LAPORAN SIMULASI NUTRASETIK BUNGA MATAHARI

Abdul Qoder Husain

1. Ringkasan bisnis plan

Sunflower Nutraceuticals mengikuti pendekatan konservatif dan mengerjakan struktur padat
modal. Garis kredit dimaksimalkan beberapa kali karena manajemen kas perusahaan yang
buruk.
Tujuan utama selama simulasi ini adalah untuk meningkatkan margin laba sambil meningkatkan
manajemen kas. Jalur kredit yang lebih baik diputuskan untuk mendanai pertumbuhan
perusahaan. Opsi dianggap memperketat posisi kas SNC. Pelanggan yang gagal membayar
dibatalkan dan pemasok yang memberikan diskon untuk pembayaran lebih awal dimanfaatkan.

2. Posisi Keuangan per Desember 2012

Sunflower Nutraceuticals (SNC) beroperasi di industri senilai $128,6 miliar dan dengan struktur
padat modal dengan margin laba yang sangat rendah. Pertumbuhan penjualan relatif datar
dengan total pendapatan $10 juta dan Laba Bersih $236.000. Ini memiliki siklus konversi tunai
159 hari. Jalur kredit yang tersedia adalah $3.200.000. Meskipun, SNC memiliki kebijakan untuk
mempertahankan $300.000 sebagai jumlah minimum yang ada, jalur kredit mereka sering kali
ditarik berlebihan karena perusahaan tidak memiliki modal operasi yang cukup untuk
mendukung kegiatan sehari-harinya seperti membiayai penggajian. Karena itu, perusahaan
membayar $256.000 sebagai beban bunga. Untuk mengevaluasi peluang investasi masa depan,
menggunakan 8% sebagai biaya modal.

3. Strategi
Strategi keseluruhannya adalah meningkatkan margin keuntungan dan pada akhirnya
mengurangi ketergantungan pada lini kredit. Namun strategi segera setelah 2012 adalah
meningkatkan pendapatannya. NWC dihitung sebagai $4.579.000, oleh karena itu diperlukan
jalur kredit yang lebih tinggi dari $3.200.000. Jadi saya memutuskan untuk membiayai
pertumbuhan dengan menggunakan alternatif Flores yang memberikan kredit sebesar $4,7 juta
@ 8%, tetapi dengan 20% saham dalam ekuitas.
Selain itu, kas harus dikelola dengan cara yang lebih efisien sehingga memiliki cukup kas untuk
mendukung aktivitas operasinya.

Hasil setelah semua keputusan ini adalah:

1) Pendapatan meningkat menjadi kira-kira. $20 juta
 2) Laba Bersih meningkat dari $236.000 menjadi $1.142.000
3) Total nilai perusahaan naik menjadi $5.226.000
4) Ketergantungan pada jalur kredit diturunkan secara signifikan menjadi $557.000, yang
mengurangi pengeluaran bunga.
Neraca dan laporan laba rugi pada tahun 2021 ditunjukkan pada Tampilan 1.

4. Keputusan Proyek
1. Dapatkan Kesehatan Atlantik
Sebagai bagian dari strategi langsung, saya memutuskan untuk berinvestasi di Atlantic Wellness
karena akan meningkatkan pendapatan secara signifikan sebesar $4 juta.
2. Manfaatkan Diskon Pemasok
Saya memutuskan untuk memanfaatkan diskon 2% yang ditawarkan oleh Ayurveda Naturals,
jika bahan bakunya dibayar dalam 30 hari. Lini produk herbal Nutrilife juga akan meningkatkan
pendapatan sebesar $2 juta. Meskipun ada sedikit peningkatan pada piutang dan persediaan,
ada pengaruh yang lebih baik pada EBIT. Dan karenanya adalah keputusan yang bagus.
3. Memperketat Piutang Usaha
Untuk meningkatkan Days Sales Outstanding (DSO), saya memutuskan untuk menghapus Super
Sports Center dari basis pelanggan. SSC membutuhkan waktu sekitar 200 hari untuk membayar
pesanannya, yang jauh lebih tinggi daripada periode penagihan SNC selama 90 hari. Hal ini akan
mengurangi DSO yang akan membebaskan kas untuk mendukung operasinya.
4. Jatuhkan Produk Penjualan yang Buruk
Dengan menghilangkan produk yang memiliki turnover rendah, DSI dapat ditingkatkan dari 90
menjadi 86 hari. Tapi ini juga akan mengurangi EBIT sebesar $65.000. Jadi saya memutuskan
untuk tidak menghentikan produk ini karena ada pengurangan DSI yang sangat rendah yang
akan berdampak pada EBIT yang lebih rendah.
5. Kejar Distribusi Kotak Besar
Saya memutuskan untuk tidak memilih opsi ini karena akan menurunkan margin keuntungan
menjadi 6% yang berlawanan dengan strategi saya, meskipun akan meningkatkan penjualan
sebesar 25%.
6. Perluas Kehadiran Online
Saya mempertimbangkan opsi ini daripada opsi sebelumnya karena tidak hanya meningkatkan
penjualan dan mengurangi DSO, tetapi juga tidak berpengaruh pada margin laba. Hal ini sejalan
dengan strategi saya untuk meningkatkan posisi kas perusahaan.
7. Kembangkan Produk Label Pribadi
Saya memutuskan untuk mengikuti proposal ini karena akan meningkatkan pendapatan dan
akhirnya EBIT dengan persentase yang signifikan. Peningkatan yang diproyeksikan sekitar ..
$400.000 dalam EBIT juga akan meningkatkan margin laba SNC sebesar 2%.
8. Renegosiasi Persyaratan Kredit Pemasok
Dengan menegosiasikan kembali persyaratan pembayaran dengan Dynasty Enterprises, hutang
dagang akan diturunkan dan juga meningkatkan margin keuntungan. Oleh karena itu, opsi ini
dianggap sejalan dengan strategi keseluruhan.
9. Mengadopsi Strategi Ekspansi Global
Sejalan dengan strategi untuk meningkatkan pendapatan agar perusahaan dapat berkembang,
saya memutuskan untuk menggunakan pelanggan baru, Viva Familia meskipun akan
meningkatkan persediaan dengan persentase yang sangat kecil.
10. Dapatkan Pelanggan Berisiko Tinggi
Meskipun kesepakatan ini akan meningkatkan penjualan dengan persentase yang besar, itu
akan berdampak negatif pada saldo piutang usaha. Saya tidak mengambil risiko mendapatkan
pelanggan baru yang memiliki kemungkinan bangkrut, selain efek yang disebutkan di atas.

5. Takeaway
Hasil utama dari latihan ini adalah bahwa harus selalu ada keseimbangan antara pertumbuhan
perusahaan dan peningkatan manajemen kasnya. Jika kita hanya fokus pada salah satu tujuan
ini, maka kita mungkin akan berakhir dalam situasi yang lebih buruk dari sebelumnya. Lebih
baik memiliki opsi jalur kredit yang lebih tinggi jika kita mempertimbangkan opsi ekspansi.
Untuk mempertimbangkan setiap keputusan pertama-tama kita harus menganalisis
kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban kasnya. Uang tunai tidak boleh dibiarkan
macet baik dengan pemasok atau pembeli, dan harus berusaha untuk membuatnya tetap
bergerak cepat.
Kita harus menghindari mengambil keputusan yang sangat berisiko jika perusahaan tidak stabil
atau hanya stabil. Pilih opsi berisiko ketika Anda memiliki pendapatan bersih lebih tinggi dari
yang dibutuhkan untuk setidaknya 1 tahun operasi.
Lain kali, saya ingin menurunkan siklus konversi tunai. Pada fase terakhir, keputusan saya
mengarah pada peningkatan siklus konversi tunai, tetapi pengaruhnya berkurang dengan
margin keuntungan yang lebih tinggi.
Bukti 1: Neraca dan Laporan Laba Rugi yang membandingkan keuangan tahun 2012 dan 2021

Balance Sheet Income Statement

(data in thousands of dollars) 2012 2021 (data in thousands of dollars) 2012 2021
Minimum Cash Requirement $300 $300 Sales $10,000 $19,712
Cash & Equivalents (Shortfall)* $0 $0 Cost of Sales $9,350 $17,673
Accounts Receivable $3,014 $4,690 EBIT $650 $2,039
Inventories $2,305 $4,622 Interest Expense $256 $136
Pre-Tax Income $394 $1,903
Other CA $0 $0
Income Taxes $157 $761
Total Current Assets $5,619 $9,612
Net Income $236 $1,142
Net PP&E $40 $40
Other FA $0 $0
Total Assets $5,659 $9,652

Accounts Payable $1,050 $511

Acrued Expenses $0 $0
Total Current Liabilities $1,050 $511
Amount Borrowed from Credit Line
$2,844 $557
Total Liabilities $3,894 $1,069
Common Stock $200 $200
Retained Earnings $1,565 $8,383
Total Stockholder's Equity $1,765 $8,583
Total Liabilities & Equity $5,659 $9,652