Analisis Rasio Keuangan Berdasarkan Time Series Analysis

ANALISIS RASIO KEUANGAN BERDASARKAN TIME SERIES ANALYSIS

PADA PT. AMANAH FINANCE DI MAKASSAR

Muh. Indra Fauzi Ilyas

STIE YPUP Makassar
fauzi06indra@gmail.com

ABSTRACT

The importance of liquidity ratio analysis and profitability ratios is to find out the company's ability that
comes from financial statements so that it can be seen the efficiency and effectiveness of the use of
allocations or the use of operational decision making, so that it can seek maximum profits. This study
aims to determine how the level of liquidity ratios and profitability of PT. AmanahFinance during 2014-
2016. To analyze the data in testing the correctness of the hypothesis proposed, the analytical method
used is a comparison of current financial ratios with previous years (time series analysis) or in other
words comparing the achievements of one period compared to the previous period so that there can be a
tendency during the period using liquidity ratios and profitability ratios. With the average liquidity ratio
which shows the number 57.35%, which is less than the standard of financing set by the source, which is
more than 100%, which means the current assets of the company are still less able to guarantee or pay
current liabilities of the company. The average profitability ratio shows a figure of 2.84%, this means that
the company has not been able to generate a large enough profit for the company, where the profit
generated in these 3 years brackets is only 3.94%.

Keywords: financial, liquidity, profitability ratio.

PENDAHULUAN dimiliki dalam usaha, sehingga ketika

Latar Belakang
Penilaian kinerja keuangan perusahaan
umumnya menggunakan analisis rasio
likuiditas, dan profitabilitas. Kelebihan
pengukuran dengan metode tersebut adalah
kemudahan dalam perhitungannya selama data
historis tersedia. Sedangkan, kelemahannya
adalah metode tersebut tidak dapat mengukur
kinerja perusahaan secara akurat. Hal ini
disebabkan karena data yang digunakan adalah
data akuntansi yang tidak terlepas dari
penafsiran atau estimasi yang dapat
mengakibatkan timbulnya berbagai macam
distorsi sehingga kinerja keuangan perusahaan
tidak terukur secara tepat dan akurat.
Likuiditas merupakan kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajibannya
yang akan segera jatuh tempo, sedangkan
profitabilitas merupakan kemampuan
perusahaan dalam menghasilkan laba melalui
kegiatan operasi. Jadi jangan sampai
perusahaan terlalu likuid, artinya banyak
modal yang tersimpan dalam bentuk kas, hal
ini menimbulkan hilangnya kesempatan
memperoleh laba jika seandainya kas tersebut
ditanam. Namun, sebaiknya perusahaan juga
tidak boleh menanamkan seluruh uang yang
diperlukan dana cair mengalami kesulitan. Kas
merupakan aktiva yang paling likuid atau
merupakan salah satu yang paling tinggi
likuiditasnya, berarti semakin besar jumlah kas
yang dimiliki oleh suatu perusahaan akan
semakin tinggi pula tingkat likuiditasnya.
Tetapi suatu perusahaan yang memiliki tingkat
likuiditas yang tinggikarena adanya kas dalam
jumlah besar berarti tingkat perputaran kas
tersebut rendah dan mencerminkan adanya
over invesment dalam kas.
Jumlah kas yang relatif kecil akan
diperoleh tingkat perputaran kas yang tinggi
dan keuntungan yang diperoleh akan lebih
besar, tetapi perusahaan yang hanya mengejar
keuntungan (profitabilitas) tanpa
memperhatikan likuiditas pada akhirnya
perusahaan tersebut akan masuk dalam
keadaan “illikuid” apabila sewaktu-waktu ada
tagihan. Yang paling tepat ialah seperti yang
sudah diungkapkan di atas yaitu adanya
keseimbangan antara likuiditas dan
profitabilitas perusahaan.
Profitabilitas suatu perusahaan dapat
diukur dengan kesuksesan perusahaan dan
kemampuan menggunakan aktivanya secara
produktif, dengan demikian profitabilitas suatu
perusahaan dapat diketahui dengan
memperbandingkan antara laba yang diperoleh

22 Muh. Indra Fauzi Ilyas

 EQUITY: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi
dalam suatu periode dengan jumlah aktiva atau
jumlah modal perusahaan tersebut.
Profitabilitas merupakan jaminan yang
utama bagi para kreditur tersebut dengan tanpa
mengabaikan faktor-faktor lainnya. Berapapun
besarnya likuiditas suatu perusahaan, jika
perusahaan tersebut tidak mampu
menggunakan modalnya secara efisien atau
tidak mampu memperoleh laba yang
diharapkan, maka perusahaan tersebut pada
akhirnya mengalami kesulitan keuangan dalam
mengembalikan hutang-hutangnya.
Pentingnya analisis rasio likuiditas dan
rasio profitabilitas adalah untuk mengetahui
kemampuan perusahaan yang berasal dari
laporan keuangan sehingga dapat diketahui
efisiensi dan efektikitas penggunaan alokasi
atau penggunaan pengambilan keputusan
operasional, sehingga dapat mengusahakan
keuntungan yang maksimal.
PT. Amanah Finance sebagai salah satu
perusahaan pembiayaan di Indonesia, sudah
tentu mempunyai laporan keuangan, laporan
keuangan merupakan salah satu informasi
untuk menganalisa keadaan perusahaan di
masa akan datang, laporan keuangan
diharapkan dapat memberi informasi tentang
keadaan perusahaan dari hasil-hasil usaha
yang telah dicapai secara kuantitatif pada
semua pihak yang berkepentingan dengan
perusahaan itu. Informasi akan menjadi
komoditi yang sangat penting saat ini, sebab
setiap pengambilan keputusan harus didasari
pada informasi yang akurat.
Analisa rasio keuangan ini dapat
dilakukan dengan cara membandingkan
prestasi satu periode dengan periode
sebelumnya sehingga diketahui adanya
kecenderungan selama periode tertentu yang
ditunjukkan oleh indikator-indikator rasio
keuangan. Oleh karena itu, penulis tertarik
untuk melakukan penelitian dengan judul
Analisis Rasio Keuangan Berdasarkan Time
Series Analysis Pada PT. Amanah Finance di
Makassar.
Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian pada latar belakang
masalah, maka rumusan permasalahan yang
akan dibahas yaitu: bagaimana tingkat rasio
likuiditas dan profitabilitas PT. Amanah
selama tahun 2014-2016?
EQUITY. Vol. 13, No. 1, Juni 2018
ISSN: 0216-9533 (Print)
ISSN: 2549-6182 (Online)
Tujuan dan Manfaat Penelitian
Sesuai dengan permasalahan yang telah
dirumuskan, maka penelitian ini bertujuan
untuk mengetahui apakah tingkat rasio
likuiditas dan profitabilitas PT. Amanah
Finance mengalami penurunan selama tahun
2014-2016.
Adapun manfaat yang diharapkan dari
penelitian ini adalah dapat dijadikan masukan
bagi perusahaan sebagai bahan pertimbangan
dalam pengambilan keputusan dan sebagai
bahan informasi bagi calon nasabah yang
membutuhkan untuk dijadikan bahan
pertimbangan dalam menentukan perusahaan
pembiayaan yang baik.
TINJAUAN LITERATUR
Analisis Laporan Keuangan
Analisis laporan keuangan terdiri dari
penelaan atau mempelajari hubungan-
hubungan dan tendensi atau kecenderungan
untuk menentukan posisi keuangan dan hasil
operasi serta perkembangan perusahaan yang
bersangkutan.
Ada dua metode analisis yang
digunakan setiap penganalisaan laporan
keuangan, yaitu analisis horizontal dan analisis
vertical[1]. Analisis horizontal adalah analisa
dengan mengadakan perbandingan laporan
keuangan untuk beberapa periode atau
beberapa saat, sehingga akan diketahui
perkembangannya, sedangkan metode analisis
dinamis yaitu apabila laporan keuangan yang
dianalisis hanya meliputi satu periode saja,
yaitu dengan membandingkan antara pos yang
satu dengan yang lainnya dalam laporan
keuangan tersebut, sehingga hanya akan
diketahui keadaan keuangan atau hasil operasi
pada saat itu saja.
Laporan keuangan dibuat dengan
maksud untuk memberikan gambaran atau
laporan kemajuan secara periodik yang
dilakukan pihak manajemen perusahaan yang
bersangkutan. Sifat dari laporan keuangan
adalah menyajikan data historis serta
menyeluruh yang terdiri dari data yang
merupakan hasil kombinasi antara: fakta yang
telah dicatat (recorded fact), prinsip-prinsip
dan kebiasaan-kebiasaan di dalam akuntansi
(accounting convention and postulated) serta
pendapat pribadi (personal judgement). Untuk
itu ada beberapa aspek dalam laporan
23
 Analisis Rasio Keuangan Berdasarkan Time Series Analysis
keuangan yang dianggap penting dan perlu
mendapat perhatian khusus, sehingga perlu
dievaluasi serta dianalisis lebih lanjut.
Likuiditas
Sebagaimana diketahui bahwa likuiditas
merupakan bentuk kemampuan yang dalam
hal ini adalah kemampuan suatu perusahaan
untuk memenuhi kewajiban keuangannya yang
harus segera dipenuhi atau kemampuan
perusahaan untuk memenuhi kewajiban
keuangan pada saat ditagih. Perusahaan yang
mampu memenuhi kewajiban keuangannya
tepat pada waktunya berarti perusahaan
tersebut dalam keadaan “likuid”, dan
perusahaan dikatakan mampu memenuhi
kewajiban keuangan tepat pada waktunya
apabila perusahaan tersebut mempunyai alat
pembayaran ataupun aktiva lancar yang lebih
besar dari pada hutang lancarnya atau hutang
jangka pendek. Sebaliknya, jika suatu
perusahaan tidak dapat segera memenuhi
kewajiban keuangannya pada saat ditagih,
berarti perusahaan dimaksud dalam keadaan
“illikuid”.
Banyak pakar ekonomi yang
mengemukakan pendapat mengenai pengertian
likuditas, antara lain:
a. Rasio likuiditas menggambarkan
kemampuan perusahaan untuk
menyelesaikan kewajiban jangka
pendeknya. Rasio-rasio ini dapat dihitung
melalui sumber informasi tentang modal
kerja yaitu pos-pos aktiva lancar dan utang
lancar[2].
b. Rasio likuiditas menggambarkan
kemampuan perusahaan tersebut dalam
memenuhi kewajiban jangka pendeknya
kepada kreditur jangka pendek [3].
c. Rasio likuiditas atau rasio modal kerja
merupakan rasio yang digunakan untuk
mengukur seberapa likuidnya suatu
perusahaan[4]. Caranya adalah dengan
membandingkan komponen yang ada di
neraca, yaitu total aktiva lancar dengan
total pasiva lancar (utang jangka pendek).
Berdasarkan beberapa pengertian yang
telah dikemukakan, maka penulis
menyimpulkan bahwa likuiditas adalah
kemampuan suatu perusahaan untuk
memenuhi kewajiban jangka pendeknya atau
yang akan jatuh tempo melalui sumber
informasi tentang modal kerja. Terdapat dua
hasil penilaian terhadap pengukuran rasio
24 Muh. Indra Fauzi Ilyas
likuiditas, yaitu apabila perusahaan mampu
memenuhi kewajibannya, dikatakan
perusahaan tersebut dalam keadaan likuid.
Sebaliknya, apabila perusahaan tidak
mampu memenuhi kewajiban tersebut,
dikatakan perusahaan dalam keadaan illikuid.
Secara umum tujuan utama rasio keuangan
adalah untuk menilai kemampuan perusahaan
dalam memenuhi kewajibannya. Namun, di
samping itu dari rasio likuiditas dapat
diketahui hal-hal lain yang lebih spesifik yang
juga masih berkaitan dengan kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajibannya.
Untuk menganalisa kondisi keuangan suatu
perusahaan dalam menghitung tingkat
likuiditas diperlukan suatu alat ukur. Dalam
hal ini alat ukur yang digunakan untuk menilai
tingkat likuiditas perusahaan adalah:
a. Current ratio (rasio lancar)
Rasio lancar menunjukkan sejauh mana
aktiva lancar menutupi kewajiban-
kewajiban lancar[2]. Semakin besar
perbandingan aktiva lancar dengan utang
lancar semakin tinggi kemampuan
perusahaan menutupi kewajiban jangka
pendeknya. Rasio lancar (current ratio)
merupakan rasio untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam membayar
kewajiban jangka pendek atau utang yang
segera jatuh tempo pada saat ditagih secara
keseluruhan[4]. Dengan kata lain, seberapa
banyak aktiva lancar yang tersedia untuk
menutupi kewajiban jangka pendek yang
segera jatuh tempo. Perhitungan rasio
lancar dilakukan dengan cara
membandingkan antara total aktiva lancar
dengan total utang lancar.
b. Cash ratio (rasio kas)
Rasio kas menggambarkan kemampuan kas
dan setara kas dalam memenuhi utang atau
kewajiban-kewajiban lancar perusahaan.
Rentabilitas atau Profitabilitas
Rentabilitas atau profitabilitas
merupakan bentuk kemampuan dari suatu
perusahaan dalam hal menghasilkan laba
selama periode tertentu. Rentabilitas dari suatu
perusahaan diukur dengan kesuksesan
perusahaan dan kemampuan menggunakan
aktivanya secara produktif, dengan demikian
rentabilitas dari suatu perusahaan dapat
diketahui dengan memperbandingkan antara
laba yang diperoleh dalam suatu periode
 EQUITY: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi
dengan jumlah aktiva atau jumlah modal
perusahaan tersebut.
Pada umumnya rentabilitas sering
digunakan untuk mengukur efisiensi
pengunaan modal dalam suatu perusahaan
dengan membandingkan antara laba dengan
modal yang digunakan dalam operasi, oleh
karena itu keuntungan yang besar tidak
menjamin atau bukan merupakan ukuran
bahwa perusahaan tersebut rentabel. Oleh
karena itu, bagi manajemen atau pihak-pihak
lain, rentabilitas yang tinggi jauh lebih penting
daripada keuntungan yang besar.
Sesuai dengan tujuan yang hendak
dicapai, terdapat beberapa jenis rasio
profitabilitas yang dapat digunakan. Masing-
masing jenis rasio rentabilitas digunakan untuk
menilai serta mengukur posisi keuangan
perusahaan dalam suatu periode tertentu atau
untuk beberapa periode. Adapun alat ukur
yang digunakan penulis dalam menilai tingkat
rentabilitas perusahaan yaitu:
a. Profit margin
Rasio ini menunjukkan berapa besar
persentase pendapatan bersih diperoleh dari
setiap penjualan[2]. Semakin besar rasio ini
semakin baik karena dianggap kemampuan
perusahaan dalam mendapatkan laba cukup
tinggi. Profit margin merupakan ukuran
keuntungan dengan membandingkan antara
laba setelah bunga dan pajak dibandingkan
dengan penjualan[4]. Rasio ini menunjukkan
pendapatan bersih perusahaan atas
penjualan. Jika profit margin suatu
perusahaan lebih rendah dari rata-rata
industrinya, hal itu dapat disebabkan oleh
harga jual perusahaan yang lebih rendah
daripada perusahaan pesaing, atau harga
pokok penjualan lebih tinggi daripada
harga pokok penjualan perusahaan pesaing.
b. Return on asset (pengembalian aktiva)
Analisis Return on Asset (ROA) atau
Return on Investment (ROI) sudah
merupakan teknik analisa yang lazim
digunakan oleh perusahaan untuk
mengukur efektivitas dari keseluruhan
operasi perusahaan. ROA itu sendiri adalah
salah satu bentuk dari ratio rentabilitas
yang dimaksudkan untuk mengukur
kemampuan perusahaan dengan
keseluruhan dana yang ditanamkan dalam
aktiva yang digunakan untuk operasi
perusahaan dalam menghasilkan
keuntungan. Return on Asset (ROA) atau
Return on Investment (ROI) merupakan
EQUITY. Vol. 13, No. 1, Juni 2018
ISSN: 0216-9533 (Print)
ISSN: 2549-6182 (Online)
rasio yang mengukur tingkat pengembalian
dari bisnis atas seluruh aset yang ada atau
rasio yang menggambarkan efisiensi pada
dana yang digunakan dalam perusahaan[5].
Semakin tinggi ROA, berarti perusahaan
semakin mampu mendayagunakan aset
dengan baik untuk memperoleh
keuntungan.
c. Return on equity (pengembalian equitas)
Hasil pengembalian ekuitas atau Return on
Equity atau rentabilitas modal sendiri
merupakan rasio untuk mengukur laba
bersih sesudah pajak dengan modal
sendiri[4]. Rasio ini menunjukkan efisiensi
penggunaan modal sendiri.Semakin tinggi
rasio ini semakin baik, artinya posisi
pemilik perusahaan semakin kuat, demikian
pula sebaliknya. Rasio ini mengukur
tingkatpengembalian dari bisnis atas
seluruh modal yang ada[5]. ROE merupakan
salah satu indikator yang digunakan oleh
pemegang saham untuk mengukur
keberhasilan bisnis yang dijalani.
Faktor-faktor tersebut (likuiditas dan
profitabilitas) akan dapat diketahui dengan
cara melakukan analisis dan
menginterpretasikan laporan keuangan
perusahaan yang bersangkutan dengan
menggunakan metode atau teknik analisis
yang tepat/sesuai dengan tujuan analisis, hal
ini menunjukkan bahwa dengan analisis
tersebut akan dapat diperoleh semua jawaban
yang berhubungan dengan masalah posisi
keuangan dan hasil-hasil yang dicapai oleh
perusahaan yang bersangkutan.
Rumusan Hipotesis
Yang menjadi hipotesis dalam
penelitian ini adalah tingkat rasio likuiditas
dan profitabilitas PT. Amanah Finance
Makassar mengalami penurunan selama Tahun
2014-2016.
METODE PENELITIAN
Data Penelitian
Jenis data yang digunakan dalam
penelitian ini yaitu:
a. Data kuantitatif
Yaitu jenis data yang teratur atau mudah
diukur, yang biasa dinyatakan dalam
satuan-satuan berupa angka.
25
 Analisis Rasio Keuangan Berdasarkan Time Series Analysis
b. Data kualitatif
Adalah data non-numerik yang
dikumpulkan selama proses penelitian
berupa keterangan, penjelasan dari hasil
wawancara atau observasi lapangan serta
artikel-artikel yang berisikan aturan dalam
bentuk lisan maupun tulisan yang sifatnya
deskriptif.
Sumber data yang digunakan dalam
penelitian ini, yaitu:
a. Data primer
Yaitu data yang diperoleh penulis secara
langsung dari lokasi penelitian yaitu berupa
hasil observasi, wawancara yang
merupakan data riil tentang keadaan
perusahaan. Dalam hal ini peneliti
memperoleh data langsung dari pihak
manajemen perusahaan PT. Amanah
Finance.
b. Data sekunder
Yaitu data yang mendukung data primer
yang diperoleh melalui dokumen-dokumen
perusahaan serta literatur-literatur yang
berhubungan dengan kinerja keuangan
perusahaan.
Teknik Pengumpulan Data
Untuk mendapatkan data sebagai
penunjang dan pelengkap dalam penelitian ini
maka digunakan metode pengumpulan data
sebagai berikut:
1. Penelitian lapangan (field research)
Penelitian lapangan dilakukan dengan dua
cara yaitu:
a. Observasi (pengamatan) yaitu peneliti
melakukan peninjauan langsung ke
lokasi perusahaan dan menelaah
berbagai hal-hal yang berhubungan
dengan kinerja keuangan perusahaan.
b. Wawancara (interview) yaitu peneliti
melakukan wawancara langsung dengan
manajer dan staf perusahaan untuk
memperoleh data yang dibutuhkan.
c. Dokumentasi yaitu penulis
mengumpulkan data berupa dokumen-
dokumen laporan keuangan perusahaan.
2. Penelitian kepustakaan (library research)
Penelitian kepustakaan yaitu peneliti
menelaah berbagai literatur, artikel dan
karya ilmiah lainnya baik melalui internet
maupun yang terdapat di perpustakaan
untuk memperoleh landasan teoritis dan
bahan analisis yang berkaitan dengan
penelitian ini.
26 Muh. Indra Fauzi Ilyas
Teknik Analisis Data
Untuk penganalisaan data dalam
menguji kebenaran hipotesis yang diajukan
maka metode analisis yang digunakan ini
adalah perbandingan rasio keuangan saat ini
dengan tahun-tahun sebelumnya (time series
analysis) atau dengan kata lain
membandingkan prestasi satu periode
dibandingkan dengan periode sebelumnya,
sehingga dapat diketahui adanya
kecenderungan selama periode tertentu, oleh
karena itu rasio keuangan yang digunakan
dalam penelitian ini[6] adalah:
1. Rasio likuiditas
Rasio ini berfungsi untuk mengukur
kemampuan likuiditas jangka pendek
perusahaan dengan melihat aktiva lancar
perusahaan relatif terhadap utang lancarnya
(yang dalam hal ini adalah kewajiban
perusahaan). Ada dua alat ukur dalam
perhitungan tingkat likuiditas perusahaan
yaitu:
a. Current ratio (rasio lancar)
Rasio lancar digunakan untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam
memenuhi utang jangka pendeknya
dengan menggunakan aktiva lancarnya
(aktiva yang akan berubah menjadi kas
dalam waktu satu tahun atau satu siklus
bisnis). Semakin tinggi rasio ini, maka
perusahaan dianggap semakin mampu
untuk melunasi kewajiban lancarnya.
Berikut rumus perhitungan current ratio
(rasio lancar): Current ratio = Aktiva
Lancar / Hutang Lancar
b. Cash ratio (rasio kas)
Rasio ini merupakan sarana untuk
mengukur apakah perusahaan memiliki
dana lancar (cash on hand) atau kas dan
setara kas untuk memenuhi kewajiban
lancarnya. Adapun rumus cash ratio
(rasio kas) yaitu: Cash Ratio = (Kas +
Setara Kas) / Hutang lancar
2. Rasio profitabilitas
Rasio profitabilitas yaitu rasio yang
mengukur tingkat efektifitas pengelolaan
perusahaan dihubungkan dengan volume
penjualan dan kemampuan memperoleh
laba dengan investasi yang ada. Adapun
rumus rasio profitabilitas yang digunakan
sebagai berikut:
a. Profit Margin = Laba Bersih / Total
Pendapatan
 EQUITY: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi
b. Return on Total Asset (ROA) = Laba
Bersih / Total Aktiva
c. Return on Equity (ROE) = Laba Bersih /
Total Equity
HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil
Melakukan analisis hubungan dari
berbagai pos dalam suatu laporan keuangan
merupakan dasar untuk menginterpretasikan
kondisi keuangan dan hasil operasi suatu
perusahaan. Dengan menggunakan laporan
keuangan yang diperbandingkan dengan
menggunakan rasio-rasio, baik
membandingkan angka rasio periode sekarang
dengan periode masa lalu, maka akan
memudahkan dalam menganalisa dan
mengiterpretasikan posisi keuangan
perusahaan.
Rasio menggambarkan hubungan antara
suatu jumlah tertentu dengan jumlah yang lain.
Analisis keuangan dengan menggunakan rasio
dapat menjelaskan atau memberi gambaran
tentang baik atau buruknya keadaan atau posisi
keuangan suatu perusahaan.
Analisis keuangan pada dasarnya ingin
melihat prospek dan risiko perusahaan.
Prospek bisa dilihat dari tingkat keuntungan
(profitabilitas) dan risiko bisa dilihat dari
kemungkinan perusahaan mengalami kesulitan
keuangan atau kebangkrutan. Analisis laporan
keuangan terdiri atas semua teknik yang
dipakai oleh para pemakai laporan keuangan
untuk memperlihatkan hubungan-hubungan
dalam laporan keuangan. Tujuan analisis
laporan keuangan adalah memakai informasi
akuntansi historis untuk membantu
memprediksi bagaimana kesejahteraan
perusahaan di masa yang akan datang dan
kemungkinan resiko-resikonya. Aspek kinerja
masa mendatang perusahaan yang paling
penting tergantung pada kebutuhan-kebutuhan
para pemakai laporan keuangan. Untuk
mendukung keperluan analisis, maka
diperlukan data laporan keuangan perusahaan
yaitu neraca dan rugi laba perusahaan.
Berdasarkan penjelasan di atas, maka
dapat disebutkan dalam neraca PT. Amanah
Finance memiliki aktiva (dalam hal ini jumlah
aktiva lancar dan aktiva tidak lancar) di tahun
2014 sebesar Rp.160.331.838.151, dengan
utang atau kewajiban (jumlah utang lancar dan
utang jangka panjang) sebesar
EQUITY. Vol. 13, No. 1, Juni 2018
ISSN: 0216-9533 (Print)
ISSN: 2549-6182 (Online)
Rp 143.141.345.991 dan modal saham yaitu
Rp 15.725.000.000. Pada tahun 2015,
perusahaan memiliki aktiva sebesar
Rp 318.505.146.197, dengan utang atau
kewajiban sebesar Rp 275.796.266.980 dan
modal saham sebesar Rp 15.725.000.000, dan
di tahun 2016 perusahaan memiliki aktiva
sebesar Rp 362.016.361.085, dengan utang
atau kewajiban sebesar Rp 301.430.079.705.
Dalam laporan laba rugi, di tahun 2014
perusahaan memiliki pendapatan sebesar
Rp 15.357.165.712, dengan beban usahanya
sebesar Rp 14.395.105.362, dan selisih antara
total pendapatan dikurangi dengan pajak
menghasilkan laba bersih sebesar
Rp 1.006.349.274. Di tahun 2015 pendapatan
yang dihasilkan oleh perusahaan yaitu sebesar
Rp 50.109.369.519, dengan beban usaha
sebesar Rp 48.439.825.468 dan menghasilkan
laba bersih sebesar Rp 1.367.393.257.
Sedangkan di Tahun 2016 pendapatan sebesar
Rp 74.607.852.851, dengan beban usaha
sebesar Rp 148.069.345, dan menghasilkan
laba bersih sebesar Rp 1.902.402.163.
Pembahasan
Analisis laporan keuangan dibutuhkan
sebagai alat penelaah atau mempelajari
hubungan-hubungan dan tendensi atau
kecenderungan untuk menentukan posisi
keuangan dan hasil operasi serta
perkembangan PT. Amanah Finance. Analisis
laporan keuangan juga dapat dilakukan
perusahaan agar dapat mengurangi
ketidakpastian dalam analisis bisnis. Hasil dari
analisis yang dilakukan haruslah sudah sesuai
dengan sistem dan prosedur yang ditetapkan
oleh perusahaan sehingga laporan keuangan
dapat dipercaya dengan tingkat akuntabilitas
yang tinggi dalam pengambilan keputusan dan
kebijakan dalam menunjang visi dan misi
perusahaan.
Berdasarkan data laporan keuangan
yang telah tersaji sebelumnya, maka dilakukan
beberapa analisis. Adapun rasio yang
digunakan dalam analisis ini meliputi rasio
likuiditas dan rasio profitabilitas. Berikut
rincian perhitungannya:
1. Rasio likuiditas
a. Current ratio (Rasio Lancar) = Aktiva
Lancar / Hutang Lancar x 100%
Tahun 2014 = 151.414.286.258 /
143.072.663.996 x 100% = 105,83%
atau Rp 1,06.
27
 Analisis Rasio Keuangan Berdasarkan Time Series Analysis
Dengan nilai current ratio pada tahun
2014 sebesar 105,83%, ini menandakan
setiap Rp 1,06 dari aktiva lancar
perusahaan dapat membayar Rp 1,-
hutang lancar (dalam jangka pendek).
Dengan menghasilkan current ratio
yang tinggi, perusahaan akan mampu
dalam membayar hutang lancarnya.
Current ratio yang cukup baik, dapat
memberikan kepuasan bagi para
kreditur.
Tahun 2015 = 309.733.402.743 /
275.481.937.891 x 100% = 112,43%
atau Rp 1,12.
Terjadi peningkatan current ratio yang
signifikan di tahun 2015, disebabkan
terjadi peningkatan kemampuan aktiva
lancar dalam memenuhi hutang
lancarnya sebesar 6% dari tahun
sebelumnya yang berarti dengan rasio
sebesar Rp 1,12 perusahaan memiliki
kemampuan dalam membayar utang
lancarnya yang sebesar Rp 1,-
Walaupun current ratio di tahun 2015
masih belum dikisaran normal.
Tahun 2016 = 353.089.445.162 /
301.115.750.616 x 100% = 117,26%
atau Rp 1,17.
Tahun 2016 terjadi peningkatan current
ratio sebesar 4% yang disebabkan
karena terjadinya peningkatan
kemampuan aktiva lancar dalam
memenuhi hutang lancar. Current ratio
dari tahun ke tahun semakin bagus
karena persentasenya semakin naik.
Dengan nilai current ratio sebesar
117,26%, atau sebesar Rp 1,17
perusahaan memiliki kemampuan dalam
membayar hutang lancarnya sebesar
Rp 1,-.
Jadi rata-rata current ratio selama 3
tahun sebagai berikut:
Rata–rata=
105,83% + 112,43% + 117,26%
= 111,84%
3 301.115.750.616 x 100% = 1,07% atau
Current ratio untuk perusahaan yang
normal berkisar pada angka 2 atau
dengan persentase 200%. Rasio yang
rendah menunjukkan risiko likuiditas
yang tinggi, sedangkan rasio lancar
28 Muh. Indra Fauzi Ilyas
yang tinggi menunjukkan adanya
kelebihan aktiva lancar. Tetapi, dengan
meningkatnya persentase current ratio
tiap tahunnya berarti terjadi peningkatan
kemampuan aktiva lancar dalam
menjamin hutang lancar perusahaan.
Walapun current ratio sudah dikisaran
normal, tetapi disini perlu diperhatikan
perputaran piutangnya, karena setiap
tahunnya memang aktiva lancar sudah
meningkat tetapi piutang perusahaan
juga semakin meningkat, sehingga nilai
kas menjadi rendah, yang berarti
perusahaan perlu mengupayakan
piutang agar segera dapat ditagih.
b. Cash ratio (Rasio Kas) = Kas dan Setara
Kas / Hutang Lancar x 100%
Tahun 2014 = 6.564.910.177 /
143.072.663.996 x 100% = 4,59% atau
Rp 0,05.
Semakin tinggi rasio ini maka semakin
besar kemampuan perusahaan dalam
membayar utang lancarnya. Cash ratio
pada tahun 2014 yaitu sebesar 4,59%,
yang berarti setiap Rp 1,- hutang lancar
dijamin sebesar Rp 0,05 kas, tetapi sama
halnya dengan current ratio, perputaran
piutang di tahun ini sangat besar,
sehingga nilai kas yang ada di
perusahaan tidak terlalu besar
jumlahnya, hal ini dapat menjadi
kendala perusahaan untuk membayar
hutang lancarnya.
Tahun 2015 = 8.035.757.393 /
275.481.937.891 x 100% = 2,92% atau
Rp 0,03
Terjadi penurunan cash ratio di tahun
2015, yang disebabkan karena
peningkatan jumlah kewajiban lancar
yang tinggi tidak mengimbangi
peningkatan kas perusahaan. Dengan
nilai cash ratio sebesar 2,92%, berarti
setiap Rp 1,- hutang lancar dijamin
sebesar Rp 0,03 kas.
Tahun 2016 = 3.234.715.298 /
Rp 0,01
Di tahun 2016 terjadi penurunan
dikarenakan kewajiban lancar semakin
tinggi dan terjadi penurunan terhadap
kas. Dengan nilai cash ratio sebesar
1,07%, menandakan kas sebesar
 EQUITY: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi
Rp 0,01 dapat membayar hutang lancar
perusahaan sebesar Rp 1,-.
Rata-rata cash ratio selama 3 tahun
sebagai berikut:
Rata-rata=
4,59% + 2,92% + 1,07%
= 2,86%
3 2016, berarti pendapatan hanya bisa
Jadi rata-rata cash ratio selama 3 tahun
yaitu dari tahun buku 2014 hingga tahun
buku 2015 sebesar 2,86%,
menggambarkan kurang atau rendahnya
kemampuan kas dan setara kas dalam
memenuhi hutang atau kewajiban-
kewajiban lancar perusahaan.
2. Rasio profitabilitas
Ada tiga macam rasio dalam rasio
profitabilitas, yaitu:
a. Profit margin = Laba Bersih x Total
Pendapatan x 100%
Tahun 2014 = 1.006.349.274 /
15.357.165.712 x 100% = 6,55% atau
Rp 0,07.
Setiap Rp 1,- pendapatan yang
dihasilkan di tahun 2014 menghasilkan
Rp 0,07 laba bersih. Profit margin pada
tahun 2014 sangat rendah disebabkan
pendapatan yang rendah, tetapi dalam
operasionalnya perusahaan
membutuhkan biaya yang lebih besar
dari pendapatan.
Tahun 2015 = 1.367.393.257 /
50.109.369.519 x 100% = 2,73% atau
Rp 0,03.
Terjadi penurunan profit margin pada
Tahun 2015 sebesar 4% yang berarti
setiap Rp 1,- pendapatan menghasilkan
laba bersih Rp 0,03. Sama halnya di
tahun 2015, biaya yang dibutuhkan
perusahaan juga masih lebih tinggi
dibanding dengan pendapatan
perusahaan.
Tahun 2016 = 1.902.402.163 /
74.607.852.851 x 100% = 2,55% atau
Rp 0,03
Setiap Rp 1,- dari pendapatan hanya
mampu menghasilkan laba bersih
sebesar Rp 0,03 pada tahun 2016.
EQUITY. Vol. 13, No. 1, Juni 2018
ISSN: 0216-9533 (Print)
ISSN: 2549-6182 (Online)
Rata-rata rasio profit margin selama 3
tahun sebagai berikut:
Rata-rata=
6,5% + 2,73% + 2,55%
= 3,92%
3
Dengan terjadinya penurunan profit
margin dari tahun 2014 hingga tahun
menghasilkan laba bersih yang kecil.
Profit margin yang rendah seperti
perhitungan 3 tahun terus mengalami
penurunan yang sangat signifikan
dikarenakan peningkatan biaya yang
terus bertambah setiap tahunnya.
Dengan adanya peningkatan omset
penjualan mengakibatkan beban
penjualan perusahaan juga semakin
besar sehingga dapat meningkatkan
hutang bank yang semakin besar.
b. Return on Total Asset (ROA)
Rasio ini digunakan untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan laba bersih berdasarkan
tingkat asset/aktiva yang tertentu.
Perhitungan ROA ini dipengaruhi oleh
profit margin dan perputaran aktiva.
Berikut perhitungannya:
ROA = Laba Bersih / Total Pendapatan
x 100%
Tahun 2014 = 1.006.349.274 /
160.331.838.151 x 100% = 0,63% atau
Rp 0,006
Bahwa setiap Rp 1,- dari aktiva
perusahaan dapat menghasilkan laba
bersihnya sebesar Rp 0,006 pada Tahun
2014.
Tahun 2015 = 1.367.393.257 /
318.505.146.197 x 100% = 0,43% atau
Rp 0,004.
Terjadi penurunan ROA pada tahun
2015 ini, disebabkan karena kurangnya
produktivitas aktiva menghasilkan laba
bersih. Walaupun nilai persentasenya
menurun atau lebih kecil dari tahun
sebelumnya, tetapi hal ini dapat
menunjukkan perusahaan sudah cukup
aktif dalam penjualannya, hal ini dapat
dilihat dari nilai aktiva lancar
perusahaan yang mengalami kenaikan.
Berarti dalam setiap Rp 1,- dari aktiva
perusahaan dapat menghasilkan laba
bersih sebesar Rp 0,004.
29
 Analisis Rasio Keuangan Berdasarkan Time Series Analysis

Tahun 2016 = 1.902.402.163 / Tahun 2015 = 1.367.393.257 /

362.016.361.085 x 100% = 0,53% atau 42.708.879.217 x 100% = 3,20% atau
Rp 0,005. Rp 0,03.
Jadi peningkatan ROA sebesar 0,01% Terjadi penurunan ROE pada tahun
dari tahun sebelumnya, disebabkan 2015, hal ini disebabkan karena kurang
karena meningkatnya produktivitas efektinya penggunaan modal
aktiva dalam menghasilkan laba bersih, perusahaan, sehingga terjadi penurunan
yang berarti dalam setiap Rp 1,- aktiva terhadap laba bersih yang dihasilkan,
perusahaan dapat menghasilkan laba sehingga pada tahun 2015 setiap Rp 1,-
sebesar Rp 0,005. modal perusahaan dapat menghasilkan
Rp 0,03 laba bersih.
Jadi rata-rata ROA selama 3 tahun
sebagai berikut: Tahun 2016 = 1.902.402.163 /
Rata-rata= 60.586.281.381 x 100% = 3,14% atau
0,63% + 0,43% + 0,53% Rp 0,03
= 0,53% Ini berarti bahwa dalam setiap Rp 1,-
3
dari modal perusahaan dapat
Dengan persentase rata-rata rasio dari
menghasilan laba bersih sebesar Rp 0,03
tahun 2014 hingga 2016 yaitu sebesar
pada tahun 2016.
0,53% hal tersebut menggambarkan
kurang meningkatnya produktivitas atau
Rata-rata ROE selama 3 tahun sebagai
perputaran aktiva perusahaan yang
berikut:
mengakibatkan rendahnya kemampuan
Rata-rata=
perusahaan dalam menghasilkan laba
5,85% + 3,2% + 3,14%
bersih. Terjadi penurunan persentase = 4,06%
pada tahun 2015 disebabkan karena 3
adanya pengeluaran yang begitu besar Dengan persentase rata-rata ROE
yaitu pembelian asset yang besar selama 3 tahun menggambarkan kurang
sehingga persentase ROA mengalami efektifnya modal saham terhadap
penurunan yang begitu signifikan, tetapi operasional perusahaan, sehingga
pada tahun 2016 perusahaan sudah bisa mengurangi kemampuan perusahaan
perlahan mengembalikan keadaan ROA dalam menghasilkan laba bersih.
menjadi seperti pada tahun sebelumnya.
Berdasarkan perhitungan, maka dapat
c. Return on Equity (ROE) diketahui rasio profitabilitas perusahaan,
Rasio ini digunakan untuk mengukur sebagai berikut:
kemampuan perusahaan dalam Rata-rata profitabilitas=
menghasilkan laba berdasarkan modal 3,94% + 0,53% + 4,06%
saham tertentu. Return on Equity (ROE) = 2,85%
3
merupakan ukuran profitabilitas dari
Dengan nilai rata-rata profitabilitas
sudut pandang pemegang saham.
selama 3 periode yaitu sejak tahun 2014
ROE = Laba Bersih / Total Equitas x
hingga 2016 sebesar 2,85%, berarti pada
100%
tingkat pendapatan, kepemilikan aktiva,
Tahun 2014 = 1.006.349.274 /
dan kepemilikan modal saham tertentu
17.190.429.161 x 100% = 5,85% atau
perusahaan dalam menghasilkan
Rp 0,06
keuntungan (profitability) belum terlalu
Berarti bahwa setiap Rp 1,- dari modal
bagus dan jauh dari standar. Untuk lebih
yang dimiliki oleh perusahaan dapat
jelasnya dapat dilihat pada tabel 1
menghasilkan laba bersih sebesar
berikut.
Rp 0,06 pada tahun 2014.

30 Muh. Indra Fauzi Ilyas

 EQUITY: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi
ISSN: 0216-9533 (Print)
ISSN: 2549-6182 (Online)
Tabel 1. Rasio Profitabilitas Periode 2014-2016 (%)
Rata-rata
Rasio Tahun 2014 Tahun 2015 Tahun 2016
dalam 3 tahun
Profit Margin 6.55 2.73 2.55 3.94
ROA 0.63 0.43 0.53 0.53
ROE 5.85 3.20 3.14 4,06
Sumber: data diolah tahun 2017.

Tabel 2. Rasio Likuiditas dan Profitabilitas Periode 2014-2016 (%)

Tahun Tahun Tahun
Rasio Rata-rata
2014 2015 2016
Likuiditas 57,35
Current Ratio 111,84 105,83 112,43 117,26
Cash Ratio 2,86 4,59 2,92 1,07
Profitabilitas 2,85
Profit Margin 3,94 6,55 2,73 2,55
Return on Total Asset 0,53 0,63 0,43 0,53
Return on Equity 4,06 5,85 3,20 3,14
Sumber: data diolah tahun 2017.

Berdasarkan tabel 2. dapat dilihat rasio Rasio profitabilitas perusahaan

likuiditas pada PT. Amanah Finance
menunjukkan angka 57,35% yang berarti
kemampuan likuiditas perusahaan masih
dikategorikan cukup bagus dalam memenuhi
kewajiban jangka pendeknya, hal tersebut
karena kurang lancarnya piutang yang
menyebabkan turunnya nilai aktiva dan asset
perusahaan.
menunjukkan angka 2,85%, dimana rasio
profibilitas perusahaan ini dikategorikan
kurang bagus karena standar yang diinginkan
yaitu > 10%, karena terjadi penurunan
persentase yang sangat drastis pada tahun 2015
disebabkan besarnya pembelian asset yang
mempengaruhi ROA.

Tabel 3. Standar Pembiayaan (%)

Rasio Nilai Predikat
81 s/d 100 Sangat bagus
Rasio Likuiditas 66 s/d < 81 Bagus
51 s/d < 66 Cukup bagus
0 s/d < 51 Tidak bagus
7 s/d 10 Sangat bagus
Rasio Profitabilitas 4 s/d < 7 Bagus
2 s/d < 4 Cukup bagus
0 s/d < 2 Tidak Bagus
Sumber: Biro Riset Info Bank

Beberapa penjelasan sebelumnya, dapat Segala ketentuan mengenai pelunasan

dilihat pada neraca perusahaan hanya
mengklasifikasikan satu jenis kelompok
piutang yaitu piutang pembiayaan bersih
dimana biasanya menurut teori piutang itu
terdiri atas dua, yaitu piutang jangka pendek
atau piutang lancar dan piutang jangka
panjang, hal ini disebabkan karena sebelumnya
kepada nasabah untuk melakukan pelunasan
dipercepat dalam jangka waktu 3 tahun,
sehingga tidak mengklasifikasikan piutang
jangka panjang.
dipercepat itu telah tercakup dalam akad
murabahah. Akad musyawarah dan mufakat
atas pengadaan barang yang dilakukan oleh
PT. Amanah Finance kemudian dijual kepada
nasabah dimana harga jual tersebut terdiri dari
harga pokok plus margin yang telah disepakati
sebelumnya.

EQUITY. Vol. 13, No. 1, Juni 2018 31

 Analisis Rasio Keuangan Berdasarkan Time Series Analysis

PENUTUP perusahaan di tahun berikutnya dapat lebih

Simpulan
Berdasarkan hasil analisis rasio
likuiditas dan profitabilitas perusahaan selama
Tahun 2015 hingga Tahun 2016 yang telah
dilakukan, menunjukkan bahwa:
a. Tingkat likuiditas perusahaan yaitu current
ratio naik dari sebesar 105,83% pada tahun
2014 menjadi 117,26% pada Tahun 2016.
Sedangkan, cash ratio mengalami
penurunan dari sebesar 4,59% pada Tahun
2014 menjadi 1,07% di Tahun 2016.
Dengan rata-rata rasio likuiditas yang
menunjukkan angka 57,35% dimana
kurang dari standar pembiayaan yang
ditetapkan oleh sumber yaitu lebih dari
100%, yang berarti aktiva lancar
perusahaan masih kurang mampu
menjamin atau membayar kewajiban-
kewajiban lancar perusahaan.
b. Rasio profitabilitas perusahaan yaitu profit
margin turun dari sebesar 6,55% pada
tahun 2014 menjadi 2,55% pada tahun
2016 dan Return on Total Asset turun
(ROA) turun dari sebesar 0,63% pada
Tahun 2014 menjadi 0,53% di Tahun 2016.
Sedangkan, Return on Equity (ROE) juga
mengalami penurunan dari Tahun 2014
sebesar 5,85% menjadi 3,14% di tahun
2016. Rata-rata rasio profitabilitas
menunjukkan angka 2,84%, hal ini berarti
perusahaan belum mampu menghasilkan
profit yang cukup besar bagi perusahaan,
dimana profit yang dihasilkan dalam
kurung waktu 3 tahun ini hanya sebesar
3,94%.
Perusahaan masih belum maksimal
didalam memenuhi kewajiban-kewajibannya,
tetapi PT. Amanah Finance sudah
menunjukkan kinerja perusahaan yang positif,
hal tersebut dapat dilihat dari laba bersih yang
dihasilkan. Dengan laba bersih yang
meningkat tiap tahunnya, menunjukkan kinerja
keuangan perusahaan mengalami peningkatan.
ditingkatkan, lebih produktif dan lebih
berfungsi lagi.
Hendaknya perusahaan agar dapat
meningkatkan dan lebih memaksimalkan
aktiva perusahaan dalam memenuhi
kewajiban-kewajiban perusahaan, baik itu
untuk kewajiban-kewajiban jangka pendek
maupun untuk kewajiban-kewajiban jangka
panjang perusahaan.
Disarankan kepada perusahaan agar
lebih meningkatkan dalam penagihan piutang-
piutang perusahaan agar kas perusahaan dapat
lebih efektif digunakan untuk membayar utang
lancar perusahaan.
DAFTAR PUSTAKA
[1]
Munawir. S. 2014. Analisis Laporan Keuangan.
Yogyakarta: Liberty.
[2]
Harahap, S.S. 2013. Analisis Kritis atas
Laporan Keuangan. Edisi Kesatu. PT. Raja
Grafindo Persada. Jakarta.
[3]
Keown, J.A. 2013. Prinsip dan Penerapan
Manajemen Keuangan. Edisi Kesepuluh. PT.
Macanan Jaya Cemerlang.
[4]
Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan.
Jakarta: Rajawali Pers.
[5]
Sugiono, A. 2012. Manajemen Keuangan Untuk
Praktisi Keuangan. Jakarta: Grasindo.
[6]
Husnan, S. 2004. Dasar-Dasar Laporan
Keuangan. Edisi Keempat. Yogyakarta: AMP-
YKPN.

Saran

Berdasarkan kesimpulan, sebaiknya PT.

Amanah Finance meningkatkan kinerja
perusahaaan dalam meningkatkan profit
perusahaan, dikarenakan hasil rasio
profitabilitas yang didapatkan jauh dari
standar. Diharapkan kinerja keuangan

32 Muh. Indra Fauzi Ilyas