Manajemen Kas,

Piutang Dagang
dan Persediaan
Manajemen
Kas

2
Ada tiga hal yang ingin
dilakukan oleh manajer keuangan
ketika mengelola kas :

1. Mempercepat pemasukan kas,

2. Memperlambat pengeluaran kas,
3. Memelihara saldo kas yang optimal.

3
Meningkatkan cash avaibility
konsisten dengan tujuan
meningkatkan cash conversion
cycle. Setelah kas dipegang
oleh perusahaan, langkah
berikutnya adalah menentukan
saldo kas yang optimal.

4
 Mempercepat
Pemasukan Kas dan
Memperlambat
Pengeluaran Kas
Mempercepat pemasukan kas bertujuan menaikkan
ketersediaan kas (daripada kas dipegang oleh
perusahaan lain, lebih baik dipegang dan dikelola oleh
manajer keuangan.

1. Penjualan Kas
2. Potongan Kas
3. Desentralisasi Pusat Penerimaan Pembayaran
4. Lockboxes

6
Memperlambat pembayaran mempunyai tujuan
yang sama dengan mempercepat pemasukan, yaitu
agar perusahaan mempunyai kesempatan yang
lama untuk menggunakan kas.
1. Pembelian dengan Kredit
2. Memanfaatkan Float
3. Menggunakan Draft
4. Pembayaran Secara Sentral
5. Cek Dibayar pada Hari Tertentu

7
MENENTUKAN SALDO KAS OPTIMAL

✗ Model Persediaan untuk Kas (Model

Baumol)
✗ Model Random Aliran Kas (Model
Miller Orr)
✗ Sinkronisasi Pengeluaran dan
Pemasukan Kas Melalui Anggaran Kas

8
Model Persediaan untuk Kas
Total biaya transaksi yang akan diminimalkan untuk
memperoleh saldo kas optimal terdiri dari dua item :
1. Biaya simpan : yang berupa biaya kesempatan
(opportunity cost) yang muncul karena perusahaan
memgang kas, bukannya memegang surat
berharga.
2. Biaya transaksi : biaya transaksi dihitung dari
biaya yang harus dikeluarkan ketika manajer
keuangan menjual surat berharga.

9
Model Random Aliran Kas
Jika ketidakpastian aliran kas cukup besar,
maka model persediaan untuk kas tidak bisa
digunakan lagi. Model ini mengasumsikan
saldo aliran kas yang bersifat random, tidak
konstan seperti pada model persediaan di
atas.

10
MANAJEMEN
PIUTANG
DAGANG

11
 Faktor yang
Mempengaruhi
Piutang
Siklus Piutang Dagang
Tingkat piutang suatu Piutang tersebut
perusahaan dalam suatu merupakan suatu investasi
periode bisa dipecah yang harus dibiayai. Dana
kedalam dua hal: untuk membiayai investasi
1. Besarnya piutang rata- tersebut bisa berasal dari
rata beberapa hal, utang wesel
2. Rata-rata lamanya atau utang dagang.
periode pengumpulan
piutang.

13
Faktor-factor yang Mempengaruhi Besar
Kecilnya Piutang Dagang

FAKTOR FAKTOR
EKSTERNAL INTERNAL

Misal : Permintaan Misal : Kebijakan

terhadap Produk Promosi dan Iklan
Karakteristik Industri Kebijakan Utang

14
KEBIJAKAN
PIUTANG
Analisis Kuantitatif Manfaat
dan Biaya
Misalkan PT Dinar saat ini menjual dengan
tunai. Penjualan saat ini adal Rp. 100juta.
Perusahaan kredit diperkirakan akan
meningkatkan penjualan sebesar Rp.20 juta.
Harga produk adalah Rp.1.000,00, sedangkan
biaya variabel adalah Rp.750,00. Tingkat
keuntungan yang disyaratkan untuk piutang
adalah 20% sebelum pajak. Rata-rata
pengumpulan piutang adalah 2 bulan.

16
PENGENDALIAN
PIUTANG
 MANAJEMEN
PERSEDIAAN

18
 PERSEDIAAN:
TIPE, MANFAAT,
DAN BIAYA
Manfaat Investasi pada
Persediaan :

1. Memanfaatkan diskon kuantitas.

2. Menghindari Kekurangan
Bahan.
3. Manfaat Pemasaran.
4. Spekulasi

20
 Penentuan Saldo
Persediaan Optimal :
Model Economic
Order Quantity
(EOQ)
Penurunan Model EOQ

Model EOQ akan mencari Q optimal, yaitu Q

yang bisa meminimalkan total biaya
persediaan dan biaya persediaan. Total biaya
persediaan diidentifikasi sebagai biaya
pemesanan dan biaya penyimpanan.

22
Sistem Pengendalian
Persediaan
1. Metode ABC
2. Just-In-Time
3. Sistem Pengendalian dengan Komputer

24
Thanks!
Any questions

25