MANAJEMEN KEUANGAN

“Manajemen Kas (Lanjutan)”

 KATA PENGANTAR

Puji syukur penyusun panjatkan ke hadirat Allah Subhanahu wata’ala, karena berkat
rahmat-Nya kami bisa menyelesaikan makalah yang berjudul MANAJEMEN KAS
(LANJUTAN). Makalah ini diajukan guna memenuhi tugas mata kuliah Manajemen
Keuangan.

Kami mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu sehingga
makalah ini dapat diselesaikan tepat pada waktunya. Makalah ini masih jauh dari sempurna,
oleh karena itu, kritik dan saran yang bersifat membangun sangat kami harapkan demi
sempurnanya makalah ini. 

Semoga makalah dapat bermanfaat untuk menambah pengetahuan dan peningkatan

ilmu Manajemen Keuangan bagi kita semua.

Banjarmasin, 2 Oktober 2018

Kelompok 5

2
 DAFTAR ISI
Kata Pengantar

Daftar Isi

Pengertian Manajemen Kas............................................................................................ 4

Pengelolaan Manajemen Kas.......................................................................................... 5
Analisis Manfaat dan Biaya untuk Penerimaan/Pengeluaran Aliran Kas....................... 7
Menentukan Saldo Kas Optimal..................................................................................... 9
Sinkronsasi Pengeluaran dan Pemasukan Kas Melalui Anggaran Kas.......................... 16
Sumber Kas..................................................................................................................... 16
Aspek dalam Manajemen Kas........................................................................................ 16
Daftar pustaka.................................................................................................................

3
A. Pengertian Manajemen Kas
Manajemen Kas (Cash Management) merupakan suatu kumpulan kegiatan
perencanaan, perkiraan, pengumpulan, pengeluaran dan investasi kas dari suatu perusahaan
agar dapat beroperasi dengan lancar. Definisi lain dari manajemen kas adalah sistem pada
pengaturan keuangan perusahaan yang khusus dalam arus kas. Sistem ini mencoba untuk
mempertahankan likuiditas dari aset perusahaan. Dapat di simpulkan bahwa manajemen kas
berfungsi untuk mengoptimalkan penggunaan kas.
Pada dasarnya, adanya manajemen kas bertujuan untuk mempertimbangkan risiko dana
imbal hasil agar terjadi keseimbangan antara memiliki terlalu banyak atau sedikit kas.
Manajemen kas memiliki tujuan khusus dalam pengelolaan kas.
Tujuan manajemen kas yaitu :
 Likudiitas
Manajemen perusahaan perlu memperhatikan likuiditas dari kas yang dimiliki
supaya siap digunakan pada kondisi tertentu.
 Earning
Setiap dana yang dialokasikan oleh perusahaan harus memiliki tujuan untuk
memperoleh hasil yang lebih tinggi. Hasil harus lebih tinggi dari kas yang dialokasikan.
Sehingga alokasi pembiayaan pada manajemen kas harus dilaksanakan menggunakan
prinsip ekonomi.

Motif Perusahaan Memiliki Kas

Menurut Syahyunan (2004:50) ada beberapa motif (dorongan) yang menyebabkan
perusahaan perlu memiliki sejumlah kas. Motif-motif tersebut adalah sebagai berikut :

1. Motif Transaksi

Motif transaksi yang dimaksudkan bahwa perusahaan membutuhkan sejumlah uang

tunai membiayai sehari-hari, seperti untuk membayar gaji dan upah, membeli
barang,membayar tagihan, dan pembayaran hutang kepada kreditur apabila jatuh tempo.

2. Motif Berjaga-jaga

Motif berjaga-jaga dimaksudkan untuk berjaga terhadap kebutuhan yang mungkin

terjadi tetapi tidak jelas kapan terjadinya, (misalnya kebakaran/kecelakaan).

4
 3. Motif Spekulatif

Motif spekulatif dimaksudkan untuk mengambil keuntungan kalau kesempatan itu

ada, seperti perusahaan menggunakan kas yang dimilikinya untuk diinvestasikan pada
sekuritas (saham dan obligasi) dengan harapan setelah membeli sekuritas tersebut
harganya akan naik.

4. Motif Compesating Balance

Motif ini sebenarnya lebih merupakan keterpaksaan perusahaan meminjam sejumlah

uang di bank. Apabila perusahaan meminjam uang di bank, biasanya bank menghendaki
agar perusahaan tersebut meninggalkan sejumlah uang di rekeningnya.

B. Pengelolaan Manajemen Kas

Ada tiga hal yang ingin dilakukan oleh manajer keuangan ketika mengelola kas
(Mamduh M Hanafi, 216):
1. Mempercepat pemasukan kas.
2. Memperlambat pengeluaran kas.
3. Memelihara saldo kas yang optimal.

Dengan dua langkah pertama (langkah 1 dan 2), cash availability (ketersediaan kas)
diharapkan akan meningkat. Manajer keuangan kemudian mempunyai kesempatan besar
untuk memanfaatkan kas yang dipegang tersebut. Karena itu tugas manajemen keuangan
yang ketiga adalah memelihara saldo kas yang optimal. Yaitu saldo kas yang tidak terlalu
tinggi (kas mengatur berkurang), tetapi bisa memenuhi kebutuhan likuiditas perusahaan.

Jika waktu memegang kas diperpanjang, perusahaan mempunyai kesempatan yang

lebih banyak untuk memanfaatkan kas tersebut. Perpanjangan waktu itu bisa dilakukan
dengan dengan :

1. Mempercepat pembayaran dari pelanggan (aliran kas masuk)

2. Memperlambat pengeluaran kas (pemasok)

Setelah saldo kas dipegang oleh perusahaan, langkah berikutnya adalah menentukan
saldo kas yang optimal. Kas yang terlalu kecil akan meningkatkan risiko likuiditas, yaitu
risiko perusahaan tidak bisa menandai aktivitasnya saldo kas yang optimal dengan demikian

5
perlu ditentukan. Bagian berikutnya membicarakan cara mempercepat pengeluaran kas, cara
memperlambat pengeluaran kas, dan menentukan saldo kas optimal.

Budget Kas

Manajer bisa menggunakan beberapa untuk mempercepat pemasukan kas dan memperlambat
pengeluaran kas. Berikut ini cara-cara yang bisa dilakukan oleh manajer keuangan.

 Penerimaan Kas

Mempercepat penerimaan kas bertujuan menaikkan ketersediaan kas.

 Penjualan Kas

Dengan penjualan kas, tanpa piutang, manajer keuangan akan memperoleh kas.
Piutang atau penjualan kredit kadang-kadang diperlukan untuk meningkatkan penjualan,
dan dengan demikian meningkatkan keuntungan perusahaan.

 Potongan Kas (Cash Discount)

Potongan kas ditujukan untuk mempercepat pembayaran piutang oleh

pembeli/pelanggan perusahaan. Term atau persyaratan potongan kas biasanya adalah
1/10 – n/30. Penawaran semacam itu bisa dibaca sebagai “Perusahaan menawarkan
potongan (discount) sebesar 1% apabila pelanggan bersedia membayar dalam jangka
waktu 10 hari. Apa bila pelanggan tidak mau memanfaatkan tawaran tersebut, pelanggan
harus melunasi utangnya dalam jangka waktu 30 hari. Pembayaran dalam jangka waktu
11 sampai 30 hari tidak akan memperoleh potongan.

Apabila dalam jangka waktu 30 hari piutang tersebut belum dibayarkan, perusahaan
bisa mengubah piutang dagang tersebut menjadi piutang wesel. Piutang wesel
merupakan janji tertulis pelanggan akan membayar sejumlah uang tertentu, beserta
bunganya, dalam jangka waktu tertentu.

 Desentralisasi Pusat Penerimaan Pembayaran

Kebiasaan pelanggan menggunakan poswesel sebagai alat pembayaran, atau cek

pribadi pada negara-negara maju. Untuk menentukan baik tidaknya alternatif ini,
penghematan uang (manfaat dari penghematan uang tersebut) masih harus dibandingkan
dengan biaya pelaksanaan concertration banking tersebut.

6
  Lockboxes

Dengan mendirikan kotak-kotak penerimaan yang ditaruh di kantor pos. Pelanggan

cukup memasukkan pembayaran di kotak di kantor pos yang terdekat. Pelanggan tidak
perlu pergi ke kantor pusat untuk melunasi tagihanmereka. Kemudian setiap periode
tertentu petugas perusahaan berkeliling untuk mengumpulkan pembayaran dalam kotak-
kotak tersebut. Dengan cara tersebut pembayaran bisa dipercepat.

 Pengeluaran Kas

Memperlambat pembayaran mempunyai tujuan yang sama dengan mempercepat

pemasukan, yaitu agar perusahaan mempunyai kesempatan yang lebih lama untuk
menggunakan kas. Ada pembatasan yang harus diperhatikan, yaitu reputasi (credit
standing) perusahaan tidak turun dikarenakan upaya memperlambat aliran kas keluar.

 Pembelian dengan Kredit

Pembelian dengan kedit berarti supplier mendanai lebih dulu pembelian yang
dilakukan oleh perusahaan. Perusahaan dengan demikian mempunyai kesempatan untuk
menunda pengeluaran kas. Apabila manfaat dari penundaan tersebut lebih besar
dibandingkan dengan biaya yang timbul karena harga kredit yang lebih mahal, maka
alternatif pembelian dengan kredit bisa dilakukan.

 Memanfaatkan Float

Float merupakan selisih perbedaan saldo bank dengan saldo kas perusahaan.
Apabila perusahaan bisa menaksir jumlah float setiap periodenya dengan cukup akurat,
maka float tersebut bisa dimanfaatkan sebagai sumber dana. Risiko yang mungkin timbul
dari cara semacam itu adalah peramalan yang salah yang mengakibatkan overdrawn
(jumlah kewajiban melebihi saldo kas yang ada). Bank bisa memberi “pinalti atau
denda” terhadap overdrawn semacam itu, kecuali kalau perusahaan mempunyai
perjanjian khusus dengan bank.

C. Analisis Manfaat dan Biaya untuk Penerimaan/Pengeluaran Aliran Kas

Sama seperti prinsip ekonomi pada umumnya, analisis manfaat biaya bisa digunakan
untuk memutuskan apakah alternatif mempercepat atau memperlambat aliran kas sebaiknya
dilakukan atau tidak. Alternatif akan dilakukan jika manfaatnya lebih besar dibandingkan

7
dengan biayanya. Sebagai contoh, perusahaan sedang mempertimbangkan desentralisasi
pusat penerimaan pembayaran. Saat ini pembayaran dikirimkan ke kantor pusat di Jakarta.
Perusahaan sedang mempertimbangkan dua pusat penerimaan yang baru, yaitu di Ujung
Pandang untuk wilayah Indonesia bagian timur, dan di Medan untuk wilayah Indonesia
bagian barat. Misalkan rata-rata ada 150 poswesel yang dikirimkan ke kantor pusat di Jakarta,
masing-masing 50 dari wilayah Indonesia bagian barat, tengah dan timur. Rata-rata waktu
yang dibutuhkan dari wilayah timur dan barat ke kantor pusat adalah 14 hari. Sedangkan
waktu yang dibutuhkan dari Indonesia tengah adalah lima hari. Pendirian pusat penerimaan
baru hanya akan mempengaruhi pengiriman pembayaran dari wilayah Indonesia bagian timur
dan barat. Rata- rata kas beredar setiap setiap harinya adalah Rp. 100,000,00. Tingkat bunga
adalah 15% pertahun. Pajak adalah 30%. Ada 360 hari dalam satu tahun.
Manfaat bisa dihitung sebagai biaya bunga yang bisa diperoleh jika perusahaan
memegang kas. Penghematan jangka waktu bisa dihitung sebagai berikut ini.
Penghematan dari Indonesia bagian timur : 14 hari – 7 hari = 7 hari
Penghematan dari Indonesia bagian barat : 14 hari – 7 hari = 7 hari

Penghematan dari Indonesia bagian timur : 7 hari – 7 hari = 0 hari

Total penghematan (dalam hari) 14 hari

Total penghematan (dalam Rupiah) : 14 × Rp. 100,000,00 × 100 = Rp. 140.000,00

Bunga tambahan yang bisa diperoleh melalui penghematan tersebut adalah Rp. 40,833,00 per
hari, yang dihitung sebagai berikut ini.

14 × 100 × Rp. 100.000,00 × 0,15/360 × 0,7 = Rp. 40.833,00

Jika biaya yang dikeluarkan lebih kecil dari Rp. 40.833,00, maka alternatif desentralisasi
pusat penerimaan pembayaran tersebut layak sebagai berikut ini.

Misalkan kita ingin menentukan berapa volume poswesel minimal supaya alternatif
mempercepat pemasukan kas tersebut bisa dilakukan. Tambahan baiaya yang diperlukan
adalah Rp. 10.000,00 per hari. Tingkat bunga 15% per tahun, pajak perusahaan 30%, total
penghematan waktu adalah 14 hari. Berapa volume poswesel minimal agar alternatif tersebut
bisa dilakukan?

Tambahan Biaya = Tambahan Manfaat

8
 10.000 = 14 × (Poswesel Minimal) × 0,15/360 × 0,7

Poswesel Minimal = Rp. 2.448.980,00

Jika poswesel yang dikirimkan mempunyai rata-rata nilai sebesar sekitar Rp. 2,4 juta
per hari, maka alternatif desentralisasi pusat penerimaan pembayaran layak dilakukan.

D. Menentukan Saldo Kas Optimal

a) Model Persediaan Untuk Kas (Modal Baumol)

Untuk menghitung saldo kas optimal, kita perlu mengetahui biaya yang berkaitan
dengan dengan penyimpanan kas. Setelah itu kita bisa meminimalkan biaya tersebut.
Dengan kata lain, tujuan model ini adalah menghitung saldo kas yang optimal, yaitu
saldo kas yang bisa meminimalkan total biaya transaksi (Baumol, William S, 1952).

Total biaya transaksi yang akan diminimalkan untuk memperoleh saldo kas optimal
terdiri dari dua item :

1. Biaya simpan : yang berupa kesempatan (opportunity cost) yang muncul karena
perusahaan memegang kas, bukannya memegang surat berharga. Dengan kata lain,
biaya kesempatan adalah pendapatan bunga yang tidak bisa diperoleh karena
perusahaan memegang kas.
2. Biaya transaksi : biaya transaksi dihitung dari biaya yang harus dikeluarkan ketika
manajer keuangan menjual surat berharga. Dengan kata lain, biaya transaksi
merupakan biaya yang dikeluarkan untuk memperoleh saldo kas tersebut.

Biaya total dengan demikian bisa dituliskan sebagai berikut ini.

Biaya total = Biaya simpanan + Biaya transaksi

TC = (C / 2_i + (T / C)b

Di mana,

C = saldo kas yang optimal yang akan kita cari

i = tingkat suku bunga

T = total kebutuhan kas dalam satu periode

9
 b = biaya order kas

C adalah saldo kas optimal, yang akan kita hitung nilainya. Saldo kas rata-rata
dihitung sebagai C/2. Perhatikan bahwa ada trade-off antara biaya simpan dengan biaya
transaksi. Jika saldo kas optimal besar, maka biaya simpan dengan biaya transaksi. Jika
saldo kas optimal besar, maka biaya simpan akan menjadi lebih tinggi, tetapi biaya
transaksi akan lebih kecil. Sebaliknya, jika saldo optimal kecil, perusahaan akan sering
mengisi kas, yang berarti semakin tinggi biaya transaksi pengadaan kas; tetapi biaya
simpan menjadi semakin kecil, kaena rata-rata persediaan menjadi lebih kecil. Kas
optimal diperoleh sedemikian rupa sehingga total biaya transaksi bisa diminimalkan.

Untuk menghitung saldo kas optimal, kita bisa mendiferensialkan persamaan (1) di
atas (turunan pertama), dan menyamakan hasil diferensial tersebut dengan nol, sebagai
berikut.

δTC/δ = ̶ bT/C2 + i/2 = 0 atau

bT/C2 = i/2 atau

C2 = 2 bT/i atau

C = 2 bT/i . ½

Misalkan kebutuhan kas perusaan selama satu bulan Rp. 20 juta. Perusahaan
memperoleh kas dengan menjual surat berharga. Biaya transaksi perolehan kas adalah
Rp. 10 ribu, sedangkan tingkat bunga adalah 18% per tahun, atau 1,5% per bulan. Saldo
kas bisa dihitung sebagai berikut.

C = ( 2 × 10.000 × 20.000.000 / 0,015 ) ½

= 5.163.978

Saldo kas yang optimal adalah Rp. 5.163.978,00. Dalam periode satu bulan,
perusahaan melakukan order pengisian kas sebanyak Rp. 20 juta/5,163 juta = 3,9 kali,
atau sekitar empat kali. Jika kas menyentuh angka nol, maka kas baru sebesar Rp. 5,163
juta segera datang.

TC = (5.163.978 / 2) × 0,015 + 20.000.000 / 5.163.978 × 10.000

TC = 38.730 + 38.730

10
 = 77.460

Biaya simpan adalah Rp. 38.730,00, sedangkan biaya transaksi adalah Rp.
38.730,00. Rata-rata persediaan kas adalah 5.163.978/2 = Rp. 2.581.989,00. Karena
dalam satu bulan dilakukan 3,9 kali pesanan kas, maka dalam satu bulan ada 3,9 kali
siklus kas. Misalkan satu bulan diasumsikan 30 hari, maka satu siklus mencakup 7,7 hari
(30 hari/3,9 kali). Konsumsi kas setiap harinya bisa dihitung sebagai 5.163.978/7,7 hari =
Rp. 670.646,00.

Model tesebut mempunyai keterbatasan karena pembayaran kas jarang bisa

diperkirakan sepenuhnya. Untuk mengatasi ketidakpastian, kita bisa menambahkan
‘saldo besi’ (saldo tetap di atas nol). Misalkan saldo besi tersebut ditetapkan Rp. 5 juta,
maka saldo kas yang baru adalah :

Rp. 5.163.978,00 + Rp. 5.000.000,00 = Rp. 10.163.978,00

Kas akan diisi kembali ketika saldo kas menyento saldo besi tersebut. Model
persediaan untuk kas memberi semacam patokan mengenai saldo kas optimal.

b) Model Random Aliran Kas (Model Miller-Orr)

Model Miller-Orr mengasumsikan saldo aliran kas harian yang bersifat random,
tidak konstan seperti model persediaan diatas.

Perhitungan nilai h dengan z akan dipengaruhi oleh beberapa hal. Pertama, biaya
transaksi pengalihan kas dari dan ke surat berharga. Kedua, baiaya simpan yang berupa
biaya kesempatan yang hilang karena dana tertanam di kas (pendapatan bunga yang
hilang karena dana tidak diinvestasikan di surat berharga). Ketiga, fluktasi saldo kas
harian. Nilai z bisa dihitung melalui formula berikut ini.

Z = 3 b σ2 / 4 i . 1/3

h =3z

C =4Z/3

Di mana

z = batas bawah yang akan dicari

11
 h = batas atas

b = biaya transaksi (tetap) pembelian/penjualan surat berharga

σ2 = varians aliran kas bersih harian

i = tingkat bunga haarian pada surat berharga

C = rata-rata saldo kas

Misalkan varians aliran kas bersih harian adalah Rp.2.000,00, tingkat suku bunga
adalah 10% per tahun, biaya transaksi pembelian/penjualan suraat berharga adalah Rp.
100.000,00. Berapa batas atas dan bawah? Tingkat bunga harian, dengan mengasumsikan
satu tahun ada 365 hari, bisa dihitung sebagai berikut.

0,1 / 365 = 0,0000274

Varians aliran kas bersih harian bisa dihitung sebagai berikut.

σ2 = (2.000)2 = Rp. 4.000.000

batas bawah (z) dan batas atas (h) dihitung sebagai berikut.

z = 3 × 100.000 × 4.000.000 / 4 × 0,0000247 . 1/3

= Rp. 103.071,00

h = Rp. 103.071,00 × 3

= Rp. 309.213,00

Rata-rata saldo kas adalah

C = 4 × Rp. 103.071 / 3

= Rp. 137.428

Jika kita ingin menetapkan batas minimal yang bernilai bukan 0, kita bisa
menambahkan batas tersebut ke nilai z. Misalkan batas minimal tersebut adalah L,
formula di atas bisa diubah sebagai berikut ini.

Z* = 3 b σ2 / 4 i . 1/3 + L

12
 h = 3 Z* ̶ 2 L

C =4Z ̶ L/3

Misalkan kita menetapkan batas minimal adalah Rp. 100.000,00, sehingga saldo kas
tidak akan pernah menyentuh nilai 0. Nilai z, h, dan C dengan memasukkan batas
minimal Rp. 100.000,00 adalah

z = Rp. 103.071,00 + Rp. 100.000,00 = Rp. 203.071,00

h = Rp. 309.213,00 ̶ (2 × Rp. 100.000,00) = Rp. 109.213,00

C = ((4 × Rp. 203.071,00) ̶ Rp. 100.000,00)/3 = Rp. 237.428,00

Untuk menghitung saldo kas dengan menggunakan model Miller-Orr, berikut ini
ringkasan langkah yang harus kita lakukan.

1. Menentukan batas minimal, apakah 0 atau jumlah tertentu yang menjadi jumlah
minimal yang aman (minimum safety).
2. Menghitung standart deviasi aliran kas harian. Standart deviasi tersebut bisa dihitung
dengan menggunakan data historis aliran kas bersih harian.
3. Menentukan tingkat bunga harian.
4. Memperkirakan biaya transaksi pembelian/penjualan surat berharga.

c) Metode Inventory

Jumlah kas optimal dapat ditentukan melalui metode inventory dengan rumus sbb ;

Q =√2.O.D

      i

Dimana,

Q ( jumlah kas minimal )

O ( biaya pengadaan kas / perubahan surat berharga menjadi kas )

D ( kebutuhan kas selama 1 tahun )

13
 Contoh 1 :

Kebutuhan kas PT Alim Rugi pertahun Rp. 1.200.000.000 dengan pemakaian

perhari konstan. Biaya transaksi perubahan surat berharga (efek) menjadi kas Rp. 50.000
setiap kali perubahan. Pendapatan bunga bila memiliki surat berharga adalah 12 %
pertahun. Berapa jumlah kas optimal bagi PT Alim Rugi ?

Q =√2x50.000x1.200.000.000

0,12

= 31.622.777

Hasil perhitungan menunjukkan Q = Rp. 31.622.777

( Rp. 31.623.000 dibulatkan )

Berarti bila kas perusahaan habis ( 0 ) maka perusahaan harus melakukan penjualan
surat berharga sebesar Rp. 31.623.000.

Dengan cara tersebut maka manajemen dapat meminimumkan biaya kas

sebagaimana dijelaskan diatas.

Contoh 2:

Kebutuhan kas PT Anisa pertahun Rp. 1.500.000.000 dengan pemakaian perhari

konstan. Biaya transaksi perubahan surat berharga (efek) menjadi kas Rp. 70.000 setiap
kali perubahan. Pendapatan bunga bila memiliki surat berharga adalah 12 % pertahun.

1. Hitunglah rata-rata cash balance ?

14
 2. Hitunglah frekuensi transaksi pertahun ?

3. Hitunglah biaya kehilangan kesempatan ?

4. Hitunglah biaya transaksi ?

Jawab :

1. C = √2.O.D
               I
C = √2x70.000x1.500.000.00
0,12
C = 41.833.001

Rata-rata ;   C
                   2
Rata-rata = 41.833.001 = 20.916.500
             2

2. Frekuensi pertahun =  D
C
= 1.500.000.000
41.833.001
= 35,85 atau 36 kali

3. Biaya kehilangan kesempatan = C x i

                          2
= 41.833.001x0,12
2
= 2.509.980

4. Biaya transaksi = D .O

                   C

15
 = 1.500.000.00 x 70.000
41.833.001
= 2.509.980
E. Sinkronsasi Pengeluaran dan Pemasukan Kas Melalui Anggaran Kas
Dalam anggaran kas, manajer keuangan akan memperkirakan kas masuk dan kas
keluar dimasa mendatang. Kemudian saldo kas akan diperoleh dengan mengurangkan kas
keluar terhadap kas masuk. Jika saldo kas yang diperoleh lebih besar dari target saldo kas,
maka perusahaan sudah harus bersiap-siap mencari alternatif investasi kelebihan kas tersebut.
Sebaliknya, jika saldo kas yang diperoleh ternyata lebih kecil dari target saldo kas, maka
perusahaan harus bersiap-siap mencari alternatif untuk memperoleh kas tambahan, misal dari
pinjaman jangka pendek. Dengan demikian anggaran kas bisa dipakai untuk merencanakan
aliran kas di masa mendatang, mensinkronkan aliran kas masuk dengan kas keluar, dan pada
akhirnya memelihara kas optimal yang meminimalkan saldo kas dan menekan risiko
likuiditas.
F. Sumber Kas
Terdapat berbagai sumber arus kas yang dimiliki oleh perusahaan pada pengaturan
manajemen kas. Diantaranya :
 Hasil transaksi perdagangan termasuk piutang
 Penjualan aktiva tetap
 Adanya tambahan modal dari pemilik perusahaan
 Tanda bukti terhadap hutang seperti wesel, obligasi maupun hutang bank
 Pendapatan yang diperoleh dari luar usaha yang dijalankan seperti bunga
 Perolehan kas dari pembagian saham, pembayaran sewa, hadiah, maupun pajak periode
sebelumnya

G. Aspek dalam Manajemen Kas

Terdapat tiga aspek yang diperlukan dalam manajemen kas yaitu.
1. Administrasi Kas Harian

Administrasi kas harian merupakan tertib administrasi yang meliputi penerimaan

kas, pengeluaran kas serta saldo akhir kas. Hasil akhirnya nanti adalah laporan
kas.Informasi ini penting untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan kas dan sebagai dasar untuk membuat perencanaan keuangan di masa
mendatang. Adanya administrasi kas harian dapat membantu perusahaan khususnya
manajer keuangan yang bertanggung jawab langsung atas kas perusahaan.

16
2. Budget Kas

Budget kas atau anggaran kas diperlukan untuk menganalisa perekonomian

perusahaan agar dapat berjalan dengan lancar sesuai dengan tujuan awal perusahaan.

3. Persediaan Besi Kas

Manajer keuangan ketika mengelola kas selalu berusaha agar aliran kas bisa lancar.
Sebisa mungkin aliran kas yang keluar seimbang dengan aliran kas yang masuk. Saldo
kas juga diusahakan untuk tidak berlebih maupun kekurangan. Jumlah kas yang berlebih
dapat menyebabkan kas yang seharusnya dapat dimanfaatkan untuk investasi menjadi
tidak produktif. Sebaliknya jika kas perusahaan mengalami kekurangan maka perusahaan
tidak dapat melakukan aktivitasnya dengan baik. Idealnya, perusahaan tetap menyimpan
cadangan kas dengan jumlah tertentu disamping menggunakannya untuk operasional
perusahaan.

17
 DAFTAR PUSTAKA

http://www.sannisa.com/2017/09/contoh-soal-manajemen-kas.html

http://jurnalmanajemen.com/manajemen-kas/

https://dosenakuntansi.com/manajemen-kas

18