UNIVERSITAS INDONESIA

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

DEPARTEMEN MANAJEMEN
PROGRAM STUDI S1 REGULER MANAJEMEN

SILABUS

Nama Mata Ajar : Teori Keuangan

Kode/Jumlah SKS : ECMU602063 [3SKS]
Tahun Kuliah-Semester : Semester Gasal Tahun Akademik 2017/2018
Hari-Jam : Senin, 08.00-10.30

A. Jenis Mata Ajar : Peminatan Keuangan

B. Mata Ajar Prasyarat : Manajemen Keuangan

C. Tim Fasilitator :

Dosen:

No. Nama E-mail

1 Maria Ulpah, M. Sc. / Buddi mulpah@ui.ac.id/ wibowo_buddi@yahoo.com
Wibowo

2 Hendro Prabowo / Cynthia hendrofeui@yahoo.com /

Afriani cynthiautama@gmail.com

Asisten Dosen:

No. Nama E-mail

1 Lanni Sianipar lannisianipar@gmail.com
2 Cinthya Aurora cintyaadn@gmail.com

D. Deskripsi Mata Ajaran :

Mata ajar ini bermaksud memperkenalkan berbagai teori penting di bidang ilmu manajemen
keuangan. Melalui kuliah ini mahasiswa diharapkan memperoleh wawasan yang lebih
mendalam dan menyeluruh tentang teori manajemen keuangan modern, beserta ilustrasi
aplikasinya pada tataran akademik dan praktik. Setelah mengikuti mata ajar ini, mahasiswa
mampu menghasilkan proposal penelitian dalam bidang keuangan.
E. Tujuan Pembelajaran Mata Ajar:
Setelah mengikuti mata ajar ini, diharapkan mahasiswa mampu:

1. Menjelaskan berbagai teori keuangan modern untuk memaksimumkan kesejahteraan

pemegang saham dan kaitannya dengan agency problem.
2. Memahami dan mengaplikasikan berbagai teori asset pricing dan landasan teori
portofolio modern yang meliputi Markowitz Model, Single Index Model, CAPM serta
APT.
3. Memahami dan mengaplikasikan kaitan antara konsep efficient market hypothesis
dengan pengambilan keputusan investasi yang dilakukan para investor.
4. Menganalisis keterkaitan corporate governance, struktur modal, struktur kepemilikan,
dan kebijakan dividen dalam upaya untuk memaksimumkan nilai perusahaan.
5. Memahami berbagai topik dan isu terkini dalam bidang keuangan seperti market
microstructure, dan behavioral finance.

F. MetodePengajaran:

Deskripsi Ada/Tidak

Diskusi Kelas Ada

Experiential learning Tidak

Kuliah Ada

Pembahasan Kasus/Studi Kasus Tidak

Pembelajaran Kerjasama (Collaborative learning) Ada

Problem-based learning Ada

Proyek Kelompok Ada

Proyek Penelitian Mandiri Ada

G. Evaluasi Penilaian

Komponen Penilaian Bobot (%)

Paruh I
Quiz/Tugas 5
Diskusi dan Presentasi 5
Laporan Review Jurnal 10
 Komponen Penilaian Bobot (%)
UTS 30
Paruh II
Quiz/Tugas 5
Diskusi dan Presentasi 5
Laporan Proposal Penelitian 10
UAS 30

H. Daftar Bacaan

Referensi Wajib

Bagwell, & Shoven. (1989). Cash Distributions to Shareholders. The Journal of Economic
Perspectives, 129-140.

Black. (1976). The Dividend Puzzle. Journal of Portfolio Management, 5-8.

Carhart, M. M. (1997). On Persistence in Mutual Fund Performance. The Journal of Finance, 57-
82.

Cho, M.H. (1998), Ownership Structure, Investment, and the Corporate Value: An Empirical
Analysis, Journal of Financial Economics 47: 103-121.

Classens, S., Djankov, S., Fan, J.P.H., Lang, L.H.P (2002), Disentangling the Incentive and
Entrenchment Effects of Large Shareholdings, Journal of Finance LVII (6): 2741-2771.

Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The
Journal of Finance, XXV(2), 383-417.

Fama, E. F. (1991). Efficient Capital Markets: II. The Journal of Finance, XLVI(5), 1575-1617.

Fama, E. F., & French, K. R. (1993). Common Risk Factors in The Returns on Stocks and Bonds.
Journal of Financial Economics, XXXIII, 3-56.

Fama, E. F., & French, K. R. (2015). A Five-Factor Asset Pricing Model. Journal of Financial
Economics, CXVI(1), 1-22.

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost,
and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 305-360.

Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, VII(1), 77-91.

Megginson, W. L. (1997). Corporate Finance Theory. Addison-Wesley.

Myers, S. C. (2001). Capital Structure. The Journal of Economics Perspectives, XV(2), 81-102.

O'Hara, M. (1999). Making Market Microstructure. Financial Management, XXVIII(2), 83-90.

Rajan, R. G., & Zingales, L. (1995). What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence of
International Data. The Journal of Finance, L(5), 1421-1460.

Roll, R., & Ross, S. (1980). An Empirical Investigation of The Arbitrage Pricing Theory. Journal of
Finance, XXXV(5), 1073-1103.

Sharpe, W. F. (1964). Capital Asset Prices - A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of
Risk. Journal of Finance, XIX(3), 425-442.

Shiller, R. (2003). From Efficient Markets Theory to Behavioral Finance. Journal of Economic
Perspectives, XVII(1), 1-8.

Taleb, N. N. (2001). Fooled by Randomness. London: Texere.

Taleb, N. N. (2007). The Black Swan: The Impact of Highly Improbable. New York: Random
House.

Wei, K.C., Zhang, Y. (2008), Ownership Structure, Cash Flow,and Capital Investment: Evidence
from East Asian Economies before the Financial Crisis, Journal of Corporate Finance 14: 118-132

Referensi Tambahan

Chen, N., Roll, R., & Ross, S. (1986). Economic Forces and The Stock Market. Journal of Business,
383-403.

Fama, E. F., & French, K. R. (2004). The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence.
Journal of Economics Perspectives, XVIII(3), 25-46.

Fox, J. (2008). The Myth of the Rational Market: Wall Street's Impossible Quest for Predictable
Markets. HarperCollins Publishers.

Freixas, X., & Rochet, J.-C. (2008). Microeconomics of Banking. MIT Press.

Reinganum, M. R. (1981). The Arbitrage Pricing Theory: Some Empirical Results. The Journal of
Finance, 313-321.
I. Jadwal Pengajaran

Kuliah
Pokok Bahasan Referensi
Ke-
1 Introduction: History and Building Block of MGS Ch. 1
Finance
2 Asset Pricing 1: CAPM dan FF 3 Factor Model Markowitz (1952)
Sharpe (1964)
Fama and French (1993)
3 Asset Pricing 2: Carhart Four Factor Model Carhart (1997)
and FF 5 Factor Model Fama and French (2015)

4• Efficient Market Hypothesis (EMH) MGS Ch. 3 Section 3.6

• Stock Return Pattern: Fama (1970)
• Stylized Facts
• Anomalies Tambahan : Fama (1991)
5 Market Microstructure MGS Ch. 4 Section 4.7
O’Hara (1999)
6 Behavioral Finance Schiller (2003)
7 Presentasi Review JurnalAkademik
UTS
8 Agency Theory Jensen &Meckling (1976)
dan Claessens et all. (2002)
9
10 Capital Structure MGS Ch. 7
dan • MM Proposition Myers (2001)
11 • Agency Cost / Trade Off Model Rajan&Zingales (1995)
• Pecking Order Hypotheses
• Signaling/Asymmetric Information
Model
12 Investment Decision and Ownership Cho (1998)
Structure Wei and Zhang (2008)
13 Dividend Policy MGS Ch. 8
• MM Proposition Black (1976)
• Market Imperfection Model Bagwell &Shoven (1989)
• Agency Cost / Contracting Model
• Dividend Signaling Model
14 Presentasi Proposal Penelitian
UAS
 Keterangan:
• Jadwal Pengajaran
▪ Maksimum 14 kali pertemuan untuk mata ajaran dengan 3 SKS
▪ Maksimum 10 kali pertemuan untuk mata ajaran dengan 2 SKS
Jika 1 mata ajaran ada asistensi dan lab, total pertemuan asistensi dan lab adalah 12x (3 SKS)
dan 8x (2 SKS)

• Absensi :
Minimum 80% dari Jumlah Kuliah

▪ 3 Kali absen untuk mata ajaran dengan 3 SKS

▪ 2 Kali absen untuk mata ajaran Dengan 2 SKS
▪ Mahasiswa yang datang 15 menit sesudah kuliah dimulai dianggap tidak hadir

J. Plagiarisme
Plagiarisme adalah memasukkan kata-kata/kalimat/ide orang lain sebagian atau seluruhnya tanpa
menyebutkan sumbernya. Jika mahasiswa memasukan kata-kata/kalimat dari penulis lain, harus
disebutkan sumbernya.

Plagiarisme termasuk juga menyalin (mengkopi) sebagian atau seluruh pekerjaan mahasiswa lain atau
menyalin (mengkopi) dari buku, jurnal, web, majalah koran dan lain-lain.

Plagiarisme juga mencakup oto-plagiarisme yaitu memasukan kata-kata/kalimat/ide sendiri yang berasal
dari tugas/makalah yang telah dikumpulkan untuk penilaian dengan tanpa menyebutkan sumbernya.

Sesuai dengan aturan tata tertib dan kode etik kemahasiswaan seperti yang tercantum di buku Pedoman
FEUI, mahasiswa dilarang melakukan plagiarisme dan akan dikenakan sanksi jika melakukan plagiarisme.

Sanksi jika melakukan plagiarisme :

▪ Satu Kali, sekurang-kurangnya makalah diberi nilai nol, maksimum F

▪ Dua kali, mata ajaran terkait diberi nilai F
▪ Tiga Kali, dikeluarkan dari Departemen Manajemen FEUI
K. Statement of Authorship
Untuk tugas membuat makalah/paper wajib menyertakan Statement of Authorship pada bagian depan
dari makalah/paper yang ditulis.

Statement of Authorship

Saya/kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa makalah/tugas terlampir adalah
murni hasil pekerjaan saya/kami sendiri. Tidak ada pekerjaan orang lain yang saya/kami gunakan tanpa
menyebutkan sumbernya.

Materi ini tidak/belum pernah disajikan/digunakan sebagai bahan untuk makalah/tugas pada mata
ajaran lain kecuali saya/kami menyatakan dengan jelas bahwa saya/kami menyatakan dengan jelas
bahwa saya/kami menyatakan menggunakannya.

Saya/kami memahami bahwa tugas yang saya/kami kumpulkan ini dapat diperbanyak dan atau
dikomunikasikan untuk tujuan mendeteksi adanya plagiarisme.

Nama :

NPM :

Tandatangan :

Mata ajaran :

Judul makalah/tugas :

Tanggal :

Dosen :

(dibuat oleh seluruh masing-masing mahasiswa)