Kombinasi Output yang Efisien

Tujuan dari sistem ekonomi adalah untuk memuaskan keinginan manusia. Berproduksi dengan efisien secara teknis (yaitu dengan berada pada batas kemungkinan produksi) mungkin tidak begitu diinginkan, jika yang diproduksi adalah barang kombinasi barang yang salah. Bukti bahwa bekerjanya pasar persaingan akan mengarahkan pada pemilihan output yang efisien adalah jelas. Pasar persaingan akan menentukan harga keseimbangan relatif untuk barang X dan Y kita dapat menyebut harga keseimbangan relatif ini dengan P x* /Py*. Rasio harga ini dianggap given (sudah tertentu), baik oleh konsumen maupun produsen. Dalam memaksimalkan laba, setiap perusahaan kompetitif akan berproduksi ketika harga sama dengan biaya marjinal yaitu Px* = MCx dan Py* = MCy . Diawal bab ini menunjukkan bahwa tingkat tranformasi produk antara dua barang (RPT) diberikan oleh rasio antara biaya marjinal dari barang tersebut: RPT = MCx / MCy. Sehingga, maksimisasi keuntungan akan menghasilkan RPT = MCx / MCy = Px* /Py*. Kosekuensinya, perusahaan yang memaksimisasi laba menyamakan tingkat di mana mereka dapat menukarkan X untuk Y dalam produksi terhadap Px* /Py*, RPT X untuk Y akan sama dengan MRS dan hal ini, dikombinasikan dengan konsep bahwa permintaan harus sama dengan penawaran untuk setiap barang.

Efisiensi Teknis
Ketika banyak perusahaan dalam perekonomian, menjadi kurang jelas mengapa produksi harus terjadi pada batas kemungkinan produksi bukan di sebelah kiri batas kemungkinan produksi tersebut. Dalam masalah ini, seberapa jauh produksi mengarah ke garis batas kemungkinan produksi tergantung pada seberapa baik pasar input bekerja.

Harga, Efisiensi, dan Ekonomi Laissez-Faire

Sistem harga persaingan sempurna, dengan mengandalkan pada kepentingan pribadi perusahaan dan individu, dan dengan mengoptimalkan informasi dari harga keseimbangan, dapat mencapai alokasi sumberdaya ekonomi yang efisien secara ekonomis.