Secara umum Penawaran Umum (public offering) merupakan kegiatan yang dilakukan
perusahaan untuk mendapatkan dana dari masyarakat pemodal dengan cara menjual
saham atau obligasi. Penawaran Umum sering pula dikenal dengan istilah go public.
Dengan go public perusahaan mendapatkan dana sesuai dengan kebutuhan perusahaan
tersebut.
Pasar Modal
Kegiatan penawaran umum secara regulasi dilakukan di pasar modal.
merupakan tempat bertemunya pemilik modal dengan perusahaan yang
membutuhkan modal. Berdasarkan waktu transaksinya pasar modal dapat
dibedakan menjadi 2 (dua) jenis: Pasar Perdana dan Pasar Sekunder
Pasar Perdana
(Primary Market)
Pasar perdana merupakan tempat
jual beli surat berharga yang dijual
pertama kali ke masyarakat,
sebelum dicatat oleh Bursa Efek.
Pasar perdana dapat terjadi ketika
investor ditawari surat berharga oleh
pihak penjamin emisi atau underwriter,
lewat perantara broker-dealer sebagai
agen penjual surat berharga. Proses ini
lebih dikenal dengan istilah Penawaran
Umum Perdana atau Initial Public
Offering (IPO).
Ciri Utama Pasar Perdana
• Pihak emiten (penerbit surat • Jangka waktu pesanan terbatas.
berharga) menjual saham kepada
masyarakat melalui perantara
• Penawaran penjualan saham
penjamin emisi. biasanya melibatkan akuntan
publik, notaris, konsultan hukum
• Harga yang ditawarkan sesuai dengan
kesepakatan kedua pihak tersebut.
serta perusahaan penilai.
Pembeli surat berharga tidak • Pasar perdana sering juga disebut
dipungut biaya transaksi. sebagai pasar primer (primary
• Jika terjadi over-subscribed market) atau pasar kesatu (first
(permintaan saham lebih tinggi market).
dibanding penawaran), pembeli belum
tentu mendapat jumlah surat
berharga sesuai dengan yang dipesan.
“Penawaran umum dalam pasar
modal memiliki beberapa
keuntungan, yakni mendapatkan
keuntungan berupa tambahan
dana atau modal untuk
pengembangan usaha, emiten lebih
dikenal masyarakat dan
perusahaan dituntut untuk bekerja
lebih profesional karena emiten
mendapatkan pengawasan dari
banyak pihak seperti Bursa Efek,
analis dan termasuk para
pemegang saham”
Prosedur Investor Membeli Saham di Pasar Perdana.
Beberapa bagian penting dari Prospektus yang patut mendapat perhatian dari calon
investor