RECASTING

LAPORAN KEUANGAN

Lembaga Management
Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia
 LMFEUI

Recasting

• Recasting adalah proses untuk menyesuaikan atau

menyusun ulang laporan keuangan.
• Kegiatan ini dilakukan oleh analis laporan keuangan
sebelum melakukan analisis laporan keuangan.
• Jenis penyebab Recasting :
• analisis akuntansi / accounting analysis
laporan
keuangan tidak sesuai dengan kondisi ekonomi
yang ada
• Mengevaluasi persitensi kinerja perusahaan

data yang ada tidak dapat diandalkan untuk
melakukan proyeksi
1
Framework Financial Statement Analysis LMFEUI

Business
Environment &
Strategy Analysis

Industry Strategy
Analysis Analysis

Financial
Analysis

Accounting Analysis
of Sources Risk Prospective
Analysis Profitability &Uses of Analysis Analysis
Analysis Funds

Cost of Capital Estimate Intrinsic Value

2
 LMFEUI

Accounting Analysis

• Analisis akuntansi perlu dilakukan sebelum

melakukan analisis rasio karena :
• Terdapat distorsi sehingga penyesuaian
Demand for Accounting Analysis
dilakukan agar laporan keuangan mencerminkan
keadaan ekonomi yang sebenarnya.
• Disesuaikan dengan tujuan khusus analisis
laporan keuangan.
• Laporan keuangan disusun untuk tujuan
umum, sehingga jika ada tujuan khusus
dalam melakukan analisis maka perlu
dilakukan penyesuaian

3
 LMFEUI

Sumber Recasting

• Laporan keuangan perusahaan

• Data beberapa tahun terakhir
• Catatan atas laporan
Demand keuangan perusahaan
for Accounting Analysis
• Opini audit (terutama yang bukan wajar tanpa
pengecualian)
• Informasi lain :
• Diskusi manajemen dalam laporan tahunan
• Website perusahaan
• Pengumuman perusahaan

4
 LMFEUI
Accounting Analysis
Sumber Distorsi
• Accounting Standards
• Proses penyusunan standar dipengaruhi oleh unsur
politik (tarik menarik kepentingan)
• Asumsi dalam prinsip akuntansi
• Konservatism
• Estimation Errors – estimasi harus dilakukan dalam akuntansi
berbasis akrual, padahal estimasi sangat subyektif
• Reliability vs Relevance – penekanan pada satu aspek dapat
mengorbankan aspek yang lain.
• Earnings Management – window dressing laporan keuangan
untuk tujuan khusus perusahaan atau manajemen.

5
 LMFEUI
Accounting Analysis
Accounting Standar
• Accounting standar menggunakan dasar pencatatan
historical cost – transaksi dicatat sebesar nilai pada saat
transaksi tersebut terjadi.
• Pencatatan dengan menggunakan historical cost untuk
beberapa asset menyebabkan nilai asset tidak mencerminkan
kondisi pada tanggal laporan keuangan :
• Tanah
• Bangunan
• Peralatan
• Proses recasting dilakukan dengan menilai ulang aktiva yang
nilainya tidak sesuai dengan keadaan sebenarnya.
• Analis dapat menggunakan informasi dari penilai atau
melakukan penyesuaian sendiri dengan melihat proyeksi
arus kas dan kondisi asset
6
 LMFEUI
Accounting Analysis
Estimasi

• Analis harus memastikan bahwa estimasi yang

telah dilakukan sesuai dengan kondisi perusahaan.
• Contoh :
• Apakah masa manfaat aktiva tetap sesuai dengan
kondisi aktiva tersebut (pertimbangan keusangan,
teknologi, kemampuan aktiva)
• Apakah nilai sisa aktiva tetap ditetapkan dengan tepat
• Apakah estimasi yang piutang telah mencerminkan
potensi kerugian yang
• Jika estimasi yang dilakukan kurang tepat harus
dilakukan penyesuaian.

7
 LMFEUI
Accounting Analysis
Earnings Management – Sumber Distortion

Strategi dalam earning management:

• Increasing Income – manajer melakukan peyesuaian secara
akrual untuk meningkatkan laba
yang dilaporkan
• Big Bath – manajer mencatat penghapusan yang
besar di satu periode untuk
menghilangkan beban pada periode
lainnya
• Income Smoothing – manajer menurunkan atau meningkatkan
laba untuk mengurangi volatilitas

8
 LMFEUI

Motivasi - Earnings Management

• Contracting Incentives -- manajer menyesuaikan angka dalam

laporan keuangan untuk memenuhi kontrak
bonus, jaminan
utang.
• Stock Prices – manajer menyesuaikan angka dalam laporan
keuangan agar harga saham meningkat sehingga dapat
menguntungkan perusahaan (merjer, akuisisi) atau manajer (stock
option)
• Government Favors – manajer menyesuaikan angka dalam
laporan keuangan untuk tujuan pajak, subsidi pemerintah,
peraturan pemerintah dan tujuan politis lainnya
• Tujuan lain -- manajer menyesuaikan angka dalam laporan
keuangan karena dorongan dari serikat pekerja, perubahan
manajemen, memberikan imej bagus di mata masyarakat.

9
 LMFEUI
Accounting Analysis
Earnings Management – Mekanisme

• Incoming Shifting – Mempercepat atau memperlambat

pengakuan pendapatan atau beban
untuk menggeser laba dari satu
periode ke periode lainnya
• Classificatory – Merubah klasifikasi pendapatan
dan beban dalam laporan laba rugi
misal mengklasifikasikan item
extraordinary dan kegiatan yang
terjadi ke dalam pendapatan reguler

10
 LMFEUI

Proses Accounting Analysis

Accounting analysis meliputi beberapa kegiatan yang saling

terkait yang dapat dikelompokkan menjadi dua yaitu :
Evaluasi atas Earning Quality –
Identifikasi dan menilai kebijakan akuntansi pokok
Evaluasi fleksibilitas kebijakan akuntansi
Menentukan strategi pelaporan yang dilakukan
Mengidentifikasi dan menilai RED FLAG (kondisi
ketidakwajaran yang perlu diperhatikan)
Penyesuaian Laporan Keuangan --
Identifikasi, ukur dan lakukan penyesuaian dalam
laporan keuangan sehingga laporan keuangan dapat
memenuhi tujuan analisis
11
 LMFEUI

Earnings Persistence
• Persistensi laba merupakan kunci dalam melakukan
analisis dan valuation
• Analisis tidak dapat dilakukan jika nilai kinerja
perusahaan tidak persisten
• Earnings persistence meliputi :
Stabilitas
Kemampuan untuk dilakukan prediksi
Variabilitas
Trend
Earning management

12
 Earnings Persistence LMFEUI

Tujuan recasting dalam persistensi laba

1. Recasting laba dan komponen laba sehingga mencerminkan

laba yang bersifat :
• Stabil
• Laba yang dihasilkan dalam kondisi Normal

2. Recasting laba sehingga hanya memuat laba dari kegiatan

utama perusahan yang berulang.
• Jika terdapat pendapatan yang harusnya dialokasikan ke
beberapa periode harus dilakukan penyesuaian
• Order khusus atau kejadian luar biasa dikeluarkan dalam
komponen laba perusahaan

3. Dengan recasting maka analis dapat menentukan Earning

power sehingga data dapat digunakan untuk melakukan
proyeksi.

13
 LMFEUI

Prosedur Recasting

 Income statement dan laporan keuangan dalam

beberapa tahun terakhir (minimal 5 tahun, lebih lama
lebih baik)
 Recasting laba untuk menghasilkan klasifikasi dan
format yang lebih tepat sehingga laba
menceriminkan persistensi yang tinggi
 Recasting neraca agar nilai didalamnya
mencerminkan keadaan ekonomi perusahaan
 Komponen laporan keuangan dapat disusun ulang
dan harus diperhatikan pengaruh pajaknya
 Nilai total hasil recasting harus direkonsiliasikan
dengan laba yang telah dilaporkan dan saldo ekuitas

14
 LMFEUI

Recasting
• Recasting dari hasil Accounting Analysis :
• Penilaian kembali item dalam neraca, laba rugi dan laporan
arus kas
• Dampak Demand for Accounting
penilaian kembali Analysis
akan mempengaruhi laporan
keuangan.
• Laporan keuangan mencerminkan kondisi ekonomi
• Recasting dari hasil penilaian atas Earning persisten
• Menghilangkan komponen laporan keuangan yang bersifat
fluktuatif dan kondisional
• Mengetahui kondisi perusahaan dan faktor-faktor yang
mempengaruhinya
• Meningkatkan kemampuan prediksi laporan keuangan

15
 LMFEUI

Dampak Recasting
• Laba rugi
• untuk item pendapatan dan beban
mempengaruhi laba
• Untuk penilaian Neraca:
Demand
• Untuk for Accounting
yang terkait Analysis
dengan kinerja periode tersebut

laba
• Untuk yang terkait dengan kinerja periode sebelumya

laba ditahan
• Untuk yang tidak terkait dengan kinerja
ekuitas
• Neraca
• Berubah karena penilaian kembali
• Ekuitas
sebagai dampak dari perubahan item dalam
neraca dan laba rugi (laba ditahan berubah)

16
 LMFEUI

Kas

• Item yang tidak sesuai dengan definisi

kas :
Demand for Accounting Analysis
• Kas titipan dari pihak lain

hapuskan dan kurangkan kewajiban
yang terkait dengan kas tersebut.
• Kas yang dibatasi penggunaannya

reklasifikasi menjadi aktiva lain-lain

17
 LMFEUI

Piutang

• Jumlah piutang sebesar nilai yang dapat direalisasi:

• Hapuskan piutang yang bermasalah

mengurangi laba ditahan jika terkait dengan
Demand for Accounting Analysis
piutang periode sebelumnya.
• Penilaian terhadap kecukupan penyisihan piutang

meningkatkan beban penyisihan
laba
• Piutang hubungan istimewa
hak klaim
perusahaan jelas dan terjadi dalam transaksi
normal bukan rekayasa.
piutang dan penjualan
disesuaikan

18
 LMFEUI

Persediaan

• Persediaan mencerminkan nilai terendah antara

harga pasar dan nilai perolehan.
• Persediaan rusak karena usang, rusak dan
Demand for Accounting Analysis
ketinggalan teknologi
persediaan dan COGS
berkurang
• Persediaan harganya naik tinggi sekali karena
kondisi khusus
persediaan dan ekuitas
bertambah.
• Informasi tentang kondisi persediaan, peninjauan
fisik dan hasil penilaian appraisal sebagai dasar
penilaian

19
 LMFEUI

Beban dibayar dimuka

• Pastikan nilainya reprentatif

• Pajak dibayar dimuka
• LebihDemand
bayar
ada
for potensi tidak dapat
Accounting diperoleh
Analysis
karena harus melalui proses pemeriksaan. Data
tahun lalu tentang prosentase lebih bayar dan
nilai yang dapat diperoleh dapat menjadi acuan
untuk penyesuaian.
• Kredit pajak
normal
• Beban dibayar tidak dapat direalisasikan menjadi kas
tetapi dimanfaatkan untuk operasi

20
 LMFEUI

Aktiva tetap
• Aktiva tetap dinilai kembali untuk mendapatkan nilai yang
mencerminkan nilai ekonomisnya.
• Revaluasi
kenaikan nilai aktiva tetap.
• Praktek Demand
nyata akanfor Accounting
dikenakan pajak finalAnalysis
10% setelah
kompensasi kerugian
• Perubahan nilai ekuitas setelah pajak
• Dalam rangka analisis, boleh tidak diperhitungkan dampak
pajaknya
• Impairment
penurunan nilai
• Harus dilakukan sesuai dengan PSAK
• Dampak impairment akan mempengarahui laba tahun
berjalan

21
 LMFEUI

Aktiva lain-
lain-lain
• Goodwil
dikurangi atau dihapuskan
• Nilai lebih antara harga perolehan dan nilai wajar
aktiva pada tanggal penggabungan atau akuisisi
perusahaan
• Goodwill terkadang tidak memiliki nilai ekonomis
jika dampak akuisisi/penggabungan tidak
menimbulkan sinergi.
• IFRS dan US GAAP, goodwill diimpairment jika tidak
terbukti memberikan manfaat ekonomis di masa
mendatang.
• Dampak penilaian aktiva lain-lain akan mempengaruhi
ekuitas perusahaan.
22
 LMFEUI

Utang
• Utang yang tidak disajikan (off balance sheet)
• Transaksi operating leasing memunculkan
potensi off B/S
• Nilai kontrak leasing dihitung present
valuenya sehingga nilai aktiva dan utang
dapat dihitung.
• Analisis, apakah ada potensi utang rekanan
yang tidak dicatat
nilai cogs dan beban,
dengan pengeluaran cash flow from operation

23
 LMFEUI

Pendapatan
• Review pengakuan pendapatan
sudah
peroleh dan telah direalisasikan.
• Tidak ada pergeseran pendapatan.
• Untuk kepentingan proyeksi :
• Pendapatan khusus yang hanya diterima
periode tersebut dikeluarkan.
• Reklasifikasi pendapatan lain-lain dari nilai
penjualan/pendapatan

24
 LMFEUI

Beban
• Metode amortisasi pendapatan
• Kapitalisasi beban
• Semua pengorbanan terkait dengan
memperoleh pendapatan telah diakui
• Klasifikasi beban sebagai harga pokok
penjualan, beban operasi dan beban lain-lain.
• Perubahan estimasi dan metode akuntansi

25
LMFEUI