GAMBARAN UMUM

Pada Bab 12 kita melihat bahwa, dari perspektif ekonomi, pertanyaan mengenai sejauh mana
regulasi standar akuntansi dan pelaporan masih belum terselesaikan. Meskipun kami dapat
menyarankan sejumlah insentif kontrak dan berbasis pasar untuk produksi informasi swasta tanpa
adanya peraturan, kami tidak mengetahui apakah penurunan kegagalan pasar yang diakibatkan oleh
perluasan standar akuntansi akan memberikan manfaat yang lebih besar bagi masyarakat
dibandingkan dengan berbagai biaya yang harus ditanggung. dari proses penetapan standar. Namun
tampaknya masalah kegagalan pasar cukup mendasar. Asimetri informasi (dan masalah moral hazard
dan seleksi merugikan), yang menciptakan permintaan akan produksi informasi oleh perusahaan,
juga menciptakan permintaan akan regulasi produksi informasi tersebut. Hal ini disebabkan oleh
masalah kebulatan suara—jumlah informasi yang dihasilkan oleh perusahaan secara pribadi tidak
perlu, dan secara umum, tidak akan sama dengan jumlah yang dihasilkan dan diinginkan investor.
Akibatnya, investor mungkin akan mendorong peraturan untuk memperbaiki kekurangan yang
dirasakan.

Bab 12 terutama membahas tentang ukuran (setelah dikurangi biaya) dari “kue” informasi—semakin
besar kue tersebut, baik yang dihasilkan oleh kekuatan pasar atau peraturan atau keduanya, maka
semakin baik bagi masyarakat. Namun, distribusi manfaat produksi informasi di antara konstituen
semakin memperumit penetapan standar, karena kepentingan konstituen seringkali bertentangan.
Dalam menetapkan standar, kepentingan manajer, investor kecil, investor besar, dan lain-lain harus
dikorbankan. Penilaian nilai mengenai pengorbanan ini sulit dilakukan.

Pertimbangan-pertimbangan ini menunjukkan bahwa penetapan standar pada dasarnya merupakan

proses politik dan ekonomi. Sudut pandang seperti ini konsisten dengan konsep konstituensi
akuntansi, dengan pandangan teori permainan dan teori keagenan mengenai konflik konstituensi di
Bab 8 dan 9, serta dengan upaya pemerintah untuk mempengaruhi pembuat standar selama krisis
pasar keamanan tahun 2007-2008. Tampaknya wajar untuk mengharapkan bahwa berbagai
konstituen akuntansi akan menarik proses politik ketika konflik kepentingan mereka tidak dapat
diselesaikan oleh kekuatan kontrak atau pasar.

Tujuan pertama kami dalam bab ini adalah meninjau dua teori regulasi. Yang pertama, teori
kepentingan publik , berpandangan bahwa regulasi harus memaksimalkan kesejahteraan sosial.

Ini adalah sudut pandang Bab 12. Yang kedua, teori regulasi kelompok kepentingan , menyatakan
bahwa individu membentuk koalisi, atau konstituen, untuk melindungi dan memajukan kepentingan
mereka dengan melobi pemerintah. Koalisi-koalisi ini dipandang saling berkonflik untuk
mendapatkan keuntungan dari peraturan.

Tujuan kedua kami adalah mempertimbangkan kriteria yang perlu dipertimbangkan oleh pembuat
standar agar standar mereka dapat diterima. Meskipun kegunaan pengambilan keputusan dan
pengurangan asimetri informasi diperlukan untuk standar apa pun, kita akan melihat bahwa masih
diperlukan lebih banyak lagi. , Secara khusus, standar tersebut harus dapat diterima oleh berbagai
konstituennya. Hal ini memerlukan perhatian yang cermat terhadap proses hukum yang dilakukan
oleh pembuat standar.

Asimetri informasi antara regulator dan yang diatur merupakan komplikasi regulasi lainnya, yang
sebagian besar juga diabaikan dalam Bab 12. Regulator menghadapi asimetri informasi, karena
manajer memiliki pengetahuan terbaik tentang biaya perusahaan, sumber permintaan, dan
lingkungan informasi. Akibatnya, perusahaan merupakan produsen monopoli informasi mengenai
perusahaannya—tidak dapat diasumsikan bahwa manajer akan dengan sukarela dan sejujurnya
mengungkapkan informasi tersebut kepada regulator. Regulator kemudian harus memutuskan
apakah akan menetapkan standar akuntansi dengan menggunakan informasi terbaik tentang biaya
dan manfaat perusahaan dari produksi informasi yang dapat diperolehnya, atau memberikan
perusahaan tersebut setidaknya beberapa wewenang dan kebijaksanaan, sehingga bergantung pada
kontrak dan kekuatan pasar untuk menggerakkan standar akuntansi tersebut. produksi informasi
perusahaan.

Terakhir, kami akan mempertimbangkan tantangan tambahan terhadap pelaporan keuangan dan
penetapan standar akibat integrasi pasar modal global dan konvergensi standar akuntansi
internasional.