Rasio Rasio
Liquiditas Solvabilitas
Jenis
Rasio
Rasio Rasio
Rentabilitas Aktivitas
NERACA
PT ABC
Tahun-3 Tahun-2 Tahun-1
Ak tiva Lancar
Kas dan Surat Berharga 408 670 112
Piutang Dagang 4,353 4,233 4,536
Persediaan 2,623 2,201 2,350
Biaya Dibayar di Muka 155 142 132
Jumla h Aktiva La nca r 7,539 7,246 7,130
Ak tiva Jangk a Panjang
Bangunan dan Peralatan 4,791 4,463 4,256
Dikurangi Akumulasi Depresiasi 1,554 1,429 1,346
Bangunan dan Peralatan (Net) 3,237 3,034 2,910
Aktiva Lainnya 1,922 1,974 1,694
TOTAL AKTIVA 12,698 12,254 11,734
Hutang Lancar
Hutang Dagang 708 646 525
Hutang Jangka Pendek 1,452 1,000 955
Rekening akrual lainnya 1,240 1,139 1,206
Jumla h Huta ng La nca r 3,400 2,785 2,686
Hutang Jangk a Panjang
Hutang Jangka Panjang 2,566 2,863 2,395
Hutang Sewa 189 201 213
Hutang Pajak 1,124 1,346 1,375
Hutang lainnya 1,066 1,102 898
Tota l Huta ng Ja ngka Pa nja ng 4,945 5,512 4,881
Moda l Sa ha m
Modal Saham Preferen 1 juta lembar 704 38 -
Saham Biasa Rp 1,- 500 juta lbr diotorisasi 60 61 69
Agio Saham 805 801 891
Laba ditahan 2,784 3,057 3,207
Total Modal Saham 4,353 3,919 4,167
TOTAL PASIVA 12,698 12,254 11,734
Tahun 3 Tahun 2 Tahun-1
Penjualan 16,405 15,296 15,747
Harga Pokok Penjualan 10,492 9,717 10,152
Laba Kotor 5,913 5,579 5,595
Biaya Penjualan, Adm, Umum 4,129 3,815 3,743
Laba Operasional 1,784 1,764 1,852
Penyesuaian: Pendapatan anak perusahaan
dan Pendapatan Lain-lain 311 265 573
Laba sebelum Pajak dan Bunga 1,473 1,499 1,279
Bunga 303 307 300
Laba sebelum Pajak 1,170 1,192 979
Pajak Pendapatan 368 385 371
Laba Bersih 802 807 608
Harga saham per lembar Rp. 66.875. EPS Rp. 6,38, sedangkan
pembayaran deviden Rp. 2,25.
RATIO LIKUIDITAS
Current Ratio
Current Assets
Current Ratio =
Current Liabilities
7.539
CR = ---------- = 2,2
3.400
Acid Test Ratio
Current Assets-
Inventory
Quick Ratio =
Current Liabilities
7.539-2.623
CR = -------------- = 1,4
3.400
Cash Ratio
Kas+Setara Kas+Sekuritas
Cash Ratio =
Current Liabilities
408
Rasio Kas = ---------- = 0,12
3.400
Ratio Aktivitas
Perputaran Piutang
Penjualan
Perputaran Piutang =
Piutang
16.404
Perputaran Piutang = ---------- = 3,77
4.353
Rata-rata Umur Piutang
365
Rata-rata umur =
Perputaran Piutang
365
Rata-rata umur Piutang = ---------- = 96,8 hari
3,77
Perputaran Persediaan
HPP
Perputaran Persediaan =
Rata2 Persediaan
10.492
Perputaran Persediaan = ---------- = 4,2 kali
2.487
Rata-rata Umur Persediaan
365
Rata-rata umur Persediaan =
Perputaran Persediaan
365
Rata-rata umur Persediaan = ---------- = 83,9 hari
4.35
Perputaran Aktiva Tetap
Penjualan
Perput. Aktiva Tetap =
Aktiva Tetap
16.404
Perputaran Aktiva Tetap = ---------- = 5,1 kali
3.237
Perputaran Total Aktiva
Penjualan
Perput. Total Aktiva =
Total Aktiva
16.404
Perputaran Total Aktiva = ---------- = 1,3 kali
12.698
Total aset adalah total harta yang dimiliki oleh perusahaan yang berperan dalam operasi
perusahaan misalnya kas, persediaan, aktiva tetap, aktiva yang tak berwujud, dan lain lain.
Ratio Solvabilitas
Ratio Total Hutang terhadap
Total Asset
Total Hutang
Ratio Total Hutang =
Thd Total Asset Total Asset
3.400 + 4.945
Ratio Total Hutang = ------------------ = 0.66
Thd Total Asset 12.698
Times Interest Earned
Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)
TIE =
Bunga
1.473
TIE = -------- = 4,9
303
Fixed Charge Coverage (FCC)
EBIT + Biaya Sewa
FCC =
Bunga + Biaya Sewa
1.473 + 452
FCC = --------------- = 2,5
303 + 452
Ratio Profitabilitas
Net Profit Margin (NPM)
Laba Bersih
NPM =
Penjualan
802
NPM = ----------- = 0,049 atau 4,9%
16.405
Gross Profit Margin (GPM)
Laba Kotor
GPM =
Penjualan
5.913
GPM = ----------- = 36%
16.405
Return on Asset (ROA)
Laba Bersih
ROA =
Total Asset
802
ROA = ----------- = 0,063 atau 6,3%
12.698
Penentuan ROA berfungsi untuk mengatur efektifitas penggunaan asset terhadap laba bersih.
Hal ini mengidentifikasi seberapa besar harta total dimanfaatkan atau digunakan untuk
mendapatkan keuntungan.
Return on Equity (ROE)
Laba Bersih
ROE =
Modal Saham
802
ROE = ----------- = 0,1842 atau 18,42%
4.353
Berfungsi untuk melihat efektifitas penggunaan modal sendiri terhadap laba atau keuntungan bersih
perusahaan setelah pajak, dimana setiap rupiah modal yang ditanamkan dapat menghasilkan keuntungan
yang diharapkan.
Ratio Pasar
Price Earning Ratio (PER)
Harga Saham Per Lembar
PER =
Earning per Lembar
66,875
PER = ----------- = Rp. 10.481,975
6,38
Dividend Yield
Dividen per Lembar
DY =
Harga per Lembar Saham
2,25
DY = ----------- = 0,000034 atau 0,0034%
66.875
Dividend Payout Ratio (DPR)
Dividend per lembar
DPR =
Earning per Lembar
2,25
DPR = ----------- = 0,353 atau 35,3%
6,38
Analisis Du Pont
Profit Margin
4,89%
ROA
(x) 6,31
Assets TO
1,29
ROE
(÷) 18,4%
1
(-) Ratio Modal
Saham ke Tot
Ratio Tot Hut Asset 0,343
Thd Tot Asset
0,657
Analisis Du Pont
----Merupakan analisis yang memisahkan profitabilitas
dengan pemanfaatan aset (asset utilization). Analisis
ini menghubungkan tiga macam ratio yakni ROA,
Profit Margin, dan Perputaran Aktiva.
----Dengan menggunakan analisis ini hasil analisis yang
didapatkan akan semakin tajam.
----ROA dipengaruhi oleh profit margin dan perputaran
aktiva.
----Untuk menaikkan ROA, bisa dengan menaikkan profit
margin dan mempertahankan perputaran aktiva,
menaikkan perputaran aktiva dan mempertahankan
profit margin, atau menaikkan keduanya.
Laba Bersih
ROA = Sebelum memasukkan unsur
biaya pendanaan
Total Asset (biaya bunga)
ROA
ROE =
(1 – Total Hutang/Total Aset)
= 6,31 % : (1-0,657)
= 18,4 %
Berdasarkan perhitungan di atas, untuk menaikkan ROE dapat
dilakukan dengan:
Menaikkan ROA, yakni dengan cara menaikkan profit margin atau
perputaran aktiva, atau keduanya dg mempertahankan tingkat
hutang.
Menaikkan financial laverage (menaikkan hutang) dengan
memperahankan tingkat ROA.
Menaikkan ROA dan hutang seacara bersama-sama.