KELOMPOK 6
Murmaina (A062221047)
Tittle : Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan
- Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi dan mengembangkan rekomendasi
dampak profitabilitas, struktur modal dan likuiditas bank-bank terdaftar 2011-2014 terhadap nilai
perusahaan.
- Analisis data yang digunakan adalah analisis statistic inferensial dan analisis regresi data panel.
- Return On Equity (ROE) berpengaruh positif dan signifikan terhadap PBV.
- Nilai probabilitas maksimum adalah ROE dibandingkan dengan variabel independen yang lain.
Introduction:
- Sektor perbankan memainkan peran penting dalam mendorong pembangunan ekonomi dan
meningkatkan kesejahteraan rakyat secara keseluruhan.
- Tujuan pendirian perusahaan adalah untuk memaksimalkan kekayaan atau nilai perusahaan.
- Pada tahun 2011–2014, nilai rata-rata (Price Book Value) PBV bank yang go public mengalami
penurunan.
- profitabilitas adalah tingkat keuntungan bersih yang mampu diraih oleh perusahaan pada saat
menjalankan operasinya.
- Profitabilitas perusahaan dapat dilihat melalui rasio-rasio profitabilitas seperti Return on Asset
(ROA), Return on Equity (ROE), dan Return on Investment (ROI).
- Struktur modal yaitu perimbangan atau perbandingan antara jumlah hutang jangka panjang
dengan modal sendiri.
- Untuk meminimalkan beban perusahaan dengan memanfaatkan hutang jangka panjang, maka
diperlukan struktur modal yang optimal.
- likuiditas diartikan sebagai kemampuan suatu perusahaan memenuhi kewajiban keuangannya
dalam jangka pendek atau yang harus segera dibayar.
- Hasil penelitian menunjukkan profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan berpengaruh
signifikan terhadap nilai saham.
- Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi dan merumuskan rekomendasi
mengenai pengaruh profitabilitas, struktur modal dan likuiditas terhadap nilai perusahaan bank
yang terdaftar untuk periode 2011-2014.
- Ruang lingkup dalam penelitian ini menggunakan sampel bank yang terdaftar di BEI untuk
periode 2011– 2015.
Research methodology:
- Jenis penelitian ini adalah penelitian kausal yang bertujuan mengetahui hubungan antar
beberapa variabel.
- Pendekatan penelitian bersifat objektif, meliputi pengumpulan data dan analisis data kuantitatif,
serta menggunakan metode pengujian statistik.
- Variabel yang diteliti meliputi profitabilitas yang ditentukan dengan rasio ROE, struktur modal
yang ditentukan dengan DER, likuiditas yang ditentukan dengan LDR, dan PBV yang ditentukan
dengan PBV, termasuk goodwill.
- Penggunaan data pelaporan keuangan bank Ini juga berisi neraca dan laporan laba rugi nomor
identifikasi bank dari bank yang berbasis di BEI periode 2011-2014 sebanyak 30 sampel.
- Jawab pertanyaan menggunakan konsep dan teori yang relevan Nilai perusahaan, profitabilitas,
struktur modal, likuiditas.
- Tujuan pengujian hipotesis adalah untuk menguji seberapa besar pengaruh dan arah hubungan
antara variabel dependen terhadap variabel independen secara umum atau parsial.
Results:
- Pada tahap estimasi regresi data panel yang dilakukan, model yang dibangun adalah model
fixed effect (FE).
- Pada uji Chow, data mengungkapkan nilai probabilitas 0,00 < 0,05, sehingga dapat disimpulkan
bahwa model FE lebih baik daripada model CE.
- Dari hasil output penelitian terlihat bahwa nilai Prob. Cross-section random sebesar 0,098 yang
nilainya > 0,05
- Dari dua uji pemilihan model ini didapatkan hasil yang berbeda sehingga harus dilakukan uji
selanjutnya, yaitu Langragge Test (LM).
- nilai Breusch Paqan atau data LM hitung sebesar 16,831 atau lebih besar dari pada nilai chi
squared (7,815).
- uji F diketahui nilai Fstatistik adalah 15,792 yang diketahui memiliki probabilitas kurang dari 0,00
atau 5%, sehingga secara keseluruhan variabel independen (ROE, DER, dan LDR) secara
bersama-sama merupakan variabel dependen (PBV).
- Profitabilitas (ROE) memiliki dampak yang besar terhadap PBV. Hal ini dikarenakan jika arah
hubungan positif maka H1 diterima karena nilai probabilitasnya lebih kecil dari 0,05.
- Struktur modal (DER) tidak berpengaruh signifikan terhadap PBV. Jika arah hubungan negatif,
H2 ditolak karena nilai probabilitasnya lebih besar dari 0,05.
- Likuiditas (LDR) tidak berpengaruh signifikan terhadap PBV. Hal ini dikarenakan H3 diterima
karena nilai probabilitasnya lebih besar dari 0,05 bila arah hubungannya positif.
- Hasil peningkatan laba atas investasi (ROE) vs goodwill (PBV) yang positif dan signifikan
menunjukkan keberhasilan manajemen dalam meningkatkan nilai perusahaan sesuai dengan
tujuan manajemen keuangan memaksimalkan nilai perusahaan.
Discussion:
Conclusion:
- Penelitian menunjukkan bahwa return on equity (ROE) berpengaruh positif signifikan terhadap
PBV.
- Nilai probabilitas terbesar adalah ROE jika dibandingkan dengan variabel independen lainnya.
Kritikan:
- Dalam penelitian ini, karena tidak ada perubahan ukuran perusahaan dalam menentukan
sampel, maka tidak mungkin untuk mengetahui pengaruh variabel yang sama terhadap nilai
perusahaan dari perusahaan dan perspektif yang berbeda.
- Tidak adanya faktor eksternal yang dapat mempengaruhi nilai perusahaan, Hal-hal seperti suku
bunga, tingkat inflasi, nilai tukar, dll., dan tidak ada pernyataan komprehensif yang dapat dibuat
tentang dampaknya terhadap nilai perusahaan.