Muhammad Faisal Rahman - Tugas1 KA
Muhammad Faisal Rahman - Tugas1 KA
Disusun Oleh:
Muhammad Faisal Rahman
NPM: 91123029
Struktur biaya yang dikeluarkan adalah biaya variabel 45% dan biaya selain penyusutan
sebesar Rp 35,000,000. Pajak sebesar 30 % dengan tingkat keuntungan yang diharapkan
yakni sebesar 20%, serta target kembalian investasi 4 tahun.
Berdasarkan soal diatas, hitunglah kelayakan investasi tersebut menggunakan aplikasi Excel,
dengan metode :
a) NPV
b) IRR
c) ARR
d) PP
e) PI
2
Page
Penyelesaian:
Investasi Awal Rp. 1.000.000.000
Modal Kerja Rp. 100.000.000
Modal Tetap Rp. 900.000.000
Umur Ekonomis (Tahun) 6
Nilai Residu Rp. 240.000.000
Keuntungan yang diharapkan 20%
Target kembalian investasi (tahun) 4
Penyusutan Rp. 126.666.667
3
Page
Membuat tabel Present Value
Tahun EAT (Earning After Depresiasi Proceed DF PV Proceed
Tax)
1 Rp. 156.333.333 Rp. 126.666.667 Rp. 283.000.000 0,8333 Rp. 235.833.333
2 Rp. 171.733.333 Rp. 126.666.667 Rp. 298.400.000 0,6944 Rp 207.222.222
3 Rp. 187.133.333 Rp. 126.666.667 Rp. 313.800.000 0,5787 Rp. 181.597.222
4 Rp. 202.533.333 Rp. 126.666.667 Rp. 329.200.000 0,4823 Rp. 158.757.716
5 Rp. 217.933.333 Rp. 126.666.667 Rp. 344.600.000 0,4019 Rp. 138.487.011
6 Rp. 233.333.333 Rp. 126.666.667 Rp. 360.000.000 0,3349 Rp. 120.563.272
Rp. 1.169.000.000 Rp. 1.929.000,000 Rp. 1.042460.777
4
Page
b) ARR (Average Rate of Return)
Rata-rata EAT (Earning After Tax) : Rp.
194.833.333,- Rata-rata Investasi : Rp.
166.666.667,-
5
1.042.460.777
Page
Maka Profitability Index (PI) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑉 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑎𝑠𝑖 Rp.1.042.460.777 = 1,0425
= 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑎𝑠𝑖 = Rp.1.000.000.000
𝐴𝑤𝑎𝑙
6
Kesimpulan:
Page
Berdasarkan kepada dua tabel diatas, maka IRR adalah sebesar 21,43%
Proyek dikatakan dapat diterima karena IRR-nya lebih besar dari keuntungan yang diharapkan
Soal 2:
PT Selaras sedang mempertimbangkan beberapa proyek dengan kondisi sebagai berikut:
Proyek Kebutuhan Dana PI
A Rp. 200.000.000 1.12
B Rp. 250.000.000 1.15
C Rp. 150.000.000 1.22
D Rp. 300.000.000 1.09
E Rp. 200.000.000 1.10
F Rp. 100.000.000 1.07
G Rp. 150.000.000 0.98
Proyek B dan E bersifat mutually exclusive, proyek C dan G bersifat kontijensi sedang lainnya
bersifat independent. Dana tersedia Rp. 900.000.000. Proyek mana saja yang sebaiknya dipilih?
Penyelesaian:
Proyek kontijensi (Proyek C dan Proyek G)
Proyek Kebutuhan Dana PI PV
Cashflow
C Rp. 150.000.000 1.22 Rp. 183.000.000
G Rp. 150.000.000 0.98 Rp. 147.000.000
Total Rp. 300.000.000 1.10 Rp. 330.000.000
Proyek B dan Proyek E bersifat mutually exclusive, maka apabila Proyek B dipilih maka proyek
E juga harus dipilih.
Proyek Kebutuhan Dana PI PV
Cashflow
A Rp. 200.000.000 1.12 Rp. 224.000.000
B Rp. 250.000.000 1.15 Rp. 287.500.000
C dan G Rp. 300.000.000 1.10 Rp. 330.000.000
D Rp. 300.000.000 1.09 Rp. 327.000.000
E Rp. 200.000.000 1.10 Rp. 220.000.000
F Rp. 100.000.000 1.07 Rp. 107.000.000
8
Page
Soal 3:
Hijrah Teknik mendapatkan proyek-proyek dengan karakteristik sebagai berikut:
PI saat ini PI tahun depan
Proyek Kebutuhan Dana
(Current (Next PI)
PI)
A Rp. 200.000.000 1.17 1.15
B Rp. 200.000.000 1.14 1.10
C Rp. 200.000.000 1.11 1.04
D Rp. 200.000.000 1.08 1.05
Penyelesaian:
PI
PI Saat ini
Proyek Kebutuhan Dana PV Tahun PV
(Current
Cashflow depan Cashflow
PI)
(Next PI)
A Rp. 200.000.000 1.17 Rp. 234.000.000 1.15 Rp. 230.000.000
B Rp. 200.000.000 1.14 Rp. 228.000.000 1.10 Rp. 220.000.000
C Rp. 200.000.000 1.11 Rp. 222.000.000 1.04 Rp. 208.000.000
D Rp. 200.000.000 1.08 Rp. 216.000.000 1.05 Rp. 210.000.000
Selisih
PI Saat ini PI Tahun
Proyek Kebutuhan Dana Profitabilit
(Current depan
PI) (Next PI) y Index
(PI)
A Rp. 200.000.000 1.17 1.15 0,02
B Rp. 200.000.000 1.14 1.10 0,04
C Rp. 200.000.000 1.11 1.04 0,07
D Rp. 200.000.000 1.08 1.05 0,03
Jika hanya mempertimbangkan ketersediaan dana saat ini, proyek yang dapat
dilakukan dan di prioritaskan adalah proyek A, B, atau C (mengacu kepada kualitas
proyek tahun ini).
Namun, jika mempertimbangkan kualitas proyek berdasarkan PI tahun depan, maka
yang diprioritaskan adalah proyek A, proyek B, proyek D, lalu proyek C dengan
Profitability Index (PI) terendah.
9
Page
Namun jika mempertimbangkan kedua faktor (baik dari kebutuhan dana saat ini dan
kualitas proyek berdasarkan PI tahun ini serta PI tahun depan), proyek yang dipilih
lebih dulu adalah Proyek A, karena memiliki PI saat ini yang tinggi dan PI tahun
depan yang relatif tinggi juga, serta kebutuhan dana yang sesuai dengan dana yang
tersedia saat ini.