“STRATEGI DAN ANALISIS

SAHAM”

KELOMPOK 6

ANNISA 1710313120007
HIKMAH JULIA WIDYAWATI 1710313320029
 STRATEGI PORTOFOLIO SAHAM

STRATEGI PASIF STRATEGI AKTIF

Meliputi tindakan investor yang Meliputi tindakan investor secara

cenderung pasif dalam Investor
aktif dalam melakukan pemilihan harus berhati-
berinvestasi pada saham dan dan jual-beli saham, mencari hati dalam
hanya mendasarkan pergerakan informasi, mengikuti waktu dan memilih
sahamnya pada pergerakkan pergerakkan harga saham serta strategi apa
indeks pasar. Artinya, investor yang tepat
berbagai tindakan aktif lainnya apakah
tidak secara aktif mencari untuk menghasilkan return strategi aktif,
informasi ataupun melakukan abnormal. pasif ataupun
2
jual-beli saham yang bisa penggabungan
menghasilkan return abnormal. kedua strategi
tersebut

12/11/2019
 STRATEGI PASIF
Strategi Beli dan Simpan
Dalam strategi ini investor membeli sejumlah
saham dan tetap memegangnya untuk
beberapa waktu tertentu. Tujuannya untuk
menghindari biaya transaksi dan biaya
STRATEGI tambahan lainnya yang terlalu tinggi.
PASIF
STRATEGI STRATEGI BELI Strategi Mengikuti Indeks
MENGIKUTI DAN SIMPAN Dalam praktiknya bisa di gambarkan sebagai pembeli
INDEKS instrument reksadana atau dana pension oleh investor.
Dengan membeli instrument reksadana, investor
berharap bahwa kinerja investasinya pada kumpulan
saham-saham dalam instrument reksadana sudah
merupakan duplikasi dari kinerja indeks pasar. Dengan
kata lain investor berharap akan memperoleh return
yang sebanding dengan return pasar

12/11/2019 3
 STRATEGI AKTIF

PEMILIHAN
SAHAM Investor secara aktif melakukan analisis dan
pemilihan saham-saham terbaik yaitu saham
yang memberikan hubungan tingkat return-
resiko yang terbaik dibanding alternative lainnya.
Pemilihan tersebut dilakukan berdasar pada
STRATEGI analisis fundamental guna mengetahui prospek
AKTIF saham tersebut di masa datang. Dalam memilih
saham-saham terbaik (superior), investor bisa
melakukan analisis secara individual ataupun
MOMENTUM dengan memanfaatkan jasa konsultasi analis
HARGA ROTASI SEKTOR saham.

12/11/2019 4
 STRATEGI AKTIF
Strategi ini biasanya dilakukan oleh
PEMILIHAN investor yang berinvestasi pada saham-
SAHAM saham di dalam negeri saja. Dalam hal
ini investor bisa melakukan dua cara :

STRATEGI
AKTIF Melakukan investasi pada saham-saham perusahaan yang
01 bergerak pada sektor tertentu untuk mengantisipasi perub
ahan siklis ekonomi di kemudian hari
MOMENTUM
HARGA ROTASI SEKTOR
Melakukan modifikasi atau perubahan terhadap bobot
portofolio saham-saham pada sektor industry yang berb
02 eda-beda, untuk mengantisipasi perubahan siklis
ekonomi, pertumbuhan dan nilai saham perusahaan

12/11/2019 5
 Reilly dan brown (1997), mengkategorikan saham-saham
per sektor industri menjadi lima, yaitu :

Saham-saham sektor Saham-saham sektor

Saham-saham sektor
barang-barang konsumen
financial (financial barang modal (capital
tahan lama (consumer
stocks excel) goods excel)
durables excel)

Saham-saham sektor Saham-saham sektor

barang-barang industry dasar (basic
kebutuhan pokok industries excel)
(consumer staples
excel)
 STRATEGI AKTIF

PEMILIHAN Dalam strategi ini investor akan mencari momentum atau waktu
SAHAM yang tepat, pada saat perubahan harga yang terjadi bisa
memberikan keuntungan bagi investor melalui tindakan menjual
atau membeli saham. tekhnik untuk mencari momentum yang
tepat dalam portofolio saham bisa dilakukan. Salah satunya
adalah dengan membuat peta (charf) pergerakan harga saham
selama beberapa waktu untuk meramalkan apa yang akan terjadi
pada harga saham tersebut di kemudian hari

MOMENTUM
HARGA ROTASI SEKTOR

12/11/2019 7
 Analisis Saham

Salah satu bentuk analisis adalah merangkum

sejumlah data besar data yang masih mentah
menjadi informasi yang dapat diinterpretasikan.
Kategorisasi atau pemisahan dari komponen-
komponen atau bagian-bagian yang relevan dari
seperangkat data juga merupakan bentuk analisis
untuk membuat data-data tersebut mudah diatur

Investor harus memahami beberapa hal Apabila ingin

memasuki dunia pasar modal yaitu:
1) Seluk beluk berdagang saham
2) Memilih broker
3) Memilih saham,dan
4) Mengestimasi harga saham
 Seluk Beluk Berdagang Saham
PEMBUKAAN PENEMPATAN &
TUJUAN DIVERSIFIKASI TIPE REKENING
PHASE 04 PEMANTAUAN ORDER
INVESTASI KEUANGAN INVESTOR DANA & REK
(MONITORING)
EFEK
Dilihat dari kesediaannya Rekening dana yaitu Nasabah datang langsung
Investor juga memiliki Yaitu, Strategi
menanggung resiko investasi, rekening yang memuat ke kantor broker dan
tujuan investasi yang menempatkan dana
investor dapat dikategorikan catatan tentang masuk dan memberi order jual atau
berbeda yaitu untuk dalam berbagai alat
menjadi 3 kelompok yaitu : keluarnya uang nasabah dan beli langsung kepada wakil
mendapatkan keuntungan investasi dengan
jangka pendek dan • Tipe investor yang takut atau saldo uang nasabah. Setiap perantara dan pedagang
tingkat resiko dan
enggan menanggung resiko saat broker yang jujur akan efek (WPPE) Secara lisan
keuntungan jangka panjang. potensi keuntungan
(risk averter / risk aversion) memberikan bunga harian atau tertulis.
Tujuan investasi jangka yang berbeda-beda.
pendek lebih tepat • Tipe investor yang takut tidak atas saldo kredit uang Apabila dilakukan secara
dan berani tidak (risk nasabah sedangkan saldo lisan maka WPPE wajib
menggunakan analisis
moderate, moderate investor debet nasabah juga merekam pesanan
teknis sedangkan tujuan
/ indifference investor dikenakan bunga, dan nasabah tersebut dan
investasi jangka panjang
sangat cocok menggunakan • Tipe yang berani mengambil Rekening efek yaitu rekening menyimpan rekaman itu
resiko yang disebut risk taker yang memuat saldo efek sampai transaksi
analisis fundamental.
atau risk lover atau risk milik nasabah yang disimpan diselesaikan tanpa timbul
seeker di broker efek. persoalan.

12/11/2019
 Memilih Broker Efek
Investor harus memilih sendiri broker efek sesuai dengan yang diinginkan yaitu broker efek yang jujur
dan yang dapat memberikan pelayanan berikut:
Contoh Informasi Mikro :
Kebakaran yang menimpa
Informasi Perdagangan Efek perusahaan yang memiliki
1 dampak serius terhadap
produksi sehingga
mempengaruhi penjualan
2 Pelayanan informasi mikro dan makro yang akan mengakibatkan
jatuhnya harga saham
perusahaan bersangkutan di
bursa efek Emiten
3 Pelayanan Margin Trading
Contoh Info Makro :
Peraturan mengenai bea
4 Produk Perdagangan
masuk barang-barang tertentu
yang dapat mempengaruhi laba

Biaya Transaksi rugi emiten yang berkaitan

5
dengan barang-barang tersebut
yang dikeluarkan oleh
6 Pelayanan Khusus pemerintah.

12/11/2019
 Memilih Saham
Ada faktor-faktor yang dapat mempengaruhi pemilihan jenis
saham untuk investasi yaitu:

TIPE INVESTOR
Investor risk taker lebih senang memilih saham yang memiliki return tinggi sekaligus
beresiko tinggi atau saham yang memiliki tingkat beta saham yang tinggi.

SIKLUS EKONOMI
Dalam siklus ekonomi yang sedang mengalami krisis, resesi atau depresi,
investor akan memilih jenis saham dari perusahaan yang menghasilkan
produk tidak tahan lama (nondurable goods).

LIKUIDITAS PERDAGANGAN
Semua investor menyenangi jenis saham yang diperdagangkan setiap hari,
tetapi investor yang sebenarnya juga tidak menolak jenis saham yang tidak
setiap hari diperdagangkan.
11
 Mengestimasi Harga Saham
Beberapa pendekatan yang dapat digunakan untuk mengestimasi harga saham :

Price earnings ratio (PER) Price book value ratio

Rumus PER : Rumus :
P=ExR P=BxR
Dimana : Dimana :
P = harga saham estimasi RELATIF P = harga saham estimasi
E = laba per saham estimasi B = nilai buku per saham
R = rasio (multiplier) estimasiAPPROACH R = rasio (multiplier) estimasi

(Pendekatan Price dividend ratio

Relatif) Rumus : Dimana :
P = harga saham estimasi
P=DxR
D = Dividen tunai
R = rasio (multiplier) estimasi

12
 Mengestimasi Harga Saham

Discounted approach meliputi: Factor model meliputi:

 Earnings approach  Single factor
 Dividen approach  Single index model
 Multifactor model

12/11/2019
THANK
YOU,
Next.