Lampiran 1 : Asumsi Untuk Analisis Keuangan

No
1
2
3

6
7

Asumsi
Satuan Nilai / Jumlah
Periode proyek
tahun
3
Bulan kerja tahun
bulan
12
Output, Produksi dan Harga:

a. Produksi telur asin per bulan

butir
150
b. Produksi telur asin per hari
butir
5
c. Harga penjualan telur asin
Rp/butir
800
d. Lama menunggu pendapatan
hari
41
e. Hasil penjualan
hari
20
f. Kerusakan bahan baku dan produ permil
0,1%
Tenaga kerja :

a. Tetap
orang
4
b. Produksi
orang
10
c. Pemasaran
orang
2
Penggunaan input dan harga:

a. Input telur itik 1 bulan

butir
150
b. Harga pembelian telur itik
Rp/butir
625
Suku Bunga per Tahun
%
14%
Proporsi modal :

a. Kredit
%
70%
b. Modal Sendiri
%
30%
Jangka waktu Kredit
tahun
3

Lampiran 2. Biaya Investasi

No
1
2
3
4

Harga
Jumlah
Komponen Biaya
Satuan
Fisik
per Satuan Rp
Perizinan

1
2.500.000
Bangunan
m2
150
250
2
m
Tanah
200
20
Kendaraan

a.MobilBox
unit
1
70.000.000
b.PickUp
unit
1
35.000.000
c.SepedaMotor
unit
1
7.500.000
AlatproduksidanPengemas

a.Timbangan
unit
1
500
b.Wadah/KotakPemeraman
unit
500
30
c.PanciPerebusan
unit
3
100
d.KomporMinyak
unit
3
50
e.Ember/Baskom
unit
4
10
f.Tampah
unit
10
3.5
Peralatanlainnya

a.MesinTik
unit
1
500
b.PapanNama
unit
1
400
c.CapMerekdanKodeProduksi
unit
4
25
Jumlah

Sumber dana investasi dari *) :

a.Kredit
70%

b.Danasendiri

30%

Jumlah Biaya Rp
2.500.000
37.500.000
4.000.000

70.000.000
35.000.000
7.500.000

500
15.000.000
300
150
40
35

500
400
100
173.525.000

121.467.500
52.057.500

Umur Ekonomis
(tahun)

10

7
7
7

3
2
3
3
3
3

3
3
3

Nilai
Penyusutan Rp

3.750.000

10.000.000
5.000.000
1.071.429

166.667
7.500.000
100
50
13.333
11.667

166.667
133.333
33.333
27.996.429

Nilai Sisa Rp

26.250.000
4.000.000

40.000.000
20.000.000
4.285.714

7.500.000
100
50

102.185.714

Lampiran3.BiayaVariabel
(untukmemproduksi150.000butirtelurasinperbulan)

No
1

Jumlah
Struktur biaya
Satuan Fisik Biaya per satuan Rp
Bahan baku

Telur Itik
butir
150
625

Bahan Pengasin

a. Garam
kg
1.5
300
b. Tanah liat
kg
4.5
250

Bahan Pembantu

a. Minyak tanah
liter
150
1.2
b. Sabun
bungkus
30
2
c. Alas jerami
Kg
250
25
d. Bensin
liter
350
2.8

Bahan Pengemasan

a. Pengemas plastik
unit
6.25
150
b. Peti Kemas Kayu
Unit
500
15

Tenaga Kerja Langsung

a. Penyiapan Bahan
Orang
2
250
b. Pengasinan
Orang
2
250
c. Pencucian
Orang
4
250
d. Perebusan + pengema Orang
2
400

Total Biaya Variabel

Jumlah biaya 1 bulan RpJumlah biaya 1 tahun Rp

93.750.000
1.125.000.000

450
5.400.000
1.125.000
13.500.000

180
2.160.000
60
720
6.25
75
980
11.760.000

937.5
11.250.000
7.500.000
90.000.000

500
6.000.000
500
6.000.000
1.000.000
12.000.000
800
9.600.000

107.788.750
1.293.465.000

Lampiran 4. Biaya Tetap

No
1

2
3
4
5
6
7
8
9
10

Uraian
Jumlah Unit
Tenaga Kerja

a. Manajer
1 orang
b. Supir
2 orang
c. Administrasi
1 orang
Minyak Tanah
150 liter
Air
1 bulan
Listrik
1 bulan
Telepon
1 bulan
Bongkar Muat
1 bulan
ATK
1 bulan
Biaya lain-lain
1 bulan
Iuran
1 bulan
Perawatan Kendaraan
1 bulan
TOTAL

Biaya Tetap

Total Biaya Produksi

Modal Kerja 1,5 bulan

Sumber dana modal kerja dari *)

a. Kredit
70%

b. Dana sendiri
30%

Total
Total
Biaya
Biaya Per Biaya
1
Unit
1 Bulan
Tahun

1.000.000 1.000.000 12.000.000

400
800
9.600.000
600
600
7.200.000
1.1
165
1.980.000
30
30
360
25
25
300
500
500
6.000.000
130
130
1.560.000
100
100
1.200.000
500
500
6.000.000
10
10
120
300
300
3.600.000
4.160.000 49.920.000

4.160.000 49.920.000

11.948.750343.385.000

67.923.125

17.546.188
50.376.938

Lampiran 5. Proyeksi Produksi dan Pendapatan Kotor

No
1

Produk
Telur asin
TOTAL

Volume
149.85

Unit
Butir

Harga Jual
800

Penjualan 1
Bulan
119.880.000
119.880.000

Penjualan
1 Tahun
1.438.560.000
1.438.560.000

Lampiran 6. Angsuran Kredit Investasi (Suku Bunga 14%)

Periode
Tahun-0
Bulan-1
Bulan-2
Bulan-3
Bulan-4
Bulan-5
Bulan-6
Bulan-7
Bulan-8
Bulan-9
Bulan-10
Bulan-11
Bulan-12
Tahun-1

Angsuran
Kredit
Tetap
Bunga
Total
Saldo Awal Saldo Akhir

121.467.500
121.467.500 121.467.500

3.374.097
1.417.121
4.791.218 121.467.500 118.093.403

3.374.097
1.377.756
4.751.854 118.093.403 114.719.306

3.374.097
1.338.392
4.712.489 114.719.306 111.345.208

3.374.097
1.299.027
4.673.125 111.345.208 107.971.111

3.374.097
1.259.663
4.633.760 107.971.111 104.597.014

3.374.097
1.220.298
4.594.396 104.597.014 101.222.917

3.374.097
1.180.934
4.555.031 101.222.917 97.848.819
3.374.097
1.141.570
4.515.667 97.848.819 94.474.722

3.374.097
1.102.205
4.476.302 94.474.722 91.100.625

3.374.097
1.062.841
4.436.938 91.100.625 87.726.528

3.374.097
1.023.476
4.397.573 87.726.528 84.352.431

3.374.097
984.112
4.358.209 84.352.431 80.978.333

40.489.167 14.407.395 54.896.562

Bulan-1
Bulan-2
Bulan-3
Bulan-4
Bulan-5
Bulan-6
Bulan-7
Bulan-8
Bulan-9
Bulan-10
Bulan-11
Bulan-12
Tahun-2

3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
3.374.097
40.489.167

944.747
4.318.844
905.383
4.279.480
866.018
4.240.116
826.654
4.200.751
787.289
4.161.387
747.925
4.122.022
708.56
4.082.658
669.196
4.043.293
629.831
4.003.929
590.467
3.964.564
551.103
3.925.200
511.738
3.885.835
8.738.912 49.228.078

80.978.333
77.604.236
74.230.139
70.856.042
67.481.944
64.107.847
60.733.750
57.359.653
53.985.556
50.611.458
47.237.361
43.863.264

77.604.236
74.230.139
70.856.042
67.481.944
64.107.847
60.733.750
57.359.653
53.985.556
50.611.458
47.237.361
43.863.264
40.489.167

Lampiran 7. Angsuran Kredit Modal Kerja (Suku Bunga 14%)

Periode

Kredit

Angsuran
Tetap

Tahun-0
Bulan-1
Bulan-2
Bulan-3
Bulan-4
Bulan-5
Bulan-6
Bulan-7
Bulan-8
Bulan-9
Bulan-10
Bulan-11
Bulan-12
Tahun-1

Bunga
Total
Saldo Awal

117.546.188

117.546.188

3.265.172
1.371.372
4.636.544 117.546.188

3.265.172
1.333.279
4.598.450 114.281.016

3.265.172
1.295.185
4.560.357 111.015.844

3.265.172
1.257.091
4.522.263 107.750.672

3.265.172
1.218.998
4.484.169 104.485.500

3.265.172
1.180.904
4.446.076 101.220.328
3.265.172
1.142.810
4.407.982 97.955.156

3.265.172
1.104.716
4.369.888 94.689.984

3.265.172
1.066.623
4.331.795 91.424.813

3.265.172
1.028.529
4.293.701 88.159.641

3.265.172
990.435
4.255.607 84.894.469

3.265.172
952.342
4.217.514 81.629.297

39.182.063 13.942.284 53.124.346

Bulan-1
Bulan-2
Bulan-3
Bulan-4
Bulan-5
Bulan-6
Bulan-7
Bulan-8
Bulan-9
Bulan-10
Bulan-11
Bulan-12
Tahun-2

3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
39.182.063

914.248
4.179.420 78.364.125
876.154
4.141.326 75.098.953
838.061
4.103.233 71.833.781
799.967
4.065.139 68.568.609
761.873
4.027.045 65.303.438
723.78
3.988.952 62.038.266
685.686
3.950.858 58.773.094
647.592
3.912.764 55.507.922
609.499
3.874.671 52.242.750
571.405
3.836.577 48.977.578
533.311
3.798.483 45.712.406
495.218
3.760.390 42.447.234
8.456.795 47.638.858

Angsuran
Tetap
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
3.265.172
39.182.063

Bunga
Total
Saldo Awal
457.124
3.722.296 39.182.063
419.03
3.684.202 35.916.891
380.937
3.646.109 32.651.719
342.843
3.608.015 29.386.547
304.749
3.569.921 26.121.375
266.656
3.531.828 22.856.203
228.562
3.493.734 19.591.031
190.468
3.455.640 16.325.859
152.375
3.417.547 13.060.688
114.281
3.379.453
9.795.516
76.187
3.341.359
6.530.344
38.094
3.303.266
3.265.172
2.971.306 42.153.369

Lampiran 7. Lanjutan

Periode
Bulan-1
Bulan-2
Bulan-3
Bulan-4
Bulan-5
Bulan-6
Bulan-7
Bulan-8
Bulan-9
Bulan-10
Bulan-11
Bulan-12
Tahun-3

Kredit

Saldo Akhir

117.546.188
114.281.016
111.015.844
107.750.672
104.485.500
101.220.328
97.955.156
94.689.984
91.424.813
88.159.641
84.894.469
81.629.297
78.364.125

75.098.953
71.833.781
68.568.609
65.303.438
62.038.266
58.773.094
55.507.922
52.242.750
48.977.578
45.712.406
42.447.234
39.182.063

Saldo Akhir
35.916.891
32.651.719
29.386.547
26.121.375
22.856.203
19.591.031
16.325.859
13.060.688
9.795.516
6.530.344
3.265.172
0

Lampiran 8. Proyeksi Laba Rugi Usaha (Rp)

Tahun
Uraian
1
2
3
Penerimaan

Total Penerimaan
438.560.000438.560.000438.560.000

B
Pengeluaran

i. Biaya Variabel
.293.465.000 .293.465.000 .293.465.000

ii. Biaya Tetap

49.920.000 49.920.000 49.920.000

iii. Depresiasi
27.996.429 27.996.429 27.996.429

iv. Angsuran Bunga

28.349.679 17.195.707
6.041.735

v.
Biaya
Pemasaran/Distribusi
12.000.000
12.000.000
12.000.000

Total Pengeluaran
411.731.108400.577.136389.423.163

C
R/L Sebelum Pajak
26.828.892 37.982.864 49.136.837
F
Pajak (15%)
4.024.334
5.697.430
7.370.525
G
Laba Setelah Pajak
22.804.559 32.285.435 41.766.311
H
Profit on Sales
1,59%
2,24%
2,90%

I
BEP: Rupiah
.053.586.766 942.999.509 832.412.251
Butir
1.316.983
1.178.749
1.040.515

Keterangan:Produksitelurpertahun=1.798.200butir
No
A

Lampiran 9. Proyeksi Arus Kas

Tahun
No
A

C
D
E
F
G
H

Uraian
Arus Masuk
1.TotalPenjualan
2.Kredit
a.Investasi
b.ModalKerja
3.ModalSendiri
a.Investasi
b.ModalKerja
4.NilaiSisaProyek
TotalArusMasuk
ArusMasukuntukMenghitungIRR
Arus Keluar
1.BiayaInvestasi
2.BiayaVariabel
3.BiayaTetap
4.AngsuranPokok
5.AngsuranBunga
6.Pajak
7.BiayaPemasaran
TotalArusKeluar
ArusKeluaruntukMenghitungIRR

121.467.500

52.057.500

173.525.000
-

1
1.438.560.000

117.546.188

50.376.938

1.606.483.125
1.438.560.000

173.525.000

1.293.465.000
49.920.000
79.671.229
28.349.679
4.024.334
12.000.000
173.525.000 1.467.430.242
173.525.000 1.359.409.334

Arus Bersih (NCF)

139.052.883
Cashflow untuk Menghitung IRR (173.525.000)
79.150.666
Discount Factor
-14%
10,000
0,8772
PRESENT VALUE
(173.525.000)
69.430.409
CUMMULATIVE PV
(173.525.000) (104.094.591)
ANALISIS KELAYAKAN USAHA
NPV(Rp)
IRR(%)
NetB/CRatio
PBP

65.535.618
32,65
1,38
28,9

bulan

Tahun
2

1.438.560.000

1.438.560.000
1.438.560.000

1.438.560.000

102.185.714
1.540.745.714
1.540.745.714

15.000.000
1.293.465.000 1.293.465.000
49.920.000
49.920.000
79.671.229
79.671.229
17.195.707
6.041.735
5.697.430
7.370.525
12.000.000
12.000.000
1.457.949.366 1.463.468.490
1.361.082.430 1.377.755.525

(19.389.366)
77.477.570

77.277.225
162.990.189

0,7695
59.616.475
(44.478.117)

0,6750
110.013.735
65.535.618

Lampiran 10. Analisis Sensitivitas Kenaikan Biaya Variabel 2%

Tahun
No
A

C
D
E
F
G
H

Uraian

Arus Masuk
1.TotalPenjualan
2.Kredit
a.Investasi
b.ModalKerja
3.ModalSendiri
a.Investasi
b.ModalKerja
4.NilaiSisaProyek
TotalArusMasuk
ArusMasukuntukMenghitungIRR

Arus Keluar
1.BiayaInvestasi
2.BiayaVariabel
3.BiayaTetap
4.AngsuranPokok
5.AngsuranBunga
6.Pajak
7.BiayaPemasaran
TotalArusKeluar
ArusKeluaruntukMenghitungIRR

121.467.500

52.057.500

173.525.000
-

1.438.560.000

117.546.188

50.376.938

1.606.483.125
1.438.560.000

173.525.000

1.319.334.300
49.920.000
79.671.229
28.349.679
4.024.334
12.000.000
173.525.000 1.493.299.542
173.525.000 1.385.278.634

Arus Bersih (NCF)

113.183.583
Cashflow untuk Menghitung IRR (173.525.000)
53.281.366
Discount Factor
-14%
10,000
0,8772
PRESENT VALUE
(173.525.000)
46.738.040
CUMMULATIVE PV
(173.525.000) (126.786.960)
ANALISIS KELAYAKAN USAHA
NPV(Rp)
IRR(%)
NetB/CRatio
PBP

5.476.623
15,58
1,03
35,3

bulan

Tahun
2

1.438.560.000

1.438.560.000
1.438.560.000

1.438.560.000

102.185.714
1.540.745.714
1.540.745.714

15.000.000
1.319.334.300 1.319.334.300
49.920.000
49.920.000
79.671.229
79.671.229
17.195.707
6.041.735
5.697.430
7.370.525
12.000.000
12.000.000
1.483.818.666 1.489.337.790
1.386.951.730 1.403.624.825

(45.258.666)
51.608.270

51.407.925
137.120.889

0,7695
39.710.888
(87.076.071)

0,6750
92.552.694
5.476.623

Lampiran 11. Analisis Sensitivitas Kenaikan Biaya Variabel 3%

Tahun
No
A

C
D
E
F
G
H

Uraian

Arus Masuk
1.TotalPenjualan
2.Kredit
a.Investasi
b.ModalKerja
3.ModalSendiri
a.Investasi
b.ModalKerja
4.NilaiSisaProyek
TotalArusMasuk
ArusMasukuntukMenghitungIRR

Arus Keluar
1.BiayaInvestasi
2.BiayaVariabel
3.BiayaTetap
4.AngsuranPokok
5.AngsuranBunga
6.Pajak
7.BiayaPemasaran
TotalArusKeluar
ArusKeluaruntukMenghitungIRR

Arus Bersih (NCF)

Cashflow untuk Menghitung IRR
Discount Factor (14%)
PRESENT VALUE
CUMMULATIVE PV

100.248.933
(173.525.000)
40.346.716
10,000
0,8772
(173.525.000)
35.391.856
(173.525.000) (138.133.144)

ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV(Rp)
IRR(%)
NetB/CRatio
PBP

121.467.500

52.057.500

173.525.000
-

1.438.560.000

117.546.188

50.376.938

1.606.483.125
1.438.560.000

173.525.000

1.332.268.950
49.920.000
79.671.229
28.349.679
4.024.334
12.000.000
173.525.000 1.506.234.192
173.525.000 1.398.213.284

-24.552.875
6,83
0,86
39,5

bulan

Tahun
2

1.438.560.000

1.438.560.000
1.438.560.000

1.438.560.000

102.185.714
1.540.745.714
1.540.745.714

15.000.000
1.332.268.950 1.332.268.950
49.920.000
49.920.000
79.671.229
79.671.229
17.195.707
6.041.735
5.697.430
7.370.525
12.000.000
12.000.000
1.496.753.316 1.502.272.440
1.399.886.380 1.416.559.475
(58.193.316)
38.673.620
0,7695
29.758.095
(108.375.049)

38.473.275
124.186.239
0,6750
83.822.174
(24.552.875)

Lampiran 12. Analisis Sensitivitas Penurunan Pendapatan 1%

Tahun
No
A

C
D
E
F
G
H

Uraian

Arus Masuk
1.TotalPenjualan
2.Kredit
a.Investasi
b.ModalKerja
3.ModalSendiri
a.Investasi
b.ModalKerja
4.NilaiSisaProyek
TotalArusMasuk
ArusMasukuntukMenghitungIRR

Arus Keluar
1.BiayaInvestasi
2.BiayaVariabel
3.BiayaTetap
4.AngsuranPokok
5.AngsuranBunga
6.Pajak
7.BiayaPemasaran
TotalArusKeluar
ArusKeluaruntukMenghitungIRR

121.467.500

52.057.500

173.525.000
-

1.409.788.800

117.546.188

50.376.938

1.577.711.925
1.409.788.800

173.525.000

1.293.465.000
49.920.000
79.671.229
28.349.679
4.024.334
12.000.000
173.525.000 1.467.430.242
173.525.000 1.359.409.334

Arus Bersih (NCF)

124.667.283
Cashflow untuk Menghitung IRR (173.525.000)
64.765.066
Discount Factor
-14%
10,000
0,8772
PRESENT VALUE
(173.525.000)
56.811.462
CUMMULATIVE PV
(173.525.000) (116.713.538)
ANALISIS KELAYAKAN USAHA
NPV(Rp)
IRR(%)
NetB/CRatio
PBP

32.137.549
23,23
1,19
32,2

bulan

Tahun
2

1.409.788.800

1.409.788.800
1.409.788.800

1.409.788.800

102.185.714
1.511.974.514
1.511.974.514

15.000.000
1.293.465.000 1.293.465.000
49.920.000
49.920.000
79.671.229
79.671.229
17.195.707
6.041.735
5.697.430
7.370.525
12.000.000
12.000.000
1.457.949.366 1.463.468.490
1.361.082.430 1.377.755.525

(33.774.966)
63.091.970

62.891.625
148.604.589

0,7695
48.547.222
(68.166.316)

0,6750
100.303.865
32.137.549

Lampiran 13. Analisis Sensitivitas Penurunan Pendapatan 2%

Tahun
No
A

C
D
E
F

G
H

Uraian
Arus Masuk
1.TotalPenjualan
2.Kredit
a.Investasi
b.ModalKerja
3.ModalSendiri
a.Investasi
b.ModalKerja
4.NilaiSisaProyek
TotalArusMasuk
ArusMasukuntukMenghitungIRR

Arus Keluar
1.BiayaInvestasi
2.BiayaVariabel
3.BiayaTetap
4.AngsuranPokok
5.AngsuranBunga
6.Pajak
7.BiayaPemasaran
TotalArusKeluar
ArusKeluaruntukMenghitungIRR

Arus Bersih (NCF)

Cashflow untuk Menghitung IRR
Discount Factor (14%)
PRESENT VALUE
CUMMULATIVE PV

ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV(Rp)
IRR(%)
NetB/CRatio
PBP

121.467.500

52.057.500

173.525.000

173.525.000

173.525.000
173.525.000

(173.525.000)
10,000
(173.525.000)
(173.525.000)

-1.260.521
13,63
0,99
36,2

1.395.403.200

117.546.188

50.376.938

1.563.326.325
1.395.403.200

1.293.465.000
49.920.000
79.671.229
28.349.679
4.024.334
12.000.000
1.467.430.242
1.359.409.334

110.281.683
50.379.466
0,8772
44.192.514
(129.332.486)

bulan

Tahun
2

1.395.403.200

1.395.403.200
1.395.403.200

1.293.465.000
49.920.000
79.671.229
17.195.707
5.697.430
12.000.000
1.457.949.366
1.361.082.430

(48.160.566)
48.706.370
0,7695
37.477.970
(91.854.515)

1.395.403.200

102.185.714
1.497.588.914
1.497.588.914

15.000.000
1.293.465.000
49.920.000
79.671.229
6.041.735
7.370.525
12.000.000
1.463.468.490
1.377.755.525

48.506.025
134.218.989
0,6750
90.593.994
(1.260.521)

Lampiran 14. Proyeksi Arus Kas Kenaikan Biaya Variabel 1% dan Penurunan Pendapatan 1%
Tahun
No
A

C
D
E
F
G
H

Uraian

Arus Masuk
1.TotalPenjualan
2.Kredit
a.Investasi
b.ModalKerja
3.ModalSendiri
a.Investasi
b.ModalKerja
4.NilaiSisaProyek
TotalArusMasuk
ArusMasukuntukMenghitungIRR

Arus Keluar
1.BiayaInvestasi
2.BiayaVariabel
3.BiayaTetap
4.AngsuranPokok
5.AngsuranBunga
6.Pajak
7.BiayaPemasaran
TotalArusKeluar
ArusKeluaruntukMenghitungIRR

Arus Bersih (NCF)

Cashflow untuk Menghitung IRR
Discount Factor (14%)
PRESENT VALUE
CUMMULATIVE PV
ANALISIS KELAYAKAN USAHA
NPV(Rp)
IRR(%)
NetB/CRatio
PBP

121.467.500

52.057.500

173.525.000
-

1.424.174.400

117.546.188

50.376.938

1.592.097.525
1.424.174.400

173.525.000

1.306.399.650
49.920.000
79.671.229
28.349.679
4.024.334
12.000.000
173.525.000 1.480.364.892
173.525.000 1.372.343.984

111.732.633
(173.525.000)
51.830.416
10,000
0,8772
(173.525.000)
45.465.277
(173.525.000) (128.059.723)

2.108.051
14,61
1,01
35,7

bulan

n Penurunan Pendapatan 1%
Tahun
2

1.424.174.400

1.424.174.400
1.424.174.400

1.424.174.400

102.185.714
1.526.360.114
1.526.360.114

15.000.000
1.306.399.650 1.306.399.650
49.920.000
49.920.000
79.671.229
79.671.229
17.195.707
6.041.735
5.697.430
7.370.525
12.000.000
12.000.000
1.470.884.016 1.476.403.140
1.374.017.080 1.390.690.175
(46.709.616)
50.157.320
0,7695
38.594.429
(89.465.293)

49.956.975
135.669.939
0,6750
91.573.344
2.108.051

Lampiran 15. Proyeksi Arus Kas Kenaikan Biaya Variabel 2% dan Penurunan Pendapatan 1%
Tahun
No
A

C
D
E
F
G
H

Uraian

Arus Masuk
1.TotalPenjualan
2.Kredit
a.Investasi
b.ModalKerja
3.ModalSendiri
a.Investasi
b.ModalKerja
4.NilaiSisaProyek
TotalArusMasuk
ArusMasukuntukMenghitungIRR

Arus Keluar
1.BiayaInvestasi
2.BiayaVariabel
3.BiayaTetap
4.AngsuranPokok
5.AngsuranBunga
6.Pajak
7.BiayaPemasaran
TotalArusKeluar
ArusKeluaruntukMenghitungIRR

Arus Bersih (NCF)

Cashflow untuk Menghitung IRR
Discount Factor (14%)
PRESENT VALUE
CUMMULATIVE PV

98.797.983
(173.525.000)
38.895.766
10,000
0,8772
(173.525.000)
34.119.093
(173.525.000) (139.405.907)

ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV(Rp)
IRR(%)
NetB/CRatio
PBP

121.467.500

52.057.500

173.525.000
-

1.424.174.400

117.546.188

50.376.938

1.592.097.525
1.424.174.400

173.525.000

1.319.334.300
49.920.000
79.671.229
28.349.679
4.024.334
12.000.000
173.525.000 1.493.299.542
173.525.000 1.385.278.634

-27.921.447
5,83
0,84
40

bulan

n Penurunan Pendapatan 1%
Tahun
2

1.424.174.400

1.424.174.400
1.424.174.400

1.424.174.400

102.185.714
1.526.360.114
1.526.360.114

15.000.000
1.319.334.300 1.319.334.300
49.920.000
49.920.000
79.671.229
79.671.229
17.195.707
6.041.735
5.697.430
7.370.525
12.000.000
12.000.000
1.483.818.666 1.489.337.790
1.386.951.730 1.403.624.825
(59.644.266)
37.222.670
0,7695
28.641.636
(110.764.271)

37.022.325
122.735.289
0,6750
82.842.824
(27.921.447)

1.

Lampiran 16. Rumus dan Cara Perhitungan untuk Analisis Aspek Keuangan
Menghitung Jumlah Angsuran.

Angsuran kredit terdiri dari angsuran pokok ditambah dengan pembayaran bunga pada periode
angsuranpokoktetapsetiapbulannya.Periodeangsuran(n)adalahselama36bulanuntukkreditinvestasi
kreditmodalkerja.
Cicilanpokok=JumlahPinjamandibagiperiodeangsuran(n).
Bunga=i%xjumlah(sisa)pinjaman.
Jumlahangsuran=CicilanPokok+Bunga.
2.

Menghitung Jumlah Penyusutan/Depresiasi dengan Metode Garis Lurus dengan Nilai Sisa 0

Penyusutan=NilaiInvestasi/UmurEkonomis.
3.

Menghitung Net Present Value (NPV).

NPVmerupakanselisihantarapresentvaluedaribenefitdanpresentvaluedaribiaya.Adapunrumu
NPVadalahsebagaiberikut:
n B1 Ct
NPV =
t = 1(1 + i)t
Keterangan:
Bt=Benefitataumanfaat(keuntungan)proyekyangdiperolehpadatahunke-t.
Ct=Biayaatauongkosyangdikeluarkandariadanyaproyekpadatahunke-t,
tidakdilihatapakahbiayatersebutdianggapmerupakan
modalataudanarutin/operasional.
i=Tingkatsukubungaataumerupakansocial opportunity cost of capital.
n=UmurProyek.

Untukmenginterpretasikankelayakansuatuproyek,dapatdilihatdarihasilperhitunganNPVsebagaib
a.ApabilaNPV>0berartiproyeklayakuntukdilaksanakansecarafinansial;
b.ApabilaNPV=nol,berartiproyekmengembalikandananyapersissamabesar
dengantingkatsukubunganya(Social Opportunity of Capital-nya).
c.ApabilaNPV<0,berartiproyektidaklayakuntukdilanjutkankarenaproyek
tidakdapatmenutupisocial opportunity cost of capitalyangdigunakan.
4. Menghitung Internal Rate of Return (IRR).

IRR merupakan nilai discount rate i yang membuat NPV dari proyek sama dengan 0 (nol). IRR dapat jug
tingkat keuntungan atas investasi bersih dari suatu proyek, sepanjang setiap benefit bersih yang dipero
ditanamkan kembali pada tahun berikutnya dan mendapatkan tingkat keuntungan i yang sama dan diber
umur proyek. Cara perhitungan IRR dapat didekati dengan rumus dibawah ini :
NPV1
IRR = i1 + (i2 i1) X
(NPV1 NPV2)

Keterangan:
IRR=NilaiInternalRateofReturn,dinyatakandalam%.
NPV1=NetPresentValuepertamapadaDFterkecil
NPV2=NetPresentValuekeduapadaDFterbesar
i1=Tingkatsukubunga/discountratepertama.
i2=Tingkatsukubunga/discountratekedua.
KelayakansuatuproyekdapatdidekatidenganmempertimbangkannilaiIRRsebagaiberikut:

1.ApabilanilaiIRRsamaataulebihbesardarinilaitingkatsukubunganyamakaproyektersebutlayakun
2.ApabilanilaiIRRlebihkecilataukurangdaritingkatsukubunganyamakaproyektersebutdinyatakan
dikerjakan.
5. Menghitung Net B/C.

Net benefit-cost ratio atau perbandingan manfaat dan biaya bersih suatu proyek adalah perbanding
sehingga pembilangnya terdiri atas present value total dari benefit bersih dalam tahun di mana benefi
positif, sedangkan penyebut terdiri atas present value total dari benefit bersih dalam tahun di mana benefit
CaramenghitungNetB/Cdapatmenggunakanrumusdibawahini:
NPV B-C Positif
Net B/C =
NPV B-C Negatif.
Keterangan:
NetBC=Nilaibenefit-costratio.
NPVB-CPositif.=Netpresentvaluepositif.
NPVB-CNegatif.=Netpresentvaluenegatif.
Hasil perhitungan Net B/C dapat diterjemahkan sebagai berikut:
a.ApabilanilaiNetB/C>1,makaproyeklayakdilaksanakan.
b.ApabilanilaiNetB/C<1,makaproyektidaklayakuntukdilaksanakan.
6.

Menghitung Titik Impas (Break Even Point).

Titik impas atau titik pulang pokok atau Break Even Point (BEP) adalah suatu keadaan dimana ti
besarnya pendapatan sama dengan besarnya pengeluaran pada suatu proyek, sehingga pada keadaan te
mendapatkankeuntungandantidakmengalamikerugian.

Terdapatbeberaparumusuntukmenghitungtitikimpasyangdapatdipilih,namundalambukuinidig
hurufa,bdancdibawahini:
Biaya Tetap.
a.TitikImpas(Rp.)=
TotalBiayaVariabel.
1-
HasilPenjualan.
TitikImpas(Rp)
b.TitikImpas(satuan)=
HargasatuanProduk

c. Jika biaya variabel dan biaya tetap tidak dipisahkan maka pencarian titik impas dapat menggunakan pri
pendapatan = total pengeluaran.
TotalPendapatan=HargaxJumlahprodukyangdihasilkan.
TotalPengeluaran=Jumlahsemuabiayayangdiperlukanproyek.
Jadihargaprodukxjumlahprodukyangdihasilkan=TotalPengeluaran.
TitikImpas(Rp.)
d.TitikImpas(n)=XTotalProduksi.
Hasil Penjualan (Rp.)
7.

Menghitung PBP (Pay Back Period atau Lama Pengembalian Modal)

PBP digunakan untuk memperkirakan lama waktu yang dibutuhkan proyek untuk mengembalikan
kerjayangditanam.

CaramenterjemahkanPBPuntukmenetapkankelayakansuatuproyekadalahsebagaiberikut:
a.ApabilanilaiPBPlebihpendekdarijangkawaktuproyekyangditetapkanmakasuatuproyekdinyataka
b.ApabilanilaiPBPlebihlamadarijangkawaktuproyekmakasuatuproyekdinyatakantidaklayak.
8.

Menghitung Discount Factor (DF).

DF dapat didefinisikan sebagai: Faktor yang dipergunakan untuk memperhitungkan nilai sekarang dari
diterima di masa dengan mempertimbangkan tingkat bunga yang berlaku atau disebut juga faktor nila
worth factors) DF diperhitungkan apabila suatu proyek bersifat multi-period atau periode lebih dari satu
periode lazim diperhitungkan dengan semester atau tahun. Nilai dari DF berkisar dari 0 sampai dengan 1
CaramemperhitungkanDFadalahdenganrumussebagaiberikut:
1
RumusDFpertahun=,dimana
(1+r)n
r=sukubunga
n=tahun0,1,..n;sesuaidengantahunproyek