXUDLNDQ IDNWRU
'LNWL XQWXN VHWLDS SURJUDP VWXGL 2XWFRPH
%DVHG(GXFDWLRQ PHQMDGLEDJLDQSHQWLQJGDUL
SHQ\XVXQDQ NXULNXOXP 'HQJDQ GHPLNLDQ
EDKZD SHQJHPEDQJDQ NXULNXOXP PHUXSDNDQ
KDN GDQ NHZDMLEDQ PDVLQJPDVLQJ SHUJXUXDQ
WLQJJL \DQJ GLODNXNDQ VHFDUD UXWLQ VHEDJDL
WDQJJDSDQ WHUKDGDS SHUNHPEDQJDQ LOPX
SHQJHWDKXDQ GDQ WHNQRORJL NHEXWXKDQ
PDV\DUDNDW VHUWD NHEXWXKDQ SHQJJXQD
OXOXVDQ
$ODVDQ NXULNXOXP SURGL PHQMDGL SHUWDPD
NDOL GLSLOLK NDUHQD NXULNXOXP PHUXSDNDQ
DFXDQ SHQ\HOHQJJDUDDQ EHODMDU PHQJDMDU
VHNDOLJXV VHEDJDL EOXHSULQW JDPEDUDQ WHUWXOLV
WHQWDQJDSD\DQJLQJLQGLKDVLONDQ.XULNXOXP
SURGL YRNDVL WHUOLKDW VHSHUWL MDODQ OLQWDVDQ
SURVHV EHODMDU PHQJDMDU PHQXMX NHEXWXKDQ
LQGXVWUL
6HFDUD VNHPDWLN SDUD SLKDN \DQJ
EHUNHSHQWLQJDQ DWDV NHEHUDGDDQ NXULNXOXP
GLJDPEDUNDQVHSHUWLLQL

 KDUDSDQ PDV\DUDNDW  7HUPDVXN KDUDSDQ

IDNWRU \DQJ GLNODVLILNDVLNDQ VHEDJDL IDNWRU
HNWHUQDO GDQ IDNWRU LQWHUQDO $NWLILWDV LQL
GLSHUOXNDQ XQWXN PHPEXDW GLVNULSVL SURILO
OXOXVDQ NHPXGLDQ GLUXPXVNDQ FDSDLDQ
SHPEHODMDUDQQ\D (YDOXDVL DWDV SHODNVDQDDQ
NXULNXOXP VHEHOXPQ\D MXJD VHEDJDL EDKDQ
LQIRUPDVL SHQ\XVXQDQ NXULNXOXP EDUX
6NHPD EHULNXW LQL PHQJJDPEDUNDQ IDNWRU
IDNWRU WHUVHEXW \DQJ VHODOX GLSHUWLPEDQJNDQ
GDODPPHQJHPEDQJNDQNXULNXOXP


*DPEDU)DNWRU(NWHUQDOGDQ,QWHUQDO
3HQJHPEDQJDQ.XULNXOXP


)DNWRU HNVWHUQDO \DLWX D 7XQWXWDQ 'XQLD
8VDKD GDQ 'XQLD ,QGXVWUL  SHUNHPEDQJDQ
WHNQRORJLLQIRUPDVLGLLQGXVWUL.HXDQJDQGDQ
3HUEDQNDQ E 3HUV\DUDWDQ GDQ 3HUDWXUDQ
6LVWHP 3HQGLGLNDQ 7LQJJL 9RNDVL GDQ
7DQWDQJDQQ\DF3HUXEDKDQVRVLDOEXGD\DGDQ




0DVD'HSDQ3URGL9RNDVL.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQGL(UD1HR%DQNGDQ0HUGHND%HODMDU
7HGG\5RFKHQGL6ODPHW6RHVDQWR
RUDQJ WXD SHUXEDKDQ SROD SLNLU G $UXV
VXPEHU GD\D QDUD VXPEHU  $VRVLDVL 3URIHVL
6XEMHFW([SHUW
)DNWRU LQWHUQDO  D .DPSXV  (WRV 9LVL
0LVL 3URJUDP 6WXGL 0DQDMHPHQ GDQ
$GPLQLVWUDVLQ\D  E 'RVHQ  5HNUXWPHQW GDQ
VLVWHP SHQJHPEDQJDQQ\D .HWHUVHGLDDQ
SHQJDMDU\DQJNRPSHWHQVHVXDLGHQJDQELGDQJ
\DQJ GLDMDUNDQ F 0DKDVLVZD  .HPDPSXDQ

NXULNXOXP KDUXV GLODNXNDQ GHQJDQ FDUD
PHQJHQDOL NRPSHWHQVL DSD VDMD \DQJ ZDMLE
GLPLOLNL ROHK SDUD WHQDJD NHUMD GL LQGXVWUL
NHXDQJDQGDQSHUEDQNDQGLJLWDO
3DVDU WHQDJD NHUMD VHNWRU NHXDQJDQ GDQ
SHUEDQNDQ GLSHQJDUXKL ROHK WDWD NHUMD GDQ
PHWRGH NHUMD LQGXVWUL \DQJ VHULQJNDOL
PHQJDODPL SHUXEDKDQ VHLULQJ GHQJDQ
SHUNHPEDQJDQWHNQRORJLLQIRUPDVLVHSHUWLVDDW
,QGLYLGXLQWHOHNWXDOVRVLDOG3HUOHQJNDSDQ
GDQ 3HUDODWDQ 3%0  VDUDQD GDQ SUDVDUDQD
SURVHVEHODMDUPHQJDMDU\DQJPHPDGDL
0HQJHPEDQJNDQ NXULNXOXP VLODEXV
DWDXSXQ EDKDQ DMDU KDUXVODK VHVXDL GHQJDQ
NHEXWXKDQ GXQLD NHUMD EHUGDVDUNDQ 6WDQGDU
LQL 2OHK NDUHQDQ\D SDWXW GL\DNLQL EDKZD
NXULNXOXP SURGL LQL NH GHSDQQ\D KDUXVODK
PHQ\HVXDLNDQSHUNHPEDQJDQLQGXVWUL
'HQJDQ PHQFHUPDWL SHUNHPEDQJDQ \DQJ
SHVDW DWDV WUDQVDNVL NHXDQJDQ SHUEDQNDQ
VHFDUD GLJLWDO VHSHUWL GL DWDV PDND SHQWLQJ
.HUDQJND .HUMD 1DVLRQDO ,QGRQHVLD6..1, XQWXN PHPSHUFHSDW UHNRQWUXNVL NXULNXOXP
GDQ 6WDQGDU .RPSHWHQVL /XOXVDQ 6./
ELGDQJ $GPLQLVWUDVL .HXDQJDQ GDQ
3HUEDQNDQ 3HUJXUXDQ WLQJJL DWDX SURJUDP
VWXGLPHQ\HUDSPDVXNDQGDULEHUEDJDLVXPEHU
\DQJ EHUNHSHQWLQJDQ ELGDQJ NHXDQJDQ GDQ
SHUEDQNDQ \DQJ WHUXV EHUNHPEDQJ /D]LPQ\D
GLODNXNDQ PHODOXL SHQ\HOHQJJDUDDQ  VHPLQDU
DWDX NXQMXQJDQ NH LQGXVWUL WHUNDLW PLVDOQ\D
DVRVLDVL SURIHVL DOXPQL PDXSXQ OHPEDJD
UHJXODWRU ELGDQJ .HXDQJDQ GDQ 3HUEDQNDQ
GDQ ELGDQJ .HWHQDJDNHUMDDQ VHUWD OHPEDJD
VHUWLILNDVL XQWXN PHODNXNDQ VKDULQJ VHVVLRQ
GHQJDQ PHUHND 'HQJDQ GHPLNLDQ GLSHUROHK
LQIRUPDVL \DQJ NRPSUHKHQVLI GDUL EHUEDJDL
SHPDQJNXNHSHQWLQJDQ
 VHVXDL
.XULNXOXP 9RNDVL .HXDQJDQ 3HUEDQNDQ
NH'HSDQ
0LQLPQ\D GDWD SHQHOXVXUDQ OXOXVDQ
SURGL WHUNDLW 3HQJHPEDQJDQ WHUVHEXW
PHQ\DQJNXW NHFHUGDVDQ LQWHOHNWXDO DNKODN
PXOLDGDQNHWHUDPSLODQ3DOLQJWLGDNDGDWLJD
DODVDQ XUJHQVL PHQ\XVXQ XODQJ NXULNXOXP
YRNDVL LQL 3HUWDPD DUDK LQGXVWUL SHUEDQNDQ
DNDQ PHQMDGL 1HR %DQN .HGXD OD\DQDQ MDVD
SHUEDQNDQVDDWLQLGLWUDQVIRUPDVLNDQNHVHUYLV
GLJLWDOEHUGDPSDNSDGDNHWUDPSLODQEDUXEDJL
SDUD SHNHUMDQ\D \DQJ PHUXSDNDQ KDVLO GDUL
SHQGLGLNDQ GL SHUJXUXDQ WLQJJL .HWLJD
3URJUDP VWXGL YRNDVL PHUXSDNDQ SURJUDP
SHQGLGLNDQ \DQJ VHFDUD NKXVXV GLVHGLDNDQ
JXQD PHQJDQWDUNDQ SHVHUWD GLGLN OHELK VLDS
PHPDVXNL GXQLD NHUMD .HHPSDW .XULNXOXP
KDUXVPDPSXPHQIDVLOLWDVLPDKDVLVZDEHODMDU
GHQJDQ MDPDQQ\D PDPSX
PHPSHUVLDSNDQ PDKDVLVZD DJDU GDSDW KLGXS
OHELKEDLNGLHUDSHUXEDKDQDEDGPHPLOLNL
SHUDQ DNWLI GL HUD LQGXVWUL  VHUWD PDPSX
7UDFHU 6WXG\ 3URJUDP 6WXGL .HXDQJDQ GDQ
3HUEDQNDQ VHSHUWL LQIRUPDVL WHQWDQJ NLQHUMD
OXOXVDQ MHQLVMHQLV SHNHUMDDQ \DQJ GLSHUROHK
OXOXVDQEHVHUWDSHQ\HEDUDQQ\D'HPLNLDQMXJD
GHQJDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ NHVHVXDLDQ
NRPSHWHQVL OXOXVDQ 3HUEDQNDQ GHQJDQ
NHEXWXKDQ ODSDQJDQ 0HQ\HEDENDQ VXOLWQ\D
PHQJHWDKXL VHFDUD SDVWL VHEDUDQ NHPDQD
OXOXVDQSURGLLQLEHNHUMD0HVNLSXQGHPLNLDQ
GLWHQJDUDL EDKZD EHNHUMD GL VHNWRU .HXDQJDQ
GDQ 3HUEDQNDQ PHQMDGL WXMXDQ XWDPD SDUD
OXOXVDQ SURGL YRNDVL LQL  +DO LQL \DQJ
PHODWDUEHODNDQJL XUJHQVL UHNRQWUXNVL


PHPEDFDWDQGDWDQGDUHYROXVLLQGXVWUL
6HFDUD SUDNWLV NXULNXOXP EDUX KHQGDNQ\D
PDPSXPHQJKDQWDUNDQPDKDVLVZDPHQJXDVDL
LOPX SHQJHWDKXDQ GDQ NHWUDPSLODQ WHUWHQWX
GDQ VHFDUD QRUPDWLI NXULNXOXP GLKDUDSNDQ
PHPEHQWXNEXGLSHNHUWLOXKXU3URILOOXOXVDQ
SURGL YRNDVL NHXDQJDQ GDQ SHUEDQNDQ DNDQ
WHUEDFD SDGD NULWHULD SHUDQ \DQJ GDSDW
GLODNXNDQ ROHK OXOXVDQ GL ELGDQJ NHUMD
NHXDQJDQ GDQ SHUEDQNDQ VHWHODK
PHQ\HOHVDLNDQ PDVD VWXGLQ\D 3HUXPXVDQ
SURILO OXOXVDQ PHPSHUWLPEDQJNDQ PDUNHW
VLJQDO GDQ KDVLO NDMLDQ \DQJ PHOLEDWNDQ
 .203/(.6,7$6
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

EDQ\DN SHPDQJNX NHSHQWLQJDQ WHUXWDPD SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ  RULHQWDVL OD\DQDQ
LQGXVWUL SHQJJXQD MDVD OXOXVDQ 3URILO OXOXVDQ  QHJRVLDVL GDQ  IOHNVLELOLWDV NRJQLWLI
WHUFHUPLQGL&DSDLDQ3HPEHODMDUDQ&3/
3HPHULQWDKPHQ\LDSNDQSHUDQJNDWKXNXP
\DQJGLJXQDNDQVHEDJDLGDVDUSHUXPXVDQ&3/
\DLWX 61'LNWL 3HUPHQULVWHNGLNWL 1R 
7DKXQ6HFDUDWHNQLV&3/SURJUDPVWXGL
PHUXSDNDQ KDVLO NRODERUDVL DQWDUD SURGL
GHQJDQ GXQLD XVDKD GDQ GXQLD LQGXVWUL
DVRVLDVL SURIHVL NRQVRUVLXP NHLOPXDQ
NHFHQGHUXQJDQ SHUNHPEDQJDQ
NHLOPXDQNHDKOLDQ NH GHSDQ GDQ GDUL KDVLO
HYDOXDVL NXULNXOXP  %HUGDVDUNDQ UXPXVDQ
&3/ WHUVHEXW VHODQMXWQ\D SHQ\XVXQDQ
NXULNXOXP VXDWX SURJUDP VWXGL GDSDW
GLNHPEDQJNDQ  'HQJDQ GHPLNLDQ LVL
NXULNXOXPEDUXDNDQPHQJXDWNDQNHPDPSXDQ
OLWHUDVLOXOXVDQGLHUDUHYROXVLLQGXVWULGDQ
NHKDGLUDQ 1HR %DQN 3HPEHODMDUDQ DEDG 
EHURULHQWDVL SDGD JD\D KLGXS GLJLWDO DODW
EHUSLNLU SHQHOLWLDQ SHPEHODMDUDQ GDQ FDUD
NHUMDSHQJHWDKXDQ
7LJD MHQLV NHPDPSXDQ OLWHUDVL SHQWLQJ
VHSHUWL D OLWHUDVL GDWD GLDUDKNDQ SDGD
SHQLQJNDWDQ NHPDPSXDQ PHQJJXQDNDQ GDQ
PHQ\HVXDLNDQ PHPEDFD PHQJDQDOLVLV GDWD
GHQJDQ PHQJJXQDNDQ VWDWLVWLN VHUWD
PHQJJXQDNDQ LQIRUPDVL GL GXQLD GLJLWDO E
/LWHUDVL 7HNQRORJL DGDODK NHPDPSXDQ
PHPDQIDDWNDQ WHNQRORJL GLJLWDO PHPDKDPL
FDUDNHUMD PHVLQGDQDSOLNDVLWHNQRORJLJXQD
PHQJRODK GDWD GDQ LQIRUPDVL WHNQRORJL
FRGLQJ DUWLILFLDO LQWHOOLJDQFH GDQ
,ULDQWR
3HUXEDKDQ VWUXNWXU NHUMD KHQGDNQ\D
GLVLNDSL ROHK SHUDQFDQJ NXULNXOXP SURGL LQL
NH GDODP PRGHO SHPEHODMDUDQ GDQ
SHQ\XVXQDQ PDWHUL \DQJ VHSHQXKQ\D VWXGHQW
FHQWHU GLPDQD GRVHQ DWDXSXQ LQVWUXNWXU
VHEDJDL IDVLOLWDWRU GDQ PRWLYDWRU 6HKLQJJD
QDQWLQ\DPDKDVLVZDWLGDNODJLNHVXOLWDQGDODP
PHQXQMXNNDQ NRPSHWHQVLQ\D NDUHQD EHOXP
PHPLOLNL NRPSHWHQVL \DQJ GLDNXL ROHK
LQGXVWUL
'3(18783
%HUGDVDUNDQ SHPEDKDVDQ \DQJ WHODK
GLODNXNDQGDSDWGLVLPSXONDQEDKZD
 3HQGLGLNDQ YRNDVL 3URJUDP 6WXGL
.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQGLIRNXVNDQSDGD
SHQ\HGLDDQWHQDJDNHUMDWHUDPSLOGLVHNWRU
NHXDQJDQ GDQ SHUEDQNDQ .XULNXOXP
3HQGLGLNDQ7LQJJLYRNDVLGLHUDGLJLWDOLQL
VXGDK VHKDUXVQ\D PHQ\DMLNDQ
SHPEHODMDUDQ VHFDUD SURIHVLRQDO FHSDW
EHUDGDSWDVL GHQJDQ OLQJNXQJDQ LQGXVWUL
GDQ WHNQRORJL NHXDQJDQ \DQJ WHUXV
EHUNHPEDQJ
 &DUD NHUMD SHQJHWDKXDQ SHQJXDWDQ DODW
EHUSLNLUGDQJD\DKLGXSGLJLWDOPHUXSDNDQ
EDJLDQ GDUL RULHQWDVL SHPEHODMDUDQ DEDG
 $GDSWDVL JHUDNDQ OLWHUDVL GLJLWDO GDSDW
GLLQWHJUDVLGHQJDQPHODNXNDQSHQ\HVXDLDQ
HQJLQHHULQJ SULQFLSOH  F /LWHUDVL PDQXVLD NXULNXOXP GDQ VLVWHP SHPEHODMDUDQ
\DLWXSHPDKDPDQWHQWDQJDVSHNNHPDQXVLDDQ VHEDJDL UHVSRQ WHUKDGDS HUD LQGXVWUL 
NHPDQXVLDDQ EHUDNKODN PXOLD EHUGDVDUNDQ GDQ1HR%DQN
SHPDKDPDQ NH\DNLQDQ DJDPD   /LWHUDVL  3HUXPXVDQ SURILO OXOXVDQ \DQJ WHSDW
PDQXVLD ZDMLE GLNXDVDL NDUHQD PHQXQMXNDQ PHQMDGL DZDO GDUL EDJLDQ SHQWLQJ
HOHPHQ VRIWVNLOO DWDX SHQJHPEDQJDQ NDUDNWHU NHEHUKDVLODQ SURJUDP VWXGL .HWLND SURVHV
LQGLYLGX XQWXN ELVD EHUNRPXQLNDVL GDQ WDKDSDQ SHQ\HOHQJJDUDDQ SURVHV
EHUNRODERUDVL GDODP WLP GHQJDQ ORNDVL NHUMD EHODMDU PHQJDMDU WHODK GLODNXNDQ GHQJDQ
EHUEHGD GDQ DODW \DJ EHUEHGD DGDSWLI GDQ EHQDU 7DKDS EHULNXWQ\D LDODK
PHQMDGLDULIGLHUDLQIRUPDVL\DQJPHOLPSDK SHQ\HOHQJJDUD SHQGLGLNDQ YRNDVL
3DGD WDKXQ  VWUXNWXU NHUMD EHUXEDK PHPSHUKDWLNDQ WLQJNDW NHWHUVHUDSDQ
PHQMDGL  SHPHFDKDQ PDVDODK \DQJ OXOXVDQSURJUDPVWXGLGLLQGXVWULNHXDQJDQ
NRPSOHNVEHUSLNLUNULWLVNUHDWLYLWDV GDQSHUEDQNDQ
PDQDMHPHQRUDQJNHUMDVDPDGHQJDQRUDQJ  6HFDUDWHRULWLVSHQGLGLNDQWLQJJLYRNDVLLQL
ODLQNHFHUGDVDQHPRVLRQDOSHQLODLDQGDQ EHUSHOXDQJ XQWXN PHQMDZDE WDQWDQJDQ HUD





0DVD'HSDQ3URGL9RNDVL.HXDQJDQGDQ3HUEDQNDQGL(UD1HR%DQNGDQ0HUGHND%HODMDU
7HGG\5RFKHQGL6ODPHW6RHVDQWR
LQGXVWULPDQDSXQWHUPDVXN1HR%DQNELOD
SHQGHNDWDQ SURVHV SHQ\XVXQDQ FDSDLDQ
SHPEHODMDUDQOXOXVDQKLQJJDSURVHVEHODMDU
PHQJDMDU SURJUDP VWXGL PHOLEDWNDQ GXQLD
XVDKD GDQ GXQLD LQGXVWUL VHUWD SHPDQJNX
NHSHQWLQJDQ ODLQQ\D 'DQ MXJD VHFDUD
SUDNWLV MLND VHPXD NRPSRQHQ VLYLWDV
DNDGHPLND PHPDKDPL GDQ PHQMDODQNDQ
GHQJDQEDLN
 3HPEHODMDUDQ'LUMHQ 3HPEHODMDUDQ GDQ
5HVSRQ SHPEHODMDUDQ DEDG  SHUOX
VHJHUD GLNHPEDQJNDQ \DLWX PHUDQFDQJ XODQJ
NXULNXOXPSURJUDPVWXGLWHUPDVXN
 0HODNXNDQ UHYLWDOLVDVL VLVWHP
SHPEHODMDUDQ EDKDQ SHPEHODMDUDQ
EHUEDVLV SDGD FDSDLDQ SHPEHODMDUDQ GDQ
GLSHUND\D GHQJDQ WHNQRORJL GDQ VLVWHP
LQIRUPDVL

3HUDWXUDQ 3UHVLGHQ QRPRU  WDKXQ 
WHQWDQJ..1,
3HUDWXUDQ 0HQWHUL 3HQGLGLNDQ GDQ
.HEXGD\DDQ5HSXEOLN,QGRQHVLD1RPRU
7DKXQ  WHQWDQJ 6WDQGDU 1DVLRQDO
3HQGLGLNDQ7LQJJL
3DQGXDQ3HQ\XVXQDQ .XULNXOXP 3HQGLGLNDQ
7LQJJL GL (UD ,QGXVWUL  'LUHNWRUDW
.HPDKDVLVZDDQ.HPHQULVWHNGLNWL
3DQGXDQ 3HQ\XVXQDQ .XULNXOXP 3HQGLGLNDQ
9RNDVL .HPHQWHULDQ 5LVHW 7HNQRORJL
'DQ 3HQGLGLNDQ 7LQJJL 'LUHNWRUDW
-HQGHUDO 3HPEHODMDUDQ 'DQ
.HPDKDVLVZDDQ 'LUHNWRUDW 3HPEHODMDUDQ

 0HQDPEDKNDQ PDWD NXOLDK EDUX \DQJ $RXQ -(  5RERWSURRI KLJKHU
PHQGXNXQJ NH DUDK WHNQRORJL NHXDQJDQ HGXFDWLRQ LQ WKH DJH RI DUWLILFLDO
GDQVLVWHPLQIRUPDVLSHUEDQNDQ LQWHOOLJHQFH860,73UHVV
 0HQLQJNDWNDQ SHUDQ VHUWD GRVHQ XQWXN 7ULOOLQJ % )DGHO &  VWFHQWXU\
VHPDNLQ PHPDKDPL SURVHV EHODMDU VNLOOV OHDUQLQJ IRU OLIH LQ RXU WLPHV 86
PHQJDMDU \DQJ EHURULHQDVL KDVLO OHDUQLQJ -RVVH\%DVV$:LOH\,PSULQW
EDVHG RXWFRPH \DQJ VHMDODQ GHQJDQ
]DPDQQ\D PHODOXL SHQXJDVDQ XQWXN
PHQJLNXWL SHODWLKDQNXUVXVNXUVXV
WHUWHQWX
 0HQLQJNDWNDQ NHUMDVDPD \DQJ VHOXDVQ\D
GHQJDQ SHUJXUXDQ WLQJJL ODLQ GDQ LQGXVWUL
\DQJ WHNDLW ODQJVXQJ GHQJDQ SURJUDP
VWXGL *XQD PHPEHULNDQ NHVHPSDWDQ EDJL
EHUNHPEDQJQ\DPHUGHNDEHODMDU
,ULDQWR '  ,QGXVWU\  7KH
&KDOOHQJHV RI 7RPRUURZ 'LVDPSDLNDQ
SDGD 6HPLQDU 1DVLRQDO 7HNQLN ,QGXVWUL
%DWX0DODQJ
0F.LQVH\  &RPSDQ\ 7KH GLJLWDO
DUFKLSHODJR +RZ RQOLQH FRPPHUFH LV
GULYLQJ ,QGRQHVLD¶V HFRQRPLF
GHYHORSPHQW$XJXVWGL%(,-XUQDO
 0HPIDVLOLWDVL WHUZXMXGQ\D VHUWLILNDVL (NRQRPL
NHDKOLDQ WHUWHQWX WHUXWDPD XQWXN ELGDQJ

ELGDQJ NKXVXV \DQJ VHGDQJ GLFDUL ROHK
GXQLDLQGXVWUL

('$)7$53867$.$

8QGDQJ8QGDQJ 1RPRU  7DKXQ 

WHQWDQJ6LVWHP3HQGLGLNDQ1DVLRQDO
8QGDQJ8QGDQJ 1RPRU  7DKXQ 
WHQWDQJ3HQGLGLNDQ7LQJJL
3HUDWXUDQ3HPHULQWDK1RPRU7DKXQ
WHQWDQJ 3HQ\HOHQJJDUDDQ 3HQGLGLNDQ
7LQJJLGDQ3HQJHORODDQ3HUJXUXDQ7LQJJL



 KOMPLEKSITAS
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661


3(17,1*1<$3(5$1$1,17(51(7'$/$0',675,%86,
3(0$6$5$1352'8.80.0
'HDV\.DUWLNDVDUL
3URGL'7HNQLN(OHNWURQLND)DNXOWDV7HNQRORJL,7%6ZDGKDUPD

&RUUHVSRQGHQFHDXWKRU'HDV\.DUWLNDVDULPDNGHDV\NX#JPDLOFRP'HSRN,QGRQHVLD

$EVWUDFW
,QWHUQHW WHFKQRORJ\ KDV FUHDWHG D QHZ JDWHZD\ LQ WRGD\
V EXVLQHVV ODQGVFDSH
7KRPDV/)ULHGPDQUHYHDOHGWKDWWKHZRUOGWRGD\VHHPVWREHOLNHDIODWILHOG
ZKHUH HYHU\RQH LQ WKH ZRUOG FDQ FRPPXQLFDWH DQG GR EXVLQHVV ZLWKRXW EHLQJ
KLQGHUHGE\GLVWDQFHRUWLPH7KH:RUOGLV)ODW%XVLQHVVHVFDQHDVLO\*R
,QWHUQDWLRQDODWDYHU\ORZFRVWE\VLPSO\FUHDWLQJDZHEVLWHRUMXVWXVLQJVRFLDO
PHGLD 7KH UHVHDUFK ZDV FDUULHG RXW XVLQJ TXDOLWDWLYH PHWKRGV E\ PHDQV RI
REVHUYDWLRQ DQG LQGHSWK LQWHUYLHZV 7KH REMHFW RI UHVHDUFK LV VHYHUDO ORFDO
,QGRQHVLDQEUDQGVWKDWKDYHVXFFHVVIXOO\DGDSWHGVDOHVYLDRQOLQH$URXQG
PRVW RI WKHLU DFWLYH FRQVXPHUV DUH PLGGOH FODVV OLYLQJ LQ XUEDQ DUHDV VXFK DV
%DQGXQJ -DNDUWD 6XUDED\D 0DNDVVDU 0HGDQ %DOL $URXQG  RI FUHDWLYH
HQWUHSUHQHXUV VD\ WKDW RQOLQH FKDQQHOV ZLOO EHFRPH WKH PDLQ FRPPXQLFDWLRQ
SODWIRUP LQ PDUNHWLQJ DQG RII OLQH VWRUHV ZLOO EH FRPSOHPHQWDU\ GXH WR WKHLU
FRQYHQLHQFHDQGDELOLW\WRFRPSDUHZLWKRWKHUSURGXFWVLQDVKRUWWLPH
.H\ZRUGV2QOLQH%XVLQHVV60(/RFDO%UDQG

$EVWUDN
7HNQRORJLLQWHUQHWWHODKPHPEXDWVHEXDKJHUEDQJEDUXGDODPODQVNDSELVQLVGL
]DPDQ LQL 7KRPDV / )ULHGPDQ PHQJXQJNDSNDQ EDKZD GXQLD SDGD VDDW LQL
VHDNDQDNDQDGDODKVHSHUWLELGDQJ³GDWDU´GLPDQDVHPXDRUDQJGLGXQLDGDSDW
EHUNRPXQLNDVL GDQ EHUELVQLV WDQSD WHUKDODQJ ROHK MDUDN DWDXSXQ ZDNWX 7KH
:RUOG LV )ODW  %LVQLV GDSDW GHQJDQ JDPSDQJ *R ,QWHUQDWLRQDO GHQJDQ
ELD\D \DQJ VDQJDW PXUDK GHQJDQ KDQ\D PHPEXDW VHEXDK VLWXV ZHE DWDXSXQ
KDQ\D PHQJJXQDNDQ PHGLD VRVLDO 3HQHOLWLDQ GLODNVDQDNDQ PHQJJXQDNDQ
PHWRGH NXDOLWDWLI GHQJDQ FDUD REVHUYDVL GDQ ZDZDQFDUD PHQGDODP 2EMHN
SHQHOLWLDQ DGDODK EHEHUDSD EUDQG ORNDO ,QGRQHVLD \DQJ WHODK VXNVHV
PHQJDGDSWDVLSHQMXDODQYLDRQOLQH6HNLWDUVHEDJLDQEHVDUNRQVXPHQDNWLI
PHUHND DGDODK NHODV PHQHQJDK \DQJ WLQJJDO GL GDHUDK SHUNRWDDQ VHSHUWL
%DQGXQJ -DNDUWD 6XUDED\D 0DNDVDU 0HGDQ %DOL 6HNLWDU  3HQJXVDKD
NUHDWLI PHQJDWDNDQ EDKZD RQOLQH FKDQQHO DNDQ PHQMDGL SODWIRUP NRPXQLNDVL
XWDPDGDODPSHPDVDUDQGDQRIIOLQHVWRUHDNDQPHQMDGLSHOHQJNDSGLNDUHQDNDQ
NHPXGDKDQ GDQ NHPDPSXDQ XQWXN SHUEDQGLQJDQ GHQJDQ SURGXNSURGXN ODLQ
GDODPZDNWX\DQJVLQJNDW
.DWD.XQFLELVQLVRQOLQH80.0PHUNORNDO





 
3HQWLQJQ\D3HUDQDQ,QWHUQHW'DODP'LVWULEXVL3HPDVDUDQ3URGXN80.0
'HDV\.DUWLNDVDUL

$ 3(1'$+8/8$1 
/DQVNDS %LVQLV WHQJDK EHUDOLK NH GDODP 
HUD GLJLWDO GLPDQD VHVHRUDQJ FXNXS 
PHQJJXQDNDQ VPDUWSKRQH DWDXSXQ ODSWRS 
PHUHND XQWXN PHOLKDW PHPSHUWLPEDQJNDQ 
DWDX PHPEHOL VHEXDK SURGXN GHQJDQ 
SHUNHPEDQJDQLQWHUQHWSDGDVDDWLQL80.0 
GDSDW PHPDVDUNDQ SURGXNSURGXN PHUHND 
WDQSDWHUEDWDVMDUDNGDQZDNWX1DPXQWLGDN 
VHPXD DWDX EDKNDQ VHGLNLW EUDQG \DQJ *DPEDU3HUWXPEXKDQ3'%,QGRQHVLD
EHUKDVLO GDODP SHODNVDQDDQQ\D GL VDPSLQJ
DGD SXOD EHEHUDSD EUDQG \DQJ EHUKDVLO
GHQJDQ VDQJDW EDLN PHQJDSOLNDVLNDQQ\D
3HQXOLV WHUWDULN XQWXN GDSDW PHQHOLWL DSD
\DQJ VHEHQDUQ\D GLWHUDSNDQ ROHK EHEHUDSD
EUDQG \DQJ VXNVHV PHQHUDSNDQ SHQMXDODQ
VHFDUD RQOLQH GDUL VHJL PDQDMHPHQ KLQJJD
NRQWHQ NRPXQLNDVL SHPDVDUDQ RQOLQH \DQJ
:RUOG%DQN

3HQLQJNDWDQ HNRQRPL \DQJ WHUMDGL MXJD
EHUHIHN NHSDGD SHQLQJNDWDQ WDUDI KLGXS
PDV\DUDNDW KDO WHUVHEXW GDSDW GLOLKDW GDUL
MXPODK NHODV HNRQRPL PHQHQJDK \DQJ
VHPDNLQ PHQLQJNDW 3DGD WDKXQ  ODOX
EHUGDVDUNDQ GDWD \DQJ GLGDSDW GDUL %RVWRQ
PHUHNDODNXNDQ &RQVXOWLQJ *URXS  PHPDSDUNDQ
3HUWXPEXKDQ HNRQRPL ,QGRQHVLD GDODP EDKZDWHUGDSDWVHNLWDUMXWDPDV\DUDNDW
NXUXQ ZDNWX  WDKXQ WHUDNKLU PHUXSDNDQ GHQJDQ NHODV HNRQRPL PHQHQJDK PLGGOH
SHUWDQGDGDULNHNXDWDQHNRQRPLEDUXGXQLD GDQ XSSHU GDQ  MXWD MLZD \DQJ WHQJDK
VHMDN WDKXQ  KLQJJD  ,QGRQHVLD EHUJHUDN PHQXMX NHODV HNRQRPL PHQHQJDK
WHODK PHQJDODPL SHUWXPEXKDQ HNRQRPL 3DGD WDKXQ  GLSHUNLUDNDQ WHUMDGL
VHNLWDU  GDQ SDGD VDDW UHVHVL WHQJDK SHQLQJNDWDQ VHEHVDU  XQWXN NHODV
PHODQGD GXQLD ,QGRQHVLD WHUXV PHODMX PHQHQJDK GDQ \DQJ EHUJHUDN PHQXMX NHODV
GHQJDQSHUWXPEXKDQVHEHVDU PHQHQJDK DNDQ EHUDGD GL NLVDUDQ  MXWD
 MLZD %HUGDVDUNDQ GDWD GL DWDV WHQWX VDMD
 ,QGRQHVLD DNDQ PHPSXQ\DL GRPHVWLF
 GHPDQG \DQJ VDQJDW WLQJJL GDODP EHEHUDSD
 GHNDGHNHGHSDQ
 
 
 
*DPEDU3'%,QGRQHVLD± 
2(&' 
 
5LVHW \DQJ GLODNXNDQ ROHK 0FNLQVH\ 
PHQHPSDWNDQ,QGRQHVLDGLSRVLVLNH 
 VHEDJDL SHUHNRQRPLDQ WHUEHVDU GL GXQLD *DPEDU3UR\HNVLNHODVHNRQRPL
GDQ PHPLOLNL SRWHQVL PHQMDGL NH WHUEHVDU
SDGD WDKXQ  3HUWXPEXKDQ HNRQRPL
,QGRQHVLD \DQJ WXPEXK VWDELO DQWDUD 
VHODPD EHEHUDSD WDKXQ EHODNDQJDQ LQL GDQ
VHFDUD PH\DNLQNDQ SDGD DNKLU  ODOX
WHUFDWDWVHEDJDLQHJDUDGHQJDQSHUWXPEXKDQ
HNRQRPL WHUEHVDU NHGXD VHWHODK &KLQD
,QGRQHVLD±%&*

3DGD VDDW NHODV HNRQRPL PHQHQJDK
VHPDNLQ EHVDU VDODK VDWX LQGXVWUL \DQJ
EHUNHPEDQJ VLJQLILNDQ DGDODK LQGXVWUL
HNRQRPL NUHDWLI 3DGD WDKXQ  ODOX
HNRQRPL NUHDWLI PHQ\XPEDQJ VHEHVDU
  GDUL 3'% EHUNLVDU  WULOLXQ
 UXSLDK GHQJDQ SHQ\HUDSDQ WHQDJD NHUMD



 KOMPLEKSITAS
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
  92/80(12025-XQL
   ,661

VHEHVDU  MXWD GDQ EHUNRQWULEXVLWHUKDGDS SHUQ\DWDDQ )ORULGD DWDXSXQ 5REHUW /XFDV
HNVSRU VHEHVDU  GDUL 3'% DWDX EDKZD SXVDW SHQJHPEDQJDQ DGDODK
EHUNLVDU  WULOLXQ UXSLDK .HPHQGDJ VHNXPSXODQ PDQXVLD NUHDWLI GDODP LQGXVWUL
 3HQHOLWLDQ LQL PHQFRED PHQHOLWL WHUVHEXW
EDJDLPDQDSHUNHPEDQJDQWHNQRORJLLQWHUQHW 
EHUNHPEDQJ PHQMDGL PHGLD NRPXLNDVL
SHPDVDUDQ \DQJ HIHNWLI GDQ HILVLHQ
NKXVXVQ\D 80.0 GL %DQGXQJ GHQJDQ
GHPLNLDQ WRSLN \DQJ GLSLOLK XQWXN GLWHOLWL
DGDODK ³3HUDQ ,QWHUQHW GDODP 6DOXUDQ
'LVWULEXVL3HPDVDUDQ3URGXN80.0´

3HUWXPEXKDQ(NRQRPL.UHDWLI,QGRQHVLD
(NRQRPL NUHDWLI SHUWDPD NDOL 
GLGHQJXQJNDQ ROHK -RKQ +RZNLQV  
0HQXUXW GHILQLVL +RZNLQV HNRQRPL NUHDWLI *DPEDU3RQGDVLGDQ3LODU3HQJHPEDQJDQ
DGDODK NHJLDWDQ HNRQRPL GLPDQD LQSXW GDQ (NRQRPL.UHDWLI,QGRQHVLD.HPHQGDJ
RXWSXWQ\D DGDODK JDJDVDQ GDQ GHQJDQ KDO 
WHUVHEXW VHVHRUDQJ WHUVHEXW GDSDW 
PHPSHUROHK SHQJKDVLODQ \DQJ OD\DN 3DGD WDKXQ  HNRQRPL NUHDWLI
*DJDVDQ WHUVHEXW NHPXGLDQ GLNHPEDQJNDQ EHUNRQWULEXVL FXNXS VLJQLILNDQ GHQJDQ
ROHK HNRQRP 5LFKDUG )ORULGD  GLD
EHUSHQGDSDW EDKZD VHPXD PDQXVLD SDGD
GDVDUQ\D DGDODK NUHDWLI QDPXQ
SHUEHGDDQQ\D DGD SDGD VWDWXVQ\D NDUHQD
DGD LQGLYLGXLQGLYLGX \DQJ VHFDUD NKXVXV
EHUJHOXW GL ELGDQJ NUHDWLI GDQ PHQGDSDWNDQ
NHPDQIDDWDQ HNRQRPL VHFDUD ODQJVXQJ GDUL
DNWLYLWDV \DQJ GLJHOXWL 5REHUW /XFDV
EHUSHQGDSDW EDKZD SURGXNWLILWDV NODVWHU
RUDQJ NUHDWLI DNDQ PHQMDGL NHNXDWDQ
SHUWXPEXKDQ HNRQRPL VL VXDWX GDHUDK
.HPHQWULDQSHUGDJDQJDQPHPEDJLHNRQRPL
NUHDWLI PHQMDGL  VXEVHNWRU \DLWX
SHULNODQDQ DUVLWHNWXU SDVDU EDUDQJ VHQL
NHUDMLQDQ GHVDLQ IHV\HQ ILOPIRWRJUDIL
SHUPDLQDQ LQWHUDNWLI PXVLN VHQL
SHUWXQMXNDQ SHQHUELWDQSHUFHWDNDQ OD\DQDQ
NRPSXWHU SLUDQWL OXQDN WHOHYLVL UDGLR
ULVHWSHQJHPEDQJDQ GDQ NXOLQHU 8QWXN
PHQFDSDL SHUWXPEXKDQ HNRQRPL NUHDWLI
\DQJ GLLQJLQNDQ SHPHULQWDK ,QGRQHVLD
PHQMDEDUNDQHQDPEDJLDQXWDPD\DQJSHUOX
GLNHQGDOLNDQ \DLWX People Industry
Technology Resources Institution GDQ
Financial Intermediary 6HFDUD NKXVXV
3HRSOH GLWHPSDWNDQ VHEDJDL SRQGDVL GDUL
 NRQWULEXVL WHUKDGDS 3%' DWDX VHWDUD
GHQJDQ 5S  7ULOLXQ PHPEHULNDQ
ODSDQJD Q SHNHUMDDQ EDJL  MXWD WHQDJD
NHUMD QDVLRQDO 3DGD WDKXQ  ODOX
SHUWXPEXKDQ LQGXVWUL NUHDWLI VHPXD SDGD
SRVLVL SRVLWLI EDKNDQ NKXVXV XQWXN VHNWRU
WHNQRORJL LQIRUPDVL PHQFDSDL SHUWXPEXKDQ
KDPSLU  KDO WHUVHEXW DGDODK HIHN GDUL
JD\D KLGXS NRQVXPHQ \DQJ VHPDNLQ LQJLQ
ULQJNDV GDQ PXGDK VHKLQJJD SHUXVDKDDQ
EDQ\DN EHUDOLK NHSDGD GLJLWDOLVDVL NRQHNVL
GHQJDQNRQVXPHQPHUHNDVHFDUDODQJVXQJ



*DPEDU3HUWXPEXKDQ(NRQRPL.UHDWLI
,QGRQHVLD7DKXQ.HPHQSDUHNUDI
SHQJHPEDQJDQ NDUHQD VHVXDL GHQJDQ 




3HQWLQJQ\D3HUDQDQ,QWHUQHW'DODP'LVWULEXVL3HPDVDUDQ3URGXN80.0
'HDV\.DUWLNDVDUL

%0(72'(3(1(/,7,$1 


0HWRGH SHQHOLWLDQ \DQJ GLJXQDNDQ 80.0 VHEDJDL HQWLWDV \DQJ EHUSHUDQ

DGDODK PHWRGH NXDOLWDWLI PHQJJXQDNDQ in- EHVDUGDODPSHUNHPEDQJDQSHUHNRQRPLDQGL
depth interview REVHUYDVL DQDOLVD GDQ ,QGRQHVLD NDUHQD MXPODKQ\D \DQJ VDQJDW
WULDQJXODVL GDQ focus group discussion
WHUKDGDS SHQJXVDKD 80.0 \DQJ WHODK
PHODNXNDQ SHPDVDUDQ VHFDUD RQOLQH \DQJ
VXNVHV 2E\HN SHQHOLWLDQ \DQJ GLREVHUYDVL
GDQ GLZDZDQFDUD DQWDUD ODLQ 3HQJXVDKD
80.0 \DQJ WHODK PHODNXNDQ SHPDVDUDQ
2QOLQH GHQJDQ VXNVHV GDQ 3DNDU GL ELGDQJ
3HPDVDUDQ2QOLQH
$GDSXQQDUDVXPEHUWHUVHEXWDGDODK
 +HGL5XVGLDQ)RXQGHU)RXUVSHHG
 3XWUD)RXQGHU%URGR
 '\R)DWKXUDKPDQ)RXQGHU'DLO\6QDFN
 6HEDJLDQ EHVDU 80.0 GL ,QGRQHVLD
3URILOGDQ.DUDNWHULVWLN8VDKD
%HUGDVDUNDQ ZDZDQFDUD GDQ
SHQJDPDWDQ PDND GLGDSDWNDQ GDWD SURILO
PDVLQJPDVLQJQDUDVXPEHU\DLWX
 3XWHUD'ZL.DUXQLD
%HOLDX PHPLOLNL SHQJDODPDQ GL ELGDQJ
IDVKLRQ IRXQGHU GDUL VDODK VDWX EUDQG
VHSDWXODNLODNLGHQJDQSHQMXDODQGLDWDV
VDWX PLO\DU SHUEXODQ GHQJDQ
PHQJDQGDONDQ PHGLD RQOLQH GDODP
SURVHV SHPDVDUDQQ\D %UDQG \DQJ
GLPLOLNL ROHK EHOLDX DGDODK %URGR \DQJ
EHUIRNXV NHSDGD MHQLVMHQLV VHSDWX ODNL
ODNL GHQJDQ UHQWDQJ KDUJD 5S 
KLQJJD5SDQ
 +HGL5XVGLDQ
3UDNWLVL SHPDVDUDQ RQOLQH NRQVXOWDQ
EUDQGLQJ GDQ IRXQGHU )RXUVSHHG
6HEXDK EUDQG DNVHVRULV ODNLODNL \DQJ
WHODK PHQFDSDL SHQMXDODQ  XQWXN
HNVSRU GHQJDQ PHQJDQGDONDQ PHGLD
RQOLQHGDODPSURVHVSHPDVDUDQQ\D
 '\R)DWKXUDKPDQ
3HODNX ELVQLV GL ELGDQJ VQDFN \DQJ
GLSDVDUNDQ VHFDUD RQOLQH PHQJJXQDNDQ
PHGLD HFRPPHUFH GL ,QGRQHVLD \DLWX
%OLEOLFRP ELVQLVQ\D 'DLO\ 6QDFN
DZDOQ\D EHUGLUL PHODOXL SHPDVDUDQ
PHGLD VRVLDO ELDVD KLQJJD EHUNHPEDQJ
PHQJJXQDNDQ PHGLD HFRPPHUFH \DQJ
PDSDQ GDQ EHUKDVLO PHQFDSDL
SHQLQJNDWDQSHQMXDODQOHELKGDUL


EDQ\DN GDQ SHQ\HUDSDQ WHQDJD NHUMD \DQJ
VLJQLILNDQ PHPSXQ\DL WDQWDQJDQ EHUDW
NHGHSDQQ\D WHUXWDPD GDODP EHUVDLQJ GL
SDVDUEHEDQ$6($1NHGHSDQ

&+$6,/'$13(0%$+$6$1

%HUGDVDUNDQ KDVLO ZDZDQFDUD \DQJ
GLODNXNDQNHSDGDQDUDVXPEHUGDSDWGLDPELO
NHVDPDDQ GDUL DQWDUD PHUHND WDQWDQJDQ
XWDPD80.0NHGHSDQDGDODK
 %LD\DPDUNHWLQJ\DQJWHUEDWDV
PHPSXQ\DL NHWHUEDWDVDQ WHUNDLW ELD\D
SHPDVDUDQ NDUHQD PDVLK EHUIRNXV
NHSDGD RSHUDVLRQDO ELVQLV \DQJ
PHPEXWXKNDQFDVKIORZ\DQJEDLN
 .RPXQLNDVL GHQJDQ NRQVXPHQ \DQJ
VXOLW
.HPDPSXDQ PDQDMHPHQ NRPXQLNDVL
SHPDVDUDQ ROHK 80.0 PDVLK NXUDQJ
GDODP DUWLDQ SHPLOLKDQ NRQWHQ GLVDLQ
GDQFKDQQHO\DQJHIHNWLI
 .HPDPSXDQEUDQGLQJ\DQJNXUDQJ
%UDQGLQJ PHUXSDNDQ VHEXDK KDO \DQJ
SHQWLQJ GLODNXNDQ ROHK VHEXDK EUDQG
NDUHQD VWUDWHJL EUDQGLQJ \DQJ EDLN
PHQFLSWDNDQ NHXQJJXODQ EHUVDLQJ
GLEHQDN NRQVXPHQ VHFDUD SHUVHSVL
SRVLWLI \DQJ DNDQ VXOLW XQWXN GLWLUX ROHK
SHVDLQJ ELOD KDQ\D VHEDWDV VSHVLILNDVL
SURGXNDWDXSXQODLQQ\D

.HWLJD KDO GL DWDV PHQMDGL SHUKDWLDQ
NKXVXV WHUNDLW NHPPSXDQ 8.0 GDODP
PHQLQJNDWNDQ GD\D VDLQJ PHUHND
GLVDPSLQJMXJDGLWHPXNDQEDKZD
 6HNLWDU  VHEDJLDQ EHVDU NRQVXPHQ
DNWLI PHUHND DGDODK NHODV PHQHQJDK
\DQJWLQJJDOGLGDHUDKSHUNRWDDQVHSHUWL
%DQGXQJ -DNDUWD 6XUDED\D 0DNDVDU
0HGDQ%DOL
 6HNLWDU  3HQJXVDKD NUHDWLI
PHQJDWDNDQ EDKZD RQOLQH FKDQQHO DNDQ
PHQMDGL SODWIRUP NRPXQLNDVL XWDPD
GDODPSHPDVDUDQGDQRIIOLQHVWRUHDNDQ

 
 
PHQMDGL SHOHQJNDS GLNDUHQDNDQ
NHPXGDKDQ GDQ NHPDPSXDQ XQWXN
FRPSDULQJ GHQJDQ SURGXN SURGXN ODLQ
GDODPZDNWX\DQJVLQJNDW
 .HEHUKDVLODQVWUDWHJLGLJLWDODGDODK
NDUHQD SHPLOLKDQ FKDQQHO PHGLD \DQJ
WHSDW VLVDQ\D DGDODK NDUHQD SHPLOLKDQ
NRQWHQ
  80.0 0HQJJXQDNDQ PHGLD
GLJLWDO NDUHQD coverage \DQJ OXDV GDQ
ELD\D \DQJ FHQGHUXQJ OHELK PXUDK GDQ
SHUNHPEDQJDQ\DQJ0HQMDQMLNDQ
 NRQVXPHQ ,QGRQHVLD \DQJ VHPDNLQ
'DODP SHUNHPEDQJDQ GD\D VDLQJ 80.0
NHGHSDQ SDUD QDUDVXPEHU EHUSHQGDSDW
EDKZD
 KLQJJD MDPLQDQ NHSDGD NRQVXPHQ DWDV
 3HUEDLNDQ .XDOLWDV 3URGXN 6HMDODQ
GHQJDQ 3HUVHSVL GDQ 3HUNHPEDQJDQ
3URGXN.UHDWLI/RNDO
80.0 PHQ\DGDUL EDKZD NXDOLWDV
SURGXN PHUXSDNDQ KDO SHQWLQJ \DQJ
KDUXV GLSHUKDWLNDQ GDQ GLVDDW \DQJ
EHUVDPDDQ EDKZD NRQVXPHQ GL
,QGRQHVLD PHPSLXQ\DL SHUVHSVL DWDV
SURGXN ORNDO \DQJ VHPDNLQ EDLN GDODP
DUWLDQ NHSHUFD\DDQ PHUHND WHUKDGDS
NXDOLWDVSURGXNSURGXNWHUVHEXW
 0DV\DUDNDW.HODV0HQHQJDK&HQGHUXQJ
0HUXSDNDQ6PDUW%X\HU
0DV\DUDNDW NHODV PHQHQJDK PHUXSDNDQ
SRSXODVL WHUEHVDU GL ,QGRQHVLD SDGD VDDW
LQL OHELK GDUL VHNLWDU  GDUL WRWDO
SRSXODVL KDO WHUVHEXW PHUXSDNDQ
NHVHPSDWDQ\DQJOXDUELDVDNDUHQDGD\D
EHOL \DQJ VHPDNLQ NXDW 1DPXQ \DQJ
SHUOX GLSHUKDWLNDQ DGDODK NRQVXPHQ
PHQHQJDK ,QGRQHVLD DGDODK WLSH
NRQVXPHQ \DQJ SLQWDU PHUHND
PHODNXNDQ NRPSDUDVL GDUL VDWX EUDQG
GHQJDQ EUDQG \DQJ ODLQQ\D PHODOXL
JDGJHW PHUHND VHKLQJJD PHUHND GDODP
ZDNWX \DQJ VLQJNDW PHQGDSDWNDQ
LQIRUPDVLWHUVHEXW
 3URGXN )DVKLRQ 0HPSXQ\DL 3HUSXWDUDQ
%LVQLV7HUEHVDU
)DVKLRQ DGDODK MHQLV SURGXN \DQJ
PHPSXQ\DL SHUSXWDUDQ DWDX WLQJNDW

KOMPLEKSITAS
-851$/0$1$-(0(125*$1,6$6,'$1%,61,6
92/80(12025-XQL
 ,661
SHPEHOLDQWHUWLQJJLVHKLQJJDSDVDU\DQJ
WHUEXND OHEDU 3DGD VDDW LQL NRQVXPHQ
VXGDK PXODL SHUFD\D GDODP PHODNXNDQ
SHPEHOLDQ SURGXN IDVKLRQ PHODOXL
RQOLQHVHFDUDNKXVXVEHEHUDSDGDHUDKGL
LQGRQHVLD VHSHUWL -DNDUWD %DOL
6XUDED\DGDQ0DNDVVDU
 Online Buying $NDQ 0HQMDGL 0DVD
'HSDQ3HPDVDUDQ
0HGLD SHPDVDUDQ RQOLQH DNDQ
PHPHJDQJ SHUDQDQ SHQWLQJ GDODP
SHUNHPEDQJDQ 80.0 GLNDUHQDNDQ
SHUFD\D WHUKDGDS SHPEHODMDDQ YLD
RQOLQHNHKDGLUDQZHEHFRPPHUFH\DQJ
PDSDQ WHUNDLW NHDPDQDQ WUDQVDNVL
GDQD\DQJWHODKPHUHNDNHOXDUNDQ
 8QVXU'HVDLQ3URGXN0HUXSDNDQ)DNWRU
7HUSHQWLQJ
.RQVXPHQ \DQJ PHOLKDW XQVXU GLVDLQ
VHEDJDLKDO\DQJVDQJDWSHQWLQJPHODOXL
YLVXDO \DQJ EDLN PHQJKDVLONDQ SHUVHSVL
GDQDZDUHQHVV\DQJGLVHVXDLNDQGHQJDQ
LPDJH \DQJ LQJLQ GLFLSWDNDQ ROHK EUDQG
GLEHQDNNRQVXPHQ
 3DQJVD 3DVDU PLGGOH FODVV %HVDU GDQ
'D\D%HOL7LQJJL0HQMDGL.HVHPSDWDQ
3DVDU PHQHQJDK PHUXSDNDQ SRSXODVL
WHUEHVDU\DJGLPLOLNLROHK,QGRQHVLDVDDW
LQL GD\D EHOL \DQJ WLQJJL GDQ
SHUWXPEXKDQ ELVQLV \DQJ EDLN GDQ
SRVLWLI EHEHUDSD WDKXQ EHODNDQJDQ
PHPEXDW SHUPLQWDDQ GRPHVWLN VDQJDW
NXDW VHFDUD XWDPD GLGRURQJ ROHK
VHJPHQNRQVXPHQPHQHQJDK
'3(18783
%HUGDVDUNDQ SHQHOLWLDQ \DQJ WHODK
GLMDEDUNDQ VHEHOXPQ\D PDND GLGDSDWNDQ
NHVLPSXODQ
 0HGLD GLJLWDO DNDQ PHQMDGL SODWIRUP
XWDPDGDODPSHQMXDODQSURGXN80.0
7LQJNDW SHQ\HEDUDQ \DQJ WLQJJL ELD\D
\DQJ OHELK UHQGDK GDQ HIHNWLILWDV \DQJ
WLQJJLPHQMDGLSHUWLPEDQJDQXWDPD


3HQWLQJQ\D3HUDQDQ,QWHUQHW'DODP'LVWULEXVL3HPDVDUDQ3URGXN80.0
'HDV\.DUWLNDVDUL

 .HVDODKDQ \DQJ VHULQJ WHUMDGL GDODP
SHQJJXQDDQ PHGLD GLJLWDO DGDODK
SHPLOLKDQPHGLDNRPXQLNDVL\DQJWLGDN
VHVXDLGHQJDQWDUJHWPDUNHW
 8QWXNPHPDNVLPDONDQHNVHNXVLVWUDWHJL
SHPDVDUDQRQOLQHGDODPMDQJNDSDQMDQJ
KDUXVGDSDWPHPSHUKDWLNDQ
.XVZDUD 8  3HQJHPEDQJDQ
.HSDULZLVDWDDQ GDQ (NRQRPL .UHDWLI
1DVLRQDO.HPHQSDUHNUDI
/XFDV 5(  2Q WKH 0HFKDQLFV RI
(FRQRPLF 'HYHORSPHQW -RXUQDO RI
0RQHWDU\(FRQRPLFV
 NRQWHQ NRPXQLNDVL \DJ GLJXQDNDQ 0DULH/RXLVH )U\   ³5HWKLQNLQJ
VHSHUWLEDKDVDIRQWIRWR VRFLDOPDUNHWLQJWRZDUGVDVRFLDOLW\RI
 'LVDLQ EDJDLPDQD LNODQ WHUVHEXW FRQVXPSWLRQ´ -RXUQDO RI 6RFLDO
GLGLVDLQ VHFDUD JUDILV PHQ\HVXDLNDQ 0DUNHWLQJ9RO,VVSS±
GHJDQ WDUJHW PDUNHW GDQ SHUVHSL EUDQG
\DQJLQJLQGLEXDW
 &KDQQHO WHUNDLW GHQJDQ SHPLOLKDQ
VDOXUDQ NRPXQLNDVL GLJLWDO \DQJ KHQGDN
GLJXQDNDQ PLVDONDQ HPDLO ZHE EDQQHU
YLGHRDGVEORJVGDQODLQODLQ
6HEDJDL VDUDQ SHQHOLWLDQ NHGHSDQ
GLKDUDSNDQ GDSDW PHPSHUGDODP
SHPEDKDVDQ SHQHOLWLDQ \DQJ WHUNDLW VHFDUD
IRNXV WHUKDGDS HIHNWLILWDV FKDQQHO
NRPXQLNDVL GLJLWDO \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ
GLPDQD KDO WHUVHEXW GDSDW PHPEHULNDQ
SHPDKDPDQ PHQGDODP PHQJHQDL HIHNWLILWDV
5 &UDLJ /HIHEYUH $Q LQWHJUDWLYH
PRGHOIRUVRFLDOPDUNHWLQJ-RXUQDORI
6RFLDO0DUNHWLQJ9RO,VVSS±

5RVWRZ : : 7KH )LYH 6WDJHV RI
*URZWK$ 6XPPDU\ 7KH 6WDJHV RI
(FRQRPLF *URZWK $ 1RQ&RPPXQLVW
0DQLIHVWR &DPEULGJH &DPEULGJH
8QLYHUVLW\3UHVV
6LPDWXSDQJ 7  ,QGXVWUL .UHDWLI
,QGRQHVLD%DQGXQJ
PHGLDVHFDUDHPSLULV 7HFK&UXQFK  :LWK 2YHU 0 6LWHV
 %XLOW :HHEO\ /DXQFKHV 1HZ 3ODQQHU
 $QG 0RELOH (GLWRU %ULQJV :HEVLWH
('$)7$53867$.$ &UHDWLRQ6HUYLFH7R$QGURLG
7KH $UFKLSHODJR (FRQRP\ 8QOHDVKLQJ
%KDUDGZDM$(O6DZ\2$3DYORX3$ ,QGRQHVLD¶V3RWHQVLDO
9HQNDWUDPDQ$  ³'LJLWDO
%XVLQHVV 6WUDWHJ\  7RZDUG $ 1H[W 0F.LQVH\ 9HULVLJQ  ³ %HQHILWV DQG
*HQHUDWLRQ RI ,QVLJKWV´ 0,6 4XDUWHUO\ %DUULHUV RI %ULQJLQJ $ 6PDOO %XVLQHVV
9RO1RSS 2QOLQH3HUVSHFWLYH)URP*OREDO6PDOO
%XVLQHVV´
&UHDWLYH (FRQRP\ 5HSRUW :LGHQLQJ /RFDO

'HYHORSPHQW 3DWKZD\V
81(6&2 
'HZL &, 9LVLRQDU\ 3ODQQLQJ DQG 
&ROODERUDWLRQLQ,QGRQHVLD.HPHQWULDQ 
3HUGDJDQJDQ,QGRQHVLD

)ORULGD5  7KH 5LVH RI WKH &UHDWLYH
&ODVV$QGKRZLW¶VWUDQVIRUPLQJZRUN 
OHLVXUHFRPPXQLW\DQGHYHU\GD\OLIH 
+RZNLQV-  7KH &UHDWLYH (FRQRP\ 






 KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754

PENGARUH KUALITAS PELAYANAN DAN KUALITAS PRODUK

TERHADAP KEPUASAN PELANGGAN JASA APLIKASI BISATOPUP
PT. AMANAH KARYA INDONESIA JAKARTA
Mona Karina1), Imam Fauzi2)
1,2
Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas MH Thamrin Jakarta

Correspondence author: Mona Karina, karina_karinaziid@yahoo.com, Jakarta, Indonesia

Abstract
This study aims to determine the effect of Service Quality and Product Quality
on Customer Satisfaction. The number of respondents is 54 users of the
bisatopup application in the South Jakarta area. The analysis used in this research
is using SPSS 21.0 software. The analysis technique uses multiple regression
analysis with least-squares equations and hypothesis testing using t-statistics and
F-test to test the regression coefficients partially and simultaneously, test
validity, test reliability, and test classical assumptions which include normality
test, multicollinearity test, and heteroscedasticity test. The results showed that:
There is a positive and significant effect between service quality and customer
satisfaction. There is a positive and significant effect between product quality
and customer satisfaction. So it can be concluded that the quality of service and
product quality together affect customer satisfaction.
Keywords: service quality, product quality, customer satisfaction

Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Kualitas Pelayanan dan
Kualitas Produk terhadap Kepuasan Pelanggan. Adapun jumlah responden yaitu
54 pengguna aplikasi bisatopup yang ada di daerah Jakarta Selatan. Analisis
yang digunakan dalam penelitian ini yaitu menggunakan software SPSS 21.0.
Teknik analisis menggunakan analisis regresi berganda dengan persamaan
kuadrat terkecil dan uji hipotesis menggunakan t-statistik serta uji F untuk
menguji koefisien regresi secara parsial dan simultan, uji validitas, uji
reliabilitas, serta uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji
multikolonieritas, dan uji heterokedastisitas. Hasil penelitian menunjukan
bahwa: Terdapat pengaruh positif dan signifikan antara kualitas pelayanan
dengan kepuasan pelanggan dan terdapat pengaruh positif dan signifikan antara
kualitas produk dengan kepuasan pelanggan, sehingga dapat disimpulkan bahwa
kualitas pelayanan dan kualitas produk secara bersama-sama berpengaruh
terhadap kepuasan pelanggan.
Kata Kunci: kualitas pelayanan, kualitas produk, kepuasan pelanggan

59
Pengaruh Kualitas Pelayanan Dan Kualitas Produk Terhadap Kepuasan Pelanggan Jasa Aplikasi
BisaTopUp PT. Amanah Karya Indonesia Jakarta
Mona Karina, Imam Fauzi
A. PENDAHULUAN
Pelayanan adalah bentuk pemberian
layanan yang diberikan oleh produsen baik
terhadap pengguna barang diproduksi
maupun jasa yang ditawarkan. Hal yang
paling penting dalam suatu usaha adalah
kualitas pelayanan yang diberikan,
konsumen akan merasa puas jika pelayanan
yang diberikan sangat baik. Karena
keberhasilan suatu produk sangat ditentukan
pula baik tidaknya pelayanan yang diberikan
perusahaan dalam memasarkan produknya
baik itu pelayanan sewaktu penawaran
produk, pelayanan keramahan wiraniaga,
pelayanan satpam, pelayanan kasir,
pelayanan pengaturan parkir, hingga
pelayanan terhadap kondisi produk pasca
pembelian (Winardi, 1991). pelayan adalah
bentuk pemberian yang diberikan oleh
produsen baik terhadap pelayanan barang
yang diproduksi maupun terhadap jasa yang
ditawarkan guna memperoleh minat
konsumen, dengan demikian pelayanan
mempengaruhi minat konsumen terhadap
suatu barang atau jasa dari pihak perusahaan
yang menawarkan produk atau jasa
(Assauri, 1999).
Bagi perusahaan yang bergerak di
bidang jasa, kualitas pelayanan merupakan
faktor yang sangat penting. Karena dalam
memasarkan produk jasa, interaksi antara
produsen dan konsumen terjadi secara
langsung. Aplikasi kualitas pelayanan
sebagai sifat dari penampilan produk atau
kinerja merupakan salah satu bagian utama
dari strategi perusahaan. Apabila pelayanan
yang ditawarkan perusahaan sesuai dengan
keinginan konsumen maka produk/jasa yang
ditawarkan akan dibeli. Sedangkan bila
terjadi pelayanan yang tidak sesuai dengan
keinginan konsumen maka dapat di pastikan
produk/jasa tersebut kurang diminati
konsumen.
Menurut Goetsh dan Davis (Tjiptono,
2000) bahwa kualitas pelayanan adalah
merupakan kondisi dinamis yang
berhubungan dengan produk jasa, dan
60
manusia proses dan lingkungan yang
memenuhi atau melebihi pelanggan.
Sedangkan menurut Hary (Tjiptono, 2000)
kualitas pelayanan merupakan suatu proses
atau aktivitas yang dilakukan oleh
perusahaan yang dapat dirasakan secara
langsung hasilnya, yang pada akhirnya
memenuhi harapan pelanggan. Pelayanan
bukan hanya mendengarkan dan menjawab
keluhan konsumen, tapi lebih dari itu
pelayanan yang berkualitas merupakan
sarana untuk mengidentifikasi dan
memenuhi kebutuhan konsumen.
Menurut Zeithhaml, Parasuraman &
Berry (Hardiansyah, 2011) untuk
mengetahui kualitas pelayanan yang
dirasakan secara nyata oleh konsumen, ada
indikator kualitas pelayanan yang terletak
pada lima dimensi kualitas pelayanan, yaitu:
1. Tangibles (berwujud) : kualitas
pelayanan berupa sarana fisik
perkantoran, komputerisasi administrasi,
ruang tunggu, tempat informasi.
2. Realibility (kehandalan) : kemampuan
dan keandalan untuk menyediakan
pelayanan yang terpercaya.
3. Responsive (ketanggapan): kesanggupan
untuk membantu dan menyediakan
pelayanan secara cepat dan tepat, serta
tanggap terhadap keinginan konsumen.
4. Assurance (jaminan) : kemampuan dan
keramahan serta sopan santun pegawai
dalam meyakinkan kepercayaan
konsumen.
5. Emphaty (Empati) : sikap tegas tetapi
penuh perhatian dari pegawai terhadap
konsumen.
Produk merupakan hasil dari produksi
yang akan dilempar kepada konsumen untuk
didistribusikan dan dimanfaatkan konsumen
untuk memenuhi kebutuhannya (McCarthy,
Perreault, & D., 1996). Menurut Saladin
(2013:121) produk adalah segala sesuatu
yang dapat ditawarkan ke suatu pasar untuk
diperhatikan, dimiliki, dipakai atau
dikonsumsi sehingga dapat memuaskan
keinginan dan kebutuhan (Achmad &
Djaslim, 2013).

Kualitas Produk (Product Quality)
adalah kemampuan suatu produk untuk
melaksanakan fungsinya meliputi, daya
tahan keandalan, ketepatan kemudahan
operasi dan perbaikan, serta atribut bernilai
lainnya. Untuk meningkatkan kualitas
produk perusahaan dapat menerapkan
program Total Quality Manajemen (TQM).
Menurut (Boyd, Walker, & Larreche,
2000) apabila perusahaan ingin
mempertahankan keunggulan kompetitifnya
dalam pasar, perusahaan harus mengerti
aspek dimensi apa saja yang digunakan oleh
konsumen untuk membedakan produk yang
dijual perusahaan tersebut dengan produk
pesaing, yaitu :
1. Performance (kinerja), berhubungan
dengan karakteristik operasi dasar dari
sebuah produk.
2. Durability (daya tahan), yang berarti
berapa lama atau umur produk yang
bersangkutan bertahan sebelum produk
tersebut harus diganti.
3. Conformance to Specifications
(kesesuaian dengan spesifikasi), yaitu
sejauh mana karakteristik operasi dasar
dari sebuah produk memenuhi
spesifikasi tertentu dari konsumen atau
tidak ditemukannya cacat pada produk.
4. Features (fitur), adalah karakteristik
produk yang dirancang untuk
menyempurnakan fungsi produk atau
menambah ketertarikan konsumen
terhadap produk.
5. Reliabilty (reliabilitas), adalah
probabilitas bahwa produk akan bekerja
dengan memuaskan atau tidak dalam
periode waktu tertentu. Semakin kecil
kemungkinan terjadinya kerusakan maka
produk tersebut dapat diandalkan.
6. Aesthetics (estetika), berhubungan
dengan bagaimana penampilan produk
bisa dilihat dari tampak, rasa, bau, dan
bentuk dari produk.
7. Perceived Quality (kesan kualitas),
sering dibilang merupakan hasil dari
penggunaan pengukuran yang dilakukan
secara tidak langsung karena terdapat
KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754
kemungkinan bahwa konsumen tidak
mengerti atau kekurangan informasi atas
produk yang bersangkutan. Jadi,
persepsi konsumen terhadap produk
didapat dari harga, merek, periklanan,
reputasi, dan negara asal
Kepuasan pelanggan adalah sebuah
pendahuluan dari pembelian kembali
konsumen, loyalitas pelanggan, dan
bertahannya konsumen yang akhirnya
menguntungkan perusahaan. Kepuasan
pelanggan memberikan banyak keuntungan
bagi perusahaan dimana salah satu yang
penting yaitu memungkinkan tercapainya
loyalitas pelanggan (Lovelock, 2011).
Sementara menurut (Kotler & Keller, 2016)
pengertian kepuasan pelanggan adalah
tingkat keadaan perasaan seseorang yang
merupakan hasil perbandingan antara
penilaian kinerja/hasil akhir produk dalam
hubungannya dengan harapan pelanggan.
Terdapat hubungan strategis antara tingkat
kepuasan pelanggan dengan performa
perusahaan secara (Lovelock, 2011).
Salah satu bisnis yang saat ini sedang
yang menjadi trend center yaitu jasa
pembelian pulsa online, pembelian token
PLN, pembayaran tagihan online, dan
pembelian voucher game. Transaksi
dilakukan secara cepat, mudah dan murah
serta bisa dilakukan di mana saja dan kapan
saja. Bisatopup merupakan salah satu
aplikasi yang menyediakan jasa tersebut.
Bisatopup lahir sejak tahun 2014
melayani pelanggan untuk pengisian pulsa,
PPOB dan sudah melayani ribuan transaksi,
maka bisatopup dapat disebut sebagai
penyedia layanan pulsa dan ppob terpercaya.
Tidak perlu antri dan keluar rumah hanya
untuk beli pulsa, beli token pln, dan bayar
tagihan, semua sudah dalam genggaman.
Dengan menggunakan aplikasi bisatopup
juga dapat melakukan transaksi dengan
saldo deposit di aplikasi atau bisa juga tanpa
ada deposit. Metode pembayaran yang bisa
dilakukan yaitu via Bank BCA, Bank
Mandiri, Bank BRI, Bank BNI , Bank
61
Pengaruh Kualitas Pelayanan Dan Kualitas Produk Terhadap Kepuasan Pelanggan Jasa Aplikasi
BisaTopUp PT. Amanah Karya Indonesia Jakarta
Mona Karina, Imam Fauzi
Mandiri Syariah (BSM), ATM/ Bank
Transfer, Minimarket dan saldo deposit.
Tujuan penelitian ini untuk mengetahui
pengaruh kualitas pelayanan terhadap
kepuasan pelanggan dan untuk mengetahui
pengaruh kualitas produk terhadap kepuasan
pelanggan serta untuk mengetahui pengaruh
kualitas pelayanan dan kualitas produk
terhadap kepuasan pelanggan pada jasa
aplikasi bisatopup.
Penelitian terkait pengaruh kualitas
layanan dan kualitas produk terhadap
kepuasan pelanggan sudah banyak
dilakukan diantaranya yang dilakukan oleh
(Mustikasari, 2020; Subagja & Putri, 2017;
Iqbal & Hermani, 2020; Karlina, 2020).
B. METODE PENELITIAN
Penelitian dilakukan di PT. Amanah
Karya Indonesia Jakarta yang berlokasi di
JEPE 9 Building, Lt.2, Jalan Raya Ragunan
No. 9, Jati Padang, Pasar Minggu, RT 02
RW 07 Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus
Ibu Kota Jakarta 12540, dalam waktu 2
bulan, terhitung dari bulan Maret – April
2018.
Penelitian dilakukan dengaN mengambil
sampel sebesar 10% dari 544 populasi.
Dengan demikian jumlah sampel dalam
penelitian ini berjumlah 54 responden,
dengan perhitungan dan data sebagai
berikut:
Tabel 1. Data Populasi Pengguna Aplikasi
Bisatopup di Jakarta Selatan
Lama Jenis Kelamin
Penggunaan Pria Wanita
Aplikasi
1 tahun 100 150
2 tahun 80 90
3 tahun 54 70
Jumlah 234 310
Total 544
Dalam penelitian ini variabel yang
digunakan adalah variabel dependen dan
variabel independen sebagai berikut :
62
1. Variabel Dependen (Terikat)
Menurut (Sugiyono, 2015) variabel
dependen adalah variabel yang
dipengaruhi oleh atau yang menjadi
akibat, karena adanya variabel bebas.
Variabel dependen dalam penelitian ini
adalah : Kepuasan Pelanggan (Y)
2. Variabel Independen (Bebas)
Menurut (Sugiyono, 2015) Variabel
independen adalah merupakan variabel
yang mempengaruhi atau yang menjadi
sebab perubahannya atau timbulnya
variabel dependen. Variabel independen
dalam penelitian ini adalah : Kualitas
Pelayanan (X1) dan Kualitas Produk
(X2)
Setelah instrumen kuisioner dinayatakan
valid dan reliable dalam uj validitas dan
reliabilitas, maka dilanjutkan dengan anilisis
regresi linear berganda untuk mengetahui
gambaran secara langsung koefisien regresi
atas besarnya pengaruh masing-masing
variabel independen (bebas) terhadap
variabel dependen (terikat) yang dirumuskan
sebagai berikut :
y = α + β1 X1 + β 2 X2
Dimana :
Y : Kepuasan Pelanggan
α : Konstanta
β1 dan β 2 : Koefisien regresi
X1 : Kualitas Pelayanan
X2 : Kualitas Produk
e : Error
Hasil akhir hipotesis dilakukan melalui
Uji T dan Uji F, yaitu uji kelinearan atau uji
keberartian untuk mengetahui apakah hasil
dari masing- masing analisa tersebut benar-
benar dapat diaplikasikan atau ditetapkan
sebagai hasil akhir hipotesis
C. HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil kuesioner yang telah diisi oleh
Responden disajikan dalam bentuk tabel
untuk memberikan gambaran umum
mengenai identitas responden tersebut.
 KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754

Berdasarkan tabel 2 dapat dilihat bahwa 2 tahun 11 20%

mayoritas responden berusia 21-30 tahun > 3 tahun 14 26%
sebanyak 39 orang (72%), 10 – 20 tahun Jumlah 54 100%
sebanyak 6 orang (11%) dan 31 – 40 tahun
Hasil Uji Validitas
sebanyak 8 orang (15%) dan usia 41-50
Uji validitas akan menguji masing-
1orang (2%).
masing variabel yang digunakan dalam
Tabel 2. Jumlah dan Presentase Umur penelitian ini, dimana keseluruhan variabel
Responden penelitian memuat 19. pernyataan yang
Usia Responden % harus dijawab oleh 54 responden. Untuk
10-20 tahun 6 11 % mengetahui kuisioner yang disajikan valid
21-30 tahun 39 72 % atau tidaknya. Dinyatakan valid karena nilai
31-40 tahun 8 15% r Hitung > nilai r Tabel, dimana r Tabel
terdapat pada tingkat signifikan 5% (0.05)
41-50 tahun 1 2%
yaitu 0.2632.
Jumlah 54 100%
Untuk uji Validitas keseluruhan varibel
Pada tabel 3 terlihat data jenis kelamin penelitian dengan menggunakan software
responden, diketahui bahwa jumlah IBM SPSS Statistics 25.0 dan dilakukan
responden pria sebanyak 21 orang (39%) dengan uji korelasi Pearson Product
sedangkan wanita sebanyak 33 orang (61%). Moment dengan kriteria r Hitung > r Tabel,
Tabel 3. Jenis Kelamin Responden dinyatakan Valid untuk seluruh variabel
yaitu X1, X2 dan Y, dikarenakan seluruh
Jenis Kelamin Responden % nilai untuk setiap item dalam variabel
Pria 21 39% memiliki nilai hitung > dari 0.2632.
Wanita 33 61%
Jumlah 54 100% Hasil Uji Reliabilitas
Pada tabel 4 dapat dilihat bahwa Uji reliabilitas digunakan untuk
mayoritas responden berpendidikan SLTA menentukan reliabilitas item pernyataan
sebanyak 34 orang (63%) , S1 sebanyak 8 kuesioner dalam kehandalannya mengukur
orang (15%), Diploma sebanyak 12 orang variabel pada penelitian. Uji reliabilitas
(22%). hanya dilakukan pada item-item pernyataan
kuesioner yang telah valid dan dibuat
Tabel 4. Tingkat Pendidikan Responden menggunakan teknik Cronbach Alpha.
Lama Pakai Responden % Tabel 6. Hasil Uji Reliabilitas
SLTA 34 63%
Diploma 12 22%
S1 8 15%
Jumlah 54 100%
Pada tabel 5 dapat dilihat responden
dengan lama penggunaan yaitu, 1 tahun
sebanyak 29 orang (54%), 2 tahun sebanyak
11 orang (20%) dan 3 tahun sebanyak 14
orang (26%).
Tabel 5. Lama Pemakaian Aplikasi
Lama Pakai Responden %
1 tahun 29 54%

63
Pengaruh Kualitas Pelayanan Dan Kualitas Produk Terhadap Kepuasan Pelanggan Jasa Aplikasi
BisaTopUp PT. Amanah Karya Indonesia Jakarta
Mona Karina, Imam Fauzi
Berdasarkan tabel 6 diatas, dapat
disimpulkan bahwa data yang valid
berjumlah 54 dengan persentase 100% dan
tidak ada yang dikeluarkan. Selain itu, tabel
hasil uji reliabilitas diatas menunjukkan
bahwa nilai Cronbach Alpha > 0.60 yaitu
berjumlah 0.838. Hal tersebut berarti
seluruh variabel dalam penelitian ini
dinyatakan Reliable.
Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji
apakah dalam model regresi, variabel bebas
dan variabel terikat, keduanya
terdistribusikan secara normal ataukah tidak.
Normalitas data dalam penelitian dilihat
dengan cara memperhatikan titik-titik pada
Normal P-Plot of Regression Standardized
Residualdari variabel terikat. Persyaratan
dari uji normalitas adalah jika data
menyebar di sekitar garis diagonal dan
mengikuti arah garis diagonal, maka model
regresi memenuhi asumsi normalitas. Jika
data menyebar jauh dari garis diagonal dan
atau tidak mengikuti garis diagonal, maka
model regresi tidak memenuhi asumsi
normalitas.
Gambar 1. Hasil Uji Normalitas
Berdasarkan gambar grafik normal plot
diatas menunjukkan bahwa model regresi
layak dipakai dalam penelitian ini karena
pada grafik normal plot terlihat titik-titik
64
menyebar disekitar garis diagonal dan
penyebarannya mengikuti arah garis
diagonal, sehingga memenuhi asumsi
normalitas.
Uji Multikolonieritas
Uji multikolonieritas bertujuan untuk
menguji apakah model regresi ditemukan
adanya korelasi antar variabel independen.
Model regresi yang baik tidak terjadi
korelasi diantara variabel independen. Uji
multikolonieritas dapat dilakukan dengan 2
cara, yaitu :VIF (Variance Inflation Factors)
dan Nilai Tolerance. Jika tolerance > 0,10
dan nilai VIF < 10 maka tidak terjadi gejala
Multikolonieritas.
Tabel 7. Hasil Uji Multikolonieritas
Berdasarkan hasil diatas dapat dilihat
bahwa nilai VIF mendekati 1 untuk semua
variabel bebas. Demikian pula, nilai
tolerance mendekati 1 untuk semua variabel
bebas. Dengan demikian, dapat disimpulkan
bahwa dalam regresi. Antara variabel bebas
Kualitas Pelayanan (X1), Kualitas Produk
(X2), terhadap Kepuasan Pelanggan (Y)
tidak terjadi multikolinieritas antar variabel
bebas.
Uji Heterokedestisitas
Uji ini bertujuan untuk menguji apakah
dalam sebuah model regresi terjadi
ketidaksamaan varians dari residual, dari
satu pengamatan ke pengamatan yang lain.
Jika varians dari residual dari satu
pengamatan ke pengamatan yang lain tetap,
maka disebut homoskedastisitas dan jika
varians berbeda,disebut heterokedastisitas.
Model regresi yang baik adalah tidak terjadi
heterokedastisitas. Untuk mendeteksi ada

tidaknya heterokedastisitas dapat digunakan
metode grafik Scatterplot yang dihasilkan
dari output program IBM SPSS versi 25,
Apabila pada gambar menunjukkan bahwa
titik-titik menyebar secara acak serta
tersebar baik di atas maupun di bawah
angka 0 pada sumbu, maka hal ini dapat
disimpulkan tidak terjadi adanya
heterokedastisitas pada model regresi.
Gambar 2. Uji Heterokedestisitas
Dari grafik tersebut terlihat titik-titik
yang menyebar secara acak, tidak
membentuk suatu pola tertentu yang jelas,
serta tersebar baik di atas maupun di bawah
angka 0 (nol) pada sumbu Y, hal ini berarti
tidak terjadi penyimpangan asumsi klasik
heterokedastisitas pada model regresi yang
dibuat, dengan kata lain menerima hipotesis
homoskedastisitas.
Uji Analisis Regresi Linier Berganda
Tabel 8. Hasil Uji Analisis Regresi Linier
Berganda
Berdasarkan hasil tabel 8 diatas,
didapatkan model regresi linear berganda,
sebagai berikut :
KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754
Y = 7.015 + 0,224 X1 – 0,243 X2
Melalui model regresi tersebut, maka
hasil regresi nya dapat diinterpretasikan
sebagai berikut :
1. Konstanta sebesar 7.015 ; artinya jika
Kualitas Pelayanan (X1), Kualitas
Produk (X2), maka Kepuasan Pelanggan
(Y) nilainya adalah 7.015.
2. Koefisien regresi variabel Kualitas
Pelayanan (X1) sebesar 0, 224; artinya
jika variabel independen lain nilainya
tetap dan Produk mengalami kenaikan
1%, maka Keputusan Pembelian (Y)
akan mengalami peningkatan sebesar
0,224. Koefisien bernilai positif artinya
terjadi hubungan positif antara Kualitas
pelayanan dengan Kepuasan pelanggan,
maka semakin meningkat kepuasan
pelanggan terhadap Aplikasi Bisatopup.
3. Koefisien regresi variabel Kualitas
produk (X2) sebesar 0,243; artinya jika
variabel independen lain nilainya tetap
dan kualitas pelayanan mengalami
kenaikan 1%, maka Kepuasan pelanggan
(Y) akan mengalami peningkatan
sebesar 0,224. Koefisien bernilai positif
artinya terjadi hubungan positif antara
kualitas pelayanan dengan Kepuasan
pelanggan, maka semakin meningkat
kepuasan pelanggan terhadap Aplikasi
Bisatopup.
Uji Parsial (Uji – T)
Uji t (uji koefisien regresi secara parsial)
digunakan untuk mengetahui secara parsial
pengaruh kualitas pelayanan dan kualitas
produk, harga, distribusi signifikan atau
tidak terhadap keputusan pelanggan.
Pengujian menggunakan signifikansi 0,05
dan 2 sisi.
Tabel 9. Hasil Uji T
65
Pengaruh Kualitas Pelayanan Dan Kualitas Produk Terhadap Kepuasan Pelanggan Jasa Aplikasi
BisaTopUp PT. Amanah Karya Indonesia Jakarta
Mona Karina, Imam Fauzi
Berdasarkan hasil tabel 9 diatas,
menyatakan bahwa :
1. Nilai t hitung < t tabel yaitu 1,427 <
2,0076. Tingkat signifikan yaitu 1,60 >
0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa
Kualitas Produk tidak berpengaruh
terhadap Kepuasan Pelanggan.
2. Nilai t hitung > t tabel yaitu 2,870 >
2,0076. Tingkat signifikansi yaitu 0,06 >
0,05. Maka, dapat disimpulkan bahwa
uji Hipotesis 1 (H1) yaitu Kualitas
Pelayanan tidak berpengaruh terhadap
Kepuasan Pelanggan.
Uji Simultan (Uji – F)
ANOVA atau analisis varian merupakan
uji koefisien regresi secara bersama-sama
(Uji F) untuk menguji signifikan kualitas
pelayanan dan kualitas produk terhadap
kepuasan pelanggan. Pengujian
menggunakan tingkat signifikan 0,05.
Tabel 10. Hasil Uji F
Pada tabel 10 terlihat bahwa F hitung > F
tabel (8,762 > 3,18) dan signifikansi > 0,05
(0,001 < 0,05), maka Ho ditolak. Jadi dapat
disimpulkan bahwa kualitas pelayanan dan
kualitas produk secara bersama-sama
berpengaruh terhadap Kepuasan Pelanggan.
Dengan kata lain model layak untuk
digunakan.
Uji Koefisien Determinasi
Uji koefisien determinasi ditunjukkan
untuk melihat seberapa besar kemampuan
variabel independen menjelaskan variabel
dependen yang dilihat melalui Adjusted R
Square.
66
Tabel 11. Hasil Uji Koefisien Determinasi
Berdasarkan tabel 11 diatas, dapat
dilihat bahwa koefisien determinasi
(Adjusted R2) yang diperoleh yaitu sebesar
0.227. Hal ini berarti, variabel Kualitas
Produk (X1) dan Kualitas Pelayanan (X2)
mampu menjelaskan variabel Kepuasan
Pelanggan (Y) sebesar 22,7%. Sedangkan,
sisa sebesar 77,3% dijelaskan oleh variabel
lain diluar dari variabel penelitian ini.
Pembahasan
Berdasarkan hasil pengujian secara
statistik yang telah dijabarkan diatas, dapat
dilihat kedua variabel bebas tersebut
memiliki pengaruh positif dan negatif,
dimana variabel kualitas produk memiliki
pengaruh yang positif (signifikan) yang
berarti bahwa semakin tinggi tingkat
intensitas kualitas produk maka semakin
tinggi pula kepuasan pelanggan. Sedangkan
untuk variabel kualitas pelayanan, memiliki
pengaruh yang negatif (non signifikan) yang
berarti bahwa layanan yang berkualitas tidak
menjamin adanya kepuasan pelanggan.
Hasil penelitian ini dapat dijadikan
sebagai bahan evaluasi dan penyusunan
program kerja bagi perusahaan PT. Amanah
Karya Indonesia (Bisatopup) dalam
meningkatkan kualitas pelayanan terhadap
pelanggan pengguna aplikasi bisatopup.
Hasil pengujian hipotesis (H1)
menunjukan bahwa tidak terdapat pengaruh
antara kualitas pelayanan terhadap kepuasan
pelanggan. Hal tersebut dilihat berdasarkan
hasil (uji t) dengan nilai t hitung < t table
yaitu sebesar 2,870 < 2,0076 dan tingkat
signifikan > 0,05 yaitu 0,06 > 0,05 yang
berarti bahwa Ho diterima dan Ha ditolak.
Jadi, pengujian secara statistik membuktikan
bahwa kualitas pelayanan tidak berpengaruh

terhadap kepuasan pelanggan pada PT.
Amanah Karya Indonesia (Bisatopup).
Hasil pengujian hipotesis (H2)
menunjukan bahwa tdak terdapat pengaruh
antara kualitas produk terhadap kepuasan
pelanggan. Hal tersebut dilihat berdasarkan
hasil (uji t) dengan nilai t hitung < t table
yaitu sebesar 1,427 < 2,0076 dan tingkat
signifikan > 0,05 yaitu 1,60 > 0,05 yang
berarti bahwa Ho diterima dan Ha ditolak.
Jadi, pengujian secara statistik membuktikan
bahwa kualitas produk tidak berpengaruh
terhadap kepuasan pelanggan pada PT.
Amanah Karya Indonesia (Bisatopup).
Hasil uji simultan bahwa kualitas
pelayanan dan kualitas produk R Square, di
peroleh nilai koefisien determinasi sebesar
sebesar 0.227. Hal ini berarti, variabel
Kualitas Produk (X1) dan Kualitas
Pelayanan (X2) mampu menjelaskan
variabel Kepuasan Pelanggan (Y) sebesar
22,7%. Sedangkan, sisa sebesar 77,3%
dijelaskan oleh variabel lain diluar dari
variabel penelitian ini.
D. PENUTUP
Penelitian ini dilakukan dengan
menggunakan data primer yang diperoleh
melalui penyebaran kuesioner. Melalui data
primer tersebut, kemudian dilakukan uji
validitas dan reliabilitas. Kedua uji tersebut
mendapatkan hasil yang valid dan reliable,
yang berarti bahwa pernyataan yang
terdapat dalam kuesioner mampu
mengungkapkan sesuatu yang diukur oleh
kuesioner tersebut, serta jawaban responden
terhadap pernyataan dalam kuesioner adalah
konstan dari waktu ke waktu.
Sedangkan dalam uji Asumsi Klasik
yang meliputi Uji Normalitas,
Heteroskedastisitas, dan Multikolonieritas,
hasilnya menunjukan bahwa data
berdistribusi normal, dan tidak terjadi
heteroskedastisitas serta tidak terjadi
korelasi diantara kedua variabel independen.
Berdasarkan hasil penelitian yang telah
dilakukan dan diuraikan diatas, maka
KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754
terdapat beberapa hal yang dapat di
simpulkan, sebagai berikut :
1. Hasil pengujian hipotesis (H1)
menunjukan bahwa tidak terdapat
pengaruh antara kualitas pelayanan
terhadap kepuasan pelanggan. Hal
tersebut dilihat berdasarkan hasil (uji t)
dengan nilai t hitung < t table yaitu
sebesar 2,870 < 2,0076 dan tingkat
signifikan > 0,05 yaitu 0,06 > 0,05 yang
berarti bahwa Ho diterima dan Ha
ditolak. Jadi, pengujian secara statistik
membuktikan bahwa kualitas pelayanan
tidak berpengaruh terhadap kepuasan
pelanggan pada PT. Amanah Karya
Indonesia (Bisatopup).
2. Hasil pengujian hipotesis (H2)
menunjukan bahwa tdak terdapat
pengaruh antara kualitas produk
terhadap kepuasan pelanggan. Hal
tersebut dilihat berdasarkan hasil (uji t)
dengan nilai t hitung < t table yaitu
sebesar 1,427 < 2,0076 dan tingkat
signifikan > 0,05 yaitu 1,60 > 0,05 yang
berarti bahwa Ho diterima dan Ha
ditolak. Jadi, pengujian secara statistik
membuktikan bahwa kualitas produk
tidak berpengaruh terhadap kepuasan
pelanggan pada PT. Amanah Karya
Indonesia (Bisatopup).
3. Hasil uji simultan bahwa kualitas
pelayanan dan kualitas produk R Square,
di peroleh nilai koefisien determinasi
sebesar sebesar 0.227. Hal ini berarti,
variabel Kualitas Produk (X1) dan
Kualitas Pelayanan (X2) mampu
menjelaskan variabel Kepuasan
Pelanggan (Y) sebesar 22,7%.
Sedangkan, sisa sebesar 77,3%
dijelaskan oleh variabel lain diluar dari
variabel penelitian ini.
Berdasarkan kesimpulan diatas, adapun
beberapa saran yang dapat diberikan dalam
penelitian ini, yaitu :
1. Dalam meningkatkan kualitas pelayanan
agar memiliki pengaruh terhadap
kepuasan pelanggan, sebaiknya
perusahaan membuat Standart
67
Pengaruh Kualitas Pelayanan Dan Kualitas Produk Terhadap Kepuasan Pelanggan Jasa Aplikasi
BisaTopUp PT. Amanah Karya Indonesia Jakarta
Mona Karina, Imam Fauzi
Operational Procedure yang sesuai
dengan pelayanan dan produk, sehingga
orang yang bertanggung jawab dalam
perusahaan yang berhubungan secara
langsung dengan pelayanan, dapat
memiliki acuan dalam memberikan
service excellent kepada pelanggan,
terutama dalam pelayanan disaat
pelanggan ada kendala dalam
transaksinya.
2. Hasil dari penelitian ini menunjukan
bahwa kualitas produk sangat
berpengaruh terhadap kepuasaan
pelanggan. Dalam hal ini, perusahaan
perlu meningkatkan kualitas produk agar
dapat mempertahankan loyalitas
pelanggan.
3. Dalam penelitian ini masih terdapat
variabel-variabel lain yang perlu
diperhatikan. Oleh sebab itu, penilitian
selanjutnya semoga bisa lebih menggali
variabel lain yang dapat mempengaruhi
kepuasan pelanggan, selain dalam kedua
variabel di penelitian ini. Karena
semakin tinggi kepuasan pelanggan,
maka akan semakin banyak manfaat
yang didapatkan oleh perusahaan, baik
itu dari segi profit maupun citra
perusahaan.
E. DAFTAR PUSTAKA
Achmad, H. B., & Djaslim, S. (2013).
Manajemen Pemasaran. Bandung:
Linda Karya.
Assauri, S. (1999). Manajemen Produksi
dan Operasi. Jakarta: Lembaga Penerbit
Fakultas Ekonomi Universitas
Indonesia.
Boyd, H. W., Walker, O. C., & Larreche, J.-
C. (2000). Manajemen Pemasaran Suatu
Pendekatan Strategis Dengan Orientasi
Global. Jakarta: Erlangga.
Hardiansyah. (2011). Kualitas Pelayanan
Publik. Yogyakarta: Gava Media.
68
Iqbal, M., & Hermani, A. (2020). Pengaruh
Kualitas Pelayanan dan Kualitas Produk
Terhadap Kepuasan Konsumen (Studi
Pada Konsumen Bakoel Eskrim Cabang
Tembalang). Jurnal Ilmu Administrasi
Bisnis, vol. 9, no. 1, 343-350.
Karlina, H. (2020). Pengaruh Kualitas
Pelayanan Dan Kualitas Produk
Terhadap Kepuasan pelanggan Pada
PT. Matahari Departemen Store Tbk.
Cabang Binjai. Medan: Prodi
Manajemen Fakultas Sosial Sains
Universitas Pembangunan Panca Budi.
Kotler, P., & Keller, K. L. (2016).
Marketing Management. New Jersey:
Pearson Education, Inc.
Lovelock, C. (2011). Pemasaran Jasa.
Jakarta: Erlangga.
McCarthy, E. J., Perreault, & D., W. (1996).
Dasar-Dasar Pemasaran. Jakarta:
Erlangga.
Mustikasari, A. (2020). Analisis Pengaruh
Kualitas Produk dan Pelayanan
Terhadap Tingkat Kepuasan Konsumen
(Studi Kasus Food Court UNY). Jurnal
Dinamika Teknik, Vol .13 No. 1, 24-32.
Subagja, I. K., & Putri, A. A. (2017).
Pengaruh Kualitas Layanan dan Kualitas
Produk Terhadap Kepuasan Pelanggan
PT. Rahman Wisata Mandiri Jakarta.
Jurnal Manajemen Bisnis
Krisnadwipayana Vol.5 No.2, 1-14.
Sugiyono. (2015). Metode Penelitian
Pendidikan Pendekatan Kuantitatif,
Kualitatif, dan R&D. Bandung:
Alfabeta.
Tjiptono, F. (2000). Manajemen Jasa.
Yogyakarta: Andi Offset.
Winardi. (1991). Marketing dan Perilaku
Konsumen. Bandung: Mandar Maju.
 KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754

ANALISIS PERILAKU KARYAWAN MUSLIM DI BENGKULU UTARA

YANG TERDAMPAK COVID-19
Debby Arisandi
Prodi Perbankan Syariah Universitas Islam Negeri Fatmawati Sukarno Bengkulu

Correspondence author: Debby Arisandi, debbyarisandi@gmail,com, Bengkulu, Indonesia

Abstract
The purpose of this study was to find out what behaviors and negative impacts
occurred on Muslim employees who were affected by Covid-19 in North
Bengkulu. The type of research is descriptive qualitative by conducting field
research. The results of the research found that: 1) The behavior of Muslim
employees has full responsibility for their work. For them, an employee must
have a sense of responsibility towards work, be trustworthy, disciplined, positive
thinking, empathetic and professional. 2) The behavior of Muslim employees
affected by Covid-19 is innovative, namely creating new ideas for doing their
work. This Covid has indeed had an impact on employees, employees present
solutions that have not been shown by others in overcoming this problem, such
as looking for a side job to fulfill their daily needs.
Keywords: employees, behaviors, covid

Abstrak
Tujuan Penelitian ini adalah untuk mengetahui perilaku dan dampak negatif apa
saja yang terjadi pada karyawan muslim yang terdampak Covid-19 di Bengkulu
Utara. Jenis penelitian adalah Kualitatif Deskriptif dengan melakukan penelitian
lapangan. Hasil penelitian yang telah dilakukan oleh peneliti mendapatkan
bahwa: 1) Perilaku karyawan muslim memiliki tanggung jawab penuh terhadap
pekerjaan mereka bagi mereka sangat penting seorang karyawan memiliki rasa
tanggungjawab terhadap pekerjaan, karyawan masih amanah, disiplin, berpikir
positif, empati dan professional. 2) Perilaku karyawan muslim yang terdampak
Covid-19 adalah inovatif yaitu menciptakan ide baru untuk pengembangan
pekerjaan yang dimiliki. Covid ini memang memberikan dampak bagi
karyawan, karyawan menampilkan solusi yang belum pernah ditampilkan orang
lain dalam mengatasi masalah ini seperti mencari pekerjaan sampingan untuk
memenuhi kebutuhan hidupnya.
Kata Kunci: perilaku, karyawan, covid

A. PENDAHULUAN di negara Wuhan, China pada Desember

Pada Maret 2020 dunia dikejutkan
dengan wabah virus corona (Covid-19)
yang menginfeksi seluruh negara di dunia.
Dimana Covid-19 ini bermula dan terdeteksi
2019 dan mulai tersebar ke berbagai penjuru
dunia termasuk Indonesia pada Maret 2020
(Herispon, 2020).
Untuk mencegah penyebaran covid di
Indonesia, pemerintah menerbitkan PP

69
Analisis Perilaku Karyawan Muslim di Bengkulu Utara Yang Terdampak Covid-19
Debby Arisandi
Nomor 21 Tahun 2020 tentang kebijakan
PSBB (Pembatasan Sosial Berskala Besar)
yang merupakan strategi pemerintah untuk
dapat mencegah virus corona semakin
menyebar, sementara itu menurut
Kementrian Kesehatan (Kemenkes) RI,
PSBB tak sepenuhnya membatasi seluruh
kegiatan masyarakat, pembatasan tersebut
hanya berlaku untuk aktivitas tertentu saja
di suatu wilayah yang terduga terinfeksi
Covid-19.
Banyak sekolah dan Universitas yang
diliburkan oleh pemerintah dengan
memberlakukan belajar dan bekerja dari
rumah, membatasi kegiatan keagamaan,
pembatasan moda transportasi, pembatasan
kegiatan di tempat umum dan meliburkan
tempat kerja dan kegiatan lainnya khusus
terkait aspek pertahanan keamanan. Dengan
adanya wabah Covid-19 ini mau tidak
mau beberapa perusahaan mengurangi
jumlah pekerja atau karyawan sehingga
terjadi PHK terhadap karyawan sebagai
upaya mempertahankan kelangsungan hidup
perusahaan. Banyak pula perusahaan yang
mengambil langkah-langkah yang ekstrim
untuk mempertahankan bisnis mereka dan
tentunya untuk mengurangi kerugian
akibat covid-19. Menurut pemantauan ILO
(International Labour Organization) karena
adanya tindakan karantina penuh atau
parsial saat ini sudah berdampak pada
hampir 2,7 milliar pekerja, yang sudah
mewakili sekitar 81 persen tenaga kerja
dunia. Dalam situasi saat ini, usaha di
berbagai sektor ekonomi sedang
menghadapi krisis ekonomi yang dapat
mengancam operasi dan kesehatan mereka,
terutama di antara perusahaan kecil,
sementara jutaan pekerja rentan kehilangan
pekerjaan dan pendapatan serta mengalami
PHK (LIPI, Kemnaker, & Indonesia, 2021).
Sumber daya insani dalam prespektif
islam yaitu ciri-ciri sumberdaya manusia
yang mempunyai sifat keislaman serta dapat
menjujung tinggi nilai ke islaman. Ciri –ciri
Sumber daya insani dalam perspektif Islam
adalah sebagai berikut (Zainal, 2009):
70
a. Amanah
Amanah atau amanat merupakan unsur
penting dan menentukan akan berhasil
dan tidaknya seseorang dalam berusaha
dan beramal. Dalam kehidupan sehari-
hari banyak kita saksikan adanya
perbedaan yang nyata antara orang yang
bersifat amanah dengan orang yang suka
berkhianat.Orang yang bersikap amanat
atau jujur selalu menjadi tempat
kepercayaan, dihormati dan disegani.
Sedangkan orang yang bersikap khianat
atau curang selalu dibenci dan
dikucilkan dalam pergaulan. Sebagai
akibat dari dua sikap yang saling
bertentangan itu, terlihat bahwa orang
yang bersifat amanah selalu berhasil
dalam berusaha. Sedangkan, orang yang
bersifat khianat selalu mengalami
kegagalan dalam mencapai tujuan yang
dicita-citakan.
b. Berpikir positif
Berpikir Positif diawali dengan sebuah
keyakinan pada diri sendiri. Keyakinan
bahwa dirinya mampu. Keyakinan yang
mengatakan bahwa dirinya “bisa”. Jika
tidak bisa melakukan hal seperti ini,
maka masih dikuasai oleh pikiran
negatif.
c. Disiplin
Disiplin merupakan perasaan taat dan
patuh terhadap nilai-nilai yang dipercaya
termasuk melakukan pekerjaan tertentu
yang menjadi tanggung jawabnya.
Pendisiplinan bisa jadi menjadi istilah
pengganti untuk hukuman maupun
instrumen hukuman dimana hal ini bisa
dilakukan pada diri sendiri ataupun pada
orang lain. Disiplin merupakan sikap
yang wajib ada dalam diri semua
individu. Karena disiplin adalah dasar
perilaku seseorang yang sangat
berpengaruh besar terhadap segala hal,
baik urusan pribadi maupun kepentingan
bersama dan untuk memiliki tingkat
kedisiplinan yang tinggi dalam
mengerjakan apapun, maka dibutuhkan
latihan dengan kesadaran dari dalam diri

akan pentingnya sikap disiplin sehingga
menjadi suatu landasan bukan hanya
pada saat bekerja, tetapi juga dalam
berperilaku sehari-hari.
d. Empati
Pengertian Empati adalah proses
kejiwaan seseorang individu larut dalam
perasaan orang lain baik suka maupun
duka, dan seolah-olah merasakan
maupun mengalami apa yang dirasakan
atau dialami oleh orang tersebut. Empati
merupakan kelanjutan dari sikap
simpati, yaitu perbuatan nyata untuk
mewujudkan rasa simpatinya itu.
PT. XYZ di Kabupaten Bengkulu Utara
adalah sebuah perusahaan yang bergerak di
bidang perkebunan dan pengolahan karet,
dimana terdapat banyak karyawan lepas atau
karyawan harian yang bekerja. Perilaku
karyawan sebelum pandemi Covid-19,
mereka memiliki rasa tangunggungjawab,
amanah, disiplin, berpikir positif, empati,
profesional terhadap pekerjaannya.
Berdasarkan hasil wawancara dengan pihak
PT. XYZ melalui bapak Reza setelah
adanya pandemi Covid-19 ini membuat
perusahaan harus mengambil kebijakan agar
membuat perusahaan tetap bisa beroperasi
misalnya dengan mengurangi jam kerja
karyawan harian lepas yang membuat
pendapatan karyawan berkurang sehingga
mempengaruhi kondisi ekonomi karyawan
karena gaji mereka dihitung per jam atau
berdasarkan lama waktu mereka bekerja
bahkan sampai mengurangi jumlah
karyawan yang bekerja di perusahaan.
Penelitian terdahulu yang menjadi
referensi atau rujukan bagi pelaksanaan
penelitian ini antara lain yaitu (Syahrial,
2020; Putra & Maruf, 2021; Martanti,
Magdalena, Ariska, Setiyawati, & sebagai penyadap kurang lebih 9 tahun.
Rumboirusi, 2020).
B. METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan pendekatan
deskriptif kualitatif. Metode penelitian ini
digunakan untuk memperoleh deskripsi
KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754
perilaku karyawan muslim di Bengkulu
Utara yang terdampak Covid-19. Waktu
penelitian dilaksanakan dari 23 Februari
2021 sampai dengan 05 Maret 2021. Tempat
penelitian dilakukan di PT. XYZ di
Kecamatan Ketahun, Kabupaten Bengkulu
Utara.
Informan penelitian adalah orang yang
memberikan informasi yang diperlukan oleh
peneliti pada saat peneliti melakukan
penelitian. Dalam penelitian ini
menggunakan 10 informan yang terdiri dari,
Supriadi, Sukarti, Napitulu, Antasari,
Pasaribu, Manik, Jeri, Musahada, Bahtiar
Sitorus, Sinaga
Dalam penelitian ini peneliti
menggunakan metode pengambilan sampel
informan penelitian secara Purposive
sampling dimana peneliti mentukan
pengambilan sampel dengan cara
menetapkan ciri-ciri khusus yang sesuai
dengan tujuan penelitian sehingga dapat
menjawab permasalhan penelitian.
Purposive sampling adalah teknik penentuan
sampel dengan pertimbangan tertentu.
Dalam penelitian ini dengan menggunakan
sasaran 10 orang karyawan muslim PT. XYZ
Bengkulu Utara. Kriteria dalam penelitian
ini yaitu laki-laki dan perempuan yang sudah
bekerja diatas 5 tahun. Supardi sebagai
mandor selama 15 tahun. Sukarti sebagai
krani/administrasi selama 10 tahun. Napitulu
sebagai penyadap selama 8 tahun. Antasari
sebagai penyadap kurang lebih 9,5 tahun.
Pasaribu sebagai penyadap kurang lebih 8
tahun. Manik sebagai penyadap kurang lebih
5,5 tahun. Jeri sebagai penyadap kurang
lebih 7 tahun. Musahada sebagai penyadap
kurang lebih 7 tahun. Bahtiar sitorus sebagai
penyadap kurang lebih 6 tahun. Sinaga
Data primer adalah sumber data yang
diperoleh langsung dari subjek, masyarakat
atau pihak terkait penelitian, baik melalui
observasi, lapangan, wawancara atau
penyebaran angket (Satori & Komariah,
2013; Moleyong, 2002). Dalam penelitian
ini, sumber data primer diperoleh dari hasil
71
Analisis Perilaku Karyawan Muslim di Bengkulu Utara Yang Terdampak Covid-19
Debby Arisandi
observasi lapangan, wawancara dan
dokumentasi dengan jumlah informan 10
orang karyawan muslim.
Wawancara adalah teknik pengumpulan
data dengan melalui tatap muka untuk
bertukar informasi dan ide melalui tanya
jawab sehingga didapat jawaban dari topik
yang diangkat (Moleyong, 2002; Satori &
Komariah, 2013; Sugiyono, 2015). Dalam
penelitian ini, penulis melakukan wawancara
secara langsung kepada 10 orang karyawan
muslim.
Penulis menggunakan analisa data
kualitatif, dimana data yang diperoleh
dianalisa dengan metode deskriptif dengan
cara berpikir induktif yaitu penelitian
dimulai dari fakta-fakta yang bersifat
empiris dengan cara mempelajari suatu
proses, suatu penemuan yang terjadi,
mencatat, menganalisa menafsirkan,
melaporkan serta menarik kesimpulan dari
proses tersebut. Menurut Huberman,
analisis data kualitatif secara umum dapat
dilakukan sebagai berikut (Pawito, 2007) :
a. Proses redukasi (data reduction) adalah
proses berpikir sensitif yang memerlukan
kecerdasan dan keluasan, serta
kedalaman wawasan yang tinggi.
Redukasi data merupakan bagian dari
analisis yang mempertegas
memperpendek dan membuat fokus
sehingga kesimpulan akhir dapat
dilakukan. Mereduksi data berarti
merangkum, memilih hal-hal yang
pokok, memfokuskan pada hal-hal yang
penting, cari tema dan polanya. Peneliti
melakukan reduksi data dalam penelitian
ini ialah dengan berdiskusi pada orang
lain yang dianggap ahli. Sehingga dari
hasil diskusi tersebut wawasan peneliti
dapat bertambah dan data-data yang
digunakan memiliki nilai yang
signifikan.
b. Penyajian data (data display) adalah
sebagai sekumpulan informasi tersusun
yang memberi kemungkinan adanya
penarikan kesimpulan dan pengambilan
tindakan. Dengan melihat penyajian
72
data, peneliti akan lebih mudah
memahami apa yang terjadi dan peneliti
dapat menyajikan data yang telah
diperoleh dari hasil observasi maupun
wawancara dengan lengkap.
c. Penarikan kesimpulan (data conclusion),
dari awal pengumpulan data peneliti
melakukan pencatatan-pencatatan,
kemudian data yang sudah terkumpul di
analisis untuk di tarik kesimpulan.
C. HASIL DAN PEMBAHASAN
Perilaku Karyawan Muslim
Apapun bentuk usaha dan bidang
kerjanya, karyawan merupakan ruh dari
sebuah usaha atau sebuah organisasi, karena
karyawan adalah pihak yang bertanggung
jawab terhadap mutu dan pelayanan yang
diberikan untuk perusahaan juga sangat
memperhatikan kualitas dan proses
pengembangan karyawan muslim seperti
hasil penelitian yang telah dilakukan oleh
peneliti. Penelitian yang dilakukan oleh
peneliti yang paling dominan karyawan
muslim, dari 100 % terdapat 90 % karyawan
muslim sebagaimana diagram berikut:
Gambar 1. Prosentase Karyawan Muslim
Perilaku karyawan muslim PT. XYZ
memiliki tanggung jawab penuh terhadap
pekerjaan mereka bagi mereka sangat
penting seorang karyawan memiliki rasa
tanggungjawab terhadap pekerjaan,
karyawan masih amanah, disiplin, berpikir
positif, empati dan professional.
Berdasarkan hasil wawancara dengan Bapak
Supriadi berpendapat bahwa Karyawan
memiliki tanggung jawab penuh terhadap
pekerjaan mereka karena pekerjaan sangat

penting bagi seorang karyawan. Maka bagi
karyawan tanggungjawab terhadap
pekerjaan itu sangat penting. Sedangkan
menurut Sukarti berpendapat bahwa
tangggungjawab sangat penting dan
memang dituntut untuk memiliki rasa
tanggung jawab. Rasa tanggungjawab yang
dimiliki oleh karyawan sangat penting bagi
perusahaan karena dapat membuat tujuan
perusahaan tercapai. Mengenai hal ini,
Napitulu berpendapat bahwa Tanggung
jawab karyawan memang sangat penting
dan memang harus dimiliki oleh karyawan
ini karena tanpa adanya rasa tanggung jawab
karyawan maka perusahaan tidak bisa
mencapai apa yang menjadi tujuannya
Selain rasa tanggung jawab yang
dimiliki oleh karyawan, yang harus dimiliki
oleh karyawan muslim adalah
profesionalisme walaupun pada masa
pandemi Covid-19. Adapun profesionalisme
karyawan terhadap pekerjaan dimana
seseorang memang dituntut agar
professional seabagaimana yang dikatakan
oleh oleh bapak Antasari bahwa buruh
harian harus menyelesaikan dan
mengerjakan tugas dengan baik. Begitu juga
dengan karyawan lainnya harus dapat
melaksanakan tugasnya masing-masing
walapun si karyawan itu sendiri sedang ada
masalah lain termasuk masalah yang sedang
kita hadapi bersama yaitu pandemi covid-19
ini tetapi tetap harus melaksanakan tugasnya
sehari-hari. Pasaribu berpendapat bahwa,
profesionalisme yang dimaksud adalah
setiap karyawan itu harus dapat
menjalankan tugasnya dengan baik
walaupun pada masa pandemi covid-19 ini
jam kerja dikurangi harus tetap bekerja
maksimal dan juga bisa mencari pekerjaan
sampingan lainnya selama masa pandemi
covid-19 ini
Walaupun pada masa pandemi covid-19,
karyawan tetap harus memiliki disiplin yang
tinggi dalam melakukan pekerjaan.
Dikarenakan jika karyawan tidak disiplin
maka akan diberikan sanksi oleh pihak
perusahaan yaitu diberikan hukuman.
KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754
Dimanapun seorang karyawan bekerja jika
tidak disiplin dari dalam diri karyawan itu
sendiri pastinya akan diberikan hukuman
sebagaimana yag dikatakan oleh bapak
Manik yang berpendapat bahwa ada
peraturan tertentu yang harus dipatuhi oleh
karyawan yaitu semua peraturan yang ada.
Bagi karyawan yang tidak mematuhi aturan
akan mendapat hukuman karena tidak
menaati peraturan yaitu berupa SP I, Surat
peringatan 2, SP 3 bahkan
direkomendasikan untuk diberhentikan.
Perilaku karyawan muslim memiliki
tanggung jawab penuh terhadap pekerjaan
mereka, bagi mereka sangat penting seorang
karyawan memiliki rasa tanggungjawab
terhadap pekerjaan. Berdasarkan hasil
penelitian, bahwa karyawan muslim masih
amanah dengan pekerjaannya sebagaimana
hasil wawancara kepada informan.
Dari hasil penelitian juga ditemukan
bahwa karyawan muslim masih berpikiran
positif kepada perusahaan walaupun pada
masa pandemi karena pihak perusahaan juga
mendorong mereka yang bekerja di
perusahaan.
Berdasarkan hasil penelitian, bahwa
karyawan muslim masih memiliki empati
kepada perusahaan walaupun pada masa
pandemi sebagaimana yang uraikan oleh
informan Sukarti bahwa pihak perusahaan
juga tidak memberhentikan karyawan
sepenuhnya. Perusahaan hanya melakukan
pengurangan jam kerja karena memang
bnyak aturan dari pemerintah yang membuat
perusahaan melakukan hal tersebut, oleh
karena itu kami selaku karyawan tetap
berempati pada perusahaan.
Berikut adalah tabel perilaku karyawan
muslim mengenai tanggungjawab, amanah,
disiplin, berpikir positif, empati dan
professional :
73
Analisis Perilaku Karyawan Muslim di Bengkulu Utara Yang Terdampak Covid-19
Debby Arisandi

Tabel 1. Tabel Perilaku Karyawan Muslim

Tanggung Berpikir
Amanah Disiplin Empati Profesional
No Nama Jawab Positif
Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak
1. Supriadi √ √ √ √ √ √
2. Sukarti √ √ √ √ √ √
3. Napitupulu √ √ √ √ √ √
4. Antasari √ √ √ √ √ √
5. Pasaribu √ √ √ √ √ √
6. Manik √ √ √ √ √ √
7. Jeri √ √ √ √ √ √
8. Musahada √ √ √ √ √ √
9. Bahtiar √ √ √ √ √ √
Sitorus
10. Sinaga √ √ √ √ √ √

Berdasarkan teori dan standar perilaku
karyawan muslim yang professional harus
melakukan tugas-tugas sebagaimana
dijelaskan berikut:
1. Work analysis, yaitu sebuah analisis
pekerjaan yang bertujuan untuk
mengetahui tugas-tugas yang akan
dijalani (job description) dan siapa yang
akan bertanggung jawab atas tugas-tugas
tersebut.
2. Planning manpower, yaitu
mengidentifikasi kebutuhan perusahaan
akan jenis dan jumlah karyawan yang
dibutuhkan, dan mempertimbangkan
apakah dengan adanya penambahan
jumlah karyawan memberi pengaruh
yang baik bagi perusahaan.
3. Choice and appointment, merupakan
sebuah tugas manajemen sumber daya
manusia untuk mencari karyawan-
karyawan, memilih yang terbaik, dan
memenuhi kualifikasi mulai dari tahapan
seleksi berkas (administrasi), tes ilmu
pengetahuan, wawancara, dan tahapan
lainnya. Hal tersebut bertujuan untuk
menempatkan karyawan sesuai dengan
keahliannya berdasarkan asas the right
man in the right place and the right
man in the right job.
4. Designing wages hierarchy, tahapan ini
berfokus pada berapa banyak jumlah
karyawan yang akan ditempatkan dalam
satu divisi atau bagian dan menentukan
berapa besar jumlah gajinya dan
membandingkannya dengan divisi lain.
Tugas ini juga berkaitan dengan sistem
manajemen gaji yang tepat dan
transparan.
5. Designing the systems of incentives,
tugas ini berkaitan dengan pemberian
bonus yang dijanjikan kepada karyawan
baik itu secara individu atau team yang
telah melakukan tugas dan
kewajibannya dengan sangat baik dan
memuaskan.
6. Designing systems of features and
services of the employee, yaitu
perusahaan memberikan fasilitas-
fasilitas kepada karyawan- karyawannya
seperti dana pensiun, asuransi
kesehatan, rumah dan kendaraan dinas.
7. Assessing performance, sebagian besar
perusahaan melakukan penilaian
terhadap karyawan-karyawannya dengan
berbagai cara, dan biasanya langsung
dilakukan oleh atasan mereka untuk
melihat kinerja mereka.
8. Training, bertujuan untuk meningkatkan
efisiensi, pengetahuan, keterampilan

74

3HQWLQJQ\D3HUDQDQ,QWHUQHW'DODP'LVWULEXVL3HPDVDUDQ3URGXN80.0
'HDV\.DUWLNDVDUL

 .HVDODKDQ \DQJ VHULQJ WHUMDGL GDODP
SHQJJXQDDQ PHGLD GLJLWDO DGDODK
SHPLOLKDQPHGLDNRPXQLNDVL\DQJWLGDN
VHVXDLGHQJDQWDUJHWPDUNHW
 8QWXNPHPDNVLPDONDQHNVHNXVLVWUDWHJL
SHPDVDUDQRQOLQHGDODPMDQJNDSDQMDQJ
KDUXVGDSDWPHPSHUKDWLNDQ
.XVZDUD 8  3HQJHPEDQJDQ
.HSDULZLVDWDDQ GDQ (NRQRPL .UHDWLI
1DVLRQDO.HPHQSDUHNUDI
/XFDV 5(  2Q WKH 0HFKDQLFV RI
(FRQRPLF 'HYHORSPHQW -RXUQDO RI
0RQHWDU\(FRQRPLFV
 NRQWHQ NRPXQLNDVL \DJ GLJXQDNDQ 0DULH/RXLVH )U\   ³5HWKLQNLQJ
VHSHUWLEDKDVDIRQWIRWR VRFLDOPDUNHWLQJWRZDUGVDVRFLDOLW\RI
 'LVDLQ EDJDLPDQD LNODQ WHUVHEXW FRQVXPSWLRQ´ -RXUQDO RI 6RFLDO
GLGLVDLQ VHFDUD JUDILV PHQ\HVXDLNDQ 0DUNHWLQJ9RO,VVSS±
GHJDQ WDUJHW PDUNHW GDQ SHUVHSL EUDQG
\DQJLQJLQGLEXDW
 &KDQQHO WHUNDLW GHQJDQ SHPLOLKDQ
VDOXUDQ NRPXQLNDVL GLJLWDO \DQJ KHQGDN
GLJXQDNDQ PLVDONDQ HPDLO ZHE EDQQHU
YLGHRDGVEORJVGDQODLQODLQ
6HEDJDL VDUDQ SHQHOLWLDQ NHGHSDQ
GLKDUDSNDQ GDSDW PHPSHUGDODP
SHPEDKDVDQ SHQHOLWLDQ \DQJ WHUNDLW VHFDUD
IRNXV WHUKDGDS HIHNWLILWDV FKDQQHO
NRPXQLNDVL GLJLWDO \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ
GLPDQD KDO WHUVHEXW GDSDW PHPEHULNDQ
SHPDKDPDQ PHQGDODP PHQJHQDL HIHNWLILWDV
5 &UDLJ /HIHEYUH $Q LQWHJUDWLYH
PRGHOIRUVRFLDOPDUNHWLQJ-RXUQDORI
6RFLDO0DUNHWLQJ9RO,VVSS±

5RVWRZ : : 7KH )LYH 6WDJHV RI
*URZWK$ 6XPPDU\ 7KH 6WDJHV RI
(FRQRPLF *URZWK $ 1RQ&RPPXQLVW
0DQLIHVWR &DPEULGJH &DPEULGJH
8QLYHUVLW\3UHVV
6LPDWXSDQJ 7  ,QGXVWUL .UHDWLI
,QGRQHVLD%DQGXQJ
PHGLDVHFDUDHPSLULV 7HFK&UXQFK  :LWK 2YHU 0 6LWHV
 %XLOW :HHEO\ /DXQFKHV 1HZ 3ODQQHU
 $QG 0RELOH (GLWRU %ULQJV :HEVLWH
('$)7$53867$.$ &UHDWLRQ6HUYLFH7R$QGURLG
7KH $UFKLSHODJR (FRQRP\ 8QOHDVKLQJ
%KDUDGZDM$(O6DZ\2$3DYORX3$ ,QGRQHVLD¶V3RWHQVLDO
9HQNDWUDPDQ$  ³'LJLWDO
%XVLQHVV 6WUDWHJ\  7RZDUG $ 1H[W 0F.LQVH\ 9HULVLJQ  ³ %HQHILWV DQG
*HQHUDWLRQ RI ,QVLJKWV´ 0,6 4XDUWHUO\ %DUULHUV RI %ULQJLQJ $ 6PDOO %XVLQHVV
9RO1RSS 2QOLQH3HUVSHFWLYH)URP*OREDO6PDOO
%XVLQHVV´
&UHDWLYH (FRQRP\ 5HSRUW :LGHQLQJ /RFDO

'HYHORSPHQW 3DWKZD\V
81(6&2 
'HZL &, 9LVLRQDU\ 3ODQQLQJ DQG 
&ROODERUDWLRQLQ,QGRQHVLD.HPHQWULDQ 
3HUGDJDQJDQ,QGRQHVLD

)ORULGD5  7KH 5LVH RI WKH &UHDWLYH
&ODVV$QGKRZLW¶VWUDQVIRUPLQJZRUN 
OHLVXUHFRPPXQLW\DQGHYHU\GD\OLIH 
+RZNLQV-  7KH &UHDWLYH (FRQRP\ 






Analisis Perilaku Karyawan Muslim di Bengkulu Utara Yang Terdampak Covid-19
Debby Arisandi
Pembahasan
Perilaku karyawan muslim diharapkan
dikelola untuk memperoleh hasil optimal
yang bermuara pada pencarian keridhaan
Allah. Oleh sebab itu maka segala sesuatu
langkah yang diambil dalam menjalankan
perilaku tersebut harus berdasarkan aturan-
aturan Allah. Aturan-aturan itu tertuang
dalam Al-Qur’an, hadist dan beberapa
contoh yang dilakukan oleh para sahabat.
Sehubungan dengan itu maka isi dari
manajemen syariah adalah segala sesuatu
yang berhubungan dengan ilmu manajemen
konvensional yang diwarnai dengan aturan
Al-Qur’an, hadist dan beberapa contoh yang
dilakukan oleh para sahabat nabi.
Karyawan pada PT. XYZ sudah
memiliki tanggung jawab penuh terhadap
pekerjaan mereka. Karyawan yang
mengesampingkan kepentingan perusahaan
di atas kepentingan pribadi dan urusan
pribadi masing-masing karyawan. Sesuai
dengan teori bahwa perilaku karyawan
muslim di antara masing-masing karyawan
di pengaruhi oleh berbagai faktor yaitu:
1. Responsibility (Tanggung Jawab)
Setiap orang bertanggung jawab atas
yang dipimpinnya Berdasarkan hasil
penelitian, mandor bertanggungjawab
untuk memonitoring kerja lapangan,
krani/administrasi mengolah data dan
mengeluarkan gaji karyawan, serta
penyadap bertanggungjawab untuk
menyadap atau kerja lapangan sesuai
target.
2. Skiil (Keahlian)
Untuk kelangsungan usaha perusahaan
maka dibutuhkan karyawan yang
memiliki keahlian khusus, misalnya
marketing. Berdasarkan hasil penelitian
bahwa mandor skillnya memonitoring
kerja lapangan, krani/administrasi
skillnya mengolah data, dan penyadap
skillnya untuk menyadap atau kerja
lapangan sesuai target.
3. Mental Effort (Kerja otak/ mental)
Karyawan yang lebih mengandalkan
kemampuan kerja otak/mental
76
memperoleh tingkat proteksi yang lebih
tinggi dibandingkan dengan
mengandalkan kekuatan fisik.
Berdasarkan hasil penelitian bahwa
mandor memiliki kerja otak/mental yang
kuat dalam memonitoring kerja
lapangan, kran/administrasi memiliki
kerja otak/mental yang kuat dalam
mengolah data dan penyadap memiliki
kerja otak/mental yang kuat dalam untuk
menyadap atau kerja lapangan sesuai
target. Semua ada bagiannya masing-
masing.
4. Physical Effort (Kemampuan fisik)
Islam sangat memperhatikan kekuatan
fisik bagi umatnya, karena dengan
kekuatan fisik itu seseorang bisa
melangsungkan kehidupannya. Islam
sangat tidak toleren kepada kelemahan,
karena lemah biasanya diikuti dengan
kemalasan. Berdasarkan hasil penelitian
bahwa mandor memiliki kerja
kemampuan fisik yang kuat dalam
memonitoring kerja lapangan,
kran/administrasi memiliki kemampuan
fisik yang kuat dalam mengolah data
dan penyadap memiliki kemampuan
fisik yang kuat dalam untuk menyadap
atau kerja lapangan sesuai target. Semua
ada bagiannya masing-masing.
5. Working Condition (Kondisi Kerja)
Kondisi kerja yang dihadapi oleh
pekerja untuk bidang marketing akan
berbeda pada bidang operasional.
Semakin berat kondisi kerja yang
dihadapi pekerja, semakin tinggi
program proteksi yang
diterapkan.Berdasarkan hasil penelitian
bahwa baik mandor, kran/administrasi
dan penyadap memiliki kondisi kerja
yang baik.
6. Government Rule (Peraturan
pemerintah)
Pemerintah sebagai regulator biasanya
membuat peraturan yang mengharuskan
perusahaan untuk memberikan
perlindungan yang memadai bagi
pekerja. Dengan demikian, proteksi atau

perlindungan pekerja merupakan suatu
keharusan bagi perusahaan yang
diwajibkan oleh pemerintah melalui
peraturan perundang-undangan.
Hal yang dilakukan oleh perusahaan
setelah adanya pandemi program
proteksi yang diterapkan yang bekerja di
dalam ruangan harus menggunakan
masker dan menjaga jarak.
Karyawan merupakan tulang punggung
dalam roda menjalankan operasional suatu
perusahaan.Sumber daya manusia yang
dimiliki sangat dimanfaatkan dalam
mengelola suatu organisasi, karena seberapa
bagusnya sistem yang dimiliki organisasi
tidak berarti apa-apa jika tidak dijalankan
oleh para pelakunya.
Pandemi Covid-19 yang tidak pernah
terprediksi sebelumnya, dewasa ini telah
banyak berpengaruh terhadap perubahan
perilaku masyarakat. Sistem syariah yang
disusun harus menjadikan perilakunya
berjalan dengan baik, yaitu dengan
pelaksanaan sistem kehidupan secara
konsisten dalam semua kegiatan yang
akhirnya akan melahirkan sebuah tatanan
kehidupan yang baik. Karyawan muslim
sebagai sumber daya penggerak suatu proses
produksi harus mempunyai karakteristik
sifat-sifat yang dimiliki oleh para Anbiya’
yaitu Shiddiq (jujur), Itqan (profesional),
Fathanah (cerdas), amanah (terpercaya) dan
Tabligh (transparan). Profesional secara
syariah artinya mengelola suatu usaha atau
kegiatan dengan amanah. Dalam bisnis
Islam dua faktor yang menjadi kata kunci
yaitu kejujuran dan keahlian. Karena
kejujuran merupakan puncak moralitas iman
dan karakteristik yang paling menonjol dari
orang-orang yang beriman.
D. PENUTUP
Berdasarkan hasil penelitian dan analisis
yang telah penulis paparkan maka dapat
diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Perilaku karyawan muslim sebelum
Covid-19, karyawan memiliki tanggung
KOMPLEKSITAS
JURNAL MANAJEMEN, ORGANISASI DAN BISNIS
VOLUME 10 NOMOR 01 Juni 2021
ISSN 1978-8754
jawab penuh terhadap pekerjaan mereka,
bagi mereka sangat penting seorang
karyawan memiliki rasa tanggungjawab
amanah, disiplin, berpikir positif, empati
dan professional terhadap pekrjaannya.
2. Perilaku karyawan muslim setelah
Terdampak Covid-19 adalah inovatif
yaitu menciptakan ide baru untuk
pengembangan pekerjaan yang dimiliki.
Covid ini memang memberikan dampak
bagi karyawan, karyawan menampilkan
solusi mengatasi masalah ini seperti
mencari pekerjaan sampingan untuk
memenuhi kebutuhan.
E. DAFTAR PUSTAKA
Herispon. (2020). Dampak Ekonomi
Pembatasan Sosial Berskala Besar
Terhadap Masyarakat Kota Pekanbaru di
Provinsi Riau. Jurnal Ekonomi dan
Bisnis Riau Vol.11 (2), 164-173.
LIPI, Kemnaker, & Indonesia, U. (2021,
Mei 2). FEB IU. Retrieved from
Universitas Indonesia:
https://www.feb.ui.ac.id/
blog/2020/05/26/inilah-hasil-kolaborasi-
riset-antara-lipi-kemnaker-dan-
lembaga-demografi-feb-ui/
Martanti, D. M., Magdalena, F., Ariska, N.
P., Setiyawati, N., & Rumboirusi, W. C.
(2020). Dampak Pandemi Covid-19
terhadap Tenaga Kerja Formal di
Indonesia. Populasi: Jurnal
Kependudukan dan Kebijakan, Vol
28(2), 52-69.
Moleyong, L. J. (2002). Metodologi
Penelitian Kualitatif. Bandung: Remaja
Rosdakarya.
Putra, R. S., & Maruf, M. (2021). Dampak
Covid-19 Terhadap Pemutusan
Hubungan Kerja (PHK) dan Ketidak
Kooperatifan Perusahaan Dalam
Memberikan Hak Karyawan Setelah di
77
Analisis Perilaku Karyawan Muslim di Bengkulu Utara Yang Terdampak Covid-19
Debby Arisandi

PHK. Accounting and Management

Journal, 5(1), 47-52.
Satori, D., & Komariah, A. (2013).
Metodelogi Penelitian Kualitatif.
Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2015). Metode Penelitian
Pendidikan Pendekatan Kuantitatif,
Kualitatif, dan R&D. Bandung:
Alfabeta.
Syahrial. (2020). Dampak Covid-19
Terhadap Tenaga Kerja di Indonesia.
JURNAL NERS: Research & Learning
in Nursing Science, 4(2), 21-29.
Zainal, V. R. (2009). Islamic Human
Capital : Dari Teori ke Praktik
Manajemen Sumber Daya Islami.
Jakarta: Rajawali Press.

78