MODUL 6

TEORI PORTOFOLIO

NAMA PERSONIL :
1. Ade Nurhanudin 041139838 – Presentasi PPT
2. Fani Kartika Sari 041140001 – Pembuat PPT
 TUJUAN INTRUKSIONAL
KHUSUS MODUL INI :

1. Menjelaskan Konsep Portofolio

2. Menjelaskan Pengertian Attainable set
3. Menjelaskan Pengertian dan Menentukan Set Efisien
4. Menentukan Portofolio Optimal Sesuai Dengan
Preferensi Resiko
5. Menentukan Portofolio Optimal Sudut Besar
6. Menentukan Portofolio Optimal Risiko Terkecil
KB.1
A. ATTAINABLE SET
 Attainable set adalah set atau kumpulan dari banyak
portofolio yang tersedia. Portofolio-portofolio di
attainable set dibentuk dari kombinasi dua atau lebih aset
dengan proporsi yang berbeda-beda.
B. MENETUKAN SET EFISIEN
 Set efisien berisi dengan portofolio-portofolio efisien.
Portofolio efisien bukan portofolio terbaik, tetapi sudah
berubah portofolio yang baik.
 Portofolio-portofolio efisien sudah mengalahkan
portofolio-portofolio lainnya di attainable set.
C. PORTOFOLIO-PORTOFOLIO EFISIEN
 Portofolio efisien dapat didefisinikan sebagai portofolio
yang memberikan return ekspetasian terbesar dengan
risiko yang tertentu atau memberikan risiko yang terkecil
dengan return ekspetasian yang tertentu.
 Portofolio-portofolio efisien disebut efisien karena
merupakan portofolio-portofolio yang baik. Salah satu
dari portofolio efisien memang merupakan portofolio
terbaik, tetapi sisanya adalah portofolio-portofolio baik.
KB.2
D. PORTOFOLIO OPTIMAL SESUAI
DENGAN PREFERENSI RESIKO

 Portofolio optimal sesuai dengan prinsip Markowitz

 Markowitz memperkenalkan model pemilihan portofolio

pada tahun 1952 dan mendapat hadiah Nobel di bidang
ekonomi di tahun 1990.
 Model dari Markowitz mengidentifikasi porofolio-
portofolio yang berada di efficiet set.
 Prefensi risiko inverstor menunjukan seberapa besar
risiko yang investor berani mengambil.
MODEL MARKOWITZ MENGGUNAKAN ASUMSI-
ASUMSI SEBAGAI BERIKUT;

1. Waktu yang digunakan hanya satu periode

2. Tidak ada biaya transaksi
3. Prefensi investor hanya didasarkan pada return
ekspetasian dan risiko dari portofolio
4. Tidak ada pinjaman dan simpanan bebas risiko
E. PORTOFOLIO OPTIMAL SUDUT
TERBESAR

 Portofolio M merupakan portofolio optimal karena mempunyai sudut

portofolio terbesar.
 Nilai suatu sudut ditunjukkan dengan nilai tangent dari sudut, yaitu sebesar
sumbu tegak dibagi dengan besarnya sumbu datar.
 Portofolio optimal di titik M ini dapat diperoleh dengan menggunakan
program komputer.
 Portofolio optimal di titik M dengan sudut portofolio terbesar berisi dengan
6 saham
F. PORTOFOLIO OPTIMAL RISIKO
TERKECIL

 Portofolio optimal dititik B ini merupakan portofolio optimal

dengan risiko terkecil, sehingga portofolio ini disebut portofolio
varian minimal atau MVP (Minimal Variance Portofolio)
 Portofolio optimal risiko terkecil di titik B berisi dengan 9
saham.
SESI TANYA JAWAB