Ujian Tengah Semester

Nama : Desak Nyoman Laksmi Devi

NPM : 202033121279
Kelas : D6
Semester :6
Mata Kuliah : Akuntansi Lembaga Keuangan

SVB (SILICON VALEY BANK)

A. Latar Belakang
1) Profil Perusahaan
Berdiri sejak 1983, bank ini digagas oleh pengusaha Silicon Valley bernama
Bob Medearis dan Bill Biggerstaff. Mulanya, mereka mencari cara untuk
melayani komunitas perusahaan rintisan alias startup di bidang teknologi, yang
pada saat itu tidak memiliki akses ke pembiayaan utang dan layanan perbankan.
CEO pertama SVB adalah Roger Smith. Bob Medearis, Bill Biggerstaff, dan
Roger Smith membuka kantor pertama Silicon Valley Bank di North First Street
di San Jose, California, AS.
Pada awal berdirinya bank tersebut, aset perusahaan hanya berada di angka
US$18 juta. Di bawah kepemimpinan Smith (1983-1992), perusahaan melayani
pasar yang diabaikan industri jasa keuangan, di mana saat itu diharuskan
menunjukkan aset dan laba demi dianggap layak mengajukan kredit. SVB lantas
melantai di bursa National Association of Securities Dealers Automated
Quotations Stock Market (Nasdaq) pada 1987 dengan kode SIVB. Perusahaan
kemudian menyelesaikan penawaran umum perdana (IPO) setahun setelahnya.
Setelah itu, SVB membuka beberapa kantor lain di California, yakni di daerah
Palo Alto dan San Jose. Perusahaan juga membuka beberapa kantor baru di
beberapa kawasan AS, seperti Atlanta, Philadelphia, Phoenix, Los Angeles,
hingga San Francisco.
Perusahaan melakukan ekspansi di AS dengan membuka 15 kantor baru sejak
1996. Hingga kini, SVB tercatat mempunyai 29 kantor internasional yang tersebar
di Amerika Serikat, India, Inggris, Israel, Kanada, Cina, Jerman, Hong Kong,
 Irlandia, Denmark, dan Swedia. Sejak 2011, SVB dipimpin oleh Greg Becker. Di
bawah kepemimpinannya, SVB menjalankan empat bisnis utama yang melayani
sektor inovasi, yakni perbankan komersial global, modal ventura dan investasi
kredit, perbankan swasta dan manajemen kekayaan, dan perbankan investasi.
Pada kuartal IV 2022, SVB melaporkan aset sebesar US$212 miliar setara
Rp3.257 triliun (asumsi kurs Rp15.366 per dolar AS). Sementara itu, jumlah
deposito di SVB mencapai sekitar US$175,4 miliar atau setara Rp2.712 triliun.
2) Beberapa Hal Penyebab Kebangkrutan Silicon Valley Bank
Silicon Valley Bank (SVB), bank dengan urutkan ke-16 yang terbesar di Amerika
Serikat, ini telah mengalami kebangkrutan. Kejatuhan SVB berawal dari
kebijakan Bank Sentral Amerika Serikat, The Federal Reserve yang mulai
menaikkan suku bunga sejak tahun lalu untuk menekan lonjakan inflasi. The Fed
secara agresif menaikkan suku bunga yang menyebabkan biaya pinjaman
menjulang, melemahkan momentum kenaikan saham teknologi yang selama ingin
menguntungkan SVB. Suku bunga yang lebih tinggi juga mengikis nilai obligasi
jangka panjang yang digenggam oleh SVB dan bank lain selama era suku bunga
yang sangat rendah dan mendekati nol. Portofolio obligasi SVB senilai US$21
miliar menghasilkan rata-rata 1,79% — imbal hasil Treasury 10 tahun saat ini
adalah sekitar 3,9%. Pada saat yang sama, modal ventura mulai mengering,
memaksa para pemula untuk menarik dana yang dipegang oleh SVB. Bank pun
terpaksa menjual banyak surat berharga miliknya dengan kerugian di saat laju
penarikan dana oleh nasabah meningkat. kepanikan pun mulai berakar dan
semakin menjalar. Pada Rabu (8/3), SVB mengumumkan telah menjual banyak
surat berharganya secara rugi dan akan menjual US$2,25 miliar saham baru untuk
menopang neracanya. Hal ini memicu kepanikan di antara perusahaan modal
ventura utama, yang dilaporkan menyarankan perusahaan untuk menarik uang
mereka dari bank.
Seperti banyaknya bank lain, SVB melakukan investasi di berbagai sekuritas,
termasuk Available for Sale (AFS) Securities. SVB menjual hampir semua
sekuritas AFS-nya dengan kerugian US$1,8 miliar atau setara dengan Rp27,6
triliun. Pada Rabu (8/3/2023), SVB mengumumkan pada para pemegang saham
bahwa mereka telah menjual semua AFS-nya secara substansial. Hingga saat ini,
belum ada yang tahu mengapa SVB menjual sekuritasnya begitu banyak. Namun,
ada beberapa pandangan yang menilai bahwa hal tersebut berkaitan dengan fakta
 para startup yang belum menyetorkan banyak modal dalam beberapa bulan
terakhir karena adanya kendala ekonomi akibat inflasi. Ketika SVB menjual
sekuritas tersebut, mereka harus siap dengan kerugian yang besar akibat kenaikan
suku bunga. Ketika suku bunga naik, tentunya hal tersebut memengaruhi banyak
industri dan investasi lain. Setelah mengetahui bank sedang mengalami masalah,
CEO SVB memberi tahu para pemegang saham terkait hal tersebut.

Beberapa startup mulai menarik uang mereka keluar dari SVB karena takut
dana yang mereka simpan di sana dibekukan sebelum mereka mengaksesnya. Hal
tersebut menimbulkan “Bank Run” atau penarikan uang besar-besaran yang
akhirnya melumpuhkan bank. Karena semakin banyak perusahaan yang menarik
dana dari SVB, hal buruk pun akhirnya terjadi, di mana SVB mulai menunjukkan
kesulitan teknis pada situsnya. Pada Jumat (10/3/2023), Silicon Valley Bank
(SVB) ditutup oleh Departemen Perlindungan Finansial dan Inovasi California
AS. Adapun kebangkrutan SVB membuat Federal Reserve (The Fed) bertindak
dengan berencana meninjau kembali pengawasan terhadap bank tersebut. Ketua
The Fed Jerome Powell mengatakan kebangkrutan SVB memicu kekhawatiran
atas sistem perbankan sehingga perlu ada peninjauan yang menyeluruh,
transparan, dan cepat. Nantinya, wakil ketua Fed untuk pengawasan Michael Barr
akan memimpin tinjauan dan merilis hasilnya pada 1 Mei mendatang.

B. Kemana Hilangnya Dana Silicon Valley Bank?

Seperti yang sudah dipaparkan di atas, bangkrutnya SVB terjadi karena
adanya bank runs, yaitu ketika banyak nasabah secara bersamaan menarik uang
mereka besar-besaran karena mereka tidak percaya bahwa bank tersebut mampu
membayar dananya dalam jumlah penuh dan tepat waktu. Berbicara mengenai
kemungkinan krisis finansial yang dipicu oleh bangkrutnya Silicon Valley Bank,
Kemungkinannya saat ini sangat kecil dan masih harus dipantau bagaimana
kedepannya.

C. Rasio Keuangan yang Mengindikasikan

Aturan LCR mewajibkan bank untuk memiliki aset likuid berkualitas tinggi
(HQLA) yang cukup untuk mengelola arus kas keluar bersih yang diharapkan dalam
skenario stres 30 hari. Di bawah versi asli aturan tahun 2014, bank dengan aset $250
miliar atau $10 miliar dalam eksposur asing harus mempertahankan rasio LCR
mereka di atas 100%. SVB akan tunduk pada rasio itu karena eksposur asingnya
memenuhi ambang batas. Meninjau keuangan publik SVB dan menyimpulkan bahwa
LCR-nya akan menjadi 75% pada akhir tahun 2022, jauh di bawah ambang batas.
Hasil ini menunjukkan bahwa aturan penjahitan 2019 terlibat dalam pelaksanaan dan
kegagalan di SVB.

Tentu saja, jika bank tunduk pada aturan itu, pengawasnya tidak akan
membiarkan LCR-nya jatuh sejauh ini. Pengawas seharusnya tidak hanya bereaksi
ketika bank melanggar batas — mereka harus bertindak ketika pelanggaran batas
dapat diperkirakan. Bahkan di bawah kerangka peraturan yang ada, pengawas SVB
seharusnya mengidentifikasi risiko likuiditas yang dihadapi perusahaan karena
konsentrasinya yang tinggi pada, dan ketergantungan yang menyebabkan, jenis
tertentu dari deposan perusahaann

Selain itu, jika bank telah tunduk pada aturan tersebut, bank tersebut akan
diminta untuk mempublikasikan lebih banyak data tentang risiko likuiditasnya. Pasar,
bukan hanya pengawas bank, mungkin lebih fokus pada risiko yang dihadapinya.
Manajer bank harus mengelola risiko likuiditas dengan sangat berbeda. Untuk
mencapai kepatuhan, bank akan membutuhkan lebih banyak aset likuid berkualitas
tinggi—$18 miliar lebih banyak untuk mencapai 100% LCR, dan $36 miliar lebih
untuk mencapai 125% LCR yang rata-rata dipertahankan oleh bank-bank global yang
penting secara sistemik di AS.

Yang pasti, kepatuhan terhadap LCR saja tidak akan menyelamatkan

manajemen SVB dari kesalahannya dalam mengelola risiko suku bunga dalam
portofolio sekuritas yang didukung hipotek (MBS) yang besar dan berjangka panjang.
Jika dihadapkan dengan aturan LCR dua atau tiga tahun lalu, mereka dapat dengan
mudah beralih dari MBS jangka panjang ke Treasuries jangka panjang—membawa
LCR mereka sesuai dengan kepatuhan luar biasa sambil tetap terkena kenaikan suku
bunga. Bank mungkin menghadapi hal yang sama setelah deposan khawatir tentang
kerugian yang direalisasikan pada Treasuries dan kerugian yang belum direalisasi
pada MBS.
 Untuk mengelola pelarian, bank akan membutuhkan lebih banyak HQLA yang
paling likuid—saldo cadangan atau Treasuries jangka pendek—bukan lebih dari hal-
hal yang berumur panjang. LCR seperti yang tertulis saat ini tidak membedakan
sekuritas berdasarkan jatuh temponya atau mengakui bahwa bank mungkin enggan
mengambil kerugian dengan menjualnya.
Menghitung arus keluar dari simpanan yang tidak diasuransikan sebesar
$165,4 miliar adalah bagian terbesar dari LCR SVB dan membutuhkan pertimbangan
yang paling banyak. Ini juga para deposan yang menjalankan bank bulan ini, jadi
penting untuk memahami bagaimana peraturan tersebut akan memperlakukan mereka
ex ante.
Dalam kategori simpanan yang tidak diasuransikan, aturan LCR membuat perbedaan
utama:

 Klien ritel dianggap lebih loyal (lengket) dan cenderung tidak lari dibandingkan
klien grosir.

 Di antara rekening grosir, simpanan operasional—simpanan yang perlu

ditempatkan nasabah di bank untuk menggunakan layanan seperti sistem
penyelesaian pembayaran, dan tidak dikenakan bunga—dianggap lebih lengket
daripada simpanan non-operasional—yang berbunga; aturan menganggap
deposan ini lebih cenderung beralih ke bank lain untuk mendapatkan tarif yang
lebih baik.

 Juga di antara akun grosir, simpanan perusahaan nonkeuangan dianggap lebih

lengket daripada simpanan perusahaan keuangan.

SVB melaporkan pendanaan grosir jangka pendek akhir tahun 2022 dalam
Laporan Risiko Sistemik Y-15 , seperti yang diminta oleh Fed. Simpanan grosir
nonkeuangan yang tidak diasuransikan berjumlah $109,6 miliar; tidak diasuransikan,
simpanan grosir keuangan adalah $28,8 miliar. Biasanya sulit untuk memperkirakan
dari pengajuan publik berapa banyak simpanan bank yang beroperasi, tetapi
perusahaan dalam presentasi investor Januari 2023 mengatakan bahwa 47% dana
klien berada dalam “kas operasi yang biasanya disimpan di neraca, tanpa bunga-
bantalan deposito” Menerima definisi perusahaan tentang "beroperasi" dan
menerapkan proporsi tersebut menghasilkan $65,0 miliar dalam simpanan operasional
 yang tidak diasuransikan dari pelanggan keuangan dan nonkeuangan, yang memiliki
faktor limpasan 25% di bawah peraturan; $58,1 miliar dalam bentuk simpanan non-
operasional yang tidak diasuransikan dari pelanggan nonkeuangan (40%); dan $15,3
miliar dalam bentuk simpanan non-operasional yang tidak diasuransikan dari
pelanggan keuangan (100%). Aliran keluar gabungan dari klien grosir yang tidak
diasuransikan mencapai $54,7 miliar

Kami menganggap sisa $27,1 miliar dari simpanan yang tidak diasuransikan
adalah bisnis ritel atau kecil. Menerapkan faktor limpasan 10% di bawah aturan
menghasilkan arus keluar sebesar $2,7 miliar. Aturan LCR juga mensyaratkan bank
untuk mengasumsikan bahwa pelanggannya menarik sebagian dari kredit mereka
yang belum dibayar dan komitmen lainnya. Tingkat penarikan adalah 5% untuk
komitmen kepada pelanggan ritel, 10% atau 30% untuk pelanggan grosir
nonkeuangan, dan 40% untuk entitas keuangan selain bank SVB memiliki komitmen
sebesar $62,2 miliar pada akhir tahun 2022; dengan asumsi tingkat penarikan rata-rata
20%, arus keluar akan menjadi $12,5 miliar. Terakhir, SVB memiliki pinjaman
jangka pendek sebesar $13,6 miliar, di mana $13,0 miliar di antaranya merupakan
uang muka dari Federal Home Loan Bank (FHLB) San Francisco. Arus keluar untuk
pinjaman semacam itu adalah 25%, atau $3,4 miliar. Total arus kas keluar mencapai
$73,7 miliar.

D. Solusi untuk SVB dan Bank-bank Dunia

Di negara maju, bank sentral harus mengingat efek limpahan lintas batas dari
pengetatan moneter. Di pasar negara berkembang dan ekonomi berkembang, mereka
harus memperkuat peraturan makroprudensial dan membangun cadangan devisa.
Otoritas fiskal juga perlu secara hati-hati mengkalibrasi penarikan langkah-langkah
dukungan fiskal sambil memastikan konsistensi dengan tujuan kebijakan moneter.
Pembuat kebijakan juga harus menerapkan rencana fiskal jangka menengah yang
kredibel dan memberikan bantuan yang ditargetkan kepada rumah tangga yang rentan.
Pembuat kebijakan ekonomi lainnya perlu bergabung dalam perang melawan inflasi,
terutama dengan mengambil langkah-langkah kuat untuk meningkatkan pasokan
global.
Dalam meningkatkan pasokan global, cara yang bisa ditempuh yakni
meringankan kendala pasar tenaga kerja. Langkah-langkah kebijakan perlu membantu
meningkatkan partisipasi angkatan kerja dan mengurangi tekanan harga. "Kebijakan
pasar tenaga kerja dapat memfasilitasi realokasi pekerja yang dipindahkan."
Salah satu sumber mengatakan “moral hazzard” untuk mengganti uang deposan yang
melebihi batas USD250.000, dan mengatakan akuisisi adalah langkah terbaik
berikutnya.

Diharapkan bagi SVB agar memfokuskan untuk mengatasi permasalahan dari

paling akar dan dipastikan tidak ada efek domino dari permasalahan ini.