Nama : Elisna Prachika

NIM : 222100774

RINGKASAN MATERI KULIAH MKK

BAB 27 MANAJEMEN KAS
 ALASAN MEMEGANG UANG TUNAI
John Maynard Keynes, dalam karya klasiknya The General Theory of Employment,
Interest, and Money, mengidentifikasi tiga motif likuiditas: Motif spekulatif, motif
berjaga-jaga, dan motif transaksi. Kami membahas ini selanjutnya.
o Motif Spekulatif Dan Pencegahan
Motif spekulatif adalah kebutuhan untuk memegang uang tunai agar dapat
mengambil keuntungan dari, misalnya, pembelian dengan harga murah yang
mungkin timbul, suku bunga yang menarik, dan (dalam kasus perusahaan
internasional) fluktuasi nilai tukar yang menguntungkan
o Motif Berjaga-jaga
adalah kebutuhan akan persediaan pengaman untuk bertindak sebagai
cadangan keuangan. Sekali lagi, mungkin ada motif kehati- hatian untuk
menjaga likuiditas. Namun, mengingat nilai instrumen pasar uang relatif pasti
dan instrumen seperti T-bills sangat likuid, tidak ada kebutuhan nyata untuk
menyimpan uang tunai dalam jumlah besar untuk berjaga-jaga.
o Motif Transaksi
Uang tunai dibutuhkan untuk memenuhi motif transaksi: kebutuhan akan uang
tunai untuk membayar tagihan. Kebutuhan terkait transaksi berasal dari
aktivitas pencairan dan penagihan normal perusahaan. Pengeluaran kas
meliputi pembayaran upah dan gaji, hutang dagang, pajak, dan deviden
 MANAJEMEN KAS VS MANAJEMEN LIKUIDITAS
Perbedaan antara manajemen likuiditas dan manajemen kas adalah langsung.
Manajemen likuiditas menyangkut kuantitas optimal aset likuid yang harus dimiliki
perusahaan, dan ini adalah salah satu aspek khusus dari kebijakan manajemen aset
saat ini yang telah kita bahas di bab sebelumnya. Pengelolaan kas jauh lebih erat
kaitannya dengan optimalisasi mekanisme pengumpulan dan pengeluaran kas, dan
topik inilah yang menjadi fokus utama kami dalam bab ini. Secara umum, perusahaan
perlu menyeimbangkan manfaat dari memegang uang tunai untuk memenuhi transaksi
dan menghindari kebangkrutan terhadap biaya peluang pengembalian yang lebih
rendah. Kebijakan manajemen kas yang masuk akal adalah memiliki cukup kas untuk
memenuhi kewajiban yang mungkin timbul dalam kegiatan usaha biasa dan
menginvestasikan sejumlah kelebihan kas dalam surat berharga untuk tujuan
pencegahan. Semua kelebihan uang tunai lainnya harus diinvestasikan dalam bisnis
atau dibayarkan kepada investor.
 PENGERTIAN FLOAT
Selisih antara saldo yang tersedia dan saldo buku besar, yang disebut float,
menunjukkan efek bersih dari cek dalam proses kliring (perpindahan melalui sistem
perbankan).
 o Manajemen Float
Manajemen float melibatkan pengendalian pengumpulan dan pengeluaran
uang tunai. Tujuan pengumpulan uang tunai adalah untuk mempercepat
penagihan dan mengurangi jeda antara waktu pelanggan membayar tagihan
mereka dan waktu uang tunai tersedia. Tujuan dari pengeluaran kas adalah
untuk mengendalikan pembayaran dan meminimalkan biaya perusahaan yang
terkait dengan melakukan pembayaran. Total waktu pengumpulan atau
pencairan dapat dibagi menjadi tiga bagian:
 Waktu pengiriman adalah bagian dari proses pengumpulan dan
pencairan dimana cek terjebak dalam sistem pos.
 Keterlambatan pemrosesan adalah waktu yang dibutuhkan penerima
cek untuk memproses pembayaran dan menyetorkannya ke bank untuk
ditagih.
 Penundaan ketersediaan mengacu pada waktu yang diperlukan untuk
menyelesaikan cek melalui perbankan sistem.
o Pertukaran Data Elektronik Dan Pemeriksaan Akhir Dari Float
Pertukaran data elektronik (EDI) adalah istilah umum yang mengacu pada
praktik yang berkembang dari pertukaran informasi elektronik langsung antara
semua jenis bisnis. Salah satu penggunaan penting EDI, sering disebut EDI
keuangan, atau FEDI, adalah untuk mentransfer informasi keuangan dan dana
secara elektronik antar pihak, sehingga menghilangkan faktur kertas, cek
kertas, surat, dan penanganan. Salah satu kelemahan EDI (dan FEDI) adalah
mahal dan rumit untuk disiapkan. Namun, dengan pertumbuhan Internet,
bentuk baru EDI telah muncul: Internet e-commerce.
 PENGUMPULAN DAN KONSENTRASI UANG TUNAI
o Komponen Waktu Pengumpulan

o Pengumpulan Piutang
Bagaimana perusahaan mengumpulkan dari pelanggannya sebagian besar
tergantung pada sifat bisnis. Kasus paling sederhana adalah bisnis seperti
jaringan restoran. Sebagian besar pelanggannya akan membayar dengan uang
tunai, cek, atau kartu kredit di tempat penjualan (ini disebut koleksi over-the-
counter), jadi tidak ada masalah dengan keterlambatan pengiriman. Biasanya,
dana akan disimpan di bank lokal, dan perusahaan akan memiliki beberapa
cara (dibahas nanti) untuk mendapatkan akses ke dana tersebut.
o Kotak Kunci
Ketika sebuah perusahaan menerima pembayarannya melalui pos, ia harus
memutuskan ke mana cek akan dikirimkan dan bagaimana cek akan diambil
dan disetorkan. Pemilihan jumlah dan lokasi titik pengumpulan yang cermat
 dapat sangat mengurangi waktu pengumpulan. Banyak perusahaan
menggunakan kotak pos khusus yang disebut kotak kunci untuk mencegat
pembayaran dan mempercepat pengumpulan uang tunai.

o Konsentrasi Kas
Sebuah perusahaan biasanya memiliki sejumlah titik pengumpulan kas;
akibatnya, pengumpulan uang tunai mungkin berakhir di banyak bank dan
rekening bank yang berbeda. Dari sini perusahaan membutuhkan prosedur
untuk memindahkan kas ke rekening utama. Ini disebut konsentrasi kas.
 MENGELOLA PENGELUARAN UANG TUNAI
o Meningkatkan Pembayaran Float
Float pencairan dapat ditingkatkan dengan menulis cek pada bank yang jauh
secara geografis. Misalnya, pemasok New York mungkin dibayar dengan cek
yang ditarik di bank Los Angeles. Ini akan menambah waktu yang dibutuhkan
untuk kliring cek melalui sistem perbankan. Mengirim cek dari kantor pos
jarak jauh adalah cara lain perusahaan memperlambat pencairan. Taktik untuk
memaksimalkan float pencairan masih bisa diperdebatkan baik dari segi etika
maupun ekonomi. Pertama, seperti yang kita bahas secara rinci di bab
berikutnya, syarat pembayaran sering kali menawarkan diskon besar untuk
pembayaran lebih awal. Yang kedua, dengan sengaja menunda pembayaran
dengan memanfaatkan waktu pengiriman surat atau pemasok yang tidak
canggih mungkin sama dengan menghindari membayar tagihan saat jatuh
tempo prosedur bisnis yang tidak etis.
o Mengendalikan Pegeluaran
Kita telah melihat bahwa memaksimalkan pencairan pencairan mungkin
merupakan praktik bisnis yang buruk. Namun, perusahaan masih ingin
mengikat uang tunai sesedikit mungkin dalam pengeluaran. Oleh karena itu,
perusahaan telah mengembangkan sistem untuk mengelola proses pencairan
secara efisien. Gagasan umum dalam sistem seperti itu adalah tidak memiliki
lebih dari jumlah minimum yang diperlukan untuk membayar tagihan pada
deposito di bank. Kami membahas beberapa pendekatan untuk mencapai
tujuan ini selanjutnya.
 MENGINVESTASIKAN UANG TUNAI
Jika sebuah perusahaan memiliki surplus kas sementara, ia dapat berinvestasi dalam
sekuritas jangka pendek. Seperti yang telah kami sebutkan di berbagai kesempatan,
pasar untuk aset keuangan jangka pendek disebut pasar uang. Jatuh tempo aset
keuangan jangka pendek yang diperdagangkan di pasar uang adalah satu tahun atau
kurang.
BAB 28 KREDIT DAN INVENTARIS PENGELOLAAN
 KREDIT DAN PIUTANG
Ketika sebuah perusahaan menjual barang dan jasa, ia dapat meminta uang tunai pada
atau sebelum tanggal pengiriman, atau dapat memberikan kredit kepada pelanggan
dan memungkinkan penundaan pembayaran. Beberapa bagian berikutnya memberikan
gambaran tentang apa yang terlibat dalam keputusan perusahaan untuk memberikan
kredit kepada pelanggannya. Memberikan kredit berarti melakukan investasi pada
pelanggan investasi yang terkait dengan penjualan produk atau layanan. Dari
perspektif akuntansi, ketika kredit diberikan, piutang dibuat. Piutang tersebut
termasuk kredit kepada perusahaan lain, yang disebut kredit perdagangan, dan kredit
yang diberikan kepada konsumen, yang disebut kredit konsumen.
o Komponen Kebijakan Kredit
Jika perusahaan memutuskan untuk memberikan kredit kepada pelanggannya,
maka perusahaan harus menetapkan prosedur untuk memperpanjang kredit
dan menagih. Secara khusus, perusahaan harus berurusan dengan komponen
kebijakan kredit berikut:
 Persyaratan penjualan: Persyaratan penjualan menetapkan bagaimana
perusahaan mengusulkan untuk menjual barang dan jasanya.
Keputusan dasar adalah apakah perusahaan akan membutuhkan uang
tunai atau akan memberikan kredit. Jika perusahaan memberikan kredit
kepada pelanggan, syarat penjualan akan menentukan (mungkin secara
implisit) periode kredit, diskon tunai dan periode diskon, dan jenis
instrumen kredit.
 Analisis kredit: Dalam memberikan kredit, perusahaan menentukan
berapa banyak usaha yang dikeluarkan untuk mencoba membedakan
antara pelanggan yang akan membayar dan pelanggan yang tidak akan
membayar. Perusahaan menggunakan sejumlah perangkat dan
prosedur untuk menentukan kemungkinan bahwa pelanggan tidak akan
membayar; disatukan, ini disebut analisis kredit.
 Kebijakan penagihan: Setelah kredit diberikan, perusahaan memiliki
potensi masalah dalam mengumpulkan uang tunai, yang karenanya
harus menetapkan kebijakan penagihan.
 SYARAT PENJUALAN
persyaratan penjualan terdiri dari tiga elemen berbeda:
 Jangka waktu pemberian kredit (jangka waktu kredit).
 Diskon tunai dan periode diskon.
 Jenis instrumen kredit.
 MENGANALISIS KEBIJAKAN KREDIT
 Efek Kebijakan Kredit
Dalam mengevaluasi kebijakan kredit, ada lima faktor dasar yang perlu
dipertimbangkan:
o Efek pendapatan: Jika perusahaan memberikan kredit, maka akan ada
penundaan pendapatan penagihan karena beberapa pelanggan
mengambil keuntungan dari kredit yang ditawarkan dan membayar
kemudian. Namun, perusahaan mungkin dapat membebankan harga
yang lebih tinggi jika memberikan kredit dan mungkin dapat
 meningkatkan kuantitas yang dijual. Dengan demikian, total
pendapatan dapat meningkat.
o Efek biaya: Meskipun perusahaan mungkin mengalami pendapatan
tertunda jika memberikan kredit, tetap akan dikenakan biaya penjualan
segera. Apakah perusahaan menjual secara tunai atau kredit,
perusahaan tetap harus memperoleh atau memproduksi barang
dagangan (dan membayarnya).
o Biaya hutang: Ketika perusahaan memberikan kredit, itu harus
mengatur untuk membiayai hasilnya menagih piutang. Akibatnya,
biaya pinjaman jangka pendek perusahaan merupakan faktor dalam
keputusan untuk memberikan kredit
o Probabilitas gagal bayar: Jika perusahaan memberikan kredit, beberapa
persentase pembeli kredit tidak akan membayar. Ini tidak dapat terjadi,
tentu saja, jika perusahaan menjual secara tunai.
o Diskon tunai: Ketika perusahaan menawarkan diskon tunai sebagai
bagian dari persyaratan kreditnya, beberapa pelanggan akan memilih
untuk membayar lebih awal untuk memanfaatkan diskon tersebut.
 KEBIJAKAN PENUMPULAN
o Pemanantauan Piutang
Untuk melacak pembayaran oleh pelanggan, sebagian besar perusahaan akan
memantau akun yang belum dibayar. Pertama-tama, perusahaan biasanya akan
melacak periode pengumpulan rata-rata (ACP) melalui waktu. Jika sebuah
perusahaan berada dalam bisnis musiman, ACP akan berfluktuasi sepanjang
tahun; tetapi peningkatan ACP yang tidak terduga menjadi perhatian. Entah
pelanggan pada umumnya membutuhkan waktu lebih lama untuk membayar,
atau beberapa persentase piutang usaha sangat terlambat. Jadwal penuaan
adalah alat dasar kedua untuk memantau piutang.
o Upaya Koleksi
Sebuah perusahaan biasanya melewati urutan prosedur berikut untuk
pelanggan yang pembayarannya terlambat:
 Mengirimkan surat tunggakan yang memberi tahu pelanggan tentang
status jatuh tempo dari Akun.
 Itu membuat panggilan telepon ke pelanggan.
 Perusahaan ini mempekerjakan agen penagihan.
 Melakukan tindakan hukum terhadap pelanggan
 JENIS INVENTARIS
Kami menjelaskan berbagai jenis inventaris dan perbedaannya dalam hal likuiditas
dan permintaan.
 BIAYA PERSEDIAAN
Dua biaya persediaan dasar adalah biaya penyimpanan dan biaya penyetokan ulang;
kita membahas bagaimana manajemen persediaan melibatkan trade-off antara dua
biaya ini.
 TEKNIK MANAJEMEN PERSEDIAAN
Kami menjelaskan pendekatan ABC dan pendekatan model EOQ untuk manajemen
persediaan. Kami juga secara singkat menyentuh perencanaan kebutuhan bahan
(MRP) dan manajemen persediaan just-in-time (JIT).