Tugas Manajemen Keuangan

Kelas Akuntansi A20

Kelompok 3 :

1. Rahmah Ayu Atikah (200301016)

2. Lathifany Putri Naradyta (200301039)

3. Muhammad Ainul Yaqin (200301120) (Ketua Kelompok)

Pertanyaan :

1. Jelaskan beberapa motif memegang kas!

Ada dua alasan utama memegang kas :

- Motif Transaksi

Kas dipegang untuk motif transaksi memungkinkan perusahaan untuk memenuhi kebutuhan kas
yang muncul dalam kegiatan bisnis biasa. Transaksi meliputi arus kas masuk (inflow) dan arus kas
keluar (outflow). Arus kas masuk diantaranya meliputi pendapatan dari penjualan dari core
bisnisnya, penjualan asetnya, ataupun pembiayaan- pembiayaan dari pinjaman. Sedangkan arus kas
keluar diantaranya meliputi pembayaran gaji pegawai, pembayaran hutang, pajak , dividen dan
sebagainya. Keseimbangan arus kas masuk dan keluar tidaklah selalu sama sehingga diperlukan
tingkat pegangan kas minimum sebagai buffer. Apabila perusahaan terlalu sedikit kas balancenya
berarti perusahaan kekurangan kasnya.

- Motif Kompensasi

Kas balance dijaga di bank sebagai kompensasi jasa pelayanan bank yang diberikan ke perusahaan
berupa saldo minimum yang harus ada di rekening gironya.

Selain motif utama diatas, ada 2 motif memegang kas lain yaitu :

- Motif Berjaga-jaga

Motif memegang kas ini berhubungan dengan mempertahankan saldo untuk digunakan untuk
memenuhi kebutuhan yang mungkin tapi belum jelas. Hal ini disebabkan karena arus kas masuk dan
arus kas keluar kurang dapat diperkirakan, dan tingkat kepastiannya berbeda-beda di antara
berbagai perusahaan dan industri. Karena itu, perusahaan perlu menyimpan sejumlah uang kas
sebagai cadangan untuk menghadapi fluktuasi arus kas masuk dan keluar yang bersifat acak dan tak
terduga. Semakin sulit memperkirakan arus kas perusahaan, semakin besar saldo untuk berjaga-
jaganya. Akan tetapi, bila perusahaan dapat memperoleh pinjaman secara mudah, artinya jika
permohonan pinjamannya dapat dikabulkan dalam waktu singkat, maka besarnya saldo untuk
berjaga- jaga dapat dikurangi.

- Motif Spekulatif

Perusahaan menahan saldo kasnya dengan tujuan dapat memanfaatkan segala kemungkinan dan
kesempatan untuk mengambil keuntungan dari situasi yang berpotensi menghasilkan laba. Misalnya
dengan membeli secara murah barang-barang yang kemungkinan di hari yang tak terduga harganya
turun.
2. Jelaskan inti dari manajemen kas!

Inti manajemen kas yaitu bagaimana mengelola kas, agar tidak terjadi kelebihan dana yang berarti
terjadi kemacetan dalam usaha, dan tidak pula terjadi kekurangan karena itu dapat berarti suatu
perusahaan tidak berjalan dengan baik, intinya bagaimana mengelola kas kita agar dapat terpenuhi
pada saat perusahaan membutuhkan kas. Pengertian manajemen kas yang baik dalam bisnis
merupakan kunci stabilitas keuangan perusahaan. Ketika anda mulai berbisnis, perusahaan anda
akan mengalami perputaran aliran kas masuk dan keluar di dalam laporan keuangan yang harus
dikelola secara hati-hati.

3. Jelaskan cara mempercepat pemasukan kas!

a. Diskusikan Tagihan Terlebih Dahulu

Semakin awal pelanggan tahu bahwa anda menginginkan pembayaran tepat waktu, kemungkinan
pelanggan membayar tepat waktu semakin besar. Sebaliknya semakin mereka telat mereka
mengetahui, semakin besar kemungkinan mereka menunda pembayaran. Misalnya, pada saat
mereka memesan barang, anda bisa memberitahukan mereka pada saat itu juga bahwa perusahaan
anda meminta pembayaran yang tepat waktu. Selambat-lambatnya, di hari yang sama saat anda
mengirimkan barang pesanan.

b. Tawarkan Diskon Untuk Pembayaran Lebih Awal

Salah satu kendala terbesar untuk mengimplementasikan strategy ini adalah ketika anda menjual
barang/jasa yang marginnya sangat tipis—samasekali tidak ada ruang yang tersisa untuk
menawarkan diskon. Jika keadaannya memang demikian sementara anda pikir strategy ini dapat
mempercepat kas masuk, ada baiknya mempertimbangkan untuk mengangkat harga sedikit untuk
pesanan berikutnya, sehingga anda memiliki ruang yang cukup untuk menawarkan diskon. Besaran
diskon biasanya bervariasi antara 2 hingga 3 persen. Mungkin tidak semua pelanggan tertarik
dengan tawaran diskon. Tetapi diantara mereka, saya yakin ada saja yang tertarik mekmanfaatkan
diskon tersebut dan melakukan pembayaran lebih awal. Rasanya tidak ada salahnya untuk dicoba.

c. Tambahkan Pilihan Metode Pembayaran

Jika selama ini anda hanya menerima pembayaran cia cek atau transfer, tidak ada salahnya anda
tawarkan metode pembayaran lain—terutama sekali untuk pelanggan yang yang berlokasi di luar
negeri. Metode tambahannya mungkin pembayaran via credit card PayPal. Adanya tambahan pilihan
metode pembayaran akan membuat pelanggan bisa mengatur pembayaran dengan lebih fleksibel.

d. Lakukan Follow Up Invoice Terjadwal

Sebagai bagian tak terpisahkan dari proses penagihan, jadikan kebiasaan untuk selalu mengawasai
tanggal jatuh tempo piutang (tagihan) setiap hari. Software akuntansi tertentu—khususnya kelas
ERP—biasanya memiliki fitur yang dapat menampilkan daftar piutang yang akam segera jatuh tempo
—per nama pelanggan, sehingga pengguna software langsung menemukan jadwal jatuh tempo
tagihan setiap kali mereka login.

e. Kenakan Denda Atau Provisi Untuk Setiap 1 Hari Keterlambatan

Keterlambatan pembayaran (dan kas masuk) bisa berakibat sangat buruk bagi perusahaan—terlebih-
lebih jika perusahaan anda bukan yang berskala besar. Sehingga sangat masuk akal jika satu hari
keterlambatan diperhitngan dengan denda atau provisi, hal ini sudah lumrah dilakukan.
4. Jelaskan cara memperlambat pengeluaran kas!

a. Pembelian dengan Kredit

Pembelian dengan kedit berarti supplier mendanai lebih dulu pembelian yang dilakukan oleh
perusahaan. Perusahaan dengan demikian mempunyai kesempatan untuk menunda pengeluaran
kas. Biasanya pembelian kredit akan lebih mahal dibandingkan dengan pembelian tunai. Untuk itu
perusahaan bisa menghitung manfaat dan biaya yang berkaitan dengan pembelian kredit tersebut.
Apabila manfaat dari penundaan tersebut lebih besar dibandingkan dengan biaya yang timbul
karena harga kredit yang lebih mahal, maka altematif pembelian dengan kredit bias dilakukan.

b. Memanfaatkan Float

Float merupakan selisih perbedaan saldo bank dengan saldo kas perusahaan M.isalkan perusahaan
mempunyai saldo kas Rp l juta. Kemudian perusahaan mengeluarkan cek sebesar Rp 300.000,00.
Saldo kas perusahaaan akan dicatat Rp 700.000,00(Rp l juta- Rp 300.000,00). Tetapi saldo bank tidak
langsung menjadi Rp 700.000,00, karena cek tersebut biasanya tidak langsung diuangkan. Ada
tenggang waktu untuk menguangkan cek. Apabila perusahaan bisa menaksir nilai float setiap
periodenya dengan cukup akurat, maka float tersebut bisa dimanfaatkan sebagai sumber dana.
mempunyai perjanjian khusus dengan bank.

c. Menggunakan Draft.

Draft merupakan tanda bayar yang harus diotorisasi oleh pihak perusahaan untuk kemudian
dibayarkan. Istilah kas bon sering digunakan. Dalam kas bon, apabila ada tagihan datang akan
dibuatkan surat pembayaran, yang kemudian baru bisa diuangkan beberapa hari kemudian. Manfaat
lain dari cara semacam itu adalah untuk pengendalian keuangan perusahaan.

d. Pembayaran Secara Sentral.

Dalam cara ini, setiap tagihan yang datang ke cabang perusahaan akan disertakan ke pusat untuk
dimintakan otorisasi. Setelah pusat memberikan otorisasi, bank kemudian diserahkan lagi ke cabang
dan kemudian bisa dibayarkan. Dengan cara semacam itu pembayaran bisa ditunda. Surat tagihan
yang dibawa ke pusat dan dikembalikan lagi akan memakan waktu. Manfaat lain dari cara semacam
itu adalah pengendalian keuangan yang lebih baik" sehingga supplier diharapkan akan lebih
memahami prosedur semacam itu.

e. Cek Dibayar pada Hari Tertentu.

Cek bisa dipakai untuk memperlambat pembayaran kas. Misalkan, gaji pegawai dibayar dalam
bentuk cek, yang dibayar pada hari Jumat. Biasanya cek tidak langsung diuangkan, apalagi hari Jumat
merupakan hari pendek.

5. Jelaskan model persediaan untuk kas (modal Baumol)!

Model manajemen persediaan kas berawal dari seorang ahli, yaitu Baumol sehingga dikenal sebagai
manajemen kas Baumol. Baumol mengidentifikasi bahwa kebutuhan akan kas dalam suatu
perusahaan mirip dengan pemakaian persediaan. Bila perusahaan memilki saldo kas dalam suatu
perusahaan memiliki saldo kas tinggi, perusahaan akan mengalami kerugian dalam bentuk
kehilangan kesempatan untuk menginvestasikan dana tersebut pada kesempatan investasi lain yang
lebih menguntungkan. Sebaliknya bila saldo kas terlalu rendah, kemungkinan perusahaan mengalami
kesulitan likuiditas akan makin besar
6. Jelaskan model Miller-On untuk menghitung saldo kas optimal!

Untuk menghitung saldo kas dengan menggunakan model Miller-On, langkah-lahgkahnya yakni:.

a. Menentukan batas minimal, apakah 0 atau jumlah tertentu yang menjadi jumlah minimal yang
aman (minimum safety).

b. Menghitung standar deviasi aliran kas harian. standar deviasi tersebut bias dihitung dengan
menggunakan data historis aliran kas bersih harian.

c. Menentukan tingkat bunga harian.

d. Memperkirakan biaya transaksi pembelian/penjualan surat berharga.

Miller dan Orr melakukan empat langkah tersebut untuk menguji model mereka, dengan
menggunakan data sembilan bulan untuk saldo kas perusahaan besar. Model mereka bisa
menghasilkan rata-rata kas harian yang jauh lebih kecil dibandingkan dengan saldo kas
sesungguhnya yang diperoleh dari perusahaan.Denggan kata lain, model mereka bisa menghasilkan
saldo kas yang lebih optimal dibandingkan saldo kas yang dipunyai oleh perusahaan-perusahaan
dalam penelitian mereka.

7. Jelaskan beberapa altematif investasi untuk surplus kas!

Beberapa altematif investasi untuk surplus kas yaitu bisa dilakukan dengan menggunakan anggaran
kas. Dalam anggaran kas, manajer keuangan akan memperkirakan kas masuk dan kas keluar di masa
mendatang. Kemudian saldo-kas akan diperoleh dengan mengurangkan kas keluar terhadap kas
masuk. Jika saldo kas yang diperoleh lebih besar dari target saldo kas, maka perusahaan sudah harus
bersiap-siap mencari alternatif investasi kelebihan kas tersebut. sebaliknya jika saldo kas yang
diperoleh ternyata lebih kecil dari target saldo kas, maka perusahaan harus bersiap-siap mencari
altematif untuk memperoleh kas tambahan, misal dari pinjaman jangka pendek. Dengan demikian
anggaran kas bisa dipakai untuk merencanakan alternative di masa mendatang, mensinkronkan
aliran kas masuk dengan kas keluar, dan pada akhirnya memelihara kas optimal yang meminimilkan
saldo kas dan menekan risiko likuiditas.

Problem :