ALK Texbook CH 4 Opt Ind

Machine Translated by Google
4 MENGANALISIS INVESTASI
KEGIATAN
TUJUAN ANALISIS
LIHAT KEMBALI <

Pembahasan kita tentang Tentukan aset lancar dan relevansinya untuk analisis.
analisis akuntansi dimulai dengan

Menjelaskan pengelolaan kas dan implikasinya terhadap analisis.
analisis dan interpretasi aktivitas pendanaan.
Kami mempelajari interaksi aktivitas Analisis piutang, penyisihan piutang tak tertagih, dan sekuritisasi.
pendanaan dengan aktivitas operasi dan

investasi serta pentingnya Menafsirkan dampak metode inventaris alternatif dalam berbagai kondisi
pembiayaan kreditur versus ekuitas. bisnis.
LIHAT BAB INI Menjelaskan konsep aset jangka panjang dan implikasinya terhadap analisis.
Pembahasan
kita mengenai analisis akuntansi meluas Menafsirkan penilaian dan alokasi biaya aset tetap dan sumber daya alam.
hingga aktivitas investasi pada bab ini.
Kami menganalisis aset seperti piutang,

Menjelaskan dan menganalisis aset tidak berwujud dan pengungkapannya.
inventaris, properti, peralatan, dan
barang tak berwujud. Kami menunjukkan Analisis laporan keuangan untuk aset yang tidak tercatat dan kontinjensi.
bagaimana angka-angka ini mencerminkan
kinerja perusahaan dan kebutuhan
pembiayaan, dan bagaimana penyesuaian
terhadap angka-angka ini dapat meningkatkan analisis kami.
LIHAT KE DEPAN
>
Bab 5 memperluas analisis kami
mengenai aktivitas investasi hingga ke
investasi antar perusahaan.
Menganalisis dan menafsirkan
aktivitas investasi suatu perusahaan
memerlukan pemahaman tentang
perbedaan akuntansi untuk berbagai
kelas investasi. Bab 6 berfokus pada
aktivitas operasi dan pengukuran pendapatan.
226
Fitur Analisis
Mengelola Aset Operasi

Manajemen inventaris Dell Computer 'dibagikan dengan' (baca 'ditransfer ke') investasi membebaskan uang tunai yang
yang efektif sudah melegenda. pemasok tersebut, adalah. (Apakah itu digunakan untuk tujuan yang lebih
Fortune (2005) melaporkan “perbedaan mengingatkan seseorang pada pengecer produktif. Ini juga mengurangi overhe
mendasar antara Dell besar tertentu yang berkantor pusat di Bentonville,biaya, seperti penyusutan, asuransi, dan
dan persaingannya adalah di Dell, Ark.?) Kunjungi pabrik Dell pemeliharaan, yaitu
setiap mesin dibuat untuk a dan Anda dapat menyaksikan para pekerja membongkar muatan meningkatkan profitabilitas.
pesanan tertentu. Yang lain memproduksi komponen pemasok hampir Lebih lanjut, meskipun Dell
mesin untuk menyamai penjualan langsung ke jalur perakitan.” Dell menyediakan pembiayaan untuk pembelian
ramalan. Keunggulan yang dimiliki Dell menggunakan pemasoknya untuk mengurangi konsumen, Dell tidak melakukan hal terseb
berasal dari model ini pada piutang pada saldo dia
lantai pabrik berwujud dan Sebaliknya, telah bekerja kesepakatan
sangat besar. Misalnya saja industri Pengelolaan yang efektif dengan CIT, t
sumber mengatakan Dell kini hanya membawa saja aset operasi adalah kuncinya perusahaan pembiayaan konsumen,
empat hari inventaris, sedangkan IBM menjamin dan menanggung piutangnya.
punya waktu 20 hari dan HP punya 28 hari. Dell mendapatkan penjualan, dan CI
Tentu saja, persediaan yang sedikit akan melegakan jumlah persediaan bahan mentah yang menangani kredit dengan biaya tertentu.
segunung uang tunai untuk Dell dipelihara dan disederhanakan Pengelolaan aset operasional yang
jika tidak, terikat di IBM dan HP.” manufaktur untuk mengurangi efektif adalah kunci pencapaiannya
Dell juga efektif dalam lean jumlah persediaan barang dalam proses kinerja tinggi. Tidak ada yang melakukannya
manufaktur: Sekali lagi, Fortune yang terikat pada itu lebih baik dari Dell. h ini
(2005) melaporkan bahwa Dell “mendorongnya lantai pabrik. membantu Dell menghasilkan return sebesar 42%.
pemasok—semua orang dari drive Dell menjalankan operasinya pada ekuitasnya, yang tingginya 50%.
pembuat ke Intel—untuk menyimpan aktivitas dengan 3 hingga 5 kali lebih sedikit dari IBM dan hampir lima tim
inventaris sedekat mungkin dengan pabriknya aset operasi jangka panjang dibandingkan lebih tinggi dari HP.
mungkin. Berapa pun biayanya HP dan IBM. Modalnya lebih rendah
PRATINJAU BAB 4
Aset merupakan sumber daya yang dikuasai oleh suatu perusahaan dengan tujuan menghasilkan keuntungan. Mereka
dapat dikategorikan menjadi dua kelompok—saat ini dan tidak lancar. Aset lancar adalah sumber daya yang
dapat segera dikonversi menjadi uang tunai dalam siklus operasi perusahaan. Besar
kelas aset lancar termasuk kas, setara kas, piutang, persediaan, dan
biaya dibayar dimuka. Aset jangka panjang (atau tidak lancar) adalah sumber daya yang diharapkan
memberikan manfaat bagi perusahaan untuk periode setelah periode berjalan. Aset jangka panjang utama meliputi
properti, pabrik, peralatan, aset tidak berwujud, investasi, dan biaya ditangguhkan. Perbedaan alternatif yang
sering berguna untuk analisis adalah dengan menetapkan aset sebagai aset keuangan atau
aset operasi. Aset keuangan terutama terdiri dari surat-surat berharga dan lainnya
investasi pada aset non-operasional. Mereka biasanya dinilai pada nilai wajar (pasar) dan
diharapkan menghasilkan keuntungan yang sama dengan biaya modal yang disesuaikan dengan risiko. Pengoperasian
aset merupakan sebagian besar aset perusahaan. Mereka biasanya dinilai berdasarkan biaya dan memang demikian
diharapkan menghasilkan imbal hasil yang melebihi biaya modal rata-rata tertimbang. Bab ini
membahas masalah akuntansi yang melibatkan penilaian aset, selain antar perusahaan
2
investasi, dan alokasi biaya selanjutnya. Kami menjelaskan implikasi akuntansi aset untuk analisis
kredit dan profitabilitas serta penilaian ekuitas. Isi dan organisasi bab ini adalah sebagai berikut:
Menganalisis Aktivitas Investasi
Pengantar Saat Pengantar Aset Tumbuhan Aset

Ini Jangka Panjang dan Alam Tidak berwujud Revaluasi
Aktiva Persediaan Aktiva Sumber daya Aktiva berdasarkan IFRS
Kas dan Akuntansi Akuntansi aset Penilaian Akuntansi untuk Perawatan

setaranya dan penilaian jangka panjang akuntansi
Analisis aset tidak berwujud
Piutang persediaan Pengungkapan
Memanfaatkan huruf besar Depresiasi dan Menganalisis hal- revaluasi
Biaya Menganalisis melawan hal yang tidak berwujud
dibayar dimuka persediaan pengeluaran deplesi Implikasi

Niat baik analisis
Aset tak
berwujud dan
kontinjensi yang tidak tercatat
Aset yang berkaitan dengan investasi pada surat berharga dan investasi ekuitas pada afiliasi yang
dikonsolidasi dan tidak dikonsolidasi, serta investasi pada surat berharga derivatif, dibahas dalam
Bab 5.
PENGANTAR ASET LANCAR

Aset lancar mencakup uang tunai dan aset lain yang dapat diubah menjadi uang tunai, biasanya
dalam siklus operasi perusahaan. Siklus operasi, ditunjukkan pada Gambar 4.1, adalah jumlah waktu
dari penyerahan uang tunai untuk pembelian sampai pengumpulan uang tunai yang dihasilkan dari
penjualan barang atau jasa. Ini adalah proses di mana perusahaan mengubah uang tunai menjadi
aset jangka pendek dan kembali menjadi uang tunai sebagai bagian dari aktivitas operasi berkelanjutannya
Bagi perusahaan manufaktur, hal ini memerlukan pembelian bahan mentah, mengubahnya menjadi
barang jadi, lalu menjual dan mengumpulkan uang tunai dari piutang. Kas mewakili titik awal dan titik
akhir dari siklus operasi. Siklus operasi digunakan untuk mengklasifikasikan aset (dan liabilitas)
menjadi lancar atau tidak lancar. Aset lancar diperkirakan akan dijual, dikumpulkan, atau digunakan
dalam waktu satu tahun atau satu siklus operasi, mana saja yang lebih lama.1 Contoh umum adalah
kas, setara kas, piutang jangka pendek, surat berharga jangka pendek, persediaan, dan biaya dibayar
dimuka .
Kelebihan aset lancar atas kewajiban lancar disebut modal kerja. Modal kerja adalah pedang
bermata dua—perusahaan membutuhkan modal kerja untuk beroperasi secara efektif, namun modal
kerja mahal karena harus dibiayai dan dapat menimbulkan biaya operasional lainnya, seperti kerugian
kredit pada piutang dan penyimpanan serta logistik.
1
Demikian pula, kewajiban lancar adalah kewajiban yang harus dibayar atau diselesaikan dalam jangka waktu lebih lama dari satu tahun atau satu siklus operasi.
PengoperasianSiklus Gambar 4.1
Uang tunai
Interval Komitmen
pengumpulan pembelian
Pembelian dari
Piutang
Barang atau Jasa
Penjualan Interval
penahanan atau
Inventaris produksi
biaya untuk persediaan. Banyak perusahaan berupaya meningkatkan profitabilitas dan arus kas dengan
mengurangi investasi pada aset lancar melalui metode seperti penjaminan kredit dan penagihan piutang yang
efektif, serta manajemen inventaris yang tepat waktu. Selain itu, perusahaan mencoba membiayai sebagian
besar aset lancarnya melalui kewajiban lancar, seperti utang usaha dan akrual, dalam upaya mengurangi modal
kerja.
Karena dampak aset lancar (dan kewajiban lancar) terhadap likuiditas dan profitabilitas, analisis aset lancar
(dan kewajiban lancar) sangat penting baik dalam analisis kredit maupun analisis profitabilitas. Kita akan
membahas isu-isu ini secara panjang lebar nanti di buku ini. Dalam bab ini, kami membatasi analisis pada aspek
akuntansi aset lancar, khususnya penilaian dan perlakuan biayanya.
Kas dan Setara Kas Kas, merupakan aset paling

likuid, mencakup mata uang yang tersedia dan dana simpanan. Setara kas adalah investasi yang
sangat likuid dan berjangka pendek yang (1) siap dikonversi menjadi uang tunai dan (2) sudah hampir
jatuh tempo sehingga memiliki risiko minimal terhadap perubahan harga akibat pergerakan suku
bunga. Investasi ini biasanya memiliki jangka waktu tiga bulan atau kurang. Contoh setara kas adalah
surat utang jangka pendek, surat berharga, dan dana pasar uang. Setara kas sering kali berfungsi
sebagai tempat penyimpanan sementara kelebihan kas.
Konsep likuiditas penting dalam analisis laporan keuangan. Yang kami maksud dengan likuiditas adalah
GLOBAL
jumlah kas atau setara kas yang dimiliki perusahaan dan jumlah kas yang dapat diperoleh dalam waktu singkat.
Perusahaan harus
Likuiditas memberikan fleksibilitas untuk memanfaatkan perubahan kondisi pasar dan bereaksi terhadap
mengungkapkan batasan
tindakan strategis pesaing. uang tunai untuk
Likuiditas juga berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya pada saat jatuh tempo. rekening yang berlokasi di lua
Banyak perusahaan dengan neraca yang kuat (di mana terdapat modal ekuitas yang besar dibandingkan
dengan total aset) masih dapat mengalami kesulitan yang serius karena tidak likuid.
Perusahaan sangat berbeda dalam jumlah aset likuid yang mereka miliki di neraca. Seperti yang ditunjukkan
grafik, persentase kas dan setara kas terhadap total aset berkisar antara 2% (Target) hingga 22% (Dell).
Perbedaan-perbedaan ini dapat disebabkan oleh beberapa faktor. Secara umum, perusahaan-perusahaan dalam
industri yang dinamis memerlukan peningkatan likuiditas untuk memanfaatkan peluang atau untuk bereaksi
terhadap lanskap persaingan yang berubah dengan cepat.
Kas dan Setara Kas Selain memeriksa jumlah aset likuid yang tersedia bagi perusahaan,
sebagai Persentase Total Aset analis juga harus mempertimbangkan hal-hal berikut:
25%
20% 1. Jika setara kas diinvestasikan pada sekuritas ekuitas, perusahaan
15% berisiko mengalami penurunan likuiditas jika nilai pasar investasi
10% tersebut menurun.
5%
0% 2. Kas dan setara kas terkadang perlu disimpan sebagai saldo kompensasi
Dell Inc. FedEx Johnson Pengawasan Perusahaan untuk mendukung perjanjian pinjaman yang ada atau sebagai
Corp. & & Target jaminan atas hutang. Misalnya, eBay, Inc., berdasarkan persyaratan
Johnson Berjudi
sewa, diwajibkan untuk menempatkan $126 juta dari $400 juta
dalam bentuk tunai dan sekuritas investasi sebagai jaminan selama
jangka waktu sewa. Oleh karena itu, investasi ini tidak tersedia untuk memenuhi kebutuhan operasional normal
perusahaan.
Piutang
Piutang adalah jumlah yang harus dibayarkan kepada perusahaan yang timbul dari penjualan produk atau jasa,
atau dari uang muka (peminjaman uang) kepada perusahaan lain. Piutang mengacu pada jumlah yang harus
dibayarkan kepada perusahaan yang timbul dari penjualan produk dan jasa. Piutang wesel mengacu pada janji
tertulis formal mengenai hutang yang jatuh tempo. Piutang lain-lain tertentu sering kali memerlukan pengungkapan
terpisah berdasarkan sumbernya, termasuk piutang dari perusahaan afiliasi, pejabat perusahaan, direktur
perusahaan, dan karyawan. Perusahaan dapat menetapkan piutang tanpa adanya penagihan resmi dari debitur.
Misalnya, biaya yang terakumulasi berdasarkan kontrak biaya-plus-biaya tetap atau beberapa jenis kontrak
lainnya biasanya dicatat sebagai piutang pada saat diperoleh, meskipun belum ditagihkan kepada pelanggan.
Selain itu, tagihan pengembalian pajak sering kali diklasifikasikan sebagai piutang. Piutang yang diklasifikasikan
sebagai aset lancar diharapkan akan tertagih dalam satu tahun atau satu siklus operasi, mana yang lebih lama.
Penilaian dariPiutang
Penting untuk menganalisis piutang karena dampaknya terhadap posisi aset dan aliran pendapatan perusahaan.
Kedua dampak ini saling berkaitan. Pengalaman menunjukkan bahwa perusahaan tidak menagih seluruh piutang.
Meskipun keputusan mengenai kolektibilitas dapat dibuat kapan saja, kolektibilitas piutang secara kelompok paling
baik diperkirakan berdasarkan pengalaman masa lalu, dengan penyisihan yang sesuai dengan perekonomian,
industri, dan kondisi debitur saat ini.
Risiko dalam analisis ini adalah bahwa pengalaman masa lalu mungkin tidak dapat menjadi alat prediksi yang
memadai mengenai kerugian di masa depan, atau kita gagal memperhitungkan sepenuhnya kondisi saat ini.
Kerugian akibat piutang bisa sangat besar dan mempengaruhi aset lancar serta laba bersih saat ini dan masa depan.
Dalam praktiknya, perusahaan melaporkan piutang sebesar nilai realisasi bersih —jumlah total piutang
dikurangi penyisihan piutang tak tertagih. Manajemen memperkirakan penyisihan piutang tak tertagih berdasarkan
pengalaman, nasib pelanggan, ekspektasi ekonomi dan industri, serta kebijakan penagihan. Piutang yang tidak
tertagih dihapuskan terhadap penyisihan (seringkali dilaporkan sebagai pengurang piutang di neraca), dan
perkiraan kerugian dimasukkan dalam biaya operasional saat ini. Penilaian kami terhadap kualitas laba sering kali
dipengaruhi oleh analisis piutang dan kolektibilitasnya. Analisis harus waspada terhadap perubahan dalam akun
penyisihan—dihitung relatif terhadap penjualan, piutang, atau kondisi industri dan pasar.
Menganalisis Piutang
Meskipun pendapat wajar tanpa pengecualian dari auditor independen memberikan jaminan atas
keabsahan piutang, analisis kami harus mengakui kemungkinan kesalahan dalam penilaian mengenai
penagihan akhir piutang tersebut. Kita juga harus waspada terhadap insentif manajemen dalam
melaporkan tingkat pendapatan dan aset yang lebih tinggi. Dalam hal ini, ada dua pertanyaan penting
yang menghadang analisis kita mengenai piutang.
Risiko Pengumpulan. Sebagian besar penyisihan piutang tak tertagih didasarkan pada pengalaman
masa lalu, meskipun penyisihan tersebut memperhitungkan keadaan perekonomian, industri, dan debitur
saat ini dan yang sedang berkembang. Dalam praktiknya, manajemen cenderung lebih mementingkan
pengalaman masa lalu—karena kondisi ekonomi dan industri sulit diprediksi. Analisis kami harus
mengingat bahwa meskipun pendekatan yang diformulasikan untuk menghitung penyisihan piutang tak
tertagih mudah dan praktis, pendekatan ini mencerminkan penilaian mekanis yang menghasilkan
kesalahan. Analisis harus mengandalkan pengetahuan kita tentang kondisi industri untuk menilai secara
andal penyisihan piutang tak tertagih.
Informasi lengkap untuk menilai risiko penagihan piutang biasanya tidak disertakan dalam laporan
keuangan. Informasi yang berguna harus diperoleh dari sumber lain atau dari perusahaan. Alat analisis
untuk menyelidiki kolektibilitas antara lain: Membandingkan piutang pesaing
sebagai persentase penjualan dengan piutang perusahaan yang dianalisis.
Memeriksa konsentrasi pelanggan—risiko meningkat ketika piutang terkonsentrasi pada satu atau
beberapa pelanggan.
Menghitung dan menyelidiki tren rata-rata periode penagihan piutang dibandingkan dengan
persyaratan kredit yang lazim untuk industri.
Menentukan porsi piutang yang merupakan pembaharuan dari piutang sebelumnya atau wesel
tagih.
Kasus menarik yang melibatkan penilaian piutang dan pentingnya analisis adalah kasus Brunswick
Corp. Dalam laporan tahunan yang lalu, Brunswick membuat “penyisihan khusus untuk kemungkinan
kerugian piutang” yang melibatkan penghapusan sebesar $15 juta. Manajemen menyatakan adanya
keadaan yang tidak terlihat oleh manajemen atau auditor pada akhir tahun sebelumnya ketika sejumlah
besar piutang tersebut dilaporkan sebagai terutang. Manajemen menjelaskan penghapusan tersebut
sebagai berikut (tanggalnya disesuaikan):
KUTIPAN ANALISIS
Tunggakan pembayaran angsuran bowling, terutama terkait dengan beberapa rekening rantai besar, terus
berlanjut pada tingkat yang tidak memuaskan. Rekening non-rantai, yang menyumbang sekitar 80% dari
piutang angsuran, umumnya merupakan rekening dengan pembayaran lebih baik. . . .
Pada kuartal terakhir tahun 20X6, rata-rata garis keturunan bowling per perusahaan berada di bawah garis
keturunan yang relatif rendah pada periode yang sebanding yaitu tahun 20X5, sehingga memperparah masalah
pengumpulan pada akun tertentu. Fakta bahwa penagihan lebih rendah pada akhir tahun 20X6 berkontribusi
pada keputusan manajemen untuk meningkatkan cadangan. Setelah penyisihan tambahan sebesar $15 juta,
total cadangan kerugian di masa depan atas seluruh piutang berjumlah $66 juta.
Meskipun tidak mungkin untuk secara tepat menentukan kapan penagihan piutang cukup diragukan
sehingga memerlukan pencadangan, pertanyaan yang relevan adalah apakah analisis kita dapat
memperingatkan kita tentang adanya pencadangan yang tidak memadai. Pada tahun 20X5 kasus Brunswick, kami
analisis seharusnya mengungkapkan ketidakcukupan penyisihan piutang tak tertagih (tercermin dalam
rasio penyisihan piutang tak tertagih terhadap bruto piutang) mengingat
kondisi industri yang diketahui. Mungkin bukan suatu kebetulan, pendapatan Brunswick mencapai puncaknya
20X5—tahun yang menerima manfaat dari kekurangan provisi (penyisihan tidak mencukupi
piutang tak tertagih menghasilkan lebih sedikit beban piutang tak tertagih dan pendapatan lebih tinggi).
Analisis kami terhadap posisi keuangan saat ini dan kemampuan perusahaan untuk memenuhinya saat ini
kewajiban sebagaimana tercermin dalam ukuran seperti rasio lancar juga harus mengakui pentingnya siklus
operasi dalam mengklasifikasikan piutang sebagai lancar. Siklus operasi
dapat mengakibatkan piutang angsuran tidak dapat tertagih selama beberapa tahun atau bahkan
dekade dilaporkan dalam aset lancar (misalnya, kilang anggur). Analisis kami terhadap aset lancar,
dan kaitannya dengan liabilitas jangka pendek, harus mengakui dan menyesuaikan risiko timing tersebut.
PANDANGAN ANALISIS . . . ANDA ADALAH ITU AUDITOR
Klien Anda melaporkan hasil keuangan awal yang menunjukkan pertumbuhan pendapatan sebesar 15%.
Pertumbuhan ini sesuai dengan prediksi manajemen sebelumnya. Dalam audit Anda, Anda menemukan
manajemen mengurangi penyisihan piutang tak tertagih dari 5% menjadi 2% dari piutang kotor. Jika tidak ada
perubahan ini, pendapatan akan menunjukkan pertumbuhan sebesar 9%. Apakah kamu mempunyai
ada kekhawatiran tentang perubahan perkiraan ini?
Keaslian Piutang. Uraian piutang dalam laporan keuangan atau

Catatan biasanya tidak cukup untuk memberikan petunjuk yang dapat dipercaya mengenai apakah piutang
tersebut asli, telah jatuh tempo, dan dapat dilaksanakan. Pengetahuan tentang praktik industri dan sumber tambahan
informasi digunakan untuk jaminan tambahan. Salah satu faktor yang mempengaruhi keaslian adalah hak
pengembalian barang dagangan. Pelanggan di industri tertentu, seperti majalah, buku teks, atau mainan
industri, menikmati hak pengembalian barang dagangan yang besar. Analisis kami harus memungkinkan
mengembalikan hak istimewa. Hak istimewa pengembalian yang liberal dapat menurunkan kualitas piutang.
Piutang juga tunduk pada berbagai kontinjensi. Analisis dapat mengungkapkan apakah
kontinjensi merusak nilai piutang. Catatan atas laporan keuangan
OM Scott & Sons mengungkapkan beberapa kemungkinan:
KUTIPAN ANALISIS
Piutang usaha: Piutang disajikan bersih setelah dikurangi penyisihan pengembalian

dan piutang ragu-ragu sebesar $472.000. Piutang usaha mencakup sekitar
$4,785,000 untuk pengiriman yang dilakukan berdasarkan rencana pembayaran yang ditangguhkan dengan hak milik
barang dagangan ditransfer ke dealer pada saat pengiriman; namun, Perusahaan tetap mempertahankannya
hak jaminan atas barang dagangan tersebut sampai dijual oleh dealer. Pembayaran kepada Perusahaan harus
dibayar dari dealer karena barang dagangan dijual secara eceran. Jumlah piutang jenis ini tidak boleh melebihi
$11 juta berdasarkan persyaratan pinjaman dan
perjanjian keamanan.
Piutang seperti ini sering kali mempunyai risiko penagihan yang lebih besar dibandingkan dengan piutang yang tidak tertagih
kemungkinan.
Sekuritisasi Piutang. Masalah analisis penting lainnya muncul ketika perusahaan menjual seluruh atau
sebagian piutangnya kepada pihak ketiga yang, biasanya, membiayai perusahaan tersebut.
penjualan dengan menjual obligasi ke pasar modal. Penagihan piutang tersebut menyediakan
sumber imbal hasil obligasi tersebut. Praktik seperti ini disebut sekuritisasi. (Penjualan
piutang kepada bank atau perusahaan pembiayaan komersial disebut anjak piutang.) Piutang dapat
dijual dengan atau tanpa recourse kepada pembeli (recourse mengacu pada jaminan
kolektibilitas). Penjualan piutang dengan recourse tidak secara efektif mengalihkan risiko
kepemilikan piutang dari penjual.
Piutang dapat dikeluarkan dari neraca hanya jika perusahaan menjualnya
Piutang menyerahkan seluruh kendali atas piutang kepada pembeli independen yang memiliki
kekuatan finansial yang memadai. Ini berarti selama pembeli mempunyai jenis bantuan atau hak apa pun
perusahaan penjual mempunyai hak tetap atas piutang tersebut, maka perusahaan yang menjual
piutang harus terus mencatat aset dan kewajiban kompensasi untuk
jumlah yang terjual.
Sekuritisasi piutang sering kali dilakukan dengan membentuk entitas bertujuan khusus (SPE),
seperti perwalian pada Ilustrasi 4.1, untuk membeli piutang dari
perusahaan dan membiayai pembelian melalui penjualan obligasi ke pasar. Modal Satu
Financial Corporation (dibahas dalam Bab 3) memberikan contoh yang sangat baik tentang a
perusahaan melakukan sekuritisasi sebagian besar piutangnya. Pembiayaan konsumen
perusahaan telah menjual $42 miliar dari portofolio pinjamannya senilai $80 miliar dan mengakui hal itu
sekuritisasi merupakan sumber pendanaan yang signifikan.
Syntex Co. melakukan sekuritisasi seluruh piutangnya sebesar $400 juta tanpa jaminan dengan menjual portofolionya kepada suatu ILUSTRASI 4.
perwalian yang mendanai pembelian tersebut dengan menjual obligasi. Akibatnya, piutang tersebut dihapuskan
dari neraca dan perusahaan menerima $400 juta tunai. Neraca dan kuncinya
rasio Syntex ditunjukkan di bawah ini dalam tiga skenario alternatif: (1) sebelum melakukan sekuritisasi
piutang, (2) setelah sekuritisasi piutang dengan pembiayaan off-balance-sheet (seperti yang dilaporkan dalam
GAAP), dan (3) setelah sekuritisasi piutang namun mencerminkan sekuritisasi sebagai pinjaman
(mencerminkan penyesuaian analis). Perhatikan bagaimana skenario 2, dibandingkan dengan kondisi ekonomi sebenarnya
posisi skenario 3, menutup-nutupi neraca dengan tidak melaporkan sebagian arus
kewajiban.
NERACA KEUANGAN
Sebelum Setelah Disesuaikan Sebelum Setelah Disesuaikan
Aktiva Kewajiban
Uang tunai $50 $450 $450 400 400 150 150 Kewajiban lancar $400$400$800
Piutang Kewajiban tidak lancar 500 500 500
Aset lancar lainnya 0 150
Total aset saat ini 600 600 1.000 Ekuitas 600 600 600
Aset tidak lancar 900 900 900
Total aset $1.500 $1.500 $1.900 Total liabilitas dan ekuitas $1,500 $1,500 $1,900
RASIO UTAMA
Rasio saat ini 1,50 1,50 1.25
Total utang terhadap ekuitas 1,50 1,50 2.17
Sears, Roebuck and Company juga telah menggunakan teknik ini untuk menghilangkan sejumlah besar hama
bagian dari piutangnya dari neraca dan memberikan contoh dampak sekuritisasi di luar neraca yang
telah dinegasikan berdasarkan akuntansi saat ini.
standar. Penjualan piutang kepada SPE hanya mengeluarkannya dari neraca sepanjang SPE tersebut tidak
perlu dikonsolidasikan dengan perusahaan penjual piutang tersebut. Konsolidasi (dibahas dalam Bab 5)
menghasilkan penambahan neraca perusahaan dan SPE, sehingga menghilangkan manfaat sekuritisasi.
Aturan konsolidasi mengenai SPE rumit, dan jika SPE tidak terstruktur dengan baik, dapat
PINJAMAN BERISIKO
mengakibatkan konsolidasi SPE dengan perusahaan penjual.
Sekuritisasi sering terjadi
PSAK 140, “Akuntansi Pengalihan dan Pelayanan Aset Keuangan dan Penghapusan Liabilitas,”
melibatkan pemberi pinjaman itu
dan FIN 46R, “Konsolidasi Entitas Kepentingan Variabel,” (dijelaskan dalam Bab 3) menetapkan
mengemas pinjaman dan
menjualnya kepada investor,

kondisi baru untuk memperhitungkan sekuritisasi sebagai penjualan piutang dan akibatnya
kemudian menggunakan modal yang dikeluarkan dari neraca.
dibebaskan untuk membuat pinjaman baru. Belum
Pada dasarnya, untuk menghindari konsolidasi (yang mengakibatkan pelaporan piutang sebagai
pemberi pinjaman sering kali mempertahankannya
aset di neraca terus-menerus), perusahaan yang menjual piutang tidak dapat meminta bantuan atau
bagian pinjaman yang paling berisiko
karena merupakan bagian yang paling sulit

keterlibatan berkelanjutan lainnya dengan piutang setelah penjualan dan perusahaan pembeli harus
untuk menjual—artinya
independen dan memiliki modal yang cukup (biasanya dianggap setidaknya 10% ekuitas) untuk
mereka masih bisa terjerumus membiayai operasinya tanpa dukungan dari luar. Sebagai hasil dari standar ini, Sears kini
jika pinjamannya macet. mengkonsolidasi perwalian piutangnya, sehingga mengakui di neraca sebesar $8 miliar dari piutang
kartu kredit dan pinjaman terkait yang sebelumnya tidak dikonsolidasi. Perusahaan sekarang
mencatat sekuritisasi sebagai pinjaman yang dijamin.
Biaya Dibayar di Muka Biaya

dibayar di muka adalah pembayaran di muka atas jasa atau barang yang belum diterima.
Contohnya adalah pembayaran di muka untuk sewa, asuransi, utilitas, dan pajak properti.
Biaya dibayar dimuka biasanya diklasifikasikan dalam aset lancar karena mencerminkan jasa yang
harus dibayar yang memerlukan penggunaan aset lancar.
PERSEDIAAN Persediaan
Akuntansi dan Penilaian Persediaan adalah barang yang

disimpan untuk dijual sebagai bagian dari operasi bisnis normal suatu perusahaan.
Dengan pengecualian organisasi jasa tertentu, persediaan merupakan aset penting dan penting bagi
perusahaan. Kami meneliti persediaan karena merupakan komponen utama aset operasi dan
secara langsung mempengaruhi penentuan pendapatan.
Persediaan sebagai Persentase Total Aset
20%
Pentingnya metode penetapan biaya untuk penilaian persediaan
karena dampaknya terhadap laba bersih dan penilaian aset. Metode
15%
penetapan biaya persediaan digunakan untuk mengalokasikan harga
10% pokok barang tersedia untuk dijual (persediaan awal ditambah
pembelian bersih) antara harga pokok penjualan (pengurangan
5%
pendapatan) atau persediaan akhir (aset lancar). Oleh karena itu,
0%
membebankan biaya ke persediaan mempengaruhi pendapatan dan
Dell Inc. FedEx Johnson Pengawasan Perusahaan
pengukuran aset.
Corp. & & Target
Johnson Berjudi Persamaan inventaris berguna untuk memahami
arus persediaan. Untuk perusahaan dagang:
Persediaan awal Pembelian bersih Harga pokok penjualan Persediaan akhir
Persamaan ini menyoroti aliran biaya dalam perusahaan. Hal ini dapat diungkapkan secara alternatif
seperti yang ditunjukkan pada grafik di halaman berikutnya.
Biaya persediaan pada awalnya dicatat di neraca
Harga Pokok Barang Tersedia untuk Dijual
lembaran. Saat persediaan dijual, biaya-biaya ini dikeluarkan
(5 Persediaan awal 1
neraca dan mengalir ke laporan laba rugi sebagai biaya
Biaya perolehan persediaan selama periode tersebut)
barang yang dijual (COGS). Biaya tidak bisa berada di dua tempat pada waktu yang sama
waktu; baik tetap di neraca (sebagai beban masa depan) atau diakui saat ini dalam
laporan laba rugi dan
mengurangi profitabilitas agar sesuai dengan pendapatan penjualan.
Persediaan Akhir Harga pokok penjualan
Konsep penting dalam akuntansi persediaan adalah aliran
(neraca keuangan) (laporan laba rugi)
biaya. Jika semua persediaan diperoleh atau diproduksi selama
periode terjual, maka HPP sama dengan harga pokok barang tersebut
dibeli atau diproduksi. Ketika persediaan masih tersisa pada akhir akuntansi
periode, namun, penting untuk menentukan persediaan mana yang telah terjual dan
biaya mana yang masih tersisa di neraca. GAAP memberikan beberapa pilihan kepada perusahaan
menentukan urutan biaya dikeluarkan dari neraca dan diakui
sebagai COGS dalam laporan laba rugi.
Inventaris Biaya Mengalir
Untuk mengilustrasikan asumsi arus biaya yang ada, asumsikan bahwa hal berikut mencerminkan:
catatan persediaan suatu perusahaan:
Inventaris pada tanggal 1 Januari Tahun 2 40 unit @ $500 masing-masing $20.000
Persediaan yang dibeli sepanjang tahun 60 unit @ $600 masing-masing 36.000
Harga pokok barang tersedia untuk dijual 100 unit $56.000
Sekarang, asumsikan bahwa 30 unit terjual sepanjang tahun dengan harga masing-masing $800 untuk total pendapatan penjualan
sebesar $24.000. GAAP memberikan tiga pilihan kepada perusahaan dalam menentukan biaya mana yang harus dicocokkan
terhadap penjualan:
Pertama masuk pertama keluar. Metode ini mengasumsikan bahwa unit pertama yang dibeli adalah unit pertama
terjual. Dalam hal ini, unit-unit tersebut adalah unit-unit yang ada pada awal periode. Di bawah
FIFO, laba kotor perseroan adalah sebagai berikut:
Penjualan $24.000
HPP (30 @ $500 masing-masing) 15.000
Laba kotor $9.000
Selain itu, karena biaya persediaan sebesar $15.000 telah dihilangkan, sisa persediaan
biaya yang harus dilaporkan di neraca pada akhir periode adalah $41.000.
Masuk Terakhir, Keluar Pertama. Berdasarkan asumsi biaya persediaan LIFO, unit terakhir dibeli
adalah yang pertama dijual. Oleh karena itu, laba kotor dihitung sebagai
Penjualan $24.000
HPP (30 @ $600 masing-masing) 18.000
Laba kotor $6.000
Dan karena biaya persediaan sebesar $18.000 telah dikeluarkan dari neraca dan
tercermin dalam COGS, $38.000 tersisa di neraca untuk dilaporkan sebagai persediaan.
Penting untuk dicatat bahwa LIFO tidak diperbolehkan di banyak negara di dunia. Itu
Alasan utamanya adalah penggunaan LIFO dapat mengurangi atau menunda pembayaran pajak
tidak populer di kalangan pemerintah. Salah satu alasannya adalah LIFO tidak diperbolehkan berdasarkan IFRS
sebagai metode untuk menilai persediaan.
Perusahaan yang Mempekerjakan Biaya rata-rata. Metode ini mengasumsikan bahwa unit dijual tanpa memperhatikan
Berbagai Persediaan urutan pembeliannya dan menghitung HPP dan persediaan akhir sebagai
rata-rata tertimbang sederhana sebagai berikut:
Metode Penetapan Biaya
4% Penjualan $24.000
20% 46% HPP (30 @ $560 masing-masing) 16.800
Laba kotor $7.200
COGS dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari total harga pokok barang yang tersedia
penjualan dibagi dengan jumlah unit yang tersedia untuk dijual ($56.000/100 $560). Unit akhir yang
dilaporkan di neraca adalah $39.200 (70 unit $560 per unit).
30%
Menganalisis Persediaan
FIFO
LIFO
Biaya rata-rata
Lainnya
InventarisBiaya Efek pada Profitabilitas
Ringkasnya, hasil finansial dari penggunaan ketiga metode alternatif tersebut adalah sebagai
berikut:
Persediaan Awal Pembelian Persediaan akhir Harga pokok penjualan
FIFO. . . . . . . . . . . . . . . LIFO $36.000 $41.000 $15.000

$20,000. . . . . . . . . . . . . . . 20.000 36.000 38.000 18.000
Biaya rata-rata. . . . . . . . 20.000 36.000 39.200 16.800
Maka laporan laba rugi berdasarkan ketiga metode tersebut adalah sebagai berikut:
Penjualan Harga pokok penjualan Laba kotor
FIFO. . . . . . . . . . LIFO $15.000 $9.000

$24.000 . . . . . . . . . . 24.000 18.000 6.000
Biaya rata-rata . . . 24.000 16.800 7.200
Seperti contoh yang disajikan di sini, laba kotor dapat dipengaruhi oleh laba perusahaan
pilihan metode penetapan biaya persediaannya. Pada periode kenaikan harga, FIFO menghasilkan produksi yang lebih tinggi
laba kotor dibandingkan LIFO karena biaya persediaan yang lebih rendah disesuaikan dengan pendapatan
penjualan pada harga pasar saat ini. Hal ini terkadang disebut sebagai keuntungan bayangan FIFO
karena laba kotor sebenarnya merupakan penjumlahan dari dua komponen: laba ekonomi dan a
memegang keuntungan. Keuntungan ekonomi sama dengan jumlah unit yang terjual dikalikan
selisih antara harga jual dan biaya penggantian persediaan
(diperkirakan berdasarkan harga perolehan persediaan terakhir):
Keuntungan ekonomi 30 unit ($800 $600) $6,000
Keuntungan kepemilikan adalah kenaikan biaya penggantian sejak persediaan diperoleh

dan sama dengan jumlah unit yang terjual dikalikan selisih antara biaya penggantian sewa saat ini dan biaya
perolehan awal:
Keuntungan memegang 30 unit ($600 $500) $3,000
Dari $9.000 laba kotor yang dilaporkan, $3.000 berkaitan dengan keuntungan inflasi yang direalisasikan oleh
perusahaan atas persediaan yang dibelinya beberapa waktu lalu dengan harga lebih rendah dari harga saat ini
harga.
Keuntungan memegang adalah fungsi dari perputaran persediaan (misalnya, berapa lama barang tersebut
tetap di rak) dan tingkat inflasi. Sekali menjadi masalah serius, keuntungan ini
telah dimitigasi selama dekade terakhir karena rendahnya inflasi dan manajemen
pengawasan jumlah persediaan melalui proses manufaktur yang ditingkatkan dan lebih baik
pengendalian persediaan. Namun, di negara-negara dengan tingkat inflasi yang lebih tinggi dibandingkan Amerika
Serikat, FIFO yang menahan kenaikan masih bisa menjadi masalah.
Inventaris Biaya Efek tersebut

pada KeseimbanganLembaran
Dalam periode kenaikan harga, dan dengan asumsi perusahaan belum pernah dilikuidasi sebelumnya
lapisan persediaan yang lebih tua, LIFO melaporkan persediaan akhir pada harga yang jauh lebih rendah
daripada biaya penggantian. Akibatnya, neraca untuk perusahaan LIFO
tidak secara akurat mewakili investasi saat ini yang dimiliki perusahaan dalam persediaannya. John Deere,
misalnya, baru-baru ini melaporkan persediaan berdasarkan perhitungan biaya LIFO
hampir $2 miliar. Seandainya persediaan ini dinilai berdasarkan FIFO, jumlah yang dilaporkan
akan menjadi $3 miliar, peningkatan sebesar 50%. Lebih dari $1 miliar modal yang diinvestasikan
dihilangkan dari neracanya.
Analisis Riset
PREDIKSI MENGGUNAKAN
TINGKAT PERSEDIAAN
Bisakah analisis kita menggunakan perubahan dengan penurunan pendapatan—yaitu, bukti dalam persediaan barang dagangan menyiratkan
tingkat persediaan perusahaan ke menunjukkan bahwa perusahaan mengalami penurunanpeningkatan penjualan di masa depan tetapi dengan
memprediksi penjualan dan pendapatan di masa depan? harga untuk membuang hal-hal yang tidak diinginkan berkurangnya pendapatan. Pola ini adalah
Dari satu sudut pandang, bukti persediaan dengan margin keuntungan yang lebih rendah. konsisten dengan berkurangnya permintaan, yang
peningkatan persediaan dapat mengungkapkan Periode setelah peningkatan ini kemudian diikuti dengan penurunan harga
perkiraan peningkatan penjualan oleh manajemen. dalam persediaan barang jadi tidak persediaan untuk membuang hal-hal yang tidak diingin
Dari sisi lain, peningkatan inventaris tampaknya pulih sepenuhnya, artinya persediaan—menghasilkan laba yang lebih rendah
dapat menyarankan kelebihan persediaan karena penjualan dan pendapatan di masa depan tidak margin.
terhadap penurunan penjualan yang tidak terduga. rebound ke level sebelumnya. Sebaliknya, Wawasan penelitian ini bisa jadi
Penelitian analisis menunjukkan bahwa kita harus melakukannya peningkatan bahan baku atau berguna dalam analisis persediaan kami.
menafsirkan dengan hati-hati perubahan tingkat persediaan barang dalam proses cenderung Namun kita tidak boleh mengabaikan peran
persediaan, bahkan dalam industri dan jenis menandakan peningkatan penjualan dan metode inventaris dan estimasi dalam
persediaan. pendapatan yang bertahan. menentukan tingkat dolar persediaan.
Bagi perusahaan manufaktur , an Bukti dengan merchandising Kita harus bersama-sama mempertimbangkan hal terakhir ini
peningkatan persediaan barang jadi perusahaan menunjukkan pola yang sedikit faktor dan menyesuaikannya, dengan mempertimbangkannya
merupakan prediktor peningkatan penjualan tetapi berbeda. Secara khusus, peningkatan implikasi penelitian ini.
Inventaris Biaya Efek pada Uang tunai Mengalir
Peningkatan laba kotor berdasarkan FIFO juga menghasilkan pendapatan sebelum pajak yang lebih tinggi dan,
akibatnya, kewajiban pajak lebih tinggi. Dalam periode kenaikan harga, perusahaan bisa terjebak
dalam tekanan arus kas karena mereka membayar pajak yang lebih tinggi dan harus mengganti persediaan yang dijual
dengan biaya penggantian lebih tinggi dari biaya pembelian awal. Hal ini dapat menyebabkan masalah
likuiditas, sebuah masalah yang sangat akut pada periode inflasi yang tinggi
tahun 1970an.
Salah satu alasan yang sering dikemukakan untuk penerapan LIFO adalah pengurangan pajak
tanggung jawab pada periode kenaikan harga. Namun IRS mewajibkan perusahaan yang menggunakan
Penetapan biaya persediaan LIFO untuk tujuan perpajakan juga menggunakannya untuk pelaporan keuangan. Ini adalah
Aturan kesesuaian LIFO.
Perusahaan yang menggunakan perhitungan biaya persediaan LIFO diharuskan mengungkapkan jumlah pada
persediaan mana yang akan dilaporkan seandainya perusahaan menggunakan persediaan FIFO
biaya. Selisih antara kedua jumlah ini disebut cadangan LIFO.
Analis dapat menggunakan cadangan ini untuk menghitung jumlah arus kas
terpengaruh baik secara kumulatif dan untuk periode saat ini oleh penggunaan LIFO. Misalnya,
John Deere melaporkan hal berikut dalam laporan tahunan terbarunya:
($ juta) 2004 2003
Bahan baku dan perlengkapan. . . . . . $589 . $496

Barang dalam proses. . . . . . . . . . . . . . 408 388
Mesin dan suku cadang jadi. . . . . 2.004 1.432
Jumlah nilai FIFO . . . . . . . . . . . . . 3.001. 2.316

Kurangnya penyesuaian terhadap nilai LIFO. . . 1.002 950
Persediaan . . . . . . . . . . . . . . . . . $1.999 $1.366
Persediaan LIFO dilaporkan di neraca sebesar $1,999 juta. Punya perusahaan

menggunakan perhitungan biaya persediaan FIFO, persediaan akan dilaporkan sebesar $3.001 juta.
Selisih $1.002 juta adalah cadangan LIFO. Ini adalah jumlah yang digunakan
persediaan dan pendapatan sebelum pajak berkurang karena perusahaan mengadopsi LIFO.
Dengan asumsi tarif pajak 35%, Deere telah menghemat lebih dari $350 juta ($1,002 juta 35%)
melalui penggunaan biaya persediaan LIFO. Selama tahun 2004, cadangan LIFO meningkat sebesar
$52 juta ($950 juta hingga $1.002 juta). Untuk tahun 2004, biaya persediaan LIFO
penurunan pendapatan sebelum pajak sebesar $52 juta dan penurunan pajak sebesar $18 juta ($52 juta
tarif pajak 35%). Oleh karena itu, penurunan pendapatan bersih adalah $34 juta pada tahun itu.
Analisis Riset
CADANGAN LIFO DAN
NILAI PERUSAHAAN
Apa hubungan antara konsisten dengan hubungan negatif terkait dengan dampak yang diantisipasi
Cadangan LIFO dan nilai perusahaan? antara cadangan LIFO dan nilai pasar inflasi biaya persediaan (asumsi yang masuk
Asumsi umum adalah bahwa perusahaan. Ini menyiratkan akal), hubungan negatif mungkin mencerminkan
Cadangan LIFO merupakan aset yang tidak semakin tinggi cadangan LIFO, semakin besar penurunan
tercatat. Berdasarkan pandangan ini, menurunkan nilai perusahaan. Kenapa ini nilai riil suatu perusahaan karena
besarnya cadangan LIFO mencerminkan hubungan negatif? Sebuah “ekonomi inflasi yang diantisipasi. Analisis kami
penyesuaian nilai saat ini teori efek” menyarankan agar perusahaan oleh karena itu harus mempertimbangkan
inventaris. Penelitian analisis telah menyelidiki mengadopsi LIFO jika ada kemungkinan bahwa perusahaan menggunakan LIFO dan
masalah ini dengan menarik nilai penghematan pajak yang diharapkan perusahaan yang menggunakan FIFO pada
hasil. melebihi biaya adopsi (seperti dasarnya berbeda dan melakukan penyesuaian
Bertentangan dengan “teori aset yang biaya administrasi). Jika kita berasumsi menggunakan cadangan LIFO mencerminkan hal ini
tidak tercatat”, terdapat bukti dari praktik nilai sekarang dari penghematan pajak adalah perbedaan.
LainnyaMasalah di Penilaian Persediaan
Likuidasi LIFO. Perusahaan diharuskan untuk menjaga setiap tingkat biaya secara terpisah
kumpulan inventaris (misalnya, kumpulan inventaris $20.000 dan $36.000 dalam contoh awal kita).
Ketika terjadi pengurangan jumlah persediaan, hal ini dapat terjadi pada suatu perusahaan
menjadi lebih ramping atau berhemat, perusahaan harus menerapkan lapisan biaya yang lebih awal untuk mengimbanginya
harga jual saat ini. Untuk penetapan biaya persediaan FIFO, hal ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan
masalah karena persediaan akhir dilaporkan sebesar biaya perolehan terkini dan
lapisan biaya sebelumnya tidak berbeda secara signifikan dengan biaya saat ini. Untuk persediaan LIFO,
namun, persediaan akhir dapat dilaporkan dengan biaya yang jauh lebih lama dan mungkin jauh lebih rendah
atau lebih tinggi dibandingkan biaya saat ini. Pada periode kenaikan harga, pengurangan jumlah persediaan,
yang dikenal sebagai likuidasi LIFO, menghasilkan peningkatan laba kotor.
yang serupa dengan pengaruh penetapan biaya persediaan FIFO. Dalam periode penurunan harga,
namun, pengurangan jumlah persediaan dapat menyebabkan penurunan jumlah kotor yang dilaporkan
laba karena persediaan dengan biaya lebih tinggi dicocokkan dengan penjualan saat ini.
Dampak likuidasi LIFO dapat dilihat pada catatan kaki persediaan terkini
Laporan tahunan Stride Rite Corporation. Perusahaan menunjukkan bahwa pengurangan jumlah persediaan
mengakibatkan penjualan produk dicatat pada biaya tahun-tahun sebelumnya
berbeda dari biaya saat ini. Sebagai akibat dari pengurangan persediaan ini, laba bersih meningkat sebesar $47
juta dan $141 juta pada tahun berjalan dan tahun sebelumnya, dan menurun sebesar
$120 juta dua tahun sebelumnya, sebagai akibat dari pengurangan jumlah persediaan. Analis
perlu menyadari dampak terhadap profitabilitas likuidasi LIFO ini.
Penyajian Ulang Analitik LIFO ke FIFO. Ketika laporan keuangan tersedia menggunakan
LIFO, dan jika LIFO adalah metode yang dipilih dalam analisis kami, laporan laba rugi tidak memerlukan
penyesuaian besar karena harga pokok penjualan mendekati harga pokok saat ini. Itu
Akan tetapi, metode LIFO membuat persediaan di neraca berada pada harga yang kurang terkini dan sering kali
diremehkan. Hal ini dapat mengganggu kegunaan berbagai ukuran seperti rasio lancar
atau rasio perputaran persediaan. Kami telah menunjukkan bahwa LIFO meremehkan nilai persediaan
ketika harga naik. Akibatnya, LIFO meremehkan kemampuan membayar utang perusahaan
(yang diukur, misalnya, dengan rasio lancar), dan melebih-lebihkan perputaran persediaan. Ke
untuk mengatasi hal ini kami menggunakan teknik analitis untuk menyesuaikan pernyataan LIFO untuk
memperkirakan situasi pro forma dengan asumsi FIFO. Penyesuaian neraca ini dimungkinkan
ketika perusahaan mengungkapkan jumlah dimana biaya saat ini melebihi biaya yang dilaporkan
Persediaan LIFO, cadangan LIFO. Tiga penyesuaian berikut diperlukan:
(1) Persediaan LIFO Dilaporkan Persediaan cadangan LIFO

(2) Menambah pajak tangguhan yang terutang sebesar: (tarif pajak cadangan LIFO)
(3) Laba ditahan Dilaporkan laba ditahan [cadangan LIFO (1 tarif pajak)]
Kami mengilustrasikan penyesuaian ini untuk menyajikan kembali persediaan LIFO ke FIFO menggunakan Campbell
Laporan keuangan Soup dari Lampiran A di bagian belakang buku—lihat Ilustrasi 4.2.
ILUSTRASI 4.
Campbell's Soup Note 14 melaporkan “penyesuaian persediaan berdasarkan LIFO” (cadangan LIFO)
adalah $89,6 juta pada Tahun 11 dan $84,6 juta pada Tahun 10. Untuk menyatakan kembali persediaan LIFO Tahun 11 ke
berdasarkan FIFO kami menggunakan entri analitis berikut (entri analitis adalah bantuan penyesuaian
tujuan analisis akuntansi):
Persediaan(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89.6
Hutang Pajak Tangguhan(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30.5
Laba Ditahan (c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59.1
(A)
Persediaan meningkat mendekati biaya
$89,6 kaleng
saat ini (catatan: rasio perputaran yang rendah mengakibatkan yang mencerminkan
persediaan FIFO tidak biaya
saat ini).
(B)
Karena persediaan meningkat, penyisihanaa $89,6
atas dihitung
hutang pajak34%.
di masa depan dibuat dengan menggunakan tarif pajak sebesar 34% (dari Catatan 9)—
sebagai alasan yang digunakan Untuk penangguhan

untuk tujuan perpajakan.pajak, entri analitis ini mencerminkan metode akuntansiyang berbeda dari itu
(C)
Persediaanakhir yang lebih tinggi berarti harga pokok penjualan yang lebih rendah dan laba bersih kumulatif yang lebih tinggi mengalir ke laba ditahan
(setelah dikurangi pajak)—dihitung (1sebagai

34%). $89,6
Demikian pula, untuk menyesuaikan persediaan LIFO Tahun 10 ke FIFO, kami menggunakan entri analitis berikut:
Persediaan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84.6
Hutang Pajak Tangguhan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28.8
Pendapatan yang disimpan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55.8

ILUSTRASI 4.3 Untuk menilai dampak terhadap pendapatan Tahun 11 dari penyajian kembali persediaan dari LIFO ke FIFO untuk
Campbell Soup, kami membuat perhitungan berikut:
TAHUN 11
Di bawah LIFO Perbedaan Di bawah FIFO
) A B)
Pembelian persediaan $819,8( $904,4 $84,6(
C
awal (P)( ) P— P
(D) B)
Persediaan akhir (796.3) (706.7) (89,6)
D)
Harga pokok penjualan Rp113,1 ( $(5,0)( P $108,1
(A)
Sebagaimana dilaporkan
keuangan
neraca,
Catatan
Catatan
14. 14. per lihat Per laporan
(B)
(C)
disesuaikan
Karena pembelian (P) tidak terpengaruh atau tidak untuk
dengan menggunakan sampai
FIFO LIFOpada
baik,pengaruh
pembelian perlu
pendapatan harga pokok penjualan. pada atau kami Jika diinginkan,
sebagai:
menghitung
$706,7 (persediaan
pembelianakhir)
untuk Tahun11 dapat $4,095.5 (laporan laba rugiharga pokok) per $819.8 $3,982.4.
(persediaan harga
awal) pokok
$5,0 Penyajian
penjualankembali
sebesarFIFO menurunkan
(D )
oleh karena itu, meningkat dan,
$5,0
menggunakan tarif $3,334%.
pajak atau
pendapatan sebesar (1 a
0,34),
Kita juga dapat dengan mudah menghitung dampak laporan laba rugi dari penyesuaian LIFO
persediaan ke persediaan FIFO; lihat Ilustrasi 4.3.
Ilustrasi 4.3 menunjukkan bahwa penyajian kembali laba (setelah pajak) dari LIFO ke
FIFO untuk Sup Campbell untuk Kelas 11 adalah $3,3. Jumlah ini direkonsiliasi dengan penyesuaian terhadap
laba ditahan (penyajian kembali neraca) sebagaimana tersirat dari analisis
entri (lihat Ilustrasi 4.2) untuk Kelas 10 dan 11:
Kredit Tahun 10 ke Kredit Tahun 11 untuk Peningkatan
Laba Ditahan Laba Ditahan Pendapatan Tahun 11
$55,8 $59,1 $3,3
Umumnya, ketika harga naik, pendapatan LIFO lebih kecil dibandingkan pendapatan FIFO. Namun, jaring
Dampak penyajian kembali pada tahun tertentu bergantung pada gabungan dampak perubahan tersebut
dalam persediaan awal dan akhir serta faktor lain termasuk likuidasi LIFO
lapisan.
Penyajian Ulang FIFO ke LIFO Secara Analitis. Sayangnya, penyesuaian dari FIFO ke LIFO melibatkan
asumsi penting dan oleh karena itu, rentan terhadap kesalahan.
Ingatlah bahwa keuntungan FIFO mencakup keuntungan penyimpanan persediaan awal. Akan sangat
membantu jika kita menganggap keuntungan ini sebagai persediaan awal (BIFIFO) dikalikan dengan inflasi
tarif untuk lini persediaan tertentu yang dimiliki perusahaan. Mari kita sebut tarif ini r. Kemudian,
keuntungan FIFO saat ini termasuk holding gain sebesar BI r. Ini berarti biaya
barang yang dijual (FIFO) diremehkan oleh BIFIFO r. Oleh karena itu, untuk menghitung biaya LIFO
barang yang dijual (COGSLIFO), cukup tambahkan BIFIFO r ke COGSFIFO sebagai berikut:
COGSLIFO COGSFIFO (BIFIFO r)
Perhatikan bahwa faktor inflasi ini, r, bukanlah tingkat inflasi umum seperti CPI atau CPI
indeks harga produsen. Ini adalah indeks inflasi yang berkaitan dengan lini persediaan tertentu
dibawa oleh perusahaan. Sejauh perusahaan tersebut membawa sejumlah lini produk, masuk
teori, masing-masing harus diperkirakan secara terpisah.
Analisis Riset
METODE INVENTARISASI
PILIHAN
Mengapa semua perusahaan tidak menggunakan LIFO? Bagi perusahaan yang memilih LIFO, Ukurannya lebih besar.
Atau FIFO? Atau metode lain? Bisa ciri-ciri berikut ini adalah Kurang leverage.
pilihan persediaan perusahaan umum: Rasio lancar yang lebih tinggi.
metode membantu mengarahkan analisis kita
Penghematan pajak yang diharapkan lebih besar. Oleh karena itu, pengetahuan tentang inventaris
perusahaan? Penelitian analisis pada
Saldo persediaan lebih besar. pilihan metode dapat mengungkapkan
inventaris memberikan jawaban untuk beberapa hal
Lebih sedikit kerugian pajak yang dapat dikompensasi. informasi tentang karakteristik atau
dari pertanyaan-pertanyaan ini. Khususnya
Variabilitas yang lebih rendah dalam inventaris keadaan perusahaan
informasi tentang metode persediaan
saldo. dikaburkan oleh kompleksitas data
pilihan yang dapat diberikan perusahaan kepada kita
Lebih sedikit kemungkinan persediaan atau operasi.
wawasan tentang perusahaan dan perusahaannya
menjadi usang.
lingkungan.
Bagaimana cara memperkirakan r? Ada beberapa kemungkinan. Pertama, analis mungkin menggunakan
indeks yang diterbitkan oleh Departemen Perdagangan AS untuk industri tertentu perusahaan tersebut.
Kedua, jika perusahaan terlibat dalam bisnis berbasis komoditas, indeks komoditas dapat digunakan
dengan asumsi bahwa komponen biaya lain dari bisnisnya
Persediaan bervariasi secara proporsional dengan bahan bakunya. Ketiga, analis bisa
memeriksa tingkat inflasi pesaing perusahaan. Sejauh suatu perusahaan
membawa lini produk serupa dapat ditemukan yang menggunakan biaya persediaan LIFO, yaitu
Tingkat inflasi dapat diperkirakan sebagai kenaikan cadangan LIFO dibagi dengan
persediaan FIFO pesaing pada akhir tahun sebelumnya sebagai berikut:
Perubahan cadangan LIFO

R
Persediaan FIFO dari akhir tahun sebelumnya
InventarisBiaya untuk Perusahaan manufaktur

dan itu Efek dariProduksi Meningkat
Biaya persediaan untuk produksi terdiri dari tiga komponen:
1. Bahan mentah—biaya bahan dasar yang digunakan untuk memproduksi produk.

2. Tenaga Kerja—biaya tenaga kerja langsung yang diperlukan untuk mengubah produk menjadi produk akhir.
keadaan selesai.
3. Overhead—biaya tidak langsung yang timbul dalam proses produksi, seperti

penyusutan peralatan manufaktur, upah pengawasan, dan utilitas.
Perusahaan dapat memperkirakan dua komponen pertama dengan cukup akurat dari spesifikasi desain
serta studi waktu dan gerak di jalur perakitan. Overhead seringkali merupakan yang terbesar
komponen biaya produk dan yang paling sulit diukur pada tingkat produk. Di dalam
total, overhead harus dialokasikan ke seluruh produk yang diproduksi. Tapi produk mana yang didapat
berapa porsi totalnya? Akuntan umumnya menganut gagasan bahwa itu
produk yang menghabiskan sebagian besar sumber daya (misalnya, memerlukan produksi paling mahal
mesin atau waktu rekayasa terbanyak) harus dialokasikan sebagian besar biaya overhead.
Penetapan biaya persediaan pada perusahaan manufaktur umumnya tercakup dalam bidang manajerial
kursus akuntansi dan berada di luar cakupan teks ini. Analis perlu menyadari,
Namun, alokasi biaya overhead tersebut bukanlah ilmu pasti dan sangat bergantung pada asumsi
eBay UNTUK
yang digunakan.
Analis juga perlu memahami pengaruh tingkat produksi terhadap profitabilitas.
PENYELAMATAN
Setidaknya 71
Overhead dialokasikan ke seluruh unit yang diproduksi. Daripada membebankan biaya-biaya ini
perusahaan besar, sebagai biaya periode, biaya-biaya tersebut dimasukkan ke dalam harga pokok persediaan dan tetap
termasuk Bloomingdale's, di neraca sampai persediaan tersebut dijual, yang pada saat itu biaya-biaya tersebut tercermin sebagai
Dell Computer, Home Depot, harga pokok penjualan dalam laporan laba rugi. Jika peningkatan tingkat produksi menyebabkan
IBM, dan Motorola, kini
persediaan akhir meningkat, maka lebih banyak biaya overhead yang tersisa di neraca dan profitabilitas
menjual inventaris usang,
mulai dari traktor hingga
meningkat. Nantinya, jika jumlah persediaan berkurang, laporan laba rugi tidak hanya dibebani oleh
laptop, di eBay. Alasannya: biaya overhead saat ini, namun juga biaya overhead sebelumnya yang telah dikeluarkan dari
Mereka dapat memperoleh persediaan pada tahun berjalan, sehingga menurunkan laba. Oleh karena itu, para analis perlu
kembali 45¢ dolar, bukan menyadari dampak perubahan tingkat produksi terhadap laba yang dilaporkan.
15¢ hingga 20¢ yang akan mereka dapatkan dari likuidator.
Lebih rendah dari Biaya atauPasar

Prinsip penilaian persediaan yang diterima secara umum adalah menilai berdasarkan biaya atau
harga pasar yang lebih rendah. Ungkapan sederhana ini menutupi kompleksitas dan keragaman
alternatif yang ada. Hal ini secara signifikan dapat mempengaruhi pendapatan periodik dan nilai inventaris.
Aturan yang lebih rendah antara biaya atau pasar menyiratkan bahwa jika persediaan mengalami
penurunan nilai pasar di bawah harga perolehannya karena alasan apa pun, termasuk keusangan,
kerusakan, dan perubahan harga, maka persediaan akan dicatat untuk mencerminkan kerugian
tersebut. Penurunan nilai ini efektif dibebankan pada pendapatan pada periode terjadinya kerugian.
Karena penghapusan dari biaya ke pasar dilarang (kecuali pemulihan kerugian hingga biaya awal),
persediaan dinilai secara konservatif.
Pasar didefinisikan sebagai biaya penggantian saat ini melalui pembelian atau reproduksi. Namun, nilai
pasar tidak boleh lebih tinggi dari nilai realisasi bersih atau kurang dari nilai realisasi bersih dikurangi margin
keuntungan normal. Batas atas nilai pasar, atau nilai realisasi bersih, mencerminkan biaya penyelesaian
dan pembuangan yang terkait dengan penjualan barang tersebut. Batas bawah memastikan bahwa jika
persediaan diturunkan dari biaya ke pasar, maka persediaan tersebut dicatat ke angka yang mencakup
realisasi laba kotor normal pada penjualan berikutnya. Biaya didefinisikan sebagai biaya perolehan
persediaan. Ini dihitung menggunakan salah satu metode penetapan biaya persediaan yang diterima—
misalnya, FIFO, LIFO, atau biaya rata-rata. Analisis kami terhadap inventaris harus mempertimbangkan
dampak aturan harga atau pasar yang lebih rendah. Ketika harga naik, aturan ini cenderung meremehkan
nilai persediaan, apa pun metode biaya yang digunakan. Hal ini menekan rasio lancar. Dalam praktiknya,
perusahaan tertentu secara sukarela mengungkapkan harga pokok persediaan saat ini, biasanya dalam
sebuah catatan.
KUTIPAN ANALISIS
Usaha awal Perusahaan Toro dalam bidang peniup salju kurang berhasil. Toro beralasan bahwa alat peniup
salju merupakan pelengkap sempurna bagi bisnis mesin pemotong rumputnya, terutama setelah curah salju
yang lebih tinggi dari biasanya dalam beberapa tahun terakhir. Toro bereaksi dan memproduksi alat peniup salju
seolah-olah salju adalah bisnis yang sedang berkembang dan turun dengan andal seiring pertumbuhan rumput.
Ketika, pada tahun peluncurannya, musim dingin menghasilkan hujan salju yang lebih sedikit dari biasanya, baik
Toro maupun dealernya dipenuhi dengan kelebihan persediaan. Banyak dealer yang mengalami tekanan
finansial sehingga mereka tidak mampu membiayai persediaan mesin pemotong rumput untuk musim panas.
KUTIPAN ANALISIS
Regina Company baru-baru ini mengalami tingkat pengembalian yang luar biasa tinggi karena kemiskinan
kualitas produk. Petunjuk analitis awal terhadap masalah ini mencakup peningkatan hampir dua kali lipat
baik dalam persediaan barang jadi maupun piutang ketika peningkatan penjualan sangat besar
kurang dari yang diharapkan. Namun banyak investor, kreditor, dan pihak lain yang tampak terkejut
ketika berita tentang masalah ini dipublikasikan.
PANDANGAN ANALISIS . . . ANDA ADALAH ITU AGEN PEMBELIAN

Anda mencoba mencapai kesepakatan dengan pemasok mengenai penyediaan bahan untuk manufaktur. Untuk
mendukung harga yang lebih tinggi, pemasok memberikan laporan laba rugi
menunjukkan margin kotor 20% yang secara historis rendah. Dalam analisis Anda terhadap pernyataan ini, Anda
temukan catatan yang menyatakan bahwa nilai pasar persediaan turun sebesar $2 juta pada periode ini dan,
oleh karena itu, persediaan akhir dinilai kembali turun sebesar jumlah tersebut. Apakah catatan ini
relevan untuk negosiasi harga Anda?
PERKENALAN PADA
ASET JANGKA PANJANG
Sampai di sini kami telah menjelaskan tentang analisis aktiva lancar. Sisanya
bab ini berfokus pada aset jangka panjang. Aset jangka panjang adalah sumber daya yang digunakan untuk
menghasilkan pendapatan operasional (atau mengurangi biaya operasional) selama lebih dari satu periode.
Jenis aset jangka panjang yang paling umum adalah aset tetap berwujud seperti properti,
pabrik, dan peralatan. Aset jangka panjang juga mencakup aset tidak berwujud seperti paten,
merek dagang, hak cipta, dan niat baik. Bagian ini membahas isu-isu konseptual yang berkaitan
dengan aset jangka panjang. Kami kemudian membahas masalah akuntansi dan analisis secara terpisah
berkaitan dengan aset berwujud dan sumber daya alam, aset tidak berwujud, dan tidak tercatat
aktiva.
Akuntansi Aset Jangka Panjang

Bagian ini menjelaskan konsep aset jangka panjang dan proses kapitalisasi, alokasi, dan penurunan
nilai.
Kapitalisasi, Alokasi, Dan Penurunan nilai

Proses akuntansi aset jangka panjang melibatkan tiga aktivitas berbeda: kapitalisasi, alokasi, dan
penurunan nilai. Kapitalisasi adalah proses penangguhan biaya yang
terjadi pada periode berjalan, namun manfaatnya diperkirakan akan mencapai satu atau
lebih banyak periode mendatang. Kapitalisasilah yang menciptakan akun aset. Alokasi adalah
proses membebankan biaya (aset) yang ditangguhkan secara berkala ke satu atau lebih perkiraan masa depan
periode manfaat. Proses alokasi ini disebut penyusutan aset berwujud, amortisasi aset tidak berwujud,
dan deplesi sumber daya alam. Penurunan nilai adalah
proses menuliskan nilai buku aset ketika arus kas yang diharapkan tidak
cukup lama untuk memulihkan sisa biaya yang dilaporkan di neraca. Ini
bagian membahas masing-masing dari tiga aktivitas akuntansi ini.
Kapitalisasi. Aset jangka panjang diciptakan melalui proses kapitalisasi. Kapitalisasi berarti menempatkan
BONUS AIDS Ketika
aset di neraca daripada segera membebankan biayanya di laporan laba rugi. Untuk aset keras, seperti
kompensasi manajemen
APD, proses ini relatif sederhana; aset tersebut dicatat sebesar harga pembeliannya. Untuk aset lunak
dikaitkan dengan pendapatan,
bukti menunjukkan bahwa hal ini

seperti penelitian dan pengembangan, periklanan, dan biaya upah, kapitalisasi lebih bermasalah. Meskipun
dapat berdampak pada seluruh biaya tersebut dapat menghasilkan manfaat di masa depan dan oleh karena itu memenuhi
keputusan untuk persyaratan untuk dicatat sebagai aset, baik jumlah manfaat di masa depan maupun masa manfaatnya
memanfaatkan atau membebankan biaya.
tidak dapat diukur secara andal. Akibatnya, biaya untuk aset lunak yang dikembangkan secara internal
segera dibebankan dan tidak dicatat di neraca.
Salah satu bidang yang sangat menyulitkan profesi akuntansi adalah kapitalisasi biaya pengembangan
perangkat lunak. GAAP membedakan dua jenis biaya: biaya perangkat lunak yang dikembangkan untuk
penggunaan internal dan biaya perangkat lunak yang dikembangkan untuk dijual atau disewakan. Biaya
perolehan perangkat lunak komputer yang dikembangkan untuk penggunaan internal harus dikapitalisasi
dan diamortisasi sesuai perkiraan masa manfaatnya. Faktor penting yang menentukan masa manfaat
perangkat lunak adalah keusangan yang diperkirakan terjadi. Perangkat lunak yang dikembangkan untuk
dijual atau disewakan kepada pihak lain dikapitalisasi dan diamortisasi hanya setelah perangkat lunak
tersebut mencapai kelayakan teknologi. Sebelum tahap pengembangan tersebut, perangkat lunak dianggap
sebagai penelitian dan pengembangan dan dibebankan biaya yang sesuai.
Alokasi. Alokasi adalah pembebanan biaya aset ke beban secara periodik selama masa manfaat yang
diharapkan (masa manfaat). Alokasi biaya disebut penyusutan jika diterapkan pada aset tetap berwujud,
amortisasi jika diterapkan pada aset tidak berwujud, dan deplesi jika diterapkan pada sumber daya alam.
Masing-masing mengacu pada alokasi biaya. Kita harus ingat bahwa alokasi biaya adalah proses untuk
mencocokkan biaya aset dengan manfaatnya—ini bukan proses penilaian . Nilai tercatat aset (nilai yang
dikapitalisasi dikurangi alokasi biaya kumulatif) tidak perlu mencerminkan nilai wajar.
Tiga faktor menentukan jumlah alokasi biaya: masa manfaat, nilai sisa, dan metode alokasi. Kami akan
segera membahas faktor-faktor ini. Namun, masing-masing faktor ini memerlukan perkiraan—perkiraan
yang melibatkan kebijaksanaan manajerial. Analisis harus mempertimbangkan dampak estimasi tersebut
terhadap laporan keuangan, terutama ketika estimasi berubah.
Penurunan nilai. Jika arus kas yang diharapkan (tidak didiskontokan) lebih kecil dari nilai tercatat aset
(biaya dikurangi akumulasi penyusutan), maka aset tersebut dianggap mengalami penurunan nilai dan
dicatat sebesar nilai pasar wajarnya (jumlah diskonto arus kas yang diharapkan). Dampaknya adalah
mengurangi jumlah tercatat aset di neraca dan mengurangi profitabilitas sebesar jumlah yang sama. Nilai
wajar aset tersebut kemudian menjadi biaya baru dan disusutkan selama sisa masa manfaatnya. Tidak
ditulis jika arus kas yang diharapkan kemudian membaik. Dari perspektif analisis kami, ada dua distorsi
yang timbul dari penurunan nilai aset:
1. Bias konservatif mendistorsi penilaian aset jangka panjang karena aset dituliskan
turun tetapi tidak ditulis.
2. Dampak transitori yang besar dari pengakuan penurunan nilai aset mendistorsi laba bersih.
Perhatikan bahwa penurunan nilai aset masih merupakan proses alokasi, bukan langkah menuju penilaian.
Artinya, penurunan nilai aset dicatat ketika ekspektasi manajer terhadap arus kas masuk masa depan dari
aset tersebut berada di bawah nilai tercatatnya. Hal ini langsung menghilangkan keinginan untuk lebih
menyesuaikan alokasi biaya di masa depan dengan manfaat di masa depan.
Memanfaatkan versus Membebankan:

Pengaruh Laporan Keuangan dan Rasio
Kapitalisasi adalah bagian penting dari akuntansi. Ini mempengaruhi kedua laporan keuangan
dan rasionya. Hal ini juga berkontribusi terhadap keunggulan pendapatan atas arus kas sebagai a
ukuran kinerja keuangan. Bagian ini membahas dampak kapitalisasi
(dan alokasi selanjutnya) versus pengeluaran langsung untuk pengukuran pendapatan dan
perhitungan rasio.
Efek dari Kapitalisasi pada Penghasilan
Kapitalisasi memiliki dua efek terhadap pendapatan. Pertama, menunda pengakuan beban pada tahun berjalan
laporan laba rugi. Ini berarti kapitalisasi menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi dalam akuisisi
periode tetapi pendapatan yang lebih rendah pada periode berikutnya dibandingkan dengan pembebanan biaya.
Kedua, kapitalisasi menghasilkan rangkaian pendapatan yang lebih lancar. Mengapa pengeluaran langsung
menghasilkan rangkaian pendapatan yang fluktuatif? Jawabannya adalah volatilitas muncul karena belanja modal
sering kali “tidak merata”—terjadi secara cepat dan tidak terus-menerus—sementara pendapatan
dari pengeluaran ini diperoleh secara terus-menerus dari waktu ke waktu. Sebaliknya, mengalokasikan biaya aset
selama masa manfaat menghasilkan angka pendapatan akrual yang merupakan ukuran kinerja perusahaan yang
lebih stabil dan bermakna.
Efek dari Kapitalisasi untuk Kembalipada Investasi

Kapitalisasi menurunkan volatilitas dalam ukuran pendapatan dan, demikian pula, rasio laba atas investasi. Ini
mempengaruhi pembilang (pendapatan) dan penyebut (basis investasi)
dari rasio pengembalian investasi. Sebaliknya, pembebanan biaya aset memberikan hasil yang lebih rendah
basis investasi dan meningkatkan volatilitas pendapatan. Meningkatnya volatilitas dalam pembilang (pendapatan)
ini diperbesar dengan semakin kecilnya penyebut (basis investasi), yang menyebabkan lebih banyak
rasio pengembalian yang fluktuatif dan kurang bermanfaat. Pengeluaran juga menimbulkan bias dalam pengukuran pendapatan,
karena laba disajikan terlalu rendah pada tahun akuisisi dan dilebih-lebihkan pada tahun berikutnya.
Efek dari Kapitalisasi pada SolvabilitasRasio

Dalam pembebanan biaya aset secara langsung, rasio solvabilitas, seperti utang terhadap ekuitas, tercermin
lebih buruk bagi perusahaan daripada yang seharusnya. Hal ini terjadi karena segera
pembebanan biaya meremehkan ekuitas untuk perusahaan dengan aset produktif.
Efek dari Kapitalisasi pada PengoperasianUang tunai Mengalir

Ketika biaya aset segera dibebankan, biaya tersebut dilaporkan sebagai arus kas keluar operasi. Sebaliknya, ketika
biaya aset dikapitalisasi, biaya tersebut dilaporkan sebagai kas investasi
arus keluar. Ini berarti bahwa pembebanan segera atas biaya aset melebih-lebihkan biaya operasional
arus kas keluar dan meremehkan arus kas keluar investasi pada tahun akuisisi dibandingkan dengan kapitalisasi
biaya.
ASET TANAMAN DAN ALAM

SUMBER DAYA
Properti, pabrik, dan peralatan (atau aset tetap) adalah aset berwujud tidak lancar yang digunakan
dalam proses manufaktur, perdagangan, atau jasa untuk menghasilkan pendapatan dan
arus kas selama lebih dari satu periode. Oleh karena itu, aset tersebut mempunyai masa manfaat yang diperkirakan
Perumahan, tanaman dan peralatan meluas selama lebih dari satu periode. Aset ini dimaksudkan untuk
sebagai Persentase Total Aset digunakan dalam aktivitas operasi dan tidak diperoleh
60% untuk dijual dalam kegiatan usaha biasa. Nilai mereka atau
potensi layanan berkurang seiring dengan penggunaan, dan hal ini biasanya terjadi
45%
yang terbesar dari semua aset operasi. Properti mengacu pada biaya
30% real estat, pabrik mengacu pada bangunan dan struktur operasi, dan
15% peralatan mengacu pada mesin yang digunakan dalam operasi.
Properti, pabrik, dan peralatan juga disebut sebagai APD
0%
aset, aset modal, dan aset tetap.
Dell Inc. FedEx Johnson Pengawas Target
Corp. & & Corp.
Johnson Berjudi
Menilai Aset Tumbuhan dan Sumber Daya Alam

Bagian ini menjelaskan penilaian aset tetap dan sumber daya alam.
MenghargaiProperti, Tanam, dan Peralatan

Prinsip biaya historis diterapkan ketika menilai properti, pabrik, dan peralatan.
Penilaian biaya historis menyiratkan bahwa perusahaan pada awalnya mencatat suatu aset pada saat pembeliannya
biaya. Biaya ini mencakup segala biaya yang diperlukan untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang
dapat digunakan atau diperbaiki seperti biaya pengangkutan, pemasangan, pajak, dan pengaturan. Semua biaya
perolehan dan persiapannya dikapitalisasi pada saldo akun aset. Pembenaran
karena penggunaan nilai historis terutama berkaitan dengan objektivitasnya . Penilaian biaya historis
aset tetap, jika diterapkan secara konsisten, biasanya tidak menghasilkan distorsi yang serius. Ini
Bagian ini membahas beberapa kekhawatiran khusus yang muncul ketika menilai aset.
MenghargaiSumber daya alam

Sumber daya alam, disebut juga aset yang terbuang, adalah hak untuk mengambil atau mengonsumsi
sumber daya alam. Contohnya adalah hak pembelian atas mineral, kayu, gas alam, dan minyak bumi.
Perusahaan melaporkan sumber daya alam berdasarkan biaya historis ditambah biaya penemuan,
eksplorasi, dan pengembangan. Selain itu, sering kali terdapat biaya besar setelah penemuan sumber daya
alam yang dikapitalisasi pada neraca, dan dibebankan
hanya ketika sumber daya tersebut kemudian dihapus, dikonsumsi, atau dijual. Perusahaan
biasanya mengalokasikan biaya sumber daya alam terhadap total unit perkiraan cadangan yang tersedia.
proses alokasi disebut deplesi dan dibahas pada Bab 6.
Depresiasi
Prinsip dasar penentuan pendapatan adalah bahwa pendapatan yang diperoleh dari penggunaan aset jangka
panjang harus menanggung bagian biaya yang proporsional. Depresiasi adalah alokasi
dari biaya perolehan pabrik dan peralatan (tanah tidak disusutkan) selama masa manfaatnya.
Meskipun ditambahkan kembali dalam laporan arus kas sebagai beban nonkas, penyusutan
tidak menyediakan dana untuk penggantian suatu aset. Ini adalah kesalahpahaman umum.
Pendanaan belanja modal dicapai melalui arus kas operasi dan pendanaan
kegiatan.
Peringkat dari Depresiasi

Tingkat penyusutan bergantung pada dua faktor: masa manfaat dan metode alokasi.
Hidup yang berguna. Masa manfaat aset sangat bervariasi. Asumsi tentang berguna
umur aset didasarkan pada kondisi ekonomi, studi teknik, pengalaman, dan
informasi tentang sifat fisik dan produktif suatu aset. Kemunduran fisik
merupakan faktor penting yang membatasi masa manfaat, dan hampir semua aset tunduk pada hal ini.
Frekuensi dan kualitas pemeliharaan mempengaruhi kerusakan fisik. Pemeliharaan bisa
memperpanjang umur manfaat tetapi tidak dapat memperpanjangnya tanpa batas waktu. Faktor pembatas
lainnya adalah keusangan, yang berdampak pada masa manfaat melalui perkembangan teknologi dan konsumsi
pola, dan kekuatan ekonomi. Keusangan biasa terjadi ketika perkembangan teknologi membuat suatu aset
menjadi tidak efisien atau tidak ekonomis sebelum umur fisiknya habis. Keusangan luar biasa terjadi ketika
terjadi perubahan yang revolusioner atau radikal
terjadi pergeseran permintaan. Peralatan berteknologi tinggi terus mengalami keusangan dengan cepat.
Integritas penyusutan dan penentuan pendapatan bergantung pada
estimasi yang cukup akurat dan revisi masa manfaat yang tepat waktu. Perkiraan ini dan
revisi idealnya tidak dipengaruhi oleh insentif manajemen mengenai waktu pelaksanaannya
pengakuan pendapatan.
Metode Alokasi. Setelah masa manfaat suatu aset ditentukan, penyusutan berkala
biaya tergantung pada metode alokasi. Depresiasi sangat bervariasi tergantung
pada metode yang dipilih. Kami mempertimbangkan dua kelas metode yang paling umum:
garis lurus dan dipercepat.
Garis lurus. Metode penyusutan garis lurus mengalokasikan biaya perolehan

aset hingga masa manfaatnya berdasarkan beban periodik yang sama. Gambar 4.2 mengilustrasikan
penyusutan suatu aset senilai $110.000, dengan masa manfaat 10 tahun dan nilai sisa sebesar
$10.000 (nilai sisa adalah jumlah aset yang diharapkan akan dijual pada akhirnya
masa manfaatnya). Masing-masing dari 10 tahun tersebut dibebankan sepersepuluh dari harga perolehan aset dikurangi
nilai sisa—dihitung ($110.000 $10.000)/10 tahun.
Depresiasi Garis Lurus Gambar 4.2
Akhir dari Akumulasi Aset

Tahun Depresiasi Depresiasi Nilai buku
$110.000
1 $10.000 $ 10.000 10.000 100.000
2 20.000 90.000
MM M M
9 10.000 90.000 20.000

10 10.000 100.000 10.000
Dasar pemikiran penyusutan garis lurus adalah asumsi bahwa kerusakan fisik terjadi secara seragam
sepanjang waktu. Asumsi ini mungkin lebih valid untuk struktur tetap
seperti bangunan dibandingkan mesin dimana pemanfaatan merupakan faktor yang lebih penting. Itu
faktor penentu penyusutan lainnya, yaitu keusangan, belum tentu dapat diterapkan secara seragam
lembur. Namun karena tidak adanya informasi mengenai kemungkinan tingkat penyusutan, metode garis
lurus memiliki keuntungan dalam kesederhanaannya. Atribut ini, mungkin lebih dari atribut lainnya,
menyumbang popularitasnya. Seperti yang ditunjukkan grafik marginal di halaman berikutnya, garis lurus
Perusahaan penyusutan digunakan oleh sekitar 85% perusahaan publik untuk keuangan
Mempekerjakan Berbagai tujuan pelaporan (metode penyusutan yang dipercepat digunakan untuk pengembalian pajak sebagai
Depresiasi kita bahas di bawah).
Metode Analisis kita harus menyadari kelemahan konseptual dengan penyusutan garis lurus.
1% Penyusutan garis lurus secara implisit mengasumsikan bahwa penyusutan pada tahun-tahun awal sama dengan
4% penyusutan pada tahun-tahun berikutnya ketika aset tersebut kemungkinan besar kurang efisien dan memerlukan peningkatan.
10% pemeliharaan. Kelemahan lain dalam depresiasi garis lurus, dan salah satu hal yang menarik untuk dianalisis, adalah
distorsi yang diakibatkannya pada tingkat pengembalian. Yakni garis lurus
depresiasi menghasilkan bias yang meningkat dalam pola tingkat pengembalian aset dari waktu ke waktu.
Sebagai ilustrasi, asumsikan aset pada Gambar 4.2 menghasilkan pendapatan konstan sebesar $20.000 per
tahun sebelum penyusutan. Depresiasi garis lurus menghasilkan bias yang semakin besar pada nilai tukar
tingkat pengembalian aset, seperti yang ditunjukkan di sini:
Akhir dari Pendapatan sebelumnya Tahun Awal Kembali pada

85%
Tahun Depresiasi Depresiasi Pendapatan bersih Nilai buku Nilai buku
Garis lurus
$20.000 $10.000 1 2 20.000 $10.000 $110.000 9,1%
Dipercepat
10.000 3 20.000 10.000 10.000 100.000 10.0
Unit Produksi
10.000 90.000 11.1
Lainnya
MM M 10 20.000 10.000 M
M 10.000 M 10.000 100,0
Meskipun meningkatkan biaya pemeliharaan dapat menurunkan pendapatan sebelum depresiasi

tidak meniadakan efek keseluruhan dari peningkatan keuntungan seiring berjalannya waktu. Tentu saja, peningkatan
laba atas aset yang menua tidak mencerminkan sebagian besar bisnis.
Dipercepat. Metode penyusutan yang dipercepat mengalokasikan harga perolehan suatu aset ke dalamnya
MACRS
masa manfaat secara menurun. Penggunaan metode ini didorong oleh penerimaan mereka
Aturan pajak AS menggunakan a
dalam Kode Pendapatan Internal. Daya tarik mereka untuk tujuan perpajakan adalah percepatan biaya
Biaya Percepatan yang Dimodifikasi
alokasi dan penangguhan penghasilan kena pajak selanjutnya. Semakin cepat suatu aset dihapuskan
Sistem Pemulihan (MACRS)
untuk tujuan perpajakan, semakin besar penangguhan pajak pada periode mendatang dan semakin banyak dana yang
untuk penyusutan aset.
MACRS menugaskan aset ke segera tersedia untuk operasi. Dukungan konseptual untuk metode akselerasi adalah
kelas yang dapat didepresiasi berpandangan bahwa penurunan biaya penyusutan seiring waktu mengkompensasi (1) peningkatan perbaikan
umur dan kecepatan ditentukan.
dan biaya pemeliharaan, (2) penurunan pendapatan dan efisiensi operasional, dan (3) lebih tinggi
ketidakpastian pendapatan pada tahun-tahun berikutnya dari aset yang berumur (karena keusangan).
Dua metode penyusutan dipercepat yang paling umum adalah saldo menurun dan
jumlah angka tahun. Metode saldo menurun menerapkan tarif konstan pada saldo
penurunan saldo aset (nilai tercatat). Dalam praktiknya, perkiraan tingkat pastinya
penyusutan biaya menurun adalah dengan menggunakan kelipatan (sering kali dua kali) tarif garis lurus. Misalnya, suatu
aset dengan masa manfaat 10 tahun disusutkan dengan tingkat saldo menurun ganda sebesar 20% yang dihitung
sebagai [2 (1ÿ10)]. Jumlah digit tahun
Metode ini menerapkan pecahan menurun pada biaya aset dikurangi nilai sisa. Misalnya, sebuah
aset yang disusutkan selama jangka waktu lima tahun dihapuskan dengan menggunakan pecahan yang
penyebutnya adalah jumlah angka-angka lima tahun (1 2 3 4 5 15) dan pembilangnya adalah sisa umur dari awal periode.
Ini menghasilkan sebagian kecil dari
5ÿ15 untuk tahun pertama, 4ÿ15 untuk tahun kedua, berlanjut ke 1ÿ15 pada tahun kelima dan terakhir.
Gambar 4.3 mengilustrasikan metode penyusutan yang dipercepat yang diterapkan pada suatu aset
seharga $110.000, dengan nilai sisa $10.000 dan masa manfaat 10 tahun. Karena
suatu aset tidak pernah disusutkan di bawah nilai sisa, sehingga perusahaan harus berhati-hati dalam memastikannya
bahwa metode saldo menurun tidak melanggar hal ini. Ketika biaya penyusutan menggunakan
metode saldo menurun berada di bawah tarif garis lurus, hal ini merupakan praktik umum
menggunakan tarif garis lurus untuk periode yang tersisa.
Depresiasi yang Dipercepat Gambar 4.3
PENYUSUTAN PENYUSUTAN KUMULATIF
Akhir dari Dobel- Jumlah dari itu Dobel- Jumlah dari itu
Tahun Menolak Digit Tahun Menolak Digit Tahun
1 $22.000 $18.182 $22.000 $18.182

2 17.600 16.364 39.600 34.546
3 14.080 14.545 53.680 49.091
4 11.264 12.727 64.944 61.818
5 9.011 10.909 73.955 72.727
6 7.209 9.091 81.164 81.818
7 5.767 7.273 86.931 89.091
8 4.614 5.455 91.545 94.546
9 4.228* 3.636 95.773 98.182
10 4.227* 1.818 100.000 100.000
*Kembali ke garis lurus
Spesial. Metode penyusutan khusus ditemukan di industri tertentu seperti baja

dan alat berat. Metode yang paling umum menghubungkan biaya penyusutan
terhadap aktivitas atau intensitas penggunaan aset. Misalnya suatu mesin mempunyai masa manfaat 10.000
jam berjalan, biaya penyusutan bervariasi menurut jam waktu berjalan
periode waktu. Penting ketika menggunakan metode aktivitas (juga disebut metode unit produksi) agar estimasi
masa manfaat ditinjau secara berkala agar tetap sesuai dengan perkiraan umur manfaat.
sah dalam kondisi yang berubah.
Penipisan
Deplesi adalah alokasi biaya sumber daya alam berdasarkan tingkat
ekstraksi atau produksi. Perbedaan antara depresiasi dan deplesi adalah itu
penyusutan biasanya merupakan alokasi biaya suatu aset produktif seiring berjalannya waktu
deplesi adalah alokasi biaya berdasarkan unit eksploitasi sumber daya alam seperti
batu bara, minyak, mineral, atau kayu. Penipisan bergantung pada produksi—lebih banyak hasil produksi
biaya deplesi yang lebih besar. Sebagai ilustrasi, jika deposit bijih berharga $5 juta dan mengandung
diperkirakan 10 juta ton yang dapat diperoleh kembali, tingkat penipisan per ton bijih yang ditambang adalah $0,50.
Produksi dan penjualan 100.000 ton menghasilkan biaya deplesi sebesar $50.000 dan saldo bersih pada akun
aset pada akhir tahun sebesar $4,95 juta. Analisis kita harus menyadari bahwa,
seperti penyusutan, penipisan dapat menimbulkan komplikasi seperti keandalan, atau kekurangan
daripadanya, perkiraan sumber daya yang dapat diperoleh kembali. Perusahaan harus meninjau secara berkala
perkiraan ini untuk memastikannya mencerminkan semua informasi.
Penurunan nilai
Aset tetap dan sumber daya alam biasanya disusutkan selama masa manfaatnya.
Penyusutan didasarkan pada prinsip alokasi. Artinya, biaya aset berumur panjang
dialokasikan ke berbagai periode ketika digunakan. Tujuan penyusutan adalah
penentuan pendapatan; ini adalah metode untuk mencocokkan biaya aset berumur panjang dengan pendapatan
dihasilkan dari penggunaannya. Penting untuk dicatat bahwa depresiasi bukanlah suatu penilaian
latihan. Dengan kata lain, nilai tercatat suatu aset yang disusutkan (yaitu biaya perolehan aset tersebut
dikurangi akumulasi penyusutan) tidak dirancang untuk mencerminkan nilai kini aset tersebut.
Apakah aturan akuntansi mencerminkan nilai aset saat ini di neraca? Ya, memang demikian,
tetapi biasanya atas dasar konservatif. Artinya, bila nilai wajar suatu aset berada di bawah nilai
tercatat yang telah disusutkan di neraca, maka nilai tercatat di neraca diturunkan sebesar nilai
wajarnya. Penurunan (atau penghapusan) nilai aset jangka panjang disebut penurunan nilai.
Sedapat mungkin, nilai wajar didasarkan pada nilai pasar dari aset tersebut, atau aset serupa (nilai
dalam pertukaran). Apabila nilai pasar tidak dapat digunakan, maka nilai wajar dapat ditentukan
sebagai nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang timbul dari penggunaan aset dalam
perusahaan (value-in-use).
Aturan untuk menentukan penurunan nilai sebagian besar serupa berdasarkan US GAAP (ASC
360) dan IFRS (IAS 26), dengan satu pengecualian. Berdasarkan IFRS, penurunan nilai sebelumnya
dapat dilakukan jika nilai wajar aset meningkat melebihi nilai tercatatnya yang mengalami penurunan
nilai di neraca. Selain itu, IFRS juga memperbolehkan perusahaan untuk menilai kembali aset
jangka panjang bahkan di atas biaya historis yang disusutkan dalam kondisi tertentu (IAS 16).
Masalah-masalah ini dibahas pada bagian berikutnya dari bab ini.
Semua penurunan nilai menimbulkan beban satu kali yang besar terhadap pendapatan.
Memahami cara menangani tagihan satu kali ini merupakan isu penting dalam analisis, dan hal ini
dibahas panjang lebar di Bab 6.
Menganalisis Aset Tetap dan Sumber Daya Alam Penilaian aset tetap dan
sumber daya alam menekankan objektivitas biaya historis.
Sayangnya, biaya historis tidak terlalu relevan dalam menilai nilai penggantian atau dalam menentukan
kebutuhan aset operasi di masa depan. Selain itu, laporan-laporan tersebut tidak dapat dibandingkan
antar laporan perusahaan yang berbeda dan tidak terlalu berguna dalam mengukur biaya peluang
pembuangan atau dalam menilai penggunaan dana alternatif. Lebih lanjut, pada saat terjadi perubahan
tingkat harga, hal tersebut mewakili kumpulan pengeluaran yang mencerminkan daya beli yang berbeda.
Analisis Riset
PENULISAN NILAI ASET
Penurunan nilai aset semakin terlihat jelas Bukti menunjukkan bahwa perusahaan sudah rendah dibandingkan pesaing.
karena jumlah dan frekuensinya yang yang sebelumnya mencatat penurunan Meskipun bukti ini konsisten dengan
meningkat dalam beberapa tahun terakhir. nilai lebih cenderung melaporkan perusahaan yang membebankan biaya
Apakah penurunan nilai ini merupakan penurunan nilai saat ini dan di masa tambahan terhadap pendapatan pada
sinyal baik atau buruk mengenai prospek depan. Hasil ini menambah kompleksitas tahun-tahun ketika pendapatan tidak
perusahaan saat ini dan masa depan? analisis dan interpretasi pendapatan kami. menguntungkan (disebut sebagai big
Apa implikasi dari penurunan nilai aset ini Penelitian juga menguji apakah perusahaan bath), hal ini juga konsisten dengan
terhadap analisis keuangan? Apakah memanfaatkan sifat diskresioner dari manajemen yang mengambil pengurangan
penurunan nilai relevan untuk penilaian penurunan nilai aset untuk mengelola nilai aset yang sesuai karena penurunan
sekuritas? Apakah penurunan nilai pendapatan menuju angka target. potensi pendapatan. Terlepas dari itu,
mengubah eksposur risiko pengguna? Bukti atas pertanyaan ini menunjukkan analisis kami terhadap laporan keuangan
Penelitian analisis mulai memberi kita manajemen cenderung mengatur waktu perusahaan yang mencakup penurunan
wawasan terhadap pertanyaan-pertanyaan penurunan nilai aset pada periode ketika nilai harus mempertimbangkan implikasinya
ini. kinerja keuangan perusahaan sedang baik terhadap kondisi bisnis dan kinerja perusahaan saat
Penulisan aset tetap ke pasar bukanlah akuntansi yang dapat diterima. Namun, konservatisme
mengizinkan penurunan nilai jika terjadi penurunan nilai permanen. Penurunan nilai mengurangi
biaya periode mendatang yang terkait dengan aktivitas operasi. Amerada Hess Corp. melaporkan
penurunan aset berikut dalam laporan tahunannya:
KUTIPAN ANALISIS
Korporasi mencatat biaya khusus terhadap pendapatan sebesar $536.692.000

($432,742,000 setelah pajak penghasilan, atau $5,12 per saham). Biaya khusus terdiri dari
dari penurunan nilai buku kapal tanker laut tertentu sebesar $146,768,000 dan a
$389,924,000 penyisihan untuk biaya transportasi laut yang melebihi harga pasar.
Walaupun realitas bisnis menentukan banyak ketidakpastian, termasuk kesalahan estimasi akuntansi, analisis kami
memerlukan pengawasan yang cermat terhadap biaya khusus tersebut. Aturan akuntansi
untuk penurunan nilai aset jangka panjang mengharuskan perusahaan untuk meninjau peristiwa atau secara berkala
perubahan keadaan untuk kemungkinan penurunan nilai. Meski demikian, perusahaan masih bisa
menunda pengakuan penurunan nilai setelah manajemen pertama kali mengetahuinya
mereka. Dalam hal ini, penurunan nilai selanjutnya dapat mendistorsi hasil yang dilaporkan. Di bawah saat ini
aturan, perusahaan menggunakan “uji pemulihan” untuk menentukan apakah ada penurunan nilai.
Artinya, perusahaan harus memperkirakan arus kas bersih masa depan yang diharapkan dari aset dan asetnya
disposisi akhirnya. Jika arus kas bersih yang diharapkan (tidak didiskontokan) lebih kecil dari arus kas bersih yang diharapkan (tidak didiskontokan) kurang dari
nilai tercatat aset, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai diukur sebagai selisih lebih
nilai tercatat aset tersebut melebihi nilai wajar, dimana nilai wajar adalah nilai pasar atau masa kini
nilai arus kas bersih masa depan yang diharapkan.
Menganalisis Depresiasi dan Penipisan

Sebagian besar perusahaan menggunakan aset produktif jangka panjang dalam aktivitas operasi mereka dan di dalamnya
Dalam beberapa kasus, penyusutan biasanya merupakan biaya yang besar. Manajer membuat keputusan yang melibatkan
dasar penyusutan, masa manfaat, dan metode alokasi. Keputusan-keputusan ini dapat menghasilkan banyak hasil
biaya penyusutan yang berbeda. Analisis kami harus mencakup informasi mengenai faktor-faktor ini
baik untuk menilai pendapatan secara efektif dan untuk membandingkan analisis pendapatan perusahaan.
Salah satu fokus analisisnya adalah pada setiap revisi masa manfaat aset. Sedangkan revisi tersebut
dapat menghasilkan alokasi biaya yang lebih andal, analisis kami harus mendekati revisi apa pun
memprihatinkan, karena revisi tersebut terkadang digunakan untuk menggeser atau memperlancar pendapatan
lintas periode. Revisi General Motors berikut ini mempunyai dampak pendapatan yang besar:
KUTIPAN ANALISIS
Korporasi merevisi perkiraan masa pakai pabrik dan peralatannya dan

alat khusus. . . studi.yang
. Revisi ini, yang
sebenarnya didasarkan pada.
bermanfaat .
umur dan periode penggunaan, estimasi kini umur manfaat aset dan
mempunyai efek pengurangan.. . biaya penyusutan dan amortisasi sebesar $1,236.6 juta-
singa atau $2,55 per saham.
Dalam kasus ini, “studi mengenai masa manfaat aktual” yang dilakukan GM menjadi kurang tepat sejak tiga tahun yang lalu
kemudian GM mengambil biaya $2,1 miliar untuk menutupi biaya penutupan beberapa pabrik dan sebagainya
pabrik lain tidak boleh ditutup selama beberapa tahun. Analisis lebih lanjut menunjukkan bukti
manajemen laba oleh ketua yang baru terpilih yang menjelaskan hal ini sebagai “masalah utama
elemen dalam rencana strategis jangka panjang GM untuk meningkatkan daya saing dan kemampuan menghasilkan
keuntungan dari operasinya di Amerika Utara.” Yaitu dengan membebankan biaya pabrik sebesar $2,1 miliar
menjadi laba saat ini yang jika tidak akan disusutkan pada periode mendatang, GM menguranginya
pengeluaran masa depan dan meningkatkan pendapatan masa depan.
Kualitas informasi dalam laporan tahunan mengenai metode alokasi bervariasi
secara luas dan seringkali kurang lengkap dibandingkan pengungkapan dalam pengajuan SEC. Informasi yang lebih rinci
biasanya mencakup metode atau metode penyusutan dan kisarannya
masa manfaat untuk berbagai kategori aset. Namun, informasi ini pun kegunaannya terbatas. Sulit untuk menyimpulkan
banyak hal dari metode alokasi yang digunakan tanpa metode kuantitatif
informasi mengenai luas penggunaannya dan aset yang terkena dampak. Informasi dasar tentang
rentang masa manfaat dan metode alokasi memberikan kontribusi yang kecil terhadap analisis kami
dibuktikan dalam pengungkapan berikut dari Dow Chemical, yang tipikalnya:
KUTIPAN ANALISIS
Properti pada tanggal 31 Desember Perkiraan Masa Bermanfaat
Tanah . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Perbaikan lahan dan saluran air. . . . . . . . . . . . . . . . . 15–25 tahun
. . . tahun
Bangunan. . 5–55 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mesin dan peralatan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3–20 tahun
Jalur utilitas dan suplai. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5–20 tahun
Properti lainnya. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3–30 tahun
Biasanya tidak ada pengungkapan mengenai hubungan antara tingkat penyusutan dan besarnya
kumpulan aset, atau antara tarif yang digunakan dan metode alokasi. Saat penggunaan
metode garis lurus memungkinkan kita memperkirakan penyusutan di masa depan, sedangkan metode percepatan
membuat perkiraan ini kurang dapat diandalkan kecuali kita dapat memperoleh informasi tambahan
seringkali tidak diungkapkan.
Tantangan lain dalam analisis kami muncul dari perbedaan metode alokasi yang digunakan
untuk pelaporan keuangan dan untuk tujuan perpajakan. Tiga kemungkinan umum adalah:
1. Penggunaan garis lurus untuk tujuan pelaporan keuangan dan perpajakan.

2. Penggunaan metode garis lurus untuk pelaporan keuangan dan metode percepatan untuk perpajakan. Itu
dampak pajak yang menguntungkan akibat depresiasi pajak yang lebih tinggi diimbangi secara finansial
laporan dengan alokasi pajak antar periode yang dibahas dalam Bab 6—pajak yang menguntungkan
Dampaknya berasal dari penundaan pembayaran pajak, sehingga menghasilkan penggunaan dana bebas biaya.
3. Penggunaan metode percepatan baik untuk pelaporan keuangan maupun perpajakan. Ini menghasilkan
depresiasi yang lebih tinggi pada tahun-tahun awal, yang dapat diperpanjang selama beberapa tahun
sebuah perusahaan yang sedang berkembang.
Pengungkapan mengenai dampak dari berbagai kemungkinan yang berbeda ini tidak selalu memadai.
Pengungkapan yang memadai mencakup informasi mengenai biaya penyusutan berdasarkan alternatif
alokasi. Jika suatu perusahaan mengungkapkan pajak tangguhan yang timbul dari penyusutan yang dipercepat
untuk pajak, analisis kami dapat memperkirakan tambahan penyusutan akibat percepatan sebesar
membagi jumlah pajak tangguhan dengan tarif pajak saat ini. Kami mendiskusikan cara menggunakannya
pengungkapan yang diperluas mengenai komposisi pajak tangguhan pada Bab 6.
Terlepas dari keterbatasan ini, analisis kami tidak boleh mengabaikan informasi penyusutan,
juga tidak boleh fokus pada pendapatan sebelum depresiasi. Catatan, biaya penyusutan berasal
dari uang tunai yang dibelanjakan di masa lalu— tidak memerlukan pengeluaran tunai saat ini. Untuk alasan ini,
beberapa analis menyebut pendapatan sebelum depresiasi sebagai arus kas. Hal ini merupakan penyederhanaan
berlebihan yang disayangkan karena mengabaikan banyak faktor yang membentuk arus kas. Paling-paling, ini adalah negara misk
perkiraan karena hanya mencakup arus masuk tertentu tanpa mempertimbangkan komitmen perusahaan terhadap
arus keluar seperti penggantian pabrik, investasi, atau dividen. Kesalahpahaman lain dari penyederhanaan arus kas
ini adalah bahwa penyusutan hanyalah “biaya pembukuan” dan berbeda dari biaya seperti tenaga kerja atau material
dan, dengan demikian, dapat diabaikan atau dianggap kurang penting dibandingkan biaya lainnya. Analisis kami
tidak boleh membuat kesalahan ini. Salah satu alasan terjadinya kesalahpahaman ini adalah tidak adanya arus kas
keluar saat ini.
Membeli mesin dengan masa manfaat lima tahun, pada dasarnya, merupakan pembayaran di muka untuk layanan
lima tahun. Misalnya, ambil sebuah mesin dan asumsikan seorang pekerja mengoperasikannya selama delapan jam
sehari. Jika kami mengontrak pekerja ini untuk jangka waktu lima tahun dan membayarnya di muka, kami akan
mengalokasikan gaji ini selama lima tahun kerja. Pada akhir tahun pertama, seperlima gaji dibebankan dan empat
perlima sisanya merupakan aset untuk klaim atas jasa masa depan. Kesamaan antara kontrak kerja dan mesin
terlihat jelas.
Pada Tahun ke-2 kontrak kerja, tidak ada pengeluaran tunai, namun realitas biaya tenaga kerja tidak diragukan lagi.
Depresiasi mesin pun demikian.
Menganalisis depresiasi memerlukan evaluasi kecukupannya. Untuk tujuan ini kami menggunakan ukuran seperti
rasio penyusutan terhadap total aset atau rasio penyusutan terhadap faktor-faktor lain yang berhubungan dengan
ukuran. Selain itu, terdapat beberapa ukuran terkait umur aset tetap yang berguna dalam membandingkan kebijakan
penyusutan dari waktu ke waktu dan antar perusahaan, antara lain sebagai berikut:
Total masa hidup rata-rata Aset kotor pabrik dan peralatan/Beban penyusutan tahun berjalan.
Usia rata- Akumulasi penyusutan/Beban penyusutan tahun berjalan.
rata Rata-rata sisa umur aset bersih pabrik dan peralatan/Beban penyusutan tahun berjalan.
Langkah-langkah ini memberikan estimasi yang masuk akal bagi perusahaan yang menggunakan metode penyusutan
garis lurus namun kurang berguna bagi perusahaan yang menggunakan metode percepatan. Ukuran lain yang sering
berguna dalam analisis kami adalah
Rata-rata total masa hidup Rata-rata usia Rata-rata sisa hidup
Masing-masing ukuran ini dapat membantu kita menilai kebijakan dan keputusan penyusutan perusahaan dari waktu
ke waktu. Usia rata-rata pabrik dan peralatan berguna dalam mengevaluasi beberapa faktor termasuk margin
keuntungan dan kebutuhan pembiayaan di masa depan. Misalnya, perusahaan padat modal dengan fasilitas lama
sering kali mempunyai margin keuntungan yang tidak mencerminkan biaya yang lebih tinggi untuk mengganti aset
yang sudah tua. Demikian pula, struktur permodalan perusahaan-perusahaan ini seringkali tidak mencerminkan
pendanaan yang diperlukan untuk penggantian aset. Terakhir, ketika pengukuran analitis ini digunakan sebagai dasar
perbandingan antar perusahaan, kehati-hatian harus dilakukan karena biaya penyusutan bervariasi menurut metode
alokasi dan asumsi masa manfaat serta nilai sisa.
Menganalisis Gangguan
Tiga permasalahan analisis yang timbul sehubungan dengan penurunan nilai adalah: (1) penilaian kesesuaian jumlah
penurunan nilai, (2) penilaian ketepatan waktu penurunan nilai, dan (3) analisis dampak penurunan nilai terhadap laba.
Mengevaluasi kesesuaian jumlah penurunan nilai merupakan tugas analisis yang paling sulit. Berikut beberapa
masalah yang dapat dipertimbangkan oleh seorang analis. Pertama, identifikasi kelas aset yang sedang dihapuskan
atau dihapuskan. Selanjutnya, ukur persentase aset yang dihapusbukukan. Kemudian evaluasi apakah jumlah
penghapusan sesuai untuk kelas aset. Dalam hal ini, informasi catatan kaki yang merinci alasan dilakukannya
penghapusan penurunan nilai dapat membantu. Juga, jika penghapusan terjadi karena suatu industri
Ketika terjadi penurunan atau jatuhnya pasar, akan berguna jika kita membandingkan persentase penghapusan dengan
persentase yang diambil oleh perusahaan lain dalam industri tersebut.
Mengevaluasi waktu penghapusan penurunan nilai juga penting. Penting untuk diperhatikan apakah perusahaan
melakukan penghapusan tepat waktu atau menunda pengambilan penghapusan.
Sekali lagi perbandingan dengan perusahaan lain di industri ini dapat membantu. Selain itu, kita perlu mencatat apakah
suatu perusahaan melakukan penghapusan besar-besaran dalam satu periode sebagai bagian dari strategi manajemen
laba “mandi besar”.
Yang terakhir, penanganan dampak penghapusan pendapatan merupakan isu penting yang harus diperhatikan
analis perlu memeriksa. Kami membahas masalah ini secara rinci di Bab 6.
ASET TIDAK BERWUJUD

Aset tidak berwujud adalah hak, hak istimewa, dan manfaat kepemilikan atau kendali. Dua karakteristik umum dari aset
tak berwujud adalah tingginya ketidakpastian manfaat di masa depan dan kurangnya keberadaan fisik. Contoh jenis aset
tak berwujud yang penting ditunjukkan pada Gambar 4.4.
Aset tak berwujud seringkali (1) tidak dapat dipisahkan dari suatu perusahaan atau segmennya, (2) mempunyai masa
manfaat yang tidak terbatas, dan (3) mengalami perubahan penilaian yang besar berdasarkan kondisi persaingan. Biaya
historis adalah aturan penilaian untuk pembelian barang tak berwujud. Namun, ada perbedaan penting antara akuntansi
aset berwujud dan tidak berwujud.
Artinya, jika perusahaan menggunakan bahan baku dan tenaga kerja dalam membangun aset berwujud, maka biaya
tersebut akan dikapitalisasi dan disusutkan selama masa manfaat. Sebaliknya, jika sebuah perusahaan menghabiskan
uang untuk mengiklankan suatu produk atau melatih tenaga penjualan—menciptakan aset tak berwujud yang dihasilkan
secara internal —perusahaan tersebut biasanya tidak dapat memanfaatkan biaya-biaya ini bahkan ketika manfaatnya di
masa depan mungkin akan diperoleh. Hanya aset tak berwujud yang dibeli yang dicatat di neraca.
Perlakuan akuntansi ini disebabkan oleh konservatisme—mungkin karena meningkatnya ketidakpastian dalam
merealisasikan manfaat aset tak berwujud seperti periklanan dan pelatihan dibandingkan dengan manfaat aset berwujud
seperti bangunan dan peralatan.
Gambar 4.4 Kategori Terpilih dari Tidak berwujudAktiva
• Niat baik
• Paten, hak cipta, nama dagang, dan merek dagang
• Sewa, hak sewa, dan perbaikan hak guna guna •
Hak eksplorasi dan biaya pengembangan sumber daya alam
• Formula, proses, teknologi, dan desain khusus • Lisensi,
waralaba, keanggotaan, dan daftar pelanggan
Intangible sebagai Persentase

Total Aset Akuntansi untuk Barang Tak Berwujud
50%
Benda Tak Berwujud yang Dapat Diidentifikasi
40%
Aset tak berwujud yang dapat diidentifikasi adalah aset tak berwujud yang
30%
diidentifikasi secara terpisah dan dikaitkan dengan hak atau keistimewaan tertentu
20%
yang memiliki masa manfaat terbatas. Kandidatnya adalah paten, merek dagang,
10%
hak cipta, dan waralaba. Perusahaan mencatatnya pada biaya perolehan dan
0%
diamortisasi selama masa manfaatnya.
Dell Inc. FedEx Johnson Pengawasan Perusahaan
& & Penghapusan seluruh biaya perolehan aset tak berwujud ke dalam beban tidak
Corp. Target
Johnson Berjudi diperbolehkan.
Benda Tak Berwujud yang Tidak Dapat Diidentifikasi
Aset tak berwujud yang tidak dapat diidentifikasi adalah aset yang dikembangkan secara internal atau
dibeli tetapi tidak dapat diidentifikasi dan seringkali memiliki masa manfaat yang tidak terbatas. Contohnya adalah niat baik.
Ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan atau segmen lain, ia membutuhkan
untuk mengalokasikan jumlah yang dibayarkan ke seluruh aset yang dapat diidentifikasi (termasuk aset tidak berwujud yang
dapat diidentifikasi) dan liabilitas sesuai dengan nilai pasar wajarnya. Sisa sisa setelah ini
alokasi dialokasikan ke aset tidak berwujud yang tidak dapat diidentifikasi yang disebut goodwill. Niat baik bisa
merupakan aset yang cukup besar, namun dicatat hanya pada saat pembelian entitas atau segmen lain
(goodwill yang dikembangkan secara internal tidak dicatat di neraca). Riasannya bervariasi
secara signifikan—hal ini dapat merujuk pada kemampuan untuk menarik dan mempertahankan pelanggan atau kualitas yang
melekat dalam aktivitas bisnis seperti organisasi, efisiensi, dan efektivitas. Niat baik
menyiratkan kekuatan untuk mendapatkan penghasilan. Dengan kata lain, goodwill berarti kelebihan pendapatan di masa depan,
dimana kelebihan ini adalah jumlah diatas penghasilan normal. Penghasilan berlebih mirip dengan
sisa pendapatan (pendapatan abnormal), dijelaskan pada Bab 1.
Amortisasi dari Benda tak berwujud
Ketika biaya dikapitalisasi menjadi aset berwujud dan tidak berwujud yang dapat diidentifikasi, maka biaya tersebut harus dikapitalisasi
selanjutnya diamortisasi selama masa manfaat aset tersebut. Lamanya periode manfaat bergantung pada jenis aset tak
berwujud, kondisi permintaan, kondisi persaingan, dan batasan hukum, kontrak, peraturan, atau ekonomi lainnya. Untuk
Misalnya, paten adalah hak eksklusif yang diberikan pemerintah kepada penemu untuk jangka waktu tertentu. Demikian pula,
hak cipta dan merek dagang menyampaikan hak eksklusif untuk hal tertentu
periode. Hak Sewa dan Perbaikan Hak Milik adalah manfaat dari hunian
ditentukan secara kontraktual melalui sewa. Selain itu, jika aset tak berwujud mengalami penurunan nilai secara material
(dengan menerapkan uji pemulihan), maka aset tak berwujud tersebut akan dicatat. Sebagaimana dibahas dalam Bab 5, di bawah ini
standar akuntansi goodwill tidak diamortisasi tetapi diuji penurunan nilainya setiap tahun.
Menganalisis Hal Tak Berwujud

Analis sering kali memperlakukan hal-hal yang tidak berwujud dengan kecurigaan ketika menganalisis laporan keuangan. Banyak
analis mengasosiasikan hal-hal yang tidak berwujud dengan risiko. Kami mendorong kehati-hatian dan pengertian
ketika mengevaluasi hal-hal yang tidak berwujud. Aset tak berwujud sering kali merupakan salah satu aset yang lebih berharga a
milik perusahaan, dan hal tersebut dapat disalahnilai secara serius.
Analisis niat baik mengungkap beberapa kasus menarik. Karena niat baik hanya dicatat
ketika diakuisisi, sebagian besar goodwill kemungkinan besar ada di luar neraca. Namun kita tahu itu
niat baik pada akhirnya tercermin dalam pendapatan super. Jika pendapatan super tidak terlihat, maka
niat baik, baik dibeli atau tidak, nilainya kecil atau tidak ada sama sekali. Untuk mengilustrasikan hal ini, pertimbangkan
penghapusan goodwill yang dilaporkan oleh Viacom.
KUTIPAN ANALISIS
Sebagai hasil dari pengujian penurunan nilai, Perusahaan mencatat beban penurunan nilai sebesar
$18,0 miliar pada kuartal keempat dicatat dalam Laporan Konsolidasi Perusahaan
Operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2004. Jumlah tersebut mencerminkan $18,0 miliar
biaya untuk mengurangi nilai tercatat goodwill di segmen Radio sebesar $10,9 miliar
dan segmen Outdoor sebesar $7,1 miliar serta pengurangan nilai tercatat sebesar
aset tak berwujud sebesar $27,8 juta terkait dengan lisensi FCC di segmen Radio.
Analisis kami terhadap hal-hal yang tidak berwujud selain niat baik juga harus memperhatikan analisis manajemen
kebebasan dalam amortisasi. Karena lebih sedikit amortisasi meningkatkan laba yang dilaporkan,
manajemen mungkin mengamortisasi aset tak berwujud selama periode yang melebihi masa manfaatnya. Kita
mungkin yakin dalam mengasumsikan adanya bias yang mengarah pada tingkat amortisasi yang lebih rendah. Kita
dapat menyesuaikan tarif ini jika dilengkapi dengan informasi yang dapat dipercaya mengenai manfaat yang tidak berwujud
periode.
Dalam menganalisis hal-hal yang tidak berwujud, kita harus bersiap untuk membuat perkiraan kita
sendiri mengenai penilaiannya. Kita juga harus ingat bahwa goodwill tidak memerlukan amortisasi dan
auditor mengalami kesulitan dengan hal-hal yang tidak berwujud, terutama goodwill.
Mereka khususnya merasa sulit untuk menilai nilai berkelanjutan dari aset yang belum diamortisasi
tidak berwujud.
Analisis kita harus waspada terhadap komposisi, penilaian, dan disposisi niat baik.
Goodwill dihapuskan ketika kekuatan pendapatan superior yang membenarkan keberadaannya hilang.
Disposisi, atau penghapusan, goodwill sering kali diatur waktunya oleh manajemen untuk a
periode ketika dampaknya paling kecil terhadap pasar.
PANDANGAN ANALISIS . . . ANDA ADALAH ITU LINGKUNGAN

Anda memberikan kesaksian pada sidang kongres yang menuntut standar polusi yang lebih ketat bagi
pabrik kertas. Juru bicara industri ini menegaskan standar yang lebih ketat tidak dapat dipenuhi dan terus
menekankan rasio aset terhadap liabilitas sebesar
sedikit di atas 1,0 sebagai indikasi kerentanan keuangan. Anda membalas dengan berdebat
adanya aset tidak berwujud yang undervalued dan tidak tercatat untuk industri ini. Itu
Juru bicara tersebut menegaskan segala hal yang tidak berwujud tidak ada gunanya selain dari perusahaan
laporan keuangan disajikan secara wajar dan disertifikasi oleh auditor independen,
dan bahwa aset tidak berwujud tidak relevan dengan pemeriksaan ini. Bagaimana Anda melawannya
argumen juru bicara?
Hal Tak Berwujud dan Kontinjensi yang Tidak Tercatat

Pembahasan kita tentang aset tidak lengkap tanpa membahas aset yang tidak berwujud dan kontinjensi
aset yang tidak dicatat dalam neraca. Salah satu aset penting dalam kategori ini adalah internal
menghasilkan niat baik. Dalam praktiknya, pengeluaran untuk menciptakan goodwill dibebankan
ketika terjadi. Sejauh niat baik tercipta dan dapat dijual atau menghasilkan superior
kekuatan pendapatan, pendapatan perusahaan saat ini diremehkan karena biaya-biaya yang terkait
untuk pengembangan niat baik. Demikian pula, asetnya akan gagal mencerminkan kekuatan pendapatan
di masa depan. Analisis kami harus mengenali kasus-kasus ini dan menyesuaikan aset dan pendapatan
demikian.
Kategori penting lainnya dari aset tidak tercatat berkaitan dengan elemen layanan atau ide.
Contohnya adalah program televisi yang ditayangkan pada biaya perolehan diamortisasi (atau tidak sama sekali) namun berkelanjutan
untuk menghasilkan jutaan dolar dalam biaya lisensi (seperti Seinfeld, Star Trek) dan obat-obatan terkini
membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dikembangkan tetapi biayanya telah dihapuskan bertahun-tahun
sebelumnya. Contoh lainnya adalah merek-merek maju (nama dagang) seperti Coca-Cola, McDonald's, Nike, dan
tisu. Gambar 4.5 menunjukkan perkiraan nilai untuk beberapa merek besar.
dunia PalingMerek Berharga Gambar 4.5
Nilai merk
Pangkat Merek Negara Sektor
($ miliar)
1 Amerika Serikat Minuman 71.86
2 Amerika Serikat Layanan bisnis 69.91
®
3 Amerika Serikat Perangkat lunak komputer 59.09
™
4 Amerika Serikat layanan internet 55.32
5 Amerika Serikat Diversifikasi 42.81
6 Amerika Serikat Restoran 35.59
7 Amerika Serikat Elektronik 35.22
9 Amerika Serikat Media 29.02
11 Jepang Otomotif 27.76
12 Jerman Otomotif 27.45
14 Finlandia Elektronik 25.07
15 Jerman Otomotif 24.55
16 Amerika Serikat Produk konsumer 24.00
17 Korea Selatan Elektronik 23.43
18 Perancis Kemewahan 23.17
19 Jepang Otomotif 19.43
Sumber: Situs web antar merek

RVALUASI ASET BERDASARKAN IFRS

Di Amerika Serikat, aset operasional—baik berwujud maupun tidak berwujud—dilaporkan pada
neraca pada harga yang lebih rendah antara biaya atau nilai pasar. Biasanya, aset dilaporkan pada laporannya
biaya historis dikurangi akumulasi penyusutan. Namun, semua aset bersifat periodik
diperiksa penurunan nilainya dan dicatat sebesar nilai wajarnya jika penurunan nilai telah terjadi.
US GAAP tidak mengizinkan nilai aset dicatat dalam kondisi apa pun.
IFRS mengambil langkah besar dari tradisi konservatisme yang telah lama dianut ini. Di bawah
IFRS, perusahaan dapat memilih untuk melaporkan setiap kelas aset operasi—berwujud atau
tidak berwujud—di bawah model revaluasi. Model revaluasi memungkinkan perusahaan untuk menilai kembali
aset secara berkala dan melaporkannya berdasarkan nilai wajar, meskipun jumlah yang dinilai kembali
lebih tinggi dari nilai penyusutan aset tersebut.
Perawatan Akuntansi
IFRS mengizinkan aset untuk dicatat dalam dua keadaan terpisah. Pertama, perusahaan
diperbolehkan untuk menilai kembali aset mereka di atas biaya historis yang telah disusutkan melalui
terciptanya surplus revaluasi. Kedua, perusahaan diperbolehkan untuk membalikkan penurunan nilai
sebelumnya, sepanjang nilai tertulisnya tidak melebihi biaya historis yang disusutkan.
Meskipun kedua ketentuan ini memperbolehkan revaluasi aset ke atas, namun rinciannya berbeda
jadi kami akan memeriksanya secara terpisah.
Pembalikan dari Sebelumnya Penurunan nilai

Berdasarkan IFRS (IAS 26), penurunan nilai sebelumnya dapat dibalik—baik untuk aset berwujud maupun
tidak berwujud—jika nilai aset yang mengalami penurunan nilai kemudian meningkat. Pembalikan ini mungkin
terjadi karena berbagai alasan. Pertama, pasar dapat membalikkan penurunan nilai an
aset. Misalnya, nilai real estat mungkin pulih setelah mengalami penurunan singkat. Kedua, merugikan
kondisi bisnis yang mengganggu nilai pakai suatu aset dapat membaik di kemudian hari
tanggal. Ketiga, perusahaan mungkin menemukan kegunaan alternatif atas suatu aset, sehingga meningkatkan aset tersebut
nilai pakai. Jika perusahaan menentukan bahwa nilai wajar aset yang mengalami penurunan nilai kemudian
meningkat, maka perusahaan dapat membalikkan penurunan nilai sebelumnya. Perhatikan bahwa revaluasi
aset tidak dapat melebihi biaya historis yang disusutkan ketika membalikkan penurunan nilai sebelumnya.
IFRS juga melarang pembalikan penurunan nilai goodwill.
Pembalikan penurunan nilai akan mempunyai dampak sebagai berikut terhadap laporan keuangan.
Pertama, aset yang mengalami pembalikan penurunan nilai akan dicatat dalam neraca pada tempatnya
nilai tertulis. Kedua, pembalikan akan menciptakan keuntungan yang akan dimasukkan dalam
laba bersih periode dan oleh karena itu dimasukkan dalam laba ditahan. Terakhir, periode masa depan
penyusutan akan ditentukan sebagai proporsi dari nilai tercatat aset dan
oleh karena itu akan lebih besar dari sebelum pembalikan.
Revaluasi Model
IFRS (IAS 16) mengizinkan perusahaan untuk mencatat nilai tercatat aset jangka panjang
bahkan melebihi biaya historisnya yang telah disusutkan. Untuk itu, perusahaan harus melakukan revaluasi
model untuk seluruh kelas aset yang dimiliki aset tertentu. Dalam model revaluasi, perusahaan perlu
memperkirakan nilai wajar seluruh aset di dalamnya
kelas yang diadopsi secara berkala dan terus-menerus mencatat atau menurunkan nilai aset untuk
mencerminkan nilai wajar saat ini.
Model revaluasi menyiratkan bahwa aset akan selalu dilaporkan sebesar nilai wajarnya
di neraca. Revaluasi berkala ini akan terjadi melalui penciptaan a
surplus revaluasi. Surplus revaluasi adalah jumlah tercatat suatu aset
nilai di neraca melebihi biaya historisnya. Itu termasuk dalam daftar pemegang saham.
ekuitas sebagai item baris terpisah. Keuntungan atau kerugian dari revaluasi berkala ini tidak akan terjadi
dimasukkan dalam laba bersih periode tersebut. Sebaliknya, keuntungan atau kerugian ini akan langsung
disesuaikan dengan ekuitas melalui penyertaan dalam laba komprehensif periode tersebut.
Penyusutan akan diakui atas aset yang model revaluasinya digunakan
diadopsi. Namun, hanya beban penyusutan yang berkaitan dengan biaya historis
aset akan dimasukkan dalam laba bersih periode tersebut. Penyusutan yang berkaitan dengan
nilai di atas biaya historis akan langsung dikurangkan dari surplus revaluasi.
Namun, model revaluasi akan berhenti beroperasi segera setelah nilai wajar aset tercapai
turun di bawah biaya historis yang disusutkan. Jika hal ini terjadi, maka akan terjadi gangguan yang khas
aturan akan ditetapkan, termasuk pembalikan penurunan nilai sebelumnya, jika ada.
Pengungkapan Revaluasi
Gambar 4.6 laporan kutipan dari laporan laba rugi TAM Linhas Aéreas SA dan
neraca, serta informasi catatan yang berkaitan dengan revaluasi aset. Catatan
RevaluasiIFRS—TAM
Aset berdasarkan Linhas Aéreas
SA (Brasil) Gambar 4.6
LAPORAN LABA RUGI DAN LABA KOMPREHENSIF NERACA
(Juta R$) 2009 2008 2007 (Juta R$) 2009 2008 200
Pendapatan 9.766 10.513 (9.596) 8.019 Aset lancar 3.794 3.671 4,1
Biaya operasional (9.954) (7.698) Aset tidak lancar:
Pergerakan nilai wajar bahan bakar PP&E 6.910 9.663 5,7

turunan 316 (1.273) 130 Lainnya 1.440 1.117 4
Revaluasi pesawat Total aset 12.144 14.451 10,3
diakui dalam pendapatan (1.208) 242 (225) Kewajiban lancar 4.455 4.238 3,2
Laba/(kerugian) operasi (722) (472) 226 Kewajiban tidak lancar 7.191 8.886 5,2
Pendapatan keuangan bersih/(biaya) 1.371 (1.596) 252 Ekuitas 498 1.327 1,9
Pajak penghasilan (213) 634 (146) 12.144 14.451 10,3
Laba/(rugi) tahun berjalan 436 (1.434) 332
Revaluasi PP&E (setelah pajak) (1.017) 886 (20) (17)
Keuntungan translasi mata uang 13 (4)
Jumlah laba/(kerugian) komprehensif (601) (535) 311
Catatan Informasi
GERAKAN DALAM PP&E PERGERAKAN CADANGAN RVALUASI
(Juta R$) 2009 2008 2007 (Juta R$) Bruto Pajak Bersih
Saldo awal 9.663 5.781 4.281 Saldo—1 Januari 2007 494 (168) 32
Tambahan 719 3.776 2.410 Revaluasi melalui ekuitas (26) 9 (1
Depresiasi (600) (446) (247) Depresiasi (37) 12 (2

Revaluasi pendapatan (1.208) 242 (225) Saldo—31 Desember 2007 431 (147) 28
Revaluasi langsung ke ekuitas (1.541) 1.342 (26) Revaluasi melalui ekuitas 1.342 (456) 88
Lainnya (123) (1.032) (412) Depresiasi (36) 12 (2
Saldo akhir 6.910 9.663 5.781 Saldo—31 Desember 2008 1.737 (591) 1,14
Revaluasi melalui ekuitas (1.541) 524 (1,01
Depresiasi (20) 7 (1
Saldo—31 Desember 2009 176 (60) 11

informasi memberikan informasi tentang pergerakan PP&E dan rincian akun cadangan revaluasi.
TAM adalah salah satu maskapai penerbangan terbesar di Brasil. Pada tahun 2008, TAM beralih ke IFRS dari
GAAP Brasil dan segera mencatatkan peralatan pesawatnya sekitar R$1,5 miliar
(1,5 miliar real Brasil), yang merupakan hampir 25% dari PP&E-nya. Yang mengejutkan, yang berikutnya
tahun ini, TAM menghapuskan R$2,75 miliar, atau 30%, dari PP&E-nya. Meneliti gerakan di
PP&E memberikan rincian revaluasi asetnya (sebelum pajak) sebagai berikut:
(Juta R$) 2009 2008
Revaluasi melalui laba bersih (1.208) 242
Revaluasi langsung melalui ekuitas (1.541) 1.342
Total —
(2.749) 1.584
Revaluasi aset TAM mengalir baik melalui laba bersih maupun melalui penyesuaian langsung
ke ekuitas (yaitu, melalui pendapatan komprehensif). Perhatikan bahwa revaluasi itu mengalir
melalui laba bersih terdapat penurunan nilai atau pembalikan yang terjadi pada saat revaluasi
berada di bawah biaya historis aset yang disusutkan. Semua revaluasi yang meningkatkan aset
nilai di atas biaya historis yang disusutkan dilakukan melalui penyesuaian ekuitas langsung
(yang terjadi melalui pendapatan komprehensif). Ini dapat divalidasi dengan memeriksa
laporan laba rugi dan laba komprehensif. Perhatikan bahwa jumlah yang dilaporkan
dalam laba komprehensif adalah setelah pajak.
Pergerakan surplus revaluasi dilaporkan dalam informasi catatan. Perhatikan itu
surplus revaluasi menunjukkan jumlah pelaporan peralatan pesawat TAM di atas biayanya. Jumlah ini dilaporkan
pada kolom “Kotor”. Kolom “bersih”.
menunjukkan dampak setelah pajak dari surplus revaluasi, dan jumlah inilah yang dimasukkan
dalam ekuitas pemegang saham. Jumlah “pajak” tercermin dalam liabilitas pajak tangguhan. Itu
surplus revaluasi pada awal tahun 2008 adalah R$0,43 miliar. Ini meningkat menjadi R$1,74
miliar pada akhir tahun 2008 namun turun menjadi hanya R$0,18 miliar pada tahun 2009. Perhatikan juga dampaknya
revaluasi aset terhadap ekuitas pemegang saham. Pada tahun 2008, aset (ekuitas) TAM meningkat lebih dari R$1,7
miliar (R$1,15 miliar) melalui revaluasi aset ini.
Implikasi Analisis
Revaluasi aset—baik ke atas maupun ke bawah—dapat memberikan dampak yang signifikan terhadap perekonomian
laporan keuangan. Gambar 4.7 menggambarkan laporan laba rugi dan neraca TAM
setelah membalikkan dampak revaluasi aset. Pada tahun 2008, revaluasi aset meningkat
Total aset TAM sebesar 14% dan PP&E sebesar 22%, serta menurunkan kerugian operasional TAM
untuk tahun ini sebesar 34%. Namun dampak dramatis yang nyata terjadi pada ekuitas pemegang saham,
yang meningkat hampir delapan kali lipat—dari R$170 juta menjadi R$1,327 juta—karena
dari revaluasi aset. Penurunan nilai yang dilakukan pada tahun 2009 mengurangi pendapatan TAM
tahun sebesar lebih dari 60%, dan mengurangi ekuitas pemegang saham lebih dari setengahnya. Gambar 4.7 juga
menunjukkan bagaimana revaluasi aset mempengaruhi rasio-rasio utama. Misalnya pada tahun 2008, aset
revaluasi mengurangi rasio utang terhadap ekuitas dari 73,9 menjadi 9,9, dan ROE (kerugian) dari
941% hingga 108%. Secara keseluruhan, kami melihat bahwa TAM mampu melaporkan peningkatan yang signifikan
posisi keuangan pada tahun 2008 melalui revaluasi asetnya.
Seorang analis perlu menyadari revaluasi aset ketika memeriksa perusahaan itu
menggunakan IFRS. Isu-isu berikut harus dipertimbangkan ketika menganalisis revaluasi aset:
Jika dilakukan karena alasan yang sah, revaluasi aset sebenarnya dapat memperbaiki angka neraca. Hal ini
terutama berlaku untuk pembalikan penurunan nilai aset sebelumnya. Dengan membiarkan penurunan nilai
namun melarang pembalikan penurunan nilai sebelumnya,
Rasio Laporan Keuangan yang Disajikan
dan Kembali—TAM Linhas Aéreas SA (Brasil) Gambar 4.7
LAPORAN LABA RUGI DAN LABA KOMPREHENSIF YANG DISATUKAN KEMBALI LAPORAN NERACA YANG DIKEMBALIKAN
(Jutaan Nyata) 2009 2008 2007 (Jutaan Nyata) 2009 2008 200
Pendapatan 9.766 10.513 8.019 (9.954) Aset lancar 3.794 3.671 4,1
Biaya operasional (9.596) (7.698) Aset tidak lancar:
Pergerakan nilai wajar bahan bakar PP&E 7.925 7.909 5,5

turunan 316 (1.273) 130 Lainnya 1.440 1.117 4
Revaluasi pesawat Total aset 13.159 12.697 10,1
diakui dalam pendapatan 0
Laba/(kerugian) operasi 0 0 (714) 451 Kewajiban lancar 4.455 4.238 3,2
Pendapatan keuangan bersih/(biaya) 486 (1.596) 252 Kewajiban tidak lancar 7.524 8.289 5,1
Pajak penghasilan 1.371 714 (220) Ekuitas 1.180 170 1,7
Laba/(rugi) tahun berjalan (612) (1.596) 483 13.159 12.697 10,1
Revaluasi PP&E (setelah pajak)
Keuntungan translasi mata uang 1.245 0 0 (4)
Jumlah laba/(kerugian) komprehensif 0 (20) 1.225 13 (1.583) 479
PILIH RASIO
2009 2008 2007
Dilaporkan Dinyatakan kembali Dilaporkan Dinyatakan kembali Dilaporkan Dinyatakan kembali
Hutang-ekuitas 23,4 10,2 9,9 73,9 4.4 4.7
KIJANG 87,60% 105,50% (108,10%) (941,10%) 17,40% 27,20%
ROA 5,90% 3,70% (3,30%) (5,60%) 2,20% 4,50%
US GAAP menciptakan bias konservatif pada neraca. Meskipun ini mungkin terjadi
berguna dalam kontrak utang, namun kurang berguna untuk analisis ekuitas. Dengan mengizinkan pembalikan
penurunan nilai sebelumnya, IFRS memperbolehkan penyajian saldo yang kurang konservatif
lembaran.
Angka pendapatan terkena dampak negatif dari besarnya jumlah sementara yang dihasilkan melalui revaluasi
aset, baik ke atas maupun ke bawah. Seorang analis harus
menyadari hal ini dan menghapusnya dari pendapatan yang dilaporkan, terutama ketika menentukan
profitabilitas operasi suatu periode atau meramalkan pendapatan masa depan.
Revaluasi sering kali dilakukan atas kebijaksanaan manajemen. Banyak perusahaan melakukannya
tidak merevaluasi aset mereka. Oleh karena itu, penting untuk menghilangkan pengaruh aset
revaluasi ketika membuat perbandingan antar perusahaan. Untuk tujuan ini, memang demikian
yang terbaik adalah membalik dampak seluruh revaluasi (menurun atau naik) untuk setiap perusahaan dalam
kelompok pembanding. Jika itu tidak memungkinkan, setidaknya asetnya naik
dampak revaluasi harus dibalik karena sebagian besar perusahaan, bahkan berdasarkan IFRS,
memilih untuk melaporkan secara konservatif.
Perbandingan antar waktu dapat dipengaruhi oleh revaluasi aset. Misalnya,
revaluasi aset berdampak pada perataan pendapatan dan rasio TAM. Kenyataan yang mendasari tanpa
adanya revaluasi akan lebih fluktuatif.
Terakhir, seorang analis harus memeriksa semua revaluasi ke atas dengan skeptis. Misalnya,
Motif TAM melakukan revaluasi aset tampak mencurigakan. Bahkan, ada kemungkinan TAM
memutuskan untuk mengadopsi IFRS pada tahun 2008 terutama untuk meningkatkan nilai asetnya. Faktanya hampir
semua revaluasi ke atas pada tahun 2008 dibatalkan dalam waktu satu tahun sehingga motifnya menjadi seimbang
lebih mencurigakan.
Perlu dicatat bahwa nilai pasar jarang ada untuk aset operasi, dan oleh karena itu,
sebagian besar revaluasi aset ini didasarkan pada penilaian subjektif perusahaan terhadap perkiraan arus kas masa
depan. (Dalam terminologi nilai wajar, semua ini adalah revaluasi aset
berdasarkan input Level 3.) Oleh karena itu, revaluasi aset ke atas merupakan area yang subur
manajemen laba dan bentuk-bentuk window dressing lainnya. Akuntansi nilai wajar di
tidak adanya nilai pasar berdasarkan harga yang diperdagangkan harus selalu dipandang secara ekstrim
peringatan. Pada saat ini, penting untuk diingat bahwa Enron memelopori penggunaan
nilai wajar subjektif (Level 3) untuk sebagian besar aset di neraca pada awal
tahun 2000an. Dan Enron ternyata menjadi salah satu skandal akuntansi terbesar dalam sejarah.
PANDUAN JAWABAN PANDANGAN ANALISIS

AUDITOR dan sering kali merupakan bagian utama dari aset.
Ya, sebagai auditor Anda prihatin Apalagi ketergantungan juru bicara itu
perubahan estimasi, terutama ketika itu auditor untuk mengesahkan kewajaran keuangan
perubahan persis bertepatan dengan prediksi sebelumnya laporan menurut akuntansi yang diterima
dari manajemen. Seorang auditor harus prinsipnya salah arah. Karena akuntansi
pasti perkiraan piutang tak tertagih prinsip tidak mengizinkan kapitalisasi
masuk akal mengingat kondisi industri, ekonomi, dan tidak berwujud yang dihasilkan secara internal, dan tidak
pelanggan saat ini. memerlukan penyesuaian aset tak berwujud ke pasar
nilai-nilai, dan tidak menghargai banyak hal yang tidak berwujud
AGEN PEMBELIAN
(sumber daya manusia, hubungan pelanggan/pembeli),
Ya, agen pembeli belum tentu
sertifikasi auditor tidak mencukupi
memberikan kompensasi kepada pemasok atas
bukti mengenai nilai aset tak berwujud. Di
kemungkinan keputusan pembelian yang buruk. Margin
di sisi lain, juru bicaranya benar
kotor 20% yang dilaporkan ulang oleh pemasok “mengubur” $2 juta
mempertanyakan nilai benda tak berwujud selain dari
penyesuaian pasar dalam harga pokok penjualannya.
perusahaan. Tidak ada penjualan perusahaan
Pembeli harus menghapus penyesuaian pasar dari harga
atau segmen, arus kas masuk dari aset tak berwujud
pokok penjualan dan menempatkannya
tidak langsung—dari tingkat pendapatan di atas normal.
antara biaya operasional dalam pendapatan
Selain itu, sebagian besar lembaga pemberi pinjaman tidak menerima
penyataan. Dengan demikian, pemasok itu kotor
aset tak berwujud sebagai jaminan dalam pengambilan
margin akan menjadi $2 juta lebih besar dan,
keputusan kredit. Singkatnya, resolusi dengar pendapat ini
karenanya, pembeli mempunyai kekuatan yang sah
harus mengakui keberadaan hal-hal yang tidak berwujud,
posisi negosiasi untuk mendapatkan harga yang lebih rendah.
terkadang tingkat ketidakpastian yang tinggi mengenai
LINGKUNGAN nilai dan durasi aset tak berwujud, yaitu
Ini adalah kasus yang menantang. Di satu sisi, itu aset tak berwujud dengan nilai terbatas tanpa adanya likuidasi
klaim juru bicara bahwa benda tak berwujud adalah benda tak berwujud dari seluruh atau sebagian perusahaan, dan akhirnya
tidak relevan adalah kesalahan—penganugerahan aset tak berwujud kebutuhan akan keputusan “politis” yang mencerminkan
manfaat ekonomi yang besar bagi perusahaan kebutuhan masyarakat.
PERTANYAAN
4–1. Perusahaan biasanya melaporkan saldo kompensasi yang diwajibkan berdasarkan perjanjian pinjaman sebagai tidak terpenuhi.
kas yang dibatasi diklasifikasikan dalam aset lancar.
ab Untuk tujuan analisis laporan keuangan, apakah klasifikasi ini berguna? Menjelaskan.
Jelaskan bagaimana Anda akan mengevaluasi saldo kompensasi.
4–2. ab Menjelaskan konsep siklus operasi suatu perusahaan dan maknanya.
Diskusikan pentingnya siklus operasi untuk klasifikasi item lancar dan tidak lancar di
sebuah neraca. Sebutkan contohnya.
C. Apakah konsep siklus operasi berguna dalam mengukur kemampuan membayar utang suatu perusahaan saat ini dan
likuiditas komponen modal kerjanya?
D. Jelaskan dampak konsep siklus operasi terhadap klasifikasi aset lancar berikut ini
industri: (1) tembakau, (2) minuman keras, dan (3) perdagangan eceran.
4–3. ab Identifikasi kekhawatiran utama dalam analisis piutang.

Jelaskan informasi, selain yang biasanya tersedia dalam laporan keuangan, yang harus kami kumpulkan
untuk menilai risiko tidak tertagihnya piutang.
4–4. ab Apa yang dimaksud dengan anjak piutang atau sekuritisasi piutang?
Apa yang dimaksud dengan menjual piutang dengan recourse? Apa artinya menjualnya tanpa bantuan?
C. Bagaimana penjualan piutang (khususnya dengan recourse) berpotensi mendistorsi neraca?
4–5. A. Diskusikan konsekuensi masing-masing metode persediaan yang dapat diterima dalam mencatat biaya persediaan
dan dalam menentukan pendapatan.
B. Mengomentari variasi dalam praktik mengenai dimasukkannya biaya dalam persediaan. Berikan contoh dari
setidaknya dua sumber variasi biaya tersebut.
4–6. ab Jelaskan pentingnya tingkat aktivitas terhadap harga pokok satuan barang yang diproduksi oleh suatu produsen.
Alokasi biaya overhead memerlukan asumsi tertentu. Menjelaskan dan mengilustrasikan alokasi biaya dan
tautan mereka ke tingkat aktivitas dengan sebuah contoh.
4–7. Jelaskan tujuan utama akuntansi persediaan LIFO. Diskusikan konsekuensi penggunaan LIFO di
baik pengukuran pendapatan maupun penilaian persediaan untuk analisis laporan keuangan.
4–8. Diskusikan pengungkapan terkini untuk metode penilaian persediaan dan jelaskan bagaimana pengungkapan tersebut
berguna dalam analisis kami. Identifikasi jenis pengungkapan inventaris tambahan yang akan berguna untuk analisis
tujuan.
4–9. Perusahaan biasanya menerapkan metode harga atau pasar yang lebih rendah (LCM) untuk penilaian persediaan.
ab pasarseperti yang diterapkan pada penilaian persediaan.
biaya
Definisikan Definisi yang diterapkan pada penilaian inventaris.
Diskusikan alasan di balik aturan KPK.
CD Identifikasi argumen yang menentang penggunaan KPK.
4–10. Bandingkan dan kontraskan pengaruh metode penetapan biaya persediaan LIFO dan FIFO terhadap laba dalam kondisi inflasi.
periode tionary.
4–11. Produsen melaporkan persediaan dalam bentuk bahan mentah, barang dalam proses, dan barang jadi. Untuk
setiap kategori, diskusikan bagaimana peningkatan dapat dipandang sebagai indikator positif atau negatif di masa depan
tergantung pada keadaan yang menyebabkan penumpukan persediaan.
4–12. Komentar berikut ini: Akuntansi penyusutan tidak sempurna untuk tujuan analisis.
4–13. Analis tidak dapat dengan tegas menerima jumlah penyusutan. Seseorang harus mencoba memperkirakan usia dan
efisiensi aset tetap. Hal ini juga berguna untuk membandingkan penyusutan, saat ini dan akumulasi, dengan bruto
aset tetap, dan membuat perbandingan dengan perusahaan sejenis. Sedangkan seorang analis tidak bisa menyesuaikan laba
untuk penyusutan dengan presisi, seorang analis tidak memerlukan presisi. Komentari pernyataan ini.
4–14. Identifikasi alat analisis yang berguna dalam mengevaluasi biaya penyusutan. Jelaskan mengapa mereka berguna.
4–15. Analis harus waspada terhadap aspek niat baik apa dalam analisis laporan keuangan mereka?
4–16. Jelaskan kapan suatu pengeluaran harus dikapitalisasi dan kapan harus dibebankan.
4–17. Bedakan antara “aset keras” dan “aset lunak”. Sebutkan beberapa contoh.
4–18. Pendapatan bersih perusahaan-perusahaan yang melakukan eksplorasi sumber daya alam kadang-kadang tidak ada hubungannya dengan pendapatan bersih
jumlah aset yang dilaporkan di neraca sumber daya alam.

ab Jelaskan bagaimana tidak adanya hubungan antara pendapatan dan aset sumber daya alam dapat terjadi.
Jelaskan keadaan ketika hubungan yang lebih masuk akal secara ekonomi mungkin terjadi.
4–19. Dari sudut pandang pengguna laporan keuangan, jelaskan keberatan atas penggunaan biaya historis sebagai dasar
untuk menilai aset berwujud.
4–20. ab Identifikasi prosedur akuntansi dasar yang mengatur penilaian aset tidak berwujud.
Bedakan antara akuntansi untuk goodwill yang dikembangkan secara internal dan pembelian (dan aset tak berwujud).
C. Diskusikan pentingnya membedakan antara benda tak berwujud yang dapat diidentifikasi dan benda tak berwujud
tidak berwujud.
D. Jelaskan prinsip-prinsip yang mendasari amortisasi aset tidak berwujud.
4–21. Jelaskan implikasi analisis terhadap goodwill berdasarkan prosedur akuntansi saat ini.
4–22. Identifikasi lima jenis biaya yang ditangguhkan dan jelaskan alasan penangguhan untuk masing-masing jenis tersebut.
4–23. ab Jelaskan setidaknya dua aset yang tidak tercatat di neraca.

Jelaskan bagaimana seorang analis mengevaluasi aset yang tidak tercatat.
LATIHAN
LATIHAN 4–1 Pada tanggal 31 Desember Tahun 1, Perusahaan Carme melaporkan piutangnya dari penjualan kredit ke
Menganalisis Tunjangan pelanggan. Carme Company menggunakan metode penyisihan, berdasarkan penjualan kredit, untuk memperkirakan kerugian
untuk Tak Tertagih hutang. Berdasarkan pengalaman masa lalu, Carme gagal mengumpulkan sekitar 1% dari penjualan kreditnya. Carme mengharapkan
Piutang pola ini terus berlanjut.
Diperlukan:
A. Diskusikan alasan penggunaan metode penyisihan berdasarkan penjualan kredit untuk memperkirakan piutang tak tertagih. Bandingkan ini
metode dengan metode penyisihan berdasarkan saldo piutang.
B. Bagaimana seharusnya Carme melaporkan akun penyisihan piutang tak tertagih di neracanya pada tanggal 31 Desember Tahun 1?
Jelaskan alternatif, jika ada, untuk penyajian beban piutang tak tertagih dalam laporan laba rugi Tahun 1 Carme.
C. Jelaskan tujuan analisis ketika mengevaluasi kewajaran penyisihan piutang tak tertagih Carme.
(Diadaptasi AICPA)
LATIHAN 4–2 K2 Sports, pedagang grosir yang telah menjalankan bisnisnya selama dua tahun, membeli inventarisnya dari berbagai pemasok. Selama dua
Menilai Biaya Persediaan tahun ini, setiap pembelian memiliki harga yang lebih rendah dari sebelumnya
dan Nilai Pasar pembelian. K2 menggunakan metode biaya atau pasar yang lebih rendah (FIFO) untuk menilai persediaannya. Asli
biaya persediaan melebihi biaya penggantiannya, namun masih di bawah nilai realisasi bersih (juga, the
nilai realisasi bersih dikurangi margin keuntungan normal lebih rendah dari biaya penggantian persediaan).
Diperlukan:
A. Kriteria apa yang harus digunakan dalam menentukan biaya untuk dimasukkan ke dalam persediaan?
B. Mengapa aturan harga atau pasar yang lebih rendah digunakan dalam menilai persediaan?
C. Berapa jumlah persediaan yang harus dilaporkan K2 di neraca? Jelaskan penerapan aturan harga atau pasar yang lebih rendah dalam
situasi ini.
D. Apa dampaknya terhadap persediaan akhir dan laba bersih pada tahun kedua seandainya K2 menggunakan nilai lower of-
metode persediaan (rata-rata)-biaya-atau-pasar dan bukan metode persediaan-biaya-atau-pasar yang lebih rendah (FIFO)?
Menjelaskan.
(Diadaptasi AICPA)
LATIHAN 4–3 Biaya untuk keperluan persediaan sebaiknya ditentukan dengan metode arus biaya persediaan yang terbaik
Menjelaskan Persediaan mencerminkan pendapatan periodik.
Metode Pengukuran
Diperlukan:
A. Jelaskan asumsi arus biaya persediaan (1) biaya rata-rata, (2) FIFO, dan (3) LIFO.
B. Diskusikan alasan umum manajemen menggunakan LIFO dalam perekonomian yang mengalami inflasi.
C. Jika terdapat bukti, nilai persediaan, melalui pelepasannya dalam kegiatan usaha normal, menjadi lebih kecil
daripada biaya, apa perlakuan akuntansinya? Konsep apa yang membenarkan perlakuan ini?
(Diadaptasi AICPA)
LATIHAN 4–4 Angka persediaan dan harga pokok penjualan disiapkan berdasarkan asumsi arus biaya LIFO versus
Kegunaan dari asumsi aliran biaya FIFO bisa sangat berbeda.
LIFO dan FIFO
Diperlukan:
Pengungkapan Inventaris
A. Akankah seorang analis menganggap nilai aset persediaan akhir lebih berguna jika dihitung menggunakan LIFO atau FIFO? Menjelaskan.
B. Akankah seorang analis menganggap harga pokok penjualan lebih berguna jika dihitung menggunakan LIFO atau FIFO? Menjelaskan.
C. Asumsikan perusahaan menggunakan asumsi arus biaya LIFO. Identifikasi nilai-nilai yang dihitung FIFO yang berguna
tujuan analisis, dan menjelaskan bagaimana penentuannya menggunakan informasi laporan keuangan.
Lihat laporan keuangan Campbell Sup Campbell LATIHAN 4–5
Perusahaan Sup pada Lampiran A. Menyatakan kembali Inventaris dari sana
LIFO ke FIFO
Diperlukan:
A. Hitung harga pokok penjualan Tahun 10 dan laba kotor dengan metode FIFO. Catatan: Pada akhir Tahun 9, LIFO
(persediaan adalah $816,0 juta, dan kelebihan persediaan FIFO dibandingkan persediaan LIFO adalah $88 juta.)
B. Jelaskan potensi kegunaan penyajian kembali LIFO ke FIFO dalam A.
C. Menghitung persediaan akhir dengan metode FIFO untuk Tahun 10 dan 11. MEMERIKSA
C berguna untuk analisis.

D. Jelaskan mengapa perhitungan inventaris FIFO mungkin ()CPenemu FIFO Tahun 11
$796,3 juta.
Selama periode kenaikan biaya persediaan dan harga output yang stabil, jelaskan bagaimana laba bersih dan LATIHAN 4–6
total aset akan berbeda tergantung pada apakah LIFO atau FIFO diterapkan. Jelaskan bagaimana Anda LIFO dan FIFO
Jawabannya akan berubah jika perusahaan mengalami penurunan biaya persediaan dan output yang stabil Efek Finansial
harga.
(Diadaptasi CFA)
Neraca yang dimaksudkan untuk menyajikan secara wajar posisi keuangan suatu perusahaan sering kali dikritik karena tidak LATIHAN 4–7
mencerminkan seluruh aset yang dikendalikan oleh suatu perusahaan. Mengidentifikasi Tidak Tercatat
Aktiva
Diperlukan:
Sebutkan lima contoh aset yang saat ini tidak dimasukkan dalam neraca. Diskusikan
implikasi aset yang tidak tercatat untuk analisis laporan keuangan.
(Diadaptasi CFA)
Seorang analis harus paham dengan penentuan pendapatan. Pendapatan yang dilaporkan suatu badan usaha bergantung pada LATIHAN 4–8
pengakuan pendapatan dan beban yang tepat. Dalam kasus tertentu, biaya diakui sebagai beban pada saat penjualan produk; Pengeluaran versus
dalam situasi lain, pedoman diterapkan dalam mengkapitalisasi biaya dan mengakuinya sebagai beban di periode mendatang.
Mekapitalisasi Biaya
Diperlukan:
A. Dalam keadaan apa yang tepat untuk mengkapitalisasi biaya sebagai aset dibandingkan membebankannya? Menjelaskan.
B. Beban tertentu dibebankan pada periode akuntansi tertentu berdasarkan alokasi yang sistematis dan rasional
dari biaya aset. Jelaskan alasan untuk mengakui beban atas dasar tersebut.
(Diadaptasi AICPA)
Lihat laporan keuangan Colgate pada Lampiran A. Colgate LATIHAN 4–9
Tindakan Analitis o
Diperlukan:
Aset tanaman
A. Hitung langkah-langkah analitis berikut yang diterapkan pada Colgate untuk tahun 2006:
(1) Rata-rata total masa hidup pabrik dan peralatan.
(2) Usia rata-rata pabrik dan peralatan.
(3) Rata-rata sisa umur pabrik dan peralatan.
B. Diskusikan pentingnya rasio ini untuk analisis Colgate.
LATIHAN 4–10 Lihat laporan keuangan Campbell Soup Sup Campbell

Tindakan Analitis Perusahaan pada Lampiran A.
Aset tanaman
Diperlukan:
A. Hitung langkah-langkah analitis berikut yang diterapkan pada Campbell Soup untuk Kelas 10 dan 11:
MEMERIKSA (1) Rata-rata total masa hidup pabrik dan peralatan.
()A(3) Tahun 11, 7,23 tahun (2) Usia rata-rata pabrik dan peralatan.
(3) Rata-rata sisa umur pabrik dan peralatan.
B. Diskusikan pentingnya rasio ini untuk analisis Sup Campbell.
LATIHAN 4–11 Manakah dari item berikut yang diklasifikasikan sebagai aset pada neraca biasa?
Mengidentifikasi Aset A. Depresiasi. k. Beban penyusutan.
B. Gaji CEO. aku.

Biaya hutang macet.
C. Uang tunai. M. Pinjaman kepada petugas.
D. Pajak penghasilan tangguhan. N. Pinjaman dari petugas.

e. Piutang angsuran (tertagih dalam tiga tahun). Hai. Tenaga penjualan yang terlatih sepenuhnya.
F. Penarikan modal (dividen). P. Saham biasa anak perusahaan.
G. Persediaan. Q. Nama dagang dibeli.
H. Biaya dibayar dimuka. R. Niat baik yang dikembangkan secara internal.
Saya.
Biaya yang ditangguhkan. S. Perjanjian waralaba diperoleh tanpa biaya.
J. Persediaan barang dalam proses. T. Sistem e-commerce yang dikembangkan secara internal.
LATIHAN 4–12 Lihat laporan keuangan Campbell Soup Sup Campbell

Perusahaan pada Lampiran A.
Menyatakan kembali dan Menganalisis
Persediaan dari LIFO ke

Diperlukan:
FIFO
Campbell Soup terutama menggunakan asumsi biaya LIFO dalam menentukan harga pokok penjualan dan
jumlah persediaan. Hitung persediaan akhir dan laba kotor Campbell Soup
Tahun 11 dengan asumsi perusahaan menggunakan akuntansi persediaan FIFO.
MASALAH
MASALAH 4–1 Asumsikan Anda menganalisis laporan keuangan ABEX Chemicals. Analisis Anda meningkat
Menafsirkan dan kekhawatiran terhadap prosedur akuntansi tertentu yang berpotensi mendistorsi hasil operasinya.
Menyatakan kembali Persediaan dari

Diperlukan:
FIFO ke LIFO
A. Data untuk ABEX Corp. dilaporkan dalam Kasus 10–5. Dengan menggunakan data pada Gambar I kasus tersebut, jelaskan bagaimana penggunaan ABEX
penerapan metode FIFO dalam akuntansi persediaan petrokimia mempengaruhi margin operasi divisinya
masing-masing periode berikut:
MEMERIKSA (1) Tahun 5 sampai 7.
(A) (2) FIFO meningkat (2) Tahun 7 sampai 9.
margin B. ABEX sedang mempertimbangkan untuk menerapkan metode LIFO dalam menghitung persediaan petrokimia pada Tahun ke-10
atau Tahun 11. Merekomendasikan tanggal adopsi LIFO dan membenarkan pilihan Anda.
(Diadaptasi CFA)
BigBook.Com menggunakan akuntansi inventaris LIFO. Catatan atas laporan keuangan Tahun 9 BigBook.Com mengungkapkan hal berikut MASALAH 4–2
(memiliki tarif pajak marjinal sebesar 35%): Menyatakan kembali Inventaris dari sana
LIFO ke FIFO
Persediaan Tahun 8 Tahun 9
Bahan baku . . . . . . $392.675 Produk $369.725
jadi. . . 401.342 377.104
794.017 746.829
Dikurangi cadangan LIFO . . . . (46.000) (50.000)
$748.017 $696.829
Diperlukan:
A. Tentukan jumlah perubahan laba ditahan BigBook.Com Tahun 9 jika FIFO digunakan. MEMERIKSA
B. Tentukan jumlah perubahan laba bersih BigBook.Com Tahun 9 jika FIFO digunakan untuk Tahun 8 dan 9. ( B) $2.600
C. Diskusikan kegunaan penyajian kembali LIFO hingga FIFO dalam analisis BigBook.Com.
(Diadaptasi AICPA)
Berikut kutipan dari laporan tahunan Lands' End ($dalam ribuan): Ujung Tanah MASALAH 4–3
Analisis Persediaan
Tahun 9 Tahun 8
dan Penyesuaian Terkait
Inventaris . . . . . . . . $219,686 $241.154
Harga pokok penjualan . . . . . 675.138
754.661 Laba bersih. . . . . . 64.150

31.185 Tarif pajak. . . . . . . . . 37% 37%
Catatan 1: Jika metode akuntansi persediaan masuk pertama, keluar pertama (FIFO) telah diterapkan
digunakan, persediaan akan menjadi sekitar $26,9 juta dan $25,1 juta lebih tinggi
daripada yang dilaporkan masing-masing pada Tahun 9 dan Tahun 8.
Diperlukan:
A. Berapakah persediaan akhir pada Tahun ke-9 dan Tahun ke-8 seandainya FIFO digunakan?
MEMERIKSA
B. Berapa laba bersih untuk tahun yang berakhir pada Tahun 9 seandainya FIFO digunakan?
( B) $32.319
C. Diskusikan kegunaan penyajian kembali LIFO ke FIFO untuk tujuan analisis.
Lihat laporan keuangan Campbell Soup Company pada Lampiran A. Sup Campbell MASALAH 4–4
Analisis T-Akun
Aset tanaman
Diperlukan:
A. Melalui analisis T-account, jelaskan perubahan pada akun Properti, Pabrik, dan Peralatan Campbell
Tahun 11. Berikan sedetail mungkin pengungkapan yang dapat Anda berikan. (ManfaatkanPetunjuk:
informasi yang diungkapkan pada
jadwal Formulir 10-K yang dilampirkan pada akhir laporan tahunannya pada Lampiran A.)
B. Jelaskan kegunaan analisis jenis ini.
MASALAH 4–5 Trimax Solutions mengembangkan perangkat lunak untuk mendukung e-commerce. Trimax menimbulkan komputer besar
Memanfaatkan versus biaya pengembangan perangkat lunak serta biaya penelitian dan pengembangan (R&D) yang besar terkait
ke aspek lain dari lini produknya. Berdasarkan GAAP, jika kondisi tertentu terpenuhi, Trimax memanfaatkan
Pengeluaran Biaya
biaya pengembangan perangkat lunak tetapi membebani biaya R&D lainnya. Informasi berikut adalah
diambil dari laporan tahunan Trimax ($dalam ribuan):
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
biaya penelitian dan pengembangan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $400 $491 $216 $212 $355 $419 $401 $455
Pendapatan bersih. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312 367 55 179 388 206 81 167
Total aset (pada akhir tahun) . . . . . . . . . . . 3.368 3.455 3.901 4.012 4.045 4.077 4.335 4.650
Ekuitas (pada akhir tahun). . . . . . . . . . . . . . . . 2.212 2.460 2.612 2.809 2.889 2.915 3.146 3.312
Biaya perangkat lunak yang dikapitalisasi
Saldo yang belum diamortisasi (pada akhir tahun). . 20 31 27 22 31 42 43 36
Beban amortisasi. . . . . . . . . . . . 4 7 9 12 13 15 15 14
Diperlukan:
MEMERIKSA A. Hitung total pengeluaran biaya pengembangan perangkat lunak untuk setiap tahun.
( A ) Tahun 2006, $7 B. Biaya penelitian dan pengembangan dibebankan pada saat terjadinya. Bandingkan dan kontraskan biaya pengembangan perangkat lunak komputer dengan R&D
biaya dan mendiskusikan alasan untuk mengeluarkan biaya R&D tetapi memanfaatkan beberapa biaya pengembangan perangkat lunak.
C. Berdasarkan informasi yang diberikan, kapan upaya penelitian yang berhasil menghasilkan pendapatan bagi Trimax?
D. Diskusikan bagaimana pendapatan dan ekuitas terpengaruh jika Trimax berinvestasi lebih banyak dalam pengembangan perangkat lunak dibandingkan proyek R&D
(fokuskan tanggapan Anda pada implikasi akuntansi, dan bukan ekonomi).
MEMERIKSA e. Hitung laba bersih, laba atas aset, dan laba atas ekuitas untuk tahun 2006 dengan asumsi secara terpisah (1) biaya pengembangan
()e(2) ROE, 6,6% perangkat lunak dibebankan pada saat terjadinya dan (2) biaya penelitian dan pengembangan dikapitalisasi dan diamortisasi menggunakan
garis lurus selama empat tahun berikutnya.
F. Diskusikan bagaimana kedua alternatif akuntansi tersebut masuk e akan mempengaruhi arus kas dari operasi untuk Trimax.
MASALAH 4–6 Sports Biz, sebuah perusahaan yang menguntungkan, membangun dan melengkapi pabrik senilai $2.000.000 yang dioperasikan
Depresiasi Alternatif pada awal Tahun 1. Pendapatan perusahaan (sebelum penyusutan pabrik baru dan sebelum pajak penghasilan) diproyeksikan sebesar
Metode $1.500.000 pada Tahun 1, $2.000.000 pada Tahun 2, $2.500.000 pada Tahun 3,
$3.000.000 pada Tahun ke-4, dan $3.500.000 pada Tahun ke-5. Perusahaan dapat menggunakan penyusutan garis lurus, saldo menurun
ganda, atau jumlah digit tahun untuk pabrik baru. Asumsikan tanaman itu
masa manfaat 10 tahun (tanpa nilai sisa) dan tarif pajak penghasilan 50%.
Diperlukan:
Hitunglah pengaruh masing-masing dari ketiga metode penyusutan ini terhadap:

A. Depresiasi
MEMERIKSA
B. Pajak penghasilan
Pendapatan bersih tahun 1 ($000),
SL: $650, DDB: $550, C. Pendapatan bersih
SYD: $568,2 D. Arus kas (diasumsikan sama dengan laba bersih sebelum penyusutan)
(Diadaptasi CFA)
MASALAH 4–7 Asumsikan sebuah mesin seharga $300.000 dan mempunyai masa manfaat lima tahun (tanpa sisa
Menganalisis Depresiasi nilai) menghasilkan pendapatan tahunan sebelum penyusutan dan pajak sebesar $100.000.
untuk Tingkat Pengembalian Diperlukan:
Hitung tingkat pengembalian tahunan mesin ini (menggunakan nilai buku awal tahun sebagai
dasar) untuk masing-masing metode penyusutan berikut (asumsikan tarif pajak 25%):
MEMERIKSA
A. Garis lurus
Pengembalian tahun ke-2, SL: 12,5%,
SYD: 7,5% B. Digit jumlah tahun

Di antara peristiwa penting dalam akuntansi properti, pabrik, dan peralatan adalah akuisisi dan MASALAH 4–8
watak. Properti, Pabrik, dan
Diperlukan: Akuntansi Peralatan
A. Pengeluaran apa yang harus dikapitalisasi ketika perusahaan memperoleh peralatan secara tunai? dan Analisis
B. Asumsikan nilai pasar peralatan yang diperoleh tidak dapat ditentukan dengan mengacu pada pembelian serupa secara tunai.
Jelaskan bagaimana perusahaan yang mengakuisisi harus menentukan biaya peralatan yang dapat dikapitalisasi untuk masing-masing peralatan tersebut
kasus-kasus terpisah berikut ketika diperoleh dengan imbalan:
(1) Obligasi mempunyai harga pasar yang telah ditetapkan.
(2) Saham biasa yang tidak mempunyai harga pasar yang ditetapkan.
(3) Peralatan yang berbeda mempunyai nilai pasar yang dapat ditentukan.
C. Jelaskan faktor-faktor yang menentukan apakah pengeluaran terhadap properti, pabrik, dan peralatan sudah digunakan
harus dikapitalisasi.
D. Jelaskan bagaimana menghitung keuntungan atau kerugian penjualan properti, pabrik, dan peralatan secara tunai.
e. Diskusikan pertimbangan penting dalam menganalisis properti, pabrik, dan peralatan.
Mirage Resorts, Inc., baru saja menyelesaikan pembangunan Bellagio Hotel and Casino di Las Vegas. MASALAH 4–9
Total biaya proyek ini sekitar $1,6 miliar. Strategi investor adalah membangun Kapitalisasi,
lingkungan perjudian untuk “pemain tinggi.” Akibatnya, mereka membayar premi untuk properti di
Depresiasi, dan
distrik “sewa tinggi” di Las Vegas Strip dan membangun fasilitas yang terinspirasi oleh drama dan keanggunan Pengembalian Investasi
seni rupa. Para investor yakin jika fasilitas tersebut menarik volume tinggi dan taruhan tinggi
gaming, pendapatan bersihnya akan sebanding dengan investasi $1,6 miliar yang beberapa kali lipatnya. Jika fasilitas
gagal menarik investor papan atas, investasi ini akan menjadi bencana finansial. Mirage Resorts mendepresiasi aset tetapnya dengan
menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat aset tersebut.
Asumsikan pembangunan Bellagio telah selesai dan fasilitas tersebut dibuka untuk bisnis pada tanggal 1 Januari.
Tahun 1. Asumsikan juga laba bersih tahunan sebelum depresiasi dan pajak dari Bellagio adalah $50 juta,
$70 juta, dan $75 juta untuk Tahun 1, Tahun 2, dan Tahun 3, dan tarif pajaknya adalah 25%.
Diperlukan:
MEMERIKSA
Hitung laba atas aset segmen Bellagio untuk Tahun 1, Tahun 2, dan Tahun 3, dengan asumsi
manajemen memperkirakan masa manfaat Bellagio adalah: ()AROA, Tahun 1: 0,68
Tahun 2: 0,31%, Tahun 3:
A. 25 tahun. B. 15 tahun. C. 10 tahun. D. 1 tahun.
0,59%
Jay Manufacturing, Inc., mulai beroperasi lima tahun lalu dengan memproduksi probo, instrumen medis baru yang diharapkan dapat dijual MASALAH 4–10
kepada dokter dan rumah sakit. Permintaan probo jauh melebihi permintaan awal Menganalisis Diri-
harapan, dan perusahaan tidak mampu memproduksi probo yang cukup untuk memenuhi permintaan. Itu Aset yang Dibangun
perusahaan memproduksi produk ini menggunakan peralatan yang dibuat sendiri pada awal operasi. Untuk memenuhi permintaan,
dibutuhkan peralatan yang lebih efisien. Perusahaan memutuskan untuk merancang dan
membangun sendiri peralatan baru yang lebih efisien ini. Sebuah bagian dari pabrik dikhususkan untuk pengembangan peralatan baru
dan staf khusus dipekerjakan. Dalam waktu enam bulan, sebuah mesin berhasil dibuat
dikembangkan dengan biaya $170.000 yang berhasil meningkatkan produksi dan mengurangi biaya tenaga kerja
secara substansial. Dipicu oleh keberhasilan mesin baru ini, perusahaan membangun tiga mesin lagi dengan jenis yang sama dengan
biaya masing-masing $80.000.
Diperlukan:
A. Selain untuk memenuhi kebutuhan yang tidak dapat dipenuhi pihak luar dalam waktu yang diinginkan, mengapa perusahaan bisa?
membangun sendiri aset tetap untuk digunakan sendiri?
B. Secara umum, berapa biaya yang harus dikapitalisasi perusahaan untuk aset tetap yang dibangun sendiri?
C. Diskusikan kelayakan untuk memasukkan ke dalam biaya kapitalisasi aset tetap yang dibangun sendiri:
(1) Peningkatan biaya overhead yang disebabkan oleh konstruksi sendiri atas aset tetap.
(2) Bagian overhead yang proporsional dengan dasar yang sama seperti yang diterapkan pada barang yang diproduksi untuk dijual.
D. Diskusikan perlakuan akuntansi untuk jumlah $90.000 ($170.000 $80.000) dimana biaya mesin pertama melebihi biaya mesin berikutnya.
(Diadaptasi AICPA)
MASALAH 4–11 Pada tanggal 30 Juni, Tahun 1, klien Anda, Vandiver Corp., diberikan dua paten meliputi karton plastik yang telah diproduksi dan dipasarkan
Menganalisis Intangible secara menguntungkan selama tiga tahun terakhir. Satu paten mencakup proses manufaktur, dan paten lainnya mencakup produk terkait.
Aset (Paten) Para eksekutif Vandiver memberi tahu Anda bahwa paten-paten ini mewakili terobosan paling signifikan dalam industri ini dalam tiga dekade.
Produk tersebut telah dipasarkan dengan merek dagang terdaftar Safetainer, Duratainer, dan Sealrite.
Klien Anda telah memberikan lisensi berdasarkan paten kepada produsen lain di Amerika Serikat dan luar negeri dan menerima royalti yang
besar. Pada tanggal 1 Juli, Tahun 1, Vandiver memulai tindakan pelanggaran paten terhadap beberapa perusahaan yang namanya Anda
kenali sebagai nama pesaing besar dan terkemuka. Manajemen Vandiver optimis bahwa tuntutan ini akan menghasilkan perintah pengadilan
permanen terhadap pembuatan dan penjualan produk yang melanggar serta penagihan ganti rugi atas hilangnya keuntungan yang disebabkan
oleh dugaan pelanggaran tersebut. Wakil presiden keuangan telah menyarankan agar paten dicatat sebesar nilai diskon dari penerimaan
royalti bersih yang diharapkan.
Diperlukan:
A. Jelaskan apa yang dimaksud dengan aset tidak berwujud.
B. (1) Jelaskan apa yang dimaksud dengan “nilai diskonto penerimaan royalti bersih yang diharapkan”.
(2) Bagaimana nilai tersebut dihitung untuk penerimaan royalti bersih?
C. Apa dasar penilaian paten Vandiver yang diterima secara umum dalam akuntansi? Berikan alasan yang mendukung dasar ini.
D. (1) Dengan asumsi tidak ada masalah dalam penerapannya dan mengabaikan prinsip akuntansi yang berlaku umum, apa adanya
dasar evaluasi paten yang lebih baik? Menjelaskan.
(2) Jelaskan dasar konseptual amortisasi yang lebih disukai.
e. Pengakuan atau pengungkapan apa, jika ada, yang mungkin dilakukan Vandiver untuk litigasi pelanggaran dalam laporan keuangannya
untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September Tahun 1? Menjelaskan.
(Diadaptasi AICPA)
KASUS
KASUS 4–1 Laporan keuangan Columbia Pictures memuat catatan berikut: Gambar Kolombia
Penilaian Inventaris di
Industri Film
Persediaan. Biaya-biaya yang dikeluarkan untuk film layar lebar dan program televisi, termasuk uang muka produksi kepada
produser independen, bunga pinjaman produksi, dan uang muka distribusi kepada pemberi lisensi film, diamortisasi berdasarkan
dasar yang dirancang untuk menghapuskan biaya-biaya secara proporsional terhadap aliran pendapatan yang diharapkan.
Biaya produksi fitur rilis umum dibagi antara ion teater dan ion televisi, berdasarkan proporsi pendapatan bersih yang
diharapkan diperoleh dari masing-masing sumber. Porsi biaya produksi fitur yang dialokasikan ke ion teater umumnya
diamortisasi dengan penerapan tabel yang menghapuskan sekitar 62% dalam 26 minggu, 85% dalam 52 minggu, dan 100%
dalam 104 minggu setelah rilis. Biaya perolehan dua produksi teater yang pertama kali dirilis dengan dasar kursi yang dipesan
diamortisasi sesuai proporsi pendapatan sewa terhadap estimasi sewa akhir teater dan televisi. Karena pasar yang tertekan
untuk perizinan film layar lebar untuk televisi dan buruknya penerimaan masyarakat terhadap sejumlah film teater yang dirilis
pada akhir tahun, perusahaan membuat ketentuan khusus untuk amortisasi tambahan pada rilisan terbaru dan film-film yang
belum memiliki lisensi untuk televisi. untuk mengurangi film tersebut ke perkiraan nilai realisasi bersihnya saat ini.
Diperlukan:
A. Identifikasi faktor penentu utama penilaian film layar lebar, program televisi, dan fitur rilis umum
produksi oleh Columbia Pictures.
B. Apakah dasar penilaian masuk akal? Menjelaskan.
C. Tunjukkan informasi tambahan tentang penilaian inventaris yang akan dilakukan oleh pemberi pinjaman tanpa jaminan kepada Columbia Pictures
ingin diperoleh dan analisis apa pun yang ingin dilakukan pemberi pinjaman.
Falcon.Com membeli barang dagangannya dengan harga pasar saat ini dan menjual kembali produk tersebut dengan harga 20 sen lebih KASUS 4–2
tinggi. Biaya persediaannya konstan sepanjang tahun berjalan. Data jumlah unit persediaan pada awal tahun, pembelian unit, dan Laporan keuangan
penjualan unit ditampilkan Konsekuensi LIFO

Di Sini: dan FIFO
Jumlah unit dalam persediaan—awal tahun (@ $1 per unit biaya) 1.000 unit
Jumlah unit yang dibeli selama tahun @ $1,50 per unit biaya Jumlah unit 1.000 unit
yang terjual selama tahun @ $1,70 per unit harga jual 1.000 unit
Neraca awal tahun untuk Falcon.Com melaporkan hal berikut:
Persediaan (1.000 unit @ $1) . . . $1.000
Jumlah ekuitas. . . . . . . . . . . . . . . . . $1.000
Diperlukan:
A. Hitung laba setelah pajak Falcon.Com secara terpisah untuk (1) metode inventaris FIFO dan (2) LIFO
penilaian dengan asumsi perusahaan tidak memiliki beban selain harga pokok penjualan dan tarif pajak penghasilannya adalah 50%.
Pajak diakumulasikan saat ini dan dibayarkan pada tahun berikutnya.
B. Jika seluruh penjualan dan pembelian dilakukan secara tunai, buatlah neraca akhir tahun ini secara terpisah untuk keduanya MEMERIKSA
(1) metode penilaian persediaan FIFO dan (2) LIFO. ( B) Jumlah aset, FIFO:
C. Jelaskan pentingnya masing-masing metode penilaian persediaan untuk penentuan pendapatan dan posisi keuangan dalam periode $1.700, LIFO: $1.200
peningkatan biaya.
D. Masalah apa yang ditimbulkan metode LIFO dalam menyusun dan menganalisis laporan keuangan interim?
(Diadaptasi CFA)
Droog Co. adalah pengecer yang menangani satu produk. Persediaan awal pada tanggal 1 Januari tahun ini adalah nol, biaya operasional KASUS 4–3
untuk tahun yang sama adalah $5.000, dan terdapat 2.000 saham biasa yang beredar. Pembelian berikut dilakukan tahun ini: Laporan keuangan
Pengaruh Alternatif
Satuan Per unit Biaya Metode Inventaris
Januari. . . . . 100 $10 $1.000

Maret. . . . . . . 300 11 3.300
Juni. . . . . . . . 600 12 7.200
Oktober. . . . . 300 14 4.200
Desember. . . . 500 15 7.500
Total. . . . . . . . 1.800 $23.200
Persediaan akhir pada tanggal 31 Desember sebanyak 800 unit. Aset akhir tahun, tidak termasuk persediaan, jumlah
menjadi $75.000, yang mana $50.000 dari $75.000 adalah yang terkini. Kewajiban lancar berjumlah $25.000, dan
kewajiban jangka panjang sama dengan $10.000.

Diperlukan:
MEMERIKSA A. Tentukan laba bersih tahun ini berdasarkan masing-masing metode persediaan berikut. Asumsikan harga jual sebesar
( A) Pendapatan, FIFO: $8.500, $25 per unit dan mengabaikan pajak penghasilan.
LIFO: $5.900, (1) FIFO
AC: $7,112 (2) LIFO
(3) Biaya rata-rata
B. Hitung rasio berikut pada masing-masing metode persediaan FIFO, LIFO, dan biaya rata-rata.
(1) Rasio lancar
(2) Rasio utang terhadap ekuitas
(3) Perputaran persediaan
(4) Pengembalian total aset
(5) Margin kotor sebagai persentase penjualan
(6) Laba bersih sebagai persentase penjualan
C. Diskusikan pengaruh metode akuntansi persediaan untuk analisis laporan keuangan berdasarkan hasil
bagian A Dan B.
KASUS 4–4 Lihat laporan tahunan Campbell Soup Company di Sup Campbell
Analisis Investasi Lampiran A.
Kegiatan A. Hitung modal kerja Campbell Soup pada akhir Tahun ke-11.
B. Campbell Soup melaporkan total piutang bersih lebih dari $527 juta. Kepada siapa kredit tersebut diberikan dan berapa besarnya
cadangan piutang tak tertagih disediakan untuk piutang ini? Berapa persentase total piutang yang dipertimbangkan
tidak tertagih?
C. Asumsi arus biaya apa yang digunakan Campbell Soup untuk persediaan? Apa kebijakan penurunan persediaannya?
MEMERIKSA D. Rasio perputaran persediaan (harga pokok penjualan/persediaan rata-rata) adalah ukuran efisiensi dan efektivitas pengelolaan
()DPerputaran persediaan, 5.37 persediaan. Hitung rasio perputaran persediaan untuk Campbell Soup dan beri komentar tentang cara menghitungnya
mungkin meningkatkan rasionya.
e. Berapa cadangan LIFO untuk Campbell Soup? Berapa total manfaat pajak yang direalisasikan oleh Campbell Soup sebagai
akhir Tahun fiskal 11 karena memilih asumsi arus biaya persediaan LIFO (asumsikan tarif pajak 35%)?
()F$672,4 juta. F. Berapa pendapatan sebelum pajak Campbell Soup di Tahun 11 jika memilih FIFO?
G. Berapa persentase total aset yang merupakan investasi Campbell Soup pada aset tetap? Apa fungsi metode penyusutan
itu digunakan untuk aset tetap? Berapa persentase biaya historis yang terkait dengan jumlah akumulasi penyusutan
dengan aset tersebut? Apa yang dapat diungkapkan oleh perhitungan persentase penyusutan kepada seorang analis tentang aset tetap?
H. Campbell Soup melaporkan aset tak berwujud berjumlah sekitar $436 juta pada akhir Tahun 11. Transaksi besar apa yang
menyebabkan jumlah ini?
KASUS 4–5 Toro Manufacturing diselenggarakan pada tanggal 1 Januari Tahun 5. Selama Tahun 5, laporan keuangan kepada manajemen
Menganalisa menggunakan metode garis lurus dalam penyusutan aset tetap. Pada tanggal 8 November, Anda (sebagai
Depresiasi konsultan) mengadakan konferensi dengan petugas Toro untuk membahas metode penyusutan kedua pajak tersebut
dan pelaporan keuangan. Presiden Toro menyarankan penggunaan metode baru yang menurutnya lebih tepat
cocok daripada garis lurus selama periode perkiraan ekspansi produksi yang cepat dan
kapasitas. Dia menunjukkan contoh metode yang diusulkannya yang diterapkan pada aset tetap dengan biaya awal $32.000, estimasi
masa manfaat lima tahun, dan nilai sisa $2.000, sebagai berikut:
Akumulasi
Akhir dari Bertahun-tahun Pecahan Depresiasi Penyusutan Nilai buku
Tahun Kehidupan yang Digunakan Kecepatan Pengeluaran pada Akhir Tahun di Akhir Tahun
. . . . . . . 1ÿ15
$2.000 $2.000 $30.000
1. . . . . . . 1.2 2ÿ15
4.000 6.000 26.000
3ÿ15
2. 3.. . . . . . . 3 6.000 12.000 20.000
4. . . . . . . . 4 4ÿ15
8.000 20.000 12.000
5ÿ15
5. . . . . . . . 5 10.000 30.000 2.000
Presiden Toro menyukai metode baru ini karena, tegasnya, metode ini: 1. Meningkatkan
dana yang diperoleh kembali pada tahun-tahun menjelang akhir masa manfaat aset ketika pemeliharaan dan penggantian
biayanya tinggi.
2. Meningkatkan penghapusan pada tahun-tahun berikutnya dan dengan demikian mengurangi pajak.
Diperlukan:
A. Apa tujuan dan prinsip di balik akuntansi penyusutan?
B. Apakah usulan presiden termasuk dalam cakupan GAAP? Diskusikan keadaan, jika ada, dimana metode ini masuk akal dan, jika
ada, dimana tidak masuk akal.
C. Presiden meminta saran Anda mengenai pertanyaan tambahan berikut: (1) Apakah
biaya penyusutan memulihkan atau menghasilkan uang tunai? Menjelaskan.
(2) Dengan asumsi IRS menerima metode penyusutan yang diusulkan, dan digunakan untuk pelaporan keuangan dan tujuan
perpajakan, bagaimana pengaruhnya terhadap ketersediaan kas yang dihasilkan dari operasi?

ALK Texbook CH 4 Opt Ind

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

ALK Texbook CH 4 Opt Ind

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Machine Translated by Google

LIHAT KEMBALI <

analisis akuntansi dimulai dengan

pendanaan dengan aktivitas operasi dan

Kami menganalisis aset seperti piutang,

kinerja perusahaan dan kebutuhan

pembiayaan, dan bagaimana penyesuaian

terhadap angka-angka ini dapat meningkatkan analisis kami.

Mengelola Aset Operasi

Menganalisis Aktivitas Investasi

Pengantar Saat Pengantar Aset Tumbuhan Aset

Kas dan Akuntansi Akuntansi aset Penilaian Akuntansi untuk Perawatan

dibayar dimuka persediaan pengeluaran deplesi Implikasi

kontinjensi yang tidak tercatat

PENGANTAR ASET LANCAR

PengoperasianSiklus Gambar 4.1

Kas dan Setara Kas Kas, merupakan aset paling

sebagai persentase penjualan dengan piutang perusahaan yang dianalisis.

PANDANGAN ANALISIS . . . ANDA ADALAH ITU AUDITOR

Keaslian Piutang. Uraian piutang dalam laporan keuangan atau

Piutang usaha: Piutang disajikan bersih setelah dikurangi penyisihan pengembalian

Sebelum Setelah Disesuaikan Sebelum Setelah Disesuaikan

Rasio saat ini 1,50 1,50 1.25

Total utang terhadap ekuitas 1,50 1,50 2.17

menjualnya kepada investor,

karena merupakan bagian yang paling sulit

Biaya Dibayar di Muka Biaya

Akuntansi dan Penilaian Persediaan adalah barang yang

Persediaan awal Pembelian bersih Harga pokok penjualan Persediaan akhir

Inventaris Biaya Mengalir

Inventaris pada tanggal 1 Januari Tahun 2 40 unit @ $500 masing-masing $20.000

Persediaan yang dibeli sepanjang tahun 60 unit @ $600 masing-masing 36.000

Harga pokok barang tersedia untuk dijual 100 unit $56.000

HPP (30 @ $500 masing-masing) 15.000

Laba kotor $9.000

HPP (30 @ $600 masing-masing) 18.000

Laba kotor $6.000

Laba kotor $7.200

Persediaan Awal Pembelian Persediaan akhir Harga pokok penjualan

FIFO. . . . . . . . . . . . . . . LIFO $36.000 $41.000 $15.000

Penjualan Harga pokok penjualan Laba kotor

FIFO. . . . . . . . . . LIFO $15.000 $9.000

Keuntungan ekonomi 30 unit ($800 $600) $6,000

Keuntungan kepemilikan adalah kenaikan biaya penggantian sejak persediaan diperoleh

Keuntungan memegang 30 unit ($600 $500) $3,000

Inventaris Biaya Efek tersebut

Inventaris Biaya Efek pada Uang tunai Mengalir

Bahan baku dan perlengkapan. . . . . . $589 . $496

Mesin dan suku cadang jadi. . . . . 2.004 1.432

Jumlah nilai FIFO . . . . . . . . . . . . . 3.001. 2.316

Persediaan . . . . . . . . . . . . . . . . . $1.999 $1.366

Persediaan LIFO dilaporkan di neraca sebesar $1,999 juta. Punya perusahaan

LainnyaMasalah di Penilaian Persediaan

(1) Persediaan LIFO Dilaporkan Persediaan cadangan LIFO

Hutang Pajak Tangguhan(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30.5

Laba Ditahan (c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59.1

sebagai alasan yang digunakan Untuk penangguhan

(setelah dikurangi pajak)—dihitung (1sebagai

Hutang Pajak Tangguhan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28.8

Pendapatan yang disimpan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55.8

Di bawah LIFO Perbedaan Di bawah FIFO

pendapatan harga pokok penjualan. pada atau kami Jika diinginkan,

Kredit Tahun 10 ke Kredit Tahun 11 untuk Peningkatan