BUKU I
EUGENE F. BRIGHAM
JOEL F. HOUSTON
MANAJEMEN KEUANGAN
TIM
BAGIAN I
PENGANTAR
MANAJEMEN KEUANGAN
Penerbit Erlangga
BAB 1
GAMBARAN SINGKAT
MENGENAI
MANAJEMEN KEUANGAN
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 1
Penerbit Erlangga
KEUANGAN:
Tiga Bidang yang Saling Berhubungan
• Investasi
• Manajemen keuangan
Penerbit Erlangga
KEUANGAN:
Kecenderungan Penting Dewasa Ini
• Globalisasi bisnis
Penerbit Erlangga
KEUANGAN:
Tugas-tugas Staf Keuangan
Penerbit Erlangga
Peranan Keuangan
dalam
Organisasi Bisnis
Penerbit Erlangga
ORGANISASI BISNIS:
Tiga Bentuk Utama
• Perusahaan perorangan
• Persekutuan
• Perseroan
Penerbit Erlangga
ORGANISASI BISNIS:
Keunggulan dari Perseroan
Penerbit Erlangga
AGEN:
Berada di Antara 2 Hubungan Penting
Penerbit Erlangga
MANAJER:
Cara-cara Memotivasi Manajer
• Ancaman pengambilalihan
• Ancaman PHK
Penerbit Erlangga
HARGA SAHAM PERUSAHAAN:
Faktor-faktor Penentu
• Risiko
Penerbit Erlangga
Faktor-faktor Utama yang Mempengaruhi Harga Saham
Penerbit Erlangga
ARUS KAS:
Penentu Tingkat dan Risiko Arus Kas
• Lingkungan keuangan
• Investasi pembiayaan
Penerbit Erlangga
BAB 2
LAPORAN KEUANGAN,
ARUS KAS,
DAN PAJAK
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 2
Penerbit Erlangga
ARUS KAS:
Penentu Tingkat dan Risiko Arus Kas
• Lingkungan keuangan
• Investasi pembiayaan
Penerbit Erlangga
LAPORAN TAHUNAN:
Empat Laporan Dasar
• Neraca
• Laporan laba-rugi
Penerbit Erlangga
NERACA PERUSAHAAN
Penerbit Erlangga
LAPORAN LABA-RUGI
Penerbit Erlangga
LAPORAN LABA DITAHAN
Penerbit Erlangga
LAPORAN ARUS KAS
Penerbit Erlangga
ARUS KAS BERSIH
Penerbit Erlangga
ARUS KAS BERSIH
VS LABA AKUNTANSI
Penerbit Erlangga
ARUS KAS OPERASI
Penerbit Erlangga
NILAI TAMBAH PASAR
Penerbit Erlangga
NILAI TAMBAH EKONOMI
Penerbit Erlangga
PAJAK
Penerbit Erlangga
AKTIVA MODAL:
Keuntungan dan Kerugiannya
Penerbit Erlangga
PAJAK PENDAPATAN PERUSAHAAN
Penerbit Erlangga
PERUSAHAAN S
Penerbit Erlangga
BAB 3
ANALISIS LAPORAN
KEUANGAN
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 3
Penerbit Erlangga
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN:
Rasio Keuangan
Penerbit Erlangga
RASIO LIKUIDITAS
Penerbit Erlangga
RASIO MANAJEMEN AKTIVA
Penerbit Erlangga
RASIO MANAJEMEN UTANG
Penerbit Erlangga
RASIO NILAI PASAR
Penerbit Erlangga
Analisis Tren: Plot Rasio dalam Periode Tertentu
Penerbit Erlangga
SISTEM DU PONT
Penerbit Erlangga
Contoh Bagan Du Pont
Penerbit Erlangga
BENCHMARKING
Penerbit Erlangga
MELENGKAPI ANALISIS RASIO
Penerbit Erlangga
KESIMPULAN ANALISIS RASIO
Penerbit Erlangga
BAB 4
LINGKUNGAN KEUANGAN:
PASAR,
LEMBAGA KEUANGAN,
DAN SUKU BUNGA
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 4
Penerbit Erlangga
PASAR KEUANGAN
Penerbit Erlangga
PASAR KEUANGAN:
Jenis-jenisnya (1)
Penerbit Erlangga
PASAR KEUANGAN:
Jenis-jenisnya (2)
Penerbit Erlangga
PASAR KEUANGAN:
Jenis-jenisnya (3)
Penerbit Erlangga
PASAR KEUANGAN:
Jenis-jenisnya (4)
Penerbit Erlangga
DERIVATIF
Penerbit Erlangga
TRANSFER MODAL
Penerbit Erlangga
Transfer Modal
Penerbit Erlangga
PERANTARA KEUANGAN
Penerbit Erlangga
LEMBAGA KEUANGAN
Penerbit Erlangga
PASAR SAHAM
Penerbit Erlangga
SISTEM HARGA UANG
Penerbit Erlangga
SUKU BUNGA:
Bebas Risiko dan Nominal
Penerbit Erlangga
SUKU BUNGA:
Perubahannya
Penerbit Erlangga
KURVA HASIL:
Bentuk dan Kemiringannya
Penerbit Erlangga
TINGKAT SUKU BUNGA:
Pengaruhnya terhadap Harga Saham
Penerbit Erlangga
TINGKAT SUKU BUNGA:
Pengaruhnya terhadap Harga Saham
Penerbit Erlangga
BAGIAN II
KONSEP DASAR
MANAJEMEN KEUANGAN
Penerbit Erlangga
BAB 5
RISIKO DAN
TINGKAT PENGEMBALIAN
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 5
Penerbit Erlangga
RISIKO
Penerbit Erlangga
RISIKO:
Secara Berdiri Sendiri atau Portofolio
Penerbit Erlangga
RISIKO:
Probabilitas Pengembalian
Penerbit Erlangga
RISIKO:
Penolakan dan Kompensasinya
Penerbit Erlangga
RISIKO AKTIVA:
Eliminasi oleh Diversifikasi
Penerbit Erlangga
RISIKO PASAR
Penerbit Erlangga
Risiko
Penerbit Erlangga
BETA SAHAM
Penerbit Erlangga
BETA PORTOFOLIO
Penerbit Erlangga
SECURITY MARKET LINE
Penerbit Erlangga
SML
Penerbit Erlangga
TINGKAT PENGEMBALIAN
Penerbit Erlangga
RISIKO PENGEMBALIAN GLOBAL
Penerbit Erlangga
BAB 6
Penerbit Erlangga
PENGANTAR BAB 6
Penerbit Erlangga
Pemajemukan
Penerbit Erlangga
PENDISKONTOAN
Penerbit Erlangga
Pendiskontoan
Penerbit Erlangga
ANUITAS DAN PERPETUITAS
Penerbit Erlangga
ANUITAS:
Biasa dan Jatuh Tempo
Penerbit Erlangga
ANUITAS:
Jika Arus Kas Tidak Sama
Penerbit Erlangga
KALKULATOR KEUANGAN
Penerbit Erlangga
PERHITUNGAN TVM
Penerbit Erlangga
MENENTUKAN SUKU BUNGA
Penerbit Erlangga
PEMBAYARAN:
Bisa Lebih Cepat Daripada Tahunan
Penerbit Erlangga
PEMBAYARAN:
Biaya Pinjaman yang Dibayar Sering
Penerbit Erlangga
AMORTISASI
Penerbit Erlangga
BAGIAN III
AKTIVA KEUANGAN
Penerbit Erlangga
BAB 7
OBLIGASI
DAN PENILAIANNYA
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 7
Penerbit Erlangga
OBLIGASI
Penerbit Erlangga
PEMBIAYAAN JANGKA PANJANG:
Inovasi-inovasi Baru
Penerbit Erlangga
PENARIKAN OBLIGASI
Penerbit Erlangga
PENARIKAN OBLIGASI:
Dana Pelunasan
Penerbit Erlangga
NILAI OBLIGASI
Penerbit Erlangga
NILAI OBLIGASI
Penerbit Erlangga
NILAI OBLIGASI:
Lamanya Jatuh Tempo
Penerbit Erlangga
Obligasi Jangka Pendek (1 Tahun)
dan Jangka Panjang (14 Tahun)
Penerbit Erlangga
OBLIGASI:
Risiko Kegagalan
Penerbit Erlangga
OBLIGASI:
Jenis dan Pengembaliannya
Penerbit Erlangga
OBLIGASI:
Peringkat, Risiko, dan Suku Bunga
Penerbit Erlangga
OBLIGASI:
Kupon Nol dan Kepailitan
Penerbit Erlangga
BAB 8
Penerbit Erlangga
PENGANTAR BAB 8
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 8
Penerbit Erlangga
PROXY
Penerbit Erlangga
PENGAMBILALIHAN
Penerbit Erlangga
PREEMPTIVE RIGHT
Penerbit Erlangga
SAHAM BERKLASIFIKASI
Penerbit Erlangga
KORPORASI
Penerbit Erlangga
PENAWARAN PUBLIK
Penerbit Erlangga
NILAI LEMBAR SAHAM
Penerbit Erlangga
PENGEMBALIAN SAHAM
Penerbit Erlangga
PERTUMBUHAN SAHAM
Penerbit Erlangga
PERTUMBUHAN SAHAM:
Nilai Sekarang Saham Supernormal
Penerbit Erlangga
EFFICIENT MARKET HYPOTESIS (1)
Penerbit Erlangga
EFFICIENT MARKET HYPOTESIS (2)
Penerbit Erlangga
PENGEMBALIAN:
Diharapkan Vs Direalisasi
Penerbit Erlangga
SAHAM ASING
Penerbit Erlangga
SAHAM PREFEREN
Penerbit Erlangga
SAHAM PREFEREN
Penerbit Erlangga
BAGIAN IV
Penerbit Erlangga
BAB 9
BIAYA MODAL
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 9
Penerbit Erlangga
BIAYA MODAL
Penerbit Erlangga
BIAYA UTANG
Penerbit Erlangga
BIAYA SAHAM PREFEREN
Penerbit Erlangga
BIAYA EKUITAS
Penerbit Erlangga
BIAYA LABA DITAHAN
Penerbit Erlangga
BIAYA LABA DITAHAN:
CAPM
Penerbit Erlangga
BIAYA LABA DITAHAN:
Hasil Obligasi + Premi Risiko
Penerbit Erlangga
BIAYA LABA DITAHAN:
Hasil Dividen + Tingkat Pertumbuhan
Penerbit Erlangga
BIAYA EKUITAS SAHAM BIASA BARU
Penerbit Erlangga
BIAYA EKUITAS SAHAM BIASA BARU:
Langkah-langkah Perhitungannya
Penerbit Erlangga
BIAYA EKUITAS SAHAM BIASA BARU:
Langkah-langkah Perhitungannya
Penerbit Erlangga
BIAYA MODAL MARJINAL
Penerbit Erlangga
BIAYA MODAL MARJINAL:
Breakpoint
Penerbit Erlangga
WACC dan MCC
Penerbit Erlangga
BIAYA MODAL PERUSAHAAN
Penerbit Erlangga
SKEDUL IOS DAN MCC
Penerbit Erlangga
TEKNIK ESTIMASI BIAYA EKUITAS:
Keterbatasan Serius
Penerbit Erlangga
PENGARUH PERUSAHAAN KECIL (1)
Penerbit Erlangga
PENGARUH PERUSAHAAN KECIL (2)
Penerbit Erlangga
BAB 10
DASAR-DASAR
PENGANGGARAN MODAL
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 10
Penerbit Erlangga
PENGANGGARAN MODAL
Penerbit Erlangga
PERIODE PEMULIHAN
Penerbit Erlangga
METODE PEMULIHAN
Penerbit Erlangga
METODE PEMULIHAN DISKONTO
Penerbit Erlangga
NPV
Penerbit Erlangga
IRR
Penerbit Erlangga
NPV VS IRR:
Konflik
Penerbit Erlangga
NPV VS IRR:
Asumsi Reinvestasi
Penerbit Erlangga
NPV VS IRR:
Kesimpulan
Penerbit Erlangga
MIRR
Penerbit Erlangga
PERTIMBANGAN MANAJER
Penerbit Erlangga
POST-AUDIT
Penerbit Erlangga
PILIHAN PERUSAHAAN KECIL
DASAR-DASAR
PENGANGGARAN MODAL
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 11
Penerbit Erlangga
ESTIMASI ARUS KAS INKREMENTAL
Penerbit Erlangga
ARUS KAS BERSIH
Penerbit Erlangga
ARUS KAS INKREMENTAL:
Biaya dan Eksternalitas
Penerbit Erlangga
KANIBALISASI
Penerbit Erlangga
NWC
Penerbit Erlangga
ARUS KAS INKREMENTAL:
Kategori
Penerbit Erlangga
ANALISIS:
Penggantian Vs Ekspansi Proyek
Penerbit Erlangga
PROYEK BERUMUR TIDAK SAMA
Penerbit Erlangga
PENGARUH INFLASI
Penerbit Erlangga
BAB 12
Penerbit Erlangga
TUJUAN BAB 12
Penerbit Erlangga
RISIKO STAND-ALONE
Penerbit Erlangga
RISIKO PASAR
Penerbit Erlangga
RISIKO KORPORAT
Penerbit Erlangga
ANALISIS SENSITIVITAS
Penerbit Erlangga
ANALISIS RISIKO
Penerbit Erlangga
ESTIMASI BETA
Penerbit Erlangga
TINGKAT DISKONTO
Penerbit Erlangga
PENJATAHAN MODAL
Penerbit Erlangga
SKEDUL IOS DAN MCC
Penerbit Erlangga
Penerbit Erlangga