Universitas Indonesia

Fakultas Ekonomi
Program Studi MAKSI PPAk.

SILABUS MATA AJAR

STRATEGI KEUANGAN PERUSAHAAN
3 SKS
MGMT 52002

DESKRIPSI MATA AJAR

Mata ajaran ini memberikan perangkat analisis manajemen keuangan dalam menghadapi
problem bisnis spesifik dengan tujuan memaksimalkan value of the firm. Problem bisnis yang
dipilih berupa masalah manajemen keuangan yang memiliki implikasi terhadap interkasi dengan
pesaing, masalah internal perusahaan yang dapat menimbulkan value creation atau melemahkan
daya saing yang pada gilirannya bisa terjadi value destruction. Inti dari semua perangkat analisis
adalah valuation. Implementasi perangkat analisis yang mengakibatkan timbulnya perubahan
struktur industri dan perilaku perusahaan hendaknya memperhitungkan aspek antitrust, peraturan
pasar modal, UU tentang Kepailitan, dan regulasi pemerintah lainnya yang berlaku. Mata ajaran
ini mengkombinasikan pendekatan teoritis dan metode kasus.
TUJUAN MATA AJAR
Mata ajaran Strategi Keuangan bertujuan membekali mahasiswa dengan perangkat analisis
manajemen keuangan yang dapat dikelompokkan menjadi investing decision dan financing
decision pada satu sisi dan strategic setting serta non strategic setting pada sisi lainnya. Pada
kondisi strategic setting, didiskusikan perangkat analisis yang mendasarkan pada game theory.
Selain itu, mata ajaran ini mengembangkan softskills yang dimiliki mahasiswa seperti: menulis
laporan, kerja sama kelompok, berkomunikasi lisan, kemampuan presentasi dan melakukan
penelitian.
Prasyarat : lulus Mata Ajar Manajemen Keuangan

Buku Utama
1. Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, and Franklin Allen, Principles of
Corporate Finance, 10th ed., McGraw-Hill, 2011. (BMA)
2. Grinblatt, M., and S. Titman, Financial Markets and Corporate Strategy, 2nd ed.,
McGraw-Hill, 2001. (GT)
3. Weston J. F., Mitchel, M. L., and J. H. Mulherin, Takeovers, Restructuring &
Corporate Governance, 4th ed., Prentice-Hall, 2004. (WMM)
4. Bruner, R. F., Case Studies in Finance, 6th ed., McGraw-Hill, 2010. (BRF)
5. Kester, W. C., R. S. Ruback and P. Tufano, Case Problems in Finance, 12th ed.,
McGraw-Hill, 2005. (KRT)
6. Eitman , D. K., Arthur I. Stonehill, Michael H. Moffet, Multinational Busines
Finance, 11th ed., Pearson Education, Inc., 2007. (ESM)
7. Reading Pack:
Chew D. H., The New Corporate Finance, 3rd ed., McGraw-Hill, 2001. (Chew)
Damodaran, A., Corporate Finance: Theory and Practice, 2nd ed., John Wiley,
2001. (DA)
Delaney, K. J., Strategic Bankruptcy, University of California Press, 1992. (KD)

Semester Genap 2012/2013

Universitas Indonesia
Fakultas Ekonomi
Program Studi MAKSI PPAk.

Fruhan, W. E., Financial Strategy: Stidies in the Creation, Transfer and

Destruction of Shareholder Value, 1979. (WF)
Palepu, K. G., Healy, P. M., and V. L. Bernard, Business Analysis & Valuation,
3rd ed., South-Western Publishing, 2003. (PHB)
Bacaan Tambahan
1. UU No. 5/1999 tentang Larangan Praktek Monopoli dan Persaingan Usaha tidak Sehat
2. UU No. 4/1998 tentang Kepailitan
3. UU dan Peraturan Pasar Modal Indonesia
METODOLOGI PENGAJARAN
Metodologi pengajaran yang digunakan dalam mata ajaran ini adalah mengkombinasikan
pengajaran aspek teori serta presentasi dan diskusi kasus. Pengajaran aspek teori bertujuan
membekali pengetahuan kepada mahasiswa tentang konsep dan teori financial economics yang
akan digunakan dalam analisis dan diskusi kasus
Untuk setiap sesi yang membahas teori, mahasiswa diharuskan membaca materi bacaan yang
telah ditentukan sebelum kuliah dimulai. Untuk pembahasan kasus setiap kelompok mahasiswa
(yang terdiri dari 4-6 orang) menyiapkan laporan. Dalam kelas, setiap kelompok akan
memperoleh kesempatan presentasi. Untuk setiap presentasi, akan ditunjuk kelompok lain yang
mengambil posisi sebagai lawan transaksi. Bila dimungkinkan, akan diundang pembicara
untuk membahas masalah corporate action seperti merjer dan akuisisi, restrukturisasi
kepemilikan dan restrukturisasi organisasi.
Sesuai peraturan Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia,
mahasiswa diwajibkan hadir di kelas mata ajaran ini minimal 75% (tujuh puluh persen) dari total
14 pertemuan.
BOBOT PENILAIAN
Untuk dapat memberikan kesempatan kepada mahasiswa memperoleh penilaian yang
mencerminkan kinerja individu, kemampuan bekerja sama dalam kelompok, kemampuan
berargumentasi dalam presentasi maka bobot penilaian mata ajaran ini adalah sebagai berikut:

Materi Penilaian
Makalah Kelompok
Presentasi
Ujian Tengah Semester
Ujian Akhir Semester

Bobot Penilaian
25%
25%
25%
25%

Penilaian Partisipasi dan Kehadiran

Penilaian didasarkan pada unsur-unsur berikut:
1. Pertanyaan dan komentar Dinilai berdasarkan frekuensi dan kualitas
pertanyaan/komentar dalam diskusi kelas (Range nilai 0-100, bobot 60%)
2. Kehadiran (Range nilai 0-100, bobot 40%). Satu kali ketidakhadiran akan mengurangi
nilai kehadiran 25%. Jadi, kalau tidak hadir 4x, maka nilai Kehadiran adalah 0%).
Faktor Pengurang:

Semester Genap 2012/2013

Universitas Indonesia
Fakultas Ekonomi
Program Studi MAKSI PPAk.

1. Kedisiplinan hadir tepat waktu. Satu kali keterlambatan hadir (yaitu hadir lebih dari 15
menit dari jadwal dimulainya kelas) akan dinilai -5%.
2. Perilaku disruptif di kelas, seperti mengobrol, baca koran, browsing internet, sms dan
lain-lain. Perilaku yang disruptif dinilai -5% per pertemuan.
JADWAL PERKULIAHAN
Pertemuan I
Sesi 1
Sesi 2

Pengantar (Chew, Ch.6; WF,Ch.1,2,10)

Allocating Capital and Corporate Strategy (GT, Ch.12)

Pertemuan II
Sesi 3
Sesi 4

Issues in Capital Market (Chew, Ch.18, Ch.20 serta UU dan Peraturan Pasar Modal di
Indonesia)
Case: TRX, Inc.: Initial Public Offering (BRF, Case 29)

Pertemuan III
Sesi 5
Sesi 6

Share Repurchase dan Leverage Buy Out (WMM, Ch.18)

Case: The Timken Company (BRF, Case 46)

Pertemuan IV
Sesi 7
Sesi 8

Dividend dan Keputusan Stock Buyback

Case: Gainesboro Machine Tools Corporation (BRF, Case 26)

Pertemuan V
Sesi 9 Derivatives
Sesi 10 Case: MoGen, Inc. (BRF, Case 40)
Pertemuan VI
Sesi 11 Money Market Transaction, Interest Rate and Currency Swaps (ESM, Ch. 14)
Sesi 12 Case: Carrefour S.A. (BRF, Case 38)
Pertemuan VII
Sesi 13 Going Private & Privatization (WMM, Ch.16)
Sesi 14 Case: Palamon Capital Partners/Team System S.p.A. (BRF, Case 47)
UJIAN TENGAH SEMESTER ( 1-6 April 2013)
Pertemuan VIII
Sesi 15 International Capital Budgeting (ESM, Ch. 18)
Sesi 16 Case: Carltons Chinese Market Entry An Application of Real Option Analysis (ESM,
Ch. 18)

Semester Genap 2012/2013

Universitas Indonesia
Fakultas Ekonomi
Program Studi MAKSI PPAk.

Pertemuan IX
Sesi 17 Merger and Acquisition (DA, Ch.26; WMM, Ch 5.6,7,8, 14, 22)
Sesi 18 Case: Flinder Valves and Control Inc. (BRF, Case 43)
Pertemuan X
Sesi 19 Merger Arbitrage (WMM, Ch.21)
Sesi 20 Case: General Electrics Proposed Acquisition of Honeywell (BRF, Case 49)
Pertemuan XI
Sesi 21 Capital Structure and Corporate Strategy (GT, Ch. 17)
Sesi 22 Distress Prediction (PHB, Ch. 14) dan Strategic Bankruptcy (KD, Ch. 2, 5, 6 dan UU
No. 4/1998)
Pertemuan XII
Sesi 23 Financial & Corporate Restructuring (WMM, Ch. 13)
Sesi 24 Case: The Wm. Wrigley Jr. Company: Capital Structure, Valuation, and Cost of Capital
(BRF, Case 34)
Pertemuan XIII
Sesi 25 Financing
Sesi 26 Case: Primus Automation Division, 2002 (BRF, Case 39)

Pertemuan XIV
Sesi 27 Risk Management and Corporate Strategy (GT, Ch.21;Chew, Ch.25 dan Ch.34)
Sesi 28 Case: Baker Adhesives (BRF, Case 37)
UJIAN AKHIR SEMESTER (27 Mei 1 Juni 2013)

Semester Genap 2012/2013

Universitas Indonesia
Fakultas Ekonomi
Program Studi MAKSI PPAk.

STATEMENT OF AUTHORSHIP
Saya/kami yang bertandatangan di bawah ini menyatakan bahwa makalah/tugas terlampir adalah
murni hasil pekerjaan saya/kami sendiri. Tidak ada pekerjaan orang lain yang saya/kami gunakan
tanpa menyebutkan sumbernya.
Materi ini tidak/belum pernah disajikan/digunakan sebagai bahan untuk makalah/tugas pada mata
ajaran lain, kecuali saya/kami menyatakan dengan jelas bahwa saya/kami menggunakannya.
Saya/kami memahami bahwa tugas yang saya/kami kumpulkan ini dapat diperbanyak dan atau
dikomunikasikan untuk tujuan mendeteksi adanya plagiarisme.
Nama Mahasiswa
Nomor Mahasiswa
Kelas
Mata Ajar
Judul Makalah/Tugas

:
:
:
:
:

Hari, Tanggal
:
Nama Pengajar
:
Tanda tangan
:
(Dibuat oleh seluruh anggota kelompok)

Semester Genap 2012/2013