Nama : Asriani

NIM : 1801035100
Jurusan : Akuntansi
Matkul : Manajemen Keuangan

Rangkuman

BAB 1 Time Line Of Money

A. Definisi Uang
Uang adalah satuan nilai yang dijadikan sebagai alat transaksi dalam setiap pembayaran
di masyarakat. Dimana uang tersebut tercantum nilai nominal, penerbit, serta ketentuan
lainnya. Dalam perkembangannya, uang saat ini digunakan sebagai :
a. Sebagai kekayaan atau status
b. Sebagai alat pengumpul kekayaan
c. Sebagai media untuk menyelesaikan masalah
d. Sebagai barang

B. Fungsi uang
(1) alat tukar (medium of exchange)
(2) alat penyimpan nilai (store of value)
(3) satuan hitung (unit of account)
(4) ukuran pembayaran yang tertunda (standard for deffered payment).

C. Nilai Waktu Uang

1. Nilai Masa yang Akan Datang (Future Value)
Kalau anda menyimpan uang di bank sebesar Rp 1.000.000 selama satu tahun dan
memperoleh bunga 15% per tahun, maka pada akhir anda akan menerima :
NT1 = 1.000.000 (1+0,15)
= 1.050.000
Dalam hal ini NT1 adalah nilai terminal pada tahun ke-1. Nilai terminal menunjukkan
nilai pada waktu tersebut.
 Apabila dana tersebut akan kita simpan selama dua tahun, dan memperoleh bunga 15%
per tahun, maka :
NT2 = 1.000.000 (1+0,15)2
= 1.322.500
Dengan demikian seterusnya. Hal ini terjadi karena bunga dibungakan lagi
(compound interest). Yang secara umum bisa dituliskan bahwa apabila C 0 adalah nilai
simpanan pada awal periode, maka nilai terminal (future value, FV) pada tahun periode
ke-n, adalah :
NTn = C0 (1 + r)n
Dalam hal ini r adalah tingkat bunga yang dipergunakan

2. Nilai Sekarang ( Present Value )

Denag menggunakan dasar pemikiran yang sama kitabisa menghitung nilai yang
sekarang (present value) dari penerimaan atau pengeluaan di kemudian hari. Kalau kita
akan menerima Rp 1.500.000 satu tahun yang akan datang, dan tingkat bunga yang
relevan adalh 15%, maka nilai sekarang (PV) penerimaaan tersebut adalah :
PV = 1.500.000 / (1 + 0,5 )
= 1.000.000
Rumusnya adalah :
PV = Cn / (1 + r )n
Dalam hal ini Cn adalah arus kas pada tahun (waktu) ke-n. yang bisa juga dituliskan
menjadi :
1
PV = C0
( 1+ r )n
Dengan analog yang sama, kita bisa menghitung PV arus kas apabila bunga
dihitung diterimakan atau dibayarkan lebih dari satu kali dalam setahun. Misalkan bunga
sebesar 15% tersebut diterimakan dua kali dalam setahun. Dengan demikian maka,
PV = 1.500.000 / [ 1 + (0,15/2)2,1]
= 995.132
Rumusnya adalah :
PV = Cn / em
 Dengan demikian apabila kita akan menerima C1 pada waktu ke-1, C2 pada waktu ke-2,
demikian seterusnya sampai dengan Cn pada waktu ke-n, dan tingkat bunga yang relevan
setiap waktunya adalah r, maka PV penerimaan-penerimaan tersebut adalah,
PV = C1 / (1 + r) + C2 / (1 + r )2 + … + Cn / ( 1 + r )n
Yang juga bisa dituliskan menjadi :
PV = C [1 / ( 1 + r) + 1 / ( 1 + r )2 + … + 1 / ( 1 + r)n ]
Angka yang ada di dalam tanda kurung besar disebut sebagai discount factor annuity.

BAB 2 Anggaran Kas dan Laporan Arus Kas

A. Pengertian dan Tujuan Anggaran Kas
Anggaran kas adalah aktiva yang tidak memberikan penghasilan ( Non Earning Asset ).
Yang mempunyai tujuan berupa meminimumkan jumlah kas yang harus ada pada perusahan
agar aktivitas perusahaan berjalan lancar. Anggaran kas memproyeksi arus kas masuk dan
arus kas keluar pada suatu periode tertentu. Suatu anggaran kas terdiri atas pengumpulan dan
pembelian yang tercatat pengumpulan kas dari penjualan dan pembelian bahan baku secara
tunai, penambahan dan pengurangan kas serta surplus kas atau kebutuhan utang yang
mencatat kebutuhan kumulatif perusahaan akan hutang dan surplus kumulatif

B. Penentuan Saldo Kas Sasaran

1. Baumol’s Model
Dikembangkan oleh William Baumol dari konsep manajemen persediaan. Ia
mengidentifikasi bahwa kebutuhan akan kas dalam suatu perusahaan mirip dengan
pemakai persediaan.
Rumusnya adalah :
2 ( F )(T )
C* =
√ k
Keterangan : C* : saldo kas optimal
F : fixed cost untuk sekali menjual sekuritas atau meminjam dana
T : jumlah kas yang dibutuhkan untuk mendanai transaksi sepanjang periode
K : opportunity cost dari memegang uang tunai
 C : jumlah kas yang diperoleh dari penjualan sekuritas
2. Miller dan Orr
Merton Miller dan Daniel Orr mengambangkan suatu model penentuan saldo kas
sasaran memperhitungkan unsure ketidakpastian dari arus kas masuk dan keluar. Mereka
mengasumsikan bahwa distribusi arus kas bersih harian mendekati normal.
Rumusnya adalah :
3 xTCxV
Z =
√
3

4 xr
+L

H* = 3Z* - 2L
Keterangannya :
Z : saldo kas sasaran
H : batas atas
L : batas bawah
F : transaction coasts ( fixed cost )
O2 : varian arus kas bersih harian

C. Faktor yang Mempengaruhi

Ada dua hal yang menyebabkan manajemen kas mengalami banyak perubahan
yaitu :
1. Dikarenakan suku bunga yang cenderung naik sehingga opportunity cost memegang
uang tuani semakin tinggi dan memaksa manajemen mencari cara yang lebih efisien
dalam mengelola kas
2. Karena adanya perkembangan teknologi yang sangat pesat
Faktor manajemen kas terdiri atas :
1. mensinkronkan arus kas, berarti menyesuaikan timing arus kas masuk dengan arus
kas keluar sehingga anggaran kas dapat diperkecil.
2. meggunakan float, didefinisikan sebagai perbedaan antara saldo yang ada pada buku
cek perusahaan atau individu dengan saldo pada catatan.
3. mempercepat pengumpulan, dapat dilakukan dengan teknil lock boxes dan pre
authorized debit dengan menentukan dimana dan kapan dana dibutuhkan dan
mengontrol pembayaran.
D. Definisi Arus Kas
Laporan arus kas atau cash flow statement adalah bagian dari laporan keungan
suatu perusahaan yang dihasilkan pada periode akuntansi yang menunjukkan aliran
masuk dan keluar uang kas perusahaan. Yang mempunyai fungsi sebagai berikut :
1. Menilai kemampuan perusahaan menghasilkan, merencanakan, dan mengontrol arus
kas masuk dan keluar pada perusahaan pada masa lalu.
2. Menilai kemungkinan keadaan arus kas masuk dan keluar kas bersih perubahan
termasuk kemampuan membayar dividen.
3. Menyajikan informasi bagi investor dan kreditur serta memproyeksikan return dari
sumber kekayaan perusahaan.
4. Menilai kemampuan perusahaan untuk memasukkan kas ke perusahaan dimasa yang
akan datang
5. Menilai alasan perbedaan antara laba bersih dikaitkan dengan penerimaan dan
penngeluaran kas.
6. Menilai pengaruh investasi baik kas maupun bukan kas dan transaksi lainnya
terhadap posisi keuangan perubahan selama 1 periode

E. Manfaat Laporan Arus Kas

1. Memberikan informasi yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi
perubahan dalam aset bersih entitas, struktur keuangan (likuiditas dan solvabilitas)
dan kemampuan mempengaruhi jumlah serta waktu arus kas dalam rangka
penyesuaian terhadap keadaan dan peluang yang berubah.
2. Menilai kemampuan entitas dalam menghasilkan kas dan setara kas dan
memungkinkan para pengguna mengembangkan model untuk menilai dan
membandingkan nilai sekarang dari arus kas masa depan (future cash flows) dari
berbagai entitas.
3. Meningkatkan daya banding pelaporan kinerja operasi berbagai entitas

F. Format Laporan Arus Kas

Penyajian laporan arus kas dibagi menjadi :
1. Aktivitas operasi, yang terdiri dari :
 a. Metode langsung, yang berupa penyajian aktivitas operasi berdasarkan kelompok
utama dari penerimaan kas bruto dan pengeluaran kas bruto.
b. Metode tidak langsung, berupa Penyajian aktivitas operasi berdasarkan laba atau
rugi neto yang disesuaikan dengan mengoreksi pengaruh transaksi nonkas,
penangguhan atau akrual dari penerimaan atau pembayaran kas untuk operasi
masa lalu dan masa depan, dan unsur penghasilan atau beban yang terkait dengan
arus investasi atau pendanaan.
2. Aktivitas investasi
3. Aktivitas pendanaan

G. Klasifikasi Arus Kas

1. Aktivitas operasi adalah aktivitas penghasil utama pendapatan entitas dan aktivitas
lain yang bukan merupakan aktivitas investasi dan pendanaan. Indikator utama
menentukan apakan operasi dapat menghasilkan kas untuk melunasi pinjaman dan
memelihara kemampuan operasi entitas, membayar deviden dan melakukan investasi.
2. Aktivitas investasi adalah aktivitas perolehan dan pelepasan aset jangka panjang serta
investasi lain yang tidak termasuk setara kas. Mencerminkan pengeluaran untuk
sumber daya yang dimaksudkan menghasilkan kas di masa depan
3. Aktivitas pendanaan adalah aktivitas yang mengakibatkan perubahan jumlah dan
komposisi ekuitas dan pinjaman entitas. Memprediksi klaim atas arus kas masa depan
oleh para penyedia modal entitas

Tugas buat pilihan ganda dan essay

Pilihan Ganda

1. Uang mempunnyai fungsi sebagai berikut, kecuali …

a. Medium of exchange
b. Store of value
c. Unit of account
d. Un standard for deffered payment

2. NT1 dalam perhitungan future value disebut dengan nilai terminal …

a. Waktu tersebut
b. Bunga
c. Nilai uang
d. Nilai hasil
3. PV = C [1 / ( 1 + r) + 1 / ( 1 + r ) 2 + … + 1 / ( 1 + r)n ] angka yang ada di dalam tanda kurung
besar disebut dengan …
a. Future value
b. Present value
c. Discount factor annuity
d. Internal rate

4. Tingkat bunga yang menyamakan PV kas masuk dengan PV kas keluar disebut juga dengan
…
a. Future value
b. Present value
c. Discount factor annuity
d. Internal rate

5. Meminimumkan jumlah kas yang harus ada pada perusahan agar aktivitas perusahaan
berjalan lancar merupakan …
a. Pengertian anggaran kas
b. Tujuan anggaran kas
c. Fungsi laporan arus kas
d. Tujuan laporan arus kas

6. Berikut ini yang merupakan model manajemen kas adalah …

a. Baumol dan Miller-Orr
b. Langsung dan tidak langsung
c. Spekulasi dan jaga-jaga
d. Martin dan Orr

7. Menilai pengaruh investasi baik kas maupun bukan kas dan transaksi lainnya terhadap posisi
keuangan perubahan selama 1 periode merupakan fungsi dari …
a. Manajemen keuangan
b. Manajemen kas
c. Laporan arus kas
d. Anggaran kas
8. Berikut adalah manfaat laporan arus kas, kecuali …
a. Memberikan informasi yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi
perubahan dalam aset bersih entitas
b. Menilai kemampuan entitas dalam menghasilkan kas dan setara kas dan memungkinkan
para pengguna mengembangkan model untuk menilai
c. Meningkatkan daya banding pelaporan kinerja operasi berbagai entitas
d. meminimumkan jumlah kas yang harus ada pada perusahan agar aktivitas perusahaan
berjalan lancar

9. Format laporan arus kas pada aktivitas operasi terdiri dari …

a. Biasa dan preferen
b. Investasi dan pendanaan
c. Internal rate dan yield
d. Langsung dan tidak langsung

10. Penyajian aktivitas operasi berdasarkan kelompok utama dari penerimaan kas bruto dan
pengeluaran kas bruto merupakan pengertian dari …
a. Pendanaan
b. Internal rate
c. Metode langsung
d. Metode tidak langsung

11. Penyajian aktivitas operasi berdasarkan laba atau rugi neto yang disesuaikan dengan
mengoreksi pengaruh transaksi nonkas, penangguhan atau akrual dari penerimaan atau
pembayaran kas untuk operasi masa lalu dan masa depan, dan unsur penghasilan atau beban
yang terkait dengan arus investasi atau pendanaan disebut dengan …
a. Pendanaan
b. Internal rate
c. Metode langsung
d. Metode tidak langsung

12. Aktivitas yang mengakibatkan perubahan jumlah dan komposisi ekuitas dan pinjaman
entitas. Memprediksi klaim atas arus kas masa depan oleh para penyedia modal entitas adalah
klasifikasi arus kas berupa …
a. Aktivitas pendanaan
b. Aktivitas investasi
c. Aktivitas operasi
d. Internal rate of return
13. Tuan Usman menyimpan uang di bank sebesar Rp6.000.000 dengan bunga per tahun sebesar
6% selama 6 tahun. Jadi uang yang dimiliki oleh tuan Usman setelah tahun ke-6 sebesar …
a. Rp8.400.000
b. Rp8.511.114
c. Rp8.114.511
d. Rp9.000.000

14. Kannaya berharap nilai uangnya di tahun ke-5 nanti sebesar Rp. 5.500.000. jadi, yang harus
ditabung oleh Kannaya jika diberikan bunga sebesar 6% per tahun adalah sebesar …
a. Rp5.000.000
b. Rp4.500.000
c. Rp4.110.000
d. Rp4.000.050

15. Bu Sainab memiliki uang sebesar Rp600.000 yang disimpan di bank dengan bunga 5%
selama 3 tahun. Maka, jumlah uang bu Sainab setelah 3 tahun di bank sebesar …
a. Rp750.000
b. Rp740.000
c. Rp694. 575
d. Rp695.575

Soal Essay

1. Sebutkan dan jelaskan model-model manajemen kas !

Jawab :
a. Baumol’s Model
Dikembangkan oleh William Baumol dari konsep manajemen persediaan. Ia
mengidentifikasi bahwa kebutuhan akan kas dalam suatu perusahaan mirip dengan
pemakai persediaan.
b. Miller dan Orr
Merton Miller dan Daniel Orr mengambangkan suatu model penentuan saldo kas
sasaran memperhitungkan unsure ketidakpastian dari arus kas masuk dan keluar. Mereka
mengasumsikan bahwa distribusi arus kas bersih harian mendekati normal.
2. Sebutkan dan jelaskan klasifikasi arus kas !
Jawab :
1. Aktivitas operasi adalah aktivitas penghasil utama pendapatan entitas dan aktivitas
lain yang bukan merupakan aktivitas investasi dan pendanaan. Indikator utama
menentukan apakan operasi dapat menghasilkan kas untuk melunasi pinjaman dan
memelihara kemampuan operasi entitas, membayar deviden dan melakukan investasi.
2. Aktivitas investasi adalah aktivitas perolehan dan pelepasan aset jangka panjang serta
investasi lain yang tidak termasuk setara kas. Mencerminkan pengeluaran untuk
sumber daya yang dimaksudkan menghasilkan kas di masa depan
3. Aktivitas pendanaan adalah aktivitas yang mengakibatkan perubahan jumlah dan
komposisi ekuitas dan pinjaman entitas. Memprediksi klaim atas arus kas masa depan
oleh para penyedia modal entitas

3. Jelaskan keunggulan dari metode langsung dan metode tidak langsung !

Jawab :
 Keunggulan metode langsung:
1. Menunjukkan penerimaan dan pembayaran kas dari aktivitas operasi.
2. Informasi dalam bentuk penerimaan dan pengeluaran kas lebih dapat menjelaskan
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan arus kas dari aktivitas operasi yang
memadai untuk :
a) membayar utang,
b) membiayai kembali kegiatan operasi, dan
c) membayar dividen ke pemegang saham.

 Keunggulan metode tidak langsung:

1. Berfokus pada perbedaan antara laba atau rugi bersih dengan arus kas bersih dari
kegiatan operasi.
2. Memberikan informasi yang menghubungkan laporan arus kas, laporan laba rugi dan
laporan posisi keuangan.

4. Hitunglah berapa nilai uang yang akan dimiliki oleh Ahmad jika ia menyimpan uang di bank
sebesar Rp1.500.000 selama 7 tahun dengan bunga sebesar 3% ?
Jawab :
NTn = C0 (1 + r)n
Diketahui :
n : 7 tahun
C0 : Rp1.500.000
r : 3%
 maka, NT7 = 1.500.000 ( 1 + 3% )7
= 1.500.000 (1 + 0,03)7
= 1.500.000 (1,03) 7
= 1.500.000 (1,229)
= 1.843.500
Jadi, nilai uang Ahmad setelah 7 tahun adalah sebesar Rp1.843.500

5. Hukmia berharap di tahun ke-12 adiknya ia mempunyai uang sebesar Rp10.000.000 di bank.
Hitunglah uang yang harus ditabung oleh Hukmia jika diberikan bunga sebesar 15% per
tahun !
Jawab :
PV = Cn / (1 + r )n
Diketahui :
Cn : Rp10.000.000
r : 15%
n : 12 tahun
Maka, PV = 10.000.000 / ( 1 + 15% )12
= 10.000.000 / ( 1 + 0.15 ) 12
= 10.000.000 / (1,15) 12
= 10.000.000 / (5,350)
= 1.896.159
Jadi, nilai uang yang harus ditabung oleh Hukmia adalah sebesar Rp 1.896.159
 Daftar Pustaka
Husnah, N., & Martani, d. D. (2011, Mei 24). Dwi Martani. Dipetik September 1, 2019, dari Dwi Martani:
https://staff.blog.ui.ac.id/martani/my-profile/

Husnan, S., & Pudjiastuti, d. E. (2015). Dasar - dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.