BAB 5

NILAI WAKTU
UANG
Disusun oleh kelompok 5
 Nama Anggota Kelompok 5

Meylina Margaretha Morin (2019040134250)

Glorya Rosalia Isabella Mebri (2020041034029)
Seperlin Ligia Pigai (2020041034042)
 Nilai Waktu Uang (time value of money)

Nilai waktu uang merupakan konsep sentral dalam

manajemen keuangan, atau nilai waktu dari uang, di dalam
pengambilan keputusan jangka panjang, nilai waktu
memegang peranan penting. Juga merupakan hubungan
antara waktu dan uang yang digunakan dalam berbagai
aplikasi (menilai saham dan obligasi).
 Timeline

Perhitungan nilai waktu uang merupakan perbandingan

antara nilai arus kas (present value) dan nilai arus kas masa
dating (future value). Timeline (linimasa) adalah diagram
grafis yang digunakan untuk menunjukkan timing (waktu)
arus kas.
 Future Value (Nilai Uang Masa Datang)

Future value merupakan nilai uang yang diterima di

masa mendatang dari sejumlah uang yang disimpan
sekarang dengan tingkat bunga tertentu. Karakteristik dari
nilai uang akan datang adalah kemungkinan jumlah uang
yang dimiliki seseorang menjadi berlipat ganda. Untuk
menghitung nilai uang masa kini dapat menggunakan
pendekatan step-by-step, pendekatan formula, dan
pendekatan spreadsheet.
 Pendekatan formula:

FVn = PV (1 + i)n

FVn : Future value/jumlah rupiah terakhir setelah periode n.

PV : Present value/pmebayaran lump sum yang merupakan nilai
saat ini dari serangkaian pembayaran di masa datang.
i : Tingkat bunga per tahun. Bunga dihitung berdasarkan saldo
awal tahun dan dibayarkan setiap akhir tahun.
n : Banyaknya periode dalam analisis.
 Present Value (Nilai Uang Masa Kini)

Nilai kini atau nilai yang sekarang adalah nilai masa kini atas
sejumlah uang yang diterima di masa mendatang. Nilai kini
menggambarkan bahwa uang yang kini miliki saat ini akan lebih besar
nilainya dibanding masa depan. Perhitungan dalam nilai kini juga
menggunakan pendekatan step-by-step, pendekatan formula, dan
pendekatan spreadsheet. Pendekatan formula:

PV = FVn / (1 + i)^n
Menghitung Tingkat Bunga
Tingkat bunga adalah biaya yang harus dibayar oleh
pemimjam atas pinjaman yang diterima dan merupakan
imbalan bagi pemberi pinjaman atas dananya. Tingkat bunga
cenderung mempengaruhi keputusan individu terhadap pilihan
untuk membelanjakan uang lebih banyak atau menyimpan
uang dalam bentuk tabungan di bank.

Menghitung Periode
Waktu yang diperlukan untuk memperoleh sejumlah uang
tertentu.
 Anuitas
Rangkaian cara penerimaan atau pembayaran tetap yang dilakukan
secara berkala pada jangka waktu tertentu.

 Future Value Of An Ordinary Annuity

Nilai masa depan dari anuitas biasa dapat digunakan untuk
menghitung jumlah penerimaan/pembayaran berkala yang harus
dilakukan dengan tingkat bunga/margin dan tenor/jangka waktu
tertentu agar target dana di masa mendatang dapat tercapai.
Pendekatan formula:
FVOA = Pmt [ (1 + i)^n-1 / i ]
 Keterangan

Pmt : Besarnya pembayaran yang dilakukan setiap periode (tidak

berubah sepanjang umur utang atau investasi).
FVOA : Future value of an ordinary annuity.
i : Tingkat bunga per tahun.
n : Banyaknya periode dalam analisis.
 Future Value Of An Annuity Due
Anuitas jatuh tempo dapat didefinisikan sebagai pembayaran yang harus
dilakukan pada awal setiap periode anuitas, bukan pada akhir periode.
Pembayaran umumnya tetap dan ada dua nilai untuk anuitas, satu akan
menjadi nilai masa depan, dan yang lainnya akan menjadi nilai sekarang.
Perhitungan anuitas jatuh tempo juga menggunakan pendekatan step-by-step,
pendekatan formula, dan pendekatan spreadsheet. Pendekatan formula:
FVAD = FVOA(1 + i)
FVAD : Future value of an annuity due.
FVOA : Future value of an ordinary annuity.
i : Tingkat bunga per tahun.
 Present Value Of An Ordinary Annuity
Perhitungan nilai sekarang dimaksudkan untuk mengetahui nilai saat ini
dari sejumlah uang yang akan dibayarkan atau diterima dalam interval waktu
tertentu selama periode yang telah ditentukan. Dapat dihitung dengan
pendekatan step-by-step, pendekatan formula, dan pendekatan spreadsheet.
Rumus pendekatan formula:

PVOA = Pmt [ 1 – 1 / (1 + i)^n / i ]

PVOA : Present value of an ordinary annuity

 Present Value Of An Annuity Due
Nilai sekarang dari anuitas jatuh tempo lebih tinggi dari pada nilai anuitas
biasa. Ini adalah hasil dari prinsip nilai waktu uang, karena pembayaran
anuitas diterima lebih awal. Perhitungan nilai sekarang dari anuitas jatuh
tempo juga menggunakan pendekatan step-by-step, pendekatan formula, dan
pendekatan spreadsheet. Rumus pendekatan formula:

PVAD = Pmt [ 1 – 1 / (1 + i)n / i ] (1 + i)

PVAD : Present value of an annuity due

Menghitung Pembayaran Anuitas
Pembayaran sejumlah penuh anuitas selama periode yang
disepakati, dengan semua sisa saldo dengan cara paling mudah yaitu
pendekatan spreadsheet.

Menghitung Periode Anuitas

Waktu yang dibutuhkan untuk mencapai target yang telah
ditetapkan dan dapat dihitung dengan pendekatan spreadsheet seperti
NPER (banyaknya periode pembayaran).
Menghitung Tingkat Bunga Anuitas
Tingkat bunga yang diperoleh dari deposito yang disetor pada
setiap akhir tahun selama jangka waktu yang ditentukan. Untuk
menghitung tingkat bunga dapat dihitung dengan pendekatan
spreadsheet seperti RATE (tingkat bunga per periode).
 Perpetuity

Perpetuity adalah anuitas yang umurnya tidak terbatas, seperti

pembayaran saham preferen yang akan terus berlanjut selama
perusahaan masih membayar dividen sehingga secara teknis dividen
saham preferen merupakan anuitas yang umurnya tidak terbatas.

Present Value dari Level Perpetuity

Membagi pembayaran atau arus kas konstan dengan tingkat diskon
(discount rate). Formula untuk menghitung PV dari Level Perpetuity:
PVLevel Perpetuity = Pmt / i
Present Value dari Growing Perpetuity
Memberikan arus kas periodic yang meningkat secara konstran
dari satu period eke periode berikutnya. Formula untuk
menghitung PV dari growing perpetuity.
PVLevel Perpetuity = PmtPeriode 1 / i – g

PmtPeriode 1 : Besarnya pembayaran konstan perpetuity.

g : Peningkatan pembayaran arus kas dari satu
periode ke periode berikutnya.
Present Value Arus Kas Tidak Sama
Arus kas yang tidak sama dapat berupa:
• Arus kas yang terdiri dari serangkaian pembayaran anuitas
ditambah pembayaran lump sum di akhir
• Serangkaian arus kas yang tidak sama besar
• Investasi di awal periode 1 ditambah serangkaian arus kas di
setiap akhir periode yang tidak sama besar.

Present Value Anuitas Plus Pembayaran Di Akhir

Menghitung nilai saat ini dapat menggunakan pendekatan
spreadsheet yaitu NPV (nilai sekarang dari aset yang dikurangi
dengan harga pembelian awal).
Present Value Arus Kas Per Tahun Yang Tidak Sama
Arus kas yang tidak sama besar, untuk menghitung nilai saat
ini dapat menggunakan pendekatan spreadsheet yaitu NPV (nilai
sekarang dari aset yang dikurangi dengan harga pembelian).
 Periode Pembayaran Bunga
Bunga yang dapat dibayarkan setiap semester atau semiannual
compounding, seperti pembayaran bunga obligasi atau bahkan
ada yang bulanan seperti hipotek dan kredit kendaraan.

Tingkat Bunga Efektif

Tingkat bunga efektif adalah suku bunga yang diperhitungkan
dari sisa jumlah pokok pinjaman setiap bulan seiring dengan
menyusutnya utang yang sudah dibayarkan.
“Dari semua hal, pengetahuan adalah yang paling baik,
karena tidak kena tanggung jawab maupun tidak dapat
dicuri, karena tidak dapat dibeli, dan tidak dapat
dihancurkan.”
– Hitopadesa
 SEKIAN
DAN
TERIMA KASIH