Finc8193 LN2 R0

LECTURE NOTES
Corporate Financial Management and

Modelling
Week 2
Financial Statements and Ratio

Analysis
FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

LEARNING OUTCOMES
LO 2: Understand the basic analytical tools that will help to make financial decision
OUTLINE MATERI :
• The Stockholders Report
• Using Financial Ratios
• Liquidity Ratios
• Activity Ratios
• Debt Ratios
• Profitability Ratios
• Market Ratios
• A Complete Ratios Analysis
• Excel Aplication

ISI MATERI
Laporan Keuangan
Laporan keuangan terdiri dari empat laporan utama dan satu catatan tambahan, yaitu
sebagai berikut:
1. Laporan Laba rugi dan Penghasilan Komprehensif Lainnya (Income statement
atau berdasarkan IFRS disebut Statement of Profit & Loss and Other
Comprehensive Income)
2. Laporan Posisi Keuangan (Balance Sheet atau berdasarkan IFRS disebut
Statement of Financial Position)
3. Laporan Perubahan Modal (Retained Earnings statement atau berdasarkan IFRS
disebut Statement of changes in Equity
4. Laporan arus kas (Statement of Cash flows)
5. Catatan atas Laporan Keuangan (Notes to Financial Statements)
Laporan laba rugi

memberikan ringkasan keuangan atas hasil operasi perusahaan selama jangka waktu
tertentu. Laporan ini disiapkan secara kuartal untuk tujuan pelaporan, namun pada
umumnya disiapkan bulanan oleh manajemen dan triwulanan untuk keperluan pajak
Laporan Posisi Keuangan

Laporan ini menyajikan ringkasan posisi keuangan perusahaan pada suatu periode
tertentu. Laporan ini menyeimbangkan antara aset perusahaan (apa yang dimiliki)
terhadap pembiayaan yang dapat berupa utang ataupun ekuitas (kepemilikan)
Laporan Perubahan Modal

Laporan ini menyajikan laba bersih yang diperoleh selama satu tahun, beserta dividen
tunai yang dibayarkan, dengan perubahan laba ditahan antara awal dan akhir tahun itu.

Laporan Arus Kas
Laporan ini memberikan ringkasan arus kas dari kegiatan operasi (Operating), investasi
(Investing), dan pembiayaan (Financing) dan rekonsiliasi dengan perubahan dalam kas
dan surat berharga selama periode tersebut. Laporan ini tidak hanya memberikan
wawasan tentang kegiatan investasi, pembiayaan dan operasi perusahaan, tetapi juga
melibatkan laporan laba rugi dan posisi keuangan periode sebelumnya dan saat ini.
Pengguna Laporan Keuangan

Laporan Keuangan dipergunakan dan dianalisa oleh berbagai pihak yang
berkepentingan dalam menilai kinerja keuangan suatu perusahaan. Salah satu alat
analisis yang biasa digunakan adalah dengan menggunakan analisa rasio keuangan.
Analisis rasio menggunakan metode perhitungan dan menafsirkan rasio keuangan
untuk menganalisis dan memantau kinerja perusahaan.
Pengguna laporan keuangan antara lain sebagai berikut:

- Pemegang saham (Current shareholders) ataupun calon pemegang saham
(Prospective shareholders), tertarik pada risiko dan tingkat pengembalian
perusahaan di saat ini dan masa depan yang secara langsung dapat
mempengaruhi harga saham.
- Kreditur (Creditor), tertarik pada likuiditas jangka pendek perusahaan dan
kemampuannya untuk melunasi kewajiban bunga dan pokok pinjaman pada
waktunya.
- Manajemen berkaitan dengan semua aspek situasi keuangan perusahaan, dan
mereka berusaha untuk menghasilkan rasio keuangan yang akan dianggap
menguntungkan baik oleh pemilik (shareholders) maupun kreditur (Creditor).
Metode Analisa Rasio Keuangan

Ada beberapa cara yang paling umum yang dilakukan dalam melakukan analisa ratio,
yaitu:
1. Trend atau time series analysis
Analisis ini digunakan dengan mengevaluasi kinerja perusahaan dari satu
periode ke periode berikutnya, cthnya. Tahun 2005, sales revenue sebesar 100

juta, dan di tahun 2006, sales revenue menjadi 110 juta, ini menandakan bahwa
perusahaan mengalami kenaikan sales revenue sebesar 10% yang berarti
kenaikan yang positif
2. Cross sectional analysis
Analisis ini digunakan dengan cara membandingkan perusahaan satu dengan
yang lainnya,
a. Analisis industry
Menganalisis kinerja perusahaan dibandingkan dengan kinerja industrinya,
cthnya, perusahaan A adalah Bank Mandiri, maka untuk melihat kinerja bank
mandiri, financial rationya dibandingkan dengan financial ratio industri
perbankan pada umumnya. Apakah bank mandiri berada di bawah rata-rata
industrinya atau sebaliknya
b. Benchmarking
Menganalisa kinerja perusahaan dengan satu atau dua competitor utamanya,
cthnya: Bank mandiri dibandingkan dengan bank BCA atau BRI
3. Combined Analysis
Mengkombinasikan dua alat analisis di atas (yaitu time series dan cross sectional
analysis)
Tentunya pada saat melakukan analisa dengan cara di atas kita mesti mengetahui kita
berada di industry mana, dan competitor perusahaan kita mana saja.
Keterbatasan Analisis rasio

- Rasio hanya mengungkapkan penyimpangan besar dari norma sehingga hanya
mengindikasikan kemungkinan masalah.
- Rasio tunggal umumnya tidak memberikan informasi yang cukup untuk menilai
kinerja perusahaan secara keseluruhan.
- Rasio yang diperbandingkan harus dihitung dengan menggunakan laporan
keuangan yang menggunakan sistem penanggalan yang sama. Misalkan: untuk
membandingkan laporan keuangan perusahaan yang mengikuti sistem kalender
yang berakhir di Desember, maka pembandingnya adalah perusahaan yang
menggunakan sistem kalender juga.

- Laporan keuangan yang dianalisis adalah laporan keuangan yang telah diaudit.
- Data keuangan yang dibandingkan harus dikembangkan dengan cara yang sama.
- Hasil dapat terdistorsi oleh inflasi.
Jenis rasio keuangan

Rasio Likuiditas
Rasio ini terutama digunakan untuk memberikan gambaran tentang kemampuan
perusahaan untuk membayar kembali kewajiban jangka pendek dengan menggunakan
aset lancar (kas, persediaan, piutang). Semakin tinggi rasio lancar, semakin mampu
perusahaan dalam membayar kewajibannya. Jika di bawah 1 menunjukkan bahwa
perusahaan tidak akan mampu untuk melunasi kewajibannya pada saat jatuh tempo.
Beberapa rasio yang menunjukkan tingkat likuiditas suatu perusahaan adalah sebagai
berikut:
- Current ratio
- Quick ratio
Rasio Aktivitas
Rasio aktivitas digunakan untuk mengukur efisiensi dari sebuah perusahaan
berdasarkan penggunaan aset, leverage atau lainnya. Rasio ini penting dalam
menentukan apakah manajemen perusahaan telah menunjukkan kinerja yang cukup
baik untuk menghasilkan pendapatan, kas, dll berdasarkan sumber daya yang telah
digunakan.
- Inventory Turnover (Perputaran Persediaan)

Inventory turnover = Cost of goods sold ÷ Inventory Inventory turnover

- Average age of Inventory
Average Age of Inventory = 365 ÷ Inventory turnover
- Accounts Receivable turnover (A/R turnover)

A/R turnover = Annual sales ÷ Accounts Receivable
- Average Collection period

Average Collection period = 365 ÷ A/R turnover
- Accounts Payable turnover

Accounts Payable turnover = Annual purchases ÷ Accounts Payable
- Average Payment Period

Average Payment period = 365 ÷ A/P turnover
- Total Asset Turnover

Total asset turnover = Sales ÷ Total assets
Rasio Utang (Leverage ratio)

Rasio keuangan yang mengukur tingkat utang suatu perusahaan. Rasio utang
didefinisikan sebagai rasio total utang terhadap total aset, dinyatakan dalam persentase,
dan dapat diartikan sebagai proporsi aset perusahaan yang dibiayai oleh utang.
Semakin tinggi rasio ini, semakin tinggi tingkat utang (leverage) perusahaan dan
semakin besar risiko keuangannya.
- Debt Ratio
Debt ratio = Total liabilities ÷ Total assets
- Times interest earned ratio

Times interest earned ratio = EBIT ÷ Interest expense

Rasio Profitabilitas
Rasio ini digunakan untuk menilai kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba
dibandingkan pengeluaran dan biaya relevan lainnya yang terjadi selama periode waktu
tertentu. Semakin tinggi rasio ini jika dibandingkan dengan periode sebelumnya atau
jika dibandingkan dengan kompetitornya maka mengindikasikan bahwa perusahaan
dalam keadaan bagus.
- Gross Profit Margin (GPM)
- Operating profit margin (OPM)

Operating profit margin = Operating profits ÷ sales
- Net profit margin (NPM)

Net profit margin = Earnings available for common stockholders ÷ Sales
- Earnings per Share (EPS)
- Return on Total Assets (ROA)

Return on total assets (ROA) = Earnings available for common stockholders ÷ Total
assets
- Return on Equity (ROE)

ROE = Earnings available for common stockholders ÷ Common stock equity
Rasio Pasar (Market Ratio)

- Price Earnings (P/E) Ratio
Price Earnings (P/E) Ratio = Market price per share of common stock ÷ Earnings per

- Market/Book (M/B) Ratio
dimana
Excel Application
Liquidity Ratio
Exhibit 4-1 RATIO WORKSHEET FOR EPI
Sheet RATIO
1. Pertama kita akan menghitung Current Ratio,
Rumus: Current Asset/Current Liabilities.

Ketik di kolom B5 =pindahke sheet Balance Sheet lalu klik B8 / sheet Balance Sheet B17 lalu
enter dan drag ke samping yaitu C5 .
Or B5 ='Balance Sheet'!B8/'Balance Sheet'!B17

Kemudian untuk mengatur satuannya, drag kolom B5 dan C5 lalu klik kanan, pilih format
cell, pilih custom, lalu ketik di Type: 0.00”x” agar hasilnya 2.39x dan 2.33x.
2. Kedua kita akan menghitung Quick Ratio,
Rumus: (Current Asset-Inventories)/Current Liabilities.

Ketik di kolom B6 = (pindahke sheet Balance Sheet laluklik B8 – sheet Balance Sheet B7) /
sheet Balance Sheet B17 lalu enter dan drag ke samping yaitu C6 .
Or B6 =('balance sheet'!B8-'balance sheet'!B7)/'balance sheet'!B17
cell, pilih custom, lalu ketik di Type: 0.00”x” agar hasilnya 0.84x dan 0.85x.
Efficiency Ratio
Exhibit 4-2 EPI’S FINANCIAL RATIO WITH THE EFFIECIENY RATIOS
1. Menghitung Inventory Turnover,

Rumus: COGS/Inventory.
Ketik di kolom B8 = pindahke sheet Income Statement lalu klik B6 / pindah ke sheet
Balance Sheet lalu klik B7 lalu enter dan drag ke samping yaitu C8.

Or B8 ='Income Statement'!B6/'balance sheet'!B7
cell, pilih custom, lalu ketik di Type: 0.00”x” .
2. Menghitung Accounts Receivable Turnover,

Rumus: Credit Sales/Accounts Receivable.
Ketik di kolom B9 = pindah ke sheet Income Statement lalu klik B5 / pindah ke sheet
Balance Sheet lalu klik B6 lalu enter dan drag ke samping yaitu C9 . Or B9 ='Income
Statement'!B5/'balance sheet'!B6
3. Menghitung Average Collection Period

Rumus: AR/(Annual Credit Sales/360).
Ketik di kolom B10 = pindah ke sheet Balance Sheet lalu klik B6 / (pindah ke sheet Income
Statement lalu klik B5 / 360) lalu enter dan drag ke samping yaitu C10 .
Or B10 ='balance sheet'!B6/('Income Statement'!B5/360)
cell, pilih custom, lalu ketik di Type: 0.00”days” .
4. Menghitung Fixed Asset Turnover,

Rumus: Sales/Net Fixed Asset.
Balance Sheet lalu klik B11 lalu enter dan drag ke samping yaitu C11 .

5. Menghitung Total Asset Turnover,
Rumus: Sales/Total Asset.
Leverage Ratio
Exhibit 4-3 EPI’S FINANCIAL RATIO WITH THE LEVERAGE RATIOS
Sheet RATIO
1. Menghitung Total Debt Ratio
Rumus: Total Debt/Total Asset.
Ketik di kolom B14 = pindah ke sheet Balance Sheet lalu klik B19 / sheet Balance Sheet klik
B12 lalu enter dan drag ke samping yaitu C14 .

Or B14 ='balance sheet'!B19/'balance sheet'!B12
cell, pilih percentage dengan decimal places 2 .
2. Menghitung Long Term Debt Ratio

Rumus: Long Term Debt/Total Asset.
B12 lalu enter dan drag ke samping yaitu C15 .
3. Menghitung LTD to Capitalization

Rumus: LTD/(LTD+PreferedEquity+Common Equity).
Ketik di kolom B16 = pindahke sheet Balance Sheet lalu klik B18 / (sheet Balance Sheet klik
B18 + sheet Balance Sheet klik B22) lalu enter dan drag ke samping yaitu C16 .
Or B16 ='balance sheet'!B18/('balance sheet'!B18+'balance sheet'!B22)
4. Menghitung Debt to Equity

Rumus: Total Debt/Total Euity.
B22 lalu enter dan drag kesamping yaitu C17 .
5. Menghitung LTD to Equity

Rumus: LTD/(PreferedEquity+Common Equity).

Ketik di kolom B18 = pindah ke sheet Balance Sheet lalu klik B18 / (sheet Balance Sheet klik
B22) lalu enter dan drag ke samping yaitu C18 .
Coverage & Profitability Ratio
Exhibit 4-4 COMPLETED (COVERAGE, PROFITABILITY AND DUPONT) RATIO WORKSHEET

FOR EPI
Sheet RATIO

1. Menghitung Times Interest Earned
Rumus: EBIT/Interest Expense.
Ketik di kolom B20 = pindah ke sheet Income Statement lalu klik B11 / sheet Income
Statement klik B12 lalu enter dan drag ke samping yaitu C20 .
Or B20 ='Income Statement'!B11/'Income Statement'!B12
Kemudian untuk mengatursatuannya, drag kolom B20 dan C20 lalu klik kanan, pilih format
2. Menghitung Cash Coverage Ratio

Rumus: (EBIT+Noncash Expense)/Interest Espense.
Ketik di kolom B21 = (pindah ke sheet Income Statement lalu klik B11 + sheet Income
Statement B10) / sheet Income Statement B12 lalu enter dan drag ke samping yaitu C21 .
Or B21 =('Income Statement'!B11+'Income Statement'!B10)/'Income Statement'!B12
3. Menghitung Gross Profit Margin

Rumus: Gross Profit/Sales.
Ketik di kolom B23 = pindah ke sheet Income Statement lalu klik B7 / Income Statement B5
lalu enter dan drag ke samping yaituC23 .
4. Menghitung Operating Profit Margin

Rumus: Net Operating Income/Sales.
Statement B5 lalu enter dan drag ke samping yaitu C24 .

5. Menghitung Net Profit Margin

Rumus: Net Income/Sales.
Statement B5 lalu enter dan drag ke samping yaitu C25 .
6. Menghitung Return on Total Asset

Rumus: Net Income/Total Asset.
Ketik di kolom B26 = pindah ke sheet Income Statement lalu klik B15 / pindahke sheet
7. Menghitung Return on Equity
Rumus: Net Income/Total Equity.

Ketik di kolom B27 = pindah ke sheet Income Statement laluklik B15 /pindah ke sheet
8. Menghitung Return on Common Equity

Rumus: Net Income Available to Common/Common Equity.

Ketik di kolom B28 =(pindah ke sheet Income Statement lalu klik B15 – 0) / pindah ke sheet
Or B28 =('Income Statement'!B15-0)/'balance sheet'!B22
9. Menghitung Du Pont ROE

Rumus: Net Profit Margin x Total Asset Turnover/(1-Total Debt Ratio).
Ketik di kolom B30 = klik B25 or Net Profit Margin * B12 or Total Asset Turnover / (1 – B14 or
Total Debt Ratio )lalu enter dan drag ke samping yaitu C30 .
Or B30 =B25*B12/(1-B14)
10. Menghitung Z-Score (Original),

Rumus: Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5
X1 = Working Capital / Total Assets
X2 = Retained Earnings / Total Assets
X3 = Earnings Before Interest and Taxes / Total Assets
X4 = Market Value of Equity / Total Liabilities
X5 = Sales / Total Assets
Ketik di kolom A37 sampai A41 dengan X1-X5, lalu
- Ketik di kolom B37 =(pindah ke sheet Balance Sheet lalu klik B8 – sheet Balance
Sheet B17) / sheet Balance Sheet B12 lalu enter dan drag ke samping yaitu C37 .
Or B37 =('balance sheet'!B8-'balance sheet'!B17)/'balance sheet'!B12

- Ketik di kolom B38 =pindah ke sheet Balance Sheet lalu klik B21 / sheet Balance
Sheet B12 lalu enter dan drag ke samping yaitu C38 .

- Ketik di kolom B39 = pindah ke sheet Income Statement lalu klik B11 / pindah ke
sheet Balance Sheet B12 lalu enter dan drag ke samping yaitu C39 .
Or ='Income Statement'!B11/'balance sheet'!B12
- Ketik di kolom B40 = klik B33 or Market Value of equity lalu di Lock/ pindah ke sheet
Or B40 =$B$33/'balance sheet'!B19

- Ketik di kolom B41 = pindah ke sheet Income Statement lalu klik B5 / pindah ke
sheet Balance Sheet B12 lalu enter dan drag kesampingyaitu C41.

Kemudian untuk mengatur satuannya, drag kolom B37 sampai C41 lalu klik kanan, pilih
format cell pilih Number dengan decimal places 2 .
Ketik di kolom B34 untuk Z-Score Original =(1.2 * B37) + (1.4 * B38) + (3.3 * B39) + (0.6 *
B40) + (1*B41) lalu enter dan drag ke samping yaitu C34 .
11. Menghitung Z-Score (Private Firm)
Rumus: Z' = 0.717T1 + 0.847T2 + 3.107T3 + 0.420T4 + 0.998T5

T1 = (Current Assets − Current Liabilities) / Total Assets
T2 = Retained Earnings / Total Assets
T3 = Earnings Before Interest and Taxes / Total Assets
T4 = Book Value of Equity / Total Liabilities
T5 = Sales/ Total Assets
Ketik di kolom B35 untuk Z-Score Private Firm =(0.717 * B37) + (0.847 * B38) + (3.107 * B39)
+ (0.42 * ('balance sheet'!B22 / 'balance sheet'!B19)) + (0.998 * B41) lalu enter dan drag ke
samping yaitu C35 .

Exhibit 4-5 EPI’S RATIOS VS. INDUSTRY AVERAGES
Sheet RATIO
1. Industry Analysis
Ketik Industry Average 2009 di D3, lalu ketik manual angka-angkanya (lihat di hal. 131) lalu
atur format cellnya sesuai yang ada di hal 131 .
Lalu ketik Analysis di E3
Financial Distress Ratio
Exhibit 4-6 EPI’S RATIOS WITH AUTOMATIC ANALYSIS

Sheet RATIO
1. Menghitung Industry Analysis
Ketik di kolom E5 = IF ( AND ( klik B5 or Current Ratio 2009 / klik C5 or Current Ratio 2008 > =
1 , klik B5 / D5 or Industry Average 2009> = 1 ) , “Good” , IF ( OR ( klik B5 / klik D5 > = 1 , klik
B5 / klik C5 > = 1 ) , “Ok” , “Bad” ) ) Lalu enter dan drag untuk dapatkan hasil E6 sampai E28.
OrE5 =IF(AND(B5/C5>=1,B5/D5>=1),"Good",IF(OR(B5/D5>=1,B5/C5>=1),"Ok","Bad"))
Untuk E14 sampai E18 rumusnya diganti yang sebelumnya >= jadi<= karena industrynya
lebih kecil dari tahun 2009, jadi
=IF(AND(B14/C14<=1,B14/D14<=1),"Good",IF(OR(B14/D14<=1,B14/C14<=1),"Ok","Bad"))
Drag dari E14 sampai E18
Exhibit 4-7 ECONOMIC PROFIT CALCULATION FOR EPI
Sheet ECONOMIC PROFIT

1. Menghitung NOPAT
Rumus: EBIT * (1-Tax Rate)

Ketik di kolom B5 = pindah ke sheet Income Statement lalu klik B11 * (1 – B4) lalu enter dan
drag ke samping yaitu C5.
Or B5 ='Income Statement'!B11*(1-B4)

Kemudian untuk mengatur satuannya, drag kolom B5 sampai C5 lalu klik kanan, pilih format
cell pilih Currency dengan decimal places 0.
2. Menghitung Total Operating Capita

Rumus: Total Current Asset + Net Fixed Asset - (Total Current Liabilities - Short Term Notes
Payable).
Ketik di kolom B6 = pindahke sheet Balance Sheet laluklik B8 + sheet Balance Sheet B11 – (
sheet Balance Sheet B17 - sheet Balance Sheet B15) lalu enter dan drag kesampingyaitu C6 .
Or B6 ='balance sheet'!B8+'balance sheet'!B11-('balance sheet'!B17-'balance sheet'!B15)
Kemudian untuk mengatur satuannya, drag kolom B6 sampai C6 lalu klik kanan, pilih format
cell pilih Currency dengan decimal places 0 .
3. Menghitung Dollar Cost of Capital

Rumus: Total Operating Capital x After-tax Cost of Capital.
Ketik di kolom B8 =B7*B6 lalu enter dan drag ke samping yaitu C8 .
4. Menghitung Economic Profit

Rumus: NOPAT - After-tax cost of Operating Capital
Ketik di kolom B9 =B5-B8 lalu enter dan drag ke samping yaitu C9 .
Using Financial Ratio

Menghitung rasio keuangan adalah latihan yang sia-sia kecuali Anda memahami cara
menggunakannya. Salah satu aturan utama analisis rasio adalah ini: Satu rasio memberikan
sangat sedikit informasi dan mungkin menyesatkan. Anda tidak boleh mengambil
kesimpulan dari rasio tunggal. Sebagai gantinya, beberapa rasio, dan informasi lainnya,
harus mendukung kesimpulan apa pun yang Anda buat.
Trend Analysis
Analisis tren melibatkan pemeriksaan rasio seiring waktu. Tren, atau kurangnya tren, dapat
membantu manajer mengukur kemajuan mereka menuju tujuan. Lebih lanjut, tren dapat

menyoroti daerah yang membutuhkan perhatian. Meskipun kami tidak memiliki cukup
informasi tentang Produk Elvis Internasional untuk melakukan analisis tren, jelas bahwa
banyak dari rasionya bergerak kearat yang tidak menguntungkan.
Comparing to industry average

Selain dari analisis tren, salah satu penggunaan rasio keuangan yang paling menguntungkan
adalah membandingkan perusahaan sejenis dalam satu industri. Ini bisa dilakukan dengan
membandingkan dengan rata-rata industry rasio, yang diterbitkan oleh organisasi seperti
Asosiasi Manajemen Risiko (RMA) dan Standard & Poor’s. Rata-rata industri memberikan
standar perbandingan sehingga kita dapat menentukan seberapa baik kinerja suatu
perusahaan relatif terhadap rekan-rekannya.
Company Goals and Debt Covenants

Rasio keuangan sering menjadi dasar penetapan tujuan perusahaan. Misalnya, seorang CEO
mungkin memutuskan bahwa satu tujuan dari perusahaan harus menghasilkan setidaknya
15% pada ekuitas (ROE = 15%). Jelas, apakah tujuan ini tercapai dapat ditentukan dengan
menghitung laba tentang ekuitas. Selanjutnya, dengan menggunakan analisis tren, manajer
dapat mengukur kemajuan menuju Goals perusahaan, dan mereka dapat menentukan
apakah tujuan itu realistis atau tidak.

SIMPULAN
Analisis laporan keuangan sangat penting untuk menilai kinerja keuangan perusahaan.
Kinerja keuangan perusahaan ini sangat berkaitan erat dengan kepentingan para
pengguna laporan keuangan seperti para pemegang saham, kreditur maupun
manajemen perusahaan. Ada beberapa metode yang dapat dilakukan dalam melakukan
analisa terhadap rasio keuangan seperti trend atau time series analysis, cross sectional
analysis dan combined analysis. Adapun rasio keuangan yang dapat digunakan untuk
mengukur kinerja perusahaan adalah rasio likuiditas, aktivitas, utang, profitabilitas, dan
juga rasio pasar.

DAFTAR PUSTAKA
1. Lawrence J Gitman, Chad J. Zutter. (2015). Principles of Managerial Finance, Global

Edition, 14th Edition. Pearson Education. England. ISBN: 9780133507690.
2. Timothy R. Mayes (2015). Financial analysis wits Microsoft Excel. 07. Cengage Learning.
Boston. ISBN : 9781285432274
3. Charles H. Gibson (2011). Financial Statement Analysis, International Edition, 12th
Edition, Cengage Learning. Canada. ISBN : 9780538749572
4. http://www.investopedia.com/university/ratios/

Finc8193 LN2 R0

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Finc8193 LN2 R0

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

LECTURE NOTES

Corporate Financial Management and

Financial Statements and Ratio

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

Laporan laba rugi

Laporan Posisi Keuangan

Laporan Perubahan Modal

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

Pengguna Laporan Keuangan

Pengguna laporan keuangan antara lain sebagai berikut:

Metode Analisa Rasio Keuangan

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

Keterbatasan Analisis rasio

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

Jenis rasio keuangan

- Inventory Turnover (Perputaran Persediaan)

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

- Accounts Receivable turnover (A/R turnover)

- Average Collection period

- Accounts Payable turnover

- Average Payment Period

- Total Asset Turnover

Rasio Utang (Leverage ratio)

- Times interest earned ratio

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

- Gross Profit Margin (GPM)

- Operating profit margin (OPM)

- Net profit margin (NPM)

- Earnings per Share (EPS)

- Return on Total Assets (ROA)

- Return on Equity (ROE)

Rasio Pasar (Market Ratio)

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

Exhibit 4-1 RATIO WORKSHEET FOR EPI

1. Pertama kita akan menghitung Current Ratio,

Rumus: Current Asset/Current Liabilities.

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

2. Kedua kita akan menghitung Quick Ratio,

Rumus: (Current Asset-Inventories)/Current Liabilities.

1. Menghitung Inventory Turnover,

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

2. Menghitung Accounts Receivable Turnover,

3. Menghitung Average Collection Period

4. Menghitung Fixed Asset Turnover,

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

2. Menghitung Long Term Debt Ratio

3. Menghitung LTD to Capitalization

4. Menghitung Debt to Equity

5. Menghitung LTD to Equity

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

Coverage & Profitability Ratio

Exhibit 4-4 COMPLETED (COVERAGE, PROFITABILITY AND DUPONT) RATIO WORKSHEET

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

2. Menghitung Cash Coverage Ratio

3. Menghitung Gross Profit Margin

4. Menghitung Operating Profit Margin

FINC6193 – Corporate Financial Management and Modelling

5. Menghitung Net Profit Margin

6. Menghitung Return on Total Asset

Rumus: Net Income/Total Equity.

8. Menghitung Return on Common Equity