P3.

22 Analisis sampel yang representatif

Gunakan laporan keuangan Fox Manufacturing Company untuk tahun yang berakhir pada 31
Desember 2012, di bawah ini dan di halaman selanjutnya, bersama dengan rasio rata-rata
industri di bawah ini, dan lakukan seperti yang diminta:

a ) Menyusun dan menginterpretasikan analisis rasio lengkap operasi perusahaan

tahun 2012.

ALASAN RUMUS PROSEDUR

Likuiditas saat ini: Aset lancar/kewajiban lancar $138,300/$75,000=1.84

alasan cepat: Aset Lancar – Inventaris Hutang $138,300 - $82,000= 0.75

Lancar
Perputaran persediaan: Harga pokok
penjualan/persediaan
periode pengumpulan rata- Piutang Usaha/Penjualan
rata Tahunan/365
Total perputaran aset Penjualan/total aset
$75,000
$460,000/$82,000= 5.61
$34.100/$600.000/365 = 21
hari
$600,000/$408,300 = 1.47
Rasio pinjaman Total liabilitas/ total aset $225,000/$408,300 = 0.55
Rasio beban bunga tetap Laba sebelum bunga dan $80,000/$10,000 = 8
pajak/bunga
marjin laba kotor Laba kotor penjualan/penjualan $140,000/$600,000 = 0.23
margin laba operasi Laba/penjualan operasi $80,000/$600,000 = 0.13
margin laba bersih Penghasilan Tersedia untuk $42,900/$600,000 = 0.07
Pemegang Saham
Biasa/Penjualan
Kembali pada total aset Laba Tersedia untuk Pemegang $42,900/$408,300 = 0.11
Saham Biasa/Total Aset
pengembalian ekuitas Laba yang Tersedia untuk $42,900/$110,200 = 0.39
Pemegang Saham Biasa/Modal
Saham Biasa
laba per saham Laba yang Tersedia untuk $42,900/$20,000 = 2.15
Pemegang Saham Biasa/Jumlah
Saham Biasa yang Beredar

b ) Ringkas temuan Anda dan buat rekomendasi.

TEMUAN
Setelah dilakukan analisis keuangan, dapat dikatakan bahwa perusahaan yang diteliti
merupakan perusahaan yang tidak menunjukkan kesulitan likuiditas, sebaliknya memiliki
kapasitas operasi yang tinggi dalam jangka pendek. Masalah hutang telah diselesaikan
dengan memuaskan. Terkait dengan manajemen aset, perusahaan menunjukkan tren yang
berkembang, yang diterjemahkan ke dalam efisiensi. Namun terdapat permasalahan pada
profitabilitas terutama pada margin keuntungan penjualan, hal ini mengindikasikan perlunya
menetapkan alternatif yang dapat meningkatkan margin tersebut. Anda juga dapat
menganalisis penurunan karena tingginya kredit yang diberikan, dan peningkatan penjualan
berdasarkan kredit.
REKOMENDASI
 Perusahaan sebaiknya melakukan kajian dan pemulihan portofolio penagihan dan
meningkatkan penjualan tunainya, sehingga memiliki tingkat solvabilitas yang tinggi.
 Manajer penagihan harus mengetahui perusahaan yang diwakilinya dan data debitur
(tanggal kedaluwarsa, pengesahan dan jaminan lainnya) dengan baik.
 Merampingkan rotasi portofolio.
 Mengurangi penumpukan kredit sehingga likuiditas lebih besar.
P3.23 Analisis laporan keuangan
Berikut adalah laporan keuangan Zach Industries untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31
Desember 2012.

a) Gunakan laporan keuangan di atas untuk melengkapi tabel berikut. Asumsikan

bahwa rata-rata industri yang disajikan dalam tabel berlaku untuk tahun 2011 dan
2012.
 ALASAN RUMUS HASIL SEBENARNYA 2012
Likuiditas Saat Ini $72,000/$69,000 1.04
alasan cepat $72,000 – 45,500 0.38
$69,000
perputaran persediaan $106,000/$45,500 2.33
Periode pengumpulan rata- $25,000/$160,000/365 57 hari
rata
Rasio pinjaman $91,950/150,000 0.61
Rasio beban bunga tetap $17,000/6,100 2.79
marjin laba kotor $54,000/$160,000 0.34
margin laba bersih $6,540/$160,000 0.0408= 4.1%
Kembali pada total aset $6,540/$150,000 0.044
pengembalian ekuitas $6,540/$58050 0.11
Rasio pasar/buku $58,050/$3,000= 19.35 1.29
$25/19.35

b) Menganalisis kondisi keuangan Zach Industries yang berkaitan dengan: 1.

likuiditas, 2. kegiatan, 3. hutang, 4. profitabilitas dan 5. pasar. Merangkum kondisi
keuangan perusahaan secara umum.

1. Likuiditas: Posisi likuiditas Zach Industries telah memburuk. Perusahaan mungkin tidak
dapat memenuhi kewajiban jangka pendek saat jatuh tempo.
2. Aktivitas: Kemampuan Zach Industries untuk mengonversi aset menjadi uang tunai.
Pemeriksaan penyebab peningkatan 21 hari dalam periode pengumpulan rata-rata
diperlukan. Perputaran persediaan juga menurun pada periode yang ditinjau dan itu wajar
dibandingkan dengan industri.
3. Utang: Posisi utang perusahaan membaik dan berada di bawah rata-rata. Kemampuan
perusahaan untuk melayani pembayaran bunga telah memburuk.
4. Profitabilitas: Meskipun margin laba kotor perusahaan di bawah rata-rata, menunjukkan
tingginya harga pokok penjualan, perusahaan memiliki margin laba bersih yang lebih
tinggi dari rata-rata.
5. Pasar: Kenaikan harga pasarnya relatif terhadap nilai buku per sahamnya menunjukkan
bahwa kinerja perusahaan telah ditafsirkan lebih positif. Secara umum, perusahaan
mempertahankan profitabilitas yang lebih tinggi dengan risiko kekurangan likuiditas.

P3.24 Analisis rasio integral

Dengan menggunakan laporan keuangan di bawah ini dan rasio historis serta rata-rata
industri di halaman berikutnya, hitung rasio keuangan Sterling Company untuk tahun lalu.
(Asumsikan satu tahun terdiri dari 365 hari.) Menganalisis situasi keuangan secara umum
dari sudut pandang sampel dan deret waktu yang representatif. Hancurkan analisis Anda
menjadi penilaian likuiditas, aktivitas, utang, profitabilitas, dan pasar perusahaan.

ALASAN RUMUS HASIL

Likuiditas Saat Ini $2,000,000/$1,200,000 1.67
 alasan cepat $2,000,000 - $950,000 0.88
$1,200,000
perputaran $7,500,000/$950,000 7.89
persediaan
Periode $800,000/$10,000,000/365 29.20
pengumpulan rata-
rata
periode pembayaran $900,000/$6,200,000/365 52.98
rata-rata
Total perputaran $10,000,000/$12,000,000 0.83
aset
Rasio pinjaman $4,200,000/$12,000,000 0.35
Rasio beban bunga $1,300,000/$200,000 6.5
tetap
Rasio cakupan ___________$1,300,000 + $50,000________ 2.7
pembayaran tetap $200,000+$50,000+{($100,000+$50,000)*1/
(1-0.4)}
marjin laba kotor $2,500,000/$10,000,000 0.25
margin laba operasi $1,300,000/$10,000,000 0.13
margin laba bersih $610,000/$10,000,000 0.031= 6.1%
Kembali pada total $610,000/$12,000,000 0.051
aset
pengembalian $610,000/$6,800,000 0.089
ekuitas
laba per saham $610,000/$200,000 3.05
rasio $39.50/3.05 12.95
harga/pendapatan
Rasio pasar/buku  $6,800,000/$200,000=34 1.16
 $39.50/34

Likuiditas: Di bawah standar industri, namun tetap stabil selama 3 tahun.

Aktivitas: Collection period mengalami penurunan yang berarti mengalami peningkatan,
terlihat perputaran persediaan mengalami penurunan dibandingkan dengan industri.
Utang: Rasio utang meningkat dalam kaitannya dengan dua tahun sebelumnya sedikit
melebihi standar industri, rasio biaya bunga telah menurun dalam kaitannya dengan 2 tahun
dan dibandingkan dengan industri dengan cara yang sama cakupan pembayaran tetap yang
menunjukkan bahwa perusahaan berisiko tidak dapat memenuhi pembayaran dan bunga
atas biaya tetap.
Profitabilitas: Margin laba kotor mengalami penurunan, meskipun sama dengan industri, itu
bisa berarti peningkatan biaya penjualan dan penurunan penjualan.
Pasar: Harga market-to-book perusahaan tetap stabil.

P3.26 Analisis rasio komprehensif, identifikasi perbedaan signifikan

Home Health, Inc., meminta Jane Ross untuk verifikasi keuangan tahunan. Sebagai langkah
pertama, Jane memperoleh seperangkat rasio lengkap untuk tahun pajak 2011 dan 2012.
Anda akan menggunakannya untuk mengidentifikasi perubahan signifikan dalam situasi

perusahaan dari tahun ke tahun.

a) Dalam pendekatan derajat perubahan, perubahan dari satu tahun ke tahun berikutnya
dihitung dengan mengurangkan rasio tahun 2011 dengan rasio tahun 2012; Kemudian
selisihnya dibagi dengan rasio tahun 2011. Hasilnya dikalikan 100. Tanda positif atau
negatif dipertahankan. Hasilnya adalah persentase perubahan rasio dari tahun 2011 ke
tahun 2012. Hitung perubahan proporsional dari rasio yang ditunjukkan di sini.

b) Untuk rasio yang menunjukkan perbedaan 10% atau lebih dari tahun ke tahun, tentukan
apakah perbedaan tersebut menguntungkan atau merugikan perusahaan.

c) Untuk perubahan yang paling signifikan (25% atau lebih), tinjau alasan lainnya dan
sebutkan setidaknya satu perubahan lain yang mungkin berkontribusi pada perubahan
alasan yang Anda periksa.

ALASAN PROSEDUR HASIL

Likuiditas Saat Ini 3.25-3=0.25/3.25=0.0769*100 7.69% Kebaikan
alasan cepat 2.50-2.20=0.3/2.50=0.12*100 12% Kebaikan
perputaran persediaan 12.8-10.3=2.5/12.8=0.1953 19.53% Kebaikan
Periode pengumpulan 42.6- 26.29% Kebaikan
rata-rata 31.4=11.2/42.6=0.2629*100
Total perputaran aset 1.40-2=-0.6/1.40=-0.4286*100 -42.86 Melawan
Rasio pinjaman 0.45-0.62=-0.17/0.45=- 37.78% Melawan
0.3778*100
Rasio beban bunga 4-3.85=0.15/4=0.0375*100 3.75% Kebaikan
tetap
marjin laba kotor 68-65=3/68=0.0441*100 4.41% Kebaikan
margin laba operasi 14-16=-2/14=-0.1428*100 14.28% Melawan
margin laba bersih 8.3-8.1=0.2/8.3=0.0241*100 2.41% Melawan
Kembali pada total aset 11.6-16.2=-4.6/11.6=- 39.65% Kebaikan
0.3965*100
pengembalian ekuitas 21.1-42.6=-21.5/21.1=- -101.90% Melawan
1.019*100
rasio harga/pendapatan 10.7-9.8=0.9/10.7=0.0841*100 8.41% Melawan
Rasio pasar/buku 1.4-1.25=0.15/1.4=0.1071*100 10.71% kebaikan