Cash Flow PDF

Cashlow Management
CASH FLOW MANAGEMENT:

Planning, Preparation & Analysis
1818-19 Maret 2014, Hotel Balairung - Jakarta
Professional Instructor:
Dono Prihadi, M.Ed.
Day 1
www.paramudya.com
2014 Paramudya Consulting
Cashlow Management
Objectives
1. Memperoleh
pemahaman
tentang
dasar-dasar
pengelolaan arus kas yang efektif termasuk
mengoptimalkan modal kerja.
2. Mengembangkan
pengalaman
praktis
tentang
bagaimana mengelola arus kas dan mengoptimalkan
modal kerja untuk dapat diterapkan di lingkungan
kerjanya.
3. Meningkatkan kemampuan peserta dalam melakukan
pengendalian cash (controling cash management).
4. Secara keseluruhan pelatihan ini akan meningkatkan
kualifikasi, kompetensi, dan peranserta Anda dalam
merumuskan/menjalankan kebijakan perusahaan
Learning Objectives
1. Operational Cash Management.
2. Strategic Cash Management Objectives and
Decisions
3. Cash Management and Working Capital
Management
4. Controlling Cash Management
A. Identification of Fraud in Managing Cash
B. Fraud Prevention and Control in Managing Cash.
6. Calculating Short Term & Long Term Fund

7. Cash Flow Analysis
8. Cash Management in Investment Decisions
www.paramudya.com
Cashlow Management
Review :
Cash Management Function
Session 1.
Pengertian Dasar
Corporate Cash Flow Management, pada
dasarnya berkaitan dengan seluruh fungsi
manajemen (planning, organizing, actuating,
controlling, evaluating) dalam keberadaan
dana tunai atau cash untuk menjalankan
seluruh kegiatan suatu unit usaha atau
korporasi, baik untuk jangka pendek maupun
jangka panjang, termasuk pengendalian faktor
faktor yang mempengaruhinya, dimana
manajemen kas ini pada akhirnya banyak
dikaitkan dengan pengertian Kapasitas Kas.
www.paramudya.com
Cashlow Management
lanjutan
Kapasitas kas
adalah tersedianya
uang cash pada suatu waktu tertentu,
yang terdiri atas keseluruhan kas yang
tersedia dalam neraca ditambah daya
konservasi
pinjaman
yang
dimiliki
perusahaan.
Daya konservasi pinjaman merupakan
nilai uang yang dapat dipinjam oleh
perusahaan dari berbagai sumber yang
dimilikinya.
lanjutan
PT.A.
Kas
Rp. 70 jt
A/R
Rp. 100 jt
Inventory
Rp. 30 jt
Harta Lancar Rp. 200 jt
Daya Konversi
Pinjaman
Rp. 80 jt
Kapasitas Kas Rp. 280 jt
PT. B.
Rp. 30 jt
Rp. 100 jt
Rp. 20 jt
Rp. 150 jt
Rp. 150 jt
Rp. 300 jt
Catatan : Kapasitas Kas PT B lebih baik

dari PT. A.
www.paramudya.com
Cashlow Management
lanjutan
Faktor-faktor utama yang menentukan Kapasitas kas :
1. Struktur Aktiva, tergantung kegiatan usaha perusahaan
a.Manufaktur : modal tertanam dalam aktiva tetap, dan
atau A/R
a.Distributor : banyak modal tertanam dalam inventori
b.Pemasok : modal lebih banyak tertanam dalam A/R
c.Asuransi : modal banyak tertanam melalui
penempatan di perusahaan lain, dan cadangan
a.Bank : banyak dipinjamkan di perusahaan
nasabahnya.
b.Konstruksi : modal banyak tertanam dalam barang
dalam proses dan piutang, dan lainnya.
lanjutan
2. Struktur Pembiayaan, terkait dengan Debt
Equity Ratio, disini ditetapkan rasio yang
paling aman bagi suatu unit usaha.
3. Lingkungan Ekonomi, sampai sejauh mana
perusahaan bertahan menghadapi situasi
turun naiknya kondisi umum perekonomian
dalam jangka pendek maupun jangka
panjang.
4. Lingkungan Keuangan, terutama terkait
dengan kebijakan pemerintah dalam regulasi
keuangan, seperti pajak, tingkat bunga, peran
lembaga keuangan, Birokrasi dan sebagainya.
www.paramudya.com
Cashlow Management
Motif Memiliki Kas

1. Untuk Mendukung Transaksi Perusahaan, terkait
dengan kelancaran operasi perusahaan pada satuan
waktu tertentu, dengan demikian ada saldo kas
minimum yang harus selalu tersedia.
2. Untuk Berjaga-Jaga, berkaitan dengan cadangan
(reserve) atau saving, dan lainnya, yang bisa terkait
dengan pengertian cadangan yang sebenarnya, atau
memang harus dicadangkan menyangkut sifat usaha
tersebut.
3. Untuk Transaksi yang bersifat Spekulatif, tidak semua
perusahaan melakukanya, tetapi dapat dikatakan
sebagai usaha meningkatkan nilai uang atau
pendapatan,
misal
membeli
saham,
membeli
persediaan pada saat harganya murah, take over
perusahaan lain, dan sebagainya.
Pola Operasi
Mempercepat
penerimaan
kas
dan
pengkonsentrasian dana (melakukan berbagai
kebijakan yang mendorong pihak lain
mempercepat pembayaran, misal penawaran
potongan tunai-diskon, transfer, payment point
pada bank on line system, dan lainnya).
Perancangan
pembayaran
dan
atau
mempertahankannya (mengembangkan dasar
berpikir
mempercepat
penagihan
dan
pengaturan jadwal pembayaran)
Proyeksi Cash Inflow dan Cash Outflow
Forecasting (taksiran langsung, penyesuaian
laba bersih, diferensiasi modal kerja, dan
lainnya)
www.paramudya.com
Cashlow Management
lanjutan
Investasi atas idle cash kelebihan kas (misal melalui
investasi jangka pendek seperti : deposito berjangka,
commercial paper, dan lainnya, melalui suatu analisa
resiko yang prudent dan akurat)
Pelaporan Saldo Kas (saldo cash statement, misal
posisi kas harian, mingguan atau bulanan, dilihat dari
laporan dana yang tersedia, rekonsiliasi bank, dan
analisa rekening)
Pemantauan
sistem
cash
flow
(bagaimana
manajemen kas mempengaruhi fungsi lain misal
keputusan diskon, angsuran, penjualan kredit,
berbagai cara pembayaran, dan lainnya)
Masalah yang dihadapi

Koordinasi dengan fungsi lain (berkaitan dengan
informasi sistem operasi dan penjadwalan)
Peran manajemen tingkat atas (menyangkut berbagai
keputusan yang berkaitan dengan cash in dan cash out)
Berbagai faktor internal (misal yang berkaitan dengan
skala usaha, desentralisasi manajemen, kebijakan
investasi, dan lainnya)
Berbagai faktor eksternal (misal regulasi perbankan
nasional maupun internasional, sistem kliring, fasilitas
over draft, mempertahankan pembayaran pelanggan,
dan lainnya)
Berbagai faktor lainnya (misal mempertahakan rate of
return tertentu, pembayaran hutang, kemampuan
meminjam, ekspansi jangka pendek, dan lainnya)
www.paramudya.com
Cashlow Management
Prinsip Aplikasi dan Optimalisasi

Cash Flow
Session 2.
Why Cash is Important

Cash is important
Cash is resources
Profit vs. Cash (Profitabilitas vs Likuiditas)
Scheduling A/R and A/P
Facts
Cash Management is finance responsibility
One of the finance performance is measured
from the ability to provide fund/cash.
Cash is affected by operation decisions
Other functions have low cash awareness
Finance is sits in box
www.paramudya.com
Cashlow Management
Cash is KING !!!

Profitabilitas kaitannya dengan indikator usaha dan
catatan akuntansi.
Likuiditas adalah kemampuan untuk menyediakan kas
untuk memenuhi kewajiban tepat waktu dan menjamin
kelangsungan perusahaan (jangka pendek).
Profit vs. Cash
Profitability belum berarti cash sufficiency
Perusahaan dapat saja profit tapi insolvency
Cash and Profits bergerak tidak searah

Gap antara cash outflow dan cash inflow
Pencatatan profit dan cash tidaklah sama
Bisnis dapat gagal bukan karena tidak profit tetapi

karena cash
Perusahaan pasti memiliki cash (terlihat pada neraca)
tapi belum tentu sehat
Cash - Optimalisation
Optimalisation
Mengelola cash agar tidak kelebihan dan kekurangan
Trade off antara risk of insolvency dan potential profit
Fungsi finance bukan hanya

Matching antara cash in dan cash out
Manage cash out dan cost

Kesesuaiannya dengan perencanaan dan analisa varians
Cash dan cost berasal dari seluruh fungsi
Pendekatan
Perlu pendekatan Strategic dan Tactical
Kreatif melihat cash in dan cash out sebagai
bagian yang terintegrasi dengan operasi usaha
www.paramudya.com
Cashlow Management
10
Lima Konsep dalam Strategic Cash Management

Effective Inventory
Optimalisasi Asset
Minimum Cash
Analisa Customer Collection Strategy
Effective Collection
Reduce Idle Fund
Reducing Cost
Delaying payment
Procurement Strategy
Weekly Payment
Grow the business
Cash Conversion Cycle

Cash
Collections
Purchasing
Purchased
Materials
Account
Receivable
Sales
Manufacturing
Inventory
As slowly as possible
As quickly as possible
Internal Cash flow atau Cash flow operation dapat

menutup kebutuhan fund !!!
www.paramudya.com
Cashlow Management
11
Cash Flow From Operation (CFFO)

PENTING DI EVALUASI !!!
Cash di balance sheet positif belum menunjukan
kondisi sebenarnya
Kecukupan margin untuk menutup modal kerja
terutama pada saat kenaikan bisnis (sales dan
investasi)
CFFO yang negative menunjukan ketidakcukupan
internal cash flow
Pertumbuhan sales cenderung membutuhkan modal kerja
Perusahaan membutuhkan bridging fasilitas modal kerja
lanjutan
Net Income + Depresiasi
+ Amortisasi
+/- Account Receivable

(A/R Naik, Negatif Cash Flow)
+/- Inventory
(Inventory Naik. Negatif Cash Flow)
+/- Account Payable

(A/P Turun, Positif Cash Flow)
www.paramudya.com
Cash Flow From

Operation
Apa yang
menyebabkan CFFO
negatif ?
Cashlow Management
12
lanjutan
Perlu di Evaluasi
Apakah sumber pendanaan terbesar dari CFFO
Menunjukan sustainability cash flow
Cash flow inflows come primary from asset sales, borrowing,
equity of offering
Sign of weakness, especially cash come from asset sales,
borrowing or equity offering
CFFO dibagi
Net Income + Non Cash Charges (operational)
Working Capital
Perbandingan pertumbuhan Sales dan Operating

Income terhadap pertumbuhan CFFO
CFFO materially lags behind net income
Quality of earning may be suspect
Expenditure for working capital may have been too high
Strategic
Security
Strategic
Critical
Preferred
Key Customer
Tactical
Profit
Not Preferred
Not
key customer
Risk
or
exposure
Strategy Procurement dalam mengelola

Payable & Inventory
Tactical
Acquisition
Low
Relative cost (nilai pembelian) High
www.paramudya.com
Cashlow Management
13
Sangat tergantung jenis usaha yang dijalankan,
perlu ada penyesuaiaan tersendiri
Buyer
Risk or Exposure
High (tinggi) Supplier sedikit, material tidak ada bisnis terhenti,
mandatory (safety & regulation)
Low (rendah) Supplier banyak, ada produk pengganti &
material/jasa tidak ada bisnis tetap jalan
Relative cost
High pembelian banyak
Low pembelian sedikit
Supplier
Prefer customer memberikan profit dan volume, bisnis
tergangu apabila kehilangan customer
Kondisi supplier dan buyer
High exposure & bukan key customer
Akan menerapkan aktual pembayaran yang cepat
Dapat memaksa terms
Low exposure & Key customer

Lebih toleran terhadap pembayaran
Mengikuti terms yang diterapkan perusahaan
www.paramudya.com
Cashlow Management
14
Benefit of consolidation volume & pemataan
Meningkatkan share bisnis supplier
Supplier dapat volume order lebih besar, economic
scale tercapai, harga bisa turun
Mau melakukan investasi jika dibutuhkan Long-term
relationship
Adanya proses screening, pemilihan supplier
Bisa menentukan perusahaan yang dapat ditunda
pembayarannya
Menentukan strategi kontrak (L-T & S-T contract),
blanket atau beli putus
Supplier sediki tapi handal
Maintaining vendor files lebih sedikit dan data lebih akurat
Pembayaran hanya ke beberapa supplier
Managing Excess Cash

Tentukan apakah the excess merupakan temporary or
permanent
Temporary cash
Reduce the interest burden
Short term and liquid asset for temporary
Permanent cash
Reduce interest burden (short or long term debt)
Material that potentially has price increase
Short term and liquid asset for temporary
Asset that bring value added
Could improve quality, productivity, cost, and efficiency
Financing cash shortage

Short term facilities for short term requirements
Long term facilities for long term requirement
Minimum Patty Cash

Bank Floating
www.paramudya.com
Cashlow Management
15
Teknik Analisa Cash Flow

Session 3.
Cash Flow Analysis-Report

Memperlihatkan Sources dan Uses dana
Menjelaskan kemana profit
Apakah secara internal cash flow mencukupi
Mengapa perusahaan membutuhkan
pinjaman
Bagaimana perusahaan mendanai investasi
Bagaimana hutang dapat dibayar etc.
www.paramudya.com
Cashlow Management
16
Jenis Laporan Cash Flow

1.Laporan Internal untuk pengelolaan
dan pengendalian (dapat harian,
mingguan, dan bulanan)
2.Laporan Internal untuk perencanaan
(dapat tahunan, tiga bulanan, atau
tergantung kebijakan manajemen)
3.Laporan
Eksternal
(tergantung
permintaan dengan pihak eksternal,
dan tergantung sifat hubungannya)
Comparative dan
Common Size analysis
Comparative
Horizontal Analysis (Year to year
change analysis)
Perbedaan antara beberapa periode
pelaporan dalam nilai dan persentase
Menunjukan pertumbuhan account
tertentu
www.paramudya.com
Cashlow Management
17
lanjutan
Common Size
Perbandingan account terhadap account
tertentu
Account asset dibandingkan dengan total
asset
Account Liabilities dibandingkan dengan
Total liabilities
Account Rugi Laba dibandingkan dengan
net sales
Menunjukan komposisi account tertentu
lanjutan
Analisa vertical dan horizontal
Analisa vertical menganalisa perubahan
struktur dari balance sheet dan income
statement
Biasanya perubahan tidak secara drastis
Horizontal merefleksikan perubahan,
expense, revenue, profit, working capital
www.paramudya.com
Cashlow Management
18
ARUS KAS DIRINCI MENURUT KEGIATAN
a. Kegiatan operasional
Menjual barang/jasa
Membeli barang
b. Kegiatan investasi
Membayar gaji dst.

Membeli aktiva tetap
Membeli investasi
Menjual AT/ investasi dst.
Menerbitkan saham
c. Kegiatan pendanaan
Menerbitkan obligasi
Membayar divident dst
lanjutan
Operating
Cash Flow
WC account, Net income,

Depreciation
Financing Cash Flow

- Pinjaman bank jangka
panjang, saham baru, Dividen
Tunai, capital
Investing
Cash Flow
Fixed Asset, Investasi anak

perusahaan, marketable
securities
www.paramudya.com
Cashlow Management
19
Cash Flow Analysis Direct Method

Direct Method
Calculation
Direct Method pada dasarnya sama dengan
laporan Rugi Laba yang disusun berdasarkan
cash basis
Memperhitungkan Cash Inflow dan Cash Outflow
untuk mendapatkan surplus atau defisit
Last year cash sebagai beginning cash
Surplus atau defisit dijumlahkan untuk
menghitung available cash
Jika tidak ada berbagai kewajiban, maka
available cash merupakan ending cash atau
saldo kas akhir.
Cash Flow Analysis Indirect Method

Indirect Method
Calculation
Last year cash sebagai beginning cash
Tentukan source of fund dan uses of funds
Net income + non cash charges sebagai sources of fund
Dividend sebagai uses of fund
Hitung seluruh movement balance sheet items (current year dikurangi
last year)
Klasifikasikan sources and uses of fund
Increase
Decrease
Assets
Uses of funds
Sources of funds
Liabilities and Equity

Sources of funds
Uses of funds
cash, retained earnings tidak diklasifikasikan

Perhitungan untuk plant and equipment
Purchase (sale) P&E = Net P&E current + Depreciation Current Last year Net P&E
Beginning cash + Sources Uses = Ending Cash
www.paramudya.com
Cashlow Management
20
Menunjukkan
adanya Arus
Kas Keluar
Menunjukkan
adanya Arus
Kas masuk
Penjualan Piutang
xx
xx xx
Menjual
barang
secara kredit
Kas
xx
Menerima
uang
Hutang gaji Biaya gaji

xx
xx xx
xx
Mengeluar Mencatat
biaya
kan uang
Kesimpulannya
arus kas masuk dan arus kas keluar

dapat ditentukan dengan
memperhatikan account pendapatan
dan biaya/beban
pendapatan dan
biaya/beban
www.paramudya.com
Laporan laba
rugi
Cashlow Management
21
Kapan munculnya Biaya Penyusutan aktiva tetap ?
Pada saat menyesuaian buku besar
Account
Biaya penyusutan
Debit
Kredit
4.500.000
Akumulasi Penyusutan
4.500.000
Penyusutan tidak mengakibatkan adanya

Kas masuk atau kas keluar
Apa yang menyebabkan adanya Kas masuk

Penjualan barang dagangan tunai
Account
Kas
Debit
Kredit
4.500.000
Penjualan
Kas
4.500.000
Besarnya kas masuk
dari penjualan dapat
dlihat di lap. laba rugi
www.paramudya.com
4,500.000
Penjualan
4.500.000
Penjualan
dilaporkan di Lap.
Laba rugi
Cashlow Management
22
Penjualan barang dagangan secara kredit $ 3,000

Diterima piutang $ 2,500
Account
Debit
Kredit
3,000
Piutang
Penjualan
3,000
2,500
Kas
Piutang
Kas
2,500
2,500
Penjualan
Piutang
3,000
2,500
3,000
Kas masuk = Penjualan + Piutang awal - Piutang akhir

Kas masuk = 3,000 + 0 - 500
= 2,500
BENTUK LAPORAN
METODE
LANGSUNG
ARUS KAS DARI

OPERASIONAL DIRINCI
SESUAI
RINCIAN DALAM
LAPORAN LABA
RUGI
www.paramudya.com
METODE TIDAK
LANGSUNG
ARUS KAS DARI

OPERASIONAL TIDAK
DIRINCI SESUAI
RINCIAN DALAM
LAPORAN LABA
RUGI
Cashlow Management
23
APA YANG SAMA ANTARA BENTUK

LANGSUNG DAN TIDAK LANGSUNG ?
ARUS KAS DARI

KEGIATAN INVESTASI
ARUS KAS DARI

KEGIATAN
PENDANAAN
PT. ABC
Laporan Arus Kas
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2000
Aliran kas yang berasal dari kegiatan operasi :

Laba bersih menurut laporan laba rugi
Ditambah : Biaya depresiasi
Penurunan persediaan kantor
Kenaikan hutang jangka pendek
Kenaikan hutang biaya
Dikurangi :
Kenaikan biaya dibayar dimuka
Kenaikan piutang usaha
Penurunan hutang pajak
Laba penjualan aktiva tetap
Aliran kas bersih dari kegiatan operasi
Aliran Kas yang berasal dari kegiatan investasi :
Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi
Kas keluar untuk membeli peralatan
Aliran kas keluar neto untuk kegiatan investasi
Aliran Kas dari kegiatan Keuangan :
Kas yang diterima dari penjualan saham
Dikurangi :
Kas untuk membayar dividen
Kas untuk membayar obligasi
Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan
Kenaikan kas
Saldo Kas pada awal tahun
Saldo kas pada akhir tahun
www.paramudya.com
Rp. 90.500,00
Rp. 18.000,00
Rp. 8.000,00
Rp. 16.800,00
Rp. 1.200,00 +
Rp. 44.000,00
Rp.134.500,00
Rp. 1.000,00
Rp 9.000,00
Rp. 1.500,00
Rp. 30.000,00
Rp. 41.500,00
Rp. 93.000,00
Rp. 75.000,00
Rp.157.000,00
( Rp. 82.000,00)
Rp.160.000,00
Rp. 23.000,00
Rp.125.000,00
Rp.148.000.00
Rp. 12.000,00
Rp. 23.000,00
Rp. 26.000,00
Rp. 49.000,00
===========
Cashlow Management
24
PT. ABC
Laporan Arus Kas
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2000
Aliran kas yang berasal dari kegiatan operasi :

Kas yang diterima dari pelanggan
Dikurangi :
Kas untuk membeli persediaan
Kas untuk membayar biaya operasi
Kas untuk membayar bunga
Kas untuk membayar pajak
Aliran kas masuk bersih dari kegiatan operasi
Aliran Kas yang berasal dari kegiatan investasi :
Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi
Kas keluar untuk membeli peralatan
Aliran kas keluar neto untuk kegiatan investasi
Aliran Kas dari kegiatan Keuangan :
Kas yang diterima dari penjualan saham
Dikurangi :
Kas untuk membayar dividen
Kas untuk membayar hutang obligasi
Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan
Kenaikan kas
Saldo Kas pada awal tahun
Saldo kas pada akhir tahun
Rp.951.000,00
Rp.555.200,00
Rp.259.800,00
Rp. 14.000,00
Rp. 29.000,00
Rp.858.000,00
Rp. 93.000,00
Rp. 75.000,00
Rp.157.000,00
(Rp. 82.000,00)
Rp.160.000,00
Rp. 23.000,00
Rp.125.000,00
Rp.148.000,00
Rp. 12.000,00
Rp. 23.000,00
Rp. 26.000,00
Rp. 49.000,00
=============
DATA APA YANG DIGUNAKAN

UNTUK MENYUSUN
LAPORAN ARUS KAS ?
www.paramudya.com
Cashlow Management
25
DATA YANG DIGUNAKAN

1. LAPORAN LABA RUGI
2. NERACA AWAL DAN AKHIR TAHUN

3. DATA TAMBAHAN
LAPORAN ARUS KAS

METODE LANGSUNG
www.paramudya.com
Cashlow Management
26
ARUS KAS DARI KEGIATAN OPERASIONAL
ARUS KAS MASUK DARI :

1. Penjualan barang atau jasa
2. Penjualan Trading Securities
3. Pendapatan bunga dan divident
ARUS KAS KELUAR UNTUK :

1. PEMBELIAN BARANG DAGANGAN dan TS
2. PEMBAYARAN BIAYA OPERASIONAL
3. PEMBAYARAN PAJAK
Kas
Arus Kas
masuk
dari
penjualan
Arus Kas
keluar
untuk
biayabiaya
Laporan
Laba rugi
Disusun dengan dasar
akrual
Ada Penjualan yang belum
diterima uangnya dan ada
biaya belum dibayar tapi sudah
dilaporkan di Laba Rugi
www.paramudya.com
Pendapatan dan
biaya yang di income
statement /Lap Laba
rugi perlu
disesuaiakan
Cashlow Management
27
ARUS KAS MASUK DARI :

PENJUALAN BARANG ATAU JASA
PENJUALAN YANG DILAPORKAN DI LAPORAN
LABA RUGI DIKOREKSI DENGAN PERUBAHAN
SALDO PIUTANG DAGANG/USAHA
KARENA PENJUALAN DI LAPORAN LABA RUGI
DISUSUN DENGAN DASAR ACCRUAL
PENJUALAN TIDAK SELALU SAMA

DENGAN ARUS KAS MASUK
BAGAIMANA CARA MENGOREKSI ?
Penjualan + Piutang awal- Piutang akhir =

Arus kas masuk dari pelanggan
atau
Penjualan - Kenaikan Piutang atau

Ditambah penurunan piutang
www.paramudya.com
Cashlow Management
PT. ABC
Neraca
Per 31-12-2001
Kas
Piutang
XX
1,000
28
PT. ABC
Laporan laba rugi
Tahun 2002
Penjualan
HPP
Laba Kotor
PT. ABC
Neraca
Per 31-12-2002
100,000
70,000
30,000
Kas
Piutang
XX
900
100,000
1,000 +
101,000
900 Piutang 31-12-2002
Arus Kas masuk dari pelanggan 100,100
Penjualan
Piutang 31-12-2001
Laporan Arus Kas

Tahun 2002
Arus Kas dari Kegiatan Operasional :
- Arus Kas masuk dari pelanggan
$ 100,100
ARUS KAS KELUAR UNTUK KEGIATAN

OPERASIONAL
1. PEMBELIAN BARANG DAGANGAN

2. PEMBELIAN TRADING SECURITIES
3. PEMBAYARAN BIAYA OPERASIONAL
4. PEMBAYARAN PAJAK
www.paramudya.com
Cashlow Management
29
Arus kas keluar untuk pembelian barang

Dibeli
Disimpan
Timbul
Hutang baru
dibayar
Dijual
Timbul
persediaan
Timbul Harga
Pokok
penjualan
Kas keluar ditentukan

dengan memperhatikan
ARUS KAS KELUAR UNTUK :

PEMBELIAN BARANG DAGANGAN
Ada 3 kemungkinan
Tak ada saldo

Persediaan dan
hutang ( awal dan
akhir tahun)
saldo Persediaan
dan hutang (awal
sama dengan
akhir tahun)
saldo Persediaan dan hutang

(awal tak sama dengan saldo
akhir tahun)
www.paramudya.com
Cashlow Management
30
TIDAK ADA PERSEDIAAN DAN HUTANG
SEMUA BARANG YANG BELI TELAH DIBAYAR

DAN BARANGNYA TELAH DIJUAL SEMUA
MAKA
HARGA POKOK PENJUALAN SAMA
DENGAN ARUS KAS KELUAR
UNTUK PEMBELIAN BARANG
ADA PERSEDIAAN DAN HUTANG TAPI

SALDONYA TIDAK BERUBAH
SEMUA BARANG YANG BELI TELAH DIBAYAR

DAN BARANGNYA TELAH DIJUAL SEMUA
MAKA
HARGA POKOK PENJUALAN SAMA
www.paramudya.com
Cashlow Management
31
ADA PERSEDIAAN DAN HUTANG TAPI SALDONYA

BERUBAH
TIDAK SEMUA PEMBELIAN TELAH DIBAYAR

DAN TIDAK SEMUA BARANG YANG DIBELI
TELAH DIJUAL
MAKA
HARGA POKOK PENJUALAN TIDAK SAMA
BAGAIMANA CARA MENGOREKSI ?
HPP+ Persediaan - Persediaan

akhir
awal
+ Hutang
awal
- Hutang akhir
= Arus kas keluar ke pemasok/pembelian

barang
atau
HPP + Kenaikan persediaan dan
dikurangi kenaikan hutang
www.paramudya.com
Cashlow Management
32
ARUS KAS UNTUK PEMBAYARAN BIAYA OPERASIONAL
Perhatikan Biaya yang dilaporkan di Laporan Laba rugi
Tak mempenga
ruhi arus kas
tahun ini
Biaya depresiasi
Lap
LabaRugi
Terkait
dengan
hutang
biaya
Biaya gaji
Hutang
gaji
Neraca
Terkait
dengan
Prepaid
Expense
Biaya sewa
Tak
Terkait
dengan
Prepaid
Expense
dan
hutang
biaya
Biaya iklan
Sewa dibayar
dimuka
BIAYA YANG TIDAK MEMPENGARUHI

ARUS KAS
CONTOH
BIAYA DEPRESIASI DAN
AMORTISASI
TIDAK DILAPORKAN DALAM

LAPORAN ARUS KAS
METODE LANGSUNG
www.paramudya.com
Cashlow Management
33
BIAYA YANG TERKAIT DENGAN HUTANG

BIAYA
DI LAPORAN LABA RUGI

TERDAPAT BIAYA GAJI
DAN DI NERACA ADA
HUTANG GAJI
Arus kas keluar untuk membayar gaji =

Biaya gaji + Hutang gaji awal - Hutang gaji akhir
Pengendalian Likuiditas
dan Analisa Rasio
Analisa ratio
Benchmarking dengan perusahaan sejenis
Historical Analysis
Perlu memahami kondisi bisnis dan faktor eksternal yang
mempengaruhi
Current ratio
Menunjukan apakah perusahaan memiliki tekanan untuk
membayar kewajibannya
Pahami faktor utama yang menyebabkan perubahan current
ratio
Current Ratio 1, mendekati 1 2, terlalu tinggi idle
Kaitkan dengan Comparative dan comparison apakah ada
pertumbuhan yang significant (dapat dikaitkan dengan
pertumbuhan sales)
www.paramudya.com
Cashlow Management
34
lanjutan
Account Receivables Days
Sales meningkat, A/R ikut meningkat dengan tingkat
pertumbuhan yang + sama.
Pertumbuhan A/R yang lebih tinggi dibandingkan
dengan sales
Poor collection
Extended Credit terms
A/R days mendekati credit terms rata-rata ke

customer
Peningkatan persentase komposisi A/R terhadap
total asset menunjukan kualitas collection
A/R meningkat dan inventory meningkat tanpa diikuti
pertumbuhan A/P- kesulitan keuangan
lanjutan
Inventory Days
Sales meningkat, Inventory cenderung meningkat
Pahami porsi kenaikan inventory material, wip
atau FG
Inventory days normalnya konstan
Pertumbuhan inventory yang lebih tinggi dari sales,
cogs atau A menunjukan
Obsolete
Safety stock yang tinggi
Terlalu banyak membeli atau memproduksi
www.paramudya.com
Cashlow Management
35
lanjutan
Payables Day
A/P days mendekati credit terms yang diberikan
supplier
Kenaikan porsi A/P days dari total liabilities atau
kenaikan inventory
Indikasi keterlambatan pembayaran
Credit term yang lebih panjang dari supplier
Kenaikan A/P menunjukan kebutuhan fund di masa

yang akan datang
lanjutan
Gross Profit Margin & Operating Income Margin
Pertumbuhan gross profit margin & operating income margin,
normalnya lebih tinggi dari pertumbuhan sales
Kenaikan gross profit diatas sales growth
Menjual product dengan margin rendah
Kenaikan material, labor atau manufacturing overhead
Inefficiency
Kenaikan margin yang diikuti oleh kenaikan CFFO,

menunjukan sustainable growth
Operating Income Margin lebih besar dari Net Income Margin
Sumber laba yang sustainable dari operation
Other income yang tinggi harus diabaikan
Cermati faktor utama kenaikan Operating Expenses

Perbandingan antara support (biaya admin) dan spending
(biaya sales dan marketing)
www.paramudya.com
Cashlow Management
36
lanjutan
Debt Ratio
Menunjukan seberapa besar pinjaman untuk mendanai asset
Debt ratio
Max pinjaman + 75% dari total fixed asset (tergantung
CFFO)
Kenaikan debt ratio, menunjukan potensial permasalahan
dimasa yang akan datang
Ratio Analysis
Ratio Analysis
Liquidity Ratio
Menunjukan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban
jangka pendeknya (termasuk bagian dari kewajiban jangka panjang
yang jatuh tempo periode ini)
Leverage Ratio
Menunjukan sejauh mana perusahaan dibiayai oleh hutang (dana dari
pihak luar)
Menunjukan indikasi tingkat keamanan dari pihak pemberi pinjaman
Efficiency Ratio
Menunjukan kemampuan dan efektivitas menejemen dalam mengelola
sumber-sumber yang dimiliki
Profitability Ratio
Ratio yang menunjukan kemampuan perusahaan mencetak laba. Bagi
investor, ratio ini menunjukan tingkat pengembalian dalam investasi
Coverage Ratio
Mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban
kreditnya dengan sumber dana yang diperoleh dari bisnis
www.paramudya.com
Cashlow Management
37
lanjutan
Ratio
Formula
Arti
Liquidity Ratio
Current Ratio
Current Asset / Current Liabilities
Kemampuan membayar liabilities

dengan current asset. Margin safety
(liquiditas)
Quick Ratio
(Current Asset Inventory) /

Current Liabilities
Tingkat liquiditas tanpa

memperhitungkan inventory
Cash Ratio
(Cash + Marketable)/ Current

Liabilities
Mengukur kemampuan jaminan asset

yang likuid terhadap kewajiban
Efficiency Ratio
Average
Account Receivable * 360 / Annual
Collection Period Credit Sales
Seberapa cepat credit account

tertagih
Payable Days
Accounts Payable * 360 / Annual

COGS
Rata-rata pembayaran ke supplier
Inventory Days
Inventory* 360 / COGS
Berapa lama inventory ada di gudang
Fixed Asset
Turnover
Sales / Fixed Asset
Banyaknya sales yang dihasilkan dari

fixed asset
Total Asset
Turnover
Sales / Total Asset
Banyaknya sales yang dihasilkan dari

total asset
Ratio
Formula
Arti
Leverage Ratio
Debt Ratio
Total Liabilities / Total Asset
Porsi asset yang didanai oleh pinjaman
Debt to Equity
Total Liabilities / Total Equities
Sejauh mana modal sendiri menjamin

seluruh kewajiban
Profitability Ratio
Gross Profit
Margin
Gross Profit / Net Sales
Mark up dari COGS. Kemampuan

perusahaan meminimize biaya produksi
Operating Profit
Margin
Net Operating Income / Net Sales
Kemampuan perusahaan mengcover

biaya operasional
Net Income
Margin
Net Income / Net Sales
Profit yang dapat diutilisasi untuk

investment ataupun shareholder
Return on Total
Asset ( R.O.I)
Net Income / Total Asset
Efektifitas dalam mengutilisasi asset

menjadi profit
Return on Equity
Net Income / Common Equity
Efektifitas dalam mengutilisasi equity

menjadi profit
Coverage Ratio
Time Interest
Earn
EBIT/ Interest
www.paramudya.com
Kemampuan perusahaan menutup

biaya bunga
Cashlow Management
38
lanjutan
RASIO LAINNYA :
Operating Cash Flows/Net Sales
Mengukur cash efisiensi. Jumlah cash flow yang
dihasilkan dari sales yang dihasilkan
Operating Cash flows/operating income

Cash yang dihasilkan dari operating income
Reinvestment Ratio = Purchase of Fixed Assets

/operating cash flows
Berapa besar cash flow yang digunakan untuk capital
expenditures
Debit Payment from operating cash flows = Total

Debt / operating cash flows
Berapa lama operating cash flow dapat menutup hutang
Contoh : Kasus 1-Industri.

Balance Sheet
2000
Cash
Account Receivable
Inventory
Total Current Assets
9,000
12,500
29,000
50,500
500
16,000
45,500
62,000
Land
Building and equipment
Less : allowance for depr.
Total Fixed Assets
TOTAL ASSETS
20,000
70,000
28,000
62,000
112,500
26,000
100,000
38,000
88,000
150,000
Account Payable
Short Term Loan
Total Current Liabilities
10,500
17,000
27,500
22,000
47,000
69,000
Long Term Debt
28,750
22,950
31,500
24,750
112,500
31,500
26,550
150,000
Common Stock
Retained Earning
TOTAL LIABILITY & EQUITY
www.paramudya.com
Income Statement
2000
2001
Sales
Cost Of Good Sold
Gross Profit
Operating Expenses
Fixed cash operating Exp.
Variable operating exp
Depretiation
Total Operating Expenses
Earning before interest and taxes
Interest
Earning before taxes
Taxes
Net Income
Dividen
Retained Earning
2001
125,000
75,000
50,000
160,000
96,000
64,000
21,000
12,500
4,500
38,000
21,000
16,000
10,000
47,000
12,000
3,000
9,000
4,500
4,500
17,000
6,100
10,900
5,450
5,450
3,650
1,800
Cashlow Management
39
lanjutan
Ratio Analysis
2000
2001
Liquidity Ratio
Current Ratio
1.84
0.90
36
139
50
36
171
83
0.50
1.00
0.61
1.58
9.6%
10.6%
4.0
2.8
Efficiency Ratio
Average Collection Period
Inventory Days
Account Payable Days
Account Receivable * 360 / Annual Credit Sales

Accounts Payable * 360 / Annual COGS
Leverage Ratio
Debt Ratio
Debt to equity ratio

Profitability Analysis
Operating Profit Margin
Coverage Ratio
Time interest earned
EBIT/ Interest
Balance Sheet
2000
Cash
A ccount Receivable
Inventory
Total Current Assets
Land
Less : allowance for depr.
Total Fixed Assets
TOTAL ASSETS
A ccount Payable
Bank Notes
Total Current Liabilities
Long Term Debt
Common Stock
Retained Earning
TOTAL LIA BILITY & EQUITY
Comparative
Common Size
2000
2001
9,000
12,500
29,000
50,500
500
16,000
45,500
62,000
-94%
28%
57%
23%
8%
11%
26%
45%
0%
11%
30%
41%
20,000
70,000
28,000
62,000
112,500
26,000
100,000
38,000
88,000
150,000
30%
43%
36%
42%
33%
18%
62%
25%
55%
100%
17%
67%
25%
59%
100%
10,500
17,000
27,500
22,000
47,000
69,000
110%
176%
151%
9%
15%
24%
15%
31%
46%
28,750
22,950
-20%
26%
15%
31,500
24,750
112,500
31,500
26,550
150,000
0%
7%
33%
28%
22%
100%
21%
18%
100%
Income Statement
2000
Sales
Cost Of Good Sold
Gross Profit
2001
2001
Comparative
Common Size
2000
2001
125,000
75,000
50,000
160,000
96,000
64,000
28%
28%
28%
100%
60%
40%
100%
60%
40%
Operating Expenses
Fixed cash operating Exp.
Variable operating exp
Depretiation
Total Operating Expenses
21,000
12,500
4,500
38,000
21,000
16,000
10,000
47,000
0%
28%
122%
24%
17%
10%
4%
30%
13%
10%
6%
29%
Earning before interest and taxes

Interest
Earning before taxes
Taxes
Net Income
12,000
3,000
9,000
4,500
4,500
17,000
6,100
10,900
5,450
5,450
42%
103%
21%
21%
21%
10%
2%
7%
4%
4%
11%
4%
7%
3%
3%
www.paramudya.com
Cashlow Management
40
lanjutan
Cash Flow Direct Method
STATEMENT OF CASH FLOW
Beginning Cash
9,000
Sources of Fund
Net Income
Depreciation
Increase account payable
Increase Short term loan
5,450
10,000
11,500
30,000
56,950
10%
18%
20%
53%
100%
3,500
16,500
5,800
3,650
6,000
30,000
65,450
5%
25%
9%
6%
9%
46%
100%
Uses of Funds
Increase Account Receivable
Increase Inventory
Decrease LT Debt
Dividen
Land
Ending Cash
500
lanjutan
Cash Flow Indirect Method
STATEMENT OF CASH FLOW
Beginning Cash
9,000
Cash Flow From Operation

Net Income
Depreciation
Increase account payable
Increase Account Receivable
Increase Inventory
5,450
10,000
11,500
(3,500)
(16,500)
6,950
Cash Flow From Financing Activities

Increase bank note
Decrease LT Debt
Dividen
30,000
(5,800)
(3,650)
20,550
Cash Flow From Investing Activities

Investasi
Land
Ending Cash
www.paramudya.com
(6,000)
(30,000)
(36,000)
500
Cashlow Management
41
Contoh : Kasus 2-Industri.

PT PROFIT TERUS Tbk.
Perhitungan Rugi/Laba
Untuk Tahun yang berakhir pada tanggal 31 December Thn II & Thn I
Dalam Jutaan Rupiah
PENJUALAN BERSIH
HARGA POKOK PENJUALAN
LABA KOTOR PENJUALAN
BIAYA OPERASIONAL
- Biaya Umum dan Admin
- Biaya Penjualan
Thn II
Thn I
17,559
12,913
(14,284)
(10,150)
3,275
2,763
(246)
(582)
(828)
LABA OPERASIONAL
(221)
(567)
(788)
2,447
PENDAPATAN (BIAYA) LAIN-LAIN

- Pendapatan Lain-lain
- Biaya Lain-lain
1,975
11
(691)
(680)
LABA BERSIH
20
(379)
(359)
1,767
1,616
lanjutan
Neraca
Per 31 December Thn II & Thn I
Dalam Jutaan Rupiah
Thn II
Thn I
AKTIVA
AKTIVA LANCAR
Kas dan Bank
Piutang dagang
Piutang karyawan
Persediaan
Biaya bayar di muka
INVESTASI
Saham di PT Sumber Rejeki
19
4,586
10
2,643
69
7,327
13
3,216
13
2,323
90
5,655
38
38
Thn II
KEWAJIBAN LANCAR
Utang Bank
Utang Dagang
Biaya masih harus dibayar
MODAL
Modal Saham
Laba ditahan
Laba tahun berjalan
TOTAL KEWAJIBAN & MODAL

AKTIVA TETAP
Tanah
Bangunan, Mesin, Inventaris
- Akumulasi depresiasi
AKTIVA LAIN-LAIN
- Uang muka pembelian mesin
- Uang muka lain-lain
TOTAL AKTIVA
www.paramudya.com
1,290
4,052
(781)
4,561
1,287
2,538
(424)
3,401
339
6
345
848
0
848
12,271
9,942
Thn I
3,005
1,939
4
4,948
2,178
2,179
0
4,357
100
5,456
1,767
7,323
100
3,869
1,616
5,585
12,271
9,942
Cashlow Management
42
lanjutan
RATIO ANALYSIS
Thn II
Liquidity Ratio
Current Ratio
Quick Ratio
Cash Ratio
Thn I
1.48
0.95
0.004
1.30
0.76
0.003

(Current Asset Inventory) / Current Liabiliti
(Cash + Marketable)/ Current Liabilities
Efficiency Ratio
Avg. Collection Period (days)
Inventory Days
Payable Days
Asset Turnover
Fixed Asset Turnover
94
67
49
1.43
3.8
90
82
77
1.30
3.8
Account Receivable * 360 / Annual Credit Sa

Accounts Payable * 360 / Annual COGS
Sales / Total Asset
Sales / Fixed Asset
Leverage Ratio
Debt to Equity Ratio
Debt Ratio
68%
40%
78%
44%

Profitability Ratio
Gross Profit Margin
Operating Profit Margin
Net Income Margin
Return on Total Asset ( R.O.I)
Return on Equity
19%
14%
10%
14%
24%
21%
15%
13%
16%
29%
Gross Profit / Net Sales

Net Income / Net Sales
Net Income / Total Asset
Net Income / Common Equity
Coverage Ratio
Time Interest Earned
3.6
5.3
EBIT/ Interest

Perhitungan Rugi/Laba
Comparative dan Common Size Analysis
Thn II
PENJUALAN BERSIH
HARGA POKOK PENJUALAN
LABA KOTOR PENJUALAN
BIAYA OPERASIONAL
- Biaya Umum dan Admin
- Biaya Penjualan
LABA OPERASIONAL
PENDAPATAN (BIAYA) LAIN-LAIN
- Pendapatan Lain-lain
- Biaya Lain-lain
LABA BERSIH
www.paramudya.com
% growth % of sales
from Thn I
% of sales
Thn I
17,559
36%
100% 12,913
100%
(14,284)
41%
-81% (10,150)
-79%
3,275
(246)
(582)
(828)
2,447
11
(691)
(680)
1,767
19%
19%
11%
3%
5%
-1%
-3%
-5%
24%
14%
-45%
82%
89%
0%
-4%
-4%
9%
10%
2,763
(221)
(567)
(788)
1,975
20
(379)
(359)
1,616
21%
-2%
-4%
-6%
15%
0%
-3%
-3%
13%
Cashlow Management
43

Comparative dan Common Size Analysis
Per 31 December Thn II & Thn I
% growth
% of
Thn II from Thn I total asset
Thn I
% of
total asset
AKTIVA
AKTIVA LANCAR
Kas dan Bank
Piutang dagang
Piutang karyawan
Persediaan
Biaya bayar di muka
19
4,586
10
2,643
69
7,327
46%
43%
-23%
14%
-23%
30%
0%
37%
0%
22%
1%
60%
13
3,216
13
2,323
90
5,655
38
0%
0%
38
0%
60%
84%
34%
11%
33%
-6%
37%
1,287
2,538
(424)
3,401
13%
26%
-4%
34%
339
6
345
-60%
(N/A)
-59%
3%
0%
3%
848
0
848
9%
0%
9%
12,271
23%
100%
9,942
100%
INVESTASI
Saham di PT Sumber Rejeki
0%
32%
0%
23%
1%
57%
% growth
KEWAJIBAN LANCAR
Utang Bank
Utang Dagang
MODAL
Modal Saham
Laba ditahan
Laba tahun berjalan
TOTAL KEWAJIBAN & MODAL

AKTIVA TETAP
Tanah
Bangunan, Mesin, Inventaris
- Akumulasi depresiasi
1,290
4,052
(781)
4,561
AKTIVA LAIN-LAIN
- Uang muka pembelian mesin
- Uang muka lain-lain
TOTAL AKTIVA
% of
Thn II from Thn I total asset
Thn I
3,005
1,939
4
4,948
38%
-11%
(N/A)
14%
24%
16%
0%
40%
2,178
2,179
0
4,357
100
5,456
1,767
7,323
0%
41%
9%
31%
1%
44%
14%
60%
100
3,869
1,616
5,585
12,271
23%
100%
9,942
FUND FLOWS STATEMENT - PT PROFIT TERUS

Beginning Cash
13
Operating Cash Flow
Cash in flow
-
Net Income
Depreciation
Piutang Karyawan
Biaya dibayar di muka
1,767
357
3
21
4
2,152
Additional Fixed Asset

- Net Thn II
- Plus Depreciation
- Minus Net Thn I
Investment in Fixed Asset
4,561
357
(3,401)
1,517
Cash out flow

- Acc. Receivable
- Persediaan
- Hutang dagang
Operating Cash Flow

Financing Cash Flow
Hutang Bank
Dividen
Financing Cash Flow

Investing Cash Flow
- Investment in Fixed Asset
- Other Asset
(1,370)
(320)
(240)
(1,930)
222
827
(29)
798
(1,517)
503
Investing Cash Flow
(1,014)
Changes in Cash Flow
Ending cash flow
www.paramudya.com
19
Cashlow Management
44
Risk Management
Session 4.
Pengendalian Kas
Berkaitan dengan berbagai Resiko yang
dapat timbul dalam pengelolaan Kas.
Pengendalian Kas mengembangkan suatu
manajemen resiko yang terukur dan sudah
dapat diprediksi sebelumnya.
Pengendalian kas, memahami berbagai
tipe resiko, manajemen resiko internal
maupun eksternal.
Secara khusus, manajemen resiko yang
berkaitan dengan Fraud-kecurangan.
www.paramudya.com
Cashlow Management
45
Risk Type
Market
Respon dan pergerakan market
Perubahan life style di cigarette market
Hypermarket & one stop shopping concept
Credit
Ketidakmampuan customer membayar
Insolvency, bankrupt
Financial & Liquidity

Unsustainable leverage
Kemampuan membayar, cash shortage
Operation
Risiko yang berkaitan dengan operasional
Fraud, unintentional losses, product defect etc
Event
Change in political, legal, regulatory environment, natural disaster
Technology risk
System malfunction, hackers, no backup data
Concentration
Single or limited number of supplier, customer, investment, product
Risk Management
Customer risk
Creditworthiness
Insolvency problems
External problems
Mengurangi risk
Analisa customer sebelum terjadi penjualan
Financial analysis
Trade Reference & Visit
Monitor faktor yang mempengaruhi bisnis customer

Incentive sales tidak hanya berdasarkan pencapaian sales
Transaction control
www.paramudya.com
Cashlow Management
46
lanjutan
Control
Adanya approval dari credit/recivable
Analisa Credit bagi customer baru atau permintaan diatas
credit limit
Analisa historical payment bagi existing customer
Control terhadap credit limit, periodic review, by system
Approval berjenjang sesuai dengan jumlah order
Order dalam sales order form
Review year end shipment untuk mengetahui premature
shipment
Autorisasi return goods dan review sales return untuk
mngontrol kualitas sales
Control by system
lanjutan
Preventive
Bank Guarantee
Insurance (business interruption)
Standing instruction
Tagihan dari klien customer ke perusahaan
Customer yang beresiko tinggi

C.O.D, DP
www.paramudya.com
Cashlow Management
47
lanjutan
Operation Fraud
Kecurangan laporan keuangan
Penyalahgunaan asset
Kecurangan Cash
Kecurangan persediaan dan asset lainnya
Korupsi
Conflict of interest, bribery, illegal gratutity,
economic extortion (pemerasan)
Analisa Fraud-Kecurangan Cash

Skimming
kecurangan "off book'. uang dicuri sebelum dicatat
dalam pembukuan sehingga tidak ada jejak audit (audit
trail) yang ditinggalkannya.
Tidak mencatat penjualan.
Pegawai menjual barang/jasa kepada konsumen, menerima
pembayarannya tetapi tidak membuat catatan atas penjualan
tersebut.
Mencatat penjualan lebih rendah dari seharusnya,
Mencuri check yang diterima melalui pos, dan
Skimming jangka pendek, (mengambil uang tersebut hanya
untuk sementara waktu atau beberapa hari saja)
Ditutupi dengan
Menghancurkan atau mengubah bukti awal transaksi,
menyembunyikannya lewat lapping, mencuri atau mengubah
laporan akun, dan mencatat catatan akuntansi yang salah,
www.paramudya.com
Cashlow Management
48
lanjutan
Cash Larceny
Pengambilan secara sengaja kas milik pemberi kerja,
tanpa seijin dan bertentangan dengan keinginan
pemberi kerja.
Kecurangan ini meliputi:
Pencurian kas yang diterima
Mencuri dalam jumlah kecil secara berulang-ulang,
Mencuri dari kas register rekan sekerja,
Meninggalkan check pribadi untuk mengganti uang
yang dicuri,
Melalui transaksi pembalik, seperti memproses
pembatalan/refund fiktif,
lanjutan
Memalsukan perhitungan kas; dengan cara
menjumlah total register namun
mencatatnya dalam jumlah yang yang
salah agar tidak ada selisih dengan kas
yang ada. Untuk itu, pegawai yang
bertugas menerima kas seharusnya tidak
diberi tugas untuk memverifikasi jumlah kas
dalam registernya.
Menghacurkan strook detail register.
Pencurian kas perusahaan
Pencurian kas dari simpanan bank
perusahaan
www.paramudya.com
Cashlow Management
49
lanjutan
Billing Scheme (Kecurangan dalam
penagihan)
Membuat tagihan melalui shell company
(Invoicing via shell company).
Membuat Tagihan melalui perusahaan yang
bukan rekan (Invoicing via accomplice
vendors), yang dapat dilakukan dalam bentuk
Pay-and-return
Overbilling, atau meninggikan tagihan pemasok.
Pembelian Pribadi dengan dana perusahaan

(Personal purchases with company funds),
lanjutan
Payroll Fraud (Kecurangan dalam
pembayaran gaji / upah)
Pegawai fiktif (Ghost Employees)
Memalsukan informasi waktu kerja dan tarif
gaji.
Kecurangan Komisi
www.paramudya.com
Cashlow Management
50
lanjutan
Expense Reimbursement scheme
(Kecurangan dalam permintaan
penggantian biaya)
Mischaracterized expenses
Overstated expense reports
Fictitious expense schemes & Multiple
reimbursement
lanjutan
Management
Mengurangi tekanan situasional yang
menimbulkan kecurangan
Hindari penetapan target keuangan yang tidak
mungkin dicapai,
Tetapkan prosedur akuntansi yang jelas dan
seragam tanpa pengecualian.
Mengurangi pembenaran melakukan

kecurangan memperkuat integritas pribadi
pegawai. Manajer harus memberi contoh
www.paramudya.com
Cashlow Management
51
lanjutan
Mengurangi kesempatan melakukan kecurangan,
Pelihara catatan akuntansi yang akurat dan lengkap,
Pantaulah secara hati-hati transaksi bisnis dan hubungan
pribadi pemasok, pembeli, agen pembelian, agen penjualan,
dan pihak-pihak lain yang berhubungan dengan unit
keuangan.
Tetapkan sistem pengamanan fisik aset organisasi,
Lakukan pemisahan fungsi diantara pegawai,
Pelihara catatan personalia yang akurat termasuk pengujian
latar belakang pegawai baru,
Ciptakan hubungan kepemimpinan dan pengawas dalam
kelompok untuk menjamin penerapan prosedur akuntansi,
lanjutan
Skimming, manajer harus mengkomunikasikan
kebijakan dan prosedur pengendalian atas jurnal
penjualan dan akses terhadap general ledger.
Prosedur pengendalian biasanya mencakup
beberapa hal berikut:
Pemisahan fungsi yang tepat dan prosedur
pengendalian terhadap akses general ledger harus
dipatuhi,
Transaksi harus dicatat secara tepat, baik jumlah,
tanggal kejadian, dan dalam akun yang benar,
Pengamanan yang tepat untuk menjamin akses fisik
terhadap sistem akun,
Verifikasi terhadap akun, dan rekonsiliasi secara
independen.
www.paramudya.com
Cashlow Management
52
lanjutan
Pencegahan terhadap cash larceny dapat
dilakukan dengan:
Pemisahan fungsi yang tepat,
Melakukan pemindahan pegawai (rotasi) dan
memberikan kewajiban untuk mengambil cuti,
Melakukan penghitungan kas secara
mendadak dan prosedur pengawasan,
Pengamanan fisik kas.
lanjutan
Pencegahan Billing Scheme dapat dilakukan
dengan:
Memberikan pelatihan kepada pegawai bagian
pembelian mengenai etika secara menyeluruh,
Pegawai bagian pembelian diberikan kompensasi
atau dibayar dalam jumlah yang mencukupi untuk
mengurangi motif dan pembenaran terjadinya
kecurangan,
Dokumen yang tepat untuk pembelian diberi
pranomor dan dikendalikan secara baik,
Prosedur pemberian persetujuan yang tepat harus
ditetapkan dan dipatuhi,
Pemisahan fungsi antara bagian pembelian dan
bagian yang membayar,
www.paramudya.com
Cashlow Management
53
lanjutan
Saluran komunikasi (hotline) yang menampung komplain dari
pegawai dan pemasok,
Kebijakan dan prosedur penawaran harus direview secara
menyeluruh, bila memungkinkan lakukan pelelangan yang
kompetitif. Setelah proses lelang selesai, kirimkan berita kepada
peserta lelang, baik pemenang maupun peserta yang kalah.
Pencegahan terhadap Payroll scheme diantaranya

dilakukan dengan:
Pemisahan fungsi yang tepat dalam prosedur pembayaran gaji /
upah,
Melakukan analisis dan resiew secara periodik terhadap
pembayaran upah / gaji.
Pencegahan terhadap expense scheme diantaranya

dilakukan dengan mewajibkan pelaporan biaya dan
melakukan review secara detail terhadap laporan
pengeluaran biaya.
Analisa Red Flag

Red Flag atau sinyal merah adalah suatu
kondisi yang harus diperhatikan yang akan
mendorong terjadinya suatu kecurangan.
Dalam kaitan dengan Red Flag, kecurangan
dapat terjadi karena :
1.Adanya Situational Pressure
Misal karena adanya kebutuhan dan alasan
rasional orang lain boleh mengapa saya tidak
boleh
2. Adanya Opportunity
Misal karena posisi atau jabatan, atau
kekuasaan, dan sebagainya
www.paramudya.com
Cashlow Management
I.
54
SITUATIONAL PRESSURE RED FLAGS
1.1. PERSONAL
A. Financial Pressures
1. High personal Debts
2. Severe illnesses in family
3. Inadequate income and / or living beyond means
4. Extensive stock market speculation creating indebtedness
5. Loan shark involvement
6. Excessive gambling
7. Heavy expenses incurred by involvement with other women
/men
8. Undue family, peer, company , or drugs causing
indebtedness
B. Revenge Motives
1. Perceived inequities ( e.g. underpaid, poor job assignment )
2. Resentment of superiors
3. Frustration, usually with job
1.2. COMPANY
A.
Financial Pressures
1. Unfavorable economic conditions within the industry
2. Heavy investment or losses
3. Lack of sufficient working capital
4. Success of the company dependent on one or two product ,
customers or transactions
5. Excess capacity
6. Severe obsolescence
7. Extremely high debt
8. Extremely rapid expansion through new business or product
lines
9. Tight credit, high interest rates and reduced ability to acquire
credit
10. Pressure to finance expansion through current earnings rather
than through debt or equity
11. Profit squeeze ( cost and expenses rising higher and faster
than sales and revenues )
www.paramudya.com
Cashlow Management
55
12. Difficulty in collecting receivables

13. Unusually heavy competition ( Including low priced import )
14. Existing loan agreements with little flexibility and tough
restrictions
15. Progressive deterioration in quality of earnings
16. Significant tax adjustment by the IRS
17. Long term financial losses
18. Unusually high profits with a cash shortage
19. Urgent need for favorable earnings to support high price of stock, meet earnings,
forecast, etc
20. Need to gloss over a temporary bad situation and maintain management position
and prestige
21. Significance litigation, especially between stockholders and management
22. Unmarketable collateral
23. Significant reduction in sales backlog, indicating future sales decline
24. Long business cycle
25. Existence of revocable and possibly imperiled licenses necessary for the
continuation of business
26. Suspension or delisting from a stock exchange
27. Fear of merger
II. OPPORTUNITY RED FLAG

2.1. PERSONAL
A. Personally Developed Opportunities
1. Very familiar with operations
(Including cover-up capability)
2. In a position of trust
3. Close association with achorts,
suppliers, and other key people
www.paramudya.com
Cashlow Management
B.
56
Firm Environment That faster And / Or Create Opportunities

1. A firm in which there are no annual vacations of executives
2. A firm in which there are no rotations or transfers of key
employees
3. A firm that does not use adequate personnel
4. A firm that which there is an absence of explicit and uniform
personnel policies
5. A firm that does not maintain accurate personnel records of
dishonest acts or disciplinary actions for such things as alcoholism
and / or drugs abuse
6. A firm that has no documented code of ethics
7. A firm that has does not require executive disclosures and
examinations
8. A firm that has weak leadership
9. A firm that has dishonest management and /or environment
10. A firm that has dominant top management ( one or two
individuals )
11.
12.
13.
14.
15.
A firm that is always operating in a crisis

A firm that pays no attention to details
A firm in which there is too much trust in key employees
A firm which there are relatively few interpersonal relationship
A firm that does not have viable dissatisfaction and grievance
outlets
16. A firm that lacks personnel evaluations
17. A firm that does not have operational productivity measurements
and evaluations
www.paramudya.com
Cashlow Management
57
2.2. COMPANY
A. Nature of Firm
1. A firm that has related party transactions
2. A firm that a very complex business
structure
3. A firm that does not have an effective
internal auditing staff
4. An Extremely large an decentralized firm
5. A highly computerized firm
6. A firm that has inexperienced people in key
positions
B. Relationship with Outside Parties

1. A firm that uses several different auditing firms
2. A firm that is reluctant to give auditors needed data
3. A firm that changes auditors often
4. A firm that hires an auditors who lacks exercise
5. A firm that changes legal counsels
6. A firm that is reluctant to give accounting information to its
legal counsels
7. A firm that has several different legal counsels
8. A firm that uses several different banks, none of which can see
the entire picture
9. A firm that has continuous problem with various regulatory
agencies
www.paramudya.com
Cashlow Management
58
C. Accounting Practices
1. A firm that has large year end and unusual transactions
2. A firm in which many adjusting entries are required at time
of the audit
3. A firm that supplies information o auditors at the last
minute
4. A firm that has a poor internal control system or does no
enforce internal control procedures
5. A firm that has un duty liberal accounting records
6. A firm that has poor accounting records
7. A firm that has inadequate staffing in the accounting
department
BALANCE SHEET ISSUES

Session 5.
www.paramudya.com
Cashlow Management
59
Financing
Cost of equity dan cost of debt
Cost of debt lebih murah dari equity ?
Semakin banyak hutang semakin baik

Loan interest bearing financial risk
Analysis Loan
Maksimum loan + 70% - 80% dari asset yang
bankable
Debt ratio jumlah hutang vs. jumlah capital
Interest coverage earning yang dihasilkan
lebih tinggi dari after-tax cost of debt.
Financing (Liabilities Management)

Asset
Current
Liabilities (tanpa
ST Loan) 9 %
Current
Asset
ST Loan 15 %
45 %
41 %
LT Loan 26 %
Fixed
Asset
80 % x 55% = 44 %
55 %
Equity 50 %
118
www.paramudya.com
Cashlow Management
60
Return on Equity & Financial Leverage
Tujuan perusahaan maksimalkan shareholder

Mana yang lebih baik hutang atau modal sendiri
Financial Leverage
Asset
2001
2002
2003
150,000
300,000
450,000
1,000,000
2,000,000
3,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000
0
1,000,000
2,000,000
15%
15%
15%
0
100,000
300,000
150,000
200,000
150,000
15%
20%
15%
2003
450,000
3,000,000
1,000,000
2,000,000
15%
400,000
50,000
5%
Year
Income Available Return on

to Common
Common
Shareholder
Equity (ROCE)
Common
Shareholder
Equity
Earning before
interest
Loan
Return on
Asset (ROA)
Interest
charges
Financial leverage akan menghasilkan benefit apabila earning yang

dihasilkan lebih tinggi dari after-tax cost of debt.
Profitability dan credit risk akan mempengaruhi return to shareholder
ROCE (return on common equity) mengukur kinerja perusahaan
menghasilkan earning dari common shareholder
ROCE = Net income available to common stock/Common shareholder
equity
Working Capital Requirements

Perhitungan berdasarkan sales plan atau
estimasi
Short cut
Working capital days = Inventory days + A/R days A/P
days
Working capital requirements = WC days X
COGS/COGM daily
Fund dibutuhkan
WC + Overhead
www.paramudya.com
Cashlow Management
61
Likuiditas
Bagaimana mengontrol likuiditas- cash
Rolling forecast
Daily atau monthly
Dikembangkan Sistem Informasi Likuiditas

Control faktor yang mempengaruhi cash
Working capital
Cash yang bersifat rutin berdasarkan monthly bills
Cash yang bersifat tidak rutin
Cash dari key aktivitas
SISTEM INFORMASI KEUANGAN UNTUK PENGENDALIAN LIKUIDITAS
www.paramudya.com
Cashlow Management
www.paramudya.com
62
Cashlow Management
www.paramudya.com
63
Cashlow Management
64
Day 2
www.paramudya.com
Cashlow Management
65
Effective Collection
Kasus Industri Manufakturdilakukan penyesuaian untuk industri lain.
Session 6.
Realitas
Credit terms terlalu pendek, produk tidak dapat dijual,
Credit term terlalu panjang, profit akan berkurang
Perusahaan idealnya memiliki terms yang seimbang
antara terms dari customer dan supplier & kecukupan
margin
Receivable dipersepsikan tanggungjawab finance
Sales dapat incentive, finance dapat collection
Kualitas Receivable sangat tergantung dari kualitas
sales
www.paramudya.com
Cashlow Management
66
Credit Analysis
Credit Terms
Norma industry
Bargaining Power
Margin, Cash vs. Cost of money
Persaingan
Credit Limits
Tujuan untuk mengurangi tingkat resiko
Analisa kredit limit
Berdasarkan kebutuhan customer

Berdasarkan history permintaan customer
Tergantung tingkat resiko
Permintaan harus dianalisa
Estimasi penjualan customer
Kapasitas penyimpanan
lanjutan
Aplikasi/Order
New Customer
Existing Customer
Order > C.L (Credit Limit)
High Exposure
Low Exposure
Order < C.L
Low Exposure
High Exposure
Referensi
www.paramudya.com
Analisa Lap Keu

Visit dan referensi
Check History
Pembayaran
Referensi
Cashlow Management
67
lanjutan
Credit evaluation
Analisa kuantitatif
Laporan keuangan & proforma
Audited Financial Statement
Unaudited Financial Statement
Analisa kualitatif
Mengevaluasi kondisi perusahaan, persaingan dan industry

Judgment keterkaitan dengan tujuan perusahaan
Non financial factors
Menjawab
Kemauan membayar
Kemampuan bersaing pada saat ini
Kemampuan untuk terus bertahan dalam bisnisnya
Tingkat resiko pengaruh dari faktor eksternal
Kemampuan menejemen mengelola perusahaan
lanjutan
Non Financial Factors
Character
Kemauan membayar, walaupun tidak mampu
Relationship with buyer

Memiliki hubungan yang lama, perhatikan pola pembayaran dan
permintaan besar yang mendadak
Perubahan key management team member
Payment history
Profit margin vs. credit term
Product/jasa dengan margin yang kecil, credit sangat berpengaruh
Status of product
Produk tidak terjual, jasa tidak ada yang beli
Status of sales goals

Sales budget tidak tercapai, ingin meningkatkan sales
Customers corporation
Future Potential Business Growth
www.paramudya.com
Cashlow Management
68
lanjutan
Referensi
Siapa saja customer dan trend industry ?
Referensi dari vendor/supplier yang lain
Referensi dari petugas pajak
Referensi dari bank, BI (Biro Kredit on going
process)
lanjutan
Premises tours
Warehouse, plant, office
Kesempatan untuk
Memahami kondisi bisnis, mengevaluasi laporan keuangan
Memahami proses produksi atau operasional
Beberapa contoh
Kunjungan ke warehouse
Apakah banyak kegiatan loading dan unloading ?

Apakah banyak area yang kosong ?
Memahami komponen/item material yang tinggi ? Berapa turnover?
Apakah level inventory finished good cukup tinggi ?
Apakah warehouse terawat dan dalam susunan yang rapi ?
Kunjungan ke proses produksi

Bagaimana proses produksi ?
Apakah ada mesin yang tidak bekerja ?
Bagaimana proses quality control ? Kerapihan dan kebersihan ?
www.paramudya.com
Cashlow Management
69
Ultimate Goals of Collection

Meyakinkan bahwa client, customer dan
distributor membayar tagihan tepat waktu
Perusahaan dapat berkembang
Perusahaan memilih client, customer dan

distributor yang tepat (high creditworthy)
Effective dan efficient collection approach
Collection Goal & Strategy

Collection berbeda dengan credit dan receivable
Collection Goals
Mengkoleksi account yang sudah overdue dengan
biaya serendah mungkin, dengan tetap
mempertahankan customer relationship
Collection Strategy
Menggunakan pendekatan service untuk mengetahui
ketidakmampuan membayar dan memberi pelajaran
akibatnya apabila tidak dibayar.
www.paramudya.com
Cashlow Management
70
Collection Process
Mencari penyebab keterlambatan sehingga dapat

mencari solusi efektif yang menguntungkan semua pihak
Meyakinkan bahwa customer tetap harus membayar dan
konsekuensinya jika tidak membayar.
Minta customer untuk menentukan tanggal pembayaran.
Selalu dikonfirm dengan tertulis dan kirim dan minta
approve. Atau kirim ke atasan
Menganalisa apakah tanggal pembayaran yang baru
cukup realistis
Menentukan tindakan yang akan dilakukan apabila tetap
tidak membayar.
lanjutan
Apabila customer ingkar janji terhadap waktu

pembayaran yang sudah dijadwal ulang,
gunakan pendekatan lebih keras (telepon
atau surat). Hubungi manager atau tingkat
jabatan yang lebih tinggi.
Apabila belum juga berhasil, dapat
diasumsikan bahwa customer tidak ada usaha
untuk membayar.
Reminder lewat mass media, court dll
www.paramudya.com
Cashlow Management
71
lanjutan
Locating
Apabila customer tidak dapat dihubungi

Memiliki no telepon setiap kontak person
Kunjungan ke perusahaan
Apabila tidak dapat dihubungi juga, konsultasi
dengan pihak legal atau lawyer untuk langkah
selanjutnya
lanjutan
Selalu mengingatkan customer sebelum jatuh
tempo
Menggunakan pendekatan service untuk
mengetahui ketidakmampuan membayar dan
memberi pelajaran akibatnya apabila tidak
dibayar.
Menggunakan pendekatan yang aggresif
apabila pendekatan service gagal
Mengerti apakah customer memiliki beban yang
lain.
Memprioritaskan untuk receivable yang paling
lama over due nya
www.paramudya.com
Cashlow Management
72
lanjutan
Day Past Due
D7
D+0
D+2
D+8
D + 15
D + 30
D + 45
D + 60
D + 75
D + 90
Collection Action
Reminding Call + Statement of Account

Call for asking payment
Call for reminding
Call + Reminder Letter
Call + Warning Letter
Call + Last Warning Letter
Call + Visit
Warning of Legal Action + Agency
Legal Action
Withdraw bank guarantee + Court
Collection
Customer contact card
Tujuan
Mengupdate proses collection
Audit trail untuk proses review dan action yang akan diambil (surat,
visit, legal)
Mengetahui apakah, customer ingkar janji
Isi contact card
Data customer (contact person, telp, hp, address)
Tgl 19/10/07, talk to Mr Dino, invoice 7777,8888, Due 40 & 60 days.
Promise to pay at 18/10/07 check not yet received. Next, to visit
Monitoring the quality of daily collection

Collection calls merupakan the heart of collection
Meningkatkan kinerja dengan monitoring melalui daily collection
sheet
Data berisi Date, Customer Name, Number of call made,
Balance, Past Due, Comments
Beguna untuk memonitor dan membuat target call
www.paramudya.com
Cashlow Management
73
lanjutan
Kapan dan bagaimana pembayaran dapat dilakukan ?

Faktor apa yang menyebabkan keterlambatan
pembayaran
Apakah kompetitor juga mengalami hal yang sama ?
Apakah ada penurunan bisnis, karena faktor apa ?
Dapatkah dibuat schedule pembayaran per
minggu/bulan ?
Apa rekomendasi untuk menyelesaikan masalah
pembayaran ?
Apakah ada kemungkinan untuk meminjam atau
modal ?
Dokumentasi perjanjian (sebaiknya disiapkan
formatnya, tinggal isi yang perlu)
lanjutan
Collection Letters
Fungsi konfirmasi, memaksa dan bersifat legal
Surat terbagi
Konfirmasi discount, waktu pembayaran
Reminder
If your payment for account listed below is in the process
please accept our thanks, otherwise, please send your
remittance now, or let us know if there are any reasons for
delay
Warning
.has been outstanding for days, we will immediately freeze
shipment and apply ..% penalty
Last Warning
we will now considering to legal action
Tingkatan surat tergantung kebijakan dan payment

history
www.paramudya.com
Cashlow Management
74
Maximum
- 3 Syllable Words
- 15 to 20 words sentences
- 3 sentence paragraphs
No Jargon
- Your account is now in bucket two

- It is now charged off status
Never State
- Our records indicate

- We believe ..
Be Direct
- You (what they did not do)

- Clearly state what they need to do
- By when
- If they do not, what will happen
Underline
- Key words
Best Practice
Clearly define account ownership

Utilize collection call stratification
Payment pattern
Discount policy for delinquent
Outsource collection
Doubtful debt small balance
Automate & standard dunning letters
Implement customer order exception
Pre-approve Customer Credit
Add receipt signature to invoice
Automate & standard dunning letters
www.paramudya.com
Cashlow Management
75
lanjutan
Bed-debt warning signals
Terlambat pembayaran dan tidak menepati janji

Giro mundur dan ketidakcukupan dana
Keluhan pembayaran dari beberapa vendor
Hasil laporan keuangan terlambat
Fixed asset revaluation
Perubahan opini dari auditor
Perubahan yang signifikan pada liquidity
Adanya pengurangan shift, mesin yang tidak berjalan
Adanya write-off account receivable
Kehilangan customer (terutama sales diatas 10% dari total)
Apabila family business, ada member yang keluar terutama leader
Collection Tips
Collection Tips
Tidak ada yang instan dalam proses menagih
invoice yang overdue
Bina hubungan baik dengan penentu pembayaran
Sebaiknya surat dikirim melalui fax atau email
Untuk kasus tertentu, pendekatan yang lebih
keras dapat dilakukan di awal
Top management harus tetap di kontak
www.paramudya.com
Cashlow Management
76
Best Practice Cost Reduction

Session 7.
Cost Reduction
Reluctancies of Doing Cost Reduction
1.
2.
3.
4.
Dipersepsikan sebagai Dirty Jobs

Sales lebih prestigious
Lack of time
Dont know where to begin
Facts of life
Finance yang memiliki cost awareness

Finance dipersepsikan sebagai support function
Cost dihasilkan dari dept. lain
Bonus berdasarkan sales
www.paramudya.com
Cashlow Management
77
Cost Reduction
Cost Reduction
Proses mengevaluasi produk atau jasa dan mengelola
prosesnya sehingga menghasilkan hasil yang diinginkan
dengan biaya lebih rendah
Memaksimalkan hasil dengan menggunakan sumber daya
serendahnya
Creating the greatest benefit at the lowest cost while still
performing the desired task
Proses yang berkesinambungan
Input
Output
Proses
Cost Reduction
Cost Reduction Program
Secara total dan terintegrasi,
Lintas fungsi dan departemen
Melibatkan :
Komitmen management
Seluruh karyawan
Seluruh bagian/departemen
Melibatkan supplier
www.paramudya.com
Cashlow Management
78
Frame Work
Define
Units
and
outputs
Develop
Cost
Saving
Ideas
Actions
Evaluate
Feasibilities
Of ideas
Formulate
Actions
plans
Monitor
Organization Structure
Steering Committee
Core Team Project
Team 1
www.paramudya.com
Team 2
Team 3
Team 4
Team 5
Cashlow Management
79
Cost Reduction
Steering Committee
Menentukan area dan
jadwal
Menyetujui proses
Menentukan personel
yang telibat
Memotivasi
Menyelesaikan
permasalahan lintas
departemen
Menyetujui idea cost
reduction,
implementasi
Core Team
Menentukan action
plan
Coaching
Mengevaluasi ide cost
reduction, mengontrol
dan menindaklanjuti
ke steering committee
Melihat hubungan
dengan tujuan
perusahaan
Memfasilitasi
implementasi
Understandable
Increased
efficiency
Optimized capacity
utilization
Flexible work sharing

Personnel exchange
Increased
efficiency of
organization
Internal task
allocation
Transfer activities to
More productive dept.
Outsourcing
Increased
efficiency of
procedures
Streamlining
Purchase instead of
internal
production
Reduce number of
decision
makers
Increased ability
to meet
production
requirement
www.paramudya.com
Standardization
Standard form, letter,

reports
Training
Software training
Investment
Reduce bottleneck
Organizational
Assistance
Form easy to file
Cashlow Management
80
Unacceptable Ideas
Unacceptable ideas
1. Bertentangan
dengan tujuan/misi
perusahaan
2. Tidak jelas
implementasinya
3. Tidak bisa
diverifikasi
4. Tidak praktikal
5. Menambah
komplikasi
Contoh
1. Kurangi quality
2. Stop discussion
once decision have
been made
3. Reduce sickness
4. Shorten phone calls
5. Move the whole
investigation units to
other location
Strategic Procurement
Outsourcing
Overhead Value Analysis
Dissatisfier vs. Satisfier
Dissatisfier
Tidak ada konsumen kecewa tapi jika ada konsumen tidak
meresa puas
Satisfier
Tidak ada konsumen tidak merasa kecewa, jika ada merasa
puas
Kaizen (continues improvement)

Total Productive Maintenance
www.paramudya.com
Cashlow Management
81

Ringkas/seiri, Rapi/seiton, Resik/seiso,
Rawat/seiketsu, Rajin/shitsuke

Seven deadly sins
Manufacturing
Waste
Overproduction
Transportation
Waktu Menunggu
Proses yang tidak perlu
Persediaan berlebih
Pergerakan yang tidak
perlu
www.paramudya.com
Jasa/Service
Error in documents
Transport of documents
Mengerjakan yang tidak
diperlukan/dipesan
Menunggu proses
selanjutnya
Process steps & approval
Unnecessary motion
Backlog work
Cashlow Management
82
Head office/building cost

Siapa yang harus di H.O (Back & front office)
Information technology
Electronic Banking Systems
Integrated system
Mengurangi overtime
Entertainment
Kebutuhan training
Cash Budget
Session 8.
www.paramudya.com
Cashlow Management
83
Budgeting
Budget
Sebagai guidance, bukan sekedar angka pro-forma
financial statement. Mengacu pada aktivitas
Budget dibuat berdasarkan kondisi eksternal,
assumsi, tujuan perusahaan, strategi dan aktivitas
(tactical plan)
Tidak ada model yang baku
Budgeting cycle yang lama (+ 3 bulan)
Kadang bersifat top down
Top management hanya melihat top line dan bottom
line
Dibuat berdasarkan forecast dan base last period
Budgeting Best Practice

Mission
Industry
Competitive
Company
Objective
Strategy1
Tactical/
Initiative
Tactical/
Initiative
Strategy 2
Assumptions
Strategy 3
Tactical/
Initiative
Tactical/
Initiative
Financial Analysis / Monitoring
www.paramudya.com
Cashlow Management
84
Analisa Cash Budget

Dalam Penyusunan Cash Budget, perlu selalu dianalisis dan dievaluasi
secara lebih terinci tentang berbagai perubahan penerimaan kas (CASH
INFLOW) dan pengeluaran Kas (CASH OUTFLOW), sebagai berikut :
(1).Sektor Penerimaan Kas, yang pada umumnya
berasal dari:
a). Penjualan Tunai
b). Penagihan Piutang
c). Penjualan Aktiva Tetap
d). Penerimaan Lain-Lain (Non Operating), seperti
Penghasilan Bunga, Penghasilan Sewa, Penghasilan Deviden,
Loan, Setoran Saham, dan lainnya.
lanjutan
(2).Sektor Pengeluaran Kas, yang pada
umumnya berupa beban-beban (costs atau
expenses) biaya, seperti:
a).
b).
c).
d).
e).
f).
Pembelian Tunai
Pembayaran Utang
Pembayaran Upah Tenaga Kerja Langsung
Pembiayaan Biaya Overhead
Pembayaran Biaya Administrasi/Gaji
Pembayaran Biaya Penjualan
www.paramudya.com
Cashlow Management
85
g). Pembelian Aktiva Tetap

h). Pembayaran Lain-Lain (Non Operating),
seperti pembayaran Biaya Bunga,
Pembayaran Biaya Sewa dan sebagainya.
i). Harap diperhatikan mengenai beban pajak
pertambahan nilai PPN, dan
kemungkinan adanya restitusi PPN.
Faktor yang Mempengaruhi Cash Flow

==============================
(1). Faktor-faktor yang mempengaruhi Arus
Penerimaan Kas (CASH INFLOW), antara lain :
a. Pilihan transaksi penjualan secara tunai
atau kredit, akan berpengaruh terhadap
besar kecil Penerimaan Kas.
b. Persaingan yang lebih ketat akan
memaksa perusahaan untuk lebih banyak
melakukan transaksi secara kredit,
sehingga memperkecil pula penerimaan kas.
www.paramudya.com
Cashlow Management
86
c. Competitive Advantage yang yang cukup

kuat, maka berpeluang memaksakan
penjualan tunai, penerimaan kas naik.
d. Term of Payment yang ditawarkan, seperti
diskon yang cukup menarik akan
mendorong pembeli melakukan pembelianpembelian tunai, kas bertambah.
e. Kebijakan perusahaan dalam penagihan

PIUTANG, penagihan yang aktif mempercepat
penerimaan kas.
f. Rencana perusahaan, misal dimasa datang
untuk melakukan penjualan aktiva tetap, maka
akan memperbesar penerimaan kas, demikian
juga adanya penerimaan kas dari sumber lainlain (non-operating), seperti Penghasilan
Bunga, Penghasilan Sewa, Penghasilan
Dividen, dan sebagainya.
www.paramudya.com
Cashlow Management
87
(2) Faktor-faktor yang mempengaruhi Pengeluaran

Kas (CASH OUT), antara lain:
a. Fluktuasi Pembelian raw material dan
sejenisnya, dari waktu ke waktu.
b. Persaingan diantara supplier/vendor, dimana
persaingan yang lebih ketat meningkatkan
transaksi penjualan secara kredit, sebaliknya
persaingan yang lunak akan memperbesar
transaksi pembelian tunai oleh perusahaan.
c. Bargaining Power perusahaan terhadap supplier,

bilamana cukup kuat, maka perusahaan lebih dapat
memaksakan pembelian secara kredit, sehingga
akan memperkecil pengeluaran kas.
d. Term of paymen yang menarik dari supplier, akan
mendorong perusahaan untuk melakukan pembelianpembelian secara tunai, sehingga akan memperbesar
pengeluaran kas.
e. Budget Upah Tenaga Kerja Langsung, semakin besar
upah tenaga kerja langsung yang akan dibayar, akan
semakin besar pula pengeluaran kas yang akan
dilakukan.
www.paramudya.com
Cashlow Management
88
f. Pengeluaran berbagai biaya, seperti Biaya Overhead,

biaya pembelian aktiva tetap, biaya pemasaran, biaya
administrasi dan gaji, tergantung kepada kondisinya
akan mempengaruhi besar kecilnya pengeluaran kas.
i. Pengeluaran kas perusahaan untuk keperluan lainlain (non-operating), seperti biaya bunga, biaya sewa,
pajak, dan sebagainya, berpengaruh terhadap posisi
kas.
lanjutan
Atas dasar pengalaman dan data historis, maka

perusahaan jelas harus terus melakukan perbaikan atas
berbagai kebijakan bisnisnya untuk mempertahankan
posisi arus kasnya paling tidak memenuhi persyaratan
cash minimum yang diperlukan perusahaan per
bulannya, dan beberapa kebijakan utama yang perlu
diperhatikan, antara lain :
Kebijakan Penjualan secara Kredit
Kebijakan Penanganan Piutang
Kebijakan Penagihan
Kebijakan Cost Reduction untuk non value added
activities
Dan lainnya
www.paramudya.com
Cashlow Management
89
CONTOH : Proyeksi Cashflow / Cash Budget.

Dalam Penyusunannya, maka ditetapkan terlebih dahulu :
- Rencana Penerimaan Kas atau ARUS KAS MASUK (AKM) atau CASH
INFLOW
- Rencana Pengeluaran Kas atau ARUS KAS KELUAR (AKK) atau
CASH OUTFLOW
Budget Penjualan PT. OPTIMIS-industri manufaktur, tahun 2007 adalah
Rp. 71.330.000
Budget Penjualan tersebut, berdasarkan proyeksi usaha akan terjual
per triwulan, sebagai berikut :
Triwulan I
30% x Rp. 71.330.000
= Rp. 21.399.000
Triwulan II
20% x Rp. 71.330.000
= Rp. 14.266.000
Triwulan III
15% x Rp. 71.330.000
= Rp. 10.699.500
Triwulan IV
35% x Rp. 71.330.000
= Rp. 24.965.500
100%
Rp. 71.330.000
a. Rencana Penerimaan, sebagai berikut :

- Piutang tahun 2006 adalah sebesar Rp. 7.300.000,- yang akan
diterima pada Triwulan I/tahun 2007
- Penerimaan dari hasil penjualan diperkirakan sebagai berikut :
70% diterima pada triwulan yang bersangkutan
20% akan diterima pada triwulan yang berikutnya
10% akan diterima pada triwulan yang kemudian
b. Rencana Pembayaran untuk Pembelian Bahan
Budget pembelian bahan baku (4)
Rp. 14.194.800
Budget pembelian bahan bahan pembantu (6)Rp. 4.252.000
Budget pembelian
Rp. 18.446.800
Pembayaran untuk pembelian triwulan yang bersangkutan adalah 70%
dan 30% triwulan berikutnya.
www.paramudya.com
Cashlow Management
90
d. Biaya lain lain yang juga mengikuti prosentase penjualan adalah :

- Tenaga kerja tidak langsung
Rp. 4.900.000 (6)
- Penerangan & Power
Rp. 1.357.000 (6)
- Reparasi
Rp. 2.417.000 (6)
- Pajak Upah
Rp. 720.000 (6)
- Lain lain
Rp. 344.500
Rp. 9.738.500
Triwulan I
Triwulan II
Triwulan III
Triwulan IV
30% x Rp. 9.738.500 = Rp. 2.921.550

20% x Rp. 9.738.500 = Rp. 1.947.700
15% x Rp. 9.738.500 = Rp. 1.460.775
35% x Rp. 9.738.500 = Rp. 3.408.475
e. Asuransi (6) dibayar triwulan ke III sebesar Rp. 387.000,f. Pajak dibayar tiap bulan rata rata Rp. 100.000,Untuk sejumlah Rp. 1.200.000,Untuk setiap triwulan Rp. 300.000,-
g. Biaya administrasi untuk biaya biaya :

- Gaji Officers & Executives
- Gaji Pegawai Umum
- Biaya Pos
- Biaya listrik dan lain lainnya; adalah sebesar Rp. 6.000.000,Yang berarti, tiap bulan sebesar Rp. 500.000,- berarti setiap triwulan
sebesar Rp. 1.500.000,h. Biaya penjualan (marketing expenses) untuk biaya biaya :
- Advertising
- Gaji dan komisi salesman
- Telephone & telegraph
- Biaya pos dll sebesar Rp. 6.000.000,Setiap triwulan sebesar Rp. 1.500.000,-
www.paramudya.com
Cashlow Management
91
i. Pengeluaran untuk pembelian mesin mesin dan gedung gedung

untuk saham 2006 tidak ada.
J. Saldo kas awal Rp. 2.000.000,- dan
tetap dipertahankan Rp. 2.000.000,k. Biaya penyusutan untuk tahun 2006, yaitu :
- Gedung - gedung
Rp. 4.600.000,- Mesin - mesin dan peralatan Rp. 4.730.000,Total
Rp. 9.330.000,Tidak dimasukkan ke dalam cash budget, karena biaya penyusutan
adalah beban biaya yang benefit non kas.
PT. X
WORK SHEET CASH BUDGET
TAHUN 2007
URAIAN
TRIWULAN
I
TRIWULAN
II
TRIWULAN
III
TRIWULAN
IV
PENJUALAN
21.339.000
14.266.000
10.699.500
24.965.500
14.937.300
9.986.200
7.489.650
17.475.850
4.267.800
2.853.200
2.139.900
2.133.900
1.426.600
PENAGIHAN :
- TRIWULAN PERTAMA PENJUALAN (70%)
- TRIWULAN KEDUA PENJUALAN (20%)
- TRIWULAN KETIGA PENJUALAN (10%)
- PIUTANG TAHUN LALU
7.300.000
TOTAL PENERIMAAN
22.237.300
14.254.000
12.476.750
21.042.350
PEMBELIAN
5.534.040
3.689.360
2.767.020
6.456.380
3.873.828
2.582.552
1.936.914
4.519.466
1.660.212
1.106.808
830.106
4.242.764
3.043.722
5.349.572
PEMBAYARN :
- TRIWULAN PERTAMA PEMBELIAN (70%)
- TRIWULAN KEDUA PEMBELIAN (30%)
- HUTANG TAHUN LALU
TOTAL PEMBAYARAN PEMBELIAN
www.paramudya.com
2.500.000
6.373.828
Cashlow Management
92
PT. X
CASH BUDGET UNTUK TAHUN 2007
URAIAN
TRIWULAN
I
TRIWULAN
II
TRIWULAN
III
TRIWULAN
IV
PENERIMAAN/ ARUS KAS MASUK
22.237.300
14.254.000
12.476.750
21.042.350
- PEMBELIAN
6.373.828
4.242.764
3.043.722
5.349.572
- PEMBAYARAN UPAH
5.748.360
3.832.240
2.874.180
6.706.420
- BIAYA MARKETING
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
- BIAYA ADMINISTRASI
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
- BIAYA LAIN-LAIN (ADA RINCIANNYA)
2.921.550
1.947.700
1.460.775
3.408.475
PENGELUARAN/ ARUS KAS KELUAR
- BIAYA ASURANSI
387.000
- BIAYA PAJAK
300.000
TOTAL ARUS KAS KELUAR
18.343.738
300.000
300.000
302.000
13.322.704
11.065.677
18.766.467
2.275.883
SURPLUS (DEFISIT) KAS PER TRIWULAN
3.893.562
931.296
1.411.073
SALDO AWAL
2.000.000
5.893.562
6.834.858
8.235.931
SALDO KAS TERSEDIA/ SALDO KAS AKHIR
5.893.562
6.834.858
8.245.931
10.511.814
(2.000.000)
(2.000.000)
(2.000.000)
(2.000.000)
3.893.562
4.824.858
6.235.931
SALDO KAS MINIMUM ( Yang Diinginkan)

SURPLUS (DEFISIT) KAS
CATATAN : SALDO KAS TERSEDIA MENJADI
SALDO KAS AKHIR, JIKA TIDAK ADA
KEWAJIBAN LAIN.
8.511.814
-
Sekian
Terima kasih atas partisipasi Anda dalam
pelatihan ini, dan Sampai berjumpa kembali
pada pelatihan kami berikutnya.
www.paramudya.com

Cash Flow PDF

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Cash Flow PDF

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Cashlow Management

CASH FLOW MANAGEMENT:

2014 Paramudya Consulting

6. Calculating Short Term & Long Term Fund

2014 Paramudya Consulting

2014 Paramudya Consulting

Catatan : Kapasitas Kas PT B lebih baik

2014 Paramudya Consulting

2014 Paramudya Consulting

Motif Memiliki Kas

2014 Paramudya Consulting

Masalah yang dihadapi

2014 Paramudya Consulting

Prinsip Aplikasi dan Optimalisasi

Why Cash is Important

2014 Paramudya Consulting

Cash is KING !!!

Cash and Profits bergerak tidak searah

Bisnis dapat gagal bukan karena tidak profit tetapi

Fungsi finance bukan hanya

Manage cash out dan cost

Cash dan cost berasal dari seluruh fungsi

2014 Paramudya Consulting

Lima Konsep dalam Strategic Cash Management

Analisa Customer Collection Strategy

Reduce Idle Fund

Grow the business

Cash Conversion Cycle

Internal Cash flow atau Cash flow operation dapat

2014 Paramudya Consulting

Cash Flow From Operation (CFFO)

+/- Account Receivable

+/- Account Payable

Cash Flow From

2014 Paramudya Consulting

Perbandingan pertumbuhan Sales dan Operating

Strategy Procurement dalam mengelola

Relative cost (nilai pembelian) High

2014 Paramudya Consulting

Low exposure & Key customer

2014 Paramudya Consulting

Managing Excess Cash

Financing cash shortage

Minimum Patty Cash

2014 Paramudya Consulting

Teknik Analisa Cash Flow

Cash Flow Analysis-Report

2014 Paramudya Consulting

Jenis Laporan Cash Flow

2014 Paramudya Consulting

2014 Paramudya Consulting

ARUS KAS DIRINCI MENURUT KEGIATAN

Membayar gaji dst.

WC account, Net income,

Financing Cash Flow

Fixed Asset, Investasi anak

2014 Paramudya Consulting

Cash Flow Analysis Direct Method

Cash Flow Analysis Indirect Method

Liabilities and Equity

cash, retained earnings tidak diklasifikasikan

Beginning cash + Sources Uses = Ending Cash

2014 Paramudya Consulting