MKD #3 Analisis Laporan Keuangan

MANAJEMEN KEUANGAN – 1
Pertemuan #3
Analisis Laporan Keuangan

Oleh:
Dr. Ir. A. Mukti Soma, MM
Manajemen Keuangan 1
Mata kuliah Manajemen Keuangan I memberikan wawasan dan pengetahuan
kepada mahasiswa tentang sumber pendanaan dalam perusahaan,
kebijaksanaan dividen dan special topik pada manajemen keuangan.
1. Mampu memahami dan menganalisis laporan keuangan
2. Mampu Memahami dan menganalisis manajemen modal kerja
3. Mampu memahami pasar modal dan institusi keuangan lainnya sebagai Lembaga intermediasi keuangan
4. Mampu menjelaskan tentang analisis kebangkrutan dalam perusahaan
5. Mampu menganalisis dan menghitung tingkat pengembalian dan risiko
6. Mampu memahami konsep nilai waktu dari pada uang
7. Mampu memahami masalah Penganggaran modal perusahaan (Capital budgeting)
8. Mampu memahami Keuangan Digital (Financial Technology)
Manajemen Keuangan - 1
1. Konsep Dasar Manajemen Keuangan 9. Persediaan

2. Laporan Keuangan, Arus Kas dan Perpajakan 10. Pasar Modal dan Insitusi Keuangan
3. Analisis Rasio Laporan Keuangan 11. Tingkat Pengembalian dan Risiko (risk and return)
4. Analisis Rasio Laporan Keuangan (2) 12. Konsep Nilai Waktu dari Uang (Time value of money)
5. Manajemen Modal kerja 13. Penganggaran modal perusahaan (Capital budgeting)
6. Aliran Kas dalam Perusahaan 14. Keuangan Digital (Financial Technology)
7. Teknik dan Cara Pengelolaan Piutang 15. Review Bab dan Kuis
8. Ujian Tengah Semester 16. Ujian Akhir Semester
MAGISTER MANAJEMEN
STIE MUHAMMADIYAH JAKARTA
2021 / 2022
KOMPETENSI DASAR
1. Mahasiswa mampu mengidentifikasi manfaat dan peranan Laporan
Keuangan
2. Mahasiswa mampu mengidentifikasi Macam-Macam Laporan Keuangan
3. Mahasiswa mampu mengaplikasikan konsep penyusunan Laporan Laba Rugi
4. Mahasiswa mampu mengaplikasikan konsep penyusunan Neraca
5. Mahasiswa mampu mengaplikasikan konsep penyusunan Laporan
Perubahan Modal
6. Mahasiswa mampu mengaplikasikan konsep penyusunan Laporan Arus Kas
7. Mahasiswa mengetahui dasar perpajakan
FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
Analisis Lap Keuangan

Horizontal Analysis (Trend
Percentages), Vertical Analysis OUTPUT
INPUT (Common-Size Statements), Ratio INFORMASI YG BERGUNA
LK & data lainnya Analysis UTK PENGAMBILAN
KEPUTUSAN
INFORMASI YANG LEBIH LUAS, INFORMASI YG SALING MEMBENARKAN (INTER

RELATED INFORMATION) YG SANGAT BERGUNA BAGI STAKEHOLDER /
PENGGUNA YG BERKEPENTINGAN
UNTUK MENGAMBIL KEPUTUSAN
A. Mukti Soma
 Mengidentifikasi perubahan besar atau titik balik dalam tren, jumlah, dan hubungan
 Memberikan informasi berharga tentang tren dan hubungan, kualitas pendapatan
perusahaan, dan kekuatan dan kelemahan posisi keuangannya
 Penilaian kinerja masa lalu dan posisi saat ini
 Penilaian potensi masa depan dan risiko terkait
 membantu investor dan kreditur dalam menemukan jenis informasi yang mereka
butuhkan untuk membuat keputusan yang berkaitan dengan kepentingan mereka di
perusahaan tertentu (seperti risiko, pengembalian, dividen atau hasil bunga,
keamanan, likuiditas, pertumbuhan, dan lain-lain)
1. Horizontal / Dynamic Analysis

2. Vertical / Static Analysis
3. Financial Ratio Analysis
HORIZONTAL ANALYSIS
1. Perbandingan data keuangan 2 tahun atau lebih.
2. Berkonsentrasi pada tren di akun dalam nilai mata uang dan bentuk %
3. Disajikan dalam bentuk perbandingan
HORIZONTAL ANALYSIS
CLOVER CORPORATION
Compara tive Incom e Statem ents
For the Ye a rs Ended De ce mber 31, 1999 and 1998
Increase (Decrea se )
1999 1998 Amount %
Ne t sa le s $ 520,000 $ 480,000 $ 40,000 8.3
Cost of goods sold 360,000 315,000 45,000 14.3
Gross margin 160,000 165,000 (5,000) (3.0)
Ope ra ting e xpe nse s 128,600 126,000 2,600 2.1
Ne t ope ra ting incom e 31,400 39,000 (7,600) (19.5)
Inte re st e x pense 6,400 7,000 (600) (8.6)
Sales increased by 8.3% while net
Ne t incom e before ta x es 25,000 32,000 (7,000) (21.9)
income decreased
Less incom e ta xe s (30%) 7,500
by 21.9%.
9,600 (2,100) (21.9)
Ne t incom e $ 17,500 $ 22,400 $ (4,900) (21.9)
HORIZONTAL ANALYSIS
There were increases in both cost of goods
sold (14.3%) and operating expenses (2.1%).
These increased costs CLOVER more than offset the
CORPORATION
increase inCom
sales,
parayielding
tive Incoman overall
e Sta tem ents
Fordecrease
the Ye a rs Ende d De
in net ce m ber 31, 1999 and 1998
income.
Increa se (De cre a se )
1999 1998 Am ount %
Ne t sa le s $ 520,000 $ 480,000 $ 40,000 8.3
Cost of goods sold 360,000 315,000 45,000 14.3
Gross margin 160,000 165,000 (5,000) (3.0)
Ope ra ting e xpe nses 128,600 126,000 2,600 2.1
Ne t ope ra ting incom e 31,400 39,000 (7,600) (19.5)
Inte rest ex pense 6,400 7,000 (600) (8.6)
Ne t incom e be fore ta xes 25,000 32,000 (7,000) (21.9)
Less incom e tax es (30%) 7,500 9,600 (2,100) (21.9)
Ne t incom e $ 17,500 $ 22,400 $ (4,900) (21.9)
VERTICAL ANALYSIS (Common-size Statement)
1. Mengungkapkan setiap item dalam persentase.

2. Item laporan keuangan yang material digunakan sebagai nilai dasar dan
semua akun laporan keuangan lainnya dibandingkan dengannya
Sa mple Com pany
Ba lance She et (Asse ts)
At De ce mbe r 31, 1999 a nd 1998
% of Tota l Asse ts
1999 1998 1999 1998
Ca sh $ 82,000 $ 30,000 17% 8%
Accts. Re c. 120,000 100,000 25% 26%
Inve ntory 87,000 82,000 18% 21%
La nd 101,000 90,000 21% 23%
Equipm ent 110,000 100,000 23% 26%
Accum. De pr. (17,000) (15,000) -4% -4%
Tota l $ 483,000 $ 387,000 100% 100%
Sa mple Com pany
Ba lance She et (Asse ts)
At De ce mbe r 31, 1999 a nd 1998
% of Tota l Asse ts
1999 1998 1999 1998
Ca sh $ 82,000 $ 30,000 17% 8%
Accts. Re c. 120,000 100,000 25% 26%
Inve ntory 87,000 82,000 18% 21%
$82,000 ÷ $483,000 = 17% rounded
La nd 101,000 90,000 21% 23%
Equipm ent $30,000 ÷ $387,000
110,000 = 8%
100,000 rounded
23% 26%
Accum. De pr. (17,000) (15,000) -4% -4%
Tota l $ 483,000 $ 387,000 100% 100%
Sample Company
Balance Sheet (Liabilities & Stockholders' Equity)
At December 31, 1999 and 1998
% of Total Assets
1999 1998 1999 1998
Acts. Payable $ 76,000 $ 60,000 16% 16%
Wages Payable 33,000 17,000 7% 4%
Notes Payable 50,000
$76,000 ÷ $483,000 = 50,000 10%
16% rounded 13%
Common Stock 170,000 160,000 35% 41%
Retained Earnings 154,000 100,000 32% 26%
Total $ 483,000 $ 387,000 100% 100%
TYPES of RATIO ANALYSIS
1. Short-term solvency or liquidity ratios: mengukur kemampuan perusahaan untuk
memenuhi kewajiban jangka pendeknya yang jatuh tempo.
2. Long-term solvency or financial leverage ratios: mengukur sejauh mana perusahaan telah
dibiayai oleh utang.
3. Asset utilization or turnover ratios: menunjukkan seberapa efektif perusahaan menggunakan
sumber dayanya.
4. Profitability ratios: mengukur efektivitas manajemen secara keseluruhan dalam menghasilkan
keuntungan.
5. Market value ratios: mengukur hubungan perusahaan dengan pasar saham yang lebih luas.
Liquidity ratio (rasio likuiditas)
Current Ratio
Sejauh mana current liabilities dijamin pembayarannya oleh current asset
Aset Lancar
Rasio Lancar =
Hutang Lancar
Implikasi :
• Setiap industri cenderung memiliki standar yang berbeda beda antar industri, namun semakin tinggi rasio lancar semakin
kuat kinerja perusahaan.
• Rasio lancar yang kuat biasanya memiliki nilai lebih besar atau sama dengan 2.
• Namun perlu diperhatikan nilai ekstrim dari rasio lancar sebesar 8, dapat mengindikasikan penimbunan kas, banyaknya
piutang yang tidak tertagih, penumpukan persediaan dan rendahnya pinjaman jangka pendek.
A. Mukti Soma
Current Ratio
BALANCE SHEET
Aset Lancar
ASSETS LIABILITIES and EQUITY
Current Assets Current Liabilities
Rasio Lancar =
Hutang Lancar
Cash $ 363 Account Payable $ 382
Marketable Securities $ 68 Notes Payable $ 79
Account Receivable $ 503 Accruals $ 159 $ 1,223
Inventories $ 289
$ 620
Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620
Long Term Debt $ 1,023 1.97
Total Liabilities $ 1,643
Fixed Assets
Land & Building $ 2,072
EQUITY
Preferred Stock $ 200
Implikasi :
Machinery & Equipment $ 1,866 Common Stock $ 191 Untuk setiap dolar yang dihutangi oleh
Furniture & Fixtures $ 358 PIC $ 428
Vehicle $ 275 RE $ 1,135 perusahaan dalam jangka pendek, perusahaan
Other $ 98 memiliki $ 1,97 untuk melunasinya. Nilai rasio
Total Gross Fixed Assets $ 4,669 Total Equity $ 1,954 ini memiliki nilai hampir mendekati 2 (ambang
Less : Accumulated Depreciation $ (2,295) kecukupan nilai rasio lancar)
Net Fixed Assets $ 2,374
Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597

Quick Ratio
Sejauh mana current liabilities dikurangi Persediaan dijamin pembayarannya oleh current asset
Quick Rasio = Aset Lancar – Persediaan

Hutang Lancar
Implikasi :
• Setiap industri cenderung memiliki standar yang berbeda beda antar industri, namun semakin tinggi rasio lancar semakin
kuat kinerja perusahaan.
• Namun perlu diperhatikan nilai ekstrim dari rasio lancar sebesar 8, dapat mengindikasikan penimbunan kas, banyaknya
piutang yang tidak tertagih, penumpukan persediaan dan rendahnya pinjaman jangka pendek.
Quick Ratio
BALANCE SHEET
Aset Lancar - Persediaan
Account Receivable $ 503 Accruals $ 159 Quick Ratio =
Hutang Lancar
Inventories $ 289

$ 934
Long Term Debt $ 1,023
Total Liabilities $ 1,643 $ 620
Fixed Assets EQUITY 1.51

Land & Building $ 2,072 Preferred Stock $ 200
Machinery & Equipment $ 1,866 Common Stock $ 191
Vehicle
Other
$
$
275
98
RE $ 1,135
Implikasi :
Untuk setiap dolar yang dihutangi oleh perusahaan dalam
Total Gross Fixed Assets $ 4,669 Total Equity $ 1,954
jangka pendek, perusahaan memiliki $ 1,51 untuk
Less : Accumulated Depreciation $ (2,295)
melunasinya. Nilai rasio ini memiliki nilai hampir
mendekati 2 (ambang kecukupan nilai rasio lancar)
Cash Ratio
Sejauh mana perusahaan mampu untuk memenuhi kewajiban kas / bank.
Cash Rasio = Cash / Bank

Hutang Lancar
Implikasi :
• Setiap industri cenderung memiliki standar yang berbeda beda antar industri, namun semakin tinggi rasio lancar semakin kuat kinerja
perusahaan.
• Namun perlu diperhatikan nilai ekstrim dari rasio lancar sebesar 8, dapat mengindikasikan penimbunan kas, banyaknya piutang yang
tidak tertagih, penumpukan persediaan dan rendahnya pinjaman jangka pendek.
Cash Ratio
BALANCE SHEET Cash
Current Assets Current Liabilities Cash Ratio =
Cash
Marketable Securities
$
$
363
68
Account Payable
Notes Payable
$
$
382
79
Hutang Lancar
Account Receivable $ 503 Accruals $ 159
Inventories $ 289
$ 363
Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities
Long Term Debt
$ 620
$ 1,023
$ 620
Total Liabilities $ 1,643 0.58
Fixed Assets EQUITY
Furniture & Fixtures
Vehicle
$
$
358
275
PIC
RE
$ 428
$ 1,135 Implikasi :
Other $ 98
Untuk setiap dolar yang dihutangi oleh
Total Gross Fixed Assets $ 4,669 Total Equity $ 1,954 perusahaan dalam jangka pendek,
perusahaan memiliki $ 0,51 untuk

melunasinya. Nilai rasio ini memiliki nilai
hampir mendekati 1 (ambang kecukupan nilai
rasio lancar)
Solvabilitas /Leverage Ratio
Debt to asset ratio
Menghitung proporsi hutang yang digunakan untuk membiayai aktiva perusahaan
Total hutang
Debt to asset
=
ratio
Total aktiva
Implikasi :
• Semakin tinggi rasio ini maka semakin tinggi tingkat leverage perusahaan dan semakin tinggi resiko yang
ditanggung perusahaan atas resiko pengembalian hutang.
• Semakin tinggi rasio debt to asset, maka menunjukan semakin tinggi presentasi proporsi hutang yang
digunakan untuk membiayai aktiva perusahaan dibandingkan dengan menggunakan ekuitas pemegang
saham untuk membiayai aktiva.
Debt To Asset Ratio
BALANCE SHEET
Current Assets Current Liabilities Total hutang
Debt to asset
Cash $ 363 Account Payable $ 382 =
ratio
Marketable Securities $ 68 Notes Payable $ 79 Total aktiva
Inventories $ 289 $ 1,643
Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620 $ 3,597

45.68%
Fixed Assets EQUITY Nilai rasio dibawah 0,5 menunjukan bahwa asset lebih banyak
dibiayai oleh equitas dibanding hutang.
Vehicle $ 275 RE $ 1,135
Other $ 98
Menggambarkan sampai sejauh mana modal pemilik dapat menutupi
hutang-hutang pada pihak luar dan digunakan untuk mengukur
hingga sejuah mana perusahaan dibiayai oleh hutang

Debt to Equity ratio
Menghitung proporsi hutang yang digunakan untuk membiayai aktiva perusahaan
Total Hutang
Debt to Equity ratio =
Total Equity
Implikasi :
Menggambarkan sampai sejauh mana modal pemilik dapat menutupi hutang-hutang pada pihak luar
dan digunakan untuk mengukur hingga sejuah mana perusahaan dibiayai oleh hutang
Debt To Equity Ratio
BALANCE SHEET
Debt to Equty Ratio = Total Hutang
Marketable Securities $ 68 Notes Payable $ 79 Total Equty
Inventories $ 289
$ 1.643
Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620 $ 1.954
84 %
Fixed Assets EQUITY
Vehicle $ 275 RE $ 1,135
Nilai rasio 0,84 menunjukan bahwa Perusahan lebih banyak
Other $ 98 dibiayai oleh equitas dibanding hutang.

Leverage Ratio
Time interest earned ratio
Mengukur berapa batas aman kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban bunga
Laba operasi
Time interest
=
earned ratio
Biaya bunga
Implikasi :
• Semakin tinggi nilainya maka semakin besar kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban bunganya.
• Nilai rasio 3.0 sampai dengan 5.0 direkomendasikan sebagai margin of safety.
Time Interest Earned Ratio
INCOME STATEMENT
Laba operasi
Revenue $ 3,074 Time interest
Less : COGS $ 2,088 =
earned ratio
Gross Profit $ 986 Biaya bunga
Less : Operating expenses $ 418

Selling expenses $ 100
G & A expenses $ 194 $ 93
Lease expenses $ 35
Deprc. Expenses $ 239
4.49
Total Operating expenses $ 568
Operating income/profit $ 418

Less : Interest expenses $ 93
Net Profit before taxes $ 325 Nilai rasio ini menunjukan nilai yang cukup aman karena berada
Less : Tax
Net Profit after taxes
$
$
94
231
pada range (3.0 – 5.0)
Less : Preferred stock devidens $ 10
Net income available to common stockholders $ 221
Capital Structure
Struktur modal adalah perbandingan nilai hutang dengan nilai modal sendiri yang tercermin pada
laporan keuangan akhir tahun.
Hutang Jangka Panjang

Capital Structure =
Modal Sendiri
Implikasi :
Struktur modal (capital structure) adalah perbandingan atau imbangan pendanaan jk panjang perusahaan
yang ditunjukkan oleh perbandingan hutang jangka panjang terhadap modal sendiri. Kebutuhan dana
perusahaan dari modal sendiri berasal dari modal saham & laba ditahan.
Capital Structure
BALANCE SHEET
ASSETS LIABILITIES and EQUITY Capital Struktur = Hutang Jangka Panjang
Cash $ 363 Account Payable $ 382 Modal Sendiri
Inventories $ 289 $ 1.023
Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620 $ 1.954
Fixed Assets EQUITY

0,52
Furniture & Fixtures
Vehicle
$
$
358
275
PIC
RE
$ 428
$ 1,135
Nilai rasio 0,52 menunjukan bahwa Perusahan lebih
Other $ 98 banyak dibiayai oleh equitas dibanding hutang Jangka
Panjang.

Activity Ratio
Average Collection Period (Periode penagihan rata-rata)
Mengukur kemampuan perusahaan dalam mengkonversi piutang usaha (A/R) menjadi kas dan
mengukur kualitas pelanggan.
Periode Piutang Usaha
penagihan rata- =
rata Pendapatan / 365
360 hari
Implikasi :
• Kinerja rasio ini tergantung tenggang waktu kredit yang ditetapkan oleh perusahaan
• Jika perusahaan membutuhkan waktu yang lama untuk menagih dan mendapatkan kas dari konsumen, beberapa
kemungkinan yang muncul adalah konsumen mungkin tidak puas dengan pelayanan dan produk yang diberikan, salespeople
terlalu lunak dalam negosiasi waktu, kinerja bagian penagihan perusahaan kurang efektif, sistem informasi pembayaran
kurang update, atau kualitas dari konsumen tsb mengindikasikan kemungkinan kredit macet
Average Collection Period
BALANCE SHEET
ASSETS LIABILITIES and EQUITY Periode Piutang Usaha
Current Assets Current Liabilities penagihan rata- =
rata Pendapatan / 360 hari
Account Receivable $ 503 Accruals $ 159 $ 503
Inventories $ 289
$ 9
Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620 58.91

Total Liabilities $ 1,643 INCOME STATEMENT
Revenue $ 3,074
Fixed Assets EQUITY Less : COGS $ 2,088
Land & Building $ 2,072 Preferred Stock $ 200 Gross Profit $ 986
Less : Operating expenses
Vehicle $ 275 RE $ 1,135
G & A expenses $ 194
Other $ 98 Lease expenses $ 35
Total Gross Fixed Assets $ 4,669 Total Equity $ 1,954 Total Operating expenses $ 568
Less : Accumulated Depreciation $ (2,295) Operating income/profit $ 418

Net Fixed Assets $ 2,374 Less : Interest expenses $ 93
Net Profit before taxes $ 325
Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597 Less : Tax $ 94
Perusahaan membutuhkan 58,9 hari untuk menagih dan mendapatkan kas dari konsumen, jika Net Profit after taxes
Less : Preferred stock devidens
$
$
231
10
perusahaan. Menetapkan batas waktu 30 hari, maka nilai dr rasio mengindikasikan mgt kredit dan Net income available to common stockholders
$ 221
kinerja penagihan kurang baik
Activity Ratio
Total Asset Turnover
Menilai efektifitas perusahaan menggunakan sumber dayanya dalam menghasilkan penjualan/pendapatan.
Pendapatan
Perputaran =
total aktiva
Total aktiva
Implikasi :
• Semakin tinggi nilai perputaran total aktiva semakin efektif perusahaan dalam menggunakan seluruh aktiva untuk
menghasilkan pendapatan
• Perputaran aktiva menyediakan petunjuk kepada management tentang level efisiensi secara menyeluruh
Total Asset Turnover
BALANCE SHEET Pendapatan
Perputaran =
total aktiva
Current Assets Current Liabilities Total aktiva
$ 3,074
Inventories $ 289
$ 3,597
Long Term Debt $ 1,023 0.85
Total Liabilities $ 1,643 INCOME STATEMENT
Revenue $ 3,074
Fixed Assets EQUITY Less : COGS $ 2,088
Land & Building $ 2,072 Preferred Stock $ 200 Gross Profit $ 986
Furniture & Fixtures $ 358 PIC $ 428 Less : Operating expenses
Vehicle $ 275 RE $ 1,135 Selling expenses $ 100

Other $ 98
Lease expenses $ 35
Total Gross Fixed Assets $ 4,669 Total Equity $ 1,954 Total Operating expenses $ 568
Net Fixed Assets $ 2,374 Less : Interest expenses $ 93
Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597 Less : Tax $ 94
Net Profit after taxes $ 231
Untuk setiap $ 1 aktiva, perusahaan menghasilkan penjualan $ 0,85 Net income available to common stockholders
$ 221
Activity Ratio
Inventory Turnover
Rasio ini mengukur efektivitas pengelolaan persediaan.
Harga Pokok Penjualan

Inventory Turn Over =
Rata-rata Persediaan
Implikasi :
•Perputaran persediaan yang tinggi menandakan semakin tingginya persediaan berputar dalam satu tahun. Hal ini menandakan
efektivitas manajemen persediaaan. Sebaliknya, jika perputaran persediaan rendah menunjukkan pengendalian atas persediaan
kurang efektif
Inventory Turnover
BALANCE SHEET
Inventory Turn Over = Harga Pokok Penjualan
Cash $ 363 Account Payable $ 382 Rata-rata Persediaan
Inventories $ 289
2.088
Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities
Long Term Debt
$ 620
$ 1,023
289
Total Liabilities $ 1,643 =7,7
Fixed Assets EQUITY INCOME STATEMENT
Land & Building $ 2,072 Preferred Stock $ 200 Revenue $ 3,074
Machinery & Equipment $ 1,866 Common Stock $ 191 Less : COGS $ 2,088
Furniture & Fixtures $ 358 PIC $ 428 Gross Profit $ 986
Vehicle $ 275 RE $ 1,135
Other $ 98
Total Gross Fixed Assets $ 4,669 Total Equity $ 1,954 Lease expenses $ 35
Less : Accumulated Depreciation $ (2,295) Deprc. Expenses $ 239
Net Fixed Assets $ 2,374 Total Operating expenses $ 568
Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597 Operating income/profit $ 418
Dalam 1 tahun terjadi 7,7 siklus perputaran persediaan Less : Tax

Net Profit after taxes
$
$
94
231
Net income available to common stockholders
$ 221
A. Mukti Soma
Profitability Ratio
Profit Margin
Rasio Profit margin adalah perbandingan antara net operating income dengan net sales.
Laba Operasi
Profit Margin =
Pendapatan
Implikasi :
Kemampuan manajemen untuk mengendalikan biaya operasional dalam hubungannya dengan penjualan.
Makin rendah biaya operasi per rupiah penjualan, makin tinggi margin yang diperoleh.
Profit Margin
INCOME STATEMENT
Revenue $ 3,074 Laba operasi
Less : COGS $ 2,088 Profit margin =
Pendapatan
Gross Profit $ 986
$ 418
$ 3,074
Lease expenses $ 35 14%
Total Operating expenses $ 568 Untuk setiap $ 1 penjualan, perusahaan menghasilkan laba
Operating income/profit $ 418 operasi atau laba sebelum bunga dan pajak $ 0.14
Less : Tax $ 94
Profitability Ratio
Net Profit Margin
Rasio Net Profit margin adalah perbandingan antara Laba Bersih dengan net sales.
Laba Bersih
Profit Margin =
Pendapatan
Implikasi :
Kemampuan manajemen untuk mengendalikan biaya dalam hubungannya dengan penjualan. Makin
rendah biaya per rupiah penjualan, makin tinggi margin yang diperoleh.
Net Profit Margin
INCOME STATEMENT
Laba bersih
Revenue $ 3,074 Net Profit
=
Less : COGS $ 2,088 margin
Pendapatan
Gross Profit $ 986
$ 221
Selling expenses $ 100 $ 3,074
7%
Lease expenses $ 35

Less : Interest expenses $ 93 Untuk setiap $ 1 penjualan/pendapatan,
Net Profit before taxes $ 325 perusahaan menghasilkan laba bersih $ 0.07
Less : Tax $ 94
Profitability Ratio
Return on asset
Mengukur besarnya laba bersih yang dihasilkan perusahaan dengan nilai investasi perusahaan dalam aktiva
Laba bersih
ROA =
Total aktiva
Implikasi :
• Semakin tinggi ROA perusahaan maka semakin baik kinerja perusahaan
• Tingginya ROA mengindikasikan bahwa perusahaan cukup baik dalam mengontrol beban operasionalnya dalam
menghasilkan pendapatan/penjualannya, perusahaan juga cukup baik dalam mengelola perputaran total assetnya
Return On Asset
BALANCE SHEET
ASSETS LIABILITIES and EQUITY Laba bersih
Current Assets Current Liabilities ROA =
Cash $ 363 Account Payable $ 382 Total aktiva
Account Receivable $ 503 Accruals $ 159 $ 221
Inventories $ 289
$ 3,597
6%

INCOME STATEMENT
Revenue $ 3,074
Fixed Assets EQUITY
Less : COGS $ 2,088
Gross Profit $ 986
Furniture & Fixtures $ 358 PIC $ 428 Less : Operating expenses
Vehicle $ 275 RE $ 1,135 Selling expenses $ 100
Other $ 98 G & A expenses $ 194
Lease expenses $ 35
Net Fixed Assets $ 2,374 Operating income/profit $ 418
Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597 Net Profit before taxes $ 325
Less : Tax $ 94
Perusahaan menghasilkan laba bersih $ 0,061 untuk setiap $ 1 Less : Preferred stock devidens $ 10
Net income available to common stockholders
$ 221
aktiva
Profitability Ratio
Return on equity
Mengukur kinerja atau kemampuan perusahaan, memaksimumkan kemakmuran pemilik atau pemegang
saham.
Laba bersih
ROE =
Total equitas
Implikasi :
Semakin tinggi ROE perusahaan maka semakin tinggi atau maksimum laba yang dihasilkan oleh perusahaan melalui
investasi dari pemilik perusahaan.
Return On Equity
BALANCE SHEET Laba bersih
ASSETS LIABILITIES and EQUITY ROE =
Current Assets Current Liabilities Total equitas
Marketable Securities $ 68 Notes Payable $ 79 $ 221
Inventories $ 289 $ 1,754
Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620 13%

Untuk setiap $ ekuitas pemegang saham, perusahaan menghasilkan laba bersih $ 0,13
INCOME STATEMENT
Fixed Assets EQUITY
Revenue $ 3,074
Less : COGS $ 2,088
Machinery & Equipment $ 1,866 Common Stock $ 191 Gross Profit $ 986
Vehicle $ 275 RE $ 1,135 Less : Operating expenses
Other $ 98 Selling expenses $ 100
Lease expenses $ 35
Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597 Less : Interest expenses $ 93
Rata2 investor mencari ROE setidaknya memiliki nilai 15%, dengan Less : Tax $ 94
standard tsb terlihat bahwa management kurang impresif dalam Less : Preferred stock devidens $ 10
menghasilkan laba untuk para pemegang saham Net income available to common stockholders
$ 221
Computing market value measures
•Market Price = $91.54 per share
•Shares outstanding = 193,000
•Price-Earnings Ratio (also known as the multiple) shows the dollar amount
investors will pay for $1 of cash flow.
•PE Ratio
= Price per share / Earnings per share
= 91.54 / 3.92
= 23.35 times
•Strength: Higher
A. Mukti Soma
Computing market value measures
•Market Price = $91.54 per share

•Shares outstanding = 193,000
•Market-to-book ratio (also known as the price-equity ratio) is used to compare a stock’s
market value to its book value
•Market-to-book ratio
= market value per share / book value per share
= market value per share / (Equity / shares outstanding)
= 91.54 / (2,984,513 / 193,000)
= 5.92 times
•Strength: Higher
A. Mukti Soma
Dengan menggunakan data tentang ratio industri 2021 berikut ini, susun laporan keuangan D’
Dakol Jaya untuk tahun 2022:
1. Debt/Equity = 1,5
2. Capital structure = 1:1 Asumsikan, sisa asset yang tidak ada
3. Asset turnover = 2x dalam perhitungan adalah aktiva
4. Collection Period = 27,375 hari tetap atau fixed assets
5. Quick ratio = 1,25
6. Gross profit margin = 0,25
7. Inventory turnover = 6 x
8. Modal saham = Rp 300.000
9. Laba ditahan = Rp 100.000
PUSTAKA
1. CFA Program Curriculum 2022
2. Damodaran, A. (2012). Investment Valuation: Tools And Techniques For Determining The Value Of Any
Asset (Vol. 666). John Wiley & Sons.
3. Ehrhardt, Michael C ., Brigham, Eugene F . (2011), Financial Management: Theory And Practice. Thirteenth
Edition, South-Western, A Part Of Cengage Learning
4. Ross, S. A., Westerfield, R., Jaffe, J. F., Jordan, B. D., Jaffe, J., & Jordan, B. (2019). Corporate finance.
McGraw-Hill Education.
5. Titman, Sheridan, Keown, Arthur J., Martin, John D. (2018 ), Financial Management, Principles And
Applications, Thirteenth Edition, Pearson
6. Vernimmen, Pierre et. all, Corporate Financial: Theory And Practice, John Wiley & Sons Ltd.
Doa Penutup Majelis
‫سُبْحَانَكَ اللَّهُمَّ وَبِحَمْدِكَ أَشْهَدُ أَنْ ﻻَ إِلَهَ إِﻻَّ أَنْتَ أَسْتَغْفِرُكَ وَأَتُوبُ إِلَيْك‬
Artinya:
“Maha Suci Engkau, ya Allah. Segala sanjungan untuk-Mu. Aku bersaksi
bahwa tiada Tuhan selain Engkau. Aku memohon ampun-Mu dan aku
bertaubat kepada-Mu.” (HR. Tirmidzi)

MKD #3 Analisis Laporan Keuangan

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

MKD #3 Analisis Laporan Keuangan

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

MANAJEMEN KEUANGAN – 1

Analisis Laporan Keuangan

1. Konsep Dasar Manajemen Keuangan 9. Persediaan

Analisis Lap Keuangan

INFORMASI YANG LEBIH LUAS, INFORMASI YG SALING MEMBENARKAN (INTER

1. Horizontal / Dynamic Analysis

1. Mengungkapkan setiap item dalam persentase.

Sejauh mana current liabilities dijamin pembayarannya oleh current asset

Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597

Quick Rasio = Aset Lancar – Persediaan

Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620

Fixed Assets EQUITY 1.51

Cash Rasio = Cash / Bank

Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597

Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620 $ 3,597

Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597

Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597

Less : Operating expenses $ 418

Operating income/profit $ 418

Hutang Jangka Panjang

Fixed Assets EQUITY

Total Assets $ 3,597 Total Liabilities & Equity $ 3,597

Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620 58.91

Less : Accumulated Depreciation $ (2,295) Operating income/profit $ 418

Vehicle $ 275 RE $ 1,135 Selling expenses $ 100

Harga Pokok Penjualan

Dalam 1 tahun terjadi 7,7 siklus perputaran persediaan Less : Tax

Operating income/profit $ 418

Total Liabilities $ 1,643

Total Current Assets $ 1,223 Total Current Liabilities $ 620 13%

•Market Price = $91.54 per share

Anda mungkin juga menyukai