DERIVATIVES AND

RISK MANAGEMENT

KELOMPOK III :
NANA MUTMAINNAH 19BI1001
ANDI RITA ANDRIANI 19BI1002
SRIYANTI RAHAYU 19BI1009
IBNU AFDAL IRFAN 19BI1014
DYAH RATNA PUTRI 19BI1019
ALASAN UNTUK MENGELOLAH RISIKO

Berikut adalah beberapa alasan perusahaan

mengelola risiko:

Keunggulan
Kapasitas komparatif
hutang dalam
lindung nilai

Mempertahankan
Sistem
anggaran modal Kesulitan
kompensa
yang optimal dari keuangan
si
waktu ke waktu.

Efek Biaya
pajak pinjaman
LATAR BELAKANG DERIVATIF

 Salah satu pasar formal pertama untuk derivatif adalah pasar

berjangka. Transaksi berjangka awal ini adalah antara dua pihak
yang mengatur transaksi di antara mereka sendiri. Namun, tak
lama kemudian, perantara muncul, dan perdagangan berjangka
dilakukan.

• Pasar derivatif telah tumbuh lebih cepat daripada pasar utama

lainnya dalam beberapa tahun terakhir, karena sejumlah alasan.
Pertama, teknik analitis seperti Model Penentuan Harga Opsi Black-
Scholes. Kedua, komputer dan komunikasi elektronik memudahkan
rekanan untuk saling berhadapan. Ketiga, globalisasi telah sangat
meningkatkan pentingnya pasar mata uang dan kebutuhan untuk
mengurangi risiko nilai tukar yang ditimbulkan oleh perdagangan
global.
DERIVATIVES IN THE NEWS

Meskipun derivatif menjadi semakin penting dalam manajemen

risiko perusahaan, mereka juga memiliki potensi downside. Instrumen-
instrumen ini memiliki leverage yang tinggi, sehingga kesalahan
perhitungan kecil dapat menyebabkan kerugian besar. Mereka juga
rumit dan tidak dipahami dengan baik oleh kebanyakan orang. Ini
membuat kesalahan lebih mungkin daripada dengan instrumen yang
kurang kompleks dan, yang penting, itu membuat lebih sulit bagi
manajemen puncak perusahaan untuk memahami dan melakukan
kontrol yang tepat atas transaksi derivatif. Potensi salah perhitungan
dan penyalahgunaan ini telah menyebabkan beberapa kerugian besar
yang dipublikasikan untuk beberapa perusahaan besar dan terhormat
dalam beberapa tahun terakhir.
OTHER TYPES OF DERIVATIVES

Forward
Contacts
Versus
Futures Structured
Contract Notes

Swaps Inverse
Floaters
 Ketika bisnis menjadi semakin
kompleks, semakin sulit bagi CEO
dan direktur untuk mengetahui
masalah apa yang menunggu. Oleh
karena itu, perusahaan perlu
meminta seseorang secara
sistematis mencari potensi masalah
RISK MANAGEMENT dan merancang perlindungan untuk
meminimalkan potensi kerusakan.
Dengan pemikiran ini, sebagian
besar perusahaan besar memiliki
"manajer risiko" yang ditunjuk yang
melapor kepada chief financial
officer, sementara CFO perusahaan
yang lebih kecil secara pribadi
memikul tanggung jawab
manajemen risiko.
FUNDAMENTALS OF RISK
MANAGEMENT

Beberapa dari risiko dapat dikurangi, atau dikelola, dan

itulah yang dimaksud dengan manajemen risiko.

• Risiko murni
• Risiko spekulatif
• Risiko permintaan
• Risiko input
• Risiko keuangan
• Risiko properti
• Risiko karyawan
• Risiko lingkungan
• Risiko
pertanggungjawaban
• Risiko yang dapat
diasuransikan
Perusahaan sering menggunakan proses
berikut untuk mengelola risiko:

1. Identifikasi risiko yang dihadapi oleh

perusahaan
2. Ukur efek potensial dari setiap risiko
3. Putuskan bagaimana masing-masing risiko
yang relevan harus ditangani.
a) Transfer risiko ke perusahaan asuransi
b) Transfer fungsi yang menghasilkan risiko
kepada pihak ketiga.
c) Beli kontrak derivatif untuk mengurangi
risiko.
d) Mengurangi kemungkinan terjadinya
peristiwa buruk
e) Mengurangi besarnya kerugian yang
terkait dengan peristiwa buruk.
f) Hindari aktivitas yang menimbulkan
risiko sama sekali.
USING DERIVATIVES TO REDUCE RISK

Perusahaan tunduk pada banyak risiko terkait dengan tingkat bunga,

harga saham, dan fluktuasi nilai tukar di pasar keuangan. Bagi seorang
investor, salah satu cara yang paling jelas untuk mengurangi risiko
keuangan adalah dengan memegang portofolio saham dan sekuritas
utang yang terdiversifikasi luas, termasuk sekuritas internasional dan
utang dengan berbagai jatuh tempo. Namun, derivatif juga dapat
digunakan untuk mengurangi risiko yang terkait dengan pasar keuangan
dan komoditas.
Penggunaan dan Penyalahgunaan Derivatif

Sebagian besar berita tentang turunan terkait dengan bencana keuangan.

Apalagi mendengar tentang manfaat derivatif. Namun, karena manfaat ini,
lebih dari 83 persen perusahaan besar AS menggunakan derivatif secara
teratur. Di pasar saat ini, investor dan analis yang canggih menuntut agar
perusahaan menggunakan derivatif untuk melindungi risiko tertentu.

Namun, bisa ada kerugian dari penggunaan derivatif. Beberapa orang dan
organisasi mampu menanggung risiko yang terlibat dalam berspekulasi
dengan derivatif, tetapi yang lain tidak cukup memiliki pengetahuan tentang
risiko atau tidak boleh mengambil risiko tersebut sejak awal.

Sebagian besar akan setuju bahwa perusahaan tipikal harus menggunakan

derivatif hanya untuk melindungi risiko, bukan untuk berspekulasi dalam upaya
untuk meningkatkan laba. Hedging memungkinkan manajer untuk berkonsentrasi
menjalankan bisnis intinya tanpa harus khawatir tentang tingkat suku bunga, mata
uang, dan variabilitas harga komoditas. Namun, masalah besar dapat muncul jika
lindung nilai tidak dibangun dengan benar atau jika bendahara perusahaan, yang
ingin melaporkan pengembalian yang relatif tinggi, menggunakan derivatif untuk
tujuan spekulatif.
TERIMA KASIH