Purchasing Power Parity adalah teori yang menjelaskan mengenai perubahan nilai
tukar mata uang asing dengan tingkat inflasi di sebuah negara.
Rumus yang menunjukkan adanya perbedaan nilai tukar diantara kedua negara, dalam
hal ini antara United States dan Swiss) :
Dimana :
iUS = domestic interest rate (di US)
iS = foreign interest rate (di Swiss)
IPUS = domestic interest rate
IPS = foreign interest rate
Maka :
IPUS IPS = SUS/S / SUS/S
Menunjukkan bahwa perubahan nilai tukar diantara mata uang dua negara
proporsional dengan perbedaan tingkar inflasi diantara dua negara tersebut.
Dimana :
SUS/S = Spot exchange rate dari U.S. dollars ke Swiss francs (atau mata uang lainnya)
Aplikasi PPP dapat dilihat dari the law of one price, yakni sebuah aturan ekonomi
yang menyatakan bahwa di pasar yang efisien, barang dan jasa identik memiliki harga
yang sama meskipun diproduksi di negara yang berbeda. Contohnya adalah Big Mac
Index
PPP mengukur adanya perbedaan daya beli masyarakat relatif secara global terhadap
nilai mata uang di negaranya masing-masing. Namun besarnya nilai mata uang ini
tidak dapat menjamin masyarakat untuk memegang uang. Maka dari itu, PPP juga
dapat mengukur perbedaan biaya hidup antar negara.